Procedura de emitere și înregistrare a acțiunilor de către băncile comerciale. Activitatea de emitere a băncilor comerciale - termen de hârtie Procedura de emitere a acțiunilor de către băncile comerciale

Băncile comerciale pe acțiuni pentru formarea și extinderea capitalului lor autorizat recurg la emiterea de titluri proprii - acțiuni. Prin emiterea propriilor actiuni, bancile comerciale actioneaza ca emitenti de valori mobiliare. Aceștia poartă în nume propriu obligații pentru titlurile emise față de proprietarii acestor titluri.

Instituțiile de credit pot emite atât acțiuni COMUNE, cât și acțiuni privilegiate.

Acțiunile preferențiale băncile pot avea o valoare nominală diferită, dacă aceasta nu contrazice actele statutare ale băncii care acordă drept de vot acțiunilor privilegiate. Acestea din urmă, ca obiect de investiții, sunt asociate cu un risc mai mic decât acțiunile ordinare, dar nivelul dividendelor asupra acestora este mai mic decât nivelul mediu al dividendelor plătite pe acțiunile ordinare. Cererea de acțiuni preferențiale de pe piață este extrem de scăzută, întrucât marii investitori preferă să ia parte activ la conducerea băncii (ceea ce le oferă dreptul de proprietate asupra acțiunilor comune). Dar această problemă poate fi rezolvată prin emiterea unui număr suficient de acțiuni preferențiale convertibile. Stabilizare situatia economicaîn țară va afecta în mod evident creșterea cererii de instrumente fiabile pe termen lung, inclusiv acțiunile preferențiale.

Codul civil al Federației Ruse (articolele 102, 4) impune restricții privind emisiunea de acțiuni preferențiale, a căror cotă în capitalul total autorizat nu trebuie să depășească 25%. Această măsură este prevăzută și în proiectul de lege privind băncile. Așadar, în cazul în care ponderea acțiunilor preferențiale în structura capitalului autorizat este depășită, banca trebuie să ia măsuri care să ajute la alinierea cotei acțiunilor preferențiale cu norma acceptată. Ei pot fi:

răscumpărarea acțiunilor preferențiale la soldul băncii cu înlocuirea ulterioară a acțiunilor ordinare la următoarea emisiune de valori mobiliare (prin hotărâre a adunării acționarilor cu acordul deținătorilor de acțiuni preferențiale);

conversia acțiunilor preferențiale în acțiuni ordinare, dacă este prevăzută în prospectul de emisiune sau prin hotărâre a adunării acționarilor cu acordul deținătorilor de acțiuni preferențiale.

Nu există nicio interdicție privind emiterea de varietăți de acțiuni preferențiale. Acestea includ:

decapotabil(oferă dreptul de a efectua un schimb într-o anumită perioadă, de a converti aceste valori mobiliare în acțiuni ordinare ale aceluiași emitent);

revocabil(după o anumită perioadă pot fi retrase, răscumpărate de emitent);

participarea(dă dreptul nu numai la un fix, ci chiar și la un extradividend);

garantat(plățile asupra acestora sunt garantate nu de emitent, ci de o altă societate);

prioritate sau cu drepturi preferenţiale- au avantaje (în comparație cu alte tipuri de acțiuni privilegiate) în plata dividendelor, satisfacerea creanțelor etc.

Acțiunile preferențiale sunt emise în principal în Rusia ca acțiuni nominale mici - pentru a atrage micii investitori (fără a le transfera drepturile de vot), stimulente materiale pentru personal, pentru a-și oficializa participarea la o tranzacție de privatizare sau pentru a stabili alte interese de proprietateși relațiile cu emitentul persoanelor fizice.

Următoarele recurg la majorarea emisiunii și a cotei de capital a acțiunilor privilegiate: bănci-societăți pe acțiuni:

căutarea creșterii rapide a capitalului pentru implementarea proiectelor mari;

cei care evită emiterea de obligațiuni, i.e. obligații care vor trebui inevitabil rambursate.

Oportunitatea emiterii acțiunilor preferențiale se determină pe baza calculului sarcinii financiare asupra profiturilor asociate cu plata dividendelor fixe.

Emisia este procesul de emitere a valorilor mobiliare în circulație.

Emitentul de titluri de stat este statul prin instituțiile de stat, emitenții de titluri bancare sunt băncile, emitenții de titluri corporative - acțiunile și obligațiunile sunt corporații (societăți pe acțiuni), etc. Să descriem problema titlurilor de valoare individuale:

Procesul de emitere a facturilor nu este complicat. Este necesar doar completarea corectă a cambiei goale (adică completarea ei însăși cambia) sau tipărirea cambiei pe o mașină de scris sau, în alt mod, plata acesteia taxă de timbruși să aplice semnături și sigilii. Nu sunt necesare alte documente.

Eliberarea actelor corporative presupune, înainte de începerea emisiunii, ca emitentul să accepte decizii de emitere, întocmind așa-numitul prospect emisii(un anunt detaliat al emisiunii ce urmeaza a fi facut, cu defalcarea principalelor caracteristici ale acestei emisiuni), inregistrarea emisiunii (prospect de emisie) la organele de stat, la cele autorizate, iar la finalizarea emisiunii, un raportul de emisii, care vă permite să vedeți cum a decurs problema. În cazul unei emisiuni deschise sau publice (pentru societățile pe acțiuni deschise), informațiile despre prospectul de emisiune și raportul de emisiune trebuie să fie „dezvăluite” de către Emitent, adică publicate în presa deschisă într-un periodic tipărit cu un tiraj de cel puțin 50 de mii de exemplare. Acest lucru este necesar atât pentru autoritățile de reglementare, cât și pentru investitorii înșiși. Pentru problemele care nu par a fi foarte semnificative, se face o excepție: dacă volumul emisiunii nu depășește 50 de mii de salarii minime ( dimensiuni minime salariile) sau numărul proprietarilor cunoscuți anterior nu depășește 500, atunci prospectul de emisii nu este înregistrat (se păstrează etapele rămase).

Există o procedură specială pentru înregistrarea prospectului de emisiune pentru valorile mobiliare corporative. Prospectul propriu-zis, conform legii, trebuie să cuprindă: date despre emitent și date despre poziția financiară a emitentului (cu excepția cazurilor de înființare a unei noi societăți pe acțiuni, dar a cazurilor de transformare a altor persoane juridice în acțiuni. companiile nu se aplică acestei excepții), precum și informații despre viitoarea emisiune de titluri de valoare.

Datele despre emitent sunt descifrate după cum urmează - se indică numele emitentului (în cazul unui emitent nou format, sunt indicate numele și numele fondatorilor), adresa juridică a acestuia (și informații complete despre sucursale, dacă există ), sunt date date privind înregistrarea de stat a emitentului, organele de conducere ale emitentului sunt descrise în detaliu (inclusiv cotele administratorilor în capitalul autorizat al emitentului și până la evidența administratorilor din ultimii cinci ani) . Dacă emitentul este o organizație existentă la momentul emiterii și, de exemplu, este transformată într-o societate pe acțiuni, atunci acesta oferă în plus o listă a tuturor entităților juridice în care emitentul deține mai mult de 5% din capitalul autorizat, și oferă informații despre persoanele care dețin cel puțin 5 la sută din emitentul de capital autorizat.

Datele privind poziția financiară a emitentului includ: bilanţuri, rapoarte privind rezultate financiare(inclusiv raportul privind utilizarea profiturilor) pentru ultimii trei ani financiari (sau pentru toți anii finalizați, dacă emitentul există de mai puțin de trei ani); bilanț de la sfârșitul ultimului trimestru anterior deciziei de emitere a valorilor mobiliare; raport privind formarea și utilizarea fondurilor fond de rezervă pentru ultimii trei ani; valoarea datoriei restante a emitentului (descifrat), date privind capitalul autorizat al emitentului (suma capitalului autorizat, numarul de titluri si valoarea nominala a acestora, detinatorii de valori mobiliare a caror cota in capitalul autorizat depaseste standardele stabilite legi antitrust); un raport detaliat privind emisiunile anterioare de valori mobiliare ale acestui emitent.

Informațiile despre viitoarea emisiune de valori mobiliare sunt descifrate după cum urmează: se oferă informații despre titlurile de valoare în sine (forma și tipul titlurilor de valoare, indicând procedura de stocare și contabilizare a drepturilor asupra valorilor mobiliare), mărimea volumului total al emisiunii de titluri de valoare și numărul de valori mobiliare din emisiune, este descrisă emisiunea (inclusiv informații cu privire la data deciziei de emitere, numele organismului care a luat decizia cu privire la emisiune, restricții asupra potențialilor proprietari, locul în care potențialii proprietari pot achiziționarea de valori mobiliare; dacă este necesar, denumirea și adresa depozitarului care va deservi emisiunea, despre datele de începere și finalizare a plasării valorilor mobiliare; furnizează informații despre prețurile valorilor mobiliare și procedura de plată a acestora, pe participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare sau asociațiile acestora care sunt implicate în plasarea valorilor mobiliare, cu privire la procedura de plată a veniturilor conform și metodologia de determinare a cuantumului veniturilor, pe denumirea organismului care a înregistrat emisiunea).

Raportul privind emisiunea de valori mobiliare, sau raportul privind rezultatele emisiunii de valori mobiliare, cuprinde informatii: cu privire la datele de incepere si incheiere a plasarii valorilor mobiliare; cu privire la prețul real de plasare a titlurilor de valoare (pe tipul de titluri în cadrul emisiunii date), la numărul de titluri plasate, la suma totală a încasărilor pentru titlurile plasate (inclusiv, în rânduri separate, fonduri în ruble, valută și evaluare în ruble de material şi active necorporale primit în plată).

Pentru a majora capitalul autorizat, JSCB „Tekstil” a efectuat emisiuni repetate de acțiuni. Scopul lor a fost să atragă cât mai mulți investitori noi, investiții noi. Există și alte mecanisme. Dar acesta este cel mai de încredere, deoarece este pe termen lung și poate fi reziliat doar în momentul lichidării băncii.

Ca exemplu, atunci când luăm în considerare emisiunea, luăm a șasea emisiune de acțiuni ale JSCB „Tekstil” (descrierea conform prospectului pentru emisiunea de valori mobiliare ale JSCB „Tekstil”, a șasea emisiune din 27 aprilie 1993), vezi Anexa 2.

DATE BANCARE

Capital social Banca Comerciala reconstrucția și dezvoltarea industriei ușoare „TEXTILE” tip deschis (SA „TEXTILE”).

Înregistrat la 17.10.90 de către Banca Centrală a Rusiei. Număr de înregistrare 510.

Data eliberării licenței - 3.11.91.

Data eliberarii licentei - 11.09.92.

Data eliberării licenței generale de operațiuni bancare - 13 mai 1993. nr. 510.

Numărul acționarilor băncii la momentul deciziei de emitere a valorilor mobiliare era de 630, inclusiv 105 persoane juridice și 525 persoane fizice.

Lista acționarilor care dețin cel puțin

5% din capitalul autorizat al băncii:

Structura organelor de conducere ale băncii:

n adunarea generală a acționarilor:

n Sfaturi bancare:

n Consiliul de administrație

La data deciziei cu privire la această problemă, Consiliul Băncii includea 13 persoane care lucrau la diferite întreprinderi din regiunea Ivanovo. Membrii Consiliului de Administrație al Băncii includ 11 persoane care dețin funcții de conducere la întreprinderile din orașul Ivanovo.

Afilierea băncii la organizații bancare și alte organizații:

Din 1993 banca avea sucursale:

Nume	Adresa postala	Numele, numele, patronimul managerilor
Kineshma	155400 Ivan. regiune Kineshma, strada Lenina, 2	Vlasov Leonid Viktorovici
Privolzhsk	155510 Ivan.reg. Privolzhsk, Strada revolutionara	Veselova Olga Gennadievna
Filială în Shuya	155600 Ivan.reg., Shuya str. Kostromskaya, 1/15	Smirnova Alexandra Sergheevna
Furmanov	155500 Ivan.reg. str. Furmanov. Socialisticheskaya d.22/2	Vasiliev Nikolaevna
Filială în Vichuga	155300 Ivan.reg.	Schukina Valentina Antonovna
Filiala Suvorov, Ivanovo	153012 Ivanovo, str. Suvorova, 42	Fedorova Nadezhda Nikolaevna

La emitere, banca a furnizat următoarele date:

1. Bilanțul SA „Textile”;
2. Declarația veniturilor și cheltuielilor băncii;
3. Raport de distribuție a profitului;
4. Raport privind formarea și utilizarea fondului de rezervă;
5. Standarde economice care caracterizează activitățile băncii;
6. Raport privind capitalul autorizat al băncii;
7. Raport privind valorile mobiliare emise de bancă.

1. Disponibilitatea unei licențe pentru a efectua tranzacții valutare.
2. Absența datoriilor către creditori și a plăților către buget.
3. Absența sancțiunilor administrative și economice împotriva băncii „Tekstil” din momentul înființării băncii.

INFORMAȚII PRIVIND EMISIUNEA DE VALORI MOBILIARE

1. Informatii generale despre titluri de valoare:

a) tipul de titluri emise - acțiuni ordinare nominative.

Acțiunile nominative ordinare ale emisiunii a șasea sunt echivalente în drepturi cu acțiunile nominative ordinare ale emisiunii I, a doua, a treia, a patra și a cincea;

b) volumul total al emisiunii (la valoarea nominală) - 300.000.000 (trei sute de milioane) de ruble, inclusiv suma contribuită în valută, la momentul deciziei de emitere nu este determinat. Capitalul autorizat al băncii, ținând cont de a șasea emisiune, va fi de 1.000.000.000 (un miliard) de ruble:

c) numărul de acţiuni emise este de 300.000 (trei sute de mii) bucăţi;

d) valoarea nominală a unei acțiuni - 1000 (o mie) de ruble;

inclusiv denominația valutară - 5 dolari SUA;

e) numărul de ordine al acestui tip de titluri conform calculului băncii - 01;

f) drepturile acţionarilor;

n pentru persoanele juridice și persoanele fizice se prevede o plată unică de 100% din valoarea acțiunilor dobândite;

n persoanele juridice sunt plătite prin transfer bancar din contul curent al organizației;

n pentru persoanele fizice, plata se poate face prin ordin de plată fără numerar dintr-un cont la Sberbank sau altă bancă, prin cec Sberbank, precum și prin depunerea numerarului la casieria unei bănci sau a sucursalelor acesteia;

n plata prin transfer bancar în ruble se face în contul băncii „Tekstil” nr. 7161601 din RCC a Direcției Principale a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru Regiunea Ivanovo, MFO 123006;

n plata prin transfer bancar în valută se face în contul băncii corespondente - Moscova, IFC (International Companie financiară), cont nr. 07301156/USD;

n plata acțiunilor se poate face ca în forma monetaraîn ruble și acțiuni (capitalizarea profiturilor), active corporale (pe cheltuiala clădirilor, structurilor, echipamentelor și altor active materiale transferate Băncii de textile). Valoarea acțiunilor este exprimată în ruble, indiferent de forma aportului.

n cota minimă plătită din fondul statutar necesară pentru înregistrarea rezultatelor emisiunii de acțiuni este de 150.000.000 (o sută cincizeci de milioane) de ruble.

4. Pentru distribuirea de acțiuni, organizațiile intermediare primesc până la 3% din numărul de titluri distribuite.

La momentul emiterii prospectului, nu există date despre organizațiile care participă la distribuirea valorilor mobiliare.

5. Date privind încasarea veniturilor din titluri de valoare:
- a) cuantumul dividendelor aferente acțiunilor ordinare nominative se stabilește de Adunarea Acționarilor pe baza rezultatelor exercițiului financiar;
- b) plata dividendelor către deţinătorii de acţiuni se face în visele dobândirii acestora, i.e. în JSCB „Tekstil” și sucursalele sale (în ordine cash-non-cash);

plata dividendelor către proprietarii de acțiuni achiziționate în valută se face la sediul central, în ruble și prin transfer bancar;

c) frecvența plăților - o dată pe an sau trimestrial (prin decizie a Consiliului de administrație al băncii);
d) calendarul calendaristic al evenimentelor care determină procedura de plată a dividendelor la acțiuni;

n dividendele aferente acțiunilor emise în cursul plasării inițiale în primul an sunt plătite proporțional cu momentul în care acțiunile sunt efectiv în circulație;

n dividendul are dreptul la acțiuni dobândite cel târziu în data de 30 a ultimei luni a trimestrului sau anului (adică se formează o listă a beneficiarilor de dividende);

n perioada de plată a dividendelor - anual în termen de o lună de la Adunarea Acţionarilor sau trimestrial în termen de 20 de zile de la hotărârea Consiliului de Administraţie al băncii.

e) procedura de decontare pentru a primi venituri:

n dividendele se plătesc în conformitate cu legislaţia în vigoare, statutul băncii şi hotărârea Adunării Acţionarilor;

n se efectuează decontări cu acționarii asupra dividendelor;

n pentru persoane juridice - fără numerar conturi de decontare acţionari (prin ordin de plată);

n pentru persoane fizice - în numerar la casieria băncii ( formular de retragere) sau prin mandat postal, ordin de plata in contul actionarului indicat in registrul bancar.

6. Alte caracteristici și condiții: fără date.

7. Alte informații:

n plata dividendelor declarate de Adunarea Generală este obligatorie pentru bancă;

n la achiziționarea de acțiuni bancare pe piața secundară, suma dividendului pentru anul trecut este plătită unui acționar înregistrat la bancă la momentul plății dividendului;

n banca anunță cuantumul dividendelor fără a ține cont de impozitele pe acestea.

În procesul de implementare a emisiunii de acțiuni ale băncii „Tekstil”, obiectivele stabilite au fost atinse, dar în 1995, din cauza crizei din economia în ansamblu și din sistemul bancar, în special, scăderea producției, întreprinderile textile, fiind principalii creditori ai băncii, nu-și puteau plăti datoriile. Cu o decizie pozitivă cu privire la problema reînregistrării datoriilor întreprinderilor textile la împrumuturi centralizate pentru internă datoria de stat banca va avea posibilitatea de a-si majora propriul capital prin atragerea de investitori suplimentari.

În procesul de implementare a emisiunii de acțiuni ale JSCB Textile, obiectivele stabilite au fost atinse, dar în 1995, din cauza crizei din economia în ansamblu și din sistemul bancar, în special, scăderea producției, întreprinderilor textile, fiind principalii creditori ai băncii, nu și-au putut plăti datoriile. Dacă problema reînregistrării datoriilor întreprinderilor textile pe împrumuturi centralizate pentru datoria publică internă va fi rezolvată pozitiv, banca va avea posibilitatea de a-și majora capitalul propriu prin atragerea de investitori suplimentari.

Babaev D.B. Valori mobiliare: Tutorial. – Ivanovo, 1997, p.47
Prospect de emisiune al JSCB „TEXTILE” (a șasea emisiune) din 27 aprilie 1993.

INTRODUCERE

1. EMISERE DE BANCA PROPRIE

Hârtii valoroase

1.1 Emisiune de acțiuni banci comerciale

1.2 Procedura de emitere a obligațiunilor comerciale

1.3 Ordinea de emitere și circulație

banci de certificate comerciale

1.4 Procedura de emitere și circulație a comerțului

bancile detin facturi

1.5 Opțiuni, futures, swap-uri, warrants

2. PROCEDURA DE ELIBERARE ŞI ÎNREGISTRARE

ACȚIUNI DE CĂTRE ORGANIZAȚII DE CREDIT

2.1 Informații generale despre acțiunile unei bănci comerciale

2.2 Determinarea valorii acțiunilor

2.3 Prima emisiune de acțiuni

2.4 Reemiterea acțiunilor

2.5 Procedura de emitere și înregistrare a acțiunilor

organizatii de credit

2.5.1 Decizia emitentului

privind emisiunea de valori mobiliare

2.5.2 Prospect

2.5.3 Înregistrarea unei emisiuni de valori mobiliare

2.5.4 Plasarea acțiunilor

2.5.5 Înregistrarea rezultatelor emisiunii de acțiuni

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

APLICAȚII

Anexa 1. Cerere de înregistrare a emisiunii

Anexa 2. Decizie privind emisiunea de valori mobiliare

Anexa 3. Prospect

Anexa 4. Raport privind rezultatele eliberării

Anexa 5. Certificat de economii

Anexa 6. Tabel. Volumul emis

certificate de depozit și de economii

și obligațiuni

Anexa 7. Tabel. medie ponderată

ratele dobânzii pe cont propriu

facturi reduse

INTRODUCERE

Băncile comerciale, fiind intermediari pe piața financiară, pot acționa ca emitenți diferite feluri hârtii valoroase. Ei emit nu numai acțiuni și obligațiuni, ci și instrumente ale pieței monetare - certificate de depozit și de economii, cambii. Dacă capitalul propriu și împrumutat al unei bănci se formează pe baza emisiunii de acțiuni și obligațiuni, atunci emiterea de certificate și cambii poate fi considerată ca atragerea de depozite gestionate, sau depozite irevocabile.

Pentru formarea sau majorarea capitalului autorizat, banca emite actiuni. Pot fi obișnuiți și privilegiați, nominali și purtători.

Pentru a atrage fonduri suplimentare pentru operațiunile active, băncile comerciale emit obligațiuni.

Băncile comerciale, pentru a atrage resurse financiare suplimentare, emit titluri de valoare numite certificate (un document-certificat monetar). În funcție de orientarea către investitor, certificatele se împart în depozit și economii. Ei reprezintă documente de bani, atestând depunerea de fonduri pentru un anumit timp, care de obicei au rata fixa la sută.

Emiterea de cambii proprii permite băncilor să mărească volumul fondurilor atrase. Pentru clienți, factura bancară este unul dintre mijloacele universale de plată.

Instrumentele derivate bancare includ opțiuni, contracte futures, swap-uri și warrant-uri. Sunt instrumente financiare importante.

Principalul document legislativ în domeniul activităților de emitere și înființare este Instrucțiunea Băncii Centrale din 17 septembrie 1996 N 8 „Cu privire la regulile de emitere și înregistrare a valorilor mobiliare de către organizațiile de credit din teritoriu. Federația Rusă» (noua versiune a Instrucțiunilor Băncii Rusiei N 8) (modificată și completată la 6 noiembrie 1996, 8 august 1997, așa cum a fost modificată la 23 noiembrie 1998)

Scopul acestui curs este o analiză detaliată a activităților instituțiilor de credit de a emite propriile valori mobiliare.

Studiind literatura recomandată, în această lucrare am încercat să reflectez aspecte legate de forma de emitere a valorilor mobiliare, procedura de înregistrare și plasare a acestora, precum și listarea și caracterizarea valorilor mobiliare emise de băncile comerciale.

1. EMISIRE DE VALORI PROPRII DE CĂTRE BANCĂ

Băncile comerciale pot emite următoarele tipuri titluri de valoare - acțiuni pentru a forma capitalul autorizat (fond), obligații proprii: obligațiuni, certificate de depozit și de economii, cambii - pentru a atrage fonduri suplimentare împrumutate.

Procedura de emitere de acțiuni și obligațiuni de către băncile comerciale este reglementată de următoarele documente normative:

Ø Scrisoare a Ministerului de Finanțe al Federației Ruse din 3 martie 1992. „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare pe teritoriul Federației Ruse” (modificat prin scrisorile nr. 5 din 27 ianuarie 1993, nr. 7 din 4 februarie 1993 și nr. 132 din 15 noiembrie 1993 ),

Ø Instrucțiunea CBR nr. 8 din 17 septembrie 1996 „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare de către instituțiile de credit pe teritoriul Federației Ruse” (noua ediție a Instrucțiunii nr. 8 Băncii Rusiei) (modificată și completată în noiembrie 6, 1996, nr. 8 august 1997, modificat la 23 noiembrie 1998);

Ø Legea federală nr. 39-FZ din 22 aprilie 1996 „Cu privire la piaţa valorilor mobiliare” (modificată la 26 noiembrie 1998);

Ø Legea federală nr. 208-FZ din 26 decembrie 1995 „Cu privire la societățile pe acțiuni” (modificată la 13 iunie 1996).

Scopul emisiunii de valori mobiliare poate fi:

Ø fundatie - crearea unei noi banci comerciale sau transformarea unei banci de actiuni in banca pe actiuni, i.e. implementarea primei emisiuni constitutive de acțiuni;

Ø majorarea capitalului social al bancii prin emitere si plasare piata deschisa emisiuni ulterioare de actiuni;

Ø formarea capitalului imprumutat prin emiterea de obligatiuni si emiterea de titluri fara capital propriu;

Ø management financiar - imbunatatirea schemelor de plata, optimizarea fluxurilor financiare etc.

1.1 Emisiunea de actiuni de catre bancile comerciale

Instituțiile de credit pot emite atât acțiuni COMUNE, cât și acțiuni privilegiate.

Acțiunile preferențiale ale băncii pot avea valori nominale diferite, cu excepția cazului în care acest lucru contravine documentelor statutare ale băncii care conferă drept de vot acțiunilor preferențiale. Acestea din urmă, ca obiect de investiții, sunt asociate cu un risc mai mic decât acțiunile ordinare, dar nivelul dividendelor asupra acestora este mai mic decât nivelul mediu al dividendelor plătite pe acțiunile ordinare. Cererea de acțiuni preferențiale de pe piață este extrem de scăzută, întrucât marii investitori preferă să ia parte activ la conducerea băncii (ceea ce le oferă dreptul de proprietate asupra acțiunilor comune). Dar această problemă poate fi rezolvată prin emiterea unui număr suficient de acțiuni preferențiale convertibile. Stabilizarea situației economice din țară va influența în mod evident creșterea cererii de instrumente fiabile pe termen lung, inclusiv acțiunile preferențiale.

Introducere…………………………………………………………………………………………….3

1. Emiterea de către bancă a propriilor titluri de valoare…………………………………………...5

1.1. Procedura de emitere a obligațiunilor de către băncile comerciale…………………………6

1.2.

certificate……………………………………………………………………………… 9

1.3. Procedura de emitere si circulatie de catre bancile comerciale

facturi proprii………………………………………………………………………...10

2. Procedura de emitere și înregistrare a acțiunilor de către băncile comerciale………………..13

2.1. Acțiunile băncilor comerciale: esență, scop………………………………13

2.2. Prima emisiune de acțiuni………………………………………………………………………14

2.3. Reemiterea acțiunilor………………………………………………………………….16

3. Analiza emisiunii de valori mobiliare de către Sberbank din Rusia………….………...20

Concluzie……………………………………………………………………………………….23

Lista surselor utilizate ………………………………………………………………………………………………25

INTRODUCERE

Băncile comerciale, fiind intermediari pe piața financiară, pot acționa ca emitenți de diferite tipuri de valori mobiliare. Ei emit nu numai acțiuni și obligațiuni, ci și instrumente ale pieței monetare - certificate de depozit și de economii, cambii. Dacă capitalul propriu și împrumutat al unei bănci se formează pe baza emisiunii de acțiuni și obligațiuni, atunci emiterea de certificate și cambii poate fi considerată ca atragerea de depozite gestionate, sau depozite irevocabile.

Pentru formarea sau majorarea capitalului autorizat, banca emite actiuni. Pot fi obișnuiți și privilegiați, nominali și purtători.

Pentru a atrage fonduri suplimentare pentru operațiunile active, băncile comerciale emit obligațiuni.

Băncile comerciale, pentru a atrage resurse financiare suplimentare, emit titluri de valoare numite certificate (un document-certificat monetar). În funcție de orientarea către investitor, certificatele se împart în depozit și economii. Sunt documente bănești care atestă depunerea de fonduri pentru un anumit timp, având de obicei o dobândă fixă.

Emiterea de cambii proprii permite băncilor să mărească volumul fondurilor atrase. Pentru clienți, factura bancară este unul dintre mijloacele universale de plată.

Din aceste motive am ales tema lucrării de curs - activitatea de emitere a băncilor comerciale.

Obiectul lucrării de curs este activitatea de emitere.

Subiectul acestei lucrări este activitatea de emisiune a Băncii de Economii a Rusiei.

Scopul lucrării mele de curs este de a lua în considerare condițiile de emitere și circulație a valorilor mobiliare ale băncilor comerciale.

Pentru a atinge acest obiectiv, am stabilit următoarele sarcini:

Definiți conceptul de titluri de valoare și tipurile acestora;

Să studieze condițiile de emitere a valorilor mobiliare de către băncile comerciale;

Luați în considerare circulația titlurilor de valoare ale băncilor comerciale;

Analizați emisiunea de valori mobiliare pe exemplul unei anumite bănci.

În conformitate cu aceste sarcini, sunt construite capitolele și paragrafele lucrării mele.

1. EMISIRE DE VALORI PROPRII DE CĂTRE BANCĂ

Băncile au dreptul de a emite diferite tipuri de valori mobiliare: emisiune și neemisiune; nominal și purtător, urgent și nelimitat etc.

Principalele scopuri ale emisiunii băncii sunt:

Formare capitaluri proprii la crearea unei bănci (dacă banca este creată sub forma unei societăți pe acțiuni);

Strângerea de capital împrumutat prin emiterea de titluri de creanță;

Administrarea capitalului prin emisiuni suplimentare de valori mobiliare;

Modificarea structurii capitalului social (distribuirea acțiunilor între grupurile de acționari) sau depășirea tendințelor negative în această modificare;

Rambursarea conturilor de plătit prin furnizarea creditorilor cu o parte din titlurile de valoare emise.

În acest scop, băncile emit astfel de titluri de valoare emisibile cum ar fi acțiuni (când se formează capitalul social), obligațiunile (când se formează capitalul împrumutat) și titluri de valoare fără capital propriu: cambii, certificate de depozit și de economii (când se formează capitalul împrumutat).

Procedura de emitere a valorilor mobiliare este reglementată destul de strict și depinde de forma de emitere a valorilor mobiliare. După forma de emisiune (emisiune), valorile mobiliare sunt împărțite în emisiuni (acțiuni, obligațiuni) și neemis (certificate de depozit și de economii, bilete la ordin etc.).

Potrivit articolului 2 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” emisie securitate - orice securitate, inclusiv nedocumentară, care se caracterizează simultan prin următoarele caracteristici:

1) stabilește totalitatea drepturilor de proprietate și neproprietate supuse certificării, cesiunii și exercițiului necondiționat în conformitate cu procedura în vigoare;

2) este plasat în probleme;

3) are volume și termene egale de realizare a drepturilor în cadrul unei singure emisiuni, indiferent de momentul achiziției valorilor mobiliare.

Neemisia un titlu este un titlu emis individual sau în serii mici.

1.1. PROCEDURA DE EMITERE DE OBLIGAȚII DE CĂTRE BĂNCILE COMERCIALE

Bond - garanție de emisiune care asigură dreptul proprietarului său de a primi de la emitentul unei obligațiuni în perioada specificată în aceasta valoarea nominală sau un alt echivalent de proprietate. O obligațiune poate prevedea, de asemenea, dreptul proprietarului său de a primi un procent fix din valoarea nominală a obligațiunii sau a altor drepturi de proprietate. Randamentul unei obligațiuni este dobândă și/sau reducere. ,

Obligațiunile oferă resurse financiare suplimentare pentru operațiunile active ale băncii. Acest tip de strângere de fonduri este în prezent cel mai acceptabil atât pentru emitent, cât și pentru investitor. Pe de o parte, este interesant pentru acționari prin faptul că, în cazul unei emisiuni de obligațiuni, cota lor în capitalul autorizat nu scade. Pe de altă parte, prețul strângerii capitalului împrumutat pe termen lung este întotdeauna mai mic decât capitalul propriu, deoarece dobânzile pentru obligațiuni și împrumuturi pot fi incluse în costul de producție, iar dividendele pe acțiuni sunt plătite din profitul net.

Prin emiterea de obligațiuni se formează capitalul împrumutat al băncii.

Emisiunea de obligațiuni se efectuează în anumite condiții și este reglementată de normele capitolului 6 din Instrucțiunea Băncii Centrale nr.8 din 17 septembrie 1996. „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare de către instituțiile de credit de pe teritoriul Federației Ruse”:

Capitolul 6. Emisiunea de obligaţiuni ale organizaţiilor de credit

6.1. O organizație de credit are dreptul de a plasa obligațiuni. Plasarea de către o instituție de credit - emitent de obligațiuni se realizează prin decizie a consiliului de administrație (consiliul de supraveghere) al instituției de credit, cu excepția cazului în care se prevede altfel prin statutul instituției de credit - emitent.

Emisiunea de obligațiuni este permisă numai după plata integrală a capitalului autorizat.

Valoarea nominală a tuturor obligațiunilor emise de o instituție de credit nu trebuie să depășească valoarea capitalului autorizat sau valoarea garanției furnizate instituției de credit de către terți în scopul emiterii de obligațiuni.

Obligațiunea are volum și condiții egale de exercitare a drepturilor în cadrul unei singure emisiuni, indiferent de momentul achiziției sale.

6.2. O instituție de credit poate emite obligațiuni nominative și la purtător; garantate printr-un gaj asupra proprietății proprii sau obligațiuni garantate de o instituție de credit în scopul emiterii de către terți, obligațiuni garantate cu ipotecă, obligațiuni negarantate; dobândă și reducere; convertibil în acțiuni; cu scadență unică sau obligațiuni cu scadență pe serie în anumite termene limită; cu posibilitatea de rambursare anticipată.

6.3. Instituțiile de credit pot emite obligațiuni fără garanții nu mai devreme de cel de-al treilea an de existență a instituției de credit, cu condiția ca până la acel moment să fie aprobate în mod corespunzător două bilanţuri anuale şi pentru o sumă care să nu depăşească capitalul autorizat al instituţiei de credit.

Furnizarea de garanții de către terți la emiterea de obligațiuni de către instituțiile de credit este necesară în următoarele cazuri:

existența unei instituții de credit de mai puțin de doi ani (pentru întreaga sumă a emisiunii de obligațiuni);

existența unei instituții de credit de mai mult de doi ani la emiterea de obligațiuni cu o sumă care depășește valoarea capitalului autorizat (cuantumul garanției nu trebuie să fie mai mic decât suma care depășește valoarea capitalului autorizat).

6.4. Obligațiunile garantate sunt recunoscute ca obligațiuni ale unei instituții de credit, a căror îndeplinire a obligațiilor este garantată printr-un gaj (denumit în continuare obligațiuni garantate), un gaj de acoperire a ipotecii (denumite în continuare obligațiuni garantate cu ipotecă), o garanție, garantie bancara, garanție de stat sau municipală.

O obligațiune garantată acordă proprietarului său toate drepturile care decurg dintr-o astfel de garanție. Odată cu transferul drepturilor asupra unei obligațiuni garantate, toate drepturile care decurg din această garanție sunt transferate noului proprietar (cumpărător). Transferul drepturilor care decurg din garanția furnizată fără transferul drepturilor asupra obligațiunii este invalid.

6.5. Valoarea nominală a obligațiunilor poate fi exprimată în moneda Federației Ruse sau în valută străină în cazurile stabilite de legislația Federației Ruse, inclusiv reglementările Băncii Rusiei.

6.6. Hotărârea privind emisiunea de obligațiuni plasate prin subscripție publică poate prevedea plasarea acestora în părți separate (tranșe) în momente diferite în timpul perioadei de plasare a obligațiunilor din această emisiune, dar nu mai târziu de 1 an de la data înregistrării de stat a emisiunea de obligațiuni.

6.7. Neîndeplinirea obligațiilor instituției de credit - emitent în temeiul obligațiunilor constituie o încălcare materială a termenilor contractului de împrumut (implicare) în cazul:

întârziere în îndeplinirea obligației de a plăti următoarea dobândă (cupon) la o obligațiune pentru o perioadă mai mare de 7 zile sau refuzul de a îndeplini obligația menționată;

întârziere în îndeplinirea obligației de plată a sumei datoriei principale a obligațiunii pe o perioadă mai mare de 30 de zile sau refuzul de a îndeplini obligația menționată.

1.2. PROCEDURA DE EMITERE SI APLICAREA CERTIFICATELOR DE CARE BANCILE COMERCIALE

Alte valori mobiliare emise de băncile comerciale includ certificate de depozit și certificate de economii.

Certificatul de economisire (depozit) este o garanție care atestă suma unui depozit efectuat la o instituție de credit și dreptul deponentului (titularului de certificat) de a primi, după expirarea perioadei stabilite, suma depozitului și dobânda stipulată la certificatul în instituția de credit care a emis certificatul sau în oricare dintre sucursalele acesteia.

Dreptul de a emite un certificat de economii se acordă băncilor în următoarele condiții:

Activitati bancare de cel putin doi ani;

Publicarea situatiilor financiare anuale (bilant si contul de profit si pierdere), confirmate de o firma de audit;

Conformitate legislatia bancarași reglementările Băncii Rusiei;

Îndeplinirea standardelor economice obligatorii;

Disponibilitatea unui fond de rezervă (contul de bilanț 10701) în valoare de cel puțin 15 la sută din capitalul autorizat efectiv plătit;

Îndeplinirea cerințelor de rezervă obligatorie.

Certificatele pot fi eliberate atât într-o singură comandă, cât și în serie.

Certificatele pot fi înregistrate sau la purtător.

Certificatul nu poate servi ca decontare sau mijloc de plată pentru bunurile vândute sau serviciile prestate.

Decontările în numerar pentru cumpărarea și vânzarea certificatelor de depozit, plata sumelor pe acestea se efectuează fără numerar, iar certificatele de economii - atât în numerar, cât și în numerar.

Certificatele sunt emise în moneda Federației Ruse.

Eliberarea de certificate în valută nu este permisă.

O caracteristică importantă a circulației unui certificat este că titularul acestuia poate cesiona drepturile de creanță unei alte persoane. Pentru un certificat de purtător, această cesiune se efectuează prin livrare simplă, iar pentru unul nominal, prin aviz (cesiune), care se întocmește pe reversul gol al certificatului. Cesiunea creanței conform certificatului se poate face numai pe durata circulației acestuia.

Certificatele pot fi vândute pe piața secundară.

Eliberarea certificatelor oferă băncii avantaje: în primul rând, datorită numărului mare de posibili intermediari financiari în distribuția și circulația certificatelor, cercul potențialilor investitori poate fi extins semnificativ; în al doilea rând, datorită pieței secundare, certificatul poate fi transferat (vândut) în avans de către proprietar unei alte persoane cu anumite venituri pentru timpul depozitării și fără modificarea volumului resurselor băncii, în timp ce retragerea anticipată de către proprietarul un depozit la termen înseamnă o pierdere de venit pentru el, iar pentru bancă - pierderea unei părți din resurse.

1.3. PROCEDURA PENTRU EMILIEREA SI CIRCULAREA PROPRIILOR FACTURI DE CARE BANCILE COMERCIALE

În practica băncilor rusești, răspândită emiterea de facturi proprii, care le permite să mărească suma fondurilor atrase, iar clienții săi primesc un mijloc de plată universal.

O cambie este o garanție care atestă o obligație bănească necondiționată a trăgătoarei de a plăti o anumită sumă de bani proprietarului cambiei (deținătorul cambiei) la scadență.

Emiterea facturilor bancare este relativ simplă, deoarece nu este blând să le înregistrați la Banca Rusiei. Prin emiterea și deservirea facturilor, băncile comerciale asigură rulaj de baniși acumulează gratuit bani gheata.

Procedura de emitere a cambiilor de către băncile comerciale este reglementată de scrisoarea Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 26 din 23 februarie 1995 „Cu privire la operațiunile băncilor comerciale cu cambii și contabilitate tranzactii bancare cu facturi.

Factura are o serie de caracteristici semnificative:

1. O factură este abstract o obligație, adică a apărut ca urmare a unei anumite tranzacții, ea poate fi transferată oricărei persoane care, neavând nicio legătură cu condițiile de apariție a acesteia, dobândește dreptul de a cere plata asupra unei cambii, fiind titularul acesteia.

2. Factura este considerată ca o obligație necondiționată, adică. plata conform facturii nu este supusă niciunei condiții.

3. Subiect biletele la ordin pot fi doar bani.

4. O cambie este transferată de la o persoană la alta pe baza unui aviz special - aviz , care nu necesită legalizare.

Factura îndeplinește două funcții principale: acționează ca mijloc de plată, iar cu ajutorul ei poți emite sau primi un împrumut.

Ca mijloc de plată, factura înlocuiește banii. Banii, înlocuind trocul, au făcut posibilă separarea actului de vânzare de actul de cumpărare; cambia, înlocuind banii în această parte, separă actul de plată de actul de primire a banilor, acționând ca mijloc de plată universal.

O cambie poate servi ca mijloc de economisire a banilor, în loc de numerar, poate acționa ca mijloc de plată. În plus, o factură nu numai că poate economisi bani, ci și îi poate crește.

Circulația cambiei poate accelera decontările, reduce nevoia de numerar, deoarece cu o cifră de afaceri comercială dezvoltată, o cambie poate trece prin mulți deținători înainte de data scadenței, achitându-și obligațiile unul față de celălalt. Factura este utilizată pe scară largă ca mijloc de plată în așezări internaționale, la export și import.

Următoarea funcție a cambiei este aceea că este considerată ca instrument de credit. . Cu ajutorul biletului la ordin, puteți aranja diverse tranzacții de credit: obțineți o plată amânată la cumpărarea (primirea) mărfurilor, returnarea unui împrumut primit, acordarea unui împrumut unui împrumutat etc. Factura de o importanță deosebită în ceea ce privește această funcție este pentru cumpărător (consumator), întrucât îi oferă acestuia posibilitatea de a obține un împrumut de la vânzător (furnizor) fără medierea băncilor și a altor instituții financiare.

Pentru circulația facturilor în Rusia, următoarele documente de reglementare sunt fundamentale:

1. Convenția de stabilire a unei legi uniforme privind cambiile și biletele la ordin din 7 iunie 1930 . (Rusia, în calitate de succesor legal al URSS, este parte la această convenție).

2. Decretul Comitetului Executiv Central și al Consiliului Comisarilor Poporului din URSS „Cu privire la adoptarea Regulamentului privind biletele transferabile și la ordin” din 7 august 1937 Nr. 104/1341.

3. legea federală„Pe un transfer și bilet la ordin” din 11 martie 1997 Nr. 48 FZ.

2. PROCEDURA DE EMISERE SI ÎNREGISTRARE A ACȚIUNILOR DE CĂTRE BĂNCILE COMERCIALE

2.1. ACȚIUNI ALE BĂNCILOR COMERCIALE: ESENȚĂ, SCOP

Promovare - garanție de emisiune care asigură dreptul proprietarului său (acționarului) de a primi o parte din profitul societății pe acțiuni sub formă de dividende, de a participa la conducerea societății pe acțiuni și de a o parte din proprietatea rămasă după aceasta. lichidare.

Conform legislației Federației Ruse, acțiunile emise de bănci pot fi înregistratși pe purtător. Acțiunile sunt considerate nominale în cazul în care, pentru punerea în aplicare a drepturilor de proprietate asociate deținerii acestora, este necesară înregistrarea numelui proprietarului acțiunii în registrele emitentului sau, în numele acestuia, într-o organizație angajată în activități profesionale. activitati in valori mobiliare. Atunci când un titlu de valoare înregistrat este transferat de la un proprietar la altul, trebuie făcute înregistrări corespunzătoare în registru.

Numai societățile pe acțiuni au dreptul de a emite acțiuni. Câștigul pe acțiune, care este generat din profiturile societății pe acțiuni care a emis acțiunile, este un dividend.

2) dreptul la venit, i.e. să primească o parte din profitul net proporțional cu cota-parte din aportul său la capitalul autorizat sub formă de dividende;

3) dreptul la câștig de capital, care este asociat cu o creștere a prețului acțiunilor pe piață;

4) dreptul de a beneficiile suplimentare oferite de societatea pe actiuni actionarilor sai sub forma de reduceri la achizitionarea produselor societatii pe actiuni sau la utilizarea serviciilor;

5) dreptul de a dobândi preventiv noi emisiuni de acțiuni;

6) dreptul la o parte din averea societatii pe actiuni ramasa dupa lichidarea acesteia si decontari cu toti creditorii.

Acțiunile sunt folosite pentru a crea o bancă. Prima emisiune de acțiuni are ca scop crearea de capital social, emisiunile ulterioare - creșterea capitalului autorizat. Capitalul social al societatii poate fi majorat prin majorarea valorii nominale a actiunilor sau plasarea de actiuni suplimentare.

Datorită reglementării stricte de către Banca Centrală a Federației Ruse a condițiilor de emitere și circulație a valorilor mobiliare, acțiunile băncii în ceea ce privește fiabilitatea (statutul) pot revendica locul al doilea după titlurile de stat.

2.2. PRIMA EMISIUNE DE ACȚIUNI

Atunci când o instituție de credit este înființată sub forma unei societăți pe acțiuni prin înființarea sau reorganizarea (fuzionarea, separarea, separarea sau transformarea unei instituții de credit dintr-o societate cu răspundere limitată în societate pe acțiuni), toate acțiunile trebuie plasate în rândul acesteia. fondatori.

La constituirea unei organizații de credit, categoriile și tipurile de acțiuni care urmează a fi plasate în rândul fondatorilor, precum și cuantumul capitalului autorizat, se stabilesc în contract scris privind constituirea unei organizaţii de credit încheiată între fondatorii săi.

Plata acțiunilor unei instituții de credit la înființarea acesteia se face de către fondatorii acesteia la valoarea lor nominală.

Prima emisiune de acțiuni a unei instituții de credit este înregistrată conform regula generala fără înregistrarea simultană a prospectului de emisiune.

Înregistrarea primei emisiuni de acțiuni a unei instituții de credit trebuie să fie însoțită de înregistrarea unui prospect de emisiune în următoarele cazuri:

a) la plasarea titlurilor de valoare în rândul fondatorilor, al căror număr depășește 500;

b) dacă volumul total al emisiunii depăşeşte 50.000 de salarii minime de la data deciziei de emitere a valorilor mobiliare.

Statutul unei instituții de credit stabilește categoria, numărul și valoarea nominală a acțiunilor în ruble rusești dobândite de către acționari (acțiuni plasate), numărul și valoarea nominală a acțiunilor pe care instituția de credit are dreptul să le plaseze în plus față de acțiunile plasate (acțiuni declarate). Acțiunile suplimentare pot fi plasate de către o instituție de credit numai în limita numărului de acțiuni autorizate.

Înregistrarea și vânzarea de către banca emitentă a primei emisiuni de acțiuni sunt scutite de impozit pe tranzacțiile cu valori mobiliare.

În cel mult 30 de zile de la finalizarea procesului de plasare a valorilor mobiliare, instituția de credit - emitent își analizează rezultatele și întocmește un raport privind rezultatele emisiunii.

Procesul-verbal este semnat de conducătorul instituției de credit și de contabilul-șef, aplicat cu sigiliul instituției de credit și aprobat de organul de conducere autorizat al instituției de credit.

Autoritatea de înregistrare monitorizează depunerea la timp (în conformitate cu documentele de înregistrare) de către instituția de credit - emitent a rapoartelor privind rezultatele emisiunii.

Raportul este format din secțiuni:

a) informații despre bancă: denumirea completă și prescurtată a băncii; o listă a tuturor acționarilor care dețin cel puțin 5% din acțiunile de participare sau cu drept de vot la capitalul autorizat; lista membrilor Consiliului și Consiliului băncii; o listă a întreprinderilor, firmelor și organizațiilor în care banca deține cel puțin 5% din acțiunile din capitalul autorizat; o listă a organizațiilor bancare și a altor organizații din care banca este membru sau manager; o listă a departamentelor, sucursalelor și reprezentanțelor sale;

b) date privind poziția financiară a băncii: bilanţ pe baza rezultatelor exerciţiului financiar; raport privind utilizarea profiturilor bancare; raport privind constituirea și utilizarea fondului de rezervă; valoarea datoriei restante față de creditori și buget; informații privind sancțiunile aplicate băncii de către organele guvernamentale, instanța de judecată, tribunalul de arbitraj sau de arbitraj în cursul anului; calculul standardelor economice; raport privind actiunile si alte tipuri de titluri emise de banca. Raportul anual trebuie să fie certificat de o firmă de audit independentă.

2.3. REAMITERE DE ACȚIUNI

bănci mari folosesc pe scară largă emisiunea de acțiuni ca mod eficient atragerea de resurse financiare.

Decizia de a emite acțiuni pentru majorarea capitalului autorizat se ia de adunarea generală a acționarilor cu votul majorității deținătorilor de acțiuni cu drept de vot participanți la adunarea generală a acționarilor, sau de consiliul de administrație (consiliul de supraveghere) al instituției de credit. în unanimitate, dacă, în conformitate cu hotărârea adunării generale a acționarilor sau cu statutul instituției de credit, aceasta deține dreptul de a lua o astfel de decizie în limita numărului de acțiuni autorizate.

În vederea majorării capitalului autorizat, o instituție de credit poate emite acțiuni numai după ce acționarii achită integral toate acțiunile emise anterior de bancă.

O majorare a capitalului autorizat al unei instituții de credit poate fi realizată prin creșterea valorii nominale a acțiunilor deja plasate sau prin plasarea de acțiuni suplimentare. Atunci când capitalul autorizat se majorează prin majorarea valorii nominale a acțiunilor plasate, se întocmesc acte de înregistrare pentru o emisiune generală de acțiuni cu valoare nominală majorată.

La sfârșitul emisiunii, acțiunile cu aceeași valoare nominală sunt anulate și înlocuite cu acțiuni nou emise cu valoare nominală majorată.

Înregistrarea unei emisiuni suplimentare de acțiuni trebuie, ca regulă generală, să fie însoțită de înregistrarea unui prospect de emisiune.

Înregistrarea unei emisiuni suplimentare de acțiuni de către o instituție de credit nu va fi însoțită de înregistrarea unui prospect de emisiune numai dacă sunt îndeplinite simultan următoarele două condiții:

1) la efectuarea unui abonament închis în rândul unui cerc predeterminat de cumpărători, al cărui număr nu depășește 500 de persoane;

2) volumul total al emisiunii nu depășește 50.000 de salarii minime de la data deciziei de emitere a valorilor mobiliare.

Cu o majorare a capitalului autorizat, acestea pot fi emise ca comun asa de acţiuni preferenţiale.

Adunarea acționarilor băncii poate autoriza Consiliul de Administrație al băncii în intervalul dintre adunările anuale ale acționarilor să decidă stabilirea unor perioade de implementare a emisiunilor de acțiuni și a volumelor acestora cu stabilirea majorării maxime a capital. Totodată, Consiliul de Administrație al băncii va raporta la următoarea adunare a acționarilor cu privire la îndeplinirea majorării capitalului autorizat stabilit pentru anul trecut.

Decizia privind următoarea emisiune de acțiuni poate fi luată numai după înregistrarea modificărilor aduse statutului instituției de credit pe baza rezultatelor emisiunii anterioare privind noua mărime a capitalului autorizat și numărul de acțiuni plasate și declarate.

La reemiterea acțiunilor, băncile trebuie să depună documentele de înregistrare diviziilor relevante ale Băncii Centrale a Federației Ruse în termen de o lună de la data deciziei de reemitere a acțiunilor. Documente pentru modificarea statutului băncii în legătură cu o creștere a capitalului autorizat, banca trebuie să le prezinte Băncii Centrale a Federației Ruse după înregistrarea rezultatelor emisiunii de valori mobiliare.

Banca emitentă a acțiunilor trebuie să depășească rentabilitatea în ultimii trei exerciții financiare încheiate, sau de la data constituirii, dacă această perioadă este mai mică de trei ani. Pentru băncile nou înființate, se prevede că, dacă funcționează mai puțin de un exercițiu financiar și există pierderi în această perioadă, emisiunea de acțiuni este posibilă numai dacă banca depune calcule și garanții adecvate care confirmă că banca va avea profit la sfârşitul întregului exerciţiu financiar.

Alături de cele de mai sus, băncile emitente sunt, de asemenea, obligate să nu fie sancționate de agentii guvernamentale. Băncile emitente nu ar trebui să aibă datorii restante la buget la buget și împrumuturi la momentul întocmirii prospectului pentru soldul debitor pe un cont corespondent deschis la Banca Centrală a Federației Ruse, inclusiv subconturile corespondente ale sucursalelor lor. Refuzul înregistrării valorilor mobiliare din alte motive nu este permis.

Dacă o bancă emite simultan mai multe tipuri de acțiuni, atunci se întocmește un singur set de documente de înregistrare pentru acestea, dar fiecare dintre tipurile de acțiuni primește numărul său de serie conform calculului băncii emitente și un număr separat de înregistrare de stat. Dacă banca, la reemiterea acțiunilor, prevede parametri similari tipului de acțiuni emise anterior, atunci acțiunile din noua emisiune păstrează numărul de înregistrare de stat atribuit acțiunilor emisiunii anterioare similare cu acesta.

Vânzarea acțiunilor reemise trebuie finalizată în termen de un an de la data înregistrării prospectului de emisiune. La vânzarea de acțiuni în valoare de cel puțin 50% din suma declarată a emisiunii, banca înregistrează rezultatele emisiunii, iar partea rămasă neachitată din acțiuni este vândută în cursul anului.

Băncile mari cu o bună reputație au posibilitatea de a-și plasa acțiunile la bursă și de a efectua operațiuni eficiente pentru a extrage profit suplimentar. Pentru băncile mici, capacitatea de a strânge resurse suplimentare prin emiterea de acțiuni este îngreunată semnificativ. Această situație se explică prin faptul că, în primul rând, ca urmare a situației economice instabile din țară și a subdezvoltării bursa investitorii mici se feresc să investească în bănci noi mici, obscure; iar în al doilea rând, aceste bănci sunt, de regulă, deținute de un cerc restrâns de fondatori și emiterea de noi acțiuni poate duce la pierderea controlului acestora asupra băncii, astfel că se opun majorării capitalului autorizat prin emiterea de noi acțiuni.

3. ANALIZA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SBERBANK OF RUSSIA

Tabelul 1 - Volumul certificatelor de depozit și de economii emise și cambiilor de către Banca de Economii a Rusiei, mii de ruble.

(la valoarea nominală, mii de ruble)



certificate de depozit					1 174 904
cu maturitate până la 30 de zile




certificate de economii	2 078 867	3 210 782	3 493 993	3 967 507	3 048 294	3 894 299	3 394 821	3 832 384	2 244 665
cu maturitate până la 30 de zile
cu scadenţe de la 31 la 90 de zile
cu scadenţe de la 91 la 180 de zile
cu scadenţe de la 181 de zile la 1 an
cu scadenţe peste 1 an până la 3 ani
bancnote	31 078 194	36 979 798	42 058 806	41 027 762	31 104 119	40 848 463	54 932 270	59 986 268	22 185 749
cu maturitate până la 30 de zile
cu scadenţe de la 31 la 90 de zile
cu scadenţe de la 91 la 180 de zile
cu scadenţe de la 181 de zile la 1 an
cu scadenţe peste 1 an până la 3 ani

După analizarea Tabelului 1, am ajuns la concluzia că o mare parte a titlurilor emise sunt bilete la ordin, în special cele pe termen scurt. Sberbank acordă cea mai mică atenție emiterii certificatelor de depozit - în medie, de 60 de ori mai puțin decât emiterea de bilete la ordin și de 2-3 ori mai puțin decât emiterea de certificate de economii.

Figura 1 - Volumul certificatelor de depozit și de economii emise de către Banca de Economii a Rusiei, mii de ruble.

Pe baza Fig. 1, putem trage următoarele concluzii: cel mai mare număr certificatele de depozit au fost emise în martie 2008, iar cel mai mic număr - în decembrie 2008. În general, eliberarea certificatelor de depozit pentru perioada analizată nu a fluctuat, a fost practic la același nivel, ceea ce nu se poate spune despre certificatele de economii. Cel mai mare volum de certificate de economii emise se observă în ianuarie și septembrie 2008, iar cel mai mic volum - în martie 2007.

Figura 2 - Volumul biletelor la ordin emise de Banca de Economii a Rusiei, mii de ruble.

Figura 2 arată că cel mai mare număr de bilete la ordin a fost emis în ianuarie 2009, în timp ce cel mai mic număr de bilete la ordin a fost emis în martie 2009.

CONCLUZIE

În ultima vreme piata ruseasca valori mobiliare trece prin dezvoltare rapida. Băncile comerciale joacă unul dintre cele mai importante roluri în aceasta. Aceștia pot acționa pe piața valorilor mobiliare ca intermediari financiari și participanți profesioniști.

Cele mai dezvoltate metodologic și cele mai reglementate sunt operațiunile băncilor comerciale de emitere a propriilor valori mobiliare. Băncile comerciale pot acționa ca emitenți ai propriilor acțiuni, obligațiuni, cambii, certificate de depozit și de economii și alte titluri de valoare.

Astăzi, în Rusia, procesele de creare de noi bănci pe acțiuni (deși vârful creării de noi bănci a trecut deja), creșterea constantă a capitalului autorizat al băncilor, precum și transformarea băncilor unitare în acțiuni. băncile, însoțite de emisiunea de acțiuni bancare, continuă. Acțiunile băncilor aduc dividende destul de mari proprietarilor lor.

bancar este controlat destul de strâns de Banca Centrală a Federației Ruse și face obiectul unei analize amănunțite a altor organizații interesate. Băncile își publică în mod regulat rezultatele activitati financiare, raportarea soldurilor, raportează Băncii Centrale a Federației Ruse cu privire la o gamă largă de indicatori. Acest lucru permite o evaluare obiectivă a activității lor, ceea ce crește fiabilitatea acțiunilor băncilor.

Emisiunile de obligațiuni bancare din Rusia nu sunt încă practicate pe scară largă. Acest lucru se explică prin faptul că investitorii nu sunt încă capabili să investească pe termen lung. Dar este posibil ca odată cu dezvoltarea pieței valorilor mobiliare și stabilizarea economiei în ansamblu, obligațiunile bancare să ocupe un loc semnificativ pe piața financiară.

Facturile bancare sunt deja foarte populare în prezent. Multe bănci emit nu numai facturi pur financiare (ca un analog al unui împrumut de depozit), dar folosesc și facturi pentru a efectua o varietate de tranzacții comerciale și financiare. Circulația facturilor în Rusia are perspective de dezvoltare foarte bune.

Deci, odată cu dezvoltarea pieței valorilor mobiliare și formarea sistem bancar titlurile de valoare ale băncilor comerciale se bucură de o încredere și o popularitate crescândă în rândul investitorilor și devin din ce în ce mai importante pe piața financiară.

LISTA SURSELOR UTILIZATE

1. Legea federală nr. 39-FZ din 22 aprilie 1996 „Cu privire la piața valorilor mobiliare” (modificată la 26 noiembrie 1998)

2. Instrucțiunea CBR nr. 128-I din 10 martie 2006 „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare de către instituțiile de credit din Federația Rusă” (modificată)

Cod Civil RF din 26.01.96 Nr 14-FZ

4. Scrisoarea Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 februarie 1992 nr. 14-3-20 Regulamentul „Cu privire la certificatele de depozit de economii ale instituțiilor de credit”

5. Legea federală nr. 208-FZ din 26 decembrie 1995 „Cu privire la societățile pe acțiuni” (modificată la 13 iunie 1996).

Operațiuni bancare: A.V. Pechnikova, O.M. Markova - 2005
Bănci și bănci: A.I. Balabanov, V.A. Borovkova - 2007 .
Piața valorilor mobiliare: V.A.Galanov, A.I.Basov - 2006
www.cbr.ru
www.sbrf.ru

Băncile comerciale pot emite următoarele tipuri de titluri: acțiuni pentru a forma capital autorizat, obligații proprii, obligațiuni, certificate de depozit și de economii, cambii - pentru a atrage fonduri suplimentare împrumutate.

Procedura de emitere de acțiuni și obligațiuni de către băncile comerciale este reglementată de următoarele documente de reglementare:

„Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare pe teritoriul Federației Ruse”.

„Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare pe teritoriul Federației Ruse” (modificat prin literele Ms 5 din 27 ianuarie 1993, nr. 7 din 4 februarie 1993 și nr. 132 din 15 noiembrie 1993 ).

· Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 martie 2006 N 128-I (modificată la 28 martie 2007) „Cu privire la regulile de emitere și înregistrare a valorilor mobiliare pe teritoriul Federației Ruse”.

Băncile comerciale emit acțiuni pentru a-și forma capital propriu sub formă de capital autorizat, dacă sunt create sub formă de societate pe acțiuni și ulterior cu majorare a capitalului autorizat.

Toate emisiunile de valori mobiliare, indiferent de mărimea emisiunii și de numărul de investitori, sunt supuse înregistrării de stat obligatorii la Banca Centrală a Federației Ruse. În același timp, emisiunile de acțiuni ale băncilor pe acțiuni cu un capital autorizat de 400 de milioane de ruble. și mai mult (inclusiv rezultatele așteptate ale emisiunii, emisiuni de către bancă de acțiuni cu fondatori străini sau cu o participare străină de peste 50%, cu o participare străină a persoanelor juridice și persoanelor fizice din țările CSI de peste 50%) sunt înregistrate în Departamentul pentru controlul activităților instituțiilor de credit pe piețele financiare al Băncii Centrale a Federației Ruse. Emisiunea de obligațiuni în valoare de 50 de milioane de ruble sau mai mult este, de asemenea, înregistrată acolo. și altele. În toate celelalte cazuri, emisiunile de valori mobiliare ale băncilor sunt înregistrate la principalele departamente teritoriale ale Băncii Rusiei și bănci naționale republici din cadrul Federației Ruse.

Conform legislației Federației Ruse, acțiunile emise de bănci pot fi înregistrate și la purtător. Valoarea nominală a acțiunilor băncii este exprimată în ruble. Toate acțiunile băncii, indiferent de numărul de serie și momentul emiterii, trebuie să aibă aceeași valoare nominală (în ruble), dacă oferă dreptul de vot în cadrul unei adunări a acționarilor. Această cerință se aplică și acțiunilor preferențiale, dacă aceste acțiuni sunt conferite cu drept de vot prin documentele statutare ale băncii.

La înființarea unei bănci pe acțiuni sau la transformarea acesteia dintr-o bancă de acțiuni în bancă pe acțiuni, toate acțiunile trebuie distribuite între participanții acestei bănci. Dacă transformarea unei bănci dintr-o acțiune în bancă pe acțiuni este însoțită de o creștere a capitalului său autorizat, atunci această majorare poate fi efectuată numai pe cheltuiala contribuțiilor suplimentare din partea participanților sau distribuită între participanți - cu un majorarea capitalului autorizat al băncii în detrimentul valorificării celorlalte fonduri ale acesteia.

Prima emisiune de acțiuni bancare se înregistrează conform regulii generale fără înregistrarea simultană a prospectului de emisiune. Înregistrarea primei emisiuni de acțiuni bancare trebuie să fie însoțită de înregistrarea unui prospect de emisiune dacă sunt îndeplinite simultan următoarele două condiții: dacă există un volum de titluri plasate printre fondatori, al căror număr depășește 500; dacă volumul total al emisiunii depășește 50.000 de salarii minime de la data deciziei de emitere a valorilor mobiliare.

Prima emisiune de acțiuni băncii trebuie să fie formată în întregime din acțiuni ordinare nominative. Emisiunea de acțiuni preferențiale în acest caz nu este permisă. Această situație se datorează faptului că banca în primul an de funcționare poate să nu asigure plata dividendelor la acțiunile preferentiale în suma prescrisă.

În vederea majorării capitalului autorizat, o bancă pe acțiuni poate emite acțiuni numai după ce acționarii au achitat integral pentru toate acțiunile emise anterior de bancă. Înregistrarea emisiunilor repetate de acțiuni este însoțită de înregistrarea prospectului de emisiune.

Înregistrarea unei reemisiuni de acțiuni nu poate fi însoțită de înregistrarea unui prospect dacă sunt îndeplinite simultan următoarele două condiții:

1. volumul total al emisiunii nu depășește 50.000 de salarii minime de la data deciziei;

2. după finalizarea emisiunii, banca nu va avea mai mult de 500 de acționari.

La majorarea capitalului autorizat, pot fi emise atât acţiuni ordinare, cât şi acţiuni preferenţiale. Acțiunile preferențiale ale băncii pot avea valori nominale diferite, cu excepția cazului în care acest lucru contravine documentelor statutare ale băncii care conferă drept de vot acțiunilor preferențiale.

Procedura de emitere a acțiunilor de către o bancă poate diferi în funcție de faptul dacă înregistrarea emisiunii de valori mobiliare este însoțită de înregistrarea unui prospect. În cazul în care înregistrarea emisiunii de valori mobiliare bancare se efectuează fără înregistrarea prospectului de emisiune, atunci procedura de emisiune va cuprinde următorii pași:

2. înregistrarea emisiunii de valori mobiliare;

3. înregistrarea valorilor mobiliare;

4. înregistrarea rezultatelor emisiunii.

Dacă înregistrarea emisiunii de hârtie spumă a unei bănci este însoțită de înregistrarea unui prospect, atunci procedura de emitere va include următorii pași:

1. adoptarea de către emitent a unei decizii asupra problemei;

2. întocmirea prospectului de emisiune;

3. înregistrarea emisiunii de valori mobiliare și prospectul;

4. publicarea prospectului și publicarea anunțului în mass-media mass media privind emisiunea de valori mobiliare;

5. vânzarea valorilor mobiliare;

6. înregistrarea rezultatelor emisiunii;

7. publicarea rezultatelor emisiunii.

Decizia de emitere a valorilor mobiliare se ia de organul de conducere al bancii, care are atributiile corespunzatoare in conformitate cu legislatia in vigoare si cu actele statutare ale bancii. Adunarea acționarilor băncii poate autoriza Consiliul de Administrație al băncii în intervalul dintre adunările anuale ale acționarilor să decidă stabilirea unor perioade de implementare a emisiunilor de acțiuni și a volumelor acestora cu stabilirea majorării maxime a capital. Totodată, Consiliul de Administrație al băncii raportează următoarei adunări a acționarilor cu privire la realizarea majorării capitalului autorizat stabilit pentru anul trecut. Decizia de eliberare trebuie să conțină date generale privind procedura, sursele, metodele și calendarul de implementare a activităților legate de eliberare.

Prospectul de emisiune este intocmit de Consiliul de Administratie al bancii, semnat de Presedintele CA, contabilul-sef, capsat, paginile sale sunt numerotate, dantelate si sigilate cu sigiliul bancii. Prospectul de emisiune trebuie să fie certificat de o firmă de audit independentă: a) pentru emisiunea ulterioară de acțiuni; b) la prima emisiune de acțiuni, efectuată în procesul de transformare a unei bănci create anterior din acțiune în bancă pe acțiuni.

Prospectul trebuie să conțină:

a) date de bază despre emitent;

b) date privind poziția financiară a emitentului;

c) informații despre viitoarea emisiune de valori mobiliare.

În secțiunea „Informații de bază despre emitent”, statutul emitentului este indicat ca entitate legală; adresa legala si postala; o listă a tuturor acționarilor băncii la momentul deciziei de emitere a valorilor mobiliare care dețin cel puțin 5% din numărul total de voturi, structura organelor de conducere ale băncii și o listă a tuturor membrilor acesteia cu indicarea acțiunilor acestora în capitalul băncii; o listă a tuturor întreprinderilor, băncilor și altor firme și organizații în care banca emitentă deține mai mult de 5% din fondurile proprii; apartenența emitentului la grupuri industriale, bancare, financiare, holdinguri, preocupări, asociații, organizații publice, apartenență la mărfuri, valută și bursele de valori; o listă a tuturor sucursalelor și reprezentanțelor băncii emitente.

Datele privind poziția financiară a emitentului trebuie să conțină: bilanțuri pentru ultimii trei exerciții financiare încheiate sau pentru fiecare perioadă încheiată din momentul formării, dacă această perioadă este mai mică de 3 ani; confirmat audit bilanțul de la sfârșitul ultimului trimestru anterior deciziei de emitere a valorilor mobiliare, confirmat printr-un audit; scurta descriere proprietatea băncii și activitățile sale principale, rapoarte complete privind utilizarea profiturilor; evaluarea rublei a părții valutare din elementele de venituri și cheltuieli separat pentru fiecare tip de monedă; mărimea fondului de rezervă în conformitate cu actele statutare și cuantumul efectiv al fondului de rezervă la data deciziei; valoarea datoriei fiscale restante; informații cu privire la datorii către creditori de la ultima dată de raportare; date privind alocarea fondurilor către investitii de capital; informatii despre sanctiunile administrative si economice aplicate bancii; date privind capitalul autorizat (volumul total, inclusiv partea plătită, împărțirea capitalului autorizat în acțiuni, numărul de acțiuni emise anterior, valoarea nominală a acestora, drepturile deținătorilor de diferite tipuri de acțiuni); condiţiile de plată a dividendelor; raport privind valorile mobiliare deja emise de bancă, defalcat pe emisiuni de valori mobiliare.

Informațiile privind viitoarea emisiune de valori mobiliare vor conține date generale despre valorile mobiliare, despre procedura de emitere a acestora; privind organizațiile care vor participa la distribuirea valorilor mobiliare; procedura de determinare a sumei și a plății dividendelor; direcția de utilizare a fondurilor mobilizate; date calculate cu privire la gradul de rentabilitate a investiției în aceste titluri.

Pentru a înregistra emisiunea de valori mobiliare, banca emitentă se depune, respectiv, la departamentul teritorial principal al Băncii Centrale a Federației Ruse sau la Departamentul Valori Mobiliare al Băncii Centrale a Federației Ruse. următoarele documente:

a) o cerere de înregistrare;

b) prospectul de emisiune (dacă înregistrarea emisiunii de valori mobiliare este însoțită de înregistrarea prospectului de emisiune).

La prima emisiune de acțiuni, documentele de înregistrare sunt depuse simultan cu transmiterea către Banca Centrală a Federației Ruse a altor documente necesare pentru înregistrarea de stat a băncii în sine. Dacă o bancă efectuează o reemitere a acțiunilor, care este însoțită simultan nu numai de modificări ale volumului capitalului autorizat, ci și de alte modificări ale documentelor sale statutare, atunci se depun documentele de înregistrare pentru reemiterea acțiunilor. concomitent cu depunerea la Banca Centrală a Federației Ruse a altor documente necesare pentru înregistrarea acestor modificări.

La reemiterea acțiunilor, băncile trebuie să depună documentele de înregistrare subdiviziunilor relevante ale Băncii Centrale a Federației Ruse în termen de o lună de la data deciziei de reemitere a acțiunilor.

Documente pentru modificarea statutului băncii în legătură cu o creștere a capitalului autorizat, banca trebuie să depună la Banca Centrală a Federației Ruse după înregistrarea rezultatelor emisiunii de valori mobiliare.

Banca Centrală a Federației Ruse poate refuza înregistrarea unei emisiuni de valori mobiliare în următoarele cazuri:

Încălcarea de către banca emitentă a legislației actuale a Federației Ruse privind valorile mobiliare și a procedurii de întocmire și procesare a documentelor de înregistrare pentru emiterea de valori mobiliare;

Depunerea incompletă a documentelor de înregistrare;

Prezența în actele de înregistrare a unor informații sau informații false care permit concluzia că condițiile de emitere a acțiunilor nu sunt conforme cu legislația, regulile bancare și Instrucțiunile în vigoare;

Nerespectarea de către bancă a standardelor economice conform datelor de raportare trimestrială de la data anterioară emiterii valorilor mobiliare. Banca Centrală a Federației Ruse poate permite emiterea de acțiuni dacă, în urma rezultatelor emisiunii indicatori economici va fi gata. În astfel de cazuri, banca emitentă oferă explicații adecvate pentru motivele nerespectării standardelor economice și a elaborat măsuri pentru a le aduce la standardele stabilite.

Banca emitentă a acțiunilor trebuie să depășească rentabilitatea în ultimii trei exerciții financiare încheiate sau din momentul constituirii, dacă această perioadă este mai mică de trei ani. Pentru băncile nou înființate, se prevede că, dacă funcționează mai puțin de un exercițiu financiar și există pierderi în această perioadă, emisiunea de acțiuni este posibilă numai dacă banca depune calcule și garanții adecvate care confirmă că banca va avea profit la sfârşitul întregului exerciţiu financiar.

Alături de cele de mai sus, băncile emitente sunt, de asemenea, obligate să nu fie supuse sancțiunilor autorităților guvernamentale. Băncile emitente nu ar trebui să aibă datorii restante la buget la buget și împrumuturi la momentul întocmirii prospectului, un sold debitor pe un cont corespondent deschis la Banca Centrală a Federației Ruse, inclusiv subconturile corespondente ale sucursalelor lor. Refuzul înregistrării valorilor mobiliare din alte motive nu este permis.

La înregistrarea unei emisiuni de acțiuni, li se atribuie un număr de înregistrare de stat. Dacă o bancă emite simultan mai multe tipuri de acțiuni, atunci se întocmește un singur set de documente de înregistrare pentru acestea, dar fiecare dintre tipurile de acțiuni primește numărul său de serie conform calculului băncii emitente și un număr separat de înregistrare de stat. Dacă banca, la reemiterea acțiunilor, prevede parametri similari tipului de acțiuni emise anterior, atunci acțiunile din noua emisiune păstrează numărul de înregistrare de stat atribuit acțiunilor emisiunii anterioare similare cu acesta.

După înregistrarea prospectului, banca emitentă publică prospectul înregistrat ca o broșură separată în cantitate suficientă pentru informarea potențialilor cumpărători. Totodată, banca publică un anunț în mass-media despre viitoarea vânzare de acțiuni, indicând în acesta tipul de acțiuni care urmează să fie emise, volumul și prețul vânzării, momentul începerii și încheierii vânzării; locuri unde cumpărătorii pot citi conținutul prospectului și pot cumpăra acțiuni

Băncile pot accepta acțiuni ca plată:

numerar în moneda națională;

· valorile materiale necesare activităților băncii.

Totodată, ponderea imobilizărilor corporale în primii doi ani de la data înregistrării nu trebuie să depășească 20% din valoarea totală a capitalului autorizat, iar ulterior să fie redusă la 10%.

Băncile își pot majora capitalul autorizat prin capitalizarea fondurilor proprii:

Resursele fondului de rezervă create în detrimentul profitului net (după impozitare), supuse reținerii în acest fond cantitatea minimaîn cuantum de 15% din suma vărsată a capitalului autorizat:

Fonduri primite de bancă din vânzarea de acțiuni către primii proprietari peste valoarea nominală;

Fondurile primite ca urmare a reevaluării activelor imobilizate, efectuată prin decizie a Guvernului Rusiei;

Solduri neutilizate ale fondurilor de stimulare economică pe baza rezultatelor activităților de anul trecut;

Mijloace fixe și inventar gospodăresc achiziționate de bancă pe cheltuiala profitului propriu, minus amortizarea acumulată asupra acestora;

Dividende acumulate, dar neplătite la sfârșitul anului de raportare;

Venituri reținute la sfarsitul anului precedent;

Prin înlocuirea obligațiunilor convertibile emise anterior de bancă cu acțiuni - în conformitate cu termenii emiterii acestora și cu legislația aplicabilă.

Vânzarea acțiunilor din prima emisiune trebuie finalizată în cel mult 30 de zile de la primirea notificării Băncii Centrale a Federației Ruse privind înregistrarea documentelor de înființare a băncii, în cazul emisiunilor ulterioare - în termen de un an de la data înregistrarea prospectului de emisiune. La vânzarea de acțiuni în valoare de cel puțin 50% din suma declarată a emisiunii, banca înregistrează rezultatele emisiunii, iar partea rămasă neachitată din acțiuni este vândută în cursul anului. Cota fiecăruia dintre fondatorii acționarilor în capitalul autorizat al băncii nu trebuie să depășească 35%, iar cota acționarilor legați între ei de interese comune - nu mai mult de 20% fără notificarea Băncii Centrale a Federației Ruse. .

Raportul privind rezultatele emisiunii este transmis subdiviziunii relevante a Băncii Centrale a Federației Ruse. Totodată, se depune raportul privind prima emisiune de acțiuni concomitent cu documentele pentru obținerea licenței bancare permanente.

Banca Centrală a Federației Ruse poate refuza înregistrarea raportului și a rezultatelor emisiunii de valori mobiliare, ceea ce înseamnă că emisiunea este declarată invalidă și înregistrarea de stat a emisiunii în sine este anulată dacă:

· decizia de recunoaștere a emisiunii ca invalidă a fost luată de emitent însuși pe baza rezultatelor emisiunii;

· raportul privind rezultatele emisiunii nu se depune spre înregistrare în termenul stabilit sau până în ziua până la care se prelungește emisiunea cu știrea autorității de înregistrare;

· încălcarea legislației în vigoare, a regulilor bancare în procesul de emitere a acțiunilor de către bancă;

· cota efectiv plătită din emisiunea de acțiuni este mai mică decât Instrucțiunea stabilită (50%);

· Raportul asupra rezultatelor problemei a fost întocmit incomplet, cu încălcarea Instrucțiunilor.

La anularea inregistrarii de stat a emisiunii de actiuni, banca emitenta restituie cumparatorilor fondurile si activele corporale primite de la acestia.

După înregistrarea raportului privind rezultatele emisiunii, banca emitentă publică rezultatele emisiunii în presa scrisă, unde mesajul despre emisiune a fost publicat anterior.

Băncile care emit acțiuni prezintă anual rapoarte anuale către departamentele teritoriale ale Băncii Centrale a Federației Ruse în forma prescrisă. Raportul este format din secțiuni:

a) informații despre bancă: denumirea completă și prescurtată a băncii; o listă a tuturor acționarilor care dețin cel puțin 5% din acțiunile de participare sau cu drept de vot la capitalul autorizat; lista membrilor Consiliului și Consiliului băncii; o listă a întreprinderilor, firmelor și organizațiilor în care banca emitentă deține 20% sau mai mult din capitalul autorizat, o listă a organizațiilor bancare și a altor organizații, din care banca este membru sau administrator; o listă a departamentelor, sucursalelor și reprezentanțelor sale;