Всъщност NWF се попълва от средствата на федералния бюджет, предмет на отделно счетоводство и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руски граждани, както и да се осигури баланс федерален бюджети бюджета на Пенсионния фонд на Русия.
Частта от NWF, деноминирана в чуждестранна валута и поставена от руското правителство по сметки в Банката на Русия, която то инвестира в чуждестранни финансови активи, се отчита като част от международните резерви на Руската федерация. Част от средствата на ФЗФ са използвани за проекти, които са неприемливи по отношение на риск и ликвидност за разполагане на международни резерви. По този начин NWF изпълнява функциите на по-рисков, но потенциално по-печеливш инструмент за правителството на Руската федерация.
Описание
Националният фонд на благосъстоянието на Русия е създаден на 1 февруари 2008 г. в резултат на разделянето на действащия по това време стабилизационен фонд на Резервен фонд (създаден за предоставяне на финансова подкрепа за преноса на нефт и газ) и Фонда за национално благосъстояние (Създаден за осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите Руска федерацияи баланс (покриване на дефицита) на бюджета пенсионен фондРуска федерация). NWF се попълва от приходите от нефт и газ на федералния бюджет в размер, надвишаващ размера на трансфера на нефт и газ, одобрен за съответната финансова година, от момента, в който натрупаната сума на Резервния фонд достигне (превиши) своя стандарт стойност.
NWF е „предпазна възглавница“, която позволява на държавата да компенсира загубата на приходи от петрол и газ в случай на рязък спад на цените на петрола и да изпълни всички поети социални задължения.
От 1 януари 2018 г. ФНБ беше обединена с Фонд „Резервен“ в единен фонд на базата на ФНБ. От 1 февруари 2018г резервен фондпрестана да съществува, а средствата в него преди това са били използвани, за да гарантира, че държавата изпълнява задълженията си за разходи.
В резултат на сливането на фондовете целта на фондовете на NWF остава същата: съфинансиране на доброволните пенсионни спестявания на руски граждани, осигуряване на балансиран бюджет на пенсионния фонд, но целта за балансиране (покриване на дефицита) беше добавен и от федералния бюджет.
Формиране на NWF
Националният фонд за благосъстояние се формира от:
Допълнителните приходи от петрол и газ на федералния бюджет над граничната цена се насочват за попълване на Националния фонд за благосъстояние. От своя страна граничната цена е базовата цена от 40 щатски долара за барел петрол Urals в цените за 2017 г., подлежаща на годишна индексация от 2018 г. с 2 процента. Определение основна ценаза петрола на това ниво се дължи на оценката на дългосрочното равновесно ниво на цените на петрола.
Управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние
Средствата на Фонда за национално благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Русия по начина, определен от правителството на Руската федерация. Централната банка на Русия може да упражнява отделни правомощия за управление на средствата на NWF.
Управлението на средствата на ФЗФ с цел осигуряване на стабилно ниво на доходи от тяхното пласиране в дългосрочен план дава възможност за получаване на отрицателни финансови резултатив краткосрочен план.
Настаняване
Средствата на Националния фонд за благосъстояние, както поотделно, така и едновременно, могат да бъдат вложени в чуждестранна валута и финансови активи от следните видове:
- дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- дългови задължения на междунар финансова институция, включително във формата ценни книжа;
- депозити и салда банкови акаунтив банки и кредитни институции, включително с цел финансиране на самоиздържащи се инфраструктурни проекти;
- депозити и салда по банкови сметки в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешекономбанк)", включително с цел финансиране на проекти на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" в реалния сектор на икономиката, реализиран руски организации;
- депозити и банкови салда в Централна банкаРуска федерация;
- дългови задължения и дялове на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти (списъкът на такива проекти се одобрява от правителството на Руската федерация);
- акции инвестиционни фондове, чието доверително управление се осъществява от Управляващото дружество на Руския фонд за преки инвестиции.
Като част от отчета за изпълнението на федералния бюджет, правителството на Руската федерация представя на Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация и на Съвета на федерацията на Федералното събрание на Руската федерация годишен доклад за формирането и използване на допълнителни приходи от нефт и газ от федералния бюджет, тримесечни и годишни отчети за формирането и използването на средства от Националния фонд за благосъстояние и за управлението на неговите средства.
Структура на пласирането в активи и рентабилност
Правителството на Руската федерация определя ограничения за разрешените финансови активи в общия размер на средствата, предоставени от Фонда за национално благосъстояние. За да се подобри ефективността на управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние, Министерството на финансите на Русия е упълномощено да одобрява регулаторните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на предоставените средства на Фонда за национално благосъстояние в границите на съответни акции, установени от правителството на Руската федерация.
| Разрешените финансови активи, определени от Бюджетния кодекс на Руската федерация | Лимитирани акции, установени от правителството на Руската федерация |
|---|---|
| Максимален дял на дълговите задължения на чужди държави | 100 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки | 30 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на международните финансови институции | 15 % |
| Максимален дял на депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация | 100 % |
| Максимален дял на дългови задължения на юридически лица | 50 % |
| Максимален дял от акции на юридически лица | 50 % |
| Максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проекти, реализирани с участието на Руското акционерно дружество за управление на фонд за преки инвестиции и Държавната корпорация за атомна енергия Росатом) | не повече от 40% от обема на фонда за национално благосъстояние към към 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли. |
| Максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, реализирани с участието на Руското акционерно дружество за управление на фонд за преки инвестиции | не повече от 290 милиарда рубли. |
| Максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, реализирани с участието на Държавната корпорация за атомна енергия Росатом | не повече от 290 милиарда рубли. |
Към 1 януари 2018 г. обемът на NWF възлиза на 3,753 милиарда рубли, което се равнява на 65 милиарда щатски долара, включително:
- около 15 милиарда щатски долара, 15 милиарда евро, 3 милиарда британски лири са поставени на отделни сметки за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в Банката на Русия;
- по депозити във Vnesheconombank - повече от 222 милиарда рубли и 6 милиарда щатски долара;
- в дългови задължения на чужди държави въз основа на отделно решение на правителството на Руската федерация, без да се представя изискване за дългосрочен кредитен рейтинг - 3,00 млрд. щ.
- в ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на самоподдържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - 113 милиарда рубли и 4 милиарда щатски долара;
- в привилегировани акции на кредитни институции - около 279 милиарда рубли;
- по депозити в VTB Bank (PJSC) и Bank GPB (JSC) за финансиране на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - около 164 милиарда рубли.
Общият приход от разполагането на средствата на фонда в разрешени финансови активи, с изключение на средствата по сметки в Банката на Русия, през 2017 г. възлиза на 50,84 милиарда рубли, което се равнява на 0,87 милиарда щатски долара.
През 2018 г. приходите на федералния бюджет на Руската федерация от разполагането на средства от Националния фонд за благосъстояние възлизат на 70,52 милиарда рубли.
Всички данни за структурата на средствата NWF, инвестирани във финансови активи, и възвръщаемостта на инвестициите се актуализират ежегодно на официалния уебсайт на Министерството на финансите на Русия.
Допуска се получаване на отрицателен финансов резултат от пласирането на средства на ФЗФ.
Динамиката на промяната
Информация за промените в обема на NWF в щатски долари и в рубли, както и данни за движението на средствата и резултатите от управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние се публикуват ежемесечно на уебсайта на Министерството на финансите на Русия.
| дата | размер на фонда, милиарда $ |
размер на фонда, милиард рубли |
|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
| 01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
| 01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
| 01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
| 01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
| 01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
| 01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
| 01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
| 01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
| 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
| 01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
| 01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
| 01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
| 01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
| 01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
| 01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
| 01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
| 01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
| 01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
| 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
| 01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
| 01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
| 01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
| 01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
| 01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
| 01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
| 01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
| 01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
| 01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
| 01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
| 01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
| 01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
| 01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
| 01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
| 01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
| 01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
| 01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
| 01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
| 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
| 01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
| 01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
| 01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
| 01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
| 01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
| 01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
| 01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
| 01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
| 01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
| 01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
| 01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
| 01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
| 01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
| 01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
| 01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
| 01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
| 01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
| 01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
| 01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
| 01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
| 01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
| 01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
| 01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
| 01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
| 01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
| 01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
| 01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
| 01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
| 01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
| 01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
| 01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
| 01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
| 01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
| 01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
| 01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
| 01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
| 01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
| 01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
| 01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
| 01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
| 01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
| 01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
| 01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
| 01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
| 01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
| 01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
| 01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
| 01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
| 01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
| 01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
| 01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
| 01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
| 01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
| 01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
| 01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
| 01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
| 01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
| 01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
| 01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
| 01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
| 01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
| 01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
| 01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
| 01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
| 01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
| 01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
| 01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
| 01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
| 01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
| 01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
| 01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
| 01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
| 01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
| 01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
| 01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
| 01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
| 01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
| 01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
| 01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
| 01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
| 01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
| 01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
| 01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
| 01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
| 01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
Както вероятно вече се досещате, ще говорим за международните резерви, които също се наричат златни и валутни резерви, ще говорим и за фондовете, които се образуваха при ликвидацията на Стабилизационния фонд и разделянето му на две части на Фонд за национално благосъстояние и фонд „Резервен“. Мисля, че си струва да се говори за тях, защото днес се излага тезата, че почти всички пари, получени от продажбата на нефт и газ, се връщат от Русия на САЩ чрез механизма за закупуване на облигации държавен заемправителства на САЩ.
Популярните икономисти предлагат национализацията на Централната банка да се извърши точно в този момент и виждат това като голяма полза за нашата държава. Има и политици, които под този прост и разбираем лозунг за сърцето на обикновения човек за красив живот призовават хората към активни улични действия, говорейки за разрушителната дейност на монетаристите на Централната банка. Затова искам да разбера всички тези резерви и да разбера кое е истина и кое е лъжа в сладките речи на икономисти и политици.
И така, нека започнем със средствата - наследниците на стабилизационния фонд (ФНС и фонд "Резервен").
Бюджетният кодекс на Руската федерация казва следното.
Член 96.9. Резервен фонд.
Резервният фонд е част от средствата на федералния бюджет, подлежащи на отделно отчитане, управление и използване за осигуряване на баланса (покриване на дефицита) на федералния бюджет. Сумата към 1 февруари 2015 г. е 5 864,90 милиарда рубли. 
Резервният фонд се формира от:
Националният фонд за благосъстояние е част от фондовете на федералния бюджет, подлежащи на отделно отчитане и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на граждани на Руската федерация, както и да се осигури баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
Размерът на фонда е 5 101,83 милиарда рубли.
Националният фонд за богатство се формира отдопълнителни приходи от нефт и газ на федералния бюджет, в случай че натрупаният обем на Резервния фонд достигне стандартната си стойност.
Средствата на Националния фонд за благосъстояние могат да бъдат вложени в чуждестранна валута и следните видовефинансови активи:
Дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- дългови задължения на международни финансови организации, включително емитирани в ценни книжа;
- депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни институции, както и в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", включително с цел финансиране на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрени от правителството на Руската федерация;
- депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
- дългови задължения и дялове на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация;
- акции (акции) на инвестиционни фондове.
За да се осигури достатъчно собствени средства(капитал) на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешикономбанк)“ до 7 процента от средствата на Националния фонд за благосъстояние могат да бъдат вложени във депозити в посочената държавна корпорация.
За финансиране на самоподдържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация, до 10 процента от средствата на Националния фонд за благосъстояние могат да бъдат предоставени въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация. Руската федерация в руски кредитни институции.
В обръщението на президента В. Путин каза: „От 2013 г., след създаването на подходяща управленска структура, предлагам част от ресурсите на Националния фонд за благосъстояние – за начало може да бъде до 100 милиарда рубли, някои смятат, че най-малко 100 милиарда рубли - е необходимо да се инвестира в руски ценни книжа, които трябва да бъдат свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти. 
Каква е вина на централната банка? Каква е вина на ръководството на страната?В крайна сметка съществуващата система се формира в резултат на две световни войни и геополитическа катастрофа - разпадането на СССР и страните от съветския лагер. И системата е независимо дали ни харесва или не.
Ако искате да извършвате международна търговия - купувайте долари, в които се извършва, купете специални права на тираж за долари, присъединете се към МВФ и др. международни организациии спазвайте техните правила.
Какъв е упрекът на Централната банка? Виждаме, че приходите от продажбата на петрол изобщо не отиват в бюджета на САЩ, а за развитието на руската икономика, за покриване на рисковете, свързани с падането на цените на петрола (организирано от САЩ).
Какво е критика? Те призовават за пълно изоставяне на съществуващата система, национализиране на Централната банка и стартиране на емисия на рублата, която не е подкрепена от международната резервна валута - щатски долар, облигации за заем на МВФ и валути на други страни.
Нека се преструваме, че сме го направили.Възниква въпросът: как ще купуваме необходимите за нашата икономика стоки, услуги, технологии? За рубли? Но в съществуващата система за закупуване на определени стоки и услуги, необходими за нашата икономика, селскостопански продукти, оборудване и други неща, необходими за нашата икономика и населението, са необходими щатски долари. В крайна сметка днес не можем да си осигурим 100% всичко, от което се нуждаем, и сме зависими от вносни стоки и услуги, които могат да бъдат закупени в съществуващите международна системасамо за долари.
С някои страни, като Китай, които се нуждаят от нашите ресурси и разполагат със стоките, от които се нуждаем, можем да търгуваме директно, без долара. Това става възможно и поради териториалната близост на Китай и високото ниво на неговия държавен суверенитет.
Цели на управлението
Целите на управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние са осигуряване на сигурността на ресурсите на фонда и стабилно ниво на доходи от тяхното пласиране в дългосрочен план. Управлението на средствата на фонда за тези цели дава възможност за получаване на отрицателни финансови резултати в краткосрочен план.
Структура на управление
Управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние се осъществява от Министерството на финансите на Руската федерация по начина, определен от правителството на Руската федерация. Централната банка на Руската федерация може да упражнява отделни правомощия за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние. В случай на привличане на специализирани финансови организации за упражняване на определени правомощия за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние, процедурата за привличане на тези организации, както и изискванията към тях се определят от правителството на Руската федерация.
Управлението на средствата на НБФ може да се осъществява по следните начини (както поотделно, така и едновременно):
1) чрез придобиване на чуждестранна валута за сметка на фонда и поставянето й по сметките на Фонда за национално благосъстояние в чуждестранна валута (щатски долари, евро, лири стерлинги) в Централната банка на Руската федерация. За използване в бройпо посочените сметки Централната банка на Руската федерация изплаща лихвите, установени с договора за банкова сметка;
2) чрез пласиране на средствата на фонда в чуждестранна валута и финансови активи, деноминирани в руски рублии разрешена чуждестранна валута (наричани по-долу разрешени финансови активи).
Министерството на финансите на Руската федерация управлява средствата на Фонда за национално благосъстояние в съответствие с първия метод, тоест чрез поставяне на средства в сметки в чуждестранна валута в Централната банка на Руската федерация, както следва. Съгласно процедурата за изчисляване и кредитиране на лихви, начислени по сметките на Националния фонд за благосъстояние в чуждестранна валута, одобрена от Министерството на финансите на Руската федерация, Банката на Русия плаща лихва върху салдата по тези сметки, еквивалентни на доходността от индекси, формирани от финансови активи, в които могат да бъдат поставени средствата на фонда за национално благосъстояние, изискванията за които са одобрени от правителството на Руската федерация.
Правила за инвестиране
Правителството на Руската федерация определя максималния дял на разрешените финансови активи в общия размер на вложените средства на Фонда за национално благосъстояние. За да се подобри ефективността на управлението на средствата на Националния фонд благосъстояние, Министерството на финансите на Руската федерация е упълномощено да одобрява регулаторните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на вложените средства на Националния фонд благосъстояние в рамките на подходящите акции, учредени от правителството на Руската федерация.
|
Разрешените финансови активи, определени от Бюджетния кодекс на Руската федерация |
Лимитирани акции, установени от правителството на Руската федерация |
Регулаторни акции, одобрени от Министерството на финансите на Русия |
|
|
дългови задължения на чужди държави |
|||
|
дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки |
|||
|
дългови задължения на международни финансови организации, включително емитирани в ценни книжа |
|||
|
депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни институции |
|||
|
депозити в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" |
|||
|
депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация |
|||
|
дългови задължения на юридически лица |
|||
|
акции на юридически лица и дялове (участие) на инвестиционни фондове |
|||
Правителството на Руската федерация установи следното вземания по посочените финансови активи:
1. Средства от фонда за национално благосъстояние могат да се поставят в дългови задължения под формата на ценни книжа на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки на следните държави:
Австрия;
Белгия;
Великобритания;
Германия;
Испания;
Люксембург;
Холандия;
Финландия;
Франция;
2. дълговите задължения трябва да отговарят на следните изисквания:
Чуждестранните емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "AA-" според класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) или не по-нисък отколкото "Aa3" според класификацията на рейтинговата агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ако на чуждестранен емитент на дългови задължения са присъдени различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, тогава за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присъдените рейтинги;
Руските емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "BBB-" според класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) или не по-нисък над нивото на "Baa3" според класификацията на рейтинговата агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ако на руски дългосрочен емитент са определени различни дългосрочни кредитни рейтинги от споменатите агенции, тогава за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените рейтинги;
Датите на падежа на емисиите на дългови задължения са фиксирани, условията на емисия и обръщение не предвиждат правото на емитента да ги изкупи (изкупува) предсрочно;
Условията за издаване и обръщение на дългови задължения на чуждестранни емитенти не предвиждат правото на собственика на дългови задължения да ги представя предсрочно за обратно изкупуване (изкупуване) от емитента;
Стандартите за минимални и максимални падежи на дългови емисии, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
Ставката на купонния доход, изплащана по купонните дългови задължения, както и номиналните стойности на дълговите задължения са фиксирани;
Номиналната стойност на дълговите задължения е фиксирана и се изразява в руски рубли, щатски долари, евро или лири стерлинги, плащанията по дълговите задължения се извършват във валутата на номинална стойност;
Емисионният обем на дългови задължения в обращение е най-малко 1 милиард рубли за дългови задължения, деноминирани в руски рубли, 1 милиард щатски долара за дългови задължения, деноминирани в щатски долари, най-малко 1 милиард евро - за дългови задължения, деноминирани в евро, и не по-малко от 0,5 милиарда паунда стерлинги - за дълг, деноминиран в британски лири;
Емисиите на дългови задължения не са емисии, предназначени за частно (непублично) пласиране.
3. към международни финансови организации, в чиито дългови задължения могат да бъдат вложени средствата на НБФ, включват дългови задължения (включително ценни книжа) на следните институции:
Азиатска банка за развитие (ABD);
Банка за развитие към Съвета на Европа (Council of Europe Development Bank, CEB);
Европейска банка за възстановяване и развитие (ЕБВР);
европейски инвестиционна банка(Европейска инвестиционна банка, ЕИБ);
Междуамериканска банка за развитие (IADB);
Международна финансова корпорация (IFC);
международна банкареконструкция и развитие (Международна банка за възстановяване и развитие, МБРР);
Северна инвестиционна банка (NIB).
4. Акции на юридически лица и акции (акции) на инвестиционни фондове,в който могат да бъдат вложени средствата на НБФ трябва да отговарят на следните изисквания:
Акциите на юридически лица трябва да бъдат листвани на поне една фондова борса;
Акциите на чуждестранни емитенти трябва да бъдат включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси "MSCI World Index" (MSCI World Index) и "AFTSI All-World Index" (FTSE All-World Index);
Акциите на руски емитенти трябва да бъдат включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси "Индекс на RTS" или "Индекс на MICEX";
Активите на инвестиционните фондове, които са емитирали дялове (участие), трябва да включват само разрешени финансови активи.
5. при внасяне на средства от Националния фонд на благосъстоянието на депозити и банкови сметки в банки и кредитни институции
Банка или кредитна институция трябва да има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко 'AA-', както е класифициран от Fitch-Ratings или Standard & Poor's или поне 'Aa3', както е класифициран от рейтинговата агенция. агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ако на банка или кредитна институция са присъдени различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, тогава за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените рейтинги;
Стандартите за минимални и максимални периоди за внасяне на средства от Фонда за национално благосъстояние на депозити в банки и кредитни институции, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
6. При внасяне на средства от Фонда за национално благосъстояние на депозити в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)"трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) средствата могат да се поставят на депозити в руски рубли, щатски долари, евро и лири стерлинги;
б) максималната допустима обща сума, в рамките на която могат да бъдат поставени средства по депозити в руски рубли, е 955 милиарда рубли, докато:
До 175 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити, размерите, сроковете и други материални условия за които се определят от Министерството на финансите на Руската федерация;
До 410 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити по начина, установен от правителството на Руската федерация, при следните условия:
До 40 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при ставка от 6,25 процента годишно за период до 1 юни 2020 г. по начина, установен от правителството на Руската федерация;
До 30 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при ставка от 6,25 процента годишно за период до 31 декември 2017 г. по начина, определен от правителството на Руската федерация;
До 300 милиарда рубли могат да бъдат поставени не по-късно от 31 декември 2012 г. върху депозити при ставка от 6,25 процента годишно за период до 30 декември 2022 г. включително.
Изплащането на лихви от пласирането на средства през целия период се извършва на тримесечие.
Възможността за предсрочно връщане на средствата е разрешена със съгласието на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", докато лихвите по внасянето на средства се изплащат за действителния срок на депозита.
в) размерите и условията за разполагане на средства се определят от Министерството на финансите на Руската федерация, като се вземат предвид посочените изисквания; Разпределението на средства по депозити се извършва от Федералното съкровище по решение на Министерството на финансите на Руската федерация.
1. максимални дялове в общия размер на средствата на фонда:
В руски рубли - 40%;
В чуждестранна валута - 100%.
2. регулаторна валутна структурасредства на НБО в чуждестранна валута в следния състав:
3. ток падежи на дългови емисиичужди държави, дългови задължения, разрешени за внасяне на средства от Националния фонд за благосъстояние:
За дълг, деноминиран в щатски долари и евро (с изключение на испанския държавен дълг):
За дълг, деноминиран в британски лири (различен от испанския държавен дълг):
За испанския държавен дълг:
Посочените по-горе условия са валидни към момента на придобиване на дългови задължения за сметка на Фонда за национално благосъстояние или към момента на формиране на индекси от дългови задължения, използвани за изчисляване на сумите на лихвите, начислени върху паричните наличности по сметки за отчитане на средства на Националния фонд за богатство в разрешени чуждестранни валути, открит от Федералното съкровище в Централната банка на Руската федерация.
4. списък на чуждестранните държавни агенции, в чиито дългови задължения могат да бъдат поставени средствата на Фонда за национално благосъстояние (съгласно Централната банка на Руската федерация):
Австрийска експортно-импортна банка (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);
Агенция за публични кредити, Испания (Instituto de Credito Oficial, ICO);
Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG, Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs-Aktiengesellschaft, Австрия;
Група банки за възстановяване и развитие, Германия (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);
Развитие на износа Канада (EDC);
Обществена банка на Холандия (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);
Общество за средносрочно финансиране на железопътната мрежа, Великобритания (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));
Agricultural Rent Bank, Германия (Landwirtschaftliche Rentenbank);
Федерална корпорация за ипотечно кредитиране жилищно строителство, САЩ (Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac);
Федерална национална ипотечна асоциация, САЩ (Federal National Mortgage Association, Fannie Mae);
Federal Home Loan Banks, САЩ (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);
Federal Farm Credit Banks, САЩ (Federal Farm Credit Banks, FFCB);
Общински заемен фонд, Франция (Dexia Group);
Фонд за обслужване на системния дълг социална сигурност, Франция (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);
Френска фондация ипотечно кредитиране(Credit Foncier de France, CFF).
5. максимален номинален размер на закупените дългови задълженияедно издание:
за дългови задължения на чужди държави - 25% от номиналния обем на емисията;
за дългови задължения на чуждестранни държавни агенции, централни банки и международни финансови организации - 5% от номиналния обем на емисията.
Бюджетния кодекс на Руската федерация, глава 13.2, член 96.11, параграф 2.
Постановление на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. № 18
„За реда за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние“
15 октомври 2008 г., 22 юли, 28 септември 2009 г., 1 април, 21 април, 26 юли, 24 август 2010 г., 10 септември 2012 г., 25 януари, 5 ноември, 19 декември 2013 г., 7 юни, 31 юли, август 22, 24 ноември, 26, 29 декември 2014 г., 6 май, 12 октомври, 30 декември 2015 г., 1 ноември 2016 г., 10 февруари, 5 април, 25 август, 8 ноември 2017 г., 13 февруари, 5 март, 28 септември , 30 декември 2018 г
В съответствие с и 96.12 от Бюджетния кодекс на Руската федерация, правителството на Руската федерация решава:
1. Установете, че разпределянето на средства от Националния фонд богатство може да се извършва:
а) чрез придобиване за сметка на Фонда за национално благосъстояние на чуждестранна валута в щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени (наричани по-долу разрешената чуждестранна валута) и я поставят в банката сметки, открити в Централната банка на Руската федерация в разрешена чуждестранна валута (наричани по-долу сметки в Националния фонд за благосъстояние) въз основа на споразумение за банкова сметка между Федералното съкровище и Централната банка на Руската федерация (наричано по-долу договор за банкова сметка). За използването на средства, поставени по сметките за Националния фонд за благосъстояние, Централната банка на Руската федерация плаща лихвите, установени с договора за банкова сметка;
б) чрез внасяне на средства от Фонда за национално благосъстояние в следните видове финансови активи, деноминирани във валутата на Руската федерация и разрешена чуждестранна валута (наричани по-долу разрешени финансови активи):
дългови задължения на чужди държави;
дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки;
дългови задължения на международни финансови организации, включително ценни книжа;
параграфът е изключен от 4 януари 2015 г. - Постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592
дългови задължения и дялове на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация (наричани по-долу проекти), включително проекти, изпълнявани от Russian Direct Дружество за управление на инвестиционни фондове АД;
депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни институции, включително с цел финансиране на проекти;
депозити и салда по банкови сметки в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешекономбанк)", включително с цел финансиране на проекти на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" в реалния сектор на икономиката, реализирана от руски организации (по-нататък - проекти на Vnesheconombank);
акции на инвестиционни фондове, доверителното управление на които се извършва от управляващо дружество, действащо в съответствие с Федералния закон
Информация за промените:
Решението се допълва с параграф 1.1. от 27 февруари 2018 г. - Указ
1.1. Активите на Националния благотворителен фонд включват депозити в държавната корпорация Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешикономбанк), внесени с цел осигуряване на достатъчно собствени средства (капитал) на посоченото държавно корпорация преди 1 януари 2018 г., и подчинени депозити с руски кредитни институции, поставени за финансиране на проекти преди 1 януари 2018 г
Информация за промените:
Решението се допълва с параграф 1.2. от 27 февруари 2018 г. - Постановление на правителството на Руската федерация от 13 февруари 2018 г. N 154
1.2. До достигане на сумата на Фонда за национално благосъстояние, поставена по депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, в края на следващата финансова година и (или) първата година от плановия период и (или) втората година на плановия период, 7 процента от прогнозния обем на брутния вътрешен продукт, посочен във федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година и плановия период, не се внасят средства от Националния благотворителен фонд в други финансови активи разрешено, с изключение на проекти за финансиране, започнали преди 1 януари 2018 г. и проекти на Vnesheconombank, започнали преди 1 януари 2018 г., както и придобиване на акции от инвестиционни фондове, доверителното управление на които се извършва от управляващо дружество, действащо в съответствие с Федералният закон „За руска фондацияПреки инвестиции".
Разположение на средства на Националния фонд богатство в други финансови активи, с изключение на средства, поставени в депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, и акции на инвестиционни фондове, които се управляват доверително от управляващо дружество, действащо в в съответствие с Федералния закон "За Руския фонд за преки инвестиции ", се разрешава в суми, които не водят до намаление в края на следващата финансова година и (или) първата година от периода на планиране и (или) втората година от плановия период на размера на средствата на Фонда за национално благосъстояние, поставени по депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, по-малко от 7 процента от брутния вътрешен продукт, посочен във федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година и планов период.
2. Определете, че максималните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на вложените средства на Фонда за народно благосъстояние са:
максималният дял на дълговите задължения на чужди държави - 100 процента;
максималният дял на дълговите задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки - 30 на сто;
максималният дял на дълговите задължения на международни финансови организации - 15 на сто;
максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проекти, реализирани с участието на Руското акционерно дружество за управление на фонд за преки инвестиции и Държавната корпорация за атомна енергия Росатом), депозити и салда по банкови сметки в банки, кредитни институции и държавна корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", подчинени депозити в руски кредитни институции, привилегировани акциикредитни институции, придобити в съответствие с част 3 на член 4 от Федералния закон „За допълнителните мерки за подкрепа финансова системаРуската федерация" - не повече от 40 процента от общите средства на Фонда за национално благосъстояние към 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли;
максималният дял на депозитите и салдата по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация - 100 процента;
максималният дял на дългови задължения на юридически лица - 50 на сто;
максимален дял на акциите на юридически лица - 50 на сто;
максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, реализирани с участието на акционерно дружество на Руското дружество за преки инвестиции, както и акции на инвестиционни фондове, чието доверително управление се извършва от управляващо дружество, действащо в съответствие с Федералния закон "За руския фонд за преки инвестиции" - не повече от 290 милиарда рубли;
максималният дял на дългови задължения и дялове на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, реализирани с участието на Държавната корпорация за атомна енергия "Росатом" - не повече от 290 милиарда рубли.
2.1. Делът на средствата на НБФ, вложени в разрешени финансови активи, свързани с изпълнението на конкретен проект, не може да надвишава 40 на сто от общия размер на финансирането на този проект от всички източници при приключване на всеки етап от изпълнението на проекта в съответствие с с графика за изпълнение на инвестиционния проект, предвиден в Правилника с Постановление на правителството на Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „За реда за наблюдение и контрол на изпълнението на реализираните самоподдържащи се инфраструктурни проекти юридически лица, чиито финансови активи са инвестирани със средства от Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани в доверително управлениесъстояние управляващо дружество, на възстановима основа, за целево използване на средства от Националния фонд за благосъстояние за финансиране на тези проекти и за внасяне на изменения в някои актове на правителството на Руската федерация" (наричан по-долу график за изпълнение на проекта), с изключение на случаите посочени в параграфи втори, четвърти и пети от тази клауза.
Делът на средствата от фонда за национално благосъстояние, поставени в ценни книжа на руски емитент, свързани с изпълнението на проекта, предвиден в параграф 1 от списъка на самоиздържащите се инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи са средствата на националното богатство Фондовите и (или) пенсионните спестявания се поставят в държавно управляващо дружество за доверително управление на възмездна основа, одобрена с постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 2044-r, не може да надвишава 50 процента от общия размер на финансиране за този проект от всички източници.
В същото време за проекти, финансирани със средствата на Националния фонд за благосъстояние, включени в списъка, посочен в параграф втора на тази алинея, с изключение на проектите, предвидени в параграфи 1 и този списък, и разполагащи със средствата на Националното благосъстояние Фонд, привлечен за изпълнението на проекта към датата на влизане в сила по силата на Постановление на правителството на Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „За реда за наблюдение и контрол на изпълнението на реализираните проекти за самоподдържаща се инфраструктура от юридически лица, чиито финансови активи са инвестирани със средства от Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани в доверително управление на държавното управляващо дружество, на възстановима основа, за целево използване на средства от Националния фонд за благосъстояние за финансиране на тези проекти и внасяне на промени в определени актове на правителството на Руската федерация", това съотношение на дяловете трябва да се спазва при завършване на всеки етап от изпълнението на проекта в съответствие с графика за изпълнение на проекта, незавършен към момента на влизане в сила на посочената резолюция на правителството на Руската федерация, но не по-късно от една календарна година от определената дата.
Делът на Фонда за национално благосъстояние, разпределен към разрешени финансови активи, свързани с изпълнението на конкретен проект, може да бъде повече от 40 процента, но не повече от 80 процента от общия размер на финансирането на този проект от всички източници при приключване на всеки етап от изпълнението на проекта в съответствие с графика на проекта. в случай че за изпълнение на задължения за връщане на цялата сума на средствата от НБФ, поставени в разрешени финансови активи, се предоставя високоликвидно обезпечение, изискванията за което са установени от Министерството на финансите на Руската федерация.
Делът на Фонда за национално благосъстояние, поставен в разрешени финансови активи, свързани с финансирането на проекти на Внешикономбанк, може да бъде до 80 процента от общия обем на финансиране на този проект от всички източници, докато изискването за предоставяне на високоликвидно обезпечение за проектите на Внешикономбанк прави не се прилага.
Неспазването от страна на инициатора на проекта на изискванията за предоставената обезпеченост е основание за спиране на внасянето на средствата от НФ в разрешени финансови активи, свързани с изпълнението на съответния проект, и предявяване на изискване към инициатора на проекта. за предсрочно връщане на предоставените по-рано средства от НБО.
Максималният общ размер на финансирането на проекта и максималният размер на средствата от Фонда за национално благосъстояние, отпуснати за финансиране на проекта за всеки проект, с изключение на проекти на Vnesheconombank, се одобряват от правителството на Руската федерация.
За проекти на Vnesheconombank максималният общ размер на проектното финансиране и максималният размер на средствата от Националния фонд за благосъстояние, отпуснати за финансиране на проекта, се одобряват от Надзорния съвет на Държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)“.
Ако кредитната институция, в която инициаторът на проекта е открил отделна банкова сметка с ограничения (специален режим) за извършване на операции по сметката за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние, е платила на инициатора на проекта сумата на лихвите за ползване на средства, поставени по такава сметка, временно ненасочени за изпълнение на проекта:
при наличие на остатък от средства от Фонда за национално благосъстояние, които да бъдат преведени на инициатора на проекта в съответствие с паспорта на проекта, посоченият остатък се намалява с размера на посочения процент;
при липса на салдото на фонда за национално благосъстояние, средствата да бъдат преведени на инициатора на проекта в съответствие с паспорта на проекта, инициатора на проекта, не по-късно от 30 дни от датата на заверяване на сумата на посочената лихва по банковата сметка на инициатора на проекта, изкупува обратно ценните книжа по цената на тяхното придобиване от кредитната институция и изплаща натрупания купонен доход към датата на обратно изкупуване (за облигации). В същото време стойността на обратно изкупените ценни книжа, като се вземе предвид кратността на тяхната номинална стойност, не трябва да бъде по-малка от размера на лихвата, получен от инициатора на проекта.
Разрешено е прехвърлянето на средствата от НФБ, привлечени за финансиране на проекта, предвиден в параграф 2 от списъка, посочен в параграф втора на този параграф, чрез поставяне на привилегировани акции, получени по специална сметка, на други сетълмент сметкина инициатора на проекта като възстановяване на разходи за целите, посочени в одобрения от правителството на Руската федерация паспорт на проекта, извършени преди това от инициатора на проекта за сметка на собствени или заети средства, в размер, ненадвишаващ размера на собствени средства на инициатора на проекта, предварително преведени по специална сметка.
Разпоредбите на параграфи девета до единадесета от този параграф не се прилагат за проектите, предвидени в параграф 1 и списъка, посочен в параграф втора на този параграф.
Ако кредитната институция, в която инициаторът на проекта, посочен в клаузи 1 и списъка, посочен в параграф втора от тази клауза, е открила отделна банкова сметка с ограничения (специален режим) за извършване на операции по сметката за отчитане на средствата на националното богатство На фонда и на инициатора на проекта е изплатена сумата лихва за използването на средствата, поставени по такава сметка, временно ненасочени за изпълнение на проекта, след това остатъкът от субсидията и (или) вноската за Уставният капиталосигуреното от федералния бюджет за изпълнение на проекта се намалява с размера на посочения процент.
3. Одобрява приложените Изисквания за финансови активи, в които могат да бъдат вложени средства от НБО.
4. Установява, че за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние Министерството на финансите на Руската федерация одобрява:
а) нормативната валутна структура на Националния фонд за благосъстояние, реда за привеждане на действителната валутна структура на фонда за национално благосъстояние в съответствие с нормативната;
б) нормативните дялове на разрешените финансови активи в общия обем на пуснатите средства на Националния благотворителен фонд в рамките на изискванията, установени в параграф 2 от това решение, процедурата за изчисляване на действителните дялове на разрешените финансови активи в общия обем на вложените средства на Националния фонд за благосъстояние и привеждането им в съответствие с нормативните дялове;
в) стандарти за минимални и максимални падежи на дългови задължения на чужди държави, дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки, дългови задължения на международни финансови организации, включително емитирани в ценни книжа, дългови задължения на юридически лица;
г) списък на чуждестранните държавни агенции, в чиито дългови задължения могат да се поставят средства от НФБ;
д) стандартите за минималните и максималните срокове за внасяне на средствата на НБФ във депозити в банки и кредитни организации;
е) процедурата за изчисляване и кредитиране на лихви, начислени върху средства, поставени по сметки за отчитане на средства на Националния фонд богатство, предвиждащи използването на разрешени финансови активи за изчисляване на лихва, посочени в параграфи втора до четвърта на буква "б" на параграф 1 на тази резолюция и други условия договори за банкова сметка;
ж) процедурата за взаимодействие с Федералното съкровище при извършване на операции по сметки за регистриране на средствата на Националния фонд за благосъстояние в процеса на управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
з) процедурата за взаимодействие с Федералното съкровище при определяне на условията на договора за банкова сметка в процеса на управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние.
5. Федералното министерство на финансите сключва договор за банкова сметка с Централната банка на Руската федерация.
6. Министерството на финансите на Руската федерация представя на правителството на Руската федерация тримесечни и годишни отчети за управлението на Фонда за национално благосъстояние като част от отчета за изпълнението на федералния бюджет. при което:
информация за наличностите на средства по сметките за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за обема на закупена и продадена разрешена чуждестранна валута и обема на разрешената чуждестранна валута, постъпила по сметки за Националния фонд за благосъстояние и в разрешени финансови активи;
информация за прогнозните лихвени проценти за ползване на средствата, поставени по сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за прогнозните размери на приходите за използване на средствата, постъпили по сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
наименованията и основните характеристики на разрешените финансови активи, в които са вложени средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за приходите, получени от влагането на средства на Фонда за национално благосъстояние в разрешени финансови активи по видове разрешени финансови активи;
б) в годишния отчет, в допълнение към информацията, предвидена в алинея "а" на този параграф, се отразява:
информация за годишния приход, получен от заплащане на лихви за ползване на средства, постъпили по сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за годишния приход, получен от влагането на средства на Фонда за национално благосъстояние в разрешени финансови активи по видове разрешени финансови активи.
7. Министерството на финансите на Руската федерация ежемесечно, не по-късно от 20-о число на месеца, следващ отчетния, публикува на уебсайта на Министерството на финансите на Руската федерация в Интернет информация за размера на активи на НБО в началото на отчетния месец, информация за прехвърлянето на средства в посочения фонд, тяхното разположение и използване през отчетния месец.
8. До Министерството на финансите на Руската федерация с участието на Министерството икономическо развитиеи търговията на Руската федерация, Федерална службаза финансовите пазари, Министерството на правосъдието на Руската федерация и Централната банка на Руската федерация до 1 октомври 2008 г. да разработят и представят на правителството на Руската федерация по предписания начин проект на решение на правителството на Руската федерация. Руската федерация дефинира:
а) реда за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние, който предвижда разполагането на средствата му във депозити и в салда по банкови сметки в банки и кредитни организации, в дългови задължения и акции на юридически лица, както и в акции (акции) на инвестиционни фондове;
б) вземания към финансови активи, посочени в буква "а" на този параграф;
в) реда за упражняване на определени правомощия по управление на средствата на Националния фонд за богатство от специализирани финансови организации, както и реда за тяхното участие в упражняването на тези правомощия;
г) изисквания към специализираните финансови организации, посочени в буква "в" на този параграф.
Изисквания
към финансови активи, в които могат да бъдат вложени средства от Националния фонд за благосъстояние
(одобрено с постановление на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. № 18)
(изменен с Постановление на правителството на Руската федерация от 15 октомври 2008 г. N 766)
С промени и допълнения от:
22 юли, 28 септември 2009 г., 1 април, 26 юли, 24 август 2010 г., 10 септември 2012 г., 25 януари, 5 ноември, 19 декември 2013 г., 7 юни, 31 юли, 22, 26 август, 29 декември 2014 г. , 6 май, 12 октомври, 30 декември 2015 г., 1 ноември 2016 г., 10 февруари, 5 април, 25 август 2017 г., 13 февруари, 5 март, 28 септември 2018 г.
1. Изисквания за финансови активи, в които могат да бъдат вложени средства от Фонда за национално благосъстояние и които са деноминирани в руски рубли, щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени (наричани по-долу разрешени финансови активи), включват вземания по дългови задължения на чужди държави, дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки, дългови задължения на международни финансови организации, включително издадени ценни книжа, дългови задължения на юридически лица (наричани по-долу дългови задължения), акции на юридически лица юридически лица и акции на инвестиционни фондове, доверие, които се управляват от управляващо дружество, действащо в съответствие с Федералния закон "За Руския фонд за преки инвестиции", както и изискванията за депозити и салда по банкови сметки в банки, кредитни институции и държавата корпорация „Банка за развитие и Външноикономическа дейност (Внешикономбанк)".
2. Дълговите задължения на чужди държави, в които могат да бъдат вложени средствата на Националния фонд за благосъстояние, включват дългови задължения под формата на ценни книжа на правителствата на Австралия, Австрия, Белгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания. , Канада, Люксембург, Холандия, САЩ, Финландия, Франция, Швейцария, Швеция и Япония. Разпределението на средства от Фонда за национално благосъстояние в дългови задължения на други чужди държави е разрешено въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация.
3. Дълговите задължения на чуждестранни държавни агенции, в които могат да бъдат поставени средствата на Фонда за национално благосъстояние, включват дългови задължения под формата на ценни книжа на организации (юридически лица), които са установени в чужди държави, посочени в параграф 2 от този документ. да изпълнява функциите по предоставяне на обществени услуги, управление на държавна собственост или кредитиране на определени сектори на икономиката. Тези организации (юридически лица) трябва да се отчитат пред държавните органи на чуждите държави, в които са установени. Списъкът на чуждестранните държавни агенции, в чиито дългови задължения могат да бъдат поставени средствата на Фонда за национално благосъстояние, се одобрява от Министерството на финансите на Руската федерация съгласувано с Централната банка на Руската федерация.
4. Дълговите задължения на чуждестранни централни банки, в които могат да бъдат вложени средствата на Фонда за национално благосъстояние, включват дългови задължения под формата на ценни книжа на централните емисионни банки на чужди държави, посочени в параграф 2 от този документ.
5. Дълговите задължения на международни финансови организации, в които могат да бъдат вложени средствата на Фонда за национално благосъстояние, включват дългови задължения (включително емитирани в ценни книжа) на следните финансови институции:
а) Азиатска банка за развитие (АБР);
б) Банка за развитие към Съвета на Европа (Банка за развитие на Съвета на Европа, CEB);
в) Европейска банка за възстановяване и развитие (ЕБВР);
г) Европейска инвестиционна банка (ЕИБ);
д) Междуамериканска банка за развитие (IADB);
е) Международна финансова корпорация (IFC);
ж) Международна банка за възстановяване и развитие (МБРР);
з) Северна инвестиционна банка (NIB).
6. Дълговите задължения трябва да отговарят на следните изисквания:
а) чуждестранните емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко „AA-“ съгласно класификацията на рейтинговите агенции „Fitch Ratings“ (Fitch-Ratings) или „Standard & Poor“s) или не по-нисък от „AaZ“ „според рейтинговата агенция Moody's Investors Service“. Ако на чуждестранен емитент на дългови задължения са присъдени различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените. Тези изисквания не се прилагат за дългови задължения на чужди държави, в които средствата на Националния фонд за благосъстояние се поставят въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация в общ размер, ненадвишаващ 10 процента от общия размер на вложените средства на Националния фонд за благосъстояние;
б) Руските емитенти на дългови задължения, свързани с изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация (наричани по-долу проекти), трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "BB +" според класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings ) или "Standard & Poor" (Standard & Poor "s)" или не по-ниско от нивото на "Bal" според класификацията на рейтинга агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ако на руския емитент на тези дългови задължения се присвояват различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените. Неприлагането на изискванията за дългосрочен кредитен рейтинг на руските емитенти на дългови задължения, свързани с изпълнението на проекти, е разрешено въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация;
в) Руските емитенти на дългови задължения, които не са свързани с изпълнението на проекти, трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "BBB-" според класификацията на рейтинговите агенции Fitch Ratings или Standard & Poor's) или не по-нисък от нивото на "BaaZ" според класификацията на рейтинговата агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ако на руския емитент на тези дългови задължения се присвояват различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените;
г) решението за издаване и проспектът на дълговите задължения на руския емитент, свързани с изпълнението на проекти, трябва да съдържат информация за проекта, за изпълнението на който се вземат заеми;
е) погасяването на дългови задължения не може да се извършва на части, с изключение на дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти;
ж) условията за издаване и обръщение на дългови задължения не предвиждат правото на емитента да ги изкупи (погаси) предсрочно. Правото на собственика на дълговите задължения да ги представя предсрочно за обратно изкупуване (изкупуване) от емитента може да бъде предоставено само за дългови задължения, свързани с изпълнението на проекти;
з) условията за издаване и обръщение на дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, могат да предвиждат отлагане на лихвените плащания;
и) дълговите задължения отговарят на изискванията за минимален и максимален падеж, определени от Министерството на финансите на Руската федерация;
j) номиналната стойност на дълговите задължения се изразява в руски рубли, щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени и е фиксирана, с изключение на дългови задължения на чужди държави, чиято номинална стойност варира в зависимост от нивото на инфлация. Плащанията по дългови задължения се извършват в номинална валута, с изключение на дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, чиято номинална стойност е деноминирана в чуждестранна валута и плащанията за които могат да се извършват в руски рубли на борсата ставка
к) обемът на емисията на дългови задължения в обращение е не по-малък от:
1 милиард рубли - за дългови инструменти, деноминирани в руски рубли;
1 милиард щатски долара - за дългови инструменти, деноминирани в щатски долари;
1 милиард евро - за дългови задължения, деноминирани в евро;
0,5 милиарда паунда стерлинги - за дълг, деноминиран в британски лири;
1 милиард австралийски долара - за дълг, деноминиран в австралийски долари;
1 милиард канадски долара - за дълг, деноминиран в канадски долари;
1 милиард швейцарски франка за дълг, деноминиран в швейцарски франкове;
100 милиарда йени - за дълг, деноминиран в йени;
л) емисиите на дългови задължения на чуждестранни емитенти не са емисии, предназначени за частно (непублично) пласиране (частно (непублично) пласиране е разрешено за дългови задължения на руски емитенти);
м) дълговите задължения не могат да бъдат ограничени в обращение;
н) изплащането на доходи по дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, чиято номинална стойност е изразена в руски рубли, трябва да осигури доходност не по-ниска от стойността на индекса
Информация за промените:
С постановление на правителството на Руската федерация от 26 декември 2014 г. N 1547, параграф 6 беше допълнен с алинея "p"
о) изплащането на доходи по дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, чиято номинална стойност е деноминирана в чуждестранна валута, трябва да осигури доходност не по-ниска от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чужда държава (а група чужди държави), от централната банка (организация, изпълняваща функциите на централна банка), от която се извършва емисията на съответната валута, за последната календарна година, предхождаща началото на периода на начисляване на купонния доход, за което е извършено официалното публикуване от упълномощения орган на съответната чужда държава (група чужди държави), увеличено с един процентен пункт;
7. алинея "а" на параграф 6 от този документ, под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за богатство не могат да бъдат допълнително вложени в дългови задължения на този емитент, а придобитите преди това дългови задължения на този емитент могат се държат, докато бъдат продадени или изкупени, при условие че дългосрочният кредитен рейтинг на емитента не е по-нисък от "А" според класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" или не по-ниска от "A2" според рейтинговата агенция Moody's Investors Service "(Moody" s Investors Service).
В случай, че дългосрочният кредитен рейтинг на емитента на дългови задължения, посочен в алинея "б" на параграф 6 от този документ, бъде понижен под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за благосъстояние не могат да бъдат допълнително поставени в дългови задължения на този емитент и предишно придобити дългови задължения на този емитент могат да се държат, докато бъдат продадени или изкупени, при условие че емитентът има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "BB-" съгласно класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Рейтинги" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" или не по-ниско ниво "VAZ" според рейтинговата агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service).
В случай, че дългосрочният кредитен рейтинг на емитента на дългови задължения, посочен в алинея "в" на параграф 6 от този документ, бъде понижен под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за благосъстояние не могат да бъдат допълнително поставени в дългови задължения на този емитент, както и предишно придобити дългови задължения на този емитент могат да се държат, докато бъдат продадени или изкупени, при условие че емитентът има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "BB +" съгласно класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Рейтинги" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" или не по-ниско ниво "Bal" според рейтинговата агенция "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service).
В случай на нарушаване на изискванията към дългосрочния кредитен рейтинг на емитента на дългови задължения, установени с този параграф, при наличието на което дълговите задължения на този емитент могат да се държат, докато бъдат продадени или погасени, такива дългови задължения се подлежи на продажба в 3-месечен срок от датата на нарушението.
Тези изисквания не се прилагат за дългови задължения на чужди държави, в които средствата на Националния фонд за благосъстояние се поставят въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация в общ размер, ненадвишаващ 10 процента от общия размер на вложените средства на Националния фонд за благосъстояние.
Тези изисквания не се прилагат за дълговите задължения на руските емитенти, свързани с изпълнението на проекти, в които средствата на Националния фонд благосъстояние се поставят въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация.
8. Акциите на юридически лица трябва да отговарят на следните изисквания:
а) акциите на юридически лица са включени в котировъчния списък на поне една фондова борса;
б) акциите на чуждестранни емитенти са включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси "MSCI World Index" (MSCI World Index) и "FTI All-World Index" (FTSE All-World Index);
в) акциите на руски емитенти са включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на индекса RTS или индекса на MICEX;
Информация за промените:
С Постановление на правителството на Руската федерация от 1 ноември 2016 г. N 1120, параграф 8 беше допълнен с алинея "д"
е) решението за емисията и проспекта на акции на руски емитент, свързани с изпълнението на проекти, трябва да съдържат информация за проекта, за изпълнението на който се извършва емисията на акции.
9. Ако придобитите акции на юридически лица престанат да отговарят на някое от изискванията, установени в точка 8 от този документ, тези акции подлежат на продажба в срок от 3 месеца от датата на несъответствието.
Информация за промените:
Постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 989 Изискванията се допълват от клауза 9.1.
9.1. При вземане на решения за разполагане на средства от Фонда за национално благосъстояние в ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, се дава приоритет на покупката на облигации.
Информация за промените:
Постановление на правителството на Руската федерация от 1 ноември 2016 г. N 1120 Изискванията се допълват от клауза 9.2.
9.2. Не е разрешено да се поставят средства от Националния фонд за благосъстояние в ценни книжа на руски емитент, свързани с изпълнението на същия проект, над максималния размер на средствата, одобрени от правителството на Руската федерация, отпуснати за финансиране на този проект от средствата на Националния фонд за благосъстояние.
Информация за промените:
Изискванията бяха допълнени с клауза 9.3 от 27 февруари 2018 г. - Постановление на правителството на Руската федерация от 13 февруари 2018 г. N 154
9.3. Придобиването на акции от инвестиционни фондове, чието доверително управление се извършва от управляващо дружество, действащо в съответствие с Федералния закон „За Руския фонд за преки инвестиции“, се извършва въз основа на отделни решения на правителството на Руска федерация.
10. Средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да се разполагат по депозити и банкови сметки в банки, кредитни институции и държавна корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)".
11. При внасяне на средства от НБФ по депозити и банкови сметки в банки и кредитни организации трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) банката или кредитната институция трябва да има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко "AA-" съгласно класификацията на рейтинговите агенции "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) или "Standard & Poor's" или не по-нисък от "Aa3 " "според рейтинговата агенция Moody's Investors Service". Ако на банка или кредитна институция са присъдени различни дългосрочни кредитни рейтинги от посочените агенции, тогава за дългосрочен кредитен рейтинг се приема най-ниският от присвоените рейтинги;
б) установените от Министерството на финансите на Руската федерация стандарти за минимални и максимални срокове за внасяне на средства от Националния фонд за богатство върху депозити в банки и кредитни институции;
Информация за промените:
С Постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592, параграф 11 беше допълнен с алинея "в"
в) изискванията на този параграф не се прилагат при разполагане на средства от Фонда за национално благосъстояние на подчинени депозити в руски кредитни институции с цел финансиране на проекти.
Информация за промените:
Постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592 Изискванията се допълват от клауза 11.1.
11.1. Средствата от Фонда за национално благосъстояние се поставят на подчинени депозити в руски кредитни институции при следните условия:
а) размерът на собствените средства (капитала) на руската кредитна институция е най-малко 100 милиарда рубли;
б) няма забрана на Централната банка на Руската федерация за привличане на средства към депозити във връзка с руската кредитна институция лицаи откриване на банкови сметки за физически лица в съответствие с част 3 на член 48 от Федералния закон "За осигуряване на депозити в банките на Руската федерация";
в) руската кредитна институция има най-малко 10 години опит във финансирането инвестиционни проектипрез последните 3 години в размер на най-малко 3 милиарда рубли всяка;
г) средства могат да бъдат поставени на подчинени депозити в руски кредитни институции в руски рубли, щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове или йени. Разрешават се плащания по подчинени депозити в руски кредитни институции както в номинална валута, така и в руски рубли по курса на съответната чуждестранна валута, установен от Централната банка на Руската федерация към датата на извършване на съответното плащане;
д) споразумението за разполагане на средства на подчинен депозит в руска кредитна институция отговаря на изискванията на Централната банка на Руската федерация за включване на подчинен депозит като източник на допълнителен капитал за кредитни институции и съдържа следното провизии:
внасянето на средства се извършва с цел финансиране на проекти при лихвен процент, равен на лихвения процент по подчинените депозити, по които са вложени средствата на Фонда за национално благосъстояние;
кредитната институция се задължава да предоставя на Министерството на финансите на Руската федерация и Министерството на икономическото развитие на Руската федерация ежемесечно, не по-късно от 10-о число на месеца, следващ отчетния месец, информация за разпределението на средствата набрани по подчинени депозити за финансиране на проекти (включително наименования на проекти, обеми и условия за финансиране на проекти), както и информация за използването на ненасочени към отчетната дата средства за финансиране на проекти;
изисква се задължително условие за замяна на подчинен депозит за обикновени акции на съответните кредитни институции в случаите, предвидени от одобрената от Централната банка на Руската федерация методика за определяне на размера на собствените средства (капитала) на кредитните институции, за да включват подчинените депозити в източниците на допълнителен капитал на кредитните институции;
кредитната институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че емитентът на тези ценни книжа представи на кредитната институция и Министерството на финансите на Руската федерация копие от споразумението за представяне на отчети и други допълнителна информация за напредъка на изпълнението на проект за самоподдържаща се инфраструктура и за използването на средства от благосъстоянието на Националния фонд за неговото финансиране, подписана от емитента с федералния изпълнителен орган, упълномощен от правителството на Руската федерация да контролира изпълнението на проекта и целевото използване на средствата на Националния фонд за благосъстояние, както и с федералния изпълнителен орган, упълномощен от правителството на Руската федерация да изпълнява функциите на координационен орган, отговорен за наблюдението и контрола на напредъка на въвеждане във финансови актове на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, реализирани от юридически лица тези, които поставят средствата на Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани на доверие от държавното управляващо дружество, на възвръщаемост, целевото използване на средствата на фонда за национално благосъстояние за финансиране на тези проекти;
кредитна институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че емитентът на тези ценни книжа представи на кредитната институция и Министерството на финансите на Руската федерация писмено потвърждение за използването от емитента за изпълнението на съответния проект на предварително привлечени средства от Фонда за национално благосъстояние и (или) средства на кредитни институции, които са привлекли средства от Фонда за национално благосъстояние чрез подчинени депозити, в пълен размер;
кредитната институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че сключи споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценни книжа на емитента на цената на тяхното придобиване от кредитната институция и плащането от натрупания купонен доход към датата на обратно изкупуване (за облигации) в случай на нарушение от страна на емитента, установено от Правилата за инвестиране на средствата на Фонда за национално благосъстояние в ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на самоподдържащи се инфраструктурни проекти, одобрени от Постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 990 „За реда за инвестиране на средствата на Фонда за национално благосъстояние в ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти за самоподдържаща се инфраструктура“, крайният срок за отпускане на привлече средства от Националния фонд за благосъстояние за финансиране на проекта. В същото време цената на обратно изкупените ценни книжа, като се има предвид множеството на тяхната номинална стойност, трябва да бъде не по-малка от сумата на средствата от Фонда за национално благосъстояние, които не са насочени от емитента за финансиране на проекта;
кредитна институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при сключване на емитента с кредитна институция, в която с цел осигуряване на контрол върху целевото използване на средствата на Фонда за национално благосъстояние, отделно е открита банкова сметка с ограничения (специален режим) за извършване на операции по сметката (наричана по-долу специална сметка), споразумения за банкова подкрепа на проекта;
кредитната институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че сключи споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценни книжа на емитента на цената на тяхното придобиване от кредитната институция и плащането от натрупания купонен доход към датата на обратно изкупуване (за облигации) в случай, че емитентът получи сумата на лихвите за ползване на средства, временно неразпределени за изпълнението на проекта и поставени по специална сметка, при липса на салдото на Фонд за национално благосъстояние, който се превежда на емитента в съответствие с паспорта на проекта. В същото време стойността на обратно изкупените ценни книжа, като се вземе предвид кратността на тяхната номинална стойност, не трябва да бъде по-малка от размера на лихвите, платени на емитента от кредитната институция, в която инициаторът на проекта има специална сметка, открита за сметка за средствата на Националния фонд за благосъстояние;
кредитната институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при завършване на всички етапи на проекта, които са посочени в графика за изпълнение на проекта, предвиден от Правилата за наблюдение и контрол на изпълнението на самостоятелния проект. поддържане на инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, чиито финансови активи са предоставени средства от Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани на доверие от държавно управляващо дружество, на възстановима основа, за целево използване на средствата на Националния фонд за благосъстояние за финансиране на тези проекти, одобрени с Постановление на правителството на Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „За процедурата за наблюдение и контрол на изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, чиито финансови активи са инвестирани със средства от Фонд за национално благосъстояние и (или) пенсии средства, държани на доверие от държавно управляващо дружество на възстановима основа, целево използване на средствата на Националния фонд за благосъстояние за финансиране на тези проекти и внасяне на промени в някои актове на правителството на Руската федерация" и в съответствие с този график подлежат на завършване преди придобиването на ценни книжа на руски емитенти в съответната сума;
кредитната институция се задължава да сключи споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценните книжа на емитента на цената на тяхното придобиване от кредитната институция в пълен размер и изплащането на натрупания купонен доход към датата на обратното изкупуване (за облигации ) в случай, че емитентът наруши разпоредбите на параграф 6.1 от Правилата за инвестиране на средства на Фонда за национално благосъстояние в ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на самоиздържащи се инфраструктурни проекти, одобрени с постановление на правителството на Руската федерация от 05 ноември 2013 г. N 990;
кредитната институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че решенията за емитиране и проспектите на тези ценни книжа отговарят на изискванията, установени в параграф 6, алинея "d" и параграф 8, алинея "f", съответно на тези Изисквания.
Изискванията, установени в параграфи осма - единадесета от тази алинея, не се прилагат за проектите, посочени в параграф 1, и списъка на самоиздържащите се инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи са средствата на Националния фонд за благосъстояние и (или ) пенсионните спестявания се поставят в държавно управляващо дружество за доверително управление на възмездна основа, одобрено със заповед на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 2044-r;
е) плащанията на доходи по подчинени депозити в руски рубли в руски кредитни институции трябва да осигуряват доходност не по-ниска от минималната от двете стойности:
стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, отговорен за развитието публична политикаи правно регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други социални процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационна мрежа "Интернет", за последната календарна година, предшестваща периодът на начисляване на приходи от лихви, за който е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган, увеличен с един процентен пункт;
лихвен процентустановено от Централната банка на Руската федерация при извършване на депозитни операции при фиксирани лихвени проценти;
ж) плащанията на доходи по подчинени депозити в руски кредитни институции в чуждестранна валута трябва да осигуряват доходност не по-ниска от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чужда държава (група чужди държави), централната банка (организация, изпълняваща функциите). на централна банка), която издава съответната валута, за последната календарна година, предхождаща началото на периода на начисляване на лихвения доход, за който е извършено официалното публикуване от упълномощения орган на съответната чужда държава (група чужди държави), увеличена с един процентен пункт;
з) максималният срок за поставяне на средства в подчинени депозити в руски кредитни институции е 30 години;
и) споразумение за разполагане на средства на подчинен депозит в руска кредитна институция се сключва между съответната руска кредитна институция и Федералното съкровище съгласувано с Министерството на финансите на Руската федерация.
11.2. Средства от Фонда за национално благосъстояние могат да се поставят на подчинени депозити в руски кредитни институции в общ размер не повече от 10 процента от средствата от фонда за национално благосъстояние.
12. При внасяне на средства на Националния фонд за благосъстояние на депозити в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) средствата могат да се поставят на депозити в руски рубли, щатски долари, евро и лири стерлинги;
б) максималната допустима обща сума, в рамките на която могат да се поставят средства по депозити в руски рубли и в чуждестранна валута, с изключение на депозити, внесени в съответствие с подточка "c.1" от тази клауза, е 955 милиарда рубли.
В същото време върху депозити могат да бъдат поставени до 175 милиарда рубли, чиито суми, срокове и други материални условия се определят от Министерството на финансите на Руската федерация.
До 410 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити:
в съответствие с клауза 1 на част 1 на член 4 от Федералния закон "За допълнителните мерки за подкрепа на финансовата система на Руската федерация" (наричан по-долу Федерален закон), при спазване на следните изисквания:
от 1 януари 2020 г. - в размер, равен на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, отговарящ за разработването на държавна политика и правно регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други социални процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационна мрежа "Интернет", за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на приходи от лихви, за които официалното публикуване на посоченото от изпълнителния орган, се увеличава с 1 процентен пункт, но не по-малко от 6,25 процента годишно и не по-високо от максималния лихвен процент, установен от Централната банка на Руската федерация на подчинен заем (депозит, заем, облигационен заем) в рубли, намалени с 0,25 процентни пункта;
в съответствие с параграф 2 на част 1 на член 4
Изплащането на лихви при разполагане на средства се извършва на тримесечие при следните лихвени проценти:
от 1 януари 2021 г. - в размер, равен на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, отговарящ за развитието на държавната политика и правното регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формиране на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други социални процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационна мрежа "Интернет", за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване приходи от лихви, за които официалното публикуване на посоченото от изпълнителния орган се увеличава с 1 процентен пункт, но не по-малко от 7,25 процента годишно и не по-високо от максималния лихвен процент, установен от Централната банка на Руската федерация на подчинен заем (депозит, заем, облигационен заем) в рубли, намален с 0,25 процентни пункта.
До 40 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити в съответствие с част 1 на член 6.2 от Федералния закон, при спазване на следните изисквания:
В случай, че държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешикономбанк)" върне депозитите, внесени в съответствие с част 1 на член 6.2 от Федералния закон, средства в рамките на обема на върнатите депозити могат да бъдат поставени върху депозити за цел на предоставяне на заеми от държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" акционерно дружество"DOM.RF" при спазване на следните изисквания:
Изплащането на лихви за разполагане на средства през целия период се извършва тримесечно в размер на 6,25 на сто годишно до 2020 г. включително, а в периода от 2021 г. до 2048 г. - в размер, равен на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикувани на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, отговарящ за развитието на държавната политика и правното регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически , демографски, екологични и други социални процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационната мрежа "Интернет", за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на приходи от лихви, за които е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган, се увеличава с 1 процентен пункт.
До 30 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при следните изисквания:
изплащането на лихви от пласирането на средства през целия период се извършва на тримесечие в размер на 6,25 на сто годишно.
Размерът и условията за разполагане на средства по депозити в съответствие с параграфи три - двадесет и два от тази алинея се определят от Министерството на финансите на Руската федерация, като се вземат предвид изискванията, установени в този параграф.
До 300 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при следните изисквания:
разполагането на средства по депозити се извършва с цел финансиране на проекти на Vnesheconombank в реалния сектор на икономиката, реализирани от руски организации;
положително заключение беше представено на Министерството на финансите на Руската федерация от държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Vnesheconombank)" относно възможността за финансиране на проекта на Vnesheconombank във формата в съответствие с Приложение № 2 към Правилата за оценка на осъществимостта на финансирането на инвестиционни проекти за сметка на Фонда за национално благосъстояние и (или) спестявания на пенсионни фондове, държани на доверие от държавно управляващо дружество на възстановима основа, одобрени с постановление на правителството на Руската федерация от ноември № 5 от 2013 г. N 991 „Относно реда за оценка на възможността за финансиране на инвестиционни проекти за сметка на Фонда за национално благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани в доверително управление на държавното управляващо дружество, на възстановима основа“ (наричано по-долу като Правилата за оценка на проекти), по отношение на състава на информацията, приложима за проектите на Внешикономбанк;
условията на финансиране (цел, валута, размер, срок, лихвен процент и краен срок за държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Vnesheconombank)" да изпрати средства по проекта) на всеки проект на Vnesheconombank с привличането на средства от Фондът за национално благосъстояние се одобрява от Надзорния съвет на Държавната корпорация "Развитие на банките и външноикономическа дейност (Внешикономбанк)" при спазване на изискванията, посочени в параграфи двадесет и девети - тридесет и трети и параграф тридесет и пет от тази алинея;
валутата и размерът на депозита, лихвеният процент по депозитите, периодът на разполагане на средства за всеки депозит и честотата на плащане на лихвите се определят от Министерството на финансите на Руската федерация в съответствие със заявления, изпратени от държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешикономбанк)“ с прилагане на паспорти на проектите на Внешикономбанк във формата в съответствие с Приложение № 3 към Правилата за оценка на проекти (по отношение на състава на информацията, приложима за проектите на Внешикономбанк) и копия от протоколи от заседанията на Надзорния съвет на Държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешикономбанк)“, съдържащи условията за финансиране на проектите на Внешэкономбанк, при спазване на изискванията, посочени в параграфи двадесет и девети - тридесет -трети и тридесет и пети параграф от тази алинея;
размерът на всеки депозит съответства на сумата, посочена в съответното заявление на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", и се определя, като се вземат предвид разпоредбите на параграф 2.1 от Постановлението на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. № 18 "За реда за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние";
средствата на Фонда за национално благосъстояние се кредитират към депозита на отделни суми (траншове), равни на сумите, използвани от кредитополучателя на средствата от заема на Vnesheconombank за финансиране на съответния проект;
срокът на всеки депозит съответства на срока, посочен в съответното заявление на Държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", но не може да надвишава 30 години;
лихвеният процент по депозитите в руски рубли по отношение на средствата, действително вложени в проекти на Vnesheconombank, трябва да осигури доходност от 6 процента годишно или на ниво, равно на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикува на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, отговарящ за развитието на държавната политика и правното регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други социални процеси в Руската федерация, в информационна и телекомуникационна мрежа „Интернет“, за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на приходи от лихви, за които е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган, увеличен с един процентен пункт, освен ако се установява различно ниво на лихвен процент bg с решение на правителството на Руската федерация;
лихвеният процент по депозитите в чуждестранна валута трябва да осигурява доходност не по-ниска от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чужда държава (група чужди държави), централната банка (организация, изпълняваща функциите на централна банка) на която издава съответната валута, за последната календарна година, предхождаща началото на периода на начисляване на приходи от лихви, за която е извършено официалното публикуване от упълномощения орган на съответната чужда държава (група чужди държави), увеличена с един процентен пункт;
договорът за депозит съдържа разпоредба за приемане от държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешикономбанк)“ на задължение, в случай че средства от Националния благосъстояние не бъдат отпуснати за финансиране на проекта на Внешикономбанк към датата на внасянето им на депозит, да върне средствата не по-късно от работния ден, следващ посочената дата;
плащането на лихва по депозита се извършва най-малко веднъж годишно;
договорът за депозит съдържа разпоредба за приемане от държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" на задължението да представи в Министерството на финансите на Руската федерация и Министерството на икономическото развитие на Руската федерация на на тримесечна база, не по-късно от 10-ия работен ден от месеца, следващ отчетното тримесечие, информация за насочването на средствата, привлечени на депозит за финансиране на проекти на Vnesheconombank (включително името на проекта, обема и условията на финансиране на проекта, датата на прехвърляне на средства за финансиране на проекти), както и да осигури контрол върху целевото използване на тези средства и на тримесечна база, не по-късно от 10-ия работен ден на месеца, следващ за отчетното тримесечие, да изпраща до Министерството на финансите на Руската федерация доклад за целевия характер на използването на тези средства.
За да се контролира ограничението на размера на депозитите, предвидено в параграф двадесет и четвърти от тази алинея, еквивалентът на сумата на депозитите, поставени в чуждестранна валута за целите на финансиране на проекти на Vnesheconombank в руски рубли, се изчислява по курса на съответстваща чуждестранна валута към руска рубла, установена от Централната банка на Руската федерация към датите на внасяне на депозити в чуждестранна валута.
Предсрочно връщане на средства е разрешено със съгласието на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", като лихвите по внасянето на средства се изплащат за действителния срок на средствата на депозит;
в) внасянето на средства по депозити се извършва от Федералното съкровище по решение на Министерството на финансите на Руската федерация;
в.1) средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да бъдат поставени на депозити в щатски долари в съответствие с параграф 4 на член 96.10 от Бюджетния кодекс на Руската федерация в общ размер не повече от 7 процента от средствата на националното богатство фонд, при следните условия:
договорът за депозит съдържа разпоредби относно невъзможността за предсрочно връщане на депозита или част от него, както и предсрочно плащане на лихва за ползване на депозита, предсрочно прекратяване на договора за депозит или предсрочно прекратяване на задълженията по договора;
нивото на лихвения процент е подобно на нивото на лихвените проценти по депозити в щатски долари, предварително поставени от Фонда за национално благосъстояние в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)“;
лихва се изплаща най-малко веднъж годишно;
договорът за депозит съдържа разпоредба, че в случай на ликвидация на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", вземанията по такъв депозит се удовлетворяват след удовлетворяване на вземанията на всички останали кредитори;
срокът на депозита е не по-малко от 5 години и не повече от 20 години;
предсрочното връщане на депозита (неговата част) по инициатива на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" може да се извърши не по-рано от 5 години от датата на включване на депозита в източниците на допълнителни капитал на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" ";
договорът за депозит съдържа условие, че ако стойността на основния коефициент на капиталова адекватност достигне ниво под 2 на сто, неизплатената лихва по депозита не се възстановява и не се натрупва поради прекратяване изцяло или частично на задължението на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" "за плащане на сумата на начислената лихва по депозита, докато задължението на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)" да върне размерът на главния дълг по депозита се прекратява изцяло или частично (в случай, че държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности" претърпи загуби (Vnesheconombank)), резултатът от което е намаляване на стойността на основният коефициент на капиталова адекватност до ниво под 2 процента, при условие че неразпределена печалбаи резервен фонд за покриване на загубите на държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)";
д) въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация, споразуменията за разполагане на средства на Националния фонд богатство върху депозити, сключени в съответствие с алинея "в.1" от този параграф, могат да бъдат изменяни, като се предвижда :
определяне на лихвен процент на ниво най-малко 0,25% годишно за депозити в щатски долари и най-малко 2,86% годишно за депозити в руски рубли;
установяване на гратисен период за изплащане на лихви за срок до 3 години, през който се начисляват, некапитализират и се изплащат лихви в деня на изтичане на този период.
13. Министерството на финансите на Руската федерация има право да определя допълнителни изисквания за разрешени финансови активи в рамките на изискванията, предвидени в този документ.
14. Списъкът на операциите с разрешени финансови активи, с изключение на депозити в банки, кредитни институции и държавна корпорация "Банка за развитие и външноикономически дейности (Внешикономбанк)", включва разрешените операции, които включват покупко-продажба на разрешени финансови активи.
15. Министерството на финансите на Руската федерация има право да установи процедурата за извършване на сделки с разрешени финансови активи, предвидена в клаузи 10 и този документ.
В съответствие с чл. 96.9. Бюджетен кодекс RF дефинира следните разпоредби:
1. Националният фонд за благосъстояние е част от фондовете на федералния бюджет, подлежащи на отделно отчитане и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на граждани на Руската федерация, както и да се осигури баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
2. федерален законвъв федералния бюджет за следващата финансова година и плановия период се определя размерът на средствата от федералния бюджет, разпределени за целите, посочени в параграф 1 на този член.
3. Националният фонд за благосъстояние се формира от:
Приходи от нефт и газ на федералния бюджет в размер, надвишаващ размера на одобрения трансфер на нефт и газ за съответната финансова година, ако натрупаната сума на резервния фонд достигне (надвишава) стандартната му стойност;
Приходи от управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние.
Управлението на ресурсите на фонд „Резервен” и фонд „Национално благосъстояние” с цел осигуряване на стабилно ниво на доходи от тяхното пласиране в дългосрочен план дава възможност за получаване на отрицателни финансови резултати в краткосрочен план.
Средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да бъдат вложени в чуждестранна валута и следните видове финансови активи:
Дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
Дългови задължения на международни финансови организации, включително емитирани в ценни книжа;
Депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни институции;
Депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
Дългови задължения и дялове на юридически лица;
Дялове (акции) от инвестиционни фондове.
Министерството на финансите на Руската федерация публикува ежемесечно информация за получаването и използването на приходите от нефт и газ от федералния бюджет, стойността на активите на Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние в началото на отчетния месец. , прехвърлянето на средства в тези фондове, тяхното разполагане и използване през отчетния месец.
Предлага се средствата на Фонда за бъдещи поколения да се разположат в по-доходоносни чуждестранни финансови инструменти, което ви позволява да получавате доход на ниво от 6,5-7 процента годишно. Въпреки това не е толкова лесно да се осигури нивото на рентабилност, планирано от Министерството на финансите.
Първо, за това е необходимо да се откаже от използването на депозити в чуждестранна валута, тъй като с текущо състояниена света финансов пазардепозитите ще донесат не повече от 3-3,5 процента годишно. Това обаче означава нарушение международна практикадиверсификация на разположението на държавните резерви.
На второ място, при пласиране на средствата на Фонда за бъдещи поколения в чуждестранни облигации - държавни (доходността им в момента е 3,5-4,5 процента годишно) и корпоративни - доходността на корпоративните ценни книжа трябва да бъде 10-12 процента годишно. Но надеждните дългови задължения на най-големите корпорации имат доходност от 4,5-6 процента годишно. За да се постигне двойно по-висока доходност, е необходимо средствата на фонда да бъдат пласирани в изключително рискови облигации, което противоречи на установената практика за поставяне на държавни резерви.
Още по-рисково е пласирането на парите на фонда в акции на чуждестранни корпорации. В края на 20-ти и началото на 21-ви век, поради надценяването на инвеститорите за перспективите за растеж на високотехнологичния сектор на икономиката, настъпи невероятно преоценка на стойността на акциите. В Съединените щати през първата половина на 90-те години капитализацията, равна на шест пъти годишната печалба, се счита за стандартна. В края на 90-те години стандартът се увеличава 4 пъти. И това е без адекватен растеж в реалния сектор. Но дори и с толкова бързо покачване на стандартите, капитализацията на 500-те най-големи компании, листвани на Ню Йорк стокова борса, средно 35 годишни печалби - 1,7 пъти по-високи от стандартните. Тоест до 2000 г. капитализацията на световния фондов пазар беше почти равна на световния БВП. Такава диспропорция реален сектори пазарът на ценни книжа не можеше да не доведе до грандиозна фондова криза. Започва в Съединените американски щати през есента на 2000 г. В края на 2000-началото на 2001 г. тази криза се разпространи и върху световния фондов пазар. От 2003 г. фондовият пазар започна да се възстановява. В момента обаче повечето борсови индекси, с изключение на Dow Jones Industrial, не са достигнали нивото отпреди кризата. Отминаха дните на изплащане на високи дивиденти върху акции.