Основните видове ценни книжа и техните характеристики. Сигурност

Обектите на фондовия пазар са различни видове ценни книжа. Ценните книжа са паричен документ, удостоверяващ правата на собственост на собственика на документа или заем. Освен това това е основен инструмент, обект на инвестиране на финансови ресурси. Обжалването на ценни книжа е обхватът на такива дейности като брокерство, депозитар, рекордер, доверие, клиринг и консултации.

Ценните книжа, тъй като обектите на гражданските права имат свободния характер на прехода от един човек в друг по реда на универсалната последователност и не са ограничени в оборота. Те могат да бъдат документални и не-документални. Ценните книжа действат като икономически и правни категории. Те са разделени на два големи класа - основни и деривати.

Основните ценни книжа са ценни книжа, които се основават на права на собственост върху всеки актив (обикновено на стоки, пари, капитал, собственост, различни видове ресурси и др.).

Получените ценни книжа са не-документални форми на изразяване на права на собственост (задължения), възникнали във връзка с промяната в цената на базовия актив, т.е. Актива, натоварени с тези ценни книжа. Продуктите (зърно, месо, масло, злато и др.) Могат да се считат за основни активи), основните ценни книжа (запаси и облигации) и др. Деривативните ценни книжа включват фючърсни договори (стоки, валута, лихви, индекс и др.) И свободно привлекателни опции.

собственост на ценна хартия;

сертифициране на собственост и задължителни права;

правото на контрол;

сертификат за прехвърляне или получаване на собственост.

Съгласно основните характеристики (характеристики), ценните книжа се класифицират в съответствие с таблица 1. Всяка група за ценни книжа включва техните подвидове.

маса 1- Класификация на ценни книжа

Продължава таблица 1.

съществуване	Хартия или документален филм Без хартия или несериозен
Гражданин принадлежност	Домашно Чуждестранен
употреба	Инвестиции или капитал - ценни книжа, които са обект на инвестиране на капитал (промоции, облигации, фючърсни договори и др.) Неинвестиции - ценни книжа, които обслужват парични плащания за стоки или други пазари (сметки, проверки, жилища)
Ред на собствеността	Водачи - ценни книжа, които не записват името на своя собственик и жалбата им се извършва чрез просто предаване от един човек на друг Номинални ценни книжа, съдържащи името на техния собственик и, в допълнение, регистрирани в Специалния регистър Нареждания - регистрирани ценни книжа, предадени на друго лице, като те правят писма за прехвърляне (индорсия)
Освобождаване на формуляри	EM сесия - ценни книжа, произведени от големи серии, в големи количества, и във всяка серия всички ценни книжа са абсолютно идентични (запаси и облигации) Не емисия - ценни книжа, произведени по парче или малка серия
имот	Държава Недържавни ценни книжа, издадени от корпорации (фирми, банки, организации) и частни лица
Характер обжалване	Пазарен или свободен достъпен Непазар (жалбата на ценни книжа може да бъде ограничена и е невъзможно да се продаде ценна книга на никого, с изключение на неговия емитент и през определен период)
Ниво на риск	Риск и Малорисква Риск
Наличие на доход	Приходи Снизходителност
Форма на приставки	Дълг - ценни книжа, които обикновено имат фиксиран лихвен процент и са задължителни да плащат размера на дълга за конкретна дата в бъдеще Собственост на собствеността - ценни книжа, даващи собственост на съответните активи
Икономичен същност	Облигации и др.

Ценните книжа могат също да бъдат класифицирани съгласно следните характеристики:

1) върху емитентите (публични, частни и смесени);

2) в зависимост от степента на защита (висок клас и нисък клас);

3) под формата на освобождаване (документален и не-документален);

4) за срока на действие (спешно и неопределено);

5) по вид (номинален и за носител);

6) по отношение на изброените права (с право на собственост, с право на управление и с право на кредитиране);

7) на територията на лечението (общинско, държавно, чуждестранно и пълноправно);

8) под формата на получаване на доход (с постоянен доход и с точков доход); 9) Ако е възможно, обмен (конвертируем и неконвертируем).

Основните видове ценни книжа са: промоция, облигации, сметка, проверка, сертификат за спестяване, сертификат за депозит, опция, фючърси, милиарди и други.

Наличност - това са емисионни ценни книжа, които обхващат правата на своя собственик (акционер), за да получат част от печалбите на акционерното дружество под формата на дивиденти, да участват в управлението на акционерното дружество и част от. \\ T собственост, оставаща след ликвидацията му.

Акциите са много разнообразни. Класифицирайте акциите въз основа на следните признаци:

по вид прехвърляне на права на собственост;

по обем на правата, предоставени от собственика на действието.

Служат сежди акции, за да се гарантира равни права на всички собственици - членове на акционерното дружество, особено правото на глас и правото да получават дивиденти.

Привилегировани акции предоставят на собствениците си някои твърди привилегии при разпределението на печалбите, по време на разпадането на акционерното дружество и при изпълнението на правото на преобладаваща закупуване на новоиздадени акции.

Предпочитаните акции са различни видове. Така се разграничават: кумулативни, конвертируеми промоции, предпочитани акции с нарастващи фракции в ликвидационния фонд, възвръщаемостта или съживените привилегировани акции.

Прост или обикновен дял не съдържа името на собственика. Прехвърлянето на самата хартия е предаване на акции с всички права, без да се идентифицира собственика.

Под името на действието е промоция, съдържаща информация за собственика на сигурността.

Съпругите, регистрирани акции са акции с ограничени възможности за предаване.

Акциите с корекция се формират от трансформацията на спестяванията от неразпределена печалба в дълготрайни активи, без да привличат допълнителен капитал в обществото.

Колективните акции се разпределят в акционерното дружество сред техния екип или свободни, или на преференциална цена и като правило притежават за определен период.

Народните запаси се издават на широки сегменти на населението на преференциални цени, когато публичният сектор е приватизиран. Това е как капиталовото образувание е гарантирано от народните маси.

"Златното действие" е специален вид действие, предоставящ на собственика си - състоянието на специалните права в сравнение с всички останали акционери за целите на държавния контрол върху приватизираното предприятие. Споредуказ № 144 на президента на Република Беларус на 4 март 2009 Институт по златна промоция в страната е отменен.

Акциите са най-често срещаните ценни книжа от цялото разнообразие от ценни книжа. Това обяснява увеличения интерес към тях не само инвеститори и професионални мениджъри, но и учени.

Връзка - Това е ценна книга за емисии, която закрепва правото на притежателя да получи облигации от емитента към номиналната си стойност и процент, записан в него от тази цена или друг еквивалент на собственост.

Има доста голямо разнообразие от облигации. Облигациите се класифицират по емитенти, издават цели, условия на заема, характер на обращение, методи за регистрация, под формата на освобождаване и форми на плащания на доходите.

Облигациите, като общо мнение, са най-надеждният обект на инвестиции. Професионалистите на пазара на ценни книжа се наричат \u200b\u200bоблигации в зависимост от емитентите на корпоративни, общински, държавни и ведомствени. Въпреки спецификата на въпроса и характеристиките на всеки вид облигации, те притежават едно общо качество - са задължения за дълга, доказателства за кредит (собственик на облигацията) кредитополучателя (емитент). За използването на заетите пари емитентът на облигациите трябва да заплати възнаграждението си на притежателя като процент по време на цялата продължителност на облигациите. И общата сума, която трябва да бъде върната, се нарича главница на кредита или номиналната стойност. По отношение на облигациите се използват редица установени термини. Датата на връщане на размера на кредита е обичайна за повикване на датата на погасяване на облигации, лихвеният процент е купон и времето на ходенето тези ценни книжа е да се разпространява.

Ценните книжа с фиксиран доход в допълнение към облигациите са депозитни и спестовни сертификати. При депозитните и спестовните сертификати са писмените доказателства за писмените доказателства на емитента, удостоверяващи правото на вложителя (бенефициент) или негов наследник да получат размера на депозита (депозит) и лихвите по него. Депозитните сертификати могат да бъдат произведени навреме и могат да бъдат номинални и носител. Те се издават само на юридически лица и се издават за период от 30 дни до 1 година. Спестовните сертификати се издават само на физически лица, а периодът им за погасяване е ограничен до три години.

Бил - това писмено задължение на дълга, съставено съгласно закона, установено със закон и дава на собственика безусловно право на търсене, когато срокът, посочен в сметката на времето, от лицето, което е издало задължението да заплати договорената в нея сума. Повечето ликвида са бележки, които имат гаранция за големи банки под формата на aval (гаранция) или приемане (споразумение за плащане).

Вариант - договорът, сключен между двете страни, според който една от страните (продавачът на опцията) предоставя на другата страна (възможността за бюста) право да купува или продава определен актив на фиксирана цена в рамките на времето на. \\ T времето, посочено в договора или за определена дата.

Фючърсен договор -това е стандартна фондова борса за продажба (доставки) на актив на борсата след определен период в бъдеще на цена, определена от страните по сделката към момента на заключението му.

Вант. - това е ценна книга, която дава на собственика си правото да закупи определен брой акции (или облигации) на всяко дружество в определения период на определена цена .

Разписка- Това е ценна книга, съдържаща отключено изхвърляне на проверката на банката, за да извърши изплащането на посочената в нея сума от държача за проверка.

Товарителница - Това е документ на стандартния формуляр, приет в международната практика за превоз на товари, който удостоверява нейното натоварване, транспортиране и право на получаване. Изложбата се използва при транспортиране на стоки в международната комуникация и е ценна книга, която удостоверява правото на собственост върху транспортируеми товари, продукт.

Ипотека - Това е лична ценна книга, удостоверяваща правата на собственика си в съответствие с ипотечното споразумение (собственост на недвижими имоти), за да получи парично задължение или от посоченото в него имущество.

По отношение на риска видовете ценни книжа се намират на базата на принципа: колкото по-висок е доходността, толкова по-висок е рискът, а по-високата гаранция за сигурността, толкова по-нисък е рискът. Тази зависимост е показана на фигура 1.

Фигура 1 - Класификация на ценни книжа чрез ниво на риск

Видове ценни книжа и техните характеристики

Понастоящем ценните книжа са измислени и издадени толкова невероятни много, че поради промени в пазарите на планетата, особено предприемчивите граждани могат да установят своето освобождаване в мека форма и веднага в ролките.

Вместо това те им излъчват, съхраняват, препродават, изгасят, излизат с класификации, персонализират законодателството по този случай, учебниците пишат, нарисуват таблици ... Като цяло, се забавляват веднага щом те могат. И това щастие падна на нашия дял.

По-долу са най-популярните видове ценни книжа и техните характеристики. Има и таблица с имоти.

Ценни книжа: класификация, видове и функции

Светът на запетая е разделен на две групи: всъщност стоки (услуги) и пари. Парите, от своя страна, могат да бъдат само пари и капитал, т.е. пари, които носят нови пари.

Винаги има нужда от прехвърляне на пари от един човек на друг. Пазарите са разработили два основни начина за прехвърляне на пари - чрез процеса на кредитиране и чрез издаване и разпространение на ценни книжа.

Ценните книжа не са пари, а не материален продукт. Тяхната стойност е в правата, които дават на своя собственик.

Последното, обменяйте вашите стоки или пари за ценни книжа само ако е сигурен, че този документ е почти по-лош, но дори по-добре от парите или самите стоки.

Ценни книжа - това е специален продукт, който се харесва на специалния, собствен пазар - пазарът на ценни книжа, но не разполага с реална стойност, нито парична стойност, т.е. не е нито физически продукт или услуга.

В разширено разбиране ценните книжа са всеки документ (хартия), който се продава и купува на подходящата цена.

Документът за сигурност е документ, който изразява свързаните с тях права и неимуществени права, може самостоятелно да се свърже с пазара и да бъде обект на покупка и продажба и други сделки служи като източник на получаване на редовен или еднократни доходи.

Така, ценните книжа са вид паричен капитал, чието движение ще посредничи последващото разпределение на материалните стойности.

Гражданският кодекс на Руската федерация съдържа класическа дефиниция на ценни книжа. "Хартия за сигурност е документ, удостоверяващ спазването на установената форма и задължителни подробности за правата на собственост, изпълнението или прехвърлянето на което е възможно само при представяне."

Сигурността трябва да съдържа задължителни подробности, предоставени от законодателството и да отговарят на изискванията за неговата форма, в противен случай тя е невалидна.

Подробности за сигурността могат да бъдат разделени на икономически и технически. Техническите подробности са числа, адреси, печат, подписи, име на обслужващи организации и др.

Икономически подробности: формата на съществуване (хартия или без хартия), срокът на съществуване, принадлежност, задълженото лице, предоставените номинални права.

Признаците на сигурност са:

1. Документалният документ е документ, който е официално съставен от упълномощено лице в съответствие с подробностите за запис, който има правна стойност.
2. Защитава частните права. Хартия за сигурност е паричен документ, който може да изрази два вида право: под формата на заглавието на собственика и като отношения на заема на лицето, което притежава документа на лицето на лицето му.
3. Необходимостта от представяне - представянето на сигурността е задължително за прилагането на правата, залегнали в нея.
4. Оборот - Securrative Paper може да бъде предмет на граждански сделки.
5. Обществена надеждност - по отношение на собственика на задълженото лице, което възниква само такива възражения, които произтичат от съдържанието на самия документ, могат да бъдат представени.
6. Сигурност - това е документално доказателство за инвестиционни фондове. Благодарение на нея, спестяванията в брой стават материални обекти.

Класификация

Класификацията на ценните книжа е тяхното разделение на видовете от определени характеристики, които са присъщи. От своя страна, видовете могат в някои случаи да споделят подпроцесове и те са още повече.

Всяка класификация на подчиненията е част от определена класификация. Например, един от видовете ценни книжа е един от видовете ценни книжа.

Но действието може да е обичайно и привилегировано. Обикновеният дял може да бъде еднокоси и многостранен, с номинална стойност и т.н.

Ценните книжа могат да бъдат класифицирани съгласно следните характеристики:

• Срокът на съществуване: спешно (краткосрочно, средносрочно, дългосрочно и съживено) и неопределено.
• Под формата на съществуване: хартия (документален) или без хартия (не-документален).
• Под формата на собственост: мъниста (ценни книжа на носител) и номинално, които съдържат името на техния собственик и са регистрирани в регистъра на собствениците на тези ценни книжа.
• Съгласно формата на обработка (процедура за предаване): предава се чрез съгласие на страните (чрез представянето, чрез CESSIA) или поръчки (предавани по реда на собственика - одобрение).
• Под формата на освобождаване: EM сесия или не емисии.
• С Регистрация: регистрирана (държавна регистрация или регистрация на централната банка на Руската федерация) и нерегистрирани.
• Според националността: руски или чуждестранни.
• Според емитента: ДЦК (това обикновено са различни видове облигации, произведени от държавата), недържавни или корпоративни (това са ценни книжа, които са издадени в обращение от дружества, банки, организации и дори физически лица).
• Според лечението: пазар (безплатно), непазар, които са произведени от емитента и могат да бъдат върнати само за него (не могат да бъдат препродадени).
• За целите на използването: инвестиции (гол - приходи) или неинвестиране (обслужват оборота на стоковите пазари).
• Нива на риск: безрисково или рисково (нискорисково, медиано или високорисково).
• Според наличността на начислени доходи: без заеми или печеливши (процент, дивидент, отстъпка).
• По номинална стойност: постоянна или променлива.
• Под формата на капитал привличане: справедливост (отразяват дела в уставния капитал на дружеството) и дълг, който е форма на заем на капитал (в брой).

Изгледи

Ценните книжа са разделени на 2 класа: основните ценни книжа и деривати (деривати).

Внимание!

Основните ценни книжа са документът, който се основава на права на собственост върху всеки актив, обикновено върху стоки, пари, капитал, собственост, различни видове ресурси и др.

Тези документи включват: действие, облигации, законопроект, банкови сертификати, билбордове, проверка, заповед, ипотека, двойки взаимни инвестиционни фондове и др.
Основните ценни книжа могат да бъдат разделени на първично и вторично.

Първичен въз основа на активи, които не са включени в самите ценни книжа (обезпечени активи). Това, например, действието, облигацията, сметката, ипотеката. Вторични - това са хартия на самите ценни книжа: заповеди, депозитарни разписки и др.

Действието е ценна книга, произведена от акционерно дружество и правото на собственика (акционера) да получи част от печалбата на акционерното дружество (АО) под формата на дивиденти, за участие в управлението на. \\ T акционерно дружество и част от имота, оставащи след неговото ликвидация.

Като правило акциите са разделени на две групи: обикновени акции и предпочитани акции.

Облигацията е ценна хартия, която е задължение за връщане на инвестираната парична сума след предписан период с плащане или без заплащане на някои доходи.

Ако облигацията произведе състояние, такава връзка се нарича държава.

Ако местните власти са общински. Юридически лица също произвеждат облигации: банки - банкови облигации, други компании - корпоративни.

Обмен (от него. Wechsel - Exchange) - ценни книжа под формата на дългосрочно задължение, съставено в писмена форма по даден формуляр, удостоверяващ никакво задължение за задължението на етапа на законопроекта (проста законопроект), или a Предложение до различен платец в законопроекта за обмен (законопроект за превода) определена сума пари, предвидена в срока на срока.

Банков сертификат - ценни книжа, който е свободно сертификат за обжалване на паричен депозит (депозит - за юридически лица, спестявания - за физически лица) в банка със задължението на последния за връщане на този принос и лихва върху него след определен срок в бъдеще.

Банковата спестовна книга на носителя по същество, има вид банков сертификат (заедно с депозитните и спестовните сертификати).

Документ за завет, който е стандартен документ, приет в международната практика, който съдържа условията на договора за доставка, удостоверяващ неговото натоварване, транспортиране и право на получаване. Видове сметки: линейни, чартърни, крайбрежни и борда.

Проверка - секюрист, удостоверяващ писмен ред на чек на банка, за да плати листовката за проверка на сумата, посочена в нея по време на мандата му.

Кредитът е юридическо лице пари в брой В банката, която има право да се разпорежда чрез издаване на проверки и притежател на проверка е юридическо лице, което да бъде издадено. Проверките са следните видове: наречени, поръчки и носители.

Варант - а) документ, издаден от склада и потвърждава собствеността върху стоките в склада; б) Това е сигурността, която му дава право да закупи определена сума от нейните акции (облигации) на този емитент за цената, установена от тях през определен от него период от време.

Ипотеката е номинална сигурност, удостоверяваща правата на собственика си в съответствие с ипотечното споразумение (имущество залог), за получаване на парично задължение или посоченото в него имущество.

Инвестиционни пазари - регистрирани ценни книжа, удостоверяващи дела на собственика си в правото на собственост върху имота, което прави инвестиционен фонд за дял.

Депозитарната разписка е ценна книга, посочваща собствеността върху определен брой акции на чуждестранен емитент, но инвеститорът, издаден в страната; Това е формата на непряка покупка на акции на чуждестранен емитент.

Производството на сигурността или деривата е не-документална форма на изразяване на права на собственост (задължения), възникнали във връзка с промяната в цената на основния документ на обменния актив.

Получените ценни книжа включват: фючърсни договори (стока, валута, лихва, индекс и др.), Свободно привличане на варианти и суапове.

Фючърсни договори (стока, валута, лихва, индекс и др. - Задължения за закупуване или продажба на стоки в определено време в бъдеще на определената цена).

Заключението на фючърсния договор не е пряка покупка на покупката - продажби, т.е. Продавачът не се отказва от стоките си на купувача, а купувачът не дава на продавача парите си.

Продавачът поема задължението за предоставяне на стоките на цената, записана в договора до определена дата, а купувачът има задължение да заплати съответната сума пари.

За да се гарантира изпълнението на задълженията, се прави депозит, спасен от посредник, т.е. Организация, която извършва фючърсна търговия. Фючърсите стават ценни и могат да преодоляват през целия термин.

Внимание!

Възможността е ценна книга, която е договор, купувачът на който придобива правото да купува или продава актив на фиксирана цена за определен период или да се откаже от сделката, а продавачът се задължава по искане на контрагента за паричната дейност Премиум, за да се гарантира прилагането на това право.

Опцията дава право на избор (опция), той даде името на тази ценна хартия. Възможността, за разлика от фючърсите, дава на приобретателя на правото, а не на мито. Опциите се изпълняват, ако по време на изпълнението те са опции с печалби.

Суаповете са споразумение между двете страни за провеждане на обмен на основни активи или плащания по тези активи в съответствие с тервите спецификации, определени в договора. Суаповете са валута, интерес, запас (индекс) и стоката.

Суаповете имат редица значителни предимства за инвеститорите, основното нещо е възможността инвеститорите да намалят валутата и лихвените рискове, да направят печалбата от разликата между лихвените проценти в различни валути, да намалят разходите за управление на портфейла на ценни книжа.

Всички видове суапове са външни договори, те не се обръщат на фондовата борса и тяхната ликвидност предоставя специални посредници - банки (които често се наричат \u200b\u200bсребърни банки) и дилъри.

Характеристиката на тези видове деривативни ценни книжа е, че тяхната жалба не е регулирана от държавата, основното място на суап пазара е зает от банки, участващи в тези сделки.

Имоти

Защита на сигурността е форма на капиталово съществуване, различно от производството, продуктивните и паричните форми, които могат да бъдат предадени вместо себе си, да се свържете с пазара като продукт и да генерират доход.

Свойства на ценните книжа:

1. Обжалването е способността да купуват и продават на пазара, както и в много случаи да действат като независим платежен инструмент.
2. Наличност за граждански оборот - способност за сигурност да бъде обект на други граждански сделки.
3. Стандарт и серителност.
4. Документалността - ценните книжа винаги е документ и като документ той трябва да съдържа задължителни подробности, предоставени от закона.
5. Регулируемост и признаване от държавата.
6. Пазарите са неразривно свързани със съответния пазар, той е отражение.
7. Ликвидност - способността за сигурност да се продава бързо и трансформирана в пари.
8. Рискът е възможностите за загуби, свързани с инвестициите в ценни книжа и неизбежно присъщ на тях.
9. Задължение.
10. Рентабилност - характеризира степента на реализация на правото да получава доходи от собственика на сигурността.

Функции

Ценните книжа изпълняват редица социално значими функции:

• Провежда се изразена информационна функция, свидетелства за състоянието на икономиката. Стабилните курсове за ценни книжа или тяхното увеличение, като правило, свидетелстват за нормалната икономическа ситуация.
• Играйте важна роля в потока на капитала между различните области на икономиката (функция за преразпределение).
• Използвани за мобилизиране на временно свободни парични спестявания на гражданите (мобилизиране на функция).
• Използвани за регулиране на паричното обращение (регулиране на функцията).
• Банките, предприятията и организациите използват ценни книжа като универсален инструмент за кредитен сетълмент (изчислена функция).

Емисия

Емисиите на ценни книжа са набор от процедури за настаняване на ценни книжа между инвеститорите.

Неговата цел е да привлече емитента на допълнителни финансови ресурси на привлечени условия (в случай на облигации) или чрез увеличаване на оторизирания капитал (в случай на емитиране на акции), но това се прави съгласно правилата и под контрола на държавата в лицето на своите органи, регулиращи пазара на ценни книжа.

Емисиите обикновено се извършват чрез привличане на професионални участници на фондовия пазар, които се наричат \u200b\u200bзастрахователи, които съгласно споразумението с емитента поемат определени задължения за производство и пускане на ценните книжа за наградата.

От гледна точка въпросът за емисиите е обичайно да се разделя на първично и вторично. Първичната емисия се осъществява или когато търговска организация за първи път произвежда своите ценни книжа, или когато въпросът за някакъв вид сигурност се случва за първи път.

Последващата емисия е повторното поставяне на определени ценни книжа на тази търговска организация.

По метода на поставяне, въпросът може да се извърши чрез разпределение, абонамент и конверсия.

Преобразуване

Преобразуването е поставянето на един вид ценни книжа, като го обменя в друга при предварително установени условия.

Участието в преобразуването може да отнеме само лица, които са пред своите права за прилагане, вече са публикувани ценни книжа.

Превръщането може да бъде разделено на следните видове:

1. преобразуване на акции в акции с по-голяма номинална стойност,
2. преобразуване на акции на склад с по-малка номинална стойност,
3. преобразуване на акции в акции с други права,
4. превръщане на облигации в акции
5. превръщане на облигации в облигации,
6. преобразуване на ценни книжа в реорганизацията на търговски организации.

Забранено е да се свикват обикновените акции в предпочитани акции от всякакъв вид.

Освен това законодателството на Руската федерация по ценни книжа не предвижда възможността за превръщане на акции в облигации, които всъщност също така означава забрана на такова преобразуване.

Запаси и пазарен пазар

Пазар на ценни книжа - система икономически отношения Между тези, които пускат и продават ценни книжа, и тези, които ги купуват.

Участниците на пазара на ценни книжа са емитенти, инвеститори и инвестиционни институции. Предприятия, които произвеждат и продават ценни книжа, се наричат \u200b\u200bемитенти.

Фондовият пазар е институция или механизъм, който свежда до минимум купувачите (носители на търсенето) и продавачите (доставчици) на стойностите на запасите, т.е. ценни хартии. Концепциите на фондовия пазар и пазарът на ценни книжа съвпадат.

Според дефиницията стоките, разгледани на този пазар, са ценните книжа, които от своя страна определят състава на участниците на този пазар, неговото местоположение, ред на функциониране, регулаторни правила и други подобни.

В пазарна икономика пазарът на ценни книжа е основният механизъм за преразпределение на паричните спестявания.

Фондовият пазар създава пазарен механизъм на свободен, макар и регулиран, преливане на капитал в най-ефективните индустрии.

Източник: http: //sight/mir-fin.ru/cennye_bumagi.html

Концепцията за ценни книжа (ЦБ) се урежда от действащото законодателство на Руската федерация. Този финансов документ има свои собствени характеристики и не се прилага за стоки или услуги.

Внимание!

Въпреки това централната банка може да бъде подложена на покупка или продажба и има своя собствена съществена стойност.

Всички видове ценни книжа, разрешени за контакт с Руската федерация, дават на собственика някои права на собственост, служат като източник на доход, потвърждение на значително и могат да бъдат подсилени.

Видове държавни ценни книжа и централната банка, недържавното издаване са доста разнообразни. Те са разделени на различни категории и всяка книга дава на собственика си определени права, например за получаване на дивиденти.

Помислете коя централна банка се позовава на конкретна категория: дълг: тази категория включва сметки и облигации (както държавни, така и корпоративни), ипотеки, проверки.

• банкови сертификати (свидетелстват за изпълнението на депозита с ясно съгласуван период на плащане на главницата и дивидентите) и спестовни записи;
• справедливост: такива ценни книжа включват акции от различни видове;
• инвестиционни двойки и депозитарни разписки;
• деривати или производство на ЦБ, като фючърси, суапове или опции.

Завет (задължение за доставка на доставка, по един или друг начин), Варанс (показва правото на стоки на склад) също се отнасят до тази категория.

Това са основните видове ценни книжа (държавни и недържавни), които се използват в съответствие с назначаването и в рамките на действащото законодателство.

Характеристика

Понастоящем се използва няколко разновидности на централната банка. Съществуват редица функции, които ви позволяват да идентифицирате поддържането на сигурността в една или друга категория.

Основните им свойства се считат за:

1. Сериалност и стандарт;
2. Документален филм (строги правила за проектиране на всеки тип централна банка са предпоставка);
3. Обжалване: Предполага се, че собственикът може да ги използва като инструмент за изчисление или източник на пари в брой. Това означава, че ценните книжа могат да се разглеждат като продукт и като платежен инструмент по едно и също време;
4. Наличност: често е предмет на граждански сделки;
5. Ликвидност: Възможност за бързо прилагане, ако е необходимо;
6. Признаване от държавата и регулаторната;
7. Задължение за изпълнение;
8. Доходност: Централната банка често се разглежда като източник на доход (поради дивидент) или обещаващи инвестиции;
9. Пазар: отразява икономическите тенденции и е неразривно свързан с пазара;
10. Рискованост: Промяната в общата икономическа ситуация или други фактори може да доведе до обезценяване или отсъствие на очаквания доход.

Основни функции

Вече разгледахме видовете ценни книжа и техните характеристики (таблицата на централната банка ще бъде подкана за тези, които искат да ги купуват). Сега научаваме за основните функции:

• оценена функция. Активно се използва финансови организации, предприятия и компании. Сред индивидите тази функция също е в търсенето;
• отражение на икономическата ситуация. Знаещи лица в икономиката на растежните тенденции или таксите на ценни книжа могат да преценят общата икономическа ситуация в страната;
• преразпределение. Играе ролята на инструмента за изчисления, те допринасят за преразпределението на капитала между различните сектори на икономиката;
• регламент. Използването на централната банка ви позволява да регулирате паричните потоци;
• мобилизация. За теглене от жалбата на свободни средства, които са на разположение на физически лица или различни дружества, тази функция се използва.

Допълнителни критерии

Вече сте научили основните свойства, присъщи на държавни и недържавни ценни книжа. Тези критерии трябва да бъдат насочени при избора на инвестиционен вариант по време на покупката.

Трябва да обърнете внимание и на такива параметри като период на съществуване, форма на освобождаване и притежание. Характеристиките на пазара също имат значение. Например, наличието на доход или бърза ликвидност.

Основните видове ценни книжа активно се използват както физически, така и юридически лица. Централната банка може да служи като продукт и изчислителен инструмент, който значително разширява възможностите за тяхното използване.

Източник: http: //sight/sbankom.ru/vkladyi/vidy-tsennyih-bumag.html

Видове централна банка. Общоприето класификация

Много хора към въпрос - какви ценни книжа знаете? Има три, пет вида ценни книжа могат да се обадят, да се опитаме да разберем какво са и дават малка дефиниция "Кой е най-интересен.

Описанието и изброяването на видовете ценни книжа, като не е странно, е залегнало от закона, така че член 143 от Гражданския кодекс на Руската федерация определя, че ценните книжа са: \\ t

1. Наличност;
2. Бил;
3. Ипотека;
4. Инвестиционни PAI на инвестиционния фонд за преминаване;
5. Товарителница;
6. Връзка;
7. Държавна облигация;
8. Сертификат за депозит;
9. Удостоверение за спестяване;
10. Банкова спестовна книга, издадена за носител;
11. Ценни книжа, свързани с приватизацията;
12. Както и други ценни книжа, посочени в такъв член или признат като такъв в съответствие с процедурата, установена със закон.

Ипотеката, като ценна хартия, се оформя като такава, с освобождаването на закона "по ипотека" през 1998 година.

Заслужава да се отбележи, че под усъвършенстването на други ценни книжа, посочени в закона, член 912 от Гражданския кодекс на Руската федерация, който добавя към този списък: \\ t

• Сертификат за прост склад;
• Сертификат за двойно складове;
• Сертификат за склад, който е част от двоен сертификат;
• Гаранция, а именно сертификат за залог, който е част от двойно свидетелство.

Резултатът е шестнадесет вида ценни книжа, залегнали законодателно, въпреки че всъщност държавните облигации и просто облигациите са различни само от външния вид, ако държавата е собственост - само държавата, просто облигации - всякакви оторизирани православни.

Ценни книжа, свързани с приватизацията, като например приватизационни проверки, престават да съществуват в началото на 1996 година.

Други класификации

Същите 143 членове на Гражданския кодекс на Руската федерация, ценните книжа могат да бъдат класифицирани в документален и не-документален. На свой ред документалните ценни книжа могат да бъдат разделени на три вида.

Носител е документално работно място, което изисква изпълнението на задълженията по него, признава се от неговия собственик.

Поръчките са документална стойност, чиято, която изисква изпълнението на задълженията според него, се признава от собственика си, ако сигурността се издаде в негово име или се прехвърля в него в резултат на одобрението (транскрименция на обратната страна на. \\ T сигурност, предаване на правата на собственост на друго лице).

Наречен - това е документална сигурност, на която лицето, ангажирано с изпълнението на задълженията, е признато или собственикът, определен от притежателя на авторското право по сметки или собственика, на чието име е издадено или пресечено.

Също така, ценните книжа могат да бъдат разделени на:

1. Спешно - срокът на валидност е ограничен до определен временен интервал
2. Постоянното време не е ограничено

Законно упълномощен cb.

Днес законно разрешени ценни книжа, произведени в Руската федерация, са само осем.

Промоция - ценни книжа, емисии, предоставяне на собственика да изпълни правото си да получи част от печалбите - за средствата за издадени дивиденти, както и да участва в управлението на акционерното дружество и да получи част от собствеността и да получи част от собствеността от него в случай на неговото ликвидация е номинално - съгласно законодателството на Руската федерация.

За правилното инвестиране в акции трябва да наблюдават динамиката на стойността на запасите.

Облигацията е ценни книжа, дългът на емисиите, който предоставя на собственика на възможността да получи от емитента (който пусна тази ценна книга), в срока, номиналната стойност на облигацията в паричния еквивалент или имущество. Тези ценни книжа са произведени за заем за емитента.

Обменът е ценна книга, неизползваема хартия, подлежаща на индикация на притежателя в законопроекта или регистрирана, подлежаща на усъвършенстване от страна на законопроекта за заповед или лицето, което предаде правото на вълновата фраза "не е поръчка ", декориран в строг модел, осигурявайки на собственика да получи от длъжника на сумата, посочена в законопроекта на определено място.

Изпълнителят на дълговите задължения, с прост за борба, лицето му е освободено, с заповед (Tratta) - лицето е посочено директно в ценната книга, като същевременно е длъжник по отношение на лицето, което е пуснало този законопроект.

Проверка - ценни книжа, специален вид сметки за прехвърляне, произведени само от банка, която е писмена реда на chekodator до Банката, заплащат сумата, посочена в проверката в определения период.

Банков сертификат, който е свободен да обжалва сертификат за парична политика, за юридически лица, приносът е депозит за физически спестявания, с задължението на Банката да върне приноса с лихви в определения срок.

Завет - секюристка книга, документ на установената форма, за корабоплаване, потвърждаване на товаренето и предоставяне на право на транспортиране и производство на товари.

Ипотеката е ценна книга, която дава право на собственика, според ипотечното споразумение или залог на недвижими имоти, да получат парично задължение или имотът, посочен в него.

Инвестиционните PAI са ценна книга, която дава собственост върху собственост в фонд за дял.

Всички описани по-горе ценни книжа са характерни за страните с високо развити пазарни икономики, въз основа на това, може да се предположи, че броят на различните видове ценни книжа за Руската федерация ще се увеличи само с течение на времето.

Заслужава да се отбележи, че класифициращите ценни книжа в зависимост от избраните параметри могат да бъдат почти безкрайно, така че само най-важните са засегнати в тази статия.

Източник: https://utmagazine.ru/posts/4326-vidy-cennyh-bumag.html.

Ценни книжа в пазарна икономика

В пазарна икономика има много видове ценни книжа. Те могат да бъдат класифицирани по няколко функции.

Внимание!

Една от тях е различна група емитента. Три такива групи обикновено се отличават: държавата, частният сектор и чуждестранните теми.

Държавните ценни книжа се издават и гарантират от правителството, министерствата и службите или общинските власти.

Частните ценни книжа са обичайни за корпоративни и частни. Корпоративните ценни книжа се издават от недържавни предприятия и организации.

Частните ценни книжа могат да бъдат издадени от физически лица (например сметки или проверки). Чуждестранните ценни книжа излъчват нерезиденти на страната.

Ценните книжа могат да бъдат разделени на номинален и носител. Името на собственика на сигурността е регистрирано в специален регистър, който се провежда от емитента или външен независим регистратор. Ценната хартия на носителя не е регистрирана в името на собственика на емитента.

Друг знак за класификация на ценните книжа е в тяхното икономическо естество. В този случай се разпределя: сертификати за собственост (запаси, проверки, парични сертификати); Кредитни сертификати (облигации, сметки); Договори за бъдещи транзакции (фючърси, опции).

Всички тези три вида ценни книжа съществуват и се обръщат в Русия:

Ценните книжа с неработещи доходи са предимно запас, т.е. Ценни книжа, удостоверяващи притежаването на дела в капитала на акционерното дружество и дават право на получаване на част от печалбите под формата на дивидент.

Съгласно руското законодателство, делът е въпросът за своя дял на собственика (акционер), за да получи част от печалбата на акционерното дружество под формата на дивиденти, за участие в управлението на акционерното дружество и част от. \\ T собственост, оставаща след ликвидацията си.

Ценните книжа с фиксиран доход (те също се наричат \u200b\u200bдълга пасиви) са представени от облигации, депозитни и спестовни сертификати, проверки и планове за заповед.

Облигации - дългови задължения на държавата, местни правителства, предприятия, различни фондове и организации, произведени от обикновено големи партии.

Те са доказателство, че освобожданият орган е длъжник и се задължава да плати на собственика на облигацията в рамките на определен период от време върху него, а при настъпването на времето за плащане - изплащане на дълга си на собственика на облигацията.

Във всеки случай облигацията е дълг и притежателят му е заемодател (но не съсобственик като акционер).

Според руското законодателство облигацията е ценни книжа за емисиите, които обгръщат правото на притежателя на този документ да получат облигации от емитента в рамките на своя номинална стойност и лихвата, записана в нея от тази цена или друг еквивалент на собственост.

Сертификат за депозит - Финансов документ, издаден от кредитни институции. Той е доказателство за тази институция относно депозирането на средства, удостоверяващи правото на инвеститора да получи депозит.

Разграничават се депозитните сертификати за търсене и неотложността, която показва изземването на вноската и дължимия размер на лихвата. Сертификатите за депозити се приемат навсякъде в инвеститорите, различни компании и институции.

Удостоверение за спестяване - писмен ангажимент за депозиране на средства от физическо лице в кредитна институция, удостоверяваща правото на инвеститора да получи принос и процент върху него. Разграничете спестовните сертификати номинален и носител.

Проверка - паричен документ на установената форма, която съдържа безусловен ред на чековата книжка към кредитната институция относно плащането на неговия притежател, посочен в проверката за проверка.

Като правило, платец на чек е банка или друга кредитна институция, която има такова право.

Платенка е необезпечно обещание за плащане на дълг върху определено време и процент върху него. Този вид ценни книжа е на последното място сред дълговите задължения на компанията. Подобно на проверките, също са на разположение сметки за заповед.

Държавните ценни книжа са задълженията на държавния дълг. Те се различават в датите на издаването, периодите на погасяване, размерите на лихвените проценти. В известен смисъл това е алтернатива парична емисия И следователно инфлация в случай на държавен бюджетен дефицит.

В момента държавните ценни книжа на няколко вида се третират в повечето страни: \\ t

• съкровищни \u200b\u200bсметки с матуритет, като правило, 91 дни;
• задължения за финансите с матуритет до 10 години;
• съкровищни \u200b\u200bоблигации с матуритет от 10 до 30 години.

Тези видове ценни книжа се издават за кредитиране на кратък, среден и дългосрочен публичен дълг. Съответно лихвените плащания върху тях се различават.

Внимание!

Така че в САЩ през 90-те години. Те възлизат на: относно съкровищните сметки - около 6%, според съкровищните облигации - около 7%.

В Русия през 90-те години. Произведени:

1. държавните краткосрочни облигации (GKO) от 1993 г. насам, емитентът е Министерството на финансите на Руската федерация. GKO се произвеждат за период от 3, 6 и 12 месеца. и публикувани чрез институциите на Централната банка на Руската федерация;
2. задължения за финансите (Ko) във фокусна форма под формата на вписване по сметки, както и HCB;
3. облигации на федералния заем (OFZ) от 1995 г., добавяйки в една система заедно с GCO в непарична форма, с променлив процент купон и повече от една година;
4. облигации на държавния заем за спестяване (OGSZ) на носител от 1995 г., предназначени главно за населението;
5. облигации на вътрешния валутен заем (HVZ), които са средство за преструктуриране на вътрешния валутен дълг.

Заедно с централното правителство и неговите органи, ценните книжа за кредитиране на дълга се издават от местните власти. Това вече е различен вид ценни книжа - общински облигации.

Подобно на други облигации, те са задължения за възстановяване на дълга за определен период на плащане на фиксиран интерес. В Русия се издават общински облигации.

Инвестиционен капитал може да бъде абсолютно в различни области на дейност и обекти. Една от популярните указания за печалба е такова икономическа категориякато сигурност. Има доста от техния вид, така че е трудно да се разбере този въпрос. Поставете подробно описание на всяка хартия само за една страница не е възможно, така че в този материал са само кратки описания.

Дефиниция

Нека започнем с факта, че сигурността е един вид документ, който показва наличието на собственост на собственика си. Един важен момент е задължителното и ясно спазване на формите и детайлите, които са създадени с настоящи регулаторни документи. Сигурността може да се появи само в резултат на емисиите. Този процес е определена поредица от действията на емитента (това са органите, юридическо лице, което носи определени задължения към собствениците на тези документи, за да гарантират правата, които им са пряко възложени) при поставянето на тези документи.

Законът на Руската федерация се регулира от всички отношения, произтичащи от резултата.

Ценни книжа. Класификация

Трябва да се отбележи, че по разглеждания въпрос има своя собствена класификация. Така че, съществуват облигации (те също могат да бъдат държавни), сметки, проверка, депозитни сертификати, както и разнообразие от акции и други ценни книжа. С повечето от тях работата се извършва от банкови институции. Трябва да се каже, че има различни класификационни знаци. Например всички ценни книжа, в зависимост от това кой е издал, са разделени на банка, държава, както и издадени от юридически лица. Сигурността често се изготвя на специализиран стандартен формуляр. Тя трябва да съдържа името, датата на проектиране, пълното име и местоположението на емитента, периода на плащане, както и вида на рентабилността. Що се отнася до последния артикул, собственикът може да претендира за интерес, отстъпка. Има и ценни книжа без лихвоприемство.

Облигации

Това е друг композитен елемент по разглеждания въпрос. Те са задължение за дълг, което се издава или от предприятието, или от държавата, когато им издават вътрешно, дава право на собственика да кандидатства за доход под формата на интерес.

С това име показва наличието на безусловна банка за плащане в рамките на установения период на договорения размер на своя притежател.

Този вид е не по-рядко от тези, които са били разгледани по-горе. Той съдържа изхвърлянето на банковата институция да издаде определена сума на собственика си.

Депозитни сертификати

Те също се наричат \u200b\u200bспестявания. Те удостоверяват сумата, която нейният притежател е въвел в банката. Освен това потвърждава правото на вложителя да получи сумата, направена от тях по-рано.

Тези ценни книжа се произвеждат от предприятието, правната форма на която е акционерно дружество. Нейният собственик има право да кандидатства за определен процент печалба под формата на дивиденти. Освен това тя може да участва в управлението, както и да получи част, която ще остане в случай на нейната ликвидация.

Накрая

Понастоящем акциите са най-ефективните парични инвестиции (ако говорим за ценни книжа на големи предприятия и корпорации). Те са доста достъпни за физически лица.

Физиологичните особености на човешкото зрението предопределят възприятието на средата на правоъгълника е значително по-високо от геометричната среда. Тъй като групата за набиране е правоъгълник, възприемането на отделните му елементи се подчинява на горните модели. Ако, например, да поставите на заглавната страница главните струни на геометричната среда на височината на лентата, тогава те ще изглеждат спуснати твърде ниски, същото важи и за поставянето на клишета върху текстовата лента и подобни случаи. Ето защо е прието за по-добро възприемане на отделните важни елементи, които да ги поставят върху така наречената "оптична среда на средата", т.е. на такова място, лентата по височина, в която този елемент изглежда да изглежда в центъра на лентата. Оптичната среда на лентата се счита за линия, която е горната граница на лентата с 3/8 от височината му, т.е. за определяне на линията на оптичния център, е необходимо да се раздели групата на височина на 8 части и 3/8 части от височината остават над тази линия, а под нея, съответно 5/8 височини. Например, ако височината на групата в публикацията е 10 кв. М., тогава линията на оптичната среда ще се проведе на (10,3) / 8 \u003d 32 кв.м. Под горния ръб на лентата (6¼ квадрат. Над долния край на лентата).

Класификация на ценни книжа

Ценните книжа имат радом класификационни знацикоито са разделени на временен, пространствен, пазар.

А) временноразширяване: срокът на съществуване и произход.

От срока на съществуванеценните книжа са спешни и неопределени.

. \\ Tценните книжа са ценни книжа, които имат ограничение на съществуването, когато са освободени (например, сметки, облигации), краткосрочно - имат време на обращение до 1 година. Средносрочен срок - от 1 година до 10 години. Дългосрочни - 10-30 години.

Постояненценните книжа са ценни книжа, чието време на разпространение не е регулирано (например запаси, облигации като "френски наем").

По произходценните книжа са разделени на първично и вторично.

Първичен -това са ценни книжа, които дават право на доход или дял в капитал (запаси, облигации, сметки, ипотеки).

Вториценните книжа са правата за всеки ценови актив (например фючърси и опции).

Б) до пространственихарактеристиките включват: формата на съществуването, националната и териториалната принадлежност.

Под формата на съществуванеценните книжа са:

- документален или документален документ(класическа форма, на която съществува гаранцията под формата на документ);

- безхартиен д.или не-документален(електронна форма или под формата на записи по сметки).

Що се отнася до документа, издаден в документалната форма, собственикът е създаден въз основа на представянето на удостоверение за сигурност и в случай на депозит, въз основа на запис по депо акаунт. По отношение на несигурните ценни книжа, собственикът е създаден въз основа на рекорд в системата за регистриране на собствениците на ценни книжа или в случай на депозит на ценни книжа - въз основа на запис по сметка на депо.

По националностима местни и чуждестранни ценни книжа.

Териториална принадлежностпоказва в кой регион тази секюринна хартия е освободена.

VC. пазарни знаци включват: вид актив, ред на собственост, форма на собственост, естество на лечението, икономическата същност, нивото на риск, рентабилността, формата на инвестиции.

По тип актив,основната сигурност (стоки или пари), ценните книжа се разделят на инвестиции, а не инвестиции:

- инвестиция(Капитал) са обект за капиталови инвестиции (промоции, облигации, фючърси);

- неинвестиции -ценни книжа, които се обслужват от изчисленията на акциите за стоки или други пазари (сметки, проверки, жилища).

По реда на собственостценните книжа са приносител и са регистрирани:

- носителятценните книжа не записват името на собственика, тяхната жалба се извършва чрез просто предаване от едно лице на друго;

- на имесъдържат името на собственика и регистъра в специалния регистър. При прехвърлянето на лични ценни книжа на друго лице на него се прави надпис (одобрение).В този случай сигурността се нарича пОРЪЧКА.

Под формата на собственостценните книжа се разделят на държавни, общински и корпоративни.

Emittnami. държаваценните книжа са федерални органи и субекти на Федерацията (например облигации на федерален заем, облигации на вътрешния валутен заем, държавни краткосрочни осцилиращи облигации, облигации на държавен заем за спестяване, златен сертификат).

Emirates. общиниценни книжа - местни власти.

Корпоративенценните книжа се издават от компании, банки, организации.

От естеството на жалбатаценните книжа са разделени на пазара и непазар.

- пазар - може свободно да купува или продава на пазара:

- непазартяхната жалба е ограничена. Например, тя не може да бъде продадена на никого, с изключение на емитента, а след това през определен период. На непазарните ценни книжа включват акции на колективния труд.

До икономическа същност разграничават следните видове ценни книжа:

- НАЛИЧНОСТ- единен принос към уставния капитал на акционерното дружество с възникнали права.

- ВРЪЗКА- задължение за един дълг за връщане на инвестираната парична сума след предписан период с плащане или без заплащане на някои доходи.

- Банков сертификат- свободно привлекателен сертификат за депозит (спестяване) принос към банката със задължението да заплати този принос и процентът върху него след предвидения период, \\ t

- Бил- писмен паричен ангажимент на дълга на длъжника.

- РАЗПИСКА - Писмените инструкции на Банката на Банката заплащат сумата, посочена в нея.

- ТОВАРИТЕЛНИЦА- документ (договор) на стандартния формуляр за корабоплаване, удостоверяване на неговото натоварване, транспорт и право на получаване.

- Важен - а) документ, издаден от склада и потвърждава собствеността върху стоките в склада; б) документ, който дава преференциално право да купува акции или облигации на всяка компания в рамките на определен период от определена цена.

- Вариант- споразумение, в съответствие с което една от страните има право, но не и задължението, през определен период от време за продажба (покупка) от друга страна, съответният актив на цената, установен при сключването на договора, с приключването на договора, с Плащането за това, определена сума пари, наречена награда.

- Фючърсен договор- стандартно споразумение за фондова борса на актива на фондовата борса чрез определено време В бъдеще на цената, определена към момента на сключване на сделката.

От ниво на рискценните книжа са безрискови, малко рискови и рискови.

За рентабилностценните книжа са доход и незаменим.

От гледна точка на рентабилността ценните книжа, като правило, са доход, но могат да бъдат необходими. ДА СЕ високо добивнай-често включват високопрофилни ценни книжа, така че те се използват главно за спекулативни операции. В Русия държавните ценни книжа се считат за високо доходи, докато в други страни те се считат за ниски доходи.

ДА СЕ среднаи ниска скорострусия включва корпоративни документи.

Безразборномного ценни книжа могат да бъдат предвидени от производствените условия.

Под формата на инвестицияхартията е разделена на дълг и собствен капитал;

- дълг- ценни книжа, които се издават за ограничен период от последващо възвръщаемост на вложените парични средства (облигации, банкови сертификати, сметки);

- собственост- ценни книжа, които дават собственост върху съответните активи (запаси, варанти, чеки).

Едно от указанията на инвестиране на капитал с цел получаване на доходи или населени места са ценни книжа. Някой е много добре запознат с разнообразието на ценните книжа и за някой това е неизследвана сфера на дейност. Няма да разкажем за ценните книжа и техните видове в един материал, така че тук са концентрирани кратките им описания. По-подробно описание на ценните книжа, с което работят банките, ще бъдат направени от мен в отделни статии.

Така че, преди да говорим за видовете ценни книжа, първо дадем дефиницията на сигурността, посочена в член 142 от глава 7 от Гражданския кодекс на Руската федерация (Гражданския кодекс на Руската федерация): \\ t

Сигурността е документ, удостоверяващ установения формуляр и задължителните подробности за правата на собственост, изпълнението или прехвърлянето на което е възможно само при нейното представяне. Ценните книжа могат да се появят само в резултат. Емисиите на ценни книжа са поредица от действия за настаняване на емисионни ценни книжа.

Федералният закон N 39-FZ "O" регулира отношенията, произтичащи от емисиите и разпространението на ценни книжа на емисиите, независимо от вида на емитента, както и характеристиките на създаването и дейностите на професионалните участници на пазара на ценни книжа. В зависимост от това кой е издавал ценни книжа, те могат да бъдат приписани на банкови ценни книжа, обществени или ценни книжа на юридически лица. Въпросът за ценните книжа не може да упражнява индивиди, но притежателите - могат да бъдат.

Емитентът е юридическо лице или изпълнителни органи или органи, които са скучни от свое собствено име на собствениците на ценни книжа за прилагане на правата, залегнали от тях.

Собственикът е човек, който ценни книжа принадлежи на правото на собственост или друго.

Видове ценни книжа

Съществуващите ценни книжа в съвременната световна практика са разделени на два големи класа:

Клас 1 - основни ценни книжа;
Степен 2 - Деривати.

Основните ценни книжа са ценни книжа, които се основават на права на собственост на всеки актив, като правило, относно стоки, имущество, различни видове ресурси, пари, капитал и др.

Основните ценни книжа са разделени на две подгрупи: първични и вторични ценни книжа.

Първичните ценни книжа се основават на активи, включително самите ценни книжа. Това е например акции, ипотеки и др.

Вторичните ценни книжа са ценни книжа, произведени въз основа на първични ценни книжа; Това са ценни книжа на самите ценни книжа: гаранции по ценни книжа, депозитар и др.

Ценното хартиено производно е не-документална форма на изразяване на права на собственост (задължения), възникващи във връзка с промяната в цената на основната основа на тази светска хартия на актива за обмен. Ако опростите това определение и го направете по-малко стриктно, би било възможно да се каже, че ценната книга е ценна книга за всеки ценови актив: на цените на стоките (обикновено запасите стоки: зърна, месо, масло, злато и t. P.); върху цените на основните ценни книжа (обикновено на акционерните индекси, на облигации); върху цената на кредитния пазар (лихвени проценти); На цената на валутния пазар (обменни курсове) и др.

Получените ценни книжа включват: фючърсни договори (стоки, валута, лихва, индекс и др.) И безплатно. Под прикритието на ценни книжа ще разберем това изгаряне, за което всички знаци, присъщи на ценните книжа, са често срещани, същото.

Разграничаване на класификациите на ценните книжа и класификация на видовете ценни книжа. Класификациите на ценните книжа са разделени ценни книжа за видове с някои признаци, че са присъщи. Класифицирането на видовете ценни книжа е групиране на ценни книжа от същия тип; Това е разделянето на видовете ценни книжа на подвид. От своя страна, подвид може в някои случаи още повече. Всяка класификация на подчиненията е част от определена класификация. Например, едно действие е един от видовете ценни книжа. Но действието може да е обичайно и привилегировано. Един обикновен дял може да бъде с една коса или многофункционална, с номинална или без номинална стойност и т.н.

Сигурността, има специфичен набор от функции. Временни признаци: срокът на съществуването на сигурност: когато се пуска в обжалване, за какъв период от време или за неопределено време; Произход: дали началото на сигурността води от основната си основа (продукт, пари) или от други ценни книжа. Пространствени знаци: форма на съществуване: хартия, или, изразяване на законно, документална или без хартия, несигурна форма; Национална принадлежност: ценни книжа Вътрешна или друга държава, т.е. чуждестранен; Териториална принадлежност: В кой регион страната е произвела тази ценна книга. Пазарни знаци: вид на актив, основан на сигурността или първоначалната му основа (стоки, пари, кумулативни активи на фирмата и др.); Процедура на Област: ценна книга за носител или на конкретно лице (правно, физическо); Форма за освобождаване: Emisy, т.е. произведени от отделни серии, в които всички ценни книжа са същите в техните характеристики или не емисии (индивидуален); Форма на собственост върху емитен, т.е. някой, който произвежда ценна книга: държавна, корпорация, индивиди; Характер на обжалване: свободно извличан на пазара или има ограничения; Икономическа същност от гледна точка на вида права, която предоставя ценни книжа; Ниво на риск: високо, ниско и др.; Наличие на доход: Някои доходи се изплащат на ценната хартия или не; Форма на инвестиране на средства: дълг или придобиване на права на собственост. Основните видове ценни книжа по отношение на тяхната икономическа същност са:

6. При проектирането на ценни книжа и други финансови инструменти емитентът трябва да бъде взаимно изгоден както на емитента, така и на инвеститора.

7. Емисиите на ценни книжа се регулират от законодателството на Руската федерация и се състои от няколко етапа

8. Поставянето на ценни книжа може да се извърши в съответствие с отворен и затворен абонамент.

9. Емитентът може да организира емисии и поставяне на ценни книжа самостоятелно или да привлече професионални посредници за тези цели.

10. Поемателят е лице, което поема ангажимент да организира емисиите и да постави ценните книжа на емитента

Държавни ценни книжа

Ценните книжа са парични документи, удостоверяващи правата на собственост или връзката на заема на собственика на документа във връзка с лицето, което е издало такъв документ (емитент).

Държавните ценни книжа са дългните задължения на емитента (юридическо лице, ангажирано с издаването на ценни книжа - държавата, най-често в лицето на хазната) преди придобиването на тези задължения (от притежателя на държавни ценни книжа), е, че емитентът се задължава навреме и напълно изплаща ценни книжа, плащат лихви поради лихви, ако има такива от закупуването на ценни книжа, както и да изпълняват други задължения, предвидени в договора. Това е източник на финансиране на държавни разходи, териториални административни органи, общини; Форма на парични инвестиции от физически и юридически лица и метод за получаване на приходи от тези инвестиции.

Държавните ценни книжа могат да бъдат произведени от централните органи, органите в областта, разделени, относително независими държавни агенции, както и организации, които се ползват от държавна подкрепа. Следователно, отделни ценни книжа, емитирани от частни юридически лица, могат да имат, до известна степен естеството на държавните ценни книжа, ако държавата гарантира доходността върху тях.

Общите ценни книжа, по-специално и държавните ценни книжа, са парични документи:

Удостоверяване на правото на собственост или заем;
определяне на взаимоотношения между лицето, което пусна тези документи и техния собственик;
Да предположим, че по правило плащането на доход под формата на или процент, както и възможността за прехвърляне на парични и други права, произтичащи от тези отношения, на други лица.

Необходимо е да се определи назначаването на държавни ценни книжа:

Първо, държавата ги използва като метод за мобилизиране на парични спестявания на граждани, временно безплатни финансови ресурси на институционални инвеститори (застрахователни компании, пенсионни фондове и др.) За финансиране надходите му.

Второ, ценните книжа се използват за регулиране на паричното обращение.

Например в Съединените щати, паричната емисия се извършва от Централната банка - системата на Федералния резерв (ФЕД) при приемлива разпоредба, главно от държавни облигации. След пускане на първичния пазар, държавните ценни книжа обжалват на вторичния пазар. Ако е необходимо, FED ги пропуска сред търговските банки. В резултат на тази операция резервите на търговски банки във ФЕД се увеличават. Това означава, че те могат да издават значително големи суми на заеми на предприемачите. По този начин, промяна на количеството на производството и закупуване на ценни книжа и лихвени проценти на заем, ФЕД регулира циркулацията на пари.

Следните ценни книжа, приети в световната практика, включват следните ценни книжа: държавни облигации, съкровищни \u200b\u200bбонове, спестовни сертификати.

Разгледайте тези видове ценни книжа.

Облигацията е дълг паричен ангажимент, към който заемодателят предоставя на емитента на заема. Емитентът, който е издал ценна книга, се задължава да плати на собственика на облигациите в договорения срок на хартията и ежегодно (да изплаща) фиксиран или плаващ процент. Това означава, че облигацията признава сигурността от правото на притежателя да получи от емитента до неговия изпълнен срок от номиналната си стойност и лихвата, записана в нея от стойността на облигацията или друг еквивалент на собственост.

В такива образи връзката е ценна книга, удостоверяваща коефициента на кредита между собственика (кредитора) и лицето, което го пусна (емитента, длъжника) и сертифицира: \\ t

Факта за предоставяне на парична книга от емитента;
Ангажимент на емитента да върне дълг след определено време; Правото на инвеститора да получи като възнаграждение за средствата, осигуряващи определен процент от номиналната стойност на облигацията;
Процентът на облигациите остава постоянен или леко. Следователно облигациите са ценни книжа с фиксиран доход или твърдо отмъщение хартия.

Се издават облигации, за да се привличат парични средства за покриване на държавния бюджет и прилагането на правителствени проекти и да служат като източник на финансиране на бюджетни разходи, надвишаващи доходите; Формата на спестяванията на средствата на гражданите и организациите и техните доходи.

Съществуват различни видове облигации в зависимост от емитента, метода за плащане на приходите, валидността на действията, за които те се издават, условията за третиране и тяхната надеждност.

Държавните облигации произвеждат централни правителства. Като правило емитентът е Министерството на финансите. Получените средства са насочени към покритието бюджетен дефицит или финансиране със сигурност. Местните държавни облигации произвеждат местни власти.

В зависимост от плащането на плащания, лихвите, отстъпките и конвертируемите облигации се отличават. Лихвите облигации предвиждат приходи под формата на годишен процент, което е определено на номинална стойност. Чрез отстъпка доход се формира под формата на разлика между номиналната стойност и покупните цени. Конвертируемите облигации осигуряват да не плащат доход, а да ги обменят за нови. В този случай номиналната стойност на придобитите облигации се увеличава, т.е. приходите се формират поради разликата между номиналната стойност на новите и предишните облигации.

Облигациите показват номиналната стойност. Тя може да бъде продадена за сумата, по-малка от номиналната стойност (с отстъпка).

Тогава лицето, което пусна, е длъжно да компенсира притежателя си в рамките на ограничената стойност. Приходите на притежателя в този случай се формират под формата на разлика между номиналната и продажната цена. Облигацията може да бъде продадена на номинална стойност или на пазарна цена. В този случай лицето, което е пуснало облигация, е длъжно да възстанови на притежателя си в рамките на наситената стойност на номиналната стойност и да я плати фиксиран процент. При закупуването на облигация при рейд доход на притежателя е равен на натрупания процент. При препродажба на облигации на пазарна цена, притежателят й има доход или загуба под формата на разлика между покупната цена и цената на продажбата и доходите под формата на процент. В случай на фиксиран процент от доходните ценни книжа за облигации.

Крайните срокове се отличават с спешни, неопределени и облигации с правото на предсрочно погасяване. Спешно се предлагат в определени периоди, които не могат да бъдат променяни. В зависимост от продължителността на периода, те са разделени на краткосрочен (до един или два), средносрочен (до пет години) и дългосрочен (повече от пет до десет години). Трябва да се отбележи, че във всяка страна има подход за определяне на условията за разделяне на облигациите за краткосрочни, средносрочни и дългосрочни. Неопределените облигации не предвиждат определяне на условията за тяхното освобождаване.

В зависимост от условията на преобразуване на връзката, разделят на две групи: със свободна и ограничена обжалване, в зависимост от правата за прехода им от един към друг собственик.

Надеждността на облигацията е разделена на обезпечена и не е осигурена. Обезпечените облигации предоставят гаранции за тяхното погасяване и плащания за доходи в съответствие с установените периоди. Предоставянето на такива облигации може да бъде недвижимо имущество, земя и т.н. Държавните облигации, независимо дали са посочени или не са посочени обекти и форма на тяхното обезпечение, винаги се считат за обезпечени, тъй като държавата не може да фалира и винаги се счита за обезпечена, тъй като държавата не може да фалира и винаги има достатъчно ресурси и следователно връзките им са \\ t стандарт на надеждност.

Задължения на финансите - вида на ценните книжа на приносителя, които се осчетоводяват сред населението и свидетелстват за постигане на средства за бюджета и да дадат право да получават финансови приходи. Освобождаване на такива типове ангажименти на Министерството на финансите: краткосрочно (до една година); средносрочен (от 1 до 5 години); Дългосрочен (от 5 до 10 години).

Краткосрочните съкровищни \u200b\u200bсметки са форма на дългови задължения на държавата, се издават за срок, по правило, до една година за покриване на бюджетния дефицит с плащането на доход под формата на отстъпка. По този начин краткосрочните сметки на съкровищницата - държавни задължения, които обикновено са изкупувани, обикновено в рамките на една година след освобождаването им и се прилагат с отстъпка, т.е. на цена по-ниска от номиналната, на която те са погасени (или продадени на PAR, но произведени на цена, по-висока от това, отколкото номиналната стойност).

Средносрочни съкровищни \u200b\u200bбонове, съкровищни \u200b\u200bкости на съкровищни \u200b\u200bзадължения, които имат продължителност на погасяване от една до пет години, обикновено произведени с фиксирана такса.

Дългосрочни съкровищни \u200b\u200bангажименти с матуритет до десет години и повече; Върху тях са платени купон интерес. След изтичането на такива държавни ценни книжа имат право да получат своята стойност в брой или рефинансиране в други ценни книжа. В някои случаи дългосрочните задължения могат да бъдат изплатени на предварителна дата, т.е. няколко години преди официалния зрялост.

Удостоверение за спестяване - писмен сертификат на Банката за депозирането на средства, което удостоверява правото на инвеститора да получи след установения период на депозит и лихви по него.

Срочни спестовни сертификати като секюривна хартия има две стойности:

Документ - удостоверение за кредитна институция за парично депозит, удостоверяваща правото на инвеститора да получи депозит (депозитни сертификати) или банково удостоверение за получаване на пари от граждани за дългосрочни спестявания (спестявания; сертификати);
Вид облигации на държавни заеми.

Сертификатите позволяват приписването на вложителите на свободните фондове.

Собственикът на сертификата получава доход или като процент, или под формата на разлика между сумата, която трябва да бъде платена и закупуването на сертификата. Спестовни сертификати се издават спешно (при определен договорен процент за определен период или търсене.

Номиналните сертификати не подлежат на справка, а продажбата им (отчуждение) от други лица не е валидна. Спестовни сертификати за носителя могат да се свържат с вторичния пазар. Интересът, натрупан в момента на продажбата, е включен в продажната цена.

Депозитните сертификати за търсене дават на собственика правото да се възползва от определени суми при представяне на сертификат. По отношение на спешните депозитни сертификати периодът на изплащане и дължимата сума на лихвата е посочена.

Така че държавните ценни книжа са формата на съществуването на публичния дълг, това са дългови ценни книжа, чието изявление е държавата.

Държавните ценни книжа обикновено са 2 предимства пред други ценни книжа:

Най-високото ниво на надеждност за инвестираните средства и съответно минималния риск от загуба на основен капитал и доходи върху него;
- преференциално данъчно облагане в сравнение с други ценни книжа или указания на капиталовите инвестиции. Често държавните ценни книжа липсват данъци върху операциите с тях и получените доходи.

Правителството издава задълженията на дълга на широк кръг от термини от съкровищни \u200b\u200bсметки за период от 3 месеца преди облигациите за период от 30 години.

С помощта на въпроси в обжалването на държавни ценни книжа се решават следните основни задачи: финансиране за неинфлационна основа, т.е. без допълнителен въпрос в обжалване; Финансиране на целеви държавни програми в областта на жилищното строителство и др.

Банкови ценни книжа

Банките извършват дейности в пазара на ценни книжа като финансови посредници и професионални участници.

Като финансови посредници банките придобиват ценни книжа, за да извлекат доходи върху тях или да управляват други дружества при закупуване на контролен дял в тези дружества, както и да извършват собствени емисии на ценни книжа, за да получат допълнителен капитал.

Колко професионални участници в банките извършват посредничество и дейности по дилъраШпакловка работа по настаняването и управлението на ценни книжа; Депозитарни дейности. Понастоящем процедурата и условията за прилагане на професионални дейности на пазара на ценни книжа понастоящем са създадени от федералния закон "на пазара на ценни книжа" и се регулира от "Регламенти за процедурата за лицензиране на различни видове професионални дейности в пазара на ценни книжа". Одобрен от постановлението на FCCS на Русия № 26.

В повечето страни банките играят най-важна, ключова роля на пазара на ценни книжа. Като цяло, той може да бъде представен, както следва:

Чрез посредничеството на дъщерните дружества
Спекулативни операции
Операции, насочени към формирането на упълномощен капитал на Банката
Операции с валутни фючърси
Придобиване на акции на приватизирани предприятия
Активни операции
Емисии на обикновени акции
От името на клиентите
Придобиване на акции на търговски структури
С държавни ценни книжа
Емисии на привилегировани акции
Операции с държавни ценни книжа
Придобиване на акции на търговски банки
С частни ценни книжа
Операции с частни ценни книжа
Пасивни операции
Услуги за емисии на клиенти
Емисии на депозитни и спестовни сертификати
Депозитарни дейности
Емисии на Билз
Емисии на облигации

Банките на Руската федерация извършват emisy дейност. При руското законодателство банките могат да излъчват акции, облигации, депозитни и спестовни сертификати, сметки, деривати.

Емисии на акции и облигации

Въз основа на въпроса за акциите и облигациите са създадени свои собствени, привлечени капитали на банката. Сред акциите на банките обикновените акции имат най-голямо разпространение. Предпочитаните акции се издават по-рядко. В граждански кодекс Руската федерация (чл. 102 стр. 4) предполага ограничения за освобождаването на привилегировани акции, делът на който в общия обем не трябва да надвишава 25%. Банковите облигации се ползват по-малко популярни от предпочитаните акции, въпреки че в световните практики банковите облигации заемат значително място.

Банките, които освобождават собствените си акции и облигации, трябва да се ръководят от указанията на Централната банка на Руската федерация № 8 "относно правилата за издаване и регистрация на ценни книжа до търговските банки на територията на Руската федерация."

Инструкцията се регулира от издаването на ценни книжа, че акционерната банка може да упражнява в 3 случая: \\ t

В своята институция;
с увеличаване на размера на първоначалния оторизиран капитал на Банката чрез издаване на акции;
Когато банката е привлечена от Банката, като издаде облигации или други дългови задължения.

Действащ регулаторни документи Предвижда се, че при създаването на акционерно банка, както и в нейната трансформация от акционера на акционер, всички акции на първия въпрос се разпределят между основателите на Банката. Освен това първият брой на банковите дялове следва да се състои от обикновени регистрирани акции.

В случая, когато е едновременно с трансформацията на банка от ПАС, упълномощеният капитал на банката се увеличава, нейният растеж може да възникне единствено за сметка на допълнителни вноски на основателите.

Преиздаването на акции с цел увеличаване на уставния капитал на акционерната банка се разрешава само след заплащане от акционерите на всички издадени преди това акции. Тя може да съдържа както обикновени, така и привилегировани акции.

Привилегировани акции от същия тип предоставят на собствениците си същата сума на правата и имат една и съща номинална стойност. Собствениците на привилегировани акции участват в общото събрание и имат право да гласуват: при вземането на решение за ликвидацията на обществото; В решаването на въпроси за изменение на Хартата на компанията. Поставянето на акции за повторно освобождаване може да се извърши чрез абониране (отворено или затворено) чрез разпространение на акционерите на компанията и чрез преобразуване.

Затвореният абонамент за запасите е разрешен, ако 2 състояния се извършват едновременно:

Броя на предварително известните купувачи не повече от 500 души;
Общият обем на емисиите е не повече от 50 хиляди минимални заплати на датата на решението.

Регистрацията на допълнителен брой акции трябва да бъде придружена от регистрация на проспект за емисии.

Минималният размер на уставния капитал на Банката, необходим за регистрацията, е определен от 1. 01. 97. 3 милиона ECU, а до 1999 г. следва да се увеличи до 5 милиона ECU.

Издаването на облигации от Банката за привличане на заети средства може да бъде направено само при условие за пълно плащане на всички акции, издадени от тази банка (ако Банката е акционер) или пълно плащане на акционерите на техните акции в уставния капитал ( Ако банката за преминаване) и сумата не повече от собствения капитал на Банката.

По-подробно разгледайте етапите на емисиите.

Решението за освобождаване на ценни книжа се прави или от Общото събрание на акционерите, или от Надзорния съвет на Банката. За да се получи правото да произвежда ценни книжа, банката трябва: да бъде достатъчна за последните 3 завършени финансови години; не подлежат на санкции от държавни органи за нарушаване на действащото законодателство в продължение на 3 години; Нямат просрочени дълга кредитори и плащания към бюджета. Всички данни, потвърждаващи съответствието на банката с тези изисквания, следва да се съдържат в проспекта на емисиите. Също така в емисионното прехвърляне трябва да съдържа данни за банката, неговото финансово състояние и информация за предстоящия брой на ценните книжа. Проспектът на въпроса се изготвя от Управителния съвет на Банката, подписан от председателя на Съвета и главния счетоводител на Банката. За първия въпрос за акциите за първи път, създаден от Банката, проспектът на емисиите се изготвя от основателите и се подписва от членовете на Банката, назначена от основателите.

Регистрация за издаване на емисионни ценни книжа.

За да регистрира въпроса за ценните книжа, емитираната банка твърди на Министерството на контрол за дейността на кредитните институции на финансовите пазари на Банката на Русия или към териториалната институция на Банката на Русия на мястото на нейното намиране на следните документи \\ t . \\ T

Заявление за регистрация;
- извлечение от протокола на заседанието на акционерите, в който е решено да се издадат ценни книжа;
- Проспект за емисии;
- документ, потвърждаващ координацията на този въпрос със съответната институция на Държавната комисия за антимонополната политика и подкрепа за нови икономически структури (за банки, оторизираната столица на която е повече от 500 милиона рубли).
- копие от платежното нареждане за плащане на данък върху операциите с ценни книжа.

Документите, предоставени от Банката, се разглеждат от Регистриращия орган за съответствие с действащото законодателство, банкови правила и инструкции. Регистрираните документи и регистрационното писмо се подписват от упълномощено лице, възложено на регистъра на регистриращия орган и се издава на банката на емитента. Заедно с регистрираните документи Банката предава писмо до сетълмента и касовия център на Централната банка на Руската федерация на мястото на поддържане главно на откриване на специална акумулативна сметка за събиране на средства, влизащи в плащането на ценни книжа.

Ако регистрацията на ценни книжа е придружена от регистрацията на проспекта на емисиите, банката на емитента е публикувана от въпроса за проспекта за емисии, като публикува проспект под формата на отделна брошура. В същото време банката докладва чрез медиите за издаването на ценни книжа.

Поставяне на емисионни ценни книжа - т.е. Отчуждението на първите им собственици чрез сключване на граждански сделки. Поставянето на произведени ценни книжа започва след регистриране и публикуване на проспект за емисии. Тя може да се извърши по различни начини:

Прилагането на акции може да възникне чрез продажба на запаси за рубли. За тази цел купувачът е договор за продажба за определен брой акции. Тук банковият емитент може да използва услугите на посредници - финансови брокери, с които също са сключени специални или инструкции.

Отговаря за акции, вноски от акционерите в капитала на банката на материалните стойности, \\ t нематериални активичужда валута. В същото време, трябва да се вземат само тези активи, които могат да се използват в директните дейности на Банката, трябва да се вземат за заплащане на уставния капитал. Техният дял в структурата на упълномощен капитал не трябва да надвишава 20% по време на създаването на банката. Впоследствие тя трябва да бъде доведена до 10% (без да се вземат предвид стойността на сградите).

Възможно е да се прилагат акции чрез подновяване на по-ранните изпражнения на склад - при превръщането на банката от преминаването към акционера.

Прилагането на акции може да се извърши чрез замяна на ценни книжа в банката преди това, както и чрез консолидиране и смазване на акциите.

Независимо от вида на изпълнението, цената на всички акции във всеки тип в един въпрос, когато продават първите собственици, трябва да бъдат едно, вкл. При продажбата на тези акции чрез посредници.

Изпълнението на облигации може да се случи по два начина:

При продажба въз основа на договор с купувачите.
- при смяна на конвертируемите облигации или други ценни книжа на банката преди това.

Броят на действително прилаганите от Банката акции и облигации не следва да надвишава техните количества, предназначени да издават и посочват в регистрационните документи на емисията. Що се отнася до акции, има правило, според което тяхното освобождаване може да бъде признато само ако действително платеното увеличение на оторизирания фонд на Банката е най-малко 50% от размера на очаквания брой на увеличаването на уставния капитал.

Регистрацията на резултатите от освобождаването възниква след приключване на процеса на прилагане на ценни книжа. Банката-емитентът анализира резултатите и е доклад за резултата от въпроса, който е подписан от председателя на Управителния съвет на Банката и е представен на Регистриращия орган.

Докладът за резултатите от издаването на емитиращи ценни книжа следва да съдържа следната информация: \\ t

Дати на началото и края на настаняването на ценни книжа;
- броя на поставените ценни книжа;
- действителната цена на настаняването на ценни книжа (по видове ценни книжа в този брой);
- общ доход за настанени ценни книжа.

Регистриращият орган разглежда доклад за резултатите от издаването на издадени ценни книжа за 2 седмици и при липса на нарушения, свързани с освобождаването на ценни книжа, го регистрира. Публикуването на резултата от въпроса за ценните книжа следва да бъде направено от банката на емитента в същия отпечатан орган, където е публикувано съобщението за освобождаване.

Банките, регистрацията на издаването на ценни книжа, която е придружена от регистрацията на проспекта за емисии годишно в рамките на 2 седмици след общото годишно събрание на акционерите, представя на Регистриращия орган доклад, съдържащ данни за Банката, като финансовото му положение, както и информация за издадена от Банката за промоции и облигации, информация за други видове ценни книжа, емитирани от Банката.

С първичното настаняване на акции, емитентът на Банката няма право да ги придобива за своя сметка, на вторичния пазар банките могат да действат като собствени акции, а в строго установени закони. Много акционерни банки с цел поддържане на пазарния курс на собствените си акции показват висока активност на вторичния пазар на собствените си акции. Пазарна цена - Курсът се определя по формулата:

Ka \u003d kr / nn * 100,
където KA е пазарен курс
КР - пазарна цена
NN - Номинална цена

Например: обменният курс се продава на цена от 15 000 рубли, на парцел 10 000 рубли. (Ka \u003d 15000/10000 * 100 \u003d 150%) е равен на 150. Пазарната цена на акциите се определя от съотношението на търсенето и предлагането.

Известно е, че пазарните дялове отразяват позицията на банката на пазара, неговата стабилност и рентабилност. Падането в курса служи като сигнал за възникващите неблагоприятни тенденции в развитието на тази банка и може да провокира не само възстановяването на акциите си от акционерите, но и масовия поток на депозити от банката, който ще има вредно въздействие върху то. Следователно, в случай на намаляване на хода на акции, банките не са пряко, но чрез инвестиционни дружества Те активно ги купуват на вторичния пазар, което води до изкуствен ръст на своя курс и създава видимостта да укрепват пазарните позиции на банката.

След като декларира решенията на правителството на Руската федерация и Банката на Русия, параметрите на всички сектори на финансовия пазар се променят драстично. При тези условия Банката на Русия предложи на пазара собствени краткосрочни окръжни облигации - arr. Тези облигации са краткосрочни, периодът на лечение е до 3 месеца, максималният размер на емисиите е 10 милиарда рубли. В момента банката на руския пазар на облигации е в етапа на формиране. Интересът на участниците на пазара към тези облигации постоянно нараства. До средата на ноември бяха поставени 9 въпроса за освобождаване, вкл. 4 изпускания на търгове и 5 въпроса във вторичната търговия. Бяха изплатени 5 въпроса, има 4 въпроса в обращение с общ обем от около 2,4 милиарда рубли. В равенство.

Дневният обем на търговията в тези облигации е около 100 милиона рубли. Рентабилността на пристигането на вторичния пазар през септември-октомври е около 70 годишно, а до средата на ноември намалява до 35%. OBR са една от малкото течни, надеждни и сравнително инструменти на руски език финансов пазар.

Освобождаване на Билз

Руските банки активно усвояват освобождаването на законопроекти като краткосрочни задължения за дългове. Трябва да се отбележи, че въпреки че освобождаването на сметките е издаването, самите сметки са разрешени без регистрация на проспекта за емисии, следователно тази операция е правно характеризирана като освобождаване на сметки. Банките използват освобождаването на сметки главно за привличане на средства за активни операции на Банката, ако е възможно за по-ниска такса и с най-малък в сравнение с използването на традиционни кредитни и депозитни форми на инвестиране на средства. Намаляването на режийните разходи се постига поради факта, че като изпълнява същата функция като сертификат за депозит, законопроектът има опростена емисия - няма процедура за регистриране в Банката на Русия. Съществуващите правила предполагат само известието за основната териториална администрация на Централната банка на Руската федерация за освобождаване на сметки. В същото време действащото законодателство за законопроекта позволява на емитентите способност за самостоятелно да установят правилата за освобождаване на законопроекти, които не противоречат на това законодателство, което прави сметка за интерес най-привлекателен за банките. Банките могат да произвеждат сметки като серия и в еднократно. Привлекателността на една сметка е, че условията за нейното освобождаване и обращение могат да бъдат определени, като се вземат предвид интересите на даден вложител. Серийното освобождаване на сметките за обмен е изрично предпочитано, тъй като в този случай има голям брой инвеститори и значително количество ресурси.

Привличане на средства чрез издаване на сметки банките трябва да приспадат определен процент от сумата си във фонда задължителни резерви Централна банка на Руската федерация (понастоящем този процент е 7%). Така освобождаването на законопроект за лихви, Банката незабавно получава на разположение сума, еквивалентна на нападението на сметката, от която се извършва резервацията. При издаване на известна забележителна бележка, Банката получава сумата, по-малка от наименованието, но е длъжна да изпълни резервата от пълния размер на задължението си.

Емисии на депозитни и спестовни сертификати

Емисия за депозитни и спестовни сертификати могат да упражняват изключително банкови институции, като преследват следните цели:

Привличане на депозитни ресурси за активни операции. Това се постига чрез:

Предимства на данъчното облагане;
- Осигуряване на ликвидност на инвестициите.

Руските банки установяват гъвкави условия за депозитни сертификати от 1 ден до 1 година. Това се дължи на факта, че за разлика от сметките, депозитните сертификати могат да бъдат спешни, максималното време за обжалване на депозитните сертификати е 1 година, спестявания - 3 години.

Максималният намаляване на риска от инвестиции.

Чрез извършване на тази операция в различни банки, клиентът може да намали вече ниския риск от закупуване на депозитни сертификати.

Разширяване на клиента на банката чрез услуги, предоставяни на клиента.

Намаляване на риска от ликвидност. Оценка на депозитните сертификати, Банката получава пасиви с определен период, който му позволява да намали риска от ликвидност.

Процедурата за освобождаване на депозитни и спестовни сертификати за търговски банки е по-малко формализирана от проектирането на въпроси на акции и облигации.

Писмото на Централната банка на Руската федерация № 14-3-20 изисква регистрация на издаване на сертификат, отказът, в който централната банка е възможна само в случай на нарушения на действащото законодателство. Според писмото правото на издаване на сертификат се предоставя на банките при следните условия: \\ t

Банкови дейности най-малко 2 години;
Публикации (баланс и отчета за доходите), потвърдени от одиторско дружество;
спазване на банковото законодателство и регулаторни актове на Банката на Русия;
Изпълнение на задължителните икономически стандарти;
присъствието на резервен фонд в размер на най-малко 15% от действително платените от уставния капитал;
Изпълнение на задължителните задължителни резерви.

Ефективността на операцията зависи основно от начина, по който Банката е проучена от фондовия пазар и по-специално в сертификатите за депозит и спестяване. Важно е да се изберат правилните условия и времето на техния въпрос, както и да се предложат приходи от инвеститор, адекватни на държавата на фондовия пазар.

В случай на първично поставяне на депозитни сертификати, тръжният метод се оказа ефективен начин. Когато той притежава, банката предлага на инвеститорите границите на лихвените проценти, според които се предлагат депозитни сертификати. На първо място, заявленията за закупуване на сертификати са изпълнени, които показват най-добрите условия от позицията на Банката - минималния процент на настаняване.

Вторичният пазар може да бъде подкрепен от банката на емитента. В този случай той трябва да извърши сертификат, предлагащ двустранни кавички.

В случай, че лихвените проценти на пазара се увеличават, купуват сертификат в инвеститора на вторичния пазар в лихвения процент, създаден с условията на емисиите, е нерентабилен, а N се определя на нивото на пазарната стойност на НР .

Обратно изкупуване При отпадане на лихвените проценти - операция, ефективна за банка, но икономически нерентабилна от позицията на инвеститора. Ето защо сертификатите се продават добре в периода на борба за намаляване на инфлацията, придружени от спад в пазарния процент. В периода на постепенно въртене на инфлацията банките са препоръчителни да се откажат от сертификатите в полза на по-удобни сметки.

Цената, която банката установява за продажбата на предишни обратно изкупени сертификати, се определя въз основа на времето преди изплащането и лихвените проценти, които ще позволят на банката да продаде сертификата.

Счетоводство за ценни книжа

Промоция - лични емисионни ценни книжа, просветена от нейния собственик (акционер), за да получи част от печалбата на акционерното дружество под формата на дивиденти, да участват в управлението на акционерно дружество и част от имота, оставащо след неговата. \\ T ликвидация. Наличност и движение на инвестиции на склад акционерни дружества, оторизиран (дял) капитал на други организации и др. Разгледани на подсметка "PAI и запаси" към сметката 58.

Параграф 44 от регламентите относно поддръжката и в Руската федерация е установено, че до момента на плащане се отразяват (в размер на договорната стойност) и в пасивно (като дълг върху неплатените суми) и след заплащане, \\ t 76 "Изчисления с различни длъжници и кредитори" са затворени и финансовите инвестиции остават само в баланса. Необходимостта от използване на сметка 76 за предварителното отчитане поради размера на дивидентите (част от печалбите) се дължи на спазването на предположението за времевата сигурност на фактите за икономическа дейност.

Така след решението за придобиване на акции (или за участие в уставния капитал на дружество с ограничена отговорност) и разработването на необходимите документи в счетоводното отчитане на инвеститора в размер на стойността на акциите (акции) е по отношение на дебит на сметка 58 в съответствие с отчета за 76 и след плащане 76 дебита в съответствие с резултат 51 "" (52 "валутни сметки").

След получаване на уведомлението за начислените дивиденти за съответния отчетен период (съгласно действащото законодателство, дивидентите могат да бъдат начислени не само за цялата година, но и за по-нисък период) в счетоводството трябва да се извърши чрез окабеляване D 76 - до 91 "Други приходи и разходи" и действителното производство на дивиденти - D 51 - до 76.

Ако организацията е инвестирала в акции на други организации, които обжалват на фондовата борса на други организации, чиято цитиране се публикува редовно, след това, когато изготвя в края на отчетната година, цената на тези акции се записва в пазарна стойност (ако последната стойност на която са взети ценни книжа за отчитане или изброени за началото на годината).

Инструкции за прилагане на плана за счетоводна сметка на финансовите и икономическите дейности на организации6 създаде процедурата за размисъл в отчитането на образованието и използването на резерва за обезценка на инвестиции в ценни книжа, като се използва сметка 59 "резерви за обезценка на финансови инвестиции". Но кореспонденцията на тази сметка с резултат 58 "Финансови инвестиции" не се предоставя, тя може да се свърже само 91. Така на пазарна стойност финансовите инвестиции ще бъдат записани само в баланса, но не и в счетоводството. В баланса на счетоводния баланс размерът на резервата не се показва отделно поотделно, но в актива за тази сума намалява в сметка 58.

Схемата за създаване и използване на резервата може да бъде както следва:

D 91 - до 59 - относно размера на създадения резерв (разликата между счетоводната стойност на придобитите акции и техните пазарни котировки);

D 59 - до 91 - в размер на увеличаването на пазарната стойност на акциите през годината, която е преминала след създаването на резерва (но не повече от баланса от 59 относно съответните видове акции).

Пример 1. През август организацията придоби акции с обща стойност 100 000 рубли. Към 31 декември на същата година придобитите акции са цитирани на стойност 90 000 рубли, към 31 декември на следващата година - 95 000 рубли., 31 декември, втора година след придобиването - 105 000 рубли.

В отчитането на организацията са направени окабеляване:

През август, когато придобиват акции
D 58 - до 76 - 100 000 рубли. - отразява договорната стойност на финансовите инвестиции;
D 76 - до 51 - 100 000 рубли. - платени акции;

През декември същата година
D 91 - до 59 - 10 000 рубли. (100 000 разтриване. - - 90 000 рубли.) - Създаден резерв за разликата между счетоводната стойност на акциите и техните кавички. В баланса тази година финансовите инвестиции ще бъдат отразени в цената на 90 000 рубли;

През декември следващата година
D 59 - до 91 - 5000 рубли. (95 000 разтриване. - 90 000 рубли) - отразяват увеличаване на стойността на акциите. В баланса финансовите инвестиции ще бъдат отразени в цената на 95 000 рубли;

През декември, второто след придобиването на акции на годината
D 59 - до 91 - 5000 рубли. (10 000 рубли. - - 5000 рубли) - отразяват увеличаване на стойността на акциите. В баланса финансовите инвестиции ще бъдат отразени в цената на 100 000 рубли, тъй като не се предоставя отражение в счетоводството и отчитането на кавичките на PBU 19/02.

Акциите са отделен вид собственост и съответно могат да бъдат свръхпродадени, както и други видове активи. Ако организацията не е професионален участник в пазара на ценни книжа, тези дейности не са нормални за него. Следователно операциите за продажба на акции и ползи трябва да бъдат отразени в окабеляването:

Обратно | |