Редът за издаване и регистриране на акции от търговски банки. Емисионна дейност на търговски банки - курсова работа Редът за издаване на акции от търговски банки

Акционерните търговски банки за формиране и разширяване на уставния си капитал прибягват до издаване на собствени ценни книжа - акции. Чрез издаването на собствени акции търговските банки действат като емитенти на ценни книжа. Те поемат от свое име задължения за издадените ценни книжа към собствениците на тези ценни книжа.

Кредитните институции могат да издават както ОБИЧНИ, така и ПРЕДПОЧИТАНИ акции.

Привилегировани акциибанките могат да имат различна номинална стойност, ако това не противоречи на уставните документи на банката, даващи право на глас на привилегировани акции. Последните като инвестиционен обект са свързани с по-малък риск от обикновените акции, но нивото на дивидентите по тях е по-ниско от средното ниво на дивиденти, изплащани по обикновените акции. Търсенето на привилегировани акции на пазара е изключително ниско, тъй като големите инвеститори предпочитат да вземат активно участие в управлението на банката (което им дава собственост върху обикновени акции). Но този проблем може да бъде решен чрез издаване на достатъчен брой конвертируеми привилегировани акции. Стабилизиране икономическа ситуацияв страната очевидно ще повлияе на ръста на търсенето на надеждни дългосрочни инструменти, включително привилегировани акции.

Гражданският кодекс на Руската федерация (членове 102, 4) налага ограничения върху издаването на привилегировани акции, чийто дял в общия уставен капитал не трябва да надвишава 25%. Тази мярка е предвидена и в законопроекта за банките. Следователно, ако делът на привилегированите акции в структурата на уставния капитал бъде надвишен, банката трябва да предприеме мерки, които ще помогнат за привеждане на дела на привилегированите акции в съответствие с приетата норма. Те могат да бъдат:

обратно изкупуване на привилегировани акции в баланса на банката с последващата им замяна с обикновени акции при следваща емисия на ценни книжа (по решение на събранието на акционерите със съгласието на притежателите на привилегировани акции);

преобразуване на привилегировани акции в обикновени акции, ако това е предвидено в проспекта за емисия или по решение на събранието на акционерите със съгласието на притежателите на привилегировани акции.

Няма забрана за издаване на разновидности на привилегировани акции. Те включват:

кабриолет(дава право да се извърши замяна в определен срок, да се конвертират тези ценни книжа в обикновени акции на същия емитент);

отменяем(след определен период могат да бъдат изтеглени, осребрени от емитента);

участващи(дава право не само на фиксиран, но дори и на допълнителен дивидент);

гарантирано(плащанията по тях са гарантирани не от емитента, а от друга компания);

приоритетили с преференциални права- имат предимства (в сравнение с други видове привилегировани акции) при изплащане на дивиденти, удовлетворяване на искове и др.

Привилегированите акции се издават основно в Русия като малки номинални акции - за привличане на малки инвеститори (без прехвърляне на права на глас към тях), материални стимули за персонала, за формализиране на участието им в приватизационна сделка или за коригиране на други имуществени интересии отношения с емитента на физически лица.

Следните прибягват до увеличаване на емисията и дела в капитала на привилегированите акции: банки-акционерни дружества:

стремеж към бързо увеличаване на капитала за изпълнение на големи проекти;

тези, които избягват емитирането на облигации, т.е. задължения, които неизбежно ще трябва да бъдат погасени.

Целесъобразността от издаване на привилегировани акции се определя въз основа на изчисляването на финансовата тежест върху печалбите, свързани с изплащането на фиксирани дивиденти.

Емисията е процесът на пускане на ценни книжа в обращение.

Емитент на ДЦК е държавата чрез държавни институции, емитенти на банкови ценни книжа са банките, емитентите на корпоративни ценни книжа - акции и облигации са корпорации (акционерни дружества) и т.н. Нека опишем емисията на отделните ценни книжа:

Процесът на издаване на сметки не е сложен. Изисква се само правилно да попълните празната менителница (тоест да попълните самата менителница) или да отпечатате сметката на пишеща машина или по друг начин да я платите гербов налоги поставят подписи и печати. Не се изискват други документи.

Издаването на корпоративни книжа предполага, преди началото на емисията, емитентът да приеме решения за издаване, изготвяне на т.нар. проспект емисии(предстои да се направи подробно обявяване на емисията, с разбивка на основните характеристики на тази емисия), регистрация на емисията (емисионен проспект) в държавни органи, при упълномощени такива и при приключване на емисията, доклад за емисиите, което ви позволява да видите как е минал проблемът. В случай на открита или публична емисия (за отворени акционерни дружества), информацията за проспекта на емисията и доклада за емисията трябва да бъдат „разкрити“ от Емитента, тоест публикувани в откритата преса в печатно периодично издание с тираж от най-малко 50 хиляди екземпляра. Това е необходимо както за регулаторните органи, така и за самите инвеститори. За въпроси, които не изглеждат много значими, се прави изключение: ако обемът на емисията не надвишава 50 хиляди минимални заплати ( минимални размеризаплати) или броят на известните по-рано собственици не надвишава 500, тогава проспектът за емисии не се регистрира (останалите етапи се запазват).

Има специална процедура за регистрация на проспекта за емисия на корпоративни ценни книжа. Самият проспект, съгласно закона, трябва да включва: данни за емитента и данни за финансовото състояние на емитента (с изключение на случаите на създаване на ново акционерно дружество, но случаите на преобразуване на други юридически лица в акционерно дружество компании не се прилагат за това изключение), както и информация за предстоящата емисия на ценни книжа.

Данните за емитента се дешифрират, както следва - посочва се името на емитента (при новосформиран емитент се посочват имената и имената на учредителите), неговият юридически адрес (и пълна информация за клонове, ако има такива ), дадени са данни за държавната регистрация на емитента, подробно са описани управителните органи на емитента (включително дяловете на управителите в уставния капитал на емитента и до постиженията на мениджърите за последните пет години) . Ако емитентът е организация, съществуваща към момента на издаване и например се преобразува в акционерно дружество, тогава той допълнително дава списък на всички юридически лица, в които емитентът притежава повече от 5 процента от уставния капитал, и предоставя информация за лица, притежаващи най-малко 5 на сто от емитента на уставния капитал.

Данните за финансовото състояние на емитента включват: баланси, отчети за финансови резултати(включително отчета за използването на печалбата) за последните три финансови години (или за всички завършени години, ако емитентът съществува по-малко от три години); балансакъм края на последното тримесечие преди решението за емитиране на ценни книжа; отчет за образуването и използването на средствата резервен фондза последните три години; размерът на просрочения дълг на емитента (дешифриран), данни за уставния капитал на емитента (размерът на уставния капитал, броя на ценните книжа и тяхната номинална стойност, собствениците на ценни книжа, чийто дял в уставния капитал надвишава установените стандарти антитръстови закони); подробен отчет за предишни емисии на ценни книжа на този емитент.

Информацията за предстоящата емисия на ценни книжа се дешифрира, както следва: дава се информация за самите ценни книжа (формата и вида на ценните книжа, посочвайки процедурата за съхранение и отчитане на права върху ценни книжа), размера на общия обем на емисията на ценни книжа и броят на ценните книжа в емисията, е описана емисията (включително информация за датата на решението за издаване, името на органа, който е взел решението по емисията, ограничения за потенциалните собственици, мястото, където потенциалните собственици могат закупуване на ценни книжа; при необходимост името и адреса на депозитаря, който ще обслужва емисията, относно датите на започване и завършване на пласирането на ценни книжа; предоставя информация за цените на ценните книжа и реда за тяхното плащане, на професионални участнициза пазара на ценни книжа или техните обединения, които участват в пласирането на ценни книжа, за реда за изплащане на доходи съгласно и методиката за определяне размера на дохода, за наименованието на органа, регистрирал емисията).

Отчетът за емисията на ценни книжа или отчетът за резултатите от емисията на ценни книжа включва информация: за датите на началото и края на пласирането на ценни книжа; за действителната цена на пласиране на ценни книжа (по видове ценни книжа в рамките на дадена емисия), за броя на пуснатите ценни книжа, за общия размер на постъпленията за пласирани ценни книжа (включително, в отделни редове, средства в рубли, чуждестранна валута и оценка в рубли материал и нематериални активиполучени като плащане).

С цел увеличаване на уставния капитал АКБ "Текстил" извършва многократни емисии на акции. Целта им беше да привлекат колкото се може повече нови инвеститори, нови инвестиции. Има и други механизми. Но този е най-надежден, тъй като е дългосрочен и може да бъде прекратен само с момента на ликвидация на банката.

Като пример при разглеждане на емисията вземаме шестата емисия акции на АКБ “Текстил” (описание според проспекта за емисия ценни книжа на АКБ “Текстил”, шеста емисия от 27 април 1993 г.), виж Приложение 2.

БАНКОВИ ДАННИ

Акционерно дружество търговска банкареконструкция и развитие на лека промишленост "ТЕКСТИЛ" отворен тип (АД "ТЕКСТИЛ").

Регистриран на 17.10.90 г. от Централната банка на Русия. Регистрационен номер 510.

Дата на издаване на лиценза - 3.11.91г.

Дата на издаване на лиценза - 11.09.92г.

Дата на издаване на общия лиценз за банкови операции - 13 май 1993г. № 510.

Броят на акционерите на банката към момента на решението за издаване на ценни книжа е 630, в това число 105 юридически лица и 525 физически лица.

Списък на акционерите, които притежават най-малко

5% дял в уставния капитал на банката:

Структурата на управителните органи на банката:

n общо събрание на акционерите:

n Банков съвет:

n Управителен съвет

Към датата на решението по въпроса в Съвета на банката са включени 13 души, работещи в различни предприятия от Ивановска област. Членовете на Управителния съвет на Банката са 11 души, заемащи ръководни длъжности в предприятия в град Иваново.

Принадлежност на банката към банкови и други организации:

От 1993 г. банката има клонове:

име	Пощенски адрес	Фамилия, име, отчество на мениджърите
Кинешма	155400 Иван. регион Кинешма, ул. Ленина, 2	Власов Леонид Викторович
Приволжск	155510 Иван.обл. Приволжск, Революционна улица	Веселова Олга Генадиевна
Клон в Шуя	155600 Иван.обл., Шуя ул. Костромская, 1/15	Смирнова Александра Сергеевна
Фурманов	155500 Иван.обл. Фурманов ул. Социалистическа д.22/2	Василиев Николаевна
Клон във Вичуга	155300 Иван.обл.	Шукина Валентина Антоновна
Филиал Суворов, Иваново	153012 Иваново, ул. Суворова, 42	Федорова Надежда Николаевна

При издаване банката предостави следните данни:

1. Баланс на АКБ “Текстил”;
2. Отчет за приходите и разходите на банката;
3. Отчет за разпределението на печалбата;
4. Отчет за образуването и използването на резервния фонд;
5. Икономически стандарти, характеризиращи дейността на банката;
6. Отчет за уставния капитал на банката;
7. Отчет за издадени от банката ценни книжа.

1. Наличие на лиценз за извършване на валутни сделки.
2. Липса на задължения към кредитори и плащания към бюджета.
3. Липса на административно-стопански санкции срещу банка „Текстил” от момента на учредяване на банката.

ИНФОРМАЦИЯ ЗА ПРЕДСТОЯЩА ЕМИСИЯ НА ЦЕННИ КНИЖА

1. Главна информацияотносно ценни книжа:

а) вида на емитираните ценни книжа - обикновени поименни акции.

Обикновените поименни акции от шеста емисия са еквивалентни по права на обикновените поименни акции от първа, втора, трета, четвърта и пета емисия;

б) общият обем на емисията (по номинална стойност) - 300 000 000 (триста милиона) рубли, включително сумата, внесена в чуждестранна валута, към момента на решението за издаване не е определен. Уставният капитал на банката, като се вземе предвид шестата емисия, ще бъде 1 000 000 000 (един милиард) рубли:

в) броят на издадените акции е 300 000 (триста хиляди) броя;

г) номинална стойност на една акция - 1000 (хиляда) рубли;

включително деноминацията на валутата - 5 щатски долара;

д) пореден номер на този вид ценни книжа по изчисление на банката - 01;

е) правата на акционерите;

n за юридически и физически лица е предвидено еднократно плащане в размер на 100 % от стойността на придобитите акции;

n юридическите лица се плащат по банков път от разплащателната сметка на организацията;

n за физически лица плащането може да се извърши чрез безкасово платежно нареждане от сметка в Сбербанк или друга банка, с чек на Сбербанк, както и чрез депозиране в брой в касата на банка или нейните клонове;

n плащането по банков път в рубли се извършва по сметка на банка "Текстил" № 7161601 в РКЦ на Главното управление на Централната банка на Руската федерация за Ивановска област, MFO 123006;

n плащането по банков път в чуждестранна валута се извършва по сметка на банката кореспондент - Москва, IFC (международна Финансова компания), сметка No 07301156/USD;

n плащането за акции може да се извърши както в парична формав рубли и акции (капитализация на печалбите), материални активи (за сметка на сгради, конструкции, оборудване и други материални активи, прехвърлени на Текстилната банка). Стойността на акциите се изразява в рубли, независимо от формата на вноската.

n минималният платен дял от уставния фонд, необходим за регистриране на резултатите от емисията на акции, е 150 000 000 (сто и петдесет милиона) рубли.

4. За разпределение на акции посредническите организации получават до 3% от броя на раздадените ценни книжа.

Към момента на издаване на проспекта няма данни за организации, участващи в разпространението на ценни книжа.

5. Данни за получаване на приходи от ценни книжа:
- а) размерът на дивидентите по обикновените поименни акции се определя от Общото събрание на акционерите въз основа на резултатите от финансовата година;
- б) изплащането на дивиденти на собствениците на акции се извършва в мечтите за тяхното придобиване, т.е. в АКБ "Текстил" и неговите клонове (в касов-безкасов ордер);

изплащането на дивиденти на собствениците на акции, закупени за чуждестранна валута, се извършва в централния офис, в рубли и по банков път;

в) честотата на плащанията - веднъж годишно или на тримесечие (по решение на УС на банката);
г) календарен график на събитията, които определят реда за изплащане на дивиденти по акции;

n дивидентите по акции, издадени при първоначално пласиране през първата година, се изплащат пропорционално на времето, когато акциите са действително в обращение;

n дивидентът има право на акции, придобити не по-късно от 30-ия ден на последния месец на тримесечието или годината (т.е. формира се списък на получателите на дивидент);

n срок за изплащане на дивидент - ежегодно в рамките на един месец след събранието на акционерите или тримесечно в рамките на 20 дни след решението на Съвета на банката.

д) процедурата за сетълменти за получаване на доход:

n се изплащат дивиденти в съответствие с действащото законодателство, устава на банката и решението на Общото събрание на акционерите;

n се извършват сетълменти с акционери върху дивиденти;

n за юридически лица - без пари в брой сетълмент сметкиакционери (с платежно нареждане);

n за физически лица - в брой в касата на банката ( фиш за теглене) или чрез пощенски запис, платежно нареждане по сметката на акционера, посочена в банковия регистър.

6. Други характеристики и условия: няма данни.

7. Друга информация:

n изплащането на декларирани от общото събрание дивиденти е задължително за банката;

n при закупуване на банкови акции на вторичния пазар, сумата на дивидента за изминалата година се изплаща на акционер, регистриран в банката към момента на изплащане на дивидента;

n банката обявява размера на дивидентите, без да отчита данъците върху тях.

В процеса на реализиране на емисията акции на банка „Текстил“ поставените цели бяха постигнати, но през 1995 г., поради кризата в икономиката като цяло и в банковата система, в частност, спада в производството, текстилните предприятия, като основни кредитори на банката, не можеха да изплатят задълженията си. С положително решение по въпроса за пререгистрация на дълга на текстилни предприятия по централизирани заеми за вътрешни държавен дългбанката ще има възможност да увеличи собствения си капитал чрез привличане на допълнителни инвеститори.

В процеса на реализиране на емисията на акции на JSCB Textile поставените цели бяха постигнати, но през 1995 г., поради кризата в икономиката като цяло и в банковата система, в частност, спада в производството, текстилните предприятия, като основни кредитори на банката, не са били в състояние да изплатят задълженията си. Ако въпросът с пререгистрацията на дълга на текстилните предприятия по централизирани заеми за вътрешен публичен дълг бъде разрешен положително, банката ще има възможност да увеличи собствения си капитал чрез привличане на допълнителни инвеститори.

Бабаев Д.Б. ценни книжа: Урок. – Иваново, 1997, с.47
Проспект за емисия на АКБ “ТЕКСТИЛ” (шесто издание) от 27.04.1993г.

ВЪВЕДЕНИЕ

1. ИЗДАВАНЕ ОТ СОБСТВЕНА БАНКА

ЦЕННИ ДОКУМЕНТИ

1.1 Емитиране на акции търговски банки

1.2 Процедурата за издаване на облигации по търговски

1.3 Ред на издаване и обръщение

търговски сертификатни банки

1.4 Редът за издаване и разпространение на реклама

банките притежават сметки

1.5 Опции, фючърси, суапове, варанти

2. ПРОЦЕДУРА ЗА ОСВОБОЖДАВАНЕ И РЕГИСТРАЦИЯ

АКЦИИ ОТ КРЕДИТНИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Обща информация за акциите на търговска банка

2.2 Определяне стойността на акциите

2.3 Първа емисия акции

2.4 Преиздаване на акции

2.5 Ред за издаване и регистриране на акции

кредитни организации

2.5.1 Решение на емитента

по емисията на ценни книжа

2.5.2 Проспект

2.5.3 Регистрация на емисия ценни книжа

2.5.4 Пласиране на акции

2.5.5 Регистрация на резултатите от емисията на акции

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Заявление за регистрация на емисия

Приложение 2. Решение за издаване на ценни книжа

Приложение 3. Проспект

Приложение 4. Доклад за резултатите от освобождаването

Приложение 5. Спестовно удостоверение

Приложение 6. Таблица. Издаден том

депозитни и спестовни сертификати

и облигации

Приложение 7. Таблица. средно претеглена

лихвени проценти самостоятелно

намалени сметки

ВЪВЕДЕНИЕ

Търговските банки, като посредници на финансовия пазар, могат да действат като емитенти различни видовеценни книжа. Те издават не само акции и облигации, но и инструменти на паричния пазар – депозитни и спестовни сертификати, сметки. Ако собственият и заемният капитал на банката се формира на базата на емисия акции и облигации, тогава издаването на сертификати и менителници може да се счита за привличане на управлявани депозити или неотменяеми депозити.

За формиране или увеличаване на уставния капитал банката издава акции. Те могат да бъдат обикновени и привилегировани, номинални и носители.

С цел привличане на допълнителни средства за активна дейност търговските банки издават облигации.

Търговските банки, за да привлекат допълнителен финансов ресурс, издават ценни книжа, наречени сертификати (паричен документ-сертификат). В зависимост от ориентацията към инвеститора, сертификатите се делят на депозитни и спестовни. Те представляват парични документи, удостоверяващ внасянето на средства за определено време, които обикновено имат фиксирана лихвапроцента.

Емисията на собствени менителници позволява на банките да увеличат обема на привлечените средства. За клиентите банковата сметка е едно от универсалните средства за плащане.

Банковите деривати включват опции, фючърси, суапове и варанти. Те са важни финансови инструменти.

Основният законодателен документ в областта на емисионната и учредителна дейност е Инструкция на Централната банка от 17 септември 1996 г. № 8 „За правилата за издаване и регистриране на ценни книжа от кредитни организации на територията Руска федерация» (нова версия на Инструкциите на Банката на Русия № 8) (изменена и допълнена от 6 ноември 1996 г., 8 август 1997 г., с изменения от 23 ноември 1998 г.)

Целта на тази курсова работа е подробен анализ на дейността на кредитните институции по емитиране на собствени ценни книжа.

След като проучих препоръчаната литература, в тази работа се опитах да отразя въпроси, свързани с формата на емисия на ценни книжа, процедурата за тяхното регистриране и пласиране, както и листирането и характеризирането на ценни книжа, емитирани от търговски банки.

1. ИЗДАВАНЕ НА СОБСТВЕНИ ЦЕННИ КНИЖА ОТ БАНКАТА

Търговските банки могат да издават следните видовеценни книжа - акции за формиране на уставния капитал (фонд), собствени дългови задължения: облигации, депозитни и спестовни сертификати, бонове - за привличане на допълнителни заемни средства.

Редът за издаване на акции и облигации от търговски банки се урежда от следното нормативни документи:

Ø Писмо на Министерството на финансите на Руската федерация от 3 март 1992 г. „За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа на територията на Руската федерация“ (изменен с писма № 5 от 27 януари 1993 г., № 7 от 4 февруари 1993 г. и № 132 от 15 ноември 1993 г. ),

Ø Инструкция на ЦБР № 8 от 17 септември 1996 г. „За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа от кредитни институции на територията на Руската федерация“ (нова версия на Инструкция № 8 на Банката на Русия) (изменена и допълнена от 6 ноември 1996 г., бр. 8 август 1997 г., с изменения от 23 ноември 1998 г.);

Ø Федерален закон № 39-FZ от 22 април 1996 г. "За пазара на ценни книжа" (изменен от 26 ноември 1998 г.);

Ø Федерален закон № 208-FZ от 26 декември 1995 г. „За акционерните дружества“ (изменен от 13 юни 1996 г.).

Целта на издаването на ценни книжа може да бъде:

Ø основаване - създаване на нова търговска банка или преобразуване на акционерна банка в акционерна банка, т.е. осъществяване на първата, учредителна емисия акции;

Ø увеличаване на акционерния капитал на банката чрез издаване и пускане на отворен магазинпоследващи емисии на акции;

Ø формиране на привлечен капитал чрез издаване на облигации и емитиране на ценни книжа, които не са собствени капитали;

Ø финансов мениджмънт - подобряване на схемите за плащане, оптимизиране на финансовите потоци и др.

1.1 Емитиране на акции от търговски банки

Кредитните институции могат да издават както ОБИЧНИ, така и ПРЕДПОЧИТАНИ акции.

Привилегированите акции на банката могат да имат различна номинална стойност, освен ако това не противоречи на уставните документи на банката, които дават право на глас на привилегированите акции. Последните като инвестиционен обект са свързани с по-малък риск от обикновените акции, но нивото на дивидентите по тях е по-ниско от средното ниво на дивиденти, изплащани по обикновените акции. Търсенето на привилегировани акции на пазара е изключително ниско, тъй като големите инвеститори предпочитат да вземат активно участие в управлението на банката (което им дава собственост върху обикновени акции). Но този проблем може да бъде решен чрез издаване на достатъчен брой конвертируеми привилегировани акции. Стабилизирането на икономическата ситуация в страната очевидно ще повлияе на ръста на търсенето на надеждни дългосрочни инструменти, включително привилегировани акции.

Въведение……………………………………………………………………………………………….3

1. Издаване от банката на собствени ценни книжа………………………………………………………5

1.1. Редът за издаване на облигации от търговски банки…………………………6

1.2.

сертификати……………………………………………………………………………………………9

1.3. Редът за издаване и обръщение от търговски банки

собствени сметки…………………………………………………………………………...10

2. Редът за издаване и регистриране на акции от търговски банки………………..13

2.1. Акции на търговски банки: същност, предназначение…………………………13

2.2. Първа емисия акции…………………………………………………………………………14

2.3. Преиздаване на акции………………………………………………………………….16

3. Анализ на емисията на ценни книжа от Сбербанк на Русия………….…………………...20

Заключение……………………………………………………………………………………………………...23

Списък на използваните източници …………………………………………………………………………………………………………25

ВЪВЕДЕНИЕ

Търговските банки, като посредници на финансовия пазар, могат да действат като емитенти на различни видове ценни книжа. Те издават не само акции и облигации, но и инструменти на паричния пазар – депозитни и спестовни сертификати, сметки. Ако собственият и заемният капитал на банката се формира на базата на емисия акции и облигации, тогава издаването на сертификати и менителници може да се счита за привличане на управлявани депозити или неотменяеми депозити.

С цел привличане на допълнителни средства за активна дейност търговските банки издават облигации.

Търговските банки, за да привлекат допълнителен финансов ресурс, издават ценни книжа, наречени сертификати (паричен документ-сертификат). В зависимост от ориентацията към инвеститора, сертификатите се делят на депозитни и спестовни. Те са парични документи, удостоверяващи депозирането на средства за определено време, обикновено с фиксирана лихва.

Именно поради тези причини избрах темата на курсовата работа - емисионната дейност на търговските банки.

Предмет на курсовата работа е издателска дейност.

Предмет на тази работа е емисионната дейност на Спестовната банка на Русия.

Целта на курсовата ми работа е да разгледам условията за издаване и обращение на ценни книжа на търговските банки.

За постигането на тази цел си поставям следните задачи:

Определете понятието за ценни книжа и техните видове;

Да проучи условията за издаване на ценни книжа от търговските банки;

Помислете за обръщението на ценни книжа на търговските банки;

Анализирайте емисията на ценни книжа на примера на конкретна банка.

В съответствие с тези задачи се изграждат главите и параграфите от моята работа.

1. ИЗДАВАНЕ НА СОБСТВЕНИ ЦЕННИ КНИЖА ОТ БАНКАТА

Банките имат право да издават различни видове ценни книжа: емисионни и неемисионни; номинален и приносител, спешен и неограничен и др.

Основните цели на емисията на банката са:

Формиране собствен капиталпри създаване на банка (ако банката е създадена под формата на акционерно дружество);

Набиране на привлечен капитал чрез издаване на дългови ценни книжа;

Управление на капитала чрез допълнителни емисии на ценни книжа;

Промяна на структурата на акционерния капитал (разпределение на акциите между групи акционери) или преодоляване на негативните тенденции в тази промяна;

Погасяване на задължения чрез предоставяне на кредиторите на част от издадените ценни книжа.

За тази цел банките издават такива емисионни ценни книжа като акции (при формиране на собствен капитал), облигации (при формиране на заемен капитал) и некапиталови ценни книжа: менителници, депозитни и спестовни сертификати (при формиране на заемен капитал).

Процедурата за издаване на ценни книжа е доста строго регламентирана и зависи от формата на издаване на ценни книжа. Според формата на издаване (емисия) ценните книжа се делят на емисионни (акции, облигации) и неемисионни (депозитни и спестовни сертификати, бонове и др.).

Съгласно член 2 от Федералния закон "За пазара на ценни книжа" емисиясигурност - всяка ценна книга, включително бездокументарна, която се характеризира едновременно със следните характеристики:

1) определя съвкупността от имуществени и неимуществени права, подлежащи на удостоверяване, преотстъпване и безусловно упражняване по досегашния ред;

2) се поставя в броеве;

3) има равни обеми и срокове на реализация на правата в рамките на една емисия, независимо от момента на придобиване на ценни книжа.

Без емисииценна книга е ценна книга, издадена поотделно или в малки серии.

1.1. РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ НА ОБЛИГАЦИИ ОТ ТЪРГОВСКИ БАНКИ

Връзка -емисионна гаранция, която обезпечава правото на притежателя си да получи от емитента на облигация в посочения в нея срок нейната номинална стойност или друг имуществен еквивалент. Облигацията може също така да предвижда правото на нейния собственик да получи фиксиран процент от номиналната стойност на облигацията или други права на собственост. Доходността на облигацията е лихва и/или дисконт. ,

Облигациите осигуряват допълнителен финансов ресурс за активните операции на банката. Този тип набиране на средства в момента е най-приемлив както за емитента, така и за инвеститора. От една страна, за акционерите е интересно, че при емисия облигации техният дял в уставния капитал не намалява. От друга страна, цената за набиране на заемен капитал в дългосрочен план винаги е по-ниска от собствения капитал, тъй като лихвите по облигации и заеми могат да бъдат включени в себестойността на производството, а дивидентите върху акциите се изплащат от нетната печалба.

Чрез издаване на облигации се формира заемният капитал на банката.

Емисията на облигации се извършва при определени условия и се урежда от нормите на глава 6 от Инструкцията на ЦБ № 8 от 17 септември 1996 г. „За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа от кредитни институции на територията на Руската федерация“:

Глава 6. Емисия на облигации на кредитни организации

6.1. Кредитна организация има право да пуска облигации. Пласирането от кредитна институция - емитент на облигации се извършва по решение на съвета на директорите (надзорния съвет) на кредитната институция, освен ако друго не е предвидено в устава на кредитната институция - емитент.

Емитирането на облигации се допуска само след пълно изплащане на уставния капитал.

Номиналната стойност на всички облигации, издадени от кредитна институция, не трябва да надвишава размера на уставния капитал или размера на обезпечението, предоставено на кредитната институция от трети лица за целите на издаването на облигации.

Облигацията е с еднакъв обем и условия за упражняване на правата в рамките на една емисия, независимо от момента на нейното придобиване.

6.2. Кредитна институция може да издава поименни облигации и облигации на приносител; обезпечени със залог на собствено имущество или облигации, обезпечени от кредитна институция с цел издаване от трети лица, обезпечени с ипотека облигации, необезпечени облигации; лихва и отстъпка; конвертируеми в акции; с еднократен падеж или облигации с падеж по серии в определени срокове; с възможност за предсрочно погасяване.

6.3. Кредитните институции могат да издават облигации без обезпечение не по-рано от третата година от съществуването на кредитната институция, при условие че до този момент са надлежно одобрени два годишни баланса и за сума, която не надвишава уставния капитал на кредитната институция.

Предоставянето на обезпечение от трети лица при издаване на облигации от кредитни институции се изисква в следните случаи:

съществуване на кредитна институция за по-малко от две години (за целия размер на облигационната емисия);

съществуване на кредитна институция повече от две години при издаване на облигации за сума, надвишаваща размера на уставния капитал (размерът на обезпечението трябва да бъде не по-малък от сумата, надвишаваща размера на уставния капитал).

6.4. Обезпечените облигации се признават като облигации на кредитна институция, изпълнението на задълженията по които е обезпечено със залог (наричани по-долу обезпечени облигации), залог на ипотечно покритие (наричани по-долу ипотечни облигации), гаранция, банкова гаранция, държавна или общинска гаранция.

Обезпечената облигация предоставя на собственика си всички права, произтичащи от такова обезпечение. С прехвърлянето на права върху обезпечена облигация всички права, произтичащи от такава гаранция, се прехвърлят на новия собственик (купувач). Прехвърлянето на права, произтичащи от предоставеното обезпечение, без прехвърляне на права върху облигацията е недействително.

6.5. Номиналната стойност на облигациите може да бъде изразена във валутата на Руската федерация или в чуждестранна валута в случаите, установени от законодателството на Руската федерация, включително разпоредбите на Банката на Русия.

6.6. Решението за издаване на облигации, пуснати чрез публична подписка, може да предвижда тяхното пласиране на отделни части (траншове) в различно време през периода на пласиране на облигации от тази емисия, но не по-късно от 1 година от датата на държавна регистрация на емисия на облигации.

6.7. Неизпълнението на задълженията на кредитната институция - емитент по облигациите е съществено нарушение на условията на договора за кредит (неизпълнение) в случай на:

забава при изпълнение на задължението за плащане на следващата лихва (купон) по облигация за период повече от 7 дни или отказ за изпълнение на посоченото задължение;

забава в изпълнението на задължението за плащане на размера на главния дълг по облигацията за период от повече от 30 дни или отказ за изпълнение на посоченото задължение.

1.2. ПРОЦЕДУРА ЗА ИЗДАВАНЕ И ПРИЛАГАНЕ НА УДОСТОВЕРЕНИЯ ОТ ТЪРГОВСКИ БАНКИ

Други ценни книжа, емитирани от търговски банки, включват депозитни и спестовни сертификати.

Спестовният (депозит) сертификат е ценна книга, която удостоверява размера на депозита на кредитна институция и правото на вложителя (притежателя на сертификата) да получи след изтичане на определения срок размера на депозита и лихвата, предвидени в удостоверението в кредитната институция, която е издала сертификата, или в някой от нейните клонове.

Правото на издаване на спестовно удостоверение се предоставя на банките при следните условия:

Банкова дейност за минимум две години;

Публикуване на годишни финансови отчети (баланс и отчет за приходите и разходите), потвърдени от одиторска фирма;

Съответствие банково законодателствои наредби на Банката на Русия;

Изпълнение на задължителните икономически стандарти;

Наличие на резервен фонд (балансова сметка 10701) в размер най-малко 15 на сто от действително внесения уставен капитал;

Изпълнение на задължителните задължителни резерви.

Сертификатите могат да се издават както в един ред, така и в серии.

Сертификатите могат да бъдат поименни или на приносител.

Сертификатът не може да служи като сетълмент или средство за плащане за продадени стоки или предоставени услуги.

Разплащанията в брой за покупко-продажба на депозитни сертификати, изплащането на суми по тях се извършват по безналичен начин, а спестовните сертификати - както по безналичен, така и в брой.

Сертификатите се издават във валутата на Руската федерация.

Не се допуска издаване на удостоверения в чуждестранна валута.

Важна характеристика на циркулацията на сертификат е, че неговият собственик може да прехвърля правата на вземане на друго лице. За удостоверение на приносител това прехвърляне се извършва чрез проста доставка, а за номинално – чрез джиро (цесия), което се изготвя на обратната страна на бланката на сертификата. Прехвърляне на вземането по удостоверението може да се извършва само в срока на неговото обръщение.

Сертификатите могат да се продават на вторичния пазар.

Издаването на сертификати дава предимства на банката: първо, поради големия брой възможни финансови посредници при разпространението и циркулацията на сертификати, кръгът от потенциални инвеститори може значително да се разшири; второ, благодарение на вторичния пазар, сертификатът може да бъде прехвърлен (продаден) предсрочно от собственика на друго лице с известен доход за времето на съхранение и без промяна на обема на ресурсите на банката, докато предсрочно изтегляне от собственика на срочен депозит за него означава загуба на доход, а за банката - загуба на част от ресурсите.

1.3. РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ И ОБРАЩЕНИЕ НА СОБСТВЕНИ сметки ОТ ТЪРГОВСКИ БАНКИ

В практиката на руските банки, широко разпространени издаване на собствени сметки, което им позволява да увеличат размера на привлечените средства, а клиентите му получават универсално платежно средство.

Менителницата е ценна книга, удостоверяваща безусловно парично задължение на чекмеджето да изплати определена сума пари на собственика на менителницата (притежателя на менителницата) на падежа.

Издаването на банкови сметки е сравнително лесно, тъй като не е щадящо да ги регистрирате в Банката на Русия. Чрез издаване и обслужване на сметки търговските банки осигуряват паричен обороти се натрупват безплатно пари в брой.

Процедурата за издаване на менителници от търговски банки е регламентирана с писмо на Централната банка на Руската федерация № 26 от 23 февруари 1995 г. „За операциите на търговските банки със сметки и счетоводствобанкови транзакции със сметки.

Законопроектът има редица съществени характеристики:

1. Сметката е абстрактно задължение, тоест възникнало в резултат на конкретна сделка, то може да бъде прехвърлено на всяко лице, което, нямайки нищо общо с условията за възникването му, придобива правото да иска плащане по сметката, като неин титуляр.

2. Сметката се счита за безусловно задължение, т.е. плащането по сметката не е предмет на никакви условия.

3. Предмет записите на заповед могат да бъдат само пари.

4. Менителница се прехвърля от едно лице на друго въз основа на специално джиро - джиро. , което не изисква нотариална заверка.

Сметката изпълнява две основни функции: действа като платежно средство и с негова помощ можете да издавате или получавате заем.

Като платежно средство сметката замества парите. Парите, заменящи бартера, направиха възможно отделянето на акта на продажба от акта на покупка; сметката, заменяща парите в тази част, отделя акта на плащане от акта на получаване на пари, действащ като универсално платежно средство.

Менителницата може да служи като средство за спестяване на пари, вместо пари в брой, може да действа като средство за плащане. Освен това една сметка може не само да спести пари, но и да ги увеличи.

Обръщението на сметки може да ускори сетълментите, да намали нуждата от пари в брой, тъй като при развит търговски оборот менителницата може да премине през много притежатели преди датата на падежа, изплащайки задълженията си един към друг. Сметката се използва широко като платежно средство в международни сетълменти, при износ и внос.

Следващата функция на сметката е, че тя се разглежда като кредитен инструмент. . С помощта на запис на заповед можете да организирате различни кредитни транзакции: да получите отложено плащане при покупка (получаване) на стоки, да върнете получен заем, да предоставите заем на кредитополучател и др. Сметката от особено значение по отношение на тази функция е за купувача (потребителя), тъй като му дава възможност да получи заем от продавача (доставчика) без посредничеството на банки и други финансови институции.

За циркулацията на сметки в Русия следните регулаторни документи са основни:

1. Конвенция за установяване на единен закон за менителниците и записите на заповед от 7 юни 1930 г. . (Русия, като правоприемник на СССР, е страна по тази конвенция).

2. Постановление на Централния изпълнителен комитет и Съвета на народните комисари на СССР „За въвеждане в сила на Правилника за прехвърляемите и записите на заповед“ от 7 август 1937 г. No 104/1341.

3. федералния закон„На превод и запис на заповед“ от 11 март 1997 г. № 48 FZ.

2. РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ И РЕГИСТРАЦИЯ НА АКЦИИ ОТ ТЪРГОВСКИ БАНКИ

2.1. АКЦИИ НА ТЪРГОВСКИ БАНКИ: СЪЩНОСТ, ЦЕЛ

Наличност -емисионна ценна книга, която гарантира правата на нейния собственик (акционер) да получава част от печалбата на акционерното дружество под формата на дивиденти, да участва в управлението на акционерното дружество и на част от имуществото, останало след неговото ликвидация.

Съгласно законодателството на Руската федерация, акциите, издадени от банки, могат да бъдат регистриранИ на носител. Акциите се считат за номинални, в случай че за осъществяване на права на собственост, свързани с тяхната собственост, е необходимо да се регистрира името на собственика на акциите в счетоводните книги на емитента или от негово име в организация, занимаваща се с професионална дейности в ценни книжа. Когато поименната ценна книга се прехвърля от един собственик на друг, трябва да се направят съответните вписвания в регистъра.

Право да издават акции имат само акционерни дружества. Печалбата на акция, която се генерира от печалбите на акционерното дружество, емитирало акциите, е дивидент.

2) право на доход, т.е. да получава част от нетната печалба пропорционално на дела на вноската си в уставния капитал под формата на дивиденти;

3) право на капиталова печалба, което е свързано с повишаване на цената на акциите на пазара;

4) правото на допълнителни ползипредоставяни от акционерното дружество на неговите акционери под формата на отстъпки при закупуване на продуктите на акционерното дружество или ползване на услуги;

5) право на превантивно придобиване на нови емисии акции;

6) право на част от имуществото на акционерното дружество, останало след ликвидацията му и разплащания с всички кредитори.

Акциите се използват за създаване на банка. Първата емисия акции е насочена към създаване на собствен капитал, следващите емисии - за увеличаване на уставния капитал. Уставният капитал на дружеството може да бъде увеличен чрез увеличаване на номиналната стойност на акциите или чрез поставяне на допълнителни акции.

Поради стриктното регулиране от Централната банка на Руската федерация на условията за издаване и обращение на ценни книжа, банковите акции по отношение на надеждност (статус) могат да претендират на второ място след държавните ценни книжа.

2.2. ПЪРВО ИЗДАВАНЕ НА АКЦИИ

Когато кредитна институция е създадена под формата на акционерно дружество чрез учредяване или реорганизация (сливане, разделяне, отделяне или преобразуване на кредитна институция от дружество с ограничена отговорност в акционерно дружество), всички акции трябва да бъдат поставени между нейните основателите.

При учредяване на кредитна организация категориите и видовете акции, които се поставят сред учредителите, както и размерът на уставния капитал, се определят в писмен договорза учредяване на кредитна организация, сключено между нейните учредители.

Заплащането на акциите на кредитна институция при нейното учредяване се извършва от нейните учредители по номиналната им стойност.

Първата емисия акции на кредитна институция е регистрирана по основно правилобез едновременно регистриране на проспекта на емисията.

Регистрацията на първата емисия акции на кредитна институция трябва да бъде придружена от регистрация на проспект за емисия в следните случаи:

а) при пласиране на ценни книжа сред учредителите, чийто брой надвишава 500;

б) ако общият обем на емисията надвишава 50 000 минимални работни заплати към датата на решението за издаване на ценни книжа.

Уставът на кредитната институция определя категорията, броя и номиналната стойност на акциите руски рублипридобити от акционери (пуснати акции), броят и номиналната стойност на акциите, които кредитната институция има право да разположи в допълнение към поставените акции (декларирани акции). Допълнителни акции могат да се поставят от кредитна институция само в рамките на броя на декларираните акции.

Регистрацията и продажбата от банката емитента на първата емисия акции са освободени от данък върху сделките с ценни книжа.

Не по-късно от 30 дни след приключване на процеса на пласиране на ценни книжа кредитната институция - емитент анализира резултатите от емисията и съставя отчет за резултатите от емисията.

Докладът се подписва от ръководителя на кредитната институция и главния счетоводител, подпечатва се с печата на кредитната институция и се одобрява от упълномощения орган за управление на кредитната институция.

Регистриращият орган следи за своевременното (в съответствие с регистрационните документи) подаване от кредитната институция - издател на отчети за резултатите от емисията.

Докладът се състои от раздели:

а) информация за банката: пълно и съкратено наименование на банката; списък на всички акционери, които притежават най-малко 5% дялове или акции с право на глас в уставния капитал; списък на членовете на Съвета и УС на банката; списък на предприятия, фирми и организации, в които банката притежава най-малко 5% от акциите в уставния капитал; списък на банковите и други организации, в които банката членува или управител; списък на неговите отдели, клонове и представителства;

б) данни за финансовото състояние на банката: баланс на базата на резултатите от финансовата година; отчет за използването на банковите печалби; отчет за образуването и използването на резервния фонд; размера на просрочените задължения към кредиторите и бюджета; информация за санкции, наложени на банката от държавни органи, съд, арбитражен или арбитражен съд през годината; изчисляване на икономически стандарти; отчет за акции и други видове ценни книжа, издадени от банката. Годишният отчет трябва да бъде заверен от независима одиторска фирма.

2.3. ПРЕИЗДАВАНЕ НА АКЦИИ

големи банкишироко използват издаването на акции като ефективен начинпривличане на финансови средства.

Решението за издаване на акции за увеличаване на уставния капитал се взема от общото събрание на акционерите с мнозинство от гласовете на притежателите на акции с право на глас, участващи в общото събрание на акционерите, или от съвета на директорите (надзорния съвет) на кредитната институция. единодушно, ако в съответствие с решението на общото събрание на акционерите или устава на кредитната институция притежава правото да вземе такова решение в рамките на броя на разрешените акции.

За да увеличи уставния капитал, кредитната институция може да издава акции само след като акционерите заплатят изцяло всички акции, издадени преди това от банката.

Увеличаването на уставния капитал на кредитна институция може да се извърши чрез увеличаване на номиналната стойност на вече поставени акции или чрез поставяне на допълнителни акции. При увеличаване на уставния капитал чрез увеличаване на номиналната стойност на пуснатите акции се съставят регистрационни документи за обща емисия акции с повишена номинална стойност.

В края на емисията акциите със същата номинална стойност се анулират и заменят с новоиздадени акции с повишена номинална стойност.

Регистрацията на допълнителна емисия акции по принцип трябва да бъде придружена от регистрация на проспект за емисия.

Регистрацията на допълнителна емисия акции от кредитна институция не се придружава от регистрация на проспект за емисия само ако са изпълнени едновременно следните две условия:

1) при провеждане на затворен абонамент сред предварително определен кръг купувачи, чийто брой не надвишава 500 души;

2) общият обем на емисията не надвишава 50 000 минимални работни заплати към датата на решението за емитиране на ценни книжа.

С увеличаване на уставния капитал те могат да бъдат издадени като обикновенитака привилегировани акции.

Събранието на акционерите на банката може да упълномощи Съвета на директорите на банката в интервала между годишните събрания на акционерите да взема решение за установяване на периоди за изпълнение на емисиите на акции и техните обеми с установяване на максималното увеличение на разрешените капитал. В същото време Съветът на банката докладва на следващото събрание на акционерите за изпълнението на увеличението на уставния капитал, установено за изминалата година.

Решението за следващата емисия на акции може да се вземе само след регистрация на промените, направени в устава на кредитната институция въз основа на резултатите от предишната емисия относно новия размер на уставния капитал и броя на пуснатите и декларирани акции.

При преиздаване на акции банките трябва да представят регистрационни документи в съответните подразделения на Централната банка на Руската федерация в рамките на един месец от датата на решението за преиздаване на акции. Документи за изменение на устава на банката във връзка с увеличаване на уставния капитал, банката трябва да представи в Централната банка на Руската федерация след регистриране на резултатите от емитирането на ценни книжа.

Банката, емитираща акции, трябва да е без доходност през последните три завършени финансови години или от датата на образуване, ако този период е по-малък от три години. За новосъздадени банки е предвидено, че ако работят за по-малко от финансова година и през този период има загуби, издаването на акции е възможно само ако банката представи подходящи изчисления и гаранции, потвърждаващи, че банката ще има печалба при края на цялата финансова година.

Наред с горното, банките емитенти също са длъжни да не бъдат санкционирани от правителствени агенции. Банките емитенти не трябва да имат просрочени задължения по данъци към бюджета и заеми към момента на изготвяне на проспекта за дебитното салдо по кореспондентска сметка, открита в Централната банка на Руската федерация, включително кореспондентски подсметки на техните клонове. Не се допуска отказ за регистрация на ценни книжа на друго основание.

Ако банка едновременно издава няколко вида акции, тогава за тях се съставя единен набор от документи за регистрация, но всеки от видовете акции получава своя сериен номер според изчислението на банката-издател и отделен държавен регистрационен номер. Ако банката при преиздаване на акции предвижда параметри, подобни на предишния издаден вид акции, тогава акциите от новата емисия запазват държавния регистрационен номер, присвоен на акциите от предишната емисия, подобни на него.

Продажбата на преиздадените акции трябва да приключи в рамките на една година от датата на регистрация на проспекта за емисията. При продажба на акции в размер най-малко 50% от обявения размер на емисията, банката регистрира резултатите от емисията, а останалата неизплатена част от акциите се продава през годината.

Големите банки с добра репутация имат възможност да пласират акциите си на фондовия пазар и да извършват ефективни операции с цел извличане на допълнителна печалба. За малките банки възможността за набиране на допълнителни ресурси чрез издаване на акции е значително затруднена. Тази ситуация се обяснява с факта, че, на първо място, в резултат на нестабилната икономическа ситуация в страната и слабото развитие фондова борсадребните инвеститори са предпазливи да инвестират в малки, неясни нови банки; и второ, тези банки обикновено са собственост на ограничен кръг от учредители и издаването на нови акции може да доведе до загуба на контрола им върху банката, поради което те налагат вето върху увеличението на уставния капитал чрез издаване на нови акции.

3. АНАЛИЗ НА ЦЕННИ КНИЖА, ЕМИТИРАНА ОТ СБЕРБАНК НА РУСИЯ

Таблица 1 - Обемът на издадените депозитни и спестовни сертификати и менителници от Спестовната банка на Русия, хиляди рубли.

(по номинална стойност, хиляди рубли)



депозитни сертификати					1 174 904
с падеж до 30 дни




спестовни сертификати	2 078 867	3 210 782	3 493 993	3 967 507	3 048 294	3 894 299	3 394 821	3 832 384	2 244 665
с падеж до 30 дни
с падеж от 31 до 90 дни
с падеж от 91 до 180 дни
с падеж от 181 дни до 1 година
с падеж от 1 година до 3 години
сметки	31 078 194	36 979 798	42 058 806	41 027 762	31 104 119	40 848 463	54 932 270	59 986 268	22 185 749
с падеж до 30 дни
с падеж от 31 до 90 дни
с падеж от 91 до 180 дни
с падеж от 181 дни до 1 година
с падеж от 1 година до 3 години

След анализ на таблица 1 стигнах до заключението, че голяма част от издадените ценни книжа са записи на заповед, особено краткосрочни. Сбербанк обръща най-малко внимание на издаването на депозитни сертификати - средно 60 пъти по-малко от издаването на записи на заповед и 2-3 пъти по-малко от издаването на спестовни сертификати.

Фигура 1 - Обемът на издадените депозитни и спестовни сертификати от Спестовната банка на Русия, хиляди рубли.

Въз основа на фиг. 1 можем да направим следните изводи: най-голямото числодепозитните сертификати са издадени през март 2008 г., а най-малък брой - през декември 2008 г. Като цяло издаването на депозитни сертификати за анализирания период не се колебае, беше практически на същото ниво, което не може да се каже за спестовните сертификати. Най-голям обем издадени спестовни сертификати се наблюдава през януари и септември 2008 г., а най-малък - през март 2007 г.

Фигура 2 - Обем на записите на заповед, издадени от Спестовната банка на Русия, хиляди рубли.

Фигура 2 показва, че най-голям брой записи на заповед са издадени през януари 2009 г., докато най-малък брой записи на заповед са издадени през март 2009 г.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Напоследък руски пазарценните книжа преминават през бързо развитие. Търговските банки играят една от най-важните роли в него. Те могат да действат на пазара на ценни книжа като финансови посредници и професионални участници.

Най-развити методологически и най-регулирани са операциите на търговските банки по емитирането на собствени ценни книжа. Търговските банки могат да действат като емитенти на собствени акции, облигации, бонове, депозитни и спестовни сертификати и други ценни книжа.

Днес в Русия започват процесите на създаване на нови акционерни банки (въпреки че пикът на създаването на нови банки вече е отминал), постоянното увеличаване на уставния капитал на банките, както и превръщането на дяловите банки в акционерни банките, придружени с емисия на банкови акции, продължават. Банковите акции носят доста високи дивиденти на собствениците си.

банково делое доста строго контролиран от Централната банка на Руската федерация и е обект на задълбочен анализ на други заинтересовани организации. Банките редовно публикуват резултатите си финансови дейности, отчитане на салда, доклад на Централната банка на Руската федерация по широк спектър от показатели. Това дава възможност за обективна рейтингова оценка на тяхната работа, което повишава надеждността на банковите акции.

Емисиите на банкови облигации в Русия все още не са широко практикувани. Това се обяснява с факта, че инвеститорите все още не са в състояние да инвестират в дългосрочен план. Но е възможно с развитието на пазара на ценни книжа и стабилизирането на икономиката като цяло, банковите облигации да заемат значително място на финансовия пазар.

В момента банковите сметки вече са много популярни. Много банки издават не само чисто финансови сметки (като аналог на депозитен заем), но и използват сметки за извършване на различни търговски и финансови транзакции. Обръщението на банкнотите в Русия има много добри перспективи за развитие.

И така, с развитието на пазара на ценни книжа и формирането банкова системаценните книжа на търговските банки се радват на все по-голямо доверие и популярност сред инвеститорите и стават все по-важни на финансовия пазар.

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНИ ИЗТОЧНИЦИ

1. Федерален закон № 39-FZ от 22 април 1996 г. "За пазара на ценни книжа" (изменен от 26 ноември 1998 г.)

2. Инструкция на ЦБР № 128-I от 10 март 2006 г. „За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа от кредитни институции на територията на Руската федерация“ (с измененията)

Граждански кодекс RF от 26.01.96 № 14-FZ

4. Писмо на Централната банка на Руската федерация от 10 февруари 1992 г. № 14-3-20 Наредба „За сертификатите за спестовни депозити на кредитни институции“

5. Федерален закон № 208-FZ от 26 декември 1995 г. "За акционерните дружества" (изменен от 13 юни 1996 г.).

Банкови операции: А. В. Печникова, О. М. Маркова - 2005
Банки и банкиране: А. И. Балабанов, В. А. Боровкова - 2007 г. .
Пазар на ценни книжа: V.A.Galanov, A.I.Basov - 2006
www.cbr.ru
www.sbrf.ru

Търговските банки могат да издават следните видове ценни книжа: акции с цел формиране на уставен капитал, собствени дългови задължения, облигации, депозитни и спестовни сертификати, менителници - за привличане на допълнителни заемни средства.

Процедурата за издаване на акции и облигации от търговски банки се урежда от следните нормативни документи:

„За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа на територията на Руската федерация“.

„За правилата за издаване и регистрация на ценни книжа на територията на Руската федерация“ (изменен с писма Ms 5 от 27 януари 1993 г., № 7 от 4 февруари 1993 г. и № 132 от 15 ноември 1993 г. ).

· Инструкция на Централната банка на Руската федерация от 10 март 2006 г. N 128-I (изменена от 28 март 2007 г.) "За правилата за издаване и регистриране на ценни книжа на територията на Руската федерация".

Търговските банки издават акции с цел формиране на собствен капитал под формата на уставен капитал, ако са създадени под формата на акционерно дружество и впоследствие с увеличение на уставния капитал.

Всички емисии на ценни книжа, независимо от размера на емисията и броя на инвеститорите, подлежат на задължителна държавна регистрация в Централната банка на Руската федерация. В същото време емисии на акции на акционерни банки с уставен капитал от 400 милиона рубли. и повече (включително очакваните резултати от емисията, емисии от банката на акции с чуждестранни учредители или с чуждестранно участие над 50%, с чуждестранно участие на юридически и физически лица от страните от ОНД над 50%) са регистрирани в Отдела за контрол върху дейността на кредитните институции на финансовите пазари на Централната банка на Руската федерация. Там е регистрирана и емисията на облигации в размер на 50 милиона рубли или повече. и още. Във всички останали случаи емисиите на ценни книжа на банките се регистрират в главните териториални отдели на Банката на Русия и национални банкирепублики в състава на Руската федерация.

Съгласно законодателството на Руската федерация, акциите, издадени от банки, могат да бъдат поименни и на приносител. Номиналната стойност на банковите акции се изразява в рубли. Всички акции на банката, независимо от поредния номер и момента на издаване, трябва да имат една и съща номинална стойност (в рубли), ако предоставят право на глас на събрание на акционерите. Това изискване важи и за привилегированите акции, ако тези акции са с право на глас съгласно уставните документи на банката.

При учредяване на акционерна банка или преобразуването й от акционерна банка в акционерна банка всички акции трябва да бъдат разпределени между участниците в тази банка. Ако преобразуването на банка от дял в акционерна банка е придружено от увеличаване на нейния уставен капитал, тогава това увеличение може да се извърши само за сметка на допълнителни вноски от участниците или разпределено между участниците - с увеличаване на уставния капитал на банката за сметка на капитализиране на другите нейни средства.

Първата емисия банкови акции се регистрира по общото правило без едновременна регистрация на проспекта на емисията. Регистрацията на първата емисия банкови акции трябва да бъде придружена от регистрация на проспект за емисия, ако са изпълнени едновременно следните две условия: ако сред учредителите има обем на пуснатите ценни книжа, чийто брой надвишава 500; ако общият обем на емисията надвишава 50 000 минимални работни заплати към датата на решението за издаване на ценни книжа.

Първата емисия банкови акции трябва да се състои изцяло от обикновени поименни акции. Емитирането на привилегировани акции в този случай не се допуска. Тази ситуация се дължи на факта, че банката през първата година от дейността може да не осигури изплащането на дивиденти по привилегировани акции в предписания размер.

За да увеличи уставния капитал, акционерната банка може да издава акции само след като акционерите заплатят изцяло всички акции, издадени преди това от банката. Регистрацията на повторни емисии на акции се придружава от регистрация на проспекта за емисия.

Регистрацията на преиздаване на акции не може да бъде придружена от регистрация на проспект, ако следните две условия са изпълнени едновременно:

1. общият обем на емисията не надвишава 50 000 минимални работни заплати към датата на решението;

2. след приключване на емисията банката ще има не повече от 500 акционери.

При увеличаване на уставния капитал могат да се издават както обикновени, така и привилегировани акции. Привилегированите акции на банката могат да имат различна номинална стойност, освен ако това не противоречи на уставните документи на банката, които дават право на глас на привилегированите акции.

Процедурата за издаване на акции от банка може да се различава в зависимост от това дали регистрацията на емисията на ценни книжа е придружена от регистрация на проспект. Ако регистрацията на емисията на банкови ценни книжа се извършва без регистрация на проспекта на емисията, тогава процедурата по издаване ще включва следните стъпки:

2. регистрация на емисията ценни книжа;

3. регистрация на ценни книжа;

4. регистриране на резултатите от емисията.

Ако регистрацията на емисията на пяна хартия на банката е придружена от регистрация на проспект, тогава процедурата по издаване ще включва следните стъпки:

1. приемане от емитента на решение по емисията;

2. изготвяне на проспекта на емисията;

3. регистрация на емисията ценни книжа и проспекта;

4. публикуване на проспекта и публикуване на съобщението в средствата за масова информация средства за масова информацияпо емисията на ценни книжа;

5. продажба на ценни книжа;

6. регистриране на резултатите от емисията;

7. публикуване на резултатите от издаването.

Решението за издаване на ценни книжа се взема от управителния орган на банката, който има съответните правомощия в съответствие с действащото законодателство и уставните документи на банката. Събранието на акционерите на банката може да упълномощи Съвета на директорите на банката в интервала между годишните събрания на акционерите да взема решение за установяване на периоди за изпълнение на емисиите на акции и техните обеми с установяване на максималното увеличение на разрешените капитал. В същото време Съветът на банката се отчита на следващото събрание на акционерите за изпълнението на установеното увеличение на уставния капитал за изминалата година. Решението за освобождаване трябва да съдържа общи данни за реда, източниците, методите и сроковете за изпълнение на дейностите, свързани с освобождаването.

Проспектът за емисията се изготвя от УС на банката, подписан от председателя на УС, главния счетоводител, подшит се, страниците му са номерирани, завързани и подпечатани с печата на банката. Проспектът за емисия трябва да бъде заверен от независимо одиторско дружество: а) за последваща емисия на акции; б) при първата емисия на акции, извършена в процеса на преобразуване на предварително създадена банка от акция в акционерна банка.

Проспектът трябва да съдържа:

а) основни данни за емитента;

б) данни за финансовото състояние на емитента;

в) информация за предстояща емисия на ценни книжа.

В секцията "Основна информация за емитента" състоянието на емитента е посочено като юридическо лице; юридически и пощенски адрес; списък на всички акционери на банката към момента на вземане на решение за издаване на ценни книжа, които имат най-малко 5% от общия брой гласове, структурата на управителните органи на банката и списък на всички нейни членове, посочващи техните дялове в упълномощения капитал на банката; списък на всички предприятия, банки и други фирми и организации, в които банката издател притежава повече от 5% от собствените си средства; принадлежността на емитента към промишлени, банкови, финансови групи, холдинги, концерни, асоциации, обществени организации, членство в стокови, валутни и фондови борси; списък на всички клонове и представителства на банката издател.

Данните за финансовото състояние на емитента трябва да съдържат: баланси за последните три приключени финансови години или за всеки завършен период от момента на образуване, ако този период е по-малък от 3 години; потвърдено одитсчетоводен баланс към края на последното тримесечие преди решението за емитиране на ценни книжа, потвърден от одит; Кратко описаниеимуществото на банката и основните й дейности, пълни отчети за използването на печалбите; оценка в рубли на валутната част от приходните и разходните позиции поотделно за всеки вид валута; размера на резервния фонд в съответствие с уставните документи и действителния размер на резервния фонд към датата на решението; размера на просроченото данъчно задължение; информация за задълженията към кредиторите към последната отчетна дата; данни за разпределението на средствата за капиталови инвестиции; информация за наложени на банката административни и икономически санкции; данни за уставния капитал (общ обем, включително платената част, разделяне на уставния капитал на акции, брой на по-рано издадените акции, тяхната номинална стойност, правата на собствениците на различни видове акции); условия за изплащане на дивиденти; отчет за вече издадени от банката ценни книжа, разбит по емисии на ценни книжа.

Информацията за предстоящата емисия на ценни книжа съдържа общи данни за ценните книжа, за реда за издаването им; за организации, които ще участват в разпространението на ценни книжа; реда за определяне размера и изплащането на дивидентите; посоката на използване на мобилизираните средства; изчислени данни за степента на възвръщаемост на инвестициите в тези ценни книжа.

За да регистрира емисията на своите ценни книжа, банката емитента се подава съответно в Главния териториален отдел на Централната банка на Руската федерация или в отдела за ценни книжа на Централната банка на Руската федерация следните документи:

а) заявление за регистрация;

б) проспекта на емисията (ако регистрацията на емисията ценни книжа е придружена от регистрацията на проспекта на емисията).

При първата емисия на акции регистрационните документи се подават едновременно с подаването в Централната банка на Руската федерация на други документи, необходими за държавната регистрация на самата банка. Ако банка извърши преиздаване на акции, което едновременно е придружено не само от промени в обема на уставния капитал, но и от други промени в нейните уставни документи, тогава се подават регистрационните документи за преиздаване на акции едновременно с подаването в Централната банка на Руската федерация на други документи, необходими за регистриране на тези промени.

Документи за изменения в устава на банката във връзка с увеличаване на уставния капитал, банката трябва да представи в Централната банка на Руската федерация след регистриране на резултатите от емисията на ценни книжа.

Централната банка на Руската федерация може да откаже да регистрира емисия ценни книжа в следните случаи:

Нарушаване от страна на банката издател на действащото законодателство на Руската федерация относно ценните книжа и процедурата за съставяне и обработка на регистрационни документи за издаване на ценни книжа;

Непълно подаване на документи за регистрация;

Наличието в регистрационните документи на недостоверна информация или информация, която позволява да се заключи, че условията за издаване на акции не отговарят на действащото законодателство, банковите правила и Инструкции;

Несъответствие от страна на банката на икономическите стандарти по тримесечни отчетни данни към датата, предхождаща издаването на ценни книжа. Централната банка на Руската федерация може да разреши издаването на акции, ако след резултатите от емисията икономически показателище бъде завършен. В такива случаи банката издател предоставя подходящи обяснения за причините за неспазване на икономическите стандарти и разработени мерки за привеждането им към установените стандарти.

Банката, емитираща акции, трябва да е без доходност през последните три приключени финансови години или от момента на образуване, ако този период е по-малък от три години. За новосъздадени банки е предвидено, че ако работят за по-малко от финансова година и през този период има загуби, издаването на акции е възможно само ако банката представи подходящи изчисления и гаранции, потвърждаващи, че банката ще има печалба при края на цялата финансова година.

Наред с горното, банките емитенти също са задължени да не подлежат на санкции от държавни органи. Банките емитенти не трябва да имат просрочени задължения по данъци към бюджета и заеми към момента на съставяне на проспекта, дебитно салдо по кореспондентска сметка, открита в Централната банка на Руската федерация, включително кореспондентски подсметки на техните клонове. Не се допуска отказ за регистрация на ценни книжа на друго основание.

При регистриране на емисия акции им се присвоява държавен регистрационен номер. Ако банка едновременно издава няколко вида акции, тогава за тях се съставя единен набор от регистрационни документи, но всеки от видовете акции получава своя сериен номер според изчислението на банката-издател и отделен държавен регистрационен номер. Ако банката при преиздаване на акции предвижда параметри, подобни на предишния издаден вид акции, тогава акциите от новата емисия запазват държавния регистрационен номер, присвоен на акциите от предишната емисия, подобни на него.

След регистрация на проспекта, банката издател публикува регистрирания проспект като отделна брошура в достатъчно количество за информация на потенциалните купувачи. Същевременно банката публикува съобщение в медиите за предстояща продажба на акции, като в него посочва вида на акциите, които ще бъдат издадени, обема и цената на продажбата, времето за започване и завършване на продажбата; места, където купувачите могат да прочетат съдържанието на проспекта и да закупят акции

Банките могат да приемат акции като плащане:

пари в брой в национална валута;

· материални активи, необходими за дейността на банката.

В същото време делът на материалните активи през първите две години от датата на регистрация не трябва да надвишава 20% от общия размер на уставния капитал, а впоследствие трябва да бъде намален до 10%.

Банките могат да увеличат уставния си капитал, като капитализират собствените си средства:

Ресурси на резервния фонд, създадени за сметка на нетната печалба (след данъчно облагане), подлежащи на задържане в този фонд минимална сумав размер на 15% от внесения размер на уставния капитал:

Средства, получени от банката от продажба на акции на първите собственици над номиналната стойност;

Средства, получени в резултат на преоценка на дълготрайни активи, извършена по решение на правителството на Русия;

Неизползвани остатъци от средства за икономическо стимулиране въз основа на резултатите от дейността за миналата година;

Дълготрайни активи и домакински инвентар, придобити от банката за сметка на собствената й печалба, минус начислената амортизация по тях;

Начислени, но неизплатени дивиденти в края на отчетната година;

Неразпределена печалбав края на предходната година;

Чрез замяна на конвертируеми облигации, издадени по-рано от банката с акции - в съответствие с условията за издаването им и приложимото законодателство.

Продажбата на акции от първата емисия трябва да приключи не по-късно от 30 дни след получаване на уведомлението на Централната банка на Руската федерация за регистрацията на учредителни документи на банката, в случай на последващи емисии - в рамките на една година от датата на регистрация на проспекта на емисията. При продажба на акции в размер най-малко 50% от обявения размер на емисията, банката регистрира резултатите от емисията, а останалата неизплатена част от акциите се продава през годината. Делът на всеки от учредителите на акционерите в уставния капитал на банката не трябва да надвишава 35%, а делът на акционерите, свързани помежду си с общи интереси - не повече от 20% без уведомяване на Централната банка на Руската федерация .

Докладът за резултатите от емисията се представя на съответното подразделение на Централната банка на Руската федерация. В същото време отчет за първата емисия акции се подава едновременно с документи за получаване на постоянен банков лиценз.

Централната банка на Руската федерация може да откаже да регистрира отчета и резултатите от издаването на ценни книжа, което означава, че емисията се обявява за невалидна и държавната регистрация на самата емисия се анулира, ако:

· решението за обявяване на емисията за невалидна е взето от самия емитент въз основа на резултатите от емисията;

· докладът за резултатите от емисията не е представен за регистрация в установения срок или до деня, до който издаването е продължено със знанието на регистриращия орган;

· нарушаване на действащото законодателство, банковите правила в процеса на издаване на акции от банката;

· реално изплатеният дял от емисията акции е по-малък от установената Инструкция (50%);

· Протоколът за резултатите от издаването е съставен непълно, в нарушение на Инструкцията.

При анулиране на държавната регистрация на емисията акции банката-издател връща на купувачите получените от тях средства и материални активи.

След регистриране на отчета за резултатите от емисията банката емитента публикува резултатите от емисията в пресата, където преди това е публикувано съобщението за емисията.

Банките, издаващи акции, ежегодно представят годишни отчети в териториалните отдели на Централната банка на Руската федерация в установената форма. Докладът се състои от раздели:

а) информация за банката: пълно и съкратено наименование на банката; списък на всички акционери, които притежават най-малко 5% дялове или акции с право на глас в уставния капитал; списък на членовете на Съвета и УС на банката; списък на предприятията, фирмите и организациите, в които банката емитента притежава 20% или повече от уставния капитал, списък на банковите и други организации, в които банката е член или управител; списък на неговите отдели, клонове и представителства;