De fapt, NWF este completat din fonduri bugetare federale, supuse contabilității și gestiunii separate pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor ruși, precum și pentru a asigura un echilibru. buget federalși bugetul Fondului de pensii al Rusiei.
Partea din NWF denominată în valută și plasată de guvernul rus în conturi la Banca Rusiei, pe care o investește în active financiare străine, este contabilizată ca parte a rezervelor internaționale ale Federației Ruse. O parte din fondurile NWF au fost utilizate în proiecte care sunt inacceptabile din punct de vedere al riscului și lichidității pentru plasarea rezervelor internaționale. Astfel, NWF îndeplinește funcțiile unui instrument mai riscant, dar potențial mai profitabil pentru Guvernul Federației Ruse.
Descriere
Fondul Național de Avere al Rusiei a fost format la 1 februarie 2008 ca urmare a împărțirii Fondului de Stabilizare în vigoare la acea vreme în Fondul de Rezervă (creat pentru a oferi sprijin financiar pentru transferul de petrol și gaze) și Fondul Național de Asistență Socială. (creat pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor Federația Rusăși echilibrul (acoperirea deficitului) al bugetului fond de pensie Federația Rusă). NWF a fost alimentat din veniturile din petrol și gaze ale bugetului federal într-o sumă care depășește valoarea transferului de petrol și gaze aprobat pentru exercițiul financiar corespunzător, din momentul în care suma acumulată a Fondului de rezervă și-a atins (depășit) standardul. valoare.
NWF este o „pernă de siguranță” care permite statului să compenseze pierderea veniturilor din petrol și gaze în cazul unei scăderi accentuate a prețului petrolului și să îndeplinească toate obligațiile sociale asumate.
De la 1 ianuarie 2018, FNB a fost fuzionat cu Fondul de rezervă într-un singur fond bazat pe NWF. Din 1 februarie 2018 fond de rezervă a încetat să existe, iar fondurile din acesta au fost utilizate anterior pentru a se asigura că statul își îndeplinește obligațiile de cheltuieli.
Ca urmare a fuziunii fondurilor, scopul fondurilor NWF a rămas același: cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor ruși, asigurarea unui buget echilibrat al Fondului de pensii, dar scopul echilibrării (acoperirii deficitului) din bugetul federal a mai fost adăugat.
Formarea NWF
Fondul National de Avere este format din:
Veniturile suplimentare din petrol și gaze ale bugetului federal peste prețul limită sunt direcționate spre completarea Fondului Național de Asistență Socială. La rândul său, prețul limită este prețul de bază de 40 USD per baril de petrol din Urali la prețurile din 2017, supus indexării anuale din 2018 cu 2%. Definiție pret de baza pentru petrol la acest nivel se datorează evaluării nivelului de echilibru pe termen lung al prețurilor petrolului.
Gestionarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială
Fondurile Fondului Național de Avere sunt gestionate de Ministerul Finanțelor al Rusiei în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse. Banca Centrală a Rusiei poate exercita competențe separate de gestionare a fondurilor NWF.
Gestionarea fondurilor NWF în vederea asigurării unui nivel stabil de venituri din plasarea acestora pe termen lung permite posibilitatea obținerii negative. rezultate financiare pe termen scurt.
Cazare
Fondurile Fondului Național de Asistență Socială, atât individual, cât și simultan, pot fi plasate în valută și active financiare de următoarele tipuri:
- obligații de datorie ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale;
- obligații de datorie internaționale institutii financiare, inclusiv în formular hârtii valoroase;
- depozite și solduri conturi bancareîn bănci şi institutii de credit, inclusiv în scopul finanțării proiectelor de infrastructură autosusținute;
- depozite și solduri pe conturile bancare la corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, inclusiv în scopul finanțării proiectelor corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” în sectorul real a economiei, implementate organizații rusești;
- depozite și solduri bancare în Banca centrala Federația Rusă;
- obligații de datorie și acțiuni ale persoanelor juridice, inclusiv titluri de valoare rusești legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținute (lista acestor proiecte este aprobată de Guvernul Federației Ruse);
- acțiuni fonduri de investiții, a cărui gestionare a trustului este efectuată de către Societatea de Administrare a Fondului Rus de Investiții Direct.
Ca parte a raportării privind execuția bugetului federal, Guvernul Federației Ruse prezintă Dumei de Stat a Adunării Federale a Federației Ruse și Consiliului Federației Adunării Federale a Federației Ruse un raport anual privind formarea și utilizarea veniturilor suplimentare din petrol și gaze ale bugetului federal, rapoarte trimestriale și anuale privind formarea și utilizarea fondurilor din Fondul național de avere și gestionarea fondurilor acestuia.
Structura de plasare în active și profitabilitate
Guvernul Federației Ruse stabilește limite pentru activele financiare permise în valoarea totală a fondurilor plasate de Fondul Național de Asistență Socială. Pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondurilor Fondului Național de Asistență Socială, Ministerul Finanțelor al Rusiei este autorizat să aprobe cotele de reglementare ale activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Asistență Socială în limitele cotele respective stabilite de Guvernul Federației Ruse.
| Active financiare permise definite de Codul bugetar al Federației Ruse | Cote limită stabilite de Guvernul Federației Ruse |
|---|---|
| Cota maximă din obligațiile de datorie ale statelor străine | 100 % |
| Ponderea maximă a obligațiilor de datorie ale agențiilor guvernamentale străine și ale băncilor centrale | 30 % |
| Cota maximă din obligațiile de datorie ale instituțiilor financiare internaționale | 15 % |
| Cota maximă a depozitelor și soldurilor pe conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse | 100 % |
| Cota maximă din obligațiile de datorie ale persoanelor juridice | 50 % |
| Cota maximă a acțiunilor persoanelor juridice | 50 % |
| Cota maximă a obligațiilor de datorie și a acțiunilor persoanelor juridice ruse asociate cu implementarea proiectelor (cu excepția proiectelor implementate cu participarea Societății de administrare a fondului de investiții directe din Rusia, Societatea pe acțiuni și a Corporației de stat pentru energie atomică Rosatom) | nu mai mult de 40% din volumul Fondului Naţional de Avere din de la 1 aprilie 2015, dar nu mai mult de 1.738 de miliarde de ruble. |
| Cota maximă a obligațiilor de datorie și a acțiunilor persoanelor juridice ruse legate de implementarea proiectelor implementate cu participarea Societății de administrare a fondului de investiții directe din Rusia. Societatea pe acțiuni | nu mai mult de 290 de miliarde de ruble. |
| Cota maximă a obligațiilor de datorie și a cotelor persoanelor juridice ruse legate de implementarea proiectelor implementate cu participarea Corporației de Stat pentru Energie Atomică Rosatom | nu mai mult de 290 de miliarde de ruble. |
La 1 ianuarie 2018, volumul NWF se ridica la 3.753 de miliarde de ruble, ceea ce este echivalent cu 65 de miliarde de dolari SUA, inclusiv:
- aproximativ 15 miliarde de dolari SUA, 15 miliarde de euro, 3 miliarde de lire sterline au fost plasate în conturi separate pentru contabilizarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială la Banca Rusiei;
- la depozitele la Vnesheconombank - mai mult de 222 de miliarde de ruble și 6 miliarde de dolari SUA;
- în obligații de datorie ale statelor străine pe baza unei decizii separate a Guvernului Federației Ruse, fără a prezenta o cerință pentru un rating de credit pe termen lung - 3,00 miliarde USD;
- în titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse - 113 miliarde de ruble și 4 miliarde de dolari SUA;
- în acțiunile preferențiale ale instituțiilor de credit - aproximativ 279 de miliarde de ruble;
- asupra depozitelor la VTB Bank (PJSC) și Bank GPB (JSC) pentru a finanța proiecte de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse - aproximativ 164 de miliarde de ruble.
Venitul total din plasarea fondurilor Fondului în active financiare permise, excluzând fondurile din conturile la Banca Rusiei, în 2017 s-au ridicat la 50,84 miliarde de ruble, ceea ce echivalează cu 0,87 miliarde de dolari SUA.
În 2018, veniturile bugetului federal al Federației Ruse din plasarea de fonduri din Fondul Național de Asistență Socială s-au ridicat la 70,52 miliarde de ruble.
Toate datele privind structura fondurilor NWF investite în active financiare și randamentul investițiilor sunt actualizate anual pe site-ul oficial al Ministerului de Finanțe al Rusiei.
Este permisă obținerea unui rezultat financiar negativ din plasarea fondurilor FNW.
Dinamica schimbării
Informațiile despre modificările volumului FNN în dolari SUA și în ruble, precum și datele privind mișcarea fondurilor și rezultatele gestionării fondurilor Fondului Național de Avere sunt publicate lunar pe site-ul Ministerului Finanțelor. a Rusiei.
| Data | dimensiunea fondului, miliarde de dolari |
dimensiunea fondului, miliarde de ruble |
|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
| 01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
| 01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
| 01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
| 01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
| 01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
| 01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
| 01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
| 01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
| 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
| 01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
| 01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
| 01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
| 01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
| 01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
| 01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
| 01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
| 01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
| 01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
| 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
| 01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
| 01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
| 01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
| 01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
| 01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
| 01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
| 01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
| 01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
| 01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
| 01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
| 01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
| 01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
| 01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
| 01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
| 01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
| 01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
| 01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
| 01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
| 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
| 01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
| 01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
| 01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
| 01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
| 01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
| 01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
| 01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
| 01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
| 01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
| 01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
| 01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
| 01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
| 01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
| 01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
| 01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
| 01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
| 01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
| 01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
| 01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
| 01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
| 01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
| 01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
| 01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
| 01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
| 01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
| 01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
| 01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
| 01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
| 01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
| 01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
| 01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
| 01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
| 01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
| 01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
| 01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
| 01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
| 01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
| 01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
| 01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
| 01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
| 01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
| 01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
| 01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
| 01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
| 01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
| 01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
| 01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
| 01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
| 01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
| 01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
| 01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
| 01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
| 01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
| 01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
| 01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
| 01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
| 01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
| 01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
| 01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
| 01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
| 01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
| 01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
| 01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
| 01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
| 01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
| 01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
| 01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
| 01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
| 01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
| 01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
| 01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
| 01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
| 01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
| 01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
| 01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
| 01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
| 01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
| 01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
| 01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
| 01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
| 01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
| 01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
| 01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
| 01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
| 01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
După cum probabil ați ghicit deja, vom vorbi despre rezervele internaționale, care se mai numesc și Rezerve de aur și de schimb valutar, vom vorbi și despre fondurile care s-au format în timpul lichidării Fondului de stabilizare și împărțirea acestuia în două părți în Fondul Național de Asistență Socială și Fondul de rezervă. Cred că merită să vorbim despre ele, pentru că astăzi este prezentată teza că aproape toți banii primiți din vânzarea de petrol și gaze sunt returnați de Rusia către Statele Unite prin mecanismul de cumpărare a obligațiunilor. împrumut guvernamental guvernele SUA.
Economiștii populari propun să efectueze naționalizarea Băncii Centrale chiar în această secundă și văd acest lucru ca un mare avantaj pentru statul nostru. Sunt și politicieni care, sub acest slogan simplu și de înțeles pentru inima unui simplu despre o viață frumoasă, cheamă oamenii să întreprindă acțiuni active de stradă, vorbind despre activitățile de distrugere ale monetariștilor Băncii Centrale. Prin urmare, vreau să înțeleg toate aceste rezerve și să înțeleg ce este adevărat și ce este fals în discursurile dulci ale economiștilor și politicienilor.
Deci, să începem cu fondurile - moștenitorii Fondului de Stabilizare (Fondul Național de Asistență Socială și Fondul de rezervă).
Codul bugetar al Federației Ruse spune următoarele.
Articolul 96.9. Fond de rezervă.
Fondul de rezervă face parte din fondurile bugetului federal supuse contabilității, gestionării și utilizării separate pentru a asigura echilibrul (acoperirea deficitului) al bugetului federal. Suma la 1 februarie 2015 este de 5.864,90 miliarde de ruble. 
Fondul de rezerva este format din:
Fondul Național de Avere face parte din fondurile bugetare federale supuse contabilității și gestiunii separate pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor Federației Ruse, precum și pentru a asigura un echilibru (acoperirea deficitului) al bugetului. al Fondului de pensii al Federației Ruse.
Mărimea fondului este de 5.101,83 miliarde de ruble.
Fondul Naţional de Avere este format din venituri suplimentare din petrol și gaze ale bugetului federal în cazul în care volumul acumulat al Fondului de rezervă își atinge valoarea standard.
Fondurile Fondului Naţional de Asistenţă Socială pot fi plasate în valută străină şi următoarele tipuri Bunuri financiare:
Obligații de datorie ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale;
- obligațiile de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv cele emise în titluri de valoare;
- depozite și solduri în conturi bancare la bănci și instituții de credit, precum și la corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, inclusiv în scopul finanțării proiectelor de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobat de Guvernul Federației Ruse;
- depozite și solduri pe conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse;
- obligații de creanță și acțiuni ale persoanelor juridice, inclusiv titluri de valoare rusești legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținută, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse;
- acțiuni (acțiuni) de fonduri de investiții.
Pentru a asigura suficienţa fonduri proprii(capital) corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” până la 7 la sută din fondurile Fondului Național de Avere pot fi plasate în depozite în corporația de stat menționată.
Pentru a finanța proiecte de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse, până la 10% din fondurile Fondului Național de Avere pot fi plasate pe baza unor decizii separate ale Guvernului Federației Ruse. Federația Rusă în instituțiile de credit ruse.
În Discursul Președintelui, V. Putin a spus: „Din 2013, după crearea unei structuri de management adecvate, ofer o parte din resursele Fondului Național de Avere - pentru început poate fi până la 100 de miliarde de ruble, unele cred că cel puțin 100 de miliarde de ruble - este necesar să se investească în valori mobiliare rusești, care ar trebui să fie asociate cu implementarea proiectelor de infrastructură.” 
Care este vina Băncii Centrale? Care este vina conducerii țării? La urma urmei, sistemul existent s-a format ca urmare a două războaie mondiale și a unei catastrofe geopolitice - prăbușirea URSS și a țărilor din lagărul sovietic. Și sistemul este dacă ne place sau nu.
Dacă doriți să efectuați comerț internațional - cumpărați dolari în care se desfășoară, cumpărați drepturi speciale de tragere pentru dolari, alăturați-vă FMI și altele organizatii internationaleși să le respecte regulile.
Care este reproșul Băncii Centrale? Vedem că încasările din vânzarea petrolului nu merg deloc către bugetul SUA, ci către dezvoltarea economiei ruse, pentru a acoperi riscurile asociate scăderii prețului petrolului (organizat de SUA).
Ce este critica? Ei solicită abandonarea completă a sistemului existent, naționalizarea Băncii Centrale și lansarea emisiunii rublei, care nu este susținută de moneda internațională de rezervă - dolarul american, obligațiunile de împrumut ale FMI și valutele altor țări.
Să ne prefacem că am făcut-o. Se pune întrebarea: cum vom cumpăra bunurile, serviciile, tehnologiile necesare economiei noastre? Pentru ruble? Insa, in sistemul existent, pentru achizitionarea anumitor bunuri si servicii necesare economiei noastre, produse agricole, utilaje si alte lucruri necesare economiei noastre si populatiei este nevoie de dolari SUA. Până la urmă, astăzi nu ne putem asigura 100% tot ce avem nevoie și suntem dependenți de bunuri și servicii importate, care pot fi cumpărate în sistem international doar pentru dolari.
Cu unele țări, precum China, care au nevoie de resursele noastre și au bunurile de care avem nevoie, putem tranzacționa direct, fără dolar. Acest lucru devine posibil și datorită apropierii teritoriale a Chinei și a nivelului ridicat al suveranității sale de stat.
Obiective de management
Obiectivele gestionării resurselor Fondului Naţional de Avere sunt asigurarea siguranţei resurselor Fondului şi un nivel stabil al veniturilor din plasarea acestuia pe termen lung. Gestionarea resurselor Fondului în aceste scopuri permite posibilitatea de a obține rezultate financiare negative pe termen scurt.
Structura de management
Gestionarea fondurilor Fondului Național de Avere este efectuată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse. Competențele separate de gestionare a resurselor Fondului Național de Avere pot fi exercitate de Banca Centrală a Federației Ruse. În cazul atragerii organizațiilor financiare specializate pentru exercitarea anumitor competențe de gestionare a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială, procedura de atragere a acestor organizații, precum și cerințele pentru acestea, sunt stabilite de Guvernul Federației Ruse.
Gestionarea fondurilor Fondului National de Avere se poate realiza in urmatoarele modalitati (atat individual cat si simultan):
1) prin achiziționarea de valută străină pe cheltuiala Fondului și plasarea acesteia în conturile Fondului Național de Avere în valută străină (dolari SUA, euro, lire sterline) la Banca Centrală a Federației Ruse. Pentru utilizare în numerar pentru conturile menționate, Banca Centrală a Federației Ruse plătește dobânda stabilită prin acordul de cont bancar;
2) prin plasarea resurselor Fondului în valută străină și active financiare denominate în ruble ruseștiși valută străină permisă (denumită în continuare active financiare permise).
Ministerul Finanțelor al Federației Ruse gestionează fondurile Fondului Național de Avere în conformitate cu prima metodă, adică plasând fonduri în conturi în valută la Banca Centrală a Federației Ruse, după cum urmează. Conform procedurii de calcul și creditare a dobânzii acumulate în conturile Fondului Național de Avere în valută străină, aprobată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, Banca Rusiei plătește dobândă la soldurile acestor conturi echivalente cu randamentul indici formați din active financiare în care fondurile Fondului pot fi plasate de bunăstare națională, ale căror cerințe sunt aprobate de Guvernul Federației Ruse.
Reguli de investiții
Guvernul Federației Ruse stabilește ponderea maximă a activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Asistență Socială. Pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondurilor Fondului Național de Avere, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse este autorizat să aprobe cotele de reglementare ale activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Avere în limitele corespunzătoare. acțiuni stabilite de Guvernul Federației Ruse.
|
Active financiare permise definite de Codul bugetar al Federației Ruse |
Cote limită stabilite de Guvernul Federației Ruse |
Acțiuni de reglementare aprobate de Ministerul de Finanțe al Rusiei |
|
|
obligaţiile de datorie ale statelor străine |
|||
|
obligațiile de datorie ale agențiilor guvernamentale străine și ale băncilor centrale |
|||
|
obligații de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv cele emise în titluri de valoare |
|||
|
depozite și solduri pe conturi bancare în bănci și instituții de credit |
|||
|
depozite în corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” |
|||
|
depozite și solduri în conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse |
|||
|
obligațiile de datorie ale persoanelor juridice |
|||
|
acțiuni ale persoanelor juridice și acțiuni (interese participative) ale fondurilor de investiții |
|||
Guvernul Federației Ruse a stabilit următoarele creanțe asupra activelor financiare menționate:
(1) Fondurile din Fondul Național de Avere pot fi plasate în obligații de creanță sub formă de titluri de valoare ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale ale următoarelor țări:
Austria;
Belgia;
Marea Britanie;
Germania;
Spania;
Luxemburg;
Olanda;
Finlanda;
Franţa;
2. obligațiile de datorie trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
Emitenții străini de obligații de creanță trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor's” (Standard & Poor's) sau nu mai mic. decât „Aa3” conform clasificării agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). În cazul în care unui emitent străin de obligații de creanță i-au fost atribuite diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre ratingurile atribuite va fi considerat ca rating de credit pe termen lung;
Emitenții ruși de obligații de creanță trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BBB-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor's” (Standard & Poor's) sau nu mai mic. decât nivelul „Baa3” conform clasificării agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). Dacă unui emitent de datorie rus îi sunt atribuite diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, atunci cel mai scăzut dintre ratingurile atribuite este considerat rating de credit pe termen lung;
Datele de scadență ale emisiunilor de obligații de creanță sunt fixe, termenele de emisiune și de circulație nu prevăd dreptul emitentului de a le răscumpăra (răcumpăra) înainte de termen;
Condițiile de emitere și circulație a obligațiilor de creanță ale emitenților străini nu prevăd dreptul titularului de obligații de a le prezenta înainte de termen pentru răscumpărare (răcumparare) de către emitent;
Standardele pentru scadențele minime și maxime ale emisiunilor de datorii stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse sunt obligatorii;
Rata veniturilor din cupon plătite pentru obligațiile de creanță cu cupon, precum și valorile nominale ale obligațiilor de datorie, sunt fixe;
Valoarea nominală a obligațiilor de datorie este fixă și este exprimată în ruble rusești, dolari SUA, euro sau lire sterline, plățile obligațiilor de datorie se fac în moneda valorii nominale;
Volumul emisiunii de obligații de creanță în circulație este de cel puțin 1 miliard de ruble pentru obligațiile de creanță exprimate în ruble rusești, 1 miliard de dolari SUA pentru obligațiile de creanță exprimate în dolari SUA, de cel puțin 1 miliard de euro - pentru obligațiile de creanță, exprimate în euro, și nu mai puțin de 0,5 miliarde de lire sterline - pentru datorii exprimate în lire sterline;
Emisiunile de obligații de creanță nu sunt emisiuni destinate plasării private (nepublice).
3. către instituţiile financiare internaţionale, în ale căror obligații de creanță pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere, includ obligații de creanță (inclusiv titluri de valoare) ale următoarelor instituții:
Banca Asiatică de Dezvoltare (ABD);
Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei (Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei, CEB);
Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD);
european bancă de investiții(Banca Europeană de Investiții, BEI);
Banca Interamericană de Dezvoltare (BID);
Corporația Financiară Internațională (IFC);
banca internationala reconstrucție și dezvoltare (Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare, BIRD);
Banca Nordică de Investiții (NIB).
4. Acțiuni ale persoanelor juridice și acțiuni (acțiuni) fonduri de investiții,în care pot fi plasate fondurile Fondului Naţional de Avere trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:
Acțiunile persoanelor juridice trebuie să fie listate la cel puțin o bursă de valori;
Acțiunile emitenților străini trebuie incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea indicilor bursieri „MSCI World Index” (MSCI World Index) și „AFTSI All-World Index” (FTSE All-World Index);
Acțiunile emitenților ruși trebuie incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea indicilor bursieri „Indice RTS” sau „Indice MICEX”;
Activele fondurilor de investiții care au emis unități (participații) trebuie să includă numai active financiare permise.
5. la plasarea fondurilor din Fondul Naţional de Avere pe depozite și conturi bancare în bănci și instituții de credit
O bancă sau o instituție de credit trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-”, așa cum este clasificat de Fitch-Ratings sau Standard & Poor’s sau de cel puțin „Aa3”, așa cum este clasificat de agenția de rating. agenția „Moody's Investors Service” (Serviciul pentru investitori Moody's). În cazul în care unei bănci sau unei instituții de credit i se atribuie ratinguri de credit pe termen lung diferite de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre ratingurile atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung;
Standardele pentru perioadele minime și maxime de plasare a fondurilor din Fondul Național de Avere pe depozite în bănci și instituții de credit stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse sunt obligatorii;
6. La plasarea fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială pe depozite în corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” trebuie îndeplinite următoarele cerințe:
a) fondurile pot fi plasate pe depozite în ruble rusești, dolari SUA, euro și lire sterline;
b) suma totală maximă admisă în limitele căreia pot fi plasate fonduri pe depozite în ruble rusești este de 955 de miliarde de ruble, în timp ce:
Până la 175 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite, sumele, termenii și alte condiții materiale pentru care sunt stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse;
Până la 410 miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse, în următoarele condiții:
Până la 40 de miliarde de ruble pot fi plasate în depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă până la 1 iunie 2020, în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse;
Până la 30 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă până la 31 decembrie 2017, în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse;
Până la 31 decembrie 2012 pot fi plasate până la 300 de miliarde de ruble la depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă de până la 30 decembrie 2022 inclusiv.
Plata dobânzii din plasarea fondurilor pe toată perioada se efectuează trimestrial.
Posibilitatea returnării anticipate a fondurilor este permisă cu acordul corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, în timp ce dobânda la plasarea fondurilor se plătește pe durata efectivă a fondurilor aflate în depozit.
c) sumele și termenii de plasare a fondurilor sunt determinate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, ținând cont de cerințele specificate; plasarea de fonduri pe depozite este efectuată de Trezoreria Federală prin decizie a Ministerului Finanțelor al Federației Ruse.
1. cote maxime în suma totală a resurselor Fondului:
În ruble rusești - 40%;
În valută - 100%.
2. structura monedei de reglementare fonduri ale Fondului Naţional de Avere în valută în următoarea componenţă:
3. curent scadenţele emisiunilor de datoriițări străine, obligații de datorie permise pentru plasarea de fonduri din Fondul Național de Asistență Socială:
Pentru datorii exprimate în dolari americani și euro (excluzând datoria guvernamentală spaniolă):
Pentru datoria denominată în GBP (altele decât datoria guvernamentală spaniolă):
Pentru datoria guvernamentală spaniolă:
Condițiile precizate mai sus sunt valabile la momentul achiziționării obligațiilor de creanță pe cheltuiala Fondului Național de Asistență Socială sau la momentul formării indicilor din obligațiile de creanță utilizați la calcularea sumelor dobânzilor acumulate la soldurile de numerar din conturile de înregistrare a fondurilor. a Fondului Național de Avere în valute străine permise, deschis de Trezoreria Federală în Banca Centrală a Federației Ruse.
4. lista agențiilor guvernamentale străine, în ale căror obligații de datorie pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere (în acord cu Banca Centrală a Federației Ruse):
Banca Austriacă de Export-Import (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);
Agenția publică de creditare, Spania (Instituto de Credito Oficial, ICO);
Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG, Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs-Aktiengesellschaft, Austria;
Grupul Băncilor pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Germania (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);
Export Development Canada (EDC);
Banca comunitară a Țărilor de Jos (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);
Societatea pentru finanțarea pe termen mediu a rețelei feroviare, Marea Britanie (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));
Agricultural Rent Bank, Germania (Landwirtschaftliche Rentenbank);
Corporația Federală de Credit Ipoteca construcția de locuințe, SUA (Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac);
Federal National Mortgage Association, SUA (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);
Federal Home Loan Banks, SUA (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);
Federal Farm Credit Banks, SUA (Federal Farm Credit Banks, FFCB);
Fondul de împrumut municipal, Franța (Grupul Dexia);
Fondul de serviciu al datoriei sistemului Securitate Socială, Franța (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);
fundație franceză credit ipotecar(Credit Foncier de France, CFF).
5. valoarea nominală maximă a obligațiilor de datorie achiziționate o lansare:
pentru obligațiile de datorie ale statelor străine - 25% din volumul nominal al emisiunii;
pentru obligațiile de datorie ale agențiilor guvernamentale străine, băncilor centrale și organizațiilor financiare internaționale - 5% din volumul nominal al emisiunii.
Codul bugetar al Federației Ruse, capitolul 13.2, articolul 96.11, alineatul 2.
Decretul Guvernului Federației Ruse din 19 ianuarie 2008 N 18
„Cu privire la procedura de gestionare a resurselor Fondului Național de Avere”
15 octombrie 2008, 22 iulie, 28 septembrie 2009, 1 aprilie, 21 aprilie, 26 iulie, 24 august 2010, 10 septembrie 2012, 25 ianuarie, 5 noiembrie, 19 decembrie 2013, 7 iunie, 31 iulie, august 22, 24 noiembrie, 26, 29 decembrie 2014, 6 mai, 12 octombrie, 30 decembrie 2015, 1 noiembrie 2016, 10 februarie, 5 aprilie, 25 august, 8 noiembrie 2017, 13 februarie, 5 martie, 28 septembrie , 30 decembrie 2018
În conformitate cu și 96.12 din Codul bugetar al Federației Ruse, Guvernul Federației Ruse decide:
1. Stabiliți că alocarea fondurilor din Fondul Național de Avere poate fi efectuată:
a) prin achiziționarea, pe cheltuiala Fondului Național de Avere, de valută străină în dolari SUA, euro, lire sterline, dolari australieni, dolari canadieni, franci elvețieni și yeni (denumite în continuare valută străină permisă) și plasarea acesteia la bancă conturi deschise la Banca Centrală a Federației Ruse în valută străină permisă (denumite în continuare conturile Fondului Național de Avere) pe baza unui acord de cont bancar între Trezoreria Federală și Banca Centrală a Federației Ruse (denumită în continuare ca contractul de cont bancar). Pentru utilizarea fondurilor plasate în conturile pentru Fondul Național de Avere, Banca Centrală a Federației Ruse plătește dobânda stabilită prin acordul de cont bancar;
b) prin plasarea de fonduri din Fondul Național de Asistență Socială în următoarele tipuri de active financiare denominate în moneda Federației Ruse și valută străină permisă (denumite în continuare active financiare permise):
obligații de datorie ale statelor străine;
obligațiile de datorie ale agențiilor guvernamentale străine și ale băncilor centrale;
obligații de datorie ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv titluri de valoare;
paragraful a fost exclus din 4 ianuarie 2015 - Decretul Guvernului Federației Ruse din 29 decembrie 2014 N 1592
obligații de creanță și acțiuni ale persoanelor juridice, inclusiv titluri de valoare rusești legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținătoare, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse (denumite în continuare proiecte), inclusiv proiectele implementate de către Federația Rusă directă Compania de administrare a fondurilor de investiții SA;
depozite și solduri pe conturi bancare la bănci și instituții de credit, inclusiv în scopul finanțării proiectelor;
depozite și solduri în conturile bancare la corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, inclusiv în scopul finanțării proiectelor corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” în sectorul real a economiei implementate de organizațiile rusești (în continuare - proiectele Vnesheconombank);
acțiuni ale fondurilor de investiții, a căror gestionare a trustului este efectuată de o societate de administrare care acționează în conformitate cu legea federală
Informații despre modificări:
Rezoluția este completată de paragraful 1.1. din 27 februarie 2018 - Decret
1.1. Activele Fondului Național de Avere includ depozite la corporația de stat Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank) plasate în scopul asigurării suficienței fondurilor proprii (capital) ale corporației de stat menționate înainte de 1 ianuarie 2018 și depozite subordonate. cu instituții de credit rusești, plasate să finanțeze proiecte înainte de 1 ianuarie 2018
Informații despre modificări:
Rezoluția este completată de paragraful 1.2. din 27 februarie 2018 - Decretul Guvernului Federației Ruse din 13 februarie 2018 N 154
1.2. Până la atingerea sumei Fondului Național de Avere plasată în depozite și conturi bancare la Banca Centrală a Federației Ruse, la sfârșitul următorului exercițiu financiar și (sau) primul an al perioadei de planificare și (sau) al doilea anul perioadei de planificare, 7% din volumul prognozat al produsului intern brut specificat în legea federală privind bugetul federal pentru următorul exercițiu financiar și perioada de planificare, plasarea fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială în alte active financiare nu este permise, cu excepția proiectelor de finanțare demarate înainte de 1 ianuarie 2018 și a proiectelor Vnesheconombank începute înainte de 1 ianuarie 2018, precum și achiziționarea de acțiuni ale fondurilor de investiții, a căror administrare fiduciară este efectuată de o societate de administrare care acționează în conformitate cu Legea federală „Cu privire la Fundația Rusă Investitie directa".
Plasarea fondurilor Fondului Național de Avere în alte active financiare, cu excepția fondurilor plasate în depozite și conturi bancare la Banca Centrală a Federației Ruse și a acțiunilor fondurilor de investiții, care sunt administrate în trust de o societate de administrare care acționează în în conformitate cu Legea federală „Cu privire la fondul rus de investiții directe”, este permisă în sume care nu duc la o scădere la sfârșitul următorului exercițiu financiar și (sau) primul an al perioadei de planificare și (sau) al doilea anul perioadei de planificare a sumei fondurilor Fondului Național de Asistență Socială plasate în depozite și conturi bancare la Banca Centrală a Federației Ruse, mai puțin de 7% din produsul intern brut specificat în legea federală privind bugetul federal pentru următorul exercițiu financiar și perioada de planificare.
2. Stabiliți că cotele maxime ale activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Asistență Socială sunt:
ponderea maximă a obligațiilor de datorie ale statelor străine - 100 la sută;
ponderea maximă a obligațiilor de datorie ale agențiilor de stat străine și ale băncilor centrale - 30 la sută;
ponderea maximă a obligațiilor de datorie ale organizațiilor financiare internaționale - 15 la sută;
ponderea maximă a obligațiilor de datorie și acțiunilor persoanelor juridice ruse asociate cu implementarea proiectelor (cu excepția proiectelor implementate cu participarea Societății de administrare a fondului de investiții directe din Rusia, societatea pe acțiuni și a Corporației de stat pentru energie atomică Rosatom), depozite și soldurile conturilor bancare în bănci, instituții de credit și corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, depozite subordonate în instituțiile de credit rusești, acţiuni preferenţiale instituțiile de credit achiziționate în conformitate cu partea 3 a articolului 4 din Legea federală „Cu privire la măsurile suplimentare de sprijin sistem financiar Federația Rusă” - nu mai mult de 40 la sută din fondurile totale ale Fondului Național de Avere de la 1 aprilie 2015, dar nu mai mult de 1.738 de miliarde de ruble;
ponderea maximă a depozitelor și soldurilor pe conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse - 100 la sută;
ponderea maximă a obligațiilor de datorie ale persoanelor juridice - 50 la sută;
ponderea maximă a acțiunilor persoanelor juridice - 50 la sută;
cota maximă a obligațiilor de datorie și a acțiunilor persoanelor juridice ruse legate de implementarea proiectelor implementate cu participarea Societății de administrare a fondului de investiții directe din Rusia, societatea pe acțiuni, precum și acțiunile fondurilor de investiții, a căror administrare a trustului este efectuată de către o societate de administrare care acționează în conformitate cu Legea federală „Cu privire la fondul rus de investiții directe” - nu mai mult de 290 de miliarde de ruble;
ponderea maximă a obligațiilor de datorie și acțiunilor persoanelor juridice ruse legate de implementarea proiectelor implementate cu participarea Corporației de Stat pentru Energie Atomică "Rosatom" - nu mai mult de 290 de miliarde de ruble.
2.1. Ponderea fondurilor Fondului Naţional de Avere plasată în active financiare permise aferente implementării unui anumit proiect nu poate depăşi 40 la sută din suma totală de finanţare a acestui proiect din toate sursele la finalizarea fiecărei etape a implementării proiectului în conformitate cu cu calendarul de implementare a proiectului de investiții, prevăzut de Regulile prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 august 2017 N 1008 „Cu privire la procedura de monitorizare și control al implementării proiectelor de infrastructură autosusținute implementate entitati legale, ale căror active financiare sunt investite cu fonduri de la Fondul Național de Avere și (sau) economii de pensii deținute în managementul încrederii stat companie de management, pe bază de rambursare, pentru utilizarea direcționată a fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială în finanțarea acestor proiecte și introducerea de modificări la anumite acte ale Guvernului Federației Ruse" (denumit în continuare calendarul de implementare a proiectului), cu excepția cazurilor specificate la paragrafele doi, patru și cinci din prezenta clauză.
Ponderea fondurilor Fondului Național de Avere plasate în titluri de valoare ale unui emitent rus legat de implementarea proiectului prevăzut la paragraful 1 din lista proiectelor de infrastructură autosusținută implementate de persoane juridice în ale căror active financiare se află fondurile Asistenței Sociale Naționale. Economiile de fond și (sau) de pensii sunt plasate în societatea de administrare a trustului de stat, pe bază de rambursare, aprobată prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 5 noiembrie 2013 N 2044-r, nu poate depăși 50 la sută din suma totală a finanțare pentru acest proiect din toate sursele.
Totodată, pentru proiectele finanțate pe cheltuiala Fondului Național de Asistență Socială, cuprinse în lista prevăzută la paragraful doi al prezentului alineat, cu excepția proiectelor prevăzute la alin. 1 și prezenta listă, și care au fonduri ale Fondului Fondul de asistență socială atras pentru implementarea proiectului de la data intrării în vigoare în temeiul Decretului Guvernului Federației Ruse din 25 august 2017 N 1008 „Cu privire la procedura de monitorizare și control al implementării proiectelor de infrastructură autosusținută implementate de persoane juridice ale căror active financiare sunt investite cu fonduri de la Fondul Național de Avere și (sau) economii de pensii deținute în administrarea fiduciară a societății de administrare de stat, pe bază de rambursare, pentru utilizarea în scop de finanțare a fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială. aceste proiecte și efectuarea de modificări la anumite acte ale Guvernului Federației Ruse”, acest raport de acțiuni trebuie respectat la finalizare în fiecare etapă a implementării proiectului, în conformitate cu programul de implementare a proiectului, nefinalizat la momentul intrării în vigoare a hotărârii specificate a Guvernului Federației Ruse, dar nu mai târziu de un an calendaristic de la data specificată.
Ponderea Fondului Naţional de Avere alocată activelor financiare permise legate de implementarea unui anumit proiect poate fi mai mare de 40 la sută, dar nu mai mult de 80 la sută din suma totală de finanţare a acestui proiect din toate sursele la finalizarea fiecărei etape. de implementare a proiectului in conformitate cu graficul proiectului.in cazul in care pentru indeplinirea obligatiilor de returnare a intregii sume a fondurilor Fondului National de Avere plasate in active financiare permise se acorda garantii foarte lichide, cerintele pentru care sunt stabilite prin Ministerul de Finanțe al Federației Ruse.
Ponderea Fondului Național de Asistență Socială plasată în activele financiare permise legate de finanțarea proiectelor Vnesheconombank poate fi de până la 80% din volumul total de finanțare a acestui proiect din toate sursele, în timp ce cerința de a oferi garanții foarte lichide pentru proiectele Vnesheconombank nu nu se aplică.
Nerespectarea de către inițiatorul proiectului a cerințelor privind garanția asigurată constituie temeiul suspendării plasării fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în active financiare permise legate de implementarea proiectului relevant și prezentarea inițiatorului de proiect cu o cerință. pentru returnarea anticipată a fondurilor furnizate anterior ale Fondului Național de Asistență Socială.
Valoarea maximă totală a finanțării proiectelor și suma maximă a fondurilor din Fondul național de avere alocate pentru finanțarea proiectului pentru fiecare proiect, cu excepția proiectelor Vnesheconombank, sunt aprobate de Guvernul Federației Ruse.
Pentru proiectele Vnesheconombank, suma maximă totală a finanțării proiectelor și suma maximă a fondurilor din Fondul Național de Avere alocate pentru finanțarea proiectului sunt aprobate de Consiliul de Supraveghere al Corporației de Stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”.
În cazul în care instituția de credit, în care inițiatorul proiectului a deschis un cont bancar separat cu restricții (regim special) pentru efectuarea operațiunilor în contul de contabilizare a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială, a plătit inițiatorului proiectului suma dobânzii pentru utilizarea fonduri plasate într-un astfel de cont, temporar nedirecționate către implementarea proiectului:
dacă există un sold de fonduri din Fondul Național de Asistență care urmează să fie transferat inițiatorului proiectului în conformitate cu pașaportul proiectului, soldul specificat se reduce cu suma procentului specificat;
în lipsa soldului fondurilor Fondului Naţional de Avere care urmează să fie virate iniţiatorului proiectului în conformitate cu paşaportul proiectului, iniţiatorul proiectului, în cel mult 30 de zile de la data creditării în contul bancar a sumei dobânzii indicate. al inițiatorului proiectului, răscumpără valorile mobiliare la prețul achiziției acestora de către instituția de credit și plătește venitul din cupon acumulat la data răscumpărării (pentru obligațiuni). Totodată, valoarea titlurilor răscumpărate, ținând cont de multiplicitatea valorii nominale a acestora, nu trebuie să fie mai mică decât suma dobânzii primite de inițiatorul proiectului.
Se permite virarea fondurilor Fondului National de Avere atrase pentru finantarea proiectului prevazut la paragraful 2 din lista specificata la paragraful doi al prezentului alineat, prin plasarea actiunilor privilegiate primite intr-un cont special catre alte persoane. conturi de decontare a inițiatorului proiectului ca rambursare a cheltuielilor în scopurile specificate în pașaportul de proiect aprobat de Guvernul Federației Ruse, suportate anterior de inițiatorul proiectului pe cheltuiala fondurilor proprii sau împrumutate, într-o sumă care nu depășește valoarea fondurile proprii ale inițiatorului proiectului transferate anterior într-un cont special.
Prevederile paragrafelor nouă-unsprezece din prezentul alineat nu se aplică proiectelor prevăzute la alineatele (1) și listei specificate la alineatul doi al prezentului alineat.
În cazul în care instituția de credit în care inițiatorul proiectului a specificat în clauzele 1 și lista menționată la paragraful doi din prezenta clauză a deschis un cont bancar separat cu restricții (regim special) pentru efectuarea operațiunilor pe contul de contabilizare a fondurilor Averii Naționale; Fondului și inițiatorului proiectului i s-a plătit suma dobânzii pentru utilizarea fondurilor plasate pe un astfel de cont, temporar nedirecționate către implementarea proiectului, apoi soldul subvenției și (sau) contribuției la capitalul autorizat furnizate din bugetul federal pentru implementarea proiectului se reduce cu valoarea procentului specificat.
3. Aprobați Cerințele anexate pentru activele financiare în care pot fi plasate fonduri din Fondul Național de Avere.
4. Stabiliți că, pentru a gestiona fondurile Fondului Național de Avere, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse aprobă:
a) structura monetară normativă a Fondului Național de Asistență Socială, procedura de aliniere a structurii monetare efective a Fondului Național de Asistență Socială cu cea normativă;
b) cotele normative ale activelor financiare admise în volumul total al fondurilor plasate ale Fondului Naţional de Avere în condiţiile stabilite la alin.2 din prezenta hotărâre, procedura de calcul a cotelor efective ale activelor financiare admise în volumul total al fondurilor plasate; a Fondului Național de Asistență Socială și alinierea acestora la cotele normative;
c) standarde pentru scadențele minime și maxime ale obligațiilor de datorie ale statelor străine, obligațiilor de creanță ale agențiilor de stat străine și ale băncilor centrale, obligațiile de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv cele emise în titluri de valoare, obligațiile de creanță ale persoanelor juridice;
d) o listă a agențiilor de stat străine în ale căror obligații de datorie pot fi plasate fonduri din Fondul Național de Avere;
e) standardele privind termenele minime și maxime de plasare a fondurilor Fondului Național de Avere pe depozite în bănci și organizații de credit;
f) procedura de calcul și creditare a dobânzilor acumulate la fondurile plasate în conturile de evidență a fondurilor Fondului Național de Avere, care prevede utilizarea activelor financiare permise pentru calcularea dobânzilor, specificate la alineatele doi-patru ale subparagrafului „b” alin. din prezenta rezoluție, precum și alte condiții acorduri de cont bancar;
g) procedura de interacțiune cu Trezoreria Federală la efectuarea operațiunilor pe conturi de înregistrare a fondurilor Fondului Național de Avere în procesul de administrare a fondurilor Fondului Național de Avere;
h) procedura de interacțiune cu Trezoreria Federală în stabilirea condițiilor contractului de cont bancar în procesul de administrare a fondurilor Fondului Național de Avere.
5. Trezoreria Federală încheie un acord de cont bancar cu Banca Centrală a Federației Ruse.
6. Ministerul Finanțelor al Federației Ruse va prezenta Guvernului Federației Ruse rapoarte trimestriale și anuale privind gestionarea Fondului Național de Asistență Socială, ca parte a raportării privind execuția bugetului federal. în care:
informații despre soldurile fondurilor din conturile de evidență a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială;
informații privind volumul de valută străină permisă cumpărată și vândută și volumul valută străină permisă plasată în conturile Fondului Național de Asistență Socială și în active financiare permise;
informații despre dobânzile estimate pentru utilizarea fondurilor plasate în conturile de evidență a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială;
informații privind sumele estimate de venit pentru utilizarea fondurilor plasate în conturile de evidență a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială;
denumirile și principalele caracteristici ale activelor financiare permise în care au fost plasate fondurile Fondului Național de Avere;
informații privind veniturile primite din plasarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în active financiare permise pe tipuri de active financiare permise;
b) în raportul anual, pe lângă informațiile prevăzute la litera „a” din prezentul alineat, se reflectă:
informații privind veniturile anuale primite din plata dobânzilor de utilizare a fondurilor plasate în conturile de evidență a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială;
informații privind veniturile anuale primite din plasarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în active financiare permise pe tipuri de active financiare permise.
7. Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, lunar, nu mai târziu de a 20-a zi a lunii următoare celei de raportare, publică pe site-ul web al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse informații pe internet cu privire la suma de active ale Fondului Național de Avere la începutul lunii de raportare, informații privind transferul fondurilor către fondul specificat, plasarea și utilizarea acestora în luna de raportare.
8. Ministerului de Finanțe al Federației Ruse, cu participarea Ministerului dezvoltare economicăși comerțul Federației Ruse, Serviciul Federal pentru piețele financiare, Ministerul Justiției al Federației Ruse și Banca Centrală a Federației Ruse, până la 1 octombrie 2008, să elaboreze și să prezinte Guvernului Federației Ruse, în modul prescris, un proiect de rezoluție a Guvernului Federația Rusă care definește:
a) procedura de administrare a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială, care prevede plasarea fondurilor acestuia în depozite și în solduri pe conturile bancare în bănci și organizații de credit, în obligații de creanță și acțiuni ale persoanelor juridice, precum și în acțiuni; (acțiuni) fondurilor de investiții;
b) creanțe asupra activelor financiare specificate la litera „a” din prezentul alineat;
c) procedura de exercitare a unor atribuții de administrare a fondurilor Fondului național de avere de către organizațiile financiare specializate, precum și procedura de implicare a acestora în exercitarea acestor atribuții;
d) cerințele pentru organizațiile financiare specializate specificate la litera „c” din prezentul alineat.
Cerințe
la active financiare în care pot fi plasate fonduri din Fondul Naţional de Avere
(aprobat prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 19 ianuarie 2008 N 18)
(modificat prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 15 octombrie 2008 N 766)
Cu modificări și completări de la:
22 iulie, 28 septembrie 2009, 1 aprilie, 26 iulie, 24 august 2010, 10 septembrie 2012, 25 ianuarie, 5 noiembrie, 19 decembrie 2013, 7 iunie, 31 iulie, 22, 26 august, 29 decembrie 2014 , 6 mai, 12 octombrie, 30 decembrie 2015, 1 noiembrie 2016, 10 februarie, 5 aprilie, 25 august 2017, 13 februarie, 5 martie, 28 septembrie 2018
1. Cerințe pentru activele financiare în care pot fi plasate fonduri ale Fondului Național de Avere și care sunt exprimate în ruble rusești, dolari SUA, euro, lire sterline, dolari australieni, dolari canadieni, franci elvețieni și yeni (denumite în continuare financiar autorizat). active), includ creanțe la obligații de datorie ale statelor străine, obligații de datorie ale agențiilor guvernamentale și băncilor centrale străine, obligații de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv titluri de valoare emise, obligații de creanță ale persoanelor juridice (denumite în continuare obligații de creanță), acțiuni entități și acțiuni ale fondurilor de investiții, trust care sunt gestionate de o societate de administrare care acționează în conformitate cu Legea federală „Cu privire la fondul rus de investiții directe”, precum și cerințele privind depozitele și soldurile pe conturile bancare în bănci, instituții de credit și stat corporația „Banca pentru Dezvoltare și Activitatea economică externă (Vnesheconombank)”.
2. Obligațiile de creanță ale statelor străine, în care pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere, includ obligații de creanță sub formă de titluri de valoare ale guvernelor din Australia, Austria, Belgia, Marea Britanie, Germania, Danemarca, Irlanda, Spania. , Canada, Luxemburg, Țările de Jos, SUA, Finlanda , Franța, Elveția, Suedia și Japonia. Plasarea fondurilor din Fondul Național de Avere în obligații de datorie ale altor state străine este permisă pe baza unor decizii separate ale Guvernului Federației Ruse.
3. Obligațiile de creanță ale agențiilor de stat străine, în care pot fi plasate fondurile Fondului Național de Asistență Socială, includ obligații de creanță sub formă de titluri de valoare ale organizațiilor (persoane juridice) care sunt înființate în state străine specificate la paragraful 2 al prezentului document. să îndeplinească funcțiile de prestare a serviciilor publice, de administrare a proprietății statului sau de creditare anumitor sectoare ale economiei. Aceste organizații (persoane juridice) trebuie să răspundă în fața autorităților de stat ale statelor străine în care sunt stabilite. Lista agențiilor de stat străine, în ale căror obligații de datorie pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere, este aprobată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în acord cu Banca Centrală a Federației Ruse.
4. Obligațiile de creanță ale băncilor centrale străine, în care pot fi plasate fondurile Fondului Național de Asistență Socială, cuprind obligații de creanță sub formă de titluri ale băncilor centrale emitente ale statelor străine menționate la paragraful 2 al prezentului document.
5. Obligațiile de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, în care pot fi plasate fondurile Fondului Național de Asistență Socială, includ obligații de creanță (inclusiv cele emise în titluri de valoare) ale următoarelor instituții financiare:
a) Banca Asiatică de Dezvoltare (BAD);
b) Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei (Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei, CEB);
c) Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD);
d) Banca Europeană de Investiții (BEI);
e) Banca Interamericană de Dezvoltare (BID);
f) Corporația Financiară Internațională (IFC);
g) Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD);
h) Banca Nordică de Investiții (NIB).
6. Obligațiile de datorie trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
a) emitenții străini de obligații de creanță trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor's” (Standard & Poor's) sau nu mai mic de „AaZ” „conform agenției de rating Moody’s Investors Service”. În cazul în care unui emitent străin de obligații de creanță i se atribuie diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, cel mai mic dintre cele atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung. Aceste cerințe nu se aplică obligațiilor de datorie ale statelor străine, în care fondurile Fondului național de avere sunt plasate pe baza deciziilor individuale ale Guvernului Federației Ruse într-o sumă totală care nu depășește 10 la sută din suma totală a plasate. fondurile Fondului Naţional de Avere;
b) Emitenții ruși de obligații de datorie legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse (denumite în continuare proiecte), trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BB +” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings ) sau „Standard & Poor” (Standard & Poor „s) sau nu mai mic decât nivelul „Bal” conform clasificării ratingului agenția „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). În cazul în care emitentului rus al acestor obligații de datorie i se atribuie diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, cel mai mic dintre cele atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung. Neaplicarea cerințelor pentru ratingul de credit pe termen lung al emitenților ruși de obligații de datorie legate de implementarea proiectelor este permisă pe baza deciziilor individuale ale Guvernului Federației Ruse;
c) Emitenții ruși de obligații de creanță care nu sunt legate de implementarea proiectelor trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BBB-” conform clasificării agențiilor de rating Fitch Ratings sau Standard & Poor’s) sau nu mai mic decât nivelul „BaaZ” conform clasificării agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). În cazul în care emitentului rus al acestor obligații de datorie i se atribuie diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile indicate, cel mai mic dintre cele atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung;
d) decizia de emitere și prospectul obligațiilor de datorie ale emitentului rus legate de implementarea proiectelor trebuie să conțină informații despre proiectul pentru implementarea căruia se fac împrumuturi;
f) rambursarea obligațiilor de datorie nu poate fi efectuată parțial, cu excepția obligațiilor de datorie ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor;
g) termenii de emitere și circulație a obligațiilor de creanță nu prevăd dreptul emitentului de a le răscumpăra (racumpara) înainte de termen. Dreptul titularului de obligații de creanță de a le prezenta înainte de termen pentru răscumpărare (răscumpărare) de către emitent poate fi prevăzut doar pentru obligațiile de creanță aferente implementării proiectelor;
h) termenii de emitere și circulație a obligațiilor de datorie ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor pot prevedea o amânare a plăților dobânzilor;
i) obligațiile de datorie îndeplinesc cerințele de scadență minimă și maximă stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse;
j) valoarea nominală a obligațiilor de datorie este exprimată în ruble rusești, dolari SUA, euro, lire sterline, dolari australieni, dolari canadieni, franci elvețieni și yeni și este fixă, cu excepția obligațiilor de datorie ale țărilor străine, a căror valoare nominală variază în funcţie de nivelul inflaţiei. Plățile pentru obligațiile de datorie se efectuează în moneda nominală, cu excepția obligațiilor de datorie ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, a căror valoare nominală este exprimată în valută străină și plățile pentru care se pot face în ruble rusești la schimb. rată
k) volumul emisiunii de obligații de creanță în circulație nu este mai mic de:
1 miliard de ruble - pentru instrumente de datorie denominate în ruble rusești;
1 miliard de dolari SUA - pentru instrumente de datorie denominate în dolari SUA;
1 miliard de euro - pentru obligații de creanță exprimate în euro;
0,5 miliarde de lire sterline - pentru datoriile exprimate în lire sterline;
1 miliard de dolari australieni - pentru datoria denominată în dolari australieni;
1 miliard de dolari canadieni - pentru datorii denominate în dolari canadieni;
1 miliard de franci elvețieni pentru datorii denominate în franci elvețieni;
100 de miliarde de yeni - pentru datorii denominate în yeni;
l) emisiunile de obligații de creanță ale emitenților străini nu sunt emisiuni destinate plasării private (nepublice) (plasarea privată (nepublică) este permisă pentru obligațiile de creanță ale emitenților ruși);
m) obligațiile de creanță nu pot fi restricționate în circulație;
n) plata veniturilor din obligațiile de datorie ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, a căror valoare nominală este exprimată în ruble rusești, trebuie să asigure un randament nu mai mic decât valoarea indicelui;
Informații despre modificări:
Prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 26 decembrie 2014 N 1547, paragraful 6 a fost completat cu paragraful „p”
o) plata veniturilor din obligațiile de datorie ale emitenților ruși aferente implementării proiectelor, a căror valoare nominală este exprimată în valută, trebuie să asigure un randament nu mai mic decât valoarea indicelui prețurilor de consum calculat într-un stat străin (a grup de state străine), de către banca centrală (o organizație care îndeplinește funcțiile unei bănci centrale) a cărei emitere a monedei relevante se efectuează, pentru ultimul an calendaristic anterior începerii perioadei de acumulare a veniturilor cuponului, pt. la care s-a făcut publicarea oficială de către organismul împuternicit al statului străin relevant (grupul de state străine), majorat cu un punct procentual;
7. subparagraful „a” al paragrafului 6 din prezentul document, sub nivelul stabilit prin prezentul document, fondurile Fondului Naţional de Avere nu pot fi plasate suplimentar în obligaţiile de creanţă ale acestui emitent, iar obligaţiile de creanţă dobândite anterior ale acestui emitent pot să fie deținute până când sunt vândute sau răscumpărate, cu condiția ca ratingul de credit pe termen lung al emitentului să nu fie mai mic decât „A” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor’s” sau nu. mai mic decât „A2” conform agenției de rating Moody's Investors Service „(Moody” s Investors Service).
În cazul în care ratingul de credit pe termen lung al emitentului de obligații de creanță specificat la paragraful „b” al paragrafului 6 din prezentul document este coborât sub nivelul stabilit prin prezentul document, fondurile Fondului Național de Avere nu pot fi plasate suplimentar în Obligațiile de datorie ale acestui emitent și obligațiile de creanță dobândite anterior ale acestui emitent pot deține până la vânzare sau răscumpărare, cu condiția ca emitentul să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BB-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch”. Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor’s” sau nu de nivel inferior „VAZ” conform agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service).
În cazul în care ratingul de credit pe termen lung al emitentului de obligații de creanță specificat la paragraful „c” al paragrafului 6 din prezentul document este coborât sub nivelul stabilit prin prezentul document, fondurile Fondului Național de Avere nu pot fi plasate suplimentar în Obligațiile de datorie ale acestui emitent și obligațiile de creanță dobândite anterior ale acestui emitent pot deține până la vânzare sau răscumpărare, cu condiția ca emitentul să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BB +” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch”. Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor’s” sau nu de nivel inferior „Bal” conform agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service).
În cazul încălcării cerințelor privind ratingul de credit pe termen lung al emitentului de obligații de creanță stabilite prin prezentul alineat, în prezența cărora obligațiile de creanță ale acestui emitent pot fi deținute până la vânzare sau răscumpărare, astfel de obligații de creanță sunt supus vânzării în termen de 3 luni de la data încălcării.
Aceste cerințe nu se aplică obligațiilor de datorie ale statelor străine, în care fondurile Fondului național de avere sunt plasate pe baza unor decizii separate ale Guvernului Federației Ruse într-o sumă totală care nu depășește 10 la sută din suma totală a plasate. fondurile Fondului Naţional de Avere.
Aceste cerințe nu se aplică obligațiilor de datorie ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor în care fondurile Fondului Național de Avere sunt plasate pe baza unor decizii separate ale Guvernului Federației Ruse.
8. Acțiunile persoanelor juridice trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
a) acțiunile persoanelor juridice sunt incluse în lista de cotații a cel puțin unei burse de valori;
b) acțiunile emitenților străini sunt incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea indicilor bursieri „MSCI World Index” (MSCI World Index) și „FTI All-World Index” (FTSE All-World Index);
c) acțiunile emitenților ruși sunt incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea Indicele RTS sau Indicele MICEX;
Informații despre modificări:
Prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 1 noiembrie 2016 N 1120, paragraful 8 a fost completat cu paragraful „e”
f) decizia privind emisiunea și prospectul de acțiuni ale unui emitent rus legat de implementarea proiectelor trebuie să conțină informații despre proiectul pentru a cărui implementare se realizează emisiunea de acțiuni.
9. În cazul în care acțiunile dobândite ale persoanelor juridice încetează să mai îndeplinească oricare dintre cerințele stabilite prin clauza 8 din prezentul document, astfel de acțiuni sunt supuse vânzării în termen de 3 luni de la data apariției discrepanței.
Informații despre modificări:
Decretul Guvernului Federației Ruse din 5 noiembrie 2013 N 989 Cerințele sunt completate de paragraful 9.1
9.1. La luarea deciziilor privind plasarea fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială în titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, se acordă prioritate achiziționării de obligațiuni.
Informații despre modificări:
Decretul Guvernului Federației Ruse din 1 noiembrie 2016 N 1120 Cerințele sunt completate de clauza 9.2
9.2. Nu este permisă plasarea fondurilor Fondului Național de Avere în titluri de valoare ale unui emitent rus legat de implementarea aceluiași proiect, în depășirea sumei maxime de fonduri aprobate de Guvernul Federației Ruse alocate pentru finanțarea acestui proiect din fondurile Fondului Naţional de Avere.
Informații despre modificări:
Cerințele au fost completate de clauza 9.3 din 27 februarie 2018 - Decretul Guvernului Federației Ruse din 13 februarie 2018 N 154
9.3. Achiziția de acțiuni ale fondurilor de investiții, a căror administrare a trustului este efectuată de o societate de administrare care acționează în conformitate cu Legea federală „Cu privire la fondul rus de investiții directe”, se realizează pe baza unor decizii separate ale Guvernului Federația Rusă.
10. Fondurile Fondului Național de Avere pot fi plasate în depozite și conturi bancare în bănci, instituții de credit și corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”.
11. La plasarea de fonduri din Fondul Naţional de Avere pe depozite şi conturi bancare în bănci şi organizaţii de credit trebuie îndeplinite următoarele cerinţe:
a) banca sau instituția de credit trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor’s” sau nu mai mic de „Aa3”. " "conform agenției de rating Moody's Investors Service". În cazul în care unei bănci sau unei instituții de credit i se atribuie ratinguri de credit pe termen lung diferite de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre ratingurile atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung;
b) sunt obligatorii standardele privind termenele minime și maxime de plasare a fondurilor din Fondul Național de Avere pentru depozitele în bănci și instituții de credit stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse;
Informații despre modificări:
Prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 29 decembrie 2014 N 1592, paragraful 11 a fost completat cu paragraful „c”
c) cerințele prezentului alineat nu se aplică la plasarea de fonduri din Fondul național de avere în depozite subordonate în instituțiile de credit rusești în scopul finanțării proiectelor.
Informații despre modificări:
Decretul Guvernului Federației Ruse din 29 decembrie 2014 N 1592 Cerințele sunt completate de clauza 11.1
11.1. Fondurile din Fondul Național de Avere sunt plasate în depozite subordonate la instituțiile de credit rusești, în următoarele condiții:
a) suma fondurilor proprii (capital) ale instituției de credit ruse este de cel puțin 100 de miliarde de ruble;
b) nu există nicio interdicție a Băncii Centrale a Federației Ruse cu privire la atragerea de fonduri la depozite în legătură cu instituția de credit rusă indiviziiși deschiderea de conturi bancare pentru persoane fizice în conformitate cu partea 3 a articolului 48 din Legea federală „Cu privire la asigurarea depozitelor în băncile din Federația Rusă”;
c) instituția de credit rusă are cel puțin 10 ani de experiență în finanțare proiecte de investitiiîn ultimii 3 ani în valoare de cel puțin 3 miliarde de ruble fiecare;
d) fondurile pot fi plasate în depozite subordonate la instituții de credit rusești în ruble rusești, dolari SUA, euro, lire sterline, dolari australieni, dolari canadieni, franci elvețieni sau yeni. Plățile pentru depozitele subordonate în instituțiile de credit ruse sunt permise atât în moneda nominală, cât și în ruble ruse, la cursul valutei străine relevante stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse la data efectuării plății respective;
e) acordul privind plasarea de fonduri într-un depozit subordonat la o instituție de credit rusă respectă cerințele Băncii Centrale a Federației Ruse pentru includerea unui depozit subordonat ca sursă de capital suplimentar pentru instituțiile de credit și conține următoarele prevederi:
plasarea de fonduri se realizează în vederea finanțării proiectelor la dobândă egală cu rata dobânzii la depozitele subordonate, asupra cărora sunt plasate fondurile Fondului Național de Asistență Socială;
instituția de credit se obligă să prezinte Ministerului Finanțelor al Federației Ruse și Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse lunar, cel târziu în data de 10 a lunii următoare celei de raportare, informații privind alocarea fondurilor strâns din depozite subordonate pentru finanțarea proiectelor (inclusiv denumirile proiectelor, volumele și condițiile de finanțare a proiectelor), precum și informații privind utilizarea fondurilor nedirecționate la data raportării pentru finanțarea proiectelor;
este necesară o condiție obligatorie pentru a schimba un depozit subordonat cu acțiuni ordinare ale instituțiilor de credit relevante în cazurile prevăzute de metodologia de determinare a sumei fondurilor proprii (capital) instituțiilor de credit aprobată de Banca Centrală a Federației Ruse, pentru a includerea depozitelor subordonate în sursele de capital suplimentar ale instituțiilor de credit;
instituția de credit se obligă să achiziționeze valori mobiliare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, cu condiția ca emitentul acestor valori mobiliare să prezinte instituției de credit și Ministerului Finanțelor al Federației Ruse o copie a acordului privind transmiterea de rapoarte și alte informații suplimentare despre progresul implementării unui proiect de infrastructură autosusținut și despre utilizarea fondurilor din Fondul național de bunăstare pentru finanțarea acestuia, semnate de emitent cu organul executiv federal autorizat de Guvernul Federației Ruse să controleze implementarea proiectului și utilizarea țintită a fondurilor Fondului național de avere, precum și cu organul executiv federal autorizat de Guvernul Federației Ruse să îndeplinească funcțiile unui organism de coordonare responsabil cu monitorizarea și controlul progresului implementarea proiectelor de infrastructură autosusținută implementate de persoane juridice în acte financiare cei care plasează fondurile Fondului Național de Avere și (sau) economii de pensii, deținute în trust de societatea de administrare a statului, pe bază de rambursare, utilizarea vizată a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în finanțarea acestor proiecte;
o instituție de credit se obligă să achiziționeze valori mobiliare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, cu condiția ca emitentul acestor titluri să prezinte instituției de credit și Ministerului Finanțelor al Federației Ruse o confirmare scrisă a utilizării de către emitent pentru implementare. a proiectului relevant de fonduri atrase anterior din Fondul Național de Asistență Socială și (sau) fonduri ale instituțiilor de credit care au atras fonduri din Fondul Național de Avere prin depozite subordonate, integral;
instituția de credit se obligă să achiziționeze titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, sub rezerva semnării unui acord cu emitentul privind răscumpărarea de către emitent a valorilor mobiliare ale emitentului la prețul achiziției acestora de către instituția de credit și a plății. a veniturilor acumulate din cupoane la data răscumpărării (pentru obligațiuni) în cazul încălcării de către emitent stabilite prin Regulile de investire a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în titluri de valoare ale emitenților ruși aferente implementării proiectelor de infrastructură autosusținute, aprobate de Decretul Guvernului Federației Ruse din 5 noiembrie 2013 N 990 „Cu privire la procedura de investire a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținută”, termenul limită pentru alocarea de a atras fonduri de la Fondul Naţional de Avere pentru finanţarea proiectului. Totodată, valoarea titlurilor răscumpărate, ținând cont de multiplicitatea valorii lor nominale, nu trebuie să fie mai mică decât suma fondurilor din Fondul Național de Avere nedirecționate de emitent pentru finanțarea proiectului;
o instituție de credit se obligă să achiziționeze titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, sub rezerva încheierii emitentului cu o instituție de credit în care, în scopul asigurării controlului asupra utilizării prevăzute a fondurilor Fondului Național de Avere, un cont bancar separat a fost deschis cu restricții (regim special) pentru efectuarea operațiunilor în cont (denumit în continuare cont special), acorduri privind suportul bancar al proiectului;
instituția de credit se obligă să achiziționeze titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, sub rezerva semnării unui acord cu emitentul privind răscumpărarea de către emitent a valorilor mobiliare ale emitentului la prețul achiziției acestora de către instituția de credit și a plății. a veniturilor acumulate din cupoane la data răscumpărării (pentru obligațiuni) în cazul în care emitentul primește suma dobânzii pentru utilizarea fondurilor nealocate temporar pentru implementarea proiectului și plasate într-un cont special, în lipsa soldului Fondul Național de Avere, care urmează să fie transferat emitentului în conformitate cu pașaportul proiectului. Totodată, valoarea titlurilor răscumpărate, ținând cont de multiplicitatea valorii lor nominale, nu trebuie să fie mai mică decât suma dobânzii plătite emitentului de către instituția de credit în care inițiatorul proiectului are un cont special deschis către cont pentru fondurile Fondului Național de Asistență Socială;
instituția de credit se obligă să achiziționeze titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, sub rezerva finalizării tuturor etapelor proiectului, care sunt specificate în calendarul de implementare a proiectului prevăzut de Regulile de monitorizare și control al implementării susținerea proiectelor de infrastructură implementate de persoane juridice ale căror active financiare sunt plasate din fonduri ale Fondului Național de Asistență Socială și (sau) economii de pensii deținute în trust de societatea de administrare a statului, pe bază de rambursare, pentru utilizarea în scop țintit a fondurilor Fondului Național de Avere. în finanțarea acestor proiecte, aprobat prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 august 2017 N 1008 „Cu privire la procedura de monitorizare și control al implementării proiectelor de infrastructură autosusținută implementate de persoane juridice ale căror active financiare sunt investite cu fonduri din Fondul Național de Asistență Socială și (sau) pensii fonduri deținute în trust de către o societate de administrare de stat pe bază de rambursare, utilizarea direcționată a fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în finanțarea acestor proiecte și introducerea de modificări la anumite acte ale Guvernului Federației Ruse", și în conformitate cu acest program sunt supuse finalizării înainte de achiziționarea de valori mobiliare emitenți ruși în suma corespunzătoare;
instituția de credit se obligă să încheie un acord cu emitentul privind răscumpărarea de către emitent a valorilor mobiliare ale emitentului la prețul achiziției acestora de către instituția de credit în totalitate și plata veniturilor din cupon acumulate la data răscumpărării (pentru obligațiuni ) în cazul în care emitentul încalcă prevederile paragrafului 6.1 din Regulile pentru investirea fondurilor Fondului Național de Avere în titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor de infrastructură autonome aprobate prin Decret al Guvernului Federației Ruse din 5 noiembrie 2013 N 990;
instituția de credit se obligă să achiziționeze titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor, cu condiția ca deciziile privind emiterea și prospectele acestor valori mobiliare să respecte cerințele stabilite la paragraful „d” al paragrafului 6 și paragraful „f” al paragrafului 8; respectiv, a acestor Cerințe.
Cerințele stabilite de paragrafele opt - unsprezece ale prezentului paragraf nu se aplică proiectelor menționate la alin. ) economiile de pensii sunt plasate în societatea de administrare a trustului de stat, pe bază de rambursare, aprobată prin ordinul Guvernului Federației Ruse din 5 noiembrie 2013 N 2044-r;
f) plățile de venituri din depozitele subordonate în instituțiile de credit rusești în ruble ruse trebuie să asigure o rentabilitate a cel puțin minim dintre cele două valori:
valoarea indicelui prețurilor de consum pentru bunuri și servicii în Federația Rusă (decembrie până în decembrie), publicat pe site-ul oficial al organului executiv federal responsabil cu dezvoltarea politici publiceși reglementarea legală în domeniul contabilității statistice oficiale, formarea informațiilor statistice oficiale privind procesele sociale, economice, demografice, de mediu și alte procese sociale din Federația Rusă, în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet”, pentru ultimul an calendaristic anterior perioada de acumulare a veniturilor din dobânzi, pentru care a fost făcută publicarea oficială de către autoritatea executivă specificată, majorată cu un punct procentual;
dobândă stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse atunci când efectuează operațiuni de depozit la rate fixe ale dobânzii;
g) plățile veniturilor din depozitele subordonate în instituțiile de credit rusești în valută străină trebuie să asigure un randament nu mai mic decât valoarea indicelui prețurilor de consum calculat într-un stat străin (un grup de state străine), banca centrală (organizația care îndeplinește funcțiile a unei bănci centrale) care emite moneda corespunzătoare, pentru ultimul an calendaristic anterior începerii perioadei de acumulare a veniturilor din dobânzi, pentru care publicarea oficială a fost făcută de către organismul autorizat al statului străin în cauză (grupul de state străine), majorat cu un punct procentual;
h) termenul maxim de plasare a fondurilor pe depozite subordonate la instituțiile de credit rusești este de 30 de ani;
i) un acord privind plasarea de fonduri într-un depozit subordonat la o instituție de credit rusă este încheiat între instituția de credit rusă relevantă și Trezoreria Federală, în acord cu Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.
11.2. Fondurile din Fondul Național de Avere pot fi plasate în depozite subordonate la instituțiile de credit rusești în sumă totală care nu depășește 10% din fondurile din Fondul Național de Avere.
12. La plasarea fondurilor Fondului Național de Avere în depozite în corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, trebuie îndeplinite următoarele cerințe:
a) fondurile pot fi plasate pe depozite în ruble rusești, dolari SUA, euro și lire sterline;
b) suma totală maximă admisă în limitele căreia pot fi plasate fonduri pentru depozite în ruble rusești și în valută străină, cu excepția depozitelor plasate în conformitate cu sub-clauza „c.1” din această clauză, este de 955 miliarde de ruble.
În același timp, până la 175 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite, sumele, termenii și alte condiții materiale pentru care sunt stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.
Până la 410 miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite:
în conformitate cu clauza 1 din partea 1 a articolului 4 din Legea federală „Cu privire la măsurile suplimentare de sprijinire a sistemului financiar al Federației Ruse” (denumită în continuare Legea federală), sub rezerva următoarelor cerințe:
de la 1 ianuarie 2020 - la o rată egală cu valoarea indicelui prețurilor de consum pentru bunuri și servicii în Federația Rusă (decembrie până în decembrie), publicat pe site-ul oficial al organului executiv federal responsabil cu dezvoltarea politicii de stat și reglementările legale în domeniul contabilității statistice oficiale, formarea de informații statistice oficiale privind procesele sociale, economice, demografice, de mediu și alte procese sociale din Federația Rusă, în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet”, pentru ultimul an calendaristic anterior perioadei de acumularea veniturilor din dobânzi, pentru care publicarea oficială a specificat de către autoritatea executivă, a crescut cu 1 punct procentual, dar nu mai puțin de 6,25 la sută pe an și nu mai mare decât rata maximă a dobânzii stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse la data de un împrumut subordonat (depozit, împrumut, împrumut garantat) în ruble, reduse cu 0,25 puncte procentuale;
în conformitate cu paragraful 2 din partea 1 a articolului 4
Plata dobânzii la plasarea fondurilor se efectuează trimestrial la următoarele rate ale dobânzii:
de la 1 ianuarie 2021 - la o rată egală cu valoarea indicelui prețurilor de consum pentru bunuri și servicii în Federația Rusă (decembrie până în decembrie), publicat pe site-ul oficial al organului executiv federal responsabil cu dezvoltarea politicii de stat și reglementările legale în domeniul contabilității statistice oficiale, formarea de informații statistice oficiale privind procesele sociale, economice, demografice, de mediu și alte procese sociale din Federația Rusă, în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet”, pentru ultimul an calendaristic anterior perioadei de acumulare; a veniturilor din dobânzi, pentru care publicarea oficială a specificat de către autoritatea executivă, a crescut cu 1 punct procentual, dar nu mai puțin de 7,25 la sută pe an și nu mai mare decât rata maximă a dobânzii stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse la o împrumut subordonat (depozit, împrumut, împrumut garantat) în ruble, reduse cu 0,25 puncte procentuale.
Până la 40 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite, în conformitate cu partea 1 a articolului 6.2 din Legea federală, sub rezerva următoarelor cerințe:
În cazul în care corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” returnează depozitele plasate în conformitate cu partea 1 a articolului 6.2 din Legea federală, fondurile din volumul depozitelor returnate pot fi plasate în depozite pentru scopul acordării de către corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe” (Vnesheconombank)” împrumuturi societate pe actiuni„DOM.RF” se supune următoarelor cerințe:
plata dobânzii la plasarea de fonduri pe toată perioada se efectuează trimestrial la o rată de 6,25 la sută pe an până în anul 2020 inclusiv, iar în perioada 2021-2048 - la o rată egală cu valoarea indicelui prețurilor de consum pt. bunuri și servicii în Federația Rusă (decembrie până în decembrie) publicate pe site-ul web oficial al organului executiv federal responsabil pentru dezvoltarea politicii de stat și reglementarea legală în domeniul contabilității statistice oficiale, formarea informațiilor statistice oficiale privind problemele sociale, economice , procesele demografice, de mediu și alte procese sociale din Federația Rusă, în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet”, pentru ultimul an calendaristic anterior perioadei de acumulare a veniturilor din dobânzi, pentru care publicarea oficială a fost făcută de autoritatea executivă specificată, crescut cu 1 punct procentual.
Până la 30 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite cu următoarele cerințe:
plata dobânzii din plasarea de fonduri pe toată perioada se efectuează trimestrial la o rată de 6,25 la sută pe an.
Sumele și condițiile de plasare a fondurilor în depozite în conformitate cu alineatele trei - douăzeci și doi din prezentul paragraf sunt determinate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, ținând cont de cerințele stabilite de prezentul alineat.
Până la 300 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite cu următoarele cerințe:
plasarea de fonduri pe depozite se realizează în scopul finanțării proiectelor Vnesheconombank în sectorul real al economiei implementate de organizațiile ruse;
o concluzie pozitivă a fost transmisă Ministerului Finanțelor al Federației Ruse de către corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” cu privire la fezabilitatea finanțării proiectului Vnesheconombank în forma în conformitate cu Anexa nr. 2 la Regulile pentru evaluarea fezabilității finanțării proiectelor de investiții pe cheltuiala Fondului Național de Asistență Socială și (sau) a economiilor din fondurile de pensii deținute în trust de o societate de administrare de stat pe bază de rambursare, aprobate prin Decretul Guvernului Federației Ruse din noiembrie 5, 2013 N 991 „Cu privire la procedura de evaluare a fezabilității finanțării proiectelor de investiții pe cheltuiala Fondului Național de Avere și (sau) a economiilor de pensii deținute în administrarea fiduciară a societății de administrare a statului, pe bază de rambursare” (denumită în continuare precum Regulile de evaluare a proiectelor), în ceea ce privește compoziția informațiilor aplicabile proiectelor Vnesheconombank;
condițiile de finanțare (scop, monedă, sumă, termen, rata dobânzii și termenul limită pentru ca corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” să trimită fonduri către proiect) a fiecărui proiect Vnesheconombank cu implicarea fondurilor de la Fondul Național de Avere sunt aprobate de Consiliul de Supraveghere al Corporației de Stat „Dezvoltarea băncii și activitatea economică externă (Vnesheconombank)” sub rezerva cerințelor specificate la paragrafele douăzeci și nouă - treizeci și trei și la alineatul treizeci și cinci din prezentul paragraf;
moneda și suma depozitului, rata dobânzii la depozite, perioada de plasare a fondurilor pentru fiecare depozit și frecvența plății dobânzii sunt stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în conformitate cu cererile trimise de corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” cu aplicarea pașapoartelor proiectelor Vnesheconombank în forma în conformitate cu Anexa nr. 3 la Regulile de evaluare a proiectelor (în ceea ce privește compoziția informațiilor aplicabile proiectelor Vnesheconombank) și copii ale extraselor din procesele-verbale ale ședințelor Consiliului de Supraveghere al Corporației de Stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, care conțin condițiile de finanțare a proiectelor Vnesheconombank, cu respectarea cerințelor, specificate la alineatele douăzeci și nouă - treizeci -trei și paragraful treizeci și cinci din prezentul paragraf;
suma fiecărui depozit corespunde sumei specificate în cererea relevantă a corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, și se determină ținând cont de prevederile paragrafului 2.1 din Decretul Guvernului Federația Rusă din 19 ianuarie 2008 N 18 „Cu privire la procedura de gestionare a fondurilor Fondului Național de Avere”;
fondurile Fondului Național de Asistență Socială sunt creditate la depozit în sume separate (tranșe) egale cu sumele utilizate de împrumutatul fondurilor împrumutului Vnesheconombank pentru finanțarea proiectului relevant;
termenul fiecărui depozit corespunde termenului specificat în cererea relevantă a Corporației de Stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, dar nu poate depăși 30 de ani;
rata dobânzii la depozitele în ruble rusești în ceea ce privește fondurile efectiv plasate în proiectele Vnesheconombank ar trebui să ofere un randament de 6 la sută pe an sau la un nivel egal cu valoarea indicelui prețurilor de consum pentru bunuri și servicii în Federația Rusă (decembrie până decembrie), a publicat pe site-ul oficial al organului executiv federal responsabil cu dezvoltarea politicii de stat și reglementările legale în domeniul contabilității statistice oficiale, formarea informațiilor statistice oficiale privind procesele sociale, economice, demografice, de mediu și alte procese sociale. în Federația Rusă, în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet”, pentru ultimul an calendaristic anterior perioadei de acumulare a veniturilor din dobânzi, pentru care publicarea oficială a fost făcută de autoritatea executivă specificată, majorată cu un punct procentual, cu excepția cazului în care un este stabilit un nivel diferit al ratei dobânzii ro prin decizia Guvernului Federației Ruse;
rata dobânzii la depozitele în valută trebuie să ofere un randament nu mai mic decât valoarea indicelui prețurilor de consum calculat într-un stat străin (grup de state străine), banca centrală (organizație care îndeplinește funcțiile unei bănci centrale) a cărei emite moneda corespunzătoare, pentru ultimul an calendaristic anterior începerii perioadei de acumulare a veniturilor din dobânzi, pentru care a fost făcută publicarea oficială de către organismul împuternicit al statului străin în cauză (grupul de state străine), majorată cu un punct procentual;
contractul de depozit conține o prevedere privind acceptarea de către corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” a obligației de a returna fondurile cel târziu în ziua lucrătoare următoare datei specificate în cazul în care fondurile de la National Fondurile de avere nu sunt alocate pentru finanțarea proiectului Vnesheconombank de la data plasării lor în depozit;
plata dobânzii la depozit se efectuează cel puțin o dată pe an;
acordul de depozit conține o prevedere privind acceptarea de către corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” a obligației de a prezenta Ministerului Finanțelor al Federației Ruse și Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse pe trimestrial, cel târziu în a 10-a zi lucrătoare a lunii următoare trimestrului de raportare, informații cu privire la direcția fondurilor atrase în depozit pentru finanțarea proiectelor Vnesheconombank (inclusiv denumirea proiectului, volumul și condițiile finanțării proiectului, data de transferul de fonduri pentru finanțarea proiectelor), precum și pentru a asigura controlul asupra utilizării intenționate a acestor fonduri și trimestrial, cel târziu în a 10-a zi lucrătoare a lunii următoare pentru trimestrul de raportare, se transmite Ministerului Finanțelor din Federația Rusă un raport privind natura țintită a utilizării acestor fonduri.
Pentru a controla limitarea sumei depozitelor prevăzute la paragraful douăzeci și patru din prezentul paragraf, echivalentul sumei depozitelor plasate în valută străină în scopul finanțării proiectelor Vnesheconombank în ruble rusești se calculează la rata valuta străină corespunzătoare rublei ruse stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse la datele plasării depozitelor în valută străină.
Restituirea anticipată a fondurilor este permisă cu acordul corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, în timp ce dobânda la plasarea fondurilor este plătită pe durata efectivă a fondurilor aflate în depozit;
c) plasarea de fonduri în depozite este efectuată de Trezoreria Federală prin decizie a Ministerului Finanțelor al Federației Ruse;
c.1) fondurile Fondului național de avere pot fi plasate în depozite în dolari SUA, în conformitate cu paragraful 4 al articolului 96.10 din Codul bugetar al Federației Ruse, într-o sumă totală care nu depășește 7 la sută din fondurile avuției naționale Fond, sub rezerva următoarelor condiții:
contractul de depozit conține prevederi cu privire la imposibilitatea de a solicita restituirea anticipată a depozitului sau a unei părți a acestuia, precum și plata anticipată a dobânzii pentru utilizarea depozitului, rezilierea anticipată a contractului de depozit sau rezilierea anticipată a obligațiilor din contract;
nivelul dobânzii este similar cu nivelul dobânzilor la depozitele în dolari SUA, plasate anterior din Fondul Național de Avere în corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”;
dobânda se plătește cel puțin o dată pe an;
contractul de depozit conține o prevedere conform căreia, în cazul lichidării corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, creanțele asupra unui astfel de depozit sunt satisfăcute după ce pretențiile tuturor celorlalți creditori sunt satisfăcute;
termenul depozitului nu este mai mic de 5 ani și nu mai mare de 20 de ani;
returnarea anticipată a depozitului (partea sa) la inițiativa corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” poate fi efectuată nu mai devreme de 5 ani de la data includerii depozitului în sursele suplimentare. capitalul corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” „;
contractul de depozit conține o condiție ca, în cazul în care valoarea coeficientului de adecvare a capitalului de bază a atins un nivel sub 2 la sută, dobânda neachitată aferentă depozitului să nu fie rambursată și să nu se acumuleze ca urmare a rezilierii integrale sau parțiale a obligației de corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” „la plata sumei dobânzii acumulate la depozit, în timp ce obligația corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” de a returna valoarea datoriei principale a depozitului este reziliată total sau parțial (în cazul în care corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe” suferă pierderi (Vnesheconombank)”, rezultatul căruia este o scădere a valorii rata de adecvare a capitalului de bază la un nivel sub 2 la sută, cu condiția ca venituri reținuteși un fond de rezervă pentru acoperirea pierderilor corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”;
e) pe baza deciziilor individuale ale Guvernului Federației Ruse, pot fi modificate acordurile privind plasarea fondurilor Fondului național de avere în depozite, încheiate în conformitate cu paragraful „c.1” din prezentul alineat, prevăzând: :
stabilirea ratei dobânzii la un nivel de cel puțin 0,25 la sută pe an pentru depozitele în dolari SUA și de cel puțin 2,86 la sută pe an pentru depozitele în ruble rusești;
stabilirea unui termen de grație pentru plata dobânzilor pe o perioadă de până la 3 ani, timp în care se acumulează dobânzi, nevalorificate și se plătesc în ziua încheierii acestei perioade.
13. Ministerul Finanțelor al Federației Ruse are dreptul de a stabili cerințe suplimentare pentru activele financiare permise în limitele cerințelor prevăzute de prezentul document.
14. Lista operațiunilor cu active financiare permise, cu excepția depozitelor în bănci, instituții de credit și corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, include operațiunile permise, care includ cumpărarea și vânzarea de Bunuri financiare.
15. Ministerul Finanțelor al Federației Ruse are dreptul de a stabili procedura de efectuare a tranzacțiilor cu active financiare permise, prevăzută la alineatele 10 și prezentul document.
În conformitate cu art. 96,9. Cod bugetar RF definește următoarele prevederi:
1. Fondul național de avere face parte din fondurile bugetare federale supuse contabilității și gestiunii separate pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor Federației Ruse, precum și pentru a asigura un echilibru (acoperirea deficitului) bugetul Fondului de pensii al Federației Ruse.
2. lege federala la bugetul federal pentru următorul exercițiu financiar și perioada de planificare se stabilește suma fondurilor bugetare federale alocate în scopurile specificate la paragraful 1 al prezentului articol.
3. Fondul Național de Asistență Socială este format din:
Venituri din petrol și gaze ale bugetului federal într-o sumă care depășește valoarea transferului de petrol și gaze aprobat pentru exercițiul financiar corespunzător, dacă suma acumulată a Fondului de rezervă atinge (depășește) valoarea sa standard;
Venituri din gestionarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială.
Gestionarea resurselor Fondului de Rezervă și Fondului Național de Asistență Socială în vederea asigurării unui nivel stabil al veniturilor din plasarea acestora pe termen lung permite posibilitatea obținerii unor rezultate financiare negative pe termen scurt.
Fondurile Fondului Național de Asistență Socială pot fi plasate în valută străină și în următoarele tipuri de active financiare:
Obligații de datorie ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale;
Obligații de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv cele emise în titluri de valoare;
Depozite și solduri pe conturi bancare în bănci și instituții de credit;
Depozite și solduri pe conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse;
Obligații de creanță și acțiuni ale persoanelor juridice;
Unități (acțiuni) de fonduri de investiții.
Ministerul Finanțelor al Federației Ruse publică lunar informații despre primirea și utilizarea veniturilor din petrol și gaze de la bugetul federal, valoarea activelor Fondului de Rezervă și Fondului Național de Avere la începutul lunii de raportare. , transferul fondurilor către aceste fonduri, plasarea și utilizarea acestora în luna de raportare.
Se propune plasarea fondurilor Fondului Generațiilor Viitoare în străinătate mai profitabilă instrumente financiare, permițându-vă să primiți venituri la nivelul de 6,5-7 la sută pe an. Cu toate acestea, nu este atât de ușor de asigurat nivelul de profitabilitate planificat de Ministerul Finanțelor.
În primul rând, pentru aceasta este necesar să se renunțe la utilizarea depozitelor în valută, deoarece cu situatia actualaîn lume piata financiara depozitele nu vor aduce mai mult de 3-3,5 la sută pe an. Cu toate acestea, aceasta înseamnă o încălcare practica internationala diversificarea plasării rezervelor de stat.
În al doilea rând, la plasarea fondurilor Fondului generațiilor viitoare în obligațiuni străine - de stat (randamentul lor este în prezent de 3,5-4,5 la sută pe an) și corporative - randamentul titlurilor corporative ar trebui să fie de 10-12 la sută pe an. Dar obligațiile de încredere ale celor mai mari corporații au un randament de 4,5-6 la sută pe an. Pentru a obține dublul randamentului, este necesară plasarea fondurilor Fondului în obligațiuni extrem de riscante, ceea ce contrazice practica consacrată de plasare a rezervelor de stat.
Și mai riscant este plasarea banilor Fondului în acțiuni ale corporațiilor străine. La sfârșitul secolului XX și începutul secolului XXI, din cauza supraestimării de către investitori a perspectivelor de creștere a sectorului high-tech al economiei, a avut loc o reevaluare incredibilă a valorii acțiunilor. În Statele Unite, în prima jumătate a anilor 1990, capitalizarea egală cu de șase ori profitul anual era considerată standard. La sfârșitul anilor 90, standardul a crescut de 4 ori. Și asta fără o creștere adecvată în sectorul real. Dar chiar și cu o creștere atât de rapidă a standardelor, capitalizarea celor mai mari 500 de companii listate la New York bursa de valori, în medie 35 de profituri anuale - de 1,7 ori mai mare decât standardul. Adică, până în anul 2000, capitalizarea bursei mondiale era aproape egală cu PIB-ul mondial. O asemenea disproporție sectorul real iar piața valorilor mobiliare nu a putut decât să ducă la o criză acțiunilor grandioasă. A început în Statele Unite ale Americii în toamna anului 2000. La sfârșitul anului 2000-începutul anului 2001, această criză s-a extins la bursa globală. Din 2003, bursa a început să se redreseze. Cu toate acestea, în prezent, majoritatea indicilor bursieri, cu excepția Dow Jones Industrial, nu au atins nivelul de dinaintea crizei. Au trecut vremurile plătirii de dividende mari pe acțiuni.