Acasă » Consumatori

Sistemul de circulație a creditului fiat și a monedei de hârtie. bani fiat

Pe baza caracteristicilor canalelor de intrare a banilor în circulația monetară și economică


Final

Bani de credit fix

Pe baza naturii emitentului (procesul de deznaționalizare a banilor)

Procedând din substanța materială (purtător)

Spre deosebire de banii de hârtie generați de nevoile guvernamentale, apariția bani de credit asociate cu relațiile de credit, operațiunile de credit și dezvoltarea activității bancare.

Bani de credit nerambursabil, înlocuitori de bani, semne de bani, bani simbolici, înlocuitori de bani. Ca urmare a unor procese obiective, au început să se contureze premisele pentru trecerea la o nouă formă de bani - banii de credit fiat. Nevoia obiectivă de apariție a banilor de credit a fost:

„ „ în crearea elasticității circulației banilor, capacitatea, dacă este necesar, de a se extinde și contracta;

„ „ economisirea banilor cash (aur); „ „ Dezvoltarea plăților fără numerar.

Condițiile (factorii) pentru această tranziție au fost: a) procesul obiectiv de excludere a banilor cu drepturi depline de către cei defecte din cauza utilizării lor trecătoare (schimbarea permanentă a proprietarului) și dobândirea statutului de bani simbolici de „intermediar” în procesul de circulație; b) dezvoltare relatii de credit; c) întărirea statului, care folosește banii defecte (de hârtie) pentru a-și acoperi cheltuielile și îi legitimează cu putere; d) o creştere a nevoii de bani în legătură cu dezvoltarea rapidă a relaţiilor marfă-bani.

împrumut bani- această formă de bani generată la o anumită etapă istorică de dezvoltarea relaţiilor de credit. Conținutul banilor fiat credit este determinat de două principii. În primul rând, devenind de neînlocuit pentru metalele prețioase, banii au început să poarte conținutul valorii „avansate” - încredere (sau credit). În al doilea rând, una dintre cele mai importante caracteristici


56

Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

banii de credit este că punerea lor în circulație este legată de nevoile efective ale cifrei de afaceri, ceea ce presupune realizarea de operațiuni de creditare cu procese reale de reproducere. Împrumutul este emis, de regulă, garantat, iar rambursarea împrumuturilor are loc atunci când soldul valorilor scade. Astfel, se realizează legătura dintre volumul mijloacelor de plată puse la dispoziție debitorilor cu necesarul real de cifra de afaceri în bani. Această caracteristică este cel mai important avantaj al banilor de credit.

Dacă legătura cu nevoile de circulație este ruptă, banii de credit își pierd avantajele și se transformă în bancnote de hârtie, adică. ele intră în circulație fără legătura necesară cu nevoia de bancnote. Astfel, cea mai semnificativă diferență dintre banii de hârtie și de credit este particularitatea eliberării lor în circulație.

Creditul ar trebui să fie principalul mecanism care asigură furnizarea de bani de credit, deoarece acest canal de emitere răspunde într-o mai mare măsură nevoilor economiei și contribuie la creșterea acesteia. În condiții moderne, cei mai mulți bani din credit sunt fonduri în diverse conturi organizatii de credit. Băncile centrale oferă o garanție suficientă pentru banii de credit (pe care băncile private nu o pot oferi la scara actuală a circulației banilor), prin urmare, în prezent, circulația banilor se realizează în principal sub formă de plăți fără numerar. În același timp, banii de credit sunt lipsiți de propria valoare. Totuși, spre deosebire de banii de hârtie (bonurile de trezorerie), din momentul înființării (în sensul clasic) aceștia acționează ca un semn nu numai al aurului, ci și al creditului și reflectă mișcarea. capital de împrumutîntre creditori și debitori.

Natura creditară a banilor decurge din faptul că toate bancnotele sunt pasive pentru o parte a produsului social. În sensul larg al cuvântului, acestea sunt obligațiile statului de a furniza bunurile necesare la cerere. În sens restrâns, este vorba de bani furnizați de băncile comerciale sub formă de împrumut organizațiilor economice, supuși returnării într-o perioadă determinată. În sensul specific al cuvântului, este vorba de bani care intră continuu în bancă de la organizațiile comerciale pentru a rambursa împrumuturile pentru bunurile aflate în circulație.

Din punct de vedere vizual, banii de hârtie și de credit nu diferă. În componența primelor instrumente de credit au inclus cambii, și anume cambii, care nu au fost utilizate inițial ca mijloc de plată, deoarece avalarea lor era interzisă. K. Marx le-a numit „comerț”


Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

bani. Bonurile comerciale aveau o serie de restricții privind utilizarea în circulația internă: pe teritoriu, în timp, între toți participanții la cifra de afaceri, după valoarea nominală (valoarea) titlurilor de valoare, garanții. Din această cauză, ei nu au putut primi recunoașterea universală. Dar greutatea redusă, ieftinitatea și ușurința de a face o factură (nu este nevoie de metal scump, o monetărie, doar scrieți pe hârtie și semnați), natura juridică privată a unei facturi (o obligație abstractă a unui comerciant sau industrial de a plăti o anumită persoană într-o anumită perioadă, o anumită cantitate de metale prețioase) le-a forțat să elimine din circulație alte tipuri de bani.

Emiterea de fonduri de credit în circulație se reduce la emisiunea de bani de depozit, bani electronici, facturi, cecuri, carduri de plastic, care înlocuiesc banii reali cu bani de credit și instrumente financiare reducând în același timp costurile de distribuție.

Banii de credit „sunt echivalați legal cu numerar » , sunt folosite pentru organizarea unui sistem de plăți fără numerar, „jucau rolul unui mijloc de circulație ... efectuarea decontărilor prin sistem conturi bancare, nu concomitent cu vânzarea mărfurilor... Fie vânzătorul, fie cumpărătorul împrumută contrapărților, creând conturi de plătit sau de încasat. Banii lichidi și de credit sunt o unitate de contrarii. În banii lichidi, baza este lichiditatea; în banii de credit, baza este o datorie, iar un semn de lichiditate este o nuanță de convenționalitate.

Caracteristicile caracteristice ale banilor de credit fiat:

„ „ nu au valoare intrinsecă, valoarea lor nominală depășește valoarea lor reală;

„ „ supuse deprecierii, este imposibil din punct de vedere fizic să le folosești ca marfă;

„ „ au pierdut proprietatea de elasticitate, îndeplinesc funcția de scară de prețuri și de contabilitate a banilor, nu măsoară, ci măsoară prețurile mărfurilor;

„ Natura banilor defecte este creditul.

Banii moderni și-au pierdut complet natura de marfă a banilor cu drepturi depline, dar există o opinie conform căreia banii au rămas o marfă - o marfă monetară specifică, originală, care este „comercializată” pe piață.

Partea dreapta bani moderni constă în faptul că statul a monopolizat problema banilor numerar și necash.

Partea informațională banii sunt că devin limbajul pieței. În condițiile moderne, banii fiat sunt numiti un substitut pentru banii cu drepturi depline, semne de bani,


58 Secţiunea I. Bani şi relaţii monetare

Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

înlocuitori de bani- astfel de înlocuitori care păstrează cele mai importante proprietăți ale banilor și îndeplinesc toate funcțiile acestora.

Având în vedere natura mișcării banilor, aceștia sunt împărțiți în bani numerar și bani fără numerar. Numerar în circulație (NCIR)

(agregatul monetar M0) - partea cea mai lichidă a masei monetare, disponibilă pentru utilizare imediată ca mijloc de plată (Tabelul 3.2). NDVO include bancnote și monede în circulație. Termenul de „numerar” în circulație înseamnă literalmente circulația banilor în mâinile populației, iar mișcarea numerarului prin casele de numerar ale băncilor înseamnă cifra de afaceri a acestora.

Bani fără numerar.În structura fondurilor fără numerar, se pot distinge atât bani fără numerar, cât și fonduri fără numerar, cvasi-bani. bani fără numerar includ soldurile fondurilor organizațiilor nefinanciare și financiare (cu excepția creditului) și indivizii privind conturile de decontare, curente, de depozit și alte conturi la cerere (inclusiv conturi pentru decontări cu carduri bancare) - depune bani sau depozite transferabile.Fonduri fără numerar includ soldurile pe conturile la termen deschise la instituții de credit care operează în valută Federația Rusă, precum și dobânda acumulată pentru ambele tipuri de tranzacții.

Pe baza caracteristicilor canalelor de intrare a banilor în circulația monetară și economică, se disting banii endogeni și exogeni.

bani endogeni(Engleză) bani endogeni) sunt determinate de cererea care este prezentată de diverse organizații și persoane fizice. Utilizarea banilor endogeni face posibilă satisfacerea cererii organizațiilor și persoanelor fizice de bani și împrumuturi, îmbunătățirea produselor de credit, creșterea profiturilor băncilor și influențarea reevaluării (devalorizării) monedei. Existența banilor endogeni este o expresie a principiului general economie de piata- cererea creează ofertă - și înseamnă că fluctuațiile volumului ofertei monetare urmează fluctuațiilor cererii de bani. Parametrii determinați endogen includ volumul de ocupare și producție, inflația și ratele șomajului etc. Endogen


Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

parametrii banilor sunt asociați cu dezvoltarea sistemului financiar, care este capabil să satisfacă independent cererea de active monetare a economiei, în primul rând prin crearea de bani în sine, cvasi-bani și surogate monetare, minimizând politica de emisii a stat. Banii endogeni accelerează dezvoltarea sistemului bancar, ritmul crestere economicaîntreprinderile industriale, sporesc veniturile fiscale la buget, împiedică o reevaluare bruscă. Banii endogeni apar și sunt distruși doar ca urmare a fluctuațiilor cererii de bani.

bani exogeni(Engleză) bani exogeni) transformă băncile comerciale în conductori pasivi politică monetară Banca centrala. Dinamica ofertei monetare exogene este determinată de strategia băncii centrale. Parametrii exogeni în modelele macroeconomice sunt cheltuielile guvernamentale, rata de impozitare și valoarea masei monetare. Banii exogeni fac posibilă implementarea direcțiilor alese ale politicii monetare a băncii centrale, dar, în același timp, contribuie la reevaluare și obligă instituțiile de credit să urmeze o politică monetară pasivă. Cererea nesatisfăcută de bani, cauzată de predominanța banilor exogeni, contribuie la reevaluarea monedei naționale. O monedă națională solidă este un factor pozitiv pentru dezvoltarea economiei țării, dar numai dacă bunurile produse sunt competitive. Reevaluarea este benefică pentru importatorii care primesc venituri suplimentare sub formă de diferențe de curs valutar. În plus, cererea de bani, în special cererea financiară, este elastică și este evident că pentru o țară a cărei sarcină principală este renașterea și dezvoltarea producția națională, crearea unei masuri monetare exogene este nepromițătoare. O cerere stabilă, direcționată și reglementată de bani de la banca centrală și o cerere stabilă de bani de la entitățile economice vor reduce canalele exogene de emitere a banilor în circulație.

Cererea de bani exogeni sau endogeni este direct legată de: „ „ cu preferințele entităților economice (un exemplu de astfel de dependențe poate servi ca funcții de consum sau investiții)

cerere rațională); „ „ dependențe tehnologice din economie (un exemplu

poate servi ca funcție de producție care arată relația dintre volumul producției și factorii de producție);

„ „ schimbări structurale în economie (de exemplu, determinarea cererii agregate, șomaj, inflație);


60 Secţiunea I. Bani şi relaţii monetare

Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

„ „ dependențe instituționale care decurg din norme și reguli instituțional stabilite în economie (acestea includ funcția veniturilor fiscale ca dependență de cuantumul venitului și cota de impozit stabilită).

Pe baza celor de mai sus se pot trage următoarele concluzii. In conditii economia rusă este necesar să se asigure un raport optim între valoarea masei monetare exogene și endogenă, care să permită atât realizarea unei politici antiinflaționiste eficace a Băncii Rusiei, cât și finanțarea pro-

întreprinderile gândite.

Una dintre caracteristicile banilor moderni este dematerializarea lor. Dematerializarea banilorînseamnă utilizarea predominantă a banilor fără numerar care nu au o formă material tangibilă sub formă de înregistrări în cont sau în memoria computerului. Dematerializarea banilor a început să aibă loc la sfârșitul secolului al XX-lea, când ponderea numerarului a început să scadă. Banii au început să acționeze mai mult ca un adevărat instrument de schimb. Dacă în banii marfă componenta reală a prevalat asupra obligației, în totalitate, aurului, laturile reale și obligatorii au coincis, atunci odată cu apariția monedei de hârtie, latura obligatorie începe să prevaleze asupra realului.

Din punct de vedere istoric, banii și-au părăsit forma reală (marfă), dar odată cu dezvoltarea schimbului de mărfuri și apariția banilor defecte, când bancnotele nu mai reprezintă o promisiune de a plăti active absolut lichide împotriva lor, componenta obligatorie a banilor începe să domine. În prezent, numerarul acționează ca o obligație a Băncii Centrale a Federației Ruse. Articolul 30 lege federala din 06.10.2002 Nr. 86-FZ „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)” (denumită în continuare Legea cu privire la Banca Rusiei) prevede: bancnota imo-net CBRF este o bancnotă necondiționată. obligația Băncii Rusiei și este garantată de toate activele sale. Bancnotele și monedele trebuie să fie acceptate la valoarea nominală pentru toate tipurile de plăți, pentru creditare în conturi, depozite și pentru transferuri în întreaga Federație Rusă. Numerarul împreună cu alte active lichide formează baza monetară a economiei.

Adevărata componentă a numerarului rămâne, totuși, semnele reale ale banilor au propriul lor specific: utilitatea unei bancnote este determinată de puterea ei de cumpărare, este imposibil să folosești acest lucru în alt mod.

Natura banilor fără numerar este, de asemenea, obligatorie. Bani fără numerar - solduri creditoare în diverse conturi


Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

la cererea clienților băncilor care fac obiectul capitolului 45 Cod Civil Federația Rusă (GKRF), adică. Acestea sunt conturi de facturare. Din punct de vedere juridic, o înscriere într-un cont bancar este o expresie cantitativă a unei obligații - dreptul de creanță al unui client față de o bancă, care nu interferează cu recunoașterea acestei obligații ca bani. Banii din depozit (depozitele transferabile) sunt pasive Banca Comerciala clienților săi (obligația de a menține un cont, de a anula bani, de a credita bani într-un cont, de a acumula dobândă). Acestea sunt garantate de structura activelor băncilor comerciale.

Dezvoltarea formelor de bani are loc și sub influența naturii prevederii. Alocați bani cu conținut de aur și susținuți de activele băncii centrale: bani fiduciari și fiat.

Bani cu conținut de aur- este vorba de bani cu drepturi depline, schimbabili cu aur și argint, care necesită rezerve reale de aur. În acest caz, conținutul de aur al banilor acționează ca o parte tehnică, ca măsură a valorii - conținutul de greutate al aurului într-o unitate monetară a statului, adică. scara preţurilor în ceea ce priveşte circulaţia banilor cu drepturi depline.

În condiţiile banilor fiat credit şi datorită demonetizării aurului în anii 1920-1930. încetează să mai îndeplinească funcțiile de circulație și plată și un mijloc internațional: etalonul de aur este stabilit mai întâi într-o formă trunchiată - un standard comercial de izo-lot de lingouri de aur și, ca rezultat Marea Criză etalonul aur este abolit în toate țările și se primesc bani garanție de aur activele băncii centrale, care includ rezervele internaționale ale Federației Ruse (IR RF), titluri de stat, bunuri. Emisiunea de numerar este de natură fiduciară (obligatorie). Banca Rusiei plătește de fapt cu titluri de valoare pe care le emite ea însăși. Limitele de emisie in astfel de conditii sunt determinate indirect, si anume, de stabilitatea monedei nationale.

bani fiduciari(lat. fiducia- încredere; Engleză bani fiduciari) - mijloace de circulație care nu au valoare intrinsecă, în special monedă de hârtie, care nu sunt susținute de o aprovizionare cu metale prețioase. Problema banilor fiduciari s-a dezvoltat atunci când creșterea producției, în primul rând industrială, a început să fie constrânsă de cadrul standardelor de aur (monede de aur sau lingouri de aur).

În sistemele monetare moderne, emisiunea de bani nu se bazează inițial pe prezența unei rezerve de mărfuri sub formă de aur sau alte valori, prin urmare este fiat. Bani Fiat (lat. fiat- decret, instrucțiune, „așa să fie”) - bani pentru care


62 Secţiunea I. Bani şi relaţii monetare

Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

statul stabilește valoarea, le asigură și le garantează cu autoritatea și puterea sa, banii, a căror valoare este determinată numai prin decret de stat. Acești bani nu au valoare independentă sau sunt incomensurabil cu valoarea nominală atribuită. Acestea includ bancnotele și alte medii, a căror valoare în circulație este fixată de suma înscrisă pe acestea. Acestea din urmă depășesc cu mult valoarea lor intrinsecă (prețul de producere a bancnotelor etc.), însă puterea reală de cumpărare poate varia în funcție de starea economiei, de credibilitatea emitentului (de regulă, aceasta este centrala țării). bancă).

Conținutul fiduciar și fiat al banilor sunt sau nu diferit? Termenul „bani fiduciari” a intrat în uz oficial în 1844 odată cu adoptarea Actului privind Carta Bancară în Anglia. În această etapă, deținătorii de bani fiduciari aveau dreptul de a le schimba într-o bancă cu un echivalent de aur cu drepturi depline.

Termenul „fiat money” apare în 1878. După prăbușirea sistemului Bretton Woods al etalonului aur în 1971-1973. schimbul de bani fiduciari cu echivalentul aur a fost complet abolit, astfel încât majoritatea monedelor naționale sunt acum fiat, inclusiv dolarul american, euro și alte valute de rezervă. În plus, unele valute se bazează pe încredere, în timp ce altele sunt numite bani doar din voința statului.

Pe baza caracteristicilor funcțiilor îndeplinite, se disting banii ideali și cei reali.

Bani perfecti- banii reprezentabili mental, care sunt folosiți în funcția banilor ca măsură a valorii, scara prețurilor și banii de cont, servesc în scopuri de stabilire a prețurilor (cu ajutorul lor se determină și se corelează prețurile diferitelor bunuri).

Bani adevarati sunt banii care sunt folosiți în toate celelalte funcții.

Pe baza naturii obligațiilor băncilor, există:

bani guvernamentali: bancnote, monede, trezorerie

bani privat (de credit): bani de depozit, electronic

„ „ „bani financiari” (cel din urmă termen nu a fost stabilit în economie din motive obiective, care vor fi discutate mai jos).

Bani de stat (lichizi). Recunoașterea unei forme de bani sau a alteia depinde de încrederea destinatarului că orice terț


Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

partea va accepta ulterior acei bani în tranzacție. În zilele noastre, orice formă de bani este denominată într-o anumită monedă. Societatea folosește în mod interschimbabil diverse forme și tipuri de bani, cu condiția ca aceștia să fie exprimați într-o singură monedă. Acest lucru este întărit de doi factori: în primul rând, existența unei forme de bani băncii centrale care este susținută de stat; în al doilea rând, convertibilitatea tuturor tipurilor de bani în bani băncii centrale.

Folosind aceeași monedă, participanții la decontări devin proprietarii unei măsuri comune a valorii economice, a unui depozit de valoare și a unui set de instrumente și proceduri pentru transferul acestei valori.

O bancă centrală, prin definiție, nu este supusă falimentului. Numerarul și soldul de bani din conturile băncii centrale au lichiditate absolută comparativ cu banii de credit, deci pot fi numiți bani lichizi.

Proprietățile banilor de stat (lichizi) sunt următoarele: au schimbabilitate universală, putere de plată legală, au caracter de credit și acționează ca obligații ale băncii centrale. Întreaga masă monetară din economia țării „...este emisă de trei tipuri de instituții: bănci comerciale, trezoreria statului și banca emitentă”. Banii moderni de stat - bancnote și monede - sunt emiși de băncile emitente și de trezorerie.

Bani privati.În teoria economică modernă occidentală au apărut susținători deznaționalizarea banilor, adică teorie care slăbește reglementare de stat circulatia monetara de la băncile centrale. Ei consideră că este necesară eliminarea statului din sistemul bancar și, de fapt, eliminarea politicii monetare.

Nivelul general al preţurilor, conform susţinătorilor acestui concept, ar putea fi determinat pe baza numărării banilor, iar puterea lor de cumpărare ar putea fi menţinută prin concursul organizaţiilor de credit care emit bani în circulaţie. A. Hayek, pe baza ideii sale de bani din punctul de vedere al unei abordări funcționale, propune o teorie bani privati. Potrivit lui, legal mijloc legal de plată, sau mijloc legal, nu înseamnă altceva decât bani emiși de guvern, din care creditorul nu poate refuza atunci când acești bani plătesc datoria care îi revine. Banii pot (și au) existat fără nicio implicare a guvernului. Circulația comună a monedelor de aur și argint este o formă de schimb paralel


64 Secţiunea I. Bani şi relaţii monetare

Institutul de Inovații Profesionale, Volgograd №11236503

fluctuațiile valutare. În diferite regiuni ale lumii, pot fi create o serie de instituții care au dreptul să emită liber bancnote concurente și conturi la cerere denominate în unități proprii, private, crede A. Hayek. În practică, banii privați - obligațiile de credit ale băncilor comerciale - au dat naștere unei noi forme de bani - banii de credit.

Bani financiari.În lucrările economiștilor autohtoni, există și abordări controversate. În opera sa, M.A. Croitorul distinge trei forme de bani: naturali, credit si financiar. În memoria lui M.A. croitor, scena modernă dezvoltarea relaţiilor marfă-bani corespunde unei anumite forme bani – financiar bani, care exprimă „valoarea afacerii ca marfă”. „Banii financiari sunt bani moderni cu drepturi depline care exprimă valoarea surselor de venit și servesc procesului de acumulare. Dezvoltarea formei de capital pe acțiuni transformă o afacere într-o marfă și implică titluri în circulație”, ceea ce, potrivit M.A. Portnoy, și sunt bani moderni care exprimă valoarea unei afaceri. croiește evidențierea următoarele tipuri bani financiari: acțiuni (reprezintă un tip important de bani financiari, în care se exprimă valoarea unei afaceri ca marfă); stat şi obligațiuni corporative; ipoteci; bancnote; certificate de economii și depozit. „Acțiunile ordinare... - de exemplu, scrie autorul, - sunt un tip de bani financiari menționați să exprime valoarea unei afaceri ca marfă. Acești bani îndeplinesc funcția de măsură a valorii și de mijloc de acumulare. Autorul consideră că titlurile de valoare nu îndeplinesc funcția de mijloc de circulație, prin urmare, în lucrare ele trec în plan secund, iar principalele funcții ale banilor într-o economie de piață modernă sunt două funcții: o măsură a valorii și un mijloc de acumulare. În literatură, această abordare este considerată controversată.

Banii de neînlocuit (de credit) se numesc simboluri de valoare, înlocuitori de bani naturali (reali). Banii Fiat includ hârtie, depozit și monedă electronică.

Valoarea nominală a banilor de credit este mult mai mare decât costul materialului din care sunt fabricați. De exemplu, cea mai mare valoare a zece ruble de hârtie constă tocmai în utilizarea lor ca bani, și nu în orice altă calitate.

Banii fiat au apărut în legătură cu îndeplinirea funcției de mijloc de plată pe bani, când, odată cu dezvoltarea relațiilor marfă-bani, cumpărarea și vânzarea au început să se efectueze cu plata în rate (la credit). Inițial importanță economică bani fiat au fost exprimați:

În crearea elasticității fluxului de numerar, capacitatea de a se extinde și contracta dacă este necesar;

În economisirea banilor în numerar (aur);

În dezvoltarea plăților fără numerar.

Particularitatea banilor de credit este că punerea lor în circulație este legată de nevoile efective de cifra de afaceri. Aceasta presupune implementarea operațiunilor de creditare în legătură cu procesele efective de producție și vânzare a produselor. Totodată, volumul mijloacelor de plată oferite debitorilor este legat de nevoia reală de rulaj în bani. Această caracteristică este cel mai important avantaj al banilor fiat.

Din anii 30 ai secolului XX. în lumea capitalistă s-a instituit un sistem de bani fiat de credit, apropiindu-se în natura sa de moneda de hârtie. Securitatea bancnotelor moderne este în principal titluri de stat: securitatea aurului și schimbul de bancnote cu aur au fost abolite practic în toate țările lumii capitaliste. Schimbul dolarului american cu aur pentru băncile centrale străine a fost întrerupt la 16 august 1971.

Schimbările calitative ale sistemului monetar au determinat instabilitatea acestuia în condiţiile crizei generale a capitalismului. Sistemul monetar modern al capitalismului se caracterizează prin următoarele caracteristici:

1) slăbirea conexiunii cu aurul ca urmare a deplasării acestuia din circulația internă și externă;

2) dominanta banilor de credit care nu pot fi schimbati in aur, apropiindu-se de moneda de hartie;

3) emiterea de bani în ordinea creditării economiei, statului și împotriva creșterii rezervelor oficiale de aur și valutar;

4) dezvoltarea largă a cifrei de afaceri fără numerar și reducerea cifrei de afaceri în numerar;

5) reglementarea monopolului de stat a circulației banilor;

6) inflația cronică.

Originea și esența monedei de hârtie

Apariția monedei de hârtie se datorează în mod obiectiv legilor circulației metalelor, dezvoltării bursei de mărfuri și nevoilor statului de fonduri pentru a-și acoperi cheltuielile. Apariția monedei de hârtie a fost rezultatul unui lung proces istoric de separare treptată a valorii nominale a banilor de cea reală. Posibilitatea unei astfel de separări era legată de natura trecătoare a funcționării banilor ca mijloc de circulație.

În procesul de circulație, monedele cu drepturi depline sunt șterse treptat, pierzând o parte din valoarea lor. Timp de douăzeci de ani din prima treime a secolului al XIX-lea. în Europa a dispărut complet ca urmare a ștergerii a 19 din 380 de milioane de lire sterline. Art., adică 5% din tot aurul.

Țări care aveau circulație aurului în anii 80. secolul al 19-lea a pierdut anual cel puțin 700-800 kg de aur pur din cauza purtării monedelor.

În ciuda faptului că conținutul real de metal al monedelor încetează să corespundă cu valoarea lor nominală, monedele uzate continuă să funcționeze ca mijloc de circulație, la fel ca monedele noi-nouțe. Astfel, practica circulației monedelor uzate a creat premise obiective pentru înlocuirea banilor valoroși cu înlocuitorii acestora.

Următorul pas pe calea veche de secole de a înlocui banii metalici cu drepturi depline cu semnele lor de hârtie a fost deteriorarea deliberată a monedelor de către stat, de exemplu. emiterea de către stat a monedelor defecte cu un conținut redus de aur (argint) în ele, iar apoi baterea monedelor de argint în loc de aur, cupru în loc de argint. Pagubele monedelor au adus venituri suplimentare statului.

Etapa finală a fost emiterea de către stat (trezoreria) a monedei de hârtie (în unele țări erau numite „monede de hârtie”) cu un curs valutar forțat pentru a-și acoperi cheltuielile (la începutul secolului al XIII-lea - în China, în al IV-lea - în Japonia, în secolul al XVII-lea - în Suedia). Inițial, statul a schimbat, de regulă, bani de hârtie (bone de trezorerie, bancnote) cu aur (argint) la cursul oficial, ceea ce a dat naștere recunoașterii lor publice. Totuși, creșterea constantă a nevoilor de bani ale statului l-a forțat să emită din ce în ce mai mulți bani de hârtie și să refuze să le schimbe cu metal prețios. La început, banii de hârtie (împreună cu banii de depozit) circulau în paralel cu aurul (argintul), apoi i-au înlocuit complet pe acesta din urmă. În cele din urmă, s-a pierdut orice legătură între moneda de hârtie și aur, negociabilitatea lor generală a fost asigurată exclusiv de puterea statului emitent. Bancnotele de hârtie nu sunt bani cu drepturi depline, ci doar semnele lor. Acest lucru, precum și faptul că banii de hârtie sunt mai convenabil de utilizat, explică faptul trecerii de la banii metalici la banii de hârtie. Posibilitatea unei astfel de tranziții este inerentă funcției banilor ca mijloc de circulație. Utilizarea acestei oportunități pentru implementarea practică a emiterii în circulație a monedei de hârtie presupune existența a două condiții: relații relativ dezvoltate marfă-monedă și prezența încrederii în moneda de hârtie.

Ele au fost emise pentru prima dată în China în secolul al VII-lea în bancnote cu valori mari pentru a înlocui banii de cupru incomozi cu drepturi depline. Și în timp ce bancnotele puteau fi schimbate liber cu bani cu drepturi depline, acestea au circulat cu succes. Mai târziu, în secolul al XIII-lea, banii de hârtie au fost emisi în Persia, iar în secolul al XIV-lea - în Japonia.

Bazându-se pe forța puterii de stat, devine posibilă înlocuirea aurul și argintul în circulație, mai întâi în interiorul unui stat dat, iar apoi în comerțul mondial, cu semne de valoare. Inițial, aceste semne puteau oricând fi schimbate cu metale prețioase la valoarea nominală, ceea ce le permitea să circule în circulație ca înlocuitori ai banilor din metale pretioase.

Banii de hârtie apar și acționează împreună cu banii de aur, câștigând treptat putere și excluzând banii de aur.

În secolele XII-XV. Pentru comoditatea comerțului, comercianții creează bănci pentru a înlocui plățile în numerar prin intermediul acestora cu altele fără numerar, care sunt mai convenabile și mai sigure.

În vremurile precapitaliste, banii de hârtie existau doar atâta timp cât erau schimbați liber cu bani cu drepturi depline. Odată cu ascensiunea capitalismului sub forma unui guvern burghez, a apărut în sfârșit unul în care poporul putea avea încredere. Oportunități largi de dezvoltare a monedei de hârtie sunt create doar de capitalism cu dezvoltarea sa sistemul de creditare.

Monedele de hârtie (bilete de trezorerie) sunt jetoane de hârtie de valoare emise de stat (reprezentate de Trezorerie sau Ministerul Finanțelor) pentru acoperirea deficitului bugetar, neschimbabile cu aur și dotate cu un curs de schimb forțat.

Este necesar să se acorde atenție faptului că în prezent astfel de bani practic nu sunt emiși.

Banii de hârtie au fost caracterizați de două trăsături.

Prima caracteristică a fost că nu aveau o valoare intrinsecă proprie. Erau bani inferiori – semne de valoare, aveau o valoare reprezentativă care le determina puterea de cumpărare.

A doua caracteristică este legată de natura circulației: moneda de hârtie era în mod inerent instabilă, adică. tind să se deprecieze. Acest lucru s-a datorat a două motive:

1) au fost emise bani de hârtie pentru a acoperi deficit bugetar, adică fără a lua în calcul (mai precis, peste nevoile comerțului cu bani);

2) moneda de hârtie nu a fost schimbată cu aur și, prin urmare, mecanismul de retragere a excesului de monedă de hârtie din circulație nu a funcționat, prin urmare, moneda de hârtie emisă în exces față de nevoile cifrei de afaceri comerciale „s-au blocat” în canalele de circulație și s-au depreciat.

Astfel, banii de hârtie sunt bancnote care nu sunt schimbabile cu bani cu drepturi depline, emise pentru acoperirea deficitului. buget de stat. Diferența dintre valoarea nominală a banilor emisi și costul emiterii acestora (costul hârtiei, tipărire) formează prima de emisiune a trezoreriei, care este un element esențial al veniturilor guvernamentale. Emisiunea de monedă de hârtie ar trebui limitată la suma de bani cu drepturi depline necesară pentru circulație perioadă dată, cu alte cuvinte, cantitatea de bani din aur pe care o înlocuiesc în circulație.

Totuși, apariția și apoi creșterea deficitului bugetului de stat a determinat o creștere a emisiunii de bani de hârtie, a căror valoare depindea de nevoia statului de resurse financiare. Emisiunea (eliberarea) monedei de hârtie este determinată nu de necesitatea circulației mărfurilor, ci de deficitul bugetului de stat. Dar oricât de mulți bani de hârtie emite statul, aceștia vor reprezenta doar suma de bani cu drepturi depline pe care o înlocuiesc în circulație. Aceasta este esența inflației, adică scăderea puterii de cumpărare a monedei de hârtie. Dar deprecierea banilor poate apărea și din alte motive: o scădere a încrederii în guvern, o balanță de plăți pasivă.

Moneda de hârtie îndeplinește două funcții: mijloace de circulație și mijloace de plată. Natura economică a monedei de hârtie exclude posibilitatea stabilității circulației monedei de hârtie, tk. eliberarea lor nu este reglementată de nevoile comerțului și nu există un mecanism de retragere automată a surplusului de monedă de hârtie din circulație. Drept urmare, banii de hârtie, blocați în circulație indiferent de cifra de afaceri, copleșesc canalele de circulație și se depreciază.

Deprecierea banilor este o scădere a puterii de cumpărare unitate monetara. Luați în considerare mecanismul de depreciere a monedei de hârtie ca urmare a eliberării lor peste nevoile comerțului cu bani. De exemplu, necesarul de circulație a mărfurilor în bani (la un anumit nivel al prețului, numărul de mărfuri vândute și viteza de circulație a banilor) este de 2000 de miliarde de dolari Dacă valoarea nominală a masei de hârtie-monedă în circulație este de 2000 de miliarde de dolari , atunci valoarea reprezentativă și puterea de cumpărare a întregii oferte monetare vor fi de 2000 de miliarde de dolari, iar valoarea reprezentativă și puterea de cumpărare a unei unități monetare - 1 dolar (2000:2000), adică. egală cu valoarea sa nominală.

Dacă valoarea nominală a masei monetare este de 4.000 de miliarde de dolari, atunci valoarea reprezentativă și, prin urmare, puterea de cumpărare a întregii oferte monetare va fi de 2.000 de miliarde de dolari (deoarece nevoia de circulație a mărfurilor în bani este de 2.000 de miliarde de dolari), iar valoarea reprezentativă iar puterea de cumpărare a fiecărei unități monetare va fi sub valoarea nominală - 0,5 dolari (2000:4000). Cu alte cuvinte, masa monetară va fi schimbată cu aceeași masă de mărfuri, dar la prețuri noi de două ori mai mari. O creștere a prețurilor va duce la o creștere a nevoii de comerț cu bani: aceasta va crește la 4.000 de miliarde de dolari. Ca urmare, suma de bani în circulație va deveni egală cu nevoia de comerț cu bani (la un nou, nivel de preț mai ridicat).

Deprecierea banilor se manifestă sub două forme:

În deprecierea internă - în raport cu bunurile de pe piața internă, i.e. în creșterea prețurilor la bunuri;

În deprecierea externă - în raport cu moneda străină, i.e. deprecierea monedei naționale.

Motivele deprecierii:

Emiterea excesului de monedă de hârtie de către stat;

Pierderea încrederii în emitent;

Raport nefavorabil al exporturilor și importurilor țării.

Însoțitorul inevitabil al monedei de hârtie este inflația. Ea apare din cauza imposibilității unei adaptări spontane a monedei de hârtie la nevoile comerțului și a utilizării de către guverne a emisiilor pentru acoperirea deficitului bugetului de stat.

Există două tipuri de monedă de hârtie: de stat, emisă de trezorerie (bilete de trezorerie) și bănci (bancnote sau bancnote - bancnote). Bancnotele de trezorerie sunt de obicei denumite pur și simplu monedă de hârtie, spre deosebire de bancnotele, care prin natura lor sunt bani de credit. Din punct de vedere istoric, banii de hârtie au apărut înaintea banilor de credit. Bancnotele apar odata cu dezvoltarea relatiilor de credit.

Deci, esența monedei de hârtie constă în faptul că aceștia acționează ca semne de valoare emise de stat pentru acoperirea deficitului bugetar, de obicei nu sunt răscumpărabile în aur și dotați de stat cu un curs de schimb forțat.

K. Marx a povestit că „întrucât banii de aur în procesul de circulație în sine devin un simplu semn al propriei valori, ei pot fi înlocuiți cu simple semne de valoare”. Funcția banilor ca măsură a valorii conține deja posibilitatea înlocuirii bani adevarati hârtie. Acest lucru se datorează faptului că:

  • baremul prețurilor este condiționat și reglementat legal;
  • în numele banilor, consecințele relațiilor valorice sunt netezite treptat (în procesul de circulație a banilor)

Există două tipuri de monedă de hârtie: de stat, emisă de trezorerie (bilete de trezorerie) și bănci (bancnote sau bancnote).Bnotele de trezorerie se numesc de obicei pur și simplu monedă de hârtie, spre deosebire de bancnotele, care prin natura lor vor fi bani de credit. Din punct de vedere istoric, banii de hârtie au apărut înainte de credit, bancnotele vor rămâne cu dezvoltarea relațiilor de credit.

Prima monedă de hârtie a apărut în China în secolul al XII-lea. n. e., în Europa și America – în secolele XVII-XVIII. În Rusia, banii de hârtie (bancnotele) au fost introduse în 1769.

Banii de hârtie vor fi semne, reprezentanți ai banilor valoroși. Jetoanele de valoare circulante iau forma banilor simbolici, facilitate de natura trecatoare a circulatiei lor, dar si de faptul ca cursul lor fortat este sanctionat de stat. Inițial, emisiunea de monedă de hârtie era limitată la o astfel de sumă care era egală cu cantitatea de aur necesară circulației. Este de remarcat faptul că ele exprimă obligațiile puterii de stat și au devenit un instrument de circulație, o modalitate de plată a statului în contul datoriilor, un mijloc de plată care vizează generarea de venituri pentru reînnoirea trezoreriei statului. Posibila lor depreciere este asociată nu numai cu o creștere a prețurilor la bunuri și servicii, ci și cu o eventuală schimbare a puterii de stat, subminând încrederea populației în stat. Moneda de hârtie nu se schimbă cu metale prețioase și nu este determinată de necesitatea comerțului. Emisia acestora se datorează în principal nevoii de finanțare a cheltuielilor guvernamentale și a deficitului bugetar. Emiterea excesivă a monedei de hârtie este destul de acceptabilă, ceea ce determină deprecierea acestora.

Pe baza tuturor celor de mai sus, ajungem la concluzia că banii pot fi folosiți ca înlocuitor al aurului în îndeplinirea funcției sale principale - un mijloc de schimb, adică. înlocuind indirect aurul, ele sunt exclusiv semne ale valorii tuturor mărfurilor aflate în circulație. Prin ei înșiși, banii de hârtie nu pot servi ca marfă, la început au fost schimbate liber cu aur la valoarea nominală. Cele două funcții principale ale acestora sunt: ​​o măsură a valorii și un mijloc de schimb.

Principalele motive pentru emiterea monedei de hârtie ar fi:

  • nevoile trezoreriei statului în resurse cauzate de deficitul bugetului de stat;
  • prezența unor perioade istorice caracterizate printr-o nevoie acută a guvernului de bani (războaie, revoluții);
  • un deficit cronic al balanței de plăți a țării, când guvernul, în efortul de a evita scurgerea aurului în străinătate, este nevoit să introducă bani fiat, dotați cu un curs valutar forțat, pentru a obține prima de emisiune;
  • uzura fizică a monedelor, care transformă monedele cu drepturi depline în semne de valoare și, în unele cazuri, deteriorarea intenționată a monedelor de către stat, ducând la scăderea conținutului de metal al monedelor pentru a obține venit suplimentar la trezorerie.

Moneda de hârtie emisă de Trezorerie se bazează pe funcția redistributivă a statului, pe capacitatea acestuia de a exercita constrângere non-economică. Banii de hârtie nu vor fi o datorie a statului. Cu toate acestea, eliberarea lor poate fi privită ca o formă specifică de subvenții financiare obligatorii de la societate către stat.

Bani de hartie- bancnote ϶ᴛᴏ emise pentru acoperirea deficitului bugetar și nu destinate a fi schimbate cu metal, ci dotate de stat cu curs valutar forțat. Valoarea reală pe hârtie a banilor este determinată de legea obiectivă a circulației banilor: emisiunea acestora este limitată la suma care ar reflecta circulația efectivă a aurului reprezentat simbolic de ei. Banc de hârtie - ϶ᴛᴏ bancnote obligatorii, înlocuind aurul ca mijloc de schimb. Ele se caracterizează prin instabilitate a circulației și depreciere. Este de remarcat faptul că nu sunt potrivite pentru a îndeplini funcția de comoară.

Bani de credit -϶ᴛᴏ o formă de bani generată de dezvoltarea relațiilor de credit, baza mecanismului modern de plată și decontare. Este demn de remarcat faptul că ele apar într-un moment în care capitalul devine parte integrantă a producției în sine, adică. ele vor apărea nu din circulație (bani-marfă), ci din producție însăși, din circulație. Banii de credit ᴏᴛʜᴏϲᴙ merg în cea mai înaltă sferă a procesului socio-economic și sunt guvernați de alte legi decât banii obișnuiți. Obiectul relațiilor de schimb nu va fi o marfă în esența sa, ci capitalul marfă. Funcțiile banilor sunt realizate nu de o marfă monetară, ci de capitalul monetar sub formă de bani de credit.

Sistemul de creditare a dat naștere unui tip special de bani de credit, care sunt bancnotele băncilor centrale care nu sunt schimbabile cu aur și, pe baza acestora, depozitele bancare (banii de depozit, care stau la baza circulației cecurilor). a luat naștere pe baza circulației obligațiilor de creanță. K. Marx a povestit: „Emiterea de cambii este transformarea unei mărfuri într-una din formele de bani de credit, iar contabilizarea cambiilor este exclusiv transformarea acestor bani de credit în alți bani, și anume în bancnote”. Obligațiile de datorie cu scadența pentru lichidarea balanței de plăți necesitau numerar, numerarul trebuia să apară înainte de scadența facturii, în caz contrar procesul de producție putea fi perturbat și încetinit. Pe baza tuturor celor de mai sus, ajungem la concluzia că banii din credite sunt supuși legii circulației banilor și legilor mișcării capitalului împrumutat. Circulația lor este legată atât de funcționarea legii valorii, cât și a legii plusvalorii.

Există o evoluție treptată a banilor. În condițiile circulației monedei de aur, transferul valorii monetare de la o funcție la alta s-a produs fără modificarea formei acestora: de la un mijloc de circulație la un mijloc de plată și invers. Redistribuirea calitativă și cantitativă a aurului ca bani se rezolvă prin apariția semnelor de aur și a semnelor de valoare, care sunt noi forme de bani. Treptat, rolul banilor ca mijloc de plată depășește sfera circulației mărfurilor. Banii devin marfa universală a obligațiilor contractuale.

poliță ca primul tip de credit banii au apărut ca urmare a vânzării de mărfuri pe credit. Cambia se transformă în bani cu drepturi depline la vânzător-creditor, dând posibilitatea cumpărătorului-debitorului să plătească nu direct acestuia, ci băncii care a emis biletul la ordin sub formă de cambie. Billet la ordin - ϶ᴛᴏ un document întocmit în forma prevăzută de lege și care conține un bilet la ordin scris abstract necondiționat, i.e. ϶ᴛᴏ securitate.

Se întâmplă o factură:

  • simplu (solo bill) - ϶ᴛᴏ un bilet la ordin scris al debitorului de a plăti o anumită sumă de bani proprietarului cambiei într-un termen specificat;
  • transferabil (proiect) - ϶ᴛᴏ ordinul creditorului către debitor de a plăti suma de bani către un terț în termenul specificat.

Un bilet la ordin și o cambie vor fi variante ale unei cambii comerciale, care pot fi de două tipuri:

  • comerciale, apărute pe baza unei tranzacții comerciale;
  • un bilet la ordin sau cambie care nu are garanții speciale, dar este susținută de linii de credit bancare netrasate.

Alte tipuri de facturi:

  • trezorerie - un titlu de stat pe termen scurt (vânzarea acestora se face cu reducere la valoarea nominală);
  • financiar - obligații pe termen lung privind o anumită sumă de bani furnizată pe credit;
  • prietenos - o factură care nu are legătură cu o tranzacție comercială reală; sunt emise una altuia de către părțile la tranzacție, pentru a primi bani prin scontarea cambiei în bancă;
  • bronz - o obligație pe termen lung, fără securitate reală.

Caracteristicile facturii vor fi:

  • abstractizare - un anumit tip de tranzacție nu este indicat pe factură;
  • indiscutibilitate - plata obligatorie a unei datorii;
  • negociabilitate - posibilitatea de a transfera o cambie altor persoane cu ajutorul unui aviz (gir), care creează posibilitatea compensării reciproce a unei obligații de cambie.

Circulația bancnotelor se caracterizează prin elasticitate, adică. capacitatea de a se extinde și contracta automat:

  • creșterea cifrei de afaceri a cambiilor este asociată cu nivelul de dezvoltare a relațiilor de credit și cu creșterea comerțului;
  • scăderea cifrei de afaceri cu reducerea volumului circulaţiei creditului şi a scadenţei cambiei.

În domeniul circulației banilor, cambiei i se acordă o sferă limitată, deoarece servește în principal comerțului cu ridicata, informațiile despre solvabilitatea persoanelor care transferă o cambie nu sunt întotdeauna cunoscute, un cerc limitat de persoane este implicat în circulație. de facturi. Discrepanța care apare pe scară largă între suma de bani valoroși în circulație și volumul comerțului este compensată de extinderea circulației cambiilor. Valoarea cambiei este determinată de valoarea mărfurilor, a căror vânzare este servită de aceasta.

Neajunsurile circulației bancnotei au adus la viață aspectul bancnotei. Aceasta este o bancnotă, o notă de credit de bani emise de băncile emitente și care înlocuiesc banii metalici în circulație. Notele vor fi obligații de datorie perpetuă. O bancnotă este diferită atât de cambie, cât și de bani de hârtie.

Diferența dintre bancnotă și bancnotă:

  • bancnotele nu sunt emise de companii industriale si comerciale, dar băncilor centrale;
  • bancnotele ar fi obligaţii de datorii perpetue. Bancnote moderne nu sunt schimbate cu metal nicăieri, dar au o bază de mărfuri (credit);
  • au negociabilitate universală, deoarece sunt emise de băncile centrale, a căror solvabilitate este fără îndoială.

bancnota este o obligație de datorie, o bancnotă de credit, un tip de monedă de hârtie, emisă de banca centrală ca mijloc de circulație, un substitut al banilor cu drepturi depline.

Deoarece bancnotele sunt emise în ordinea creditării, iar creditele pot fi returnate la sfârșitul termenului, bancnotele sunt în cele din urmă returnate către Banca emitenta. Emiterea bancnotelor în ordinea de împrumut și fluxul lor regulat de returnare către banca emitentă - acestea sunt legile circulației bancnotelor.

Bancnotele se pot întoarce la banca emitentă nu numai prin rambursarea împrumutului. Multă vreme, bancnotele au fost schimbate liber cu monede metalice.

Schimbul liber al bancnotelor cu aur era de o importanță fundamentală, deoarece excludea posibilitatea unui exces de sumă de bani și împiedica deprecierea acestora în raport cu aurul. În anii 30 ai secolului XX. în toate țările, schimbul gratuit de bancnote pentru aur a fost întrerupt și nu a fost reluat.

Absența schimbului gratuit pentru aur aduce bancnotele fiat mai aproape de banii de hârtie. Bancnotele emise în ordinea creditării circulației mărfurilor vor fi bani de credit. Dacă emisiunea de bancnote este folosită pentru a acoperi cheltuielile guvernamentale, atunci bancnotele sunt de fapt convertite din bani de credit în bani de hârtie.

Bancnotele Fiat pot fi supraemise și pot fi supuse deprecierii față de aur.

chitanta este un document de forma stabilită care conține ordinul necondiționat al trăgătoarei cecului către o instituție de credit de a plăti titularului cecului suma specificată în acesta, putând fi folosit pentru a primi bani de la bancă pe acesta, precum și pentru a plăti pentru bunurile cumpărate sau serviciile primite. Cecurile îndeplinesc funcția de mijloc de schimb. Cecurile au apărut în circulație în secolele XVI-XVII. simultan în Anglia, unde băncile le-au oferit deponenților lor registre speciale cu formulare de comandă utilizate pentru decontări, care erau prototipul carnetelor de cecuri moderne, și Olanda, unde băncile au început să emită chitanțe la purtător deponenților lor. În condițiile circulației mărfurilor dezvoltate, cecurile joacă un rol important. Dacă cifra de afaceri cu amănuntul este deservită mai ales în numerar, atunci cifra de afaceri cu ridicata este însoțită de circulația cecurilor. Cifra de afaceri cu cecuri depășește semnificativ cifra de afaceri în numerar.

Natura economică a cecului este că. că servește ca mijloc de obținere a numerarului într-o bancă, acționează ca mijloc de circulație și plată și va fi un instrument de plăți fără numerar.

Există mai multe tipuri de verificări:

  • nominal - cecuri trase pe o anumită persoană fără drept de transfer către o altă persoană;
  • ordin - cecuri emise unei anumite persoane cu drept de transfer prin aval;
  • purtător - cecuri, în care nu este indicată o anumită persoană;
  • decontare - cecuri utilizate in sistemul de plati fara numerar;
  • acceptat - banca este de acord cu plata.

Sistemele monetare bazate pe circulația monedei fiduciare există în prezent în marea majoritate a țărilor. Avantajele evidente ale unor astfel de sisteme, asociate în primul rând cu comoditatea și economia circulației banilor, au contribuit la distribuția lor omniprezentă. Trebuie menționat că acest tip de sistem monetar nu este un fel de formațiune înghețată. Este în continuă schimbare, apar noi forme de bani, rolul lor se schimbă, alte elemente ale sistemului monetar sunt transformate.

De îndată ce valoarea intrinsecă a monedei metalice este separată de valoarea lor nominală, apare banii fiat și începe formarea sistemelor monetare fiduciare.

Fiduciar(din lat. fides - credință) sisteme monetare- sunt sisteme în care bancnotele nu sunt reprezentative ale averii materiale publice, în special, nu sunt schimbate cu aur. S-au format odată cu trecerea de la circulația metalică la cea a monedei de hârtie. Ele pot fi construite pe bază de metal, hârtie, electronică. Până în prezent se pot distinge 3 tipuri de sisteme monetare fiduciare: 1) tranzitorii, care combină circulația metalului și a hârtiei; 2) standard fiduciar complet; 3) sisteme de monedă electronică.

sistem de bani fiat- Acesta este un tip de sistem monetar în care purtătorii de bani nu au o legătură directă cu metalele. Un sistem monetar bazat pe emiterea de bani fiat presupune un nivel ridicat de încredere a publicului în acești bani. Încrederea este cheia stabilității circulației banilor, a integralității mijloacelor naționale de plată a tuturor funcțiilor lor.

În lumea modernă, banii fiat apar cel mai adesea sub forma unor obligații de credit circulante. Acest lucru se datorează faptului că natura de piață a organizației economii nationale presupune o ordine adecvată a circulaţiei monetare. Într-un astfel de sistem monetar, se presupune o delimitare obligatorie a funcțiilor de emitere a banilor în circulație: bancnotele în numerar sunt emise de banca centrală a țării, iar instrumentele de circulație fără numerar - de sectorul corporativ al economiei. În același timp, trebuie avut în vedere faptul că banii fără numerar sunt emisi în principal de băncile comerciale și alte instituții financiare autorizate de banca centrală, în timp ce alți participanți la decontare pot emite diferite surogate de decontare (ceea ce este tipic pentru economiile de criză).

O altă trăsătură a cifrei de afaceri a obligațiilor de credit este relația strânsă dintre numerar și rotația non-cash. Nu pot fi stabilite diferențe legislative între aceste părți ale masei monetare, în timp ce statul, și mai ales banca centrală, trebuie să asigure prioritate pentru decontările pe bază non-cash. Această abordare, împreună cu un control puternic guvernamental prin mijloace monetare, politica fiscala, vă permite să stabilizați circulația banilor într-o economie de piață.

Din anii 30. Sistemele monetare construite pe cifra de afaceri din banii creditelor fiat încep să funcționeze în lume. Acest lucru se datorează în primul rând acțiunii generalului drept economic economia muncii sociale. Evoluția sistemelor monetare duce la crearea unor sisteme monetare din ce în ce mai economice, unde costurile circulației banilor sunt în continuă scădere, prin urmare, sunt în scădere și costurile muncii sociale.

Format în timpul și după criza economică globală din 1929-1933. blocurile valutare asigurau conservarea tari in curs de dezvoltare sisteme monetare dependente de metropolele care controlau instituţiile emitente şi operaţiunile acestora. Mărimea emisiunii a fost determinată de starea balanței de plăți, și nu de nevoile economiei. În timpul și după cel de-al Doilea Război Mondial, pe baza blocurilor valutare antebelice, au fost create zone valutare ale căror caracteristici sunt: ​​menținerea unui curs de schimb fix față de moneda principală; depozitarea monedelor naționale în băncile țării hegemonice; procedura preferentiala pentru decontari valutare in interiorul zonei.

Existența sistemelor monetare fiduciare tranzitorii în tari diferite lumea se limitează la secolul XX. Limita lor istorică este începutul anilor 1970.

Pentru sistemele monetare tranzitorii, un fenomen caracteristic este murdar(franceză I „agio din italiană I” aggio). Reprezintă excesul prețului de piață al metalului monetar, exprimat în monedă de hârtie, față de valoarea nominală a monedei de hârtie reprezentând o anumită sumă de bani metal. De obicei se calculează ca procent. De exemplu, în 1817 pentru 1 rub. argintul a dat 3,84 copeici. bancnote. În 1916, imperialele de 10 ruble au fost vândute la 16-17 ruble. și, astfel, porcăria pentru aur era de 60-70%.

Ca urmare a apariției porcarii, a sistem dual prețurile mărfurilor: în semne de hârtie și în bani metalici.

În Rusia (Uniunea Sovietică), în anii 1930 s-a dezvoltat un standard fiduciar complet în țară. A fost consolidată prin eliminarea comerțului liber cu mărfuri, realizată de Asociația All-Union „Torgsin”; încetarea circulației valutei străine de la 1 februarie 1936

La începutul anilor 80. în majoritatea statelor mici, incl. insula, au fost create sisteme monetare naționale, a căror durabilitate este conditie esentiala dezvoltarea normală a economiilor naţionale.

Extinderea schimburilor internaționale, formarea lumii și regionale piețele financiare a condus la apariția unor forme speciale de bani - internaționale și regionale, care acționează ca măsură a valorii, mijloc de circulație și plată, de acumulare pe piețele mondiale și regionale. Cu alte cuvinte, banii internaționali și regionali îndeplinesc aceleași funcții ca și banii naționali, dar la nivel internațional (supranațional).

Pentru toate sistemele monetare bazate pe circulația bancnotelor de credit, este caracteristic:

· deplasarea aurului din circulația atât internă, cât și externă și decontarea acestuia în rezerve de aur (în principal în bănci); aurul încă îndeplinește funcția de comoară;

Emisiune de bancnote numerar și fără numerar pe baza operațiunilor de creditare ale băncilor;

· Dezvoltarea cifrei de afaceri non-cash și reducerea cifrei de afaceri (în medie, raportul dintre cifra de afaceri în numerar și non-cash în economia mondială este de 1:3);

· Crearea și dezvoltarea mecanismelor de reglementare monetară a circulației banilor de către stat.

Aceste circumstanțe introduc propriile lor specificități în mecanismul de funcționare al sistemelor monetare moderne. Acest lucru confirmă faptul că sistemele monetare, ca și banii, nu sunt formațiuni înghețate, ci sunt în continuă dezvoltare.

În condițiile capitalismului modern, bancnotele își păstrează natura de credit - sunt destinate împrumuturilor economiei, statului, sunt emise împotriva creșterii rezervelor oficiale de aur și de schimb valutar, dar sunt supuse legilor circulației monedei de hârtie. .

Trebuie avut în vedere faptul că starea sistemului monetar este determinată de procesele de dezvoltare a reproducerii capitaliste, asupra cărora acesta îl afectează, frânându-l sau accelerând. Influența sistemului monetar asupra economiei crește odată cu dezvoltarea capitalismului de monopol de stat.

Sunt două tipuri de sisteme monetare pe baza cifrei de afaceri a bancnotelor de credit: caracteristica unui sistem centralizat, administrativ-distributiv al economiei si caracteristica tarilor cu economie de piata.

Sistemul monetar al economiei de tip administrativ-distributiv are următoarele trăsături caracteristice:

· concentrarea fluxului de numerar (atât non-cash, cât și cash) într-o singură bancă de stat;

Diferențierea legislativă a circulației banilor în tranzacții fără numerar și în numerar. În același timp, cifra de afaceri fără numerar, de regulă, servește distribuției mijloacelor de producție, iar numerar - distribuția bunurilor și serviciilor de consum;

ţinerea obligatorie a resurselor băneşti ale întreprinderilor pe conturile la banca de stat. Limitarea (stabilirea sumei maxime) a soldului de numerar în casele de casă ale întreprinderilor;

· raționalizarea de către stat a cheltuielilor întreprinderilor din veniturile pe care le primesc în numerar;

· planificarea directă directă a circulației banilor și a elementelor sale constitutive ca parte integrantă a sistemului general de planificare de stat;

managementul directiv centralizat al sistemului monetar;

Independența relativă a tranzacțiilor fără numerar și în numerar;

eliberarea banilor în circulația economică în conformitate cu implementarea planului de stat dezvoltare economică;

· o combinație de suport de marfă și aur a bancnotelor cu prioritate de mărfuri;

Stabilirea legislativă a baremului preţurilor şi Rata de schimb moneda nationala;

· monopolul băncii de stat asupra atragerii de economii a populaţiei.

Acest tip de sisteme monetare existau în țările taberei socialiste înainte de prăbușirea acestuia.

In cele mai multe tari lumea modernă folosit al doilea tip de sisteme monetare bazate pe circulaţia bancnotelor de credit. Această varietate este caracteristică țărilor cu economie de piață. Trăsăturile caracteristice ale acestui tip de sistem monetar sunt următoarele:

Descentralizarea circulației banilor între diferite bănci;

· separarea funcției de emitere a bancnotelor fără numerar și în numerar între diferitele părți ale sistemului bancar. Eliberarea numerarului se realizează de către centrală bănci de stat, emisiunea de bani necash - bănci comerciale care se află în diferite forme de proprietate;

Lipsa distincției legislative între tranzacțiile de plată fără numerar și tranzacțiile de plată în numerar;

· Crearea și dezvoltarea mecanismului de reglementare monetară de stat;

managementul centralizat al sistemului monetar prin aparatul băncii centrale de stat;

· planificarea predictivă a fluxului de numerar;

· relația strânsă a rulajelor non-cash și în numerar cu prioritatea cifrei de afaceri non-cash;

Control activ asupra în numerar de la organele fiscale;

· dotarea Băncii Centrale a țării cu o relativă independență în raport cu deciziile guvernamentale;

· furnizarea de bancnote cu active ale sistemului bancar (aur, metale pretioase, obiecte de inventar, valori mobiliare);

· emiterea de bancnote în circulație economică în conformitate cu conceptele de stat ale politicii monetare;

· un sistem de stabilire pe piață a cursului de schimb bazat pe un „coș” de valute.

Odată cu întărirea în continuare a globalizării vieții economice și dezvoltarea informatizării, banii naționali sunt din ce în ce mai scoși din circulația monetară de către monedele colective (de exemplu, euro).

V fluxul de numerar Banii electronici joacă un rol din ce în ce mai important. Distribuția lor în lume are mari avantaje: economisește resurse uriașe (excluse tipărirea banilor, protecția lor și transportul); contribuie la dezincriminarea relațiilor monetare (moneda electronică acționează întotdeauna ca moned nominal); vă permite să exercitați un control total asupra tuturor tranzacțiilor monetare, urmărind și prevenind evaziunea fiscală, mita etc.

În prezent, majoritatea banilor sunt reprezentați nu prin semne materiale, ci prin înscrieri în registrele de conturi bancare (existente sub formă de baze de date electronice), denumite „bani fără numerar” sau „bani bancar”. Banii de la bancă sunt mai convenabil decât banii de hârtie, pentru că. vă permit să efectuați plăți la distanță fără a transporta bancnote. Totodată, se înregistrează toate tranzacțiile cu bani, ceea ce facilitează întreținerea și controlul conturilor. Banii fiecărei bănci servesc ca mijloc de schimb în toate sferele economiei, deoarece în orice moment pot fi convertiți în alți bani de bancă sau bancnote ale băncii centrale.

Economia de piață modernă contribuie la pătrunderea capitalelor unor țări dezvoltate în economia națională a altora, adesea țări partenere sau țări concurente. În același timp, legăturile economice strânse ale sistemului economic sporesc interdependența diferitelor sectoare ale economiei.

Pagina 1

Bani fiat - bani a căror denominație este mai mare decât a lor valoare de piață; monedă de hârtie susținută de nimic altceva decât de credința în acceptarea sa universală, cum ar fi bancnotele și depozitele verificabile.

Care este baza banilor fiat.

În prezent, Statele Unite folosesc un sistem de bani fiat. Acest lucru, însă, nu înseamnă că alte tipuri de sisteme monetare nu ar trebui studiate.

Multe instituții financiare din SUA sunt autorizate să emită bani fiat sub formă de conturi curente; noi numim astfel de instituţii financiare instituţii depozitare. Deponenții pot scrie cecuri pentru a plăti achizițiile de bunuri și servicii.

Istoria banilor este o mișcare de la troc la bani de marfă, cum ar fi monedele de aur și argint, și de la banii de marfă la un standard de mărfuri și apoi la bani fiat.

După cum sa menționat în capitolul 2, în conformitate cu standardul aur, baza monetară este mărimea rezervei de aur. În sistemul monetar fiduciar, totuși, aurul își pierde legătura directă cu banii. Cu toate acestea, există o bază monetară, care este practic suma de bani emisă de guvern. În Statele Unite, baza monetară include numerarul în circulație plus rezervele instituțiilor de depozit.

Toată lumea din SUA acceptă acum monede, bancnote Fed și cecuri ca plată pentru bunurile și serviciile vândute. Se pune întrebarea: de ce acceptăm de bunăvoie în plată ceea ce nu are valoare intrinsecă. Aceasta înseamnă că valoarea plății se bazează pe credința oamenilor că pot schimba bani fiat cu bunuri și servicii.

bani fiat sunt

Cuvântul fiduciar provine din latinescul fiducia, care înseamnă încredere, credință. Cu alte cuvinte, conform unui standard de bani fiat, banii, fie sub formă de numerar sau de depozite verificabile, nu sunt convertibili într-o sumă fixă ​​de aur, argint sau altă marfă de valoare. Oamenii nu pot schimba bani de hârtie în poșete și portofel sau cecuri pentru o anumită cantitate dintr-o anumită marfă; banii de hârtie în sine sunt doar bucăți de hârtie. Monedele au o valoare indicată pe ele, care este de obicei mai mare decât valoarea metalului inclus în ele. Cu toate acestea, numerarul și depozitele verificabile sunt bani pentru că sunt acceptate la plată și pentru că valoarea lor este previzibilă.

Guvernele și băncile centrale emit și bani fiat. Aceste bancnote în valoare de 350 de milioane de dolari sunt încă în circulație. Restul banilor fiat utilizați astăzi există sub formă de bancnote ale Rezervei Federale. Sunt șanse ca toți banii de hârtie din portofel sau poșetă să fie bancnote Fed.

Există două tipuri principale de bani: bani de marfă și bani fiat. În sistemul monetar cu mărfuri, o marfă reală este folosită ca bani. În acest sistem, bazat pe un standard de mărfuri, atât banii integrali, cât și reprezentanții banilor integrali sunt folosiți ca bani. Spre deosebire de acest sistem, sistemul fiduciar se bazează pe un standard fiduciar, conform căruia valoarea banilor este asociată cu credința oamenilor că aceștia vor fi acceptați ca plată pentru bunuri și servicii. Banii fiat pot fi emisi de guverne, bănci centrale și/sau instituții de depozit.

Deoarece costurile de așteptare nu se modifică în această evoluție, iar costurile de tranzacție scad, atunci scad și costurile minime de distribuție. Se reduce și intervalul de timp corespunzător costurilor minime de distribuție. În general, evoluția în sistemul monedei fiduciare duce atât la o reducere a costului procesului de schimb, cât și la o scădere a timpului petrecut cu acesta. Câștigă atât fiecare individ, cât și societatea în ansamblu. Această reducere a costurilor explică tranziția istorică la sistemul monetar fiduciar care există în prezent.

Pagini:      1

Curs 6. Bani și banca.

Ce sunt banii? Banii sunt ceva care poate fi ușor și fără costuri convertiți în orice alte bunuri, de ex. este o marfă foarte lichidă. Teoria economică modernă, spre deosebire de ideile anterioare și teoria marxistă, identifică 3 funcții ale banilor:

1. Mijloace de plată. Banii sunt acceptați ca mijloc de plată, întrucât se presupune că acești bani vor fi acceptați și de alte persoane în plățile ulterioare. Banii oferă confortul de a schimba o marfă cu alta, îndeplinind funcția de echivalent general al mărfurilor și fac posibilă abandonarea trocului și a inconvenientelor asociate acestuia.

2. Banii sunt un mijloc de acumulare a averii.

3. Sunt o unitate de cont sau o măsură a valorii altor bunuri.

Banii ca unitate monetară națională trebuie să îndeplinească toate cele trei funcții, abia atunci banii sunt bani, sistemul financiar funcționează eficient și fără eșecuri, economia țării este stabilă.

Ecuația lui Fisher, discutată mai sus, ajută la calcularea sumei de bani necesare, dar masa monetară în sine este formată din mai mult decât numerar. Funcția de plată poate fi îndeplinită de trei dintre componentele sale:

1. Numerar.

2. Fonduri la depozitele curente ale populației și conturile de decontare ale întreprinderilor.

3. Obligații de datorie. Este necesar ca aceste obligații să fie supuse tuturor legilor care guvernează piața hârtii valoroase; organizația care le-a emis era înregistrată și avea permisiunea corespunzătoare, în caz contrar, obligațiile de datorie se transformă în surogate bănești și nu sunt bani ca atare. Dacă banii surogă, de exemplu. datoriile emise de cei care nu aveau dreptul să facă acest lucru scot banii reali din canalele de circulație a banilor, ei spun că sistemul financiar este dezordonat și economia este instabilă.

Banii sunt obligații de datorie ale statului sau ale băncilor. Aceste obligații îndeplinesc cu succes funcțiile banilor atâta timp cât puterea lor de cumpărare este relativ stabilă. Valoarea banilor este determinată nu de cantitatea de metale prețioase, așa cum era odinioară, ci de cantitatea de bunuri și servicii care pot fi cumpărate cu acestea. Întrucât banii sunt o datorie a statului, ei, reprezentați de Banca Centrală, sunt responsabil de stabilitatea unității monetare. Această responsabilitate presupune un control efectiv asupra sumei de bani în circulație. Dacă suma de bani crește, atunci stabilitatea fluxurilor de mărfuri-bani este distrusă, începe inflația și banii își pierd puterea de cumpărare. După ce am pierdut controlul asupra instrumentelor monetare, pierdem controlul asupra economiei în ansamblu, deoarece banii sunt singura pârghie pentru controlul economiei de piață. În lipsa altor modalități de gestionare a economiei, stabilitatea banilor, cantitatea masei monetare etc. devine extrem de importantă.

Într-o economie de piață apar statisticile monetare, ceea ce face posibilă măsurarea aprovizionare de bani folosind indicatori specifici. În Rusia, această statistică a fost stabilită în 1992, când odată cu apariția lui Gaidar și începutul reformelor sale, a devenit necesară urmărirea sumei de bani în circulație. Există mai mulți indicatori ai masei monetare - agregate monetare:

1. M0 - tot numerarul.

2. М1= М0 + depozitele curente ale populaţiei şi conturi de decontareîntreprinderi, depozite la vedere. Astfel, agregatul monetar M1 include, pe lângă obligațiile guvernamentale, și obligațiile băncilor comerciale.

3. М2= М1 + depozite la termen mici plasate pentru o anumită perioadă de timp.

4. М3= М2 + depozite mari la termen, caracterizate prin lichiditate mai mică, deoarece pierderile în cazul încălcării condițiilor depozitului sunt foarte semnificative. Astfel de investiții îndeplinesc funcția de acumulare a averii, economii.

Astfel, masa monetară este împărțită în agregate în funcție de indicatorul de lichiditate și, în ciuda faptului că există diferențe nefundamentale în compoziția și numărul de agregate monetare alocate în diferite țări, baza de divizare rămâne neschimbată.

În URSS, aceste statistici nu existau deloc și doar numerarul era considerat ca masa monetară, fără a ține cont de contribuțiile populației. În cazul unei psihoze inflaționiste, oamenii au căutat să retragă bani din conturi, ceea ce a dus la o creștere bruscă a masei monetare. Pentru a preveni acest lucru, au fost introduse restricții cu privire la mărimea unei retrageri unice de bani din cont, ceea ce a dus la cozi uriașe la Banca de Economii și la dezvoltarea în continuare a așteptărilor inflaționiste. Toate acestea s-au datorat subestimării masei monetare, a cărei creștere la prețuri constante duce la o catastrofă.

Luați în considerare necesitatea reglementării de către Banca Centrală a băncilor comerciale. Să introducem termenul „bilanț al unei bănci comerciale” și să îl considerăm cu un exemplu. Bilanțul unei bănci comerciale, ca oricare bilanț, este format din două părți - un activ și un pasiv. Dacă un deponent depune 100 de ruble în contul său, bilanţul unei bănci comerciale va arăta astfel:

Partea dreaptă (datoria) reflectă datoria băncii față de deponent, partea stângă arată datoria statului față de bancă, deoarece numerarul este o obligație de credit a statului.

Cum este reglementată banca comercială în Rusia? Activitatea lor se bazează pe așa-numitele „rezerve parțiale”. Banca trebuie să aibă un cont de rezervă la Banca Centrală, iar mărimea acestuia este determinată de rata rezervelor stabilite de Banca Centrală. Această rată este calculată ca o cotă din suma totală a depozitelor. Dacă în exemplul nostru rata de rezervă este stabilită la 10%, atunci banca trebuie să pună 10 ruble în contul de rezervă. De fapt, băncile au adesea mai mult decât suma necesară în contul de rezervă. Există trei tipuri de rezerve

  • Rezerve obligatorii - fondurile necesare în contul de rezervă stabilit prin normă.
  • Rezerve efective - suma care se află efectiv în cont.
  • Rezerve în exces - diferența dintre rezervele reale și cele obligatorii.

Se introduc rezerve obligatorii pentru controlul masei monetare, care este necesar din motive obiective - la emiterea unui credit, i.e. îndeplinind sarcina principală a băncii, masa monetară crește. Să ne uităm la asta mai detaliat cu un exemplu. Cu o rată de rezervă de 10%, banca din exemplul precedent plasează toți numerarul în contul de rezervă, primind astfel 90 de ruble. rezerve în exces. Cu acești bani, el acordă un împrumut întreprinderii și, ca urmare, obținem un sold

La momentul acordării unui împrumut, masa monetară crește

După cum se vede, masa monetară a crescut cu 90 de ruble. prin depozite curente. Mai mult, această creștere s-a produs fără emisii suplimentare de bani și, astfel, băncile comerciale pot crește masa monetară. Dacă Banca Comerciala a primit o contribuție, atunci dimensiunea masei monetare nu s-ar modifica, ci doar structura acesteia s-ar modifica. Prin acordarea unui credit, banca extinde masa monetară, iar rata de rezervă joacă aici rolul de limitator. Banca nu poate acorda un credit pentru o sumă care depășește rezervele sale excedentare, deoarece acest lucru poate duce la o încălcare a legii în cazul în care întreprinderea utilizează împrumutul. Să ne uităm la asta cu un exemplu. Lăsați întreprinderea să transfere bani din contul pentru achiziționarea de echipamente.

Banii din contul companiei se virează pe cheltuiala rezervelor. Dacă împrumutul inițial ar fi depășit rezervele în exces, soldul din contul de rezervă ar fi fost mai mic decât norma.

Creditul maxim pe care îl poate acorda o bancă comercială este egal cu suma rezervelor în exces.

Luați în considerare cazul rambursării împrumutului

Banca a primit numerar pentru a plăti datoria întreprinderii, iar masa monetară a scăzut cu 90 de ruble. prin reducerea cantității de numerar în circulație.

Masa monetară la momentul rambursării împrumutului scade

Dacă datoria a fost stinsă printr-un virament din contul curent, atunci

Masa monetară este redusă cu mărimea depozitului, iar banca are din nou rezerve în exces în valoare de 9 r. pentru acordarea unui credit.

Exemplele pe care le-am luat în considerare se referă la o bancă comercială care afectează masa monetară la momentul acordării unui împrumut. Dimensiunea impactului său este strict limitată de cantitatea de rezerve în exces. Cum afectează rețeaua băncilor economia? În acest caz, apare conceptul de multiplicator monetar - o creștere multiplă a masei monetare.

Luați în considerare mecanismul de acțiune al multiplicatorului monetar. Fie rata de rezervă R=20%.

1. Banca A împrumută tuturor rezervelor în exces

2. Întreprinderea transferă bani către banca B

3. Banca B are rezerve în exces și împrumută

4. Noul credit este transferat la Banca B

Drept urmare, Banca B are și resurse în exces și așa mai departe.

Investiția inițială într-o rețea de bănci comerciale 100 de ruble. numerarul mărește în cele din urmă masa monetară de multe ori prin crearea de conturi curente. Creșterea totală a masei monetare va fi de 400 de ruble. Astfel, rezervele în exces permit întregul sistem bancar folosind sistemul de împrumut pentru a crea 400 r. pe conturile curente. Multiplicatorul de bani care apare în acest caz, arată de câte ori creșterea masei monetare este mai mare decât creșterea inițială a surplusului de resurse

Reglementarea băncilor comerciale pare a fi necesară, deoarece impactul pe care acestea îl au asupra masei monetare este foarte mare. Băncile pot crește inflația, pot provoca crize investiționale și multe altele, dar existența unei economii de piață este imposibilă fără ele.