Нови държавни облигации на Русия могат да бъдат закупени от 26 април 2017 г. в Сбербанк и VTB24. Друго финансова институцияпродайте тези ценни книжаняма да. Издадено от Министерството на финансите на Русия. Но не всички инвеститори, да не говорим за обикновените граждани, са наясно с характеристиките на подобни облигации.
Интерес към OFZ-n
Облигациите за федерален заем за физически лица станаха достъпни за гражданите от 26 април. Гарантирано е, че тези ценни книжа се различават висок добивспрямо други видове облигации.
Преди това тази опция за доходи имаше различно име - облигации. държавен заем. Доскоро те не бяха най-актуалните финансов инструмент. Сега интересът към OFZ се проявява не само от професионални инвеститори, но и от обикновени граждани.
Спецификата на новите облигации е точно такава, че те са предназначени специално за физически лица, включително тези, които нямат специални знания и умения във финансовия сектор. Не напразно новите OFZ за граждани се наричат популярни. Ако по-рано обикновените хора решаваха да отворят депозит в банка и да получават фиксирана лихва по споразумение, сега те избират държавни облигации, които им позволяват да получават повече доходи.
Самото Министерство на финансите позиционира своите облигации като алтернатива банкови депозити. Такъв инвестиционен инструмент има свои собствени условия, характеристики. Но те винаги имат високо ниво на надеждност. И доходността на облигациите за федерален заем не е по-ниска от доходността на конвенционалните депозити и с правилния подход може да бъде по-висока.
Условия за издаване на нови облигации
ОФЗ, който влезе в продажба в края на април, имат специфични характеристики. Те са различни от ценните книжа, издадени преди това от държавата. Основните разлики са в следните параметри:
- продължителност;
- ниво на доходи;
- себестойност.
Всеки от тях има смисъл да се разглежда отделно.
Валидност за нови облигации
Нов вид ценни книжа се издава за 3 години. Ако човек реши да закупи такива облигации през април на текущата година, той ще ги върне на 29 април 2020 г. Изисква се доставка в края на този период.
Какво се случва след изтичане на срока на годност?Собственикът на облигациите ще върне всички априлски ценни книжа и ще получи в ръцете си сума, състояща се от следните компоненти:
- номинална стойност (тоест сумата, която е написана върху самата облигация);
- лихва (определена предварително и ясно посочена в договора).
Оказва се, че още в момента на покупката човек ще знае колко пари ще има на ръка в края на посочения период. Освен това тази сума му се изплаща гарантирано.
Много опитни инвеститори наблягат на сходството на новите държавни облигации със спестовните сертификати, които са доста търсени и сред населението.
При желание собственикът ще може да върне облигациите преди крайния срок. Но в този случай няма да работи да разчитате на максимална рентабилност. Следователно няма смисъл да се извършва ранно връщане. Изключение правят ситуациите, когато човек спешно се нуждае от пари. И само тези кредитополучатели, които ще върнат облигациите в края на срока на валидност, могат да разчитат на максимална доходност.
Индикатори за добив
Доходността на държавните облигации на Руската федерация в сравнение с предишните им разновидности ще бъде значително по-висока. Освен това, колкото повече време минава от момента на закупуване на ценната книга, толкова по-висок ще бъде лихвеният процент, въз основа на който ще бъде изчислен общият размер на дохода. Ситуацията изглежда така:
Освен това банките, специализирани в емитирането на държавни облигации (Сбербанк и VTB24), ще начисляват комисионна за обслужване на клиенти. Ще се определя като процент от сумата на сделката, която се сключва:
- ако човек закупи облигации на обща стойност до 50 000 рубли, тогава от него се начислява комисионна от 1,5%;
- при извършване на покупка в размер от 50 000 до 300 000 рубли, размерът на възнаграждението се намалява до 1%;
- при закупуване на OFZ в размер на 300 000 рубли или повече, възнаграждението е 0,5% от транзакцията.
В случай на предсрочно погасяване ще трябва да заплатите допълнително възнаграждение на банката от размера на дохода в същото съотношение.
Оказва се, че е най-изгодно да закупите OFZ в размер на повече от 300 000 рубли и да ги върнете в края на периода на валидност. В този случай нивото на рентабилност ще бъде по-високо, отколкото при депозитите в повечето руски банки.
Цени на нови държавни облигации
Нови OFZ са достъпни за почти всеки гражданин, тъй като номиналната им стойност е 1000 рубли. Тази цена ще важи за първите два дни от разпродажбата, тоест 26 и 27 април. След това време стойността ще се промени поради променливостта на финансовия пазар.
Информация за текущата цена ще бъде публикувана на официалния сайт на Министерството на финансите всяка седмица.
В същото време промените в цените няма да се прилагат за облигации, закупени по-рано. Това означава, че купувачът получава ценни книжа с фиксирана цена и параметри на доходност. Впоследствие те няма да зависят от състоянието на пазара.
Можете да закупите облигации в рамките на шест месеца след пласирането им - до 25 октомври 2017 г. След това продажбите на ОФЗ на 1-ва емисия ще бъдат прекратени и ще бъдат предложени ценни книжа от следващата емисия.
Има ограничения за размера на инвестициите от едно лице при покупка на облигации от една емисия. Инвеститорът може да закупи OFZ за обща сума от 30 000 - 15 000 000 рубли.
Характеристики на покупката и продажбата на облигации
Народните държавни облигации се предлагат само в две руски банки- Сбербанк и VTB24. Закупуването им чрез борси, от посредници или физически лица е незаконно. Не можете да използвате нови облигации като подарък, вноска в уставния капитал. Собственикът може да се смени само в случай на наследяване на ценни книжа, всички останали случаи са изключени.
За да сключи сделка, потенциалният инвеститор трябва:
- свържете се с клон на банка, специализирана в продажбата на OFZ;
- отворете сметка там;
- сключи договор с банката.
След подписване на договора купувачът става собственик на облигации за федерален заем. Можете да извършите операция без да се свързвате с банката, ако клиентът има такава Лична зонав системата за интернет банкиране на Сбербанк или VTB24. В този случай покупката ще бъде направена напълно дистанционно.
Несъмнено OFZ са надежден инструмент за генериране на осезаеми приходи. Това е чудесен вариант за тези, които предпочитат безрискова инвестиция.
Най-надеждната инвестиция на пазара на ценни книжа. Този инструмент се препоръчва за тези, които се грижат за пълната безопасност на капитала с малко по-висок доход, отколкото при банков депозит.
Облигационерът получава фиксиран доход от своята инвестиция под формата на лихвени плащания. Освен това в много случаи облигациите се продават на цена под номинала (с отстъпка) и те се изкупуват от кредитополучателя по номинал. Разликата между покупната цена и номиналната стойност също е възвръщаемостта на инвеститора.
Този инструмент е много подобен на банков депозит - парите се инвестират в него определен периодв предварително определен процент. Но облигациите имат две основни предимства: като цяло по-висока доходност по емисиите на корпоративни облигации и възможността за теглене на пари без загуба на натрупана лихва. Ако лихвите бъдат загубени при предсрочно закриване на банкова сметка, тогава инвестициите в облигации са напълно ликвидни – те винаги могат да бъдат продадени без загуба на дължима лихва за всеки ден на държане на облигация.
Пазарът на облигации е пазар за консервативни инвеститори (за разлика от фондовия пазар). Ценовите колебания на този пазар са несравнимо малки в сравнение с активната динамика на цените на акциите. За инвеститорите основното нещо е лихвата (купонни плащания), въпреки че промяната пазарна стойностоблигациите също влияят на доходността. Корпоративните облигации са по-надеждни от акциите и по-изгодни от банковите депозити.
Доходността на корпоративните облигации варира от 8 до 18% в зависимост от надеждността на емитента на облигации. На пазара има голямо разнообразие от емисии на облигации, от които инвеститорът може да избере най-добрата комбинация от възвръщаемост и риск. Има облигации на надеждни, големи компании с малки купонни плащания, има и "боклуци" облигации на малки предприятия с високи лихвени плащания. Особено висока е доходността на облигациите на нови малки емитенти, които за първи път пускат своите ценни книжа на пазара.
държавни облигации RF (OFZ) не представляват интерес за масовия инвеститор поради ниската си доходност (около 8% годишно).
Облигацията е дългова ценна книга. Чрез закупуване на облигация на дружеството емитента инвеститорът става неин кредитор. Емитентът се задължава да изплати на притежателя на облигацията в края на срока на нейното обращение номиналната стойност на облигацията и предварително известен или лесно предвидим стабилен доход под формата на процент от номиналната стойност.
Облигациите се издават от компании в различни индустрии, както и от банки. През 2004 г. над 80 компании и банки издадоха своите облигации. Сред тях имаше както висок клас, така и по-малко надеждни емитенти.
Облигациите могат да се продават всеки ден или да се изчака падежа на облигацията от емитента (периодът на облигацията е 3-5 години). Натрупаният купонен доход и номиналната стойност на облигациите се превеждат по сметката на инвеститора, открита при брокера.
В Секцията се извършват основните сделки с облигации фондова борсаММВБ. Можете да закупите облигации по същия начин като акциите - чрез интернет. Всички основни борсови данни за всяка емисия облигации се предават на участниците в търговията и са достъпни чрез терминали за търговия. Въпреки това, за да купите облигации, не е необходимо да инсталирате търговски терминали извършват транзакции с облигации през Интернет. Брокер ще може да закупи облигации вместо вас, ако дадете поръчка по телефона.
Ключови показатели за оценка на облигациите
Облигациите обикновено се считат за по-безопасен инвестиционен инструмент от акциите, тъй като техните притежатели имат приоритет да предявяват искане за дял от активите на дружеството в случай на ликвидация или преструктуриране. За емитентите облигациите са надеждна алтернатива на банките и други кредитори, които могат да предложат по-малко атрактивни финансови условия от капиталовите пазари, като по-високи лихвени проценти по заеми.
Има редица ключови фактори, които трябва да се вземат предвид при инвестиране в облигации, включително падеж, условия за обратно изкупуване, кредитно качество, лихвени проценти, цена, доходност и данъчен статус. Взети заедно, тези фактори позволяват на инвеститора да оцени истинската стойност на конкретен дълг и да реши до каква степен даден вид инвестиция отговаря на неговите инвестиционни цели.
Зрелост.Падежът се отнася до предварително определена дата в бъдещето, на която номиналната стойност на облигацията трябва да бъде върната на инвеститора. Падежите на облигациите обикновено варират от една до 30 години. Границите на падежа се класифицират, както следва:
- Краткосрочни: – до 5 години;
- Средносрочни: - от 5 до 12 години;
- Дългосрочно: - от 12 години и повече.
Някои облигации имат разпоредба за обратно изкупуване или разпоредба за покана, която позволява (или задължава) емитента да ги изкупи от инвеститорите преди падежа, на предварително определена дата, изплащайки номиналната им стойност. Емитентите на облигации продават облигации с възможност за изплащане, за да си дадат относителна свобода на преценка, като същевременно запазват правото да изкупят облигациите преди падежа след предварително определена дата. Това право е от съществено значение за емитентите на облигации при падащи лихвени проценти, тъй като им позволява, след като са изтеглили от обращение съществуващи дългови задължения, да издават нови - за същата сума, но с по-нисък лихвен процент.
Когато облигациите са „извикани“, на инвеститорите се връща номиналната сума на дълга в брой, след което им се дава много по-малко атрактивна възможност да реинвестират в по-скъпи инструменти с по-ниска доходност. Този риск се нарича риск от реинвестиране. Инвеститорите, които желаят да избегнат този риск, могат да закупят неотменими облигации (bullets) с фиксирана дата на обратно изкупуване, произведени наведнъж, за които не е предвидена възможност за предсрочно изтегляне от обращение. Доходността на този тип книжа обикновено е по-ниска от тази на облигациите с изискуемост, но емитентът не може да принуди притежателите на облигации да ги изкупят преди падежа, независимо от промените в лихвените проценти.
Съществуват така наречените облигации с пут опция (пут облигация), които, напротив, дават на инвеститора правото да изисква от емитента да изкупи своите ценни книжа на определена дата преди падежа. Инвеститорите обикновено използват това право, когато се нуждаят от пари или когато лихвените проценти се повишат значително от това, което са били по време на издаването на облигациите. В този случай притежателите на облигации могат да реинвестират получените пари в ценни книжа с по-висок лихвен процент.
Преди да закупи облигации, инвеститорът трябва да определи дали условията на продажбата включват клауза за предсрочно изкупуване и, ако е така, да се увери, че ще получи доход, изчислен на първата възможна дата на предсрочно изкупуване, а не само доход на датата на обратно изкупуване. Облигациите, продадени с клауза за ранно изкупуване, обикновено генерират по-висока годишна възвръщаемост, за да компенсират риска от ранно пенсиониране.
Лихвени проценти.Облигациите печелят лихва на инвеститорите, която може да бъде фиксирана, плаваща или платима на падежа. За повечето дългови задължения се определя лихвен процент, който остава на същото ниво до падежа и се изчислява като процент от номиналната стойност на ценната книга (фиксиран лихвен процент). Обикновено притежателите на облигации получават лихвени плащания веднъж годишно. Например, притежателят на облигация от $1000 при 8% ще получи $80 на година - $40 на всеки 6 месеца. Когато облигацията падне, инвеститорът ще получи сума, равна на нейната номинална стойност - 1000 долара.
Някои инвеститори предпочитат ценни книжа, които подлежат на корекции на лихвите и отразяват по-скоро текущите пазарни курсове. Съществуват облигации с т. нар. "плаващ" лихвен процент (floating rate), който периодично се привежда в съответствие с промените в основните лихвени проценти, като лихвените проценти по съкровищните бонове.
Освен това има ценни книжа, така наречените „облигации с нулев купон“ (облигации с нулев купон), които за разлика от обикновените облигации не включват редовни лихвени плащания. Вместо това тези облигации се продават със значителна отстъпка спрямо номиналната стойност.
Има 3 основни типа облигации с нулев купон на пазара на облигации в САЩ: съкровищни облигации с нулев купон, корпоративни облигациинулев купон и нулев купон общински облигации. Съкровищни облигацииОблигациите с нулев купон обикновено се считат за най-малко рисковите от трите вида хартия, тъй като са напълно гарантирани от федералното правителство. Корпоративните облигации с нулев купон предлагат потенциално по-висока доходност за компенсиране на допълнителен риск, който варира от емитент до емитент.
кредитно качество.Облигациите могат да бъдат с голямо разнообразие от кредитно качество, от съкровищни бонове, напълно гарантирани от правителството на САЩ, до облигации с по-нисък рейтинг. инвестиционен класкоито се считат за спекулативни. При издаване на облигации емитентът е длъжен да предостави подробна информация за финансовото си състояние и платежоспособност. Тази информация се съдържа в проспекта, но е трудно да се направи извод от него дали дружеството или държавна агенцияспособни да извършват редовни лихвени плащания 5, 10, 20 или 30 години след издаването. Рейтинговите агенции идват на помощ, като приписват кредитни рейтинги на много облигации в момента на издаване и след това ги наблюдават при издаването им.” жизнен цикъл”. брокерски фирмии банките също имат персонал от анализатори, които наблюдават способността (и желанието) на различни компании и други емитенти да плащат лихви и да изкупуват книжа при номинал на падежа.
Водещите рейтингови агенции са Moody's Investors Service, Standard & Poor's Corporation и Fitch. Всяка от агенциите присвоява рейтинги на облигациите по собствена система, базирана на задълбочен анализ на финансовото състояние на емитента, качеството на управление, икономически фактори и специфични източници на доходи, които гарантират плащанията по облигациите. Най-високите рейтинги са "AAA" (S&P и Fitch) и Aaa (Moody's). Облигациите с рейтинг "BBB" или по-висок се считат за облигации с инвестиционен клас; облигациите с рейтинг "BB" или по-ниски се считат за облигации с висока доходност или облигации по-ниски Въпреки че опитът показва че диверсифицираният портфейл от високодоходни облигации носи много малък риск от неизпълнение в дългосрочен план, изключително важно е да се признае, че за всяка облигация, взета изолирано, високата доходност, която обикновено придружава нисък рейтинг, е предупредителен знак за по-висок риск.
По правило агенциите сигнализират, че обмислят промяна на рейтинга на облигациите, като ги поставят в списъка с особено внимателно наблюдавани ценни книжа: CreditWatch (S&P), Under Review (Moody's) или Rating Watch (Fitch).
Облигационна застраховка.Кредитното качество може да се подобри чрез застраховане на облигацията. Специализирани Застрахователни компании, които обслужват пазара с фиксиран доход, гарантират на инвеститорите своевременно плащане на главницата и лихвите по застрахованите от тях облигации. В САЩ най-големите застрахователни компании за облигации са MBIA, AMBAC, FGIC и FSA. Повечето от тези компании имат поне един от трите кредитни рейтинга "А", присвоени от национална рейтингова агенция. Застрахованите облигации от своя страна придобиват същия рейтинг въз основа на размера на капитала на застрахователя и неговите ресурси за изплащане на парите по искове. Исторически тази дейност е била концентрирана в общинските облигации, но застрахователите на облигации също гарантират ипотечни и обезпечени с активи задължения и постепенно преминават към пазари, които търгуват с други видове хартия.
данъчен статус.Някои видове облигации предоставят на инвеститорите данъчни предимства. По този начин, лихвите, платени по американски съкровищни облигации, не подлежат на държавни и местни данъци; Лихвите по повечето общински задължения не се облагат с федерален данък, а в много случаи и с местен данък данък общ доход. Инвеститорът обикновено предпочита да получава облагаем доход или, обратно, необлагаем доход, в зависимост от нивото на данъчната скала, към която принадлежи неговият доход, както и разликата между доходите от облагаеми и освободени от данъци облигации (не само при момент, но и за целия период до падежа). Решението за инвестиране в облагаеми или освободени от данъци облигации също зависи от това дали инвеститорът държи книжата в сметка с отложен данък или с отложен данък. данъчни стимули(като сметки за пенсиониране, сметки 40l(k) или IRA).
Цена.Цената на облигацията се основава на голям брой променливи, включително лихвени проценти, търсене и предлагане, кредитно качество, падеж и данъчен статус. Новоиздадените облигации обикновено се продават на или близо до номинална стойност. Цените на облигациите, търгувани на вторичния пазар, се колебаят в отговор на промените в лихвените проценти. Ако цената на облигацията надвишава номиналната й стойност, тогава се казва, че облигацията се продава с премия; ако цената е под номиналната стойност, се казва, че облигацията се продава с отстъпка. Съкровищните облигации, чието първично пласиране се извършва чрез търгове, се продават с отстъпка от номиналната стойност и се изкупуват по номинална стойност.
номинален доход.Номиналната доходност е фиксиран доход, определен от лихвения процент, определен за дадена облигация при нейното издаване. Нарича се още купонна ставка. Ако облигацията е на стойност 1000 долара и купонната ставка е 10%, тогава инвеститорът ще получи 100 долара годишна лихва, която ще се изплаща на всеки полугодие при 50 долара.
Добив.Когато инвестирате в облигации, е важно да запомните, че възвръщаемостта на инвестициите е свързана с риск. Колкото по-рискова е една облигация, толкова по-висока е нейната доходност, тъй като тя е предназначена да възнагради инвеститора за поемането на риска.
Текущата доходност се изчислява като се раздели годишната купонна доходност на текущата пазарна цена на облигацията. Например, ако текущата цена е $1000 и купонната ставка е 8% ($80 на година), текущата доходност е 8% ($80, разделени на $1,000 по 100%). Ако облигацията се търгува на $900, а купонната ставка също е 8% ($80 на година), тогава текущата доходност вече е 8,89% ($80, разделени на $900 по 100%). Текущата доходност на дисконтните ценни книжа се изчислява като се раздели дисконта на разликата между номинал и дисконт.
Доходност до падежа или доходност до предсрочно погасяване(доходност до кол) се считат за по-важни индикатори от текущата доходност и дават възможност за сравняване на облигации с различни падежи и купони. Разликата в доходността между две облигации обикновено се нарича спред на доходността. По същество доходността до падежа е дисконтовият процент, при който бъдещата възвръщаемост на облигацията ще бъде еквивалентна на текущата цена.
При изчисляване на доходността до падежа, сумата от всички лихвени плащания, получени от инвеститора от момента на закупуване на ценната книга до падежа, както и отстъпката (при закупуване на облигация под номинала) или премията (в случай на покупка по-горе параграф) се взема предвид. Доходността на облигацията до падежа дава представа за реалната стойност на ценните книжа инвестиционен портфейли следователно е един от най-важните показатели, които трябва да се вземат предвид при вземане на решение за покупка на облигации.
Лихви по държавни облигации
Дивиденти + трансфери + лихви по държавни облигации
Лихви по държавни облигации
Доход на собственик + корпоративни печалби
Лични доходи(Личен доход - PI), за разлика от националния доход, е общият доход, полученособственици на икономически ресурси. За да се изчисли LD, е изключително важно да се извади от ND всичко, което не е достъпно за домакинствата, ᴛ.ᴇ. е част от колектива, а не лични доходи, и добавят всичко, което увеличава доходите им, но не е включено в НД.
LD = ND - вноски към социална осигуровка– корпоративен данък – неразпределена печалба на предприятия + трансфери +
LD = ND - осигурителни вноски - корпоративни печалби
Третият вид общ доход е разполагаем личен доход(Лични доходи при разпореждане - DPI) - ϶ᴛᴏ доход, използван, ᴛ.ᴇ. на разположениедомакинства. Той е по-малък от личния доход с размера на индивидуалните данъци, които собствениците на икономически ресурси трябва да плащат под формата на преки (предимно доходни) данъци (както и лични лихвени плащания на домакинствата по заем):
RLD = LD - индивидуални данъци
Домакинствата изразходват разполагаемия си доход за потребление (потребление - C) и спестявания (спестяване - S):
RLD = C + S
Да изчисля баланс (състояние) държавен бюджет , изключително важно съотнасят приходите и разходите на бюджета. Приходите на държавния бюджет включват всички данъчни приходи, печалби на държавни предприятия, приходи от приватизация и др.:
Бюджетни приходи = индивидуални данъци + корпоративен данък + косвени данъциза бизнес + осигурителни вноски + печалби на държавни предприятия + приходи от приватизация
Бюджетни разходи = държавни покупки на стоки и услуги + трансфери +
Превишение на бюджетните приходи над разходите(положителен баланс) съответства излишък(излишък) държавен бюджет. Акобюджетното салдо е отрицателно, ᴛ.ᴇ. разходибюджет надвишават доходите, тогава това означава дефицит на държавния бюджет. Ако бюджетното салдо е 0, ᴛ.ᴇ. приходите в бюджета са равни на разходите, това е балансиран бюджет.
Състояние (баланс) на търговския баланссъответства на стойността на нетния износ͵ ᴛ.ᴇ. разлика между износ и внос. Ако стойността на нетния износ е положителна (износът е по-голям от вноса), тогава излишък(положително салдо) на търговския баланс. Ако стойността на нетния износ е отрицателна (вносът надвишава износа), тогава тази ситуация дефицит(отрицателно салдо) на търговския баланс.
Бележки. Понякога в задачите на SNA се изисква да се определи количеството припадъци и инжекции. Трябва да се има предвид, че до припадъцивключват: частни спестявания, всички видове данъци, вкл. осигурителни вноски и внос, както и инжекциивключват: нетни инвестиционни разходи, държавни покупки на стоки и услуги, дивиденти, трансфери, лихви по държавни облигации, износ.
Индикаторите на SNA определят количествено общия продукт и общия доход, но не отразяват качеството на живот, нивото на благосъстояние, които растат по-бавно от БВП и ND, които не отчитат негативните последици от научните и технологична революция и икономически растеж. Да се характеризира нивото на благополучиеобикновено се използват индикатори като напр
Стойността на БВП на глава от населението (БВП на глава от населението):
Лихви по държавни облигации - понятие и видове. Класификация и характеристики на категорията "Лихви по държавни облигации" 2017, 2018 г.
обезпечена облигация- вид дългови книжа, в ролята на гарант за изплащане, за които действат определени активи.
обезпечена облигация- един от видовете, обезпечени със залога на предприятието емитента. В случай на неплащане по задължението, емитентът прехвърля собствеността върху или като обезпечение. В допълнение, обезпечените облигации могат да бъдат гарантирани за паричен поток от инвестиционен проект, за чието финансиране е издадена емисията.
Същността на обезпечените облигации
Активирането на пазара на корпоративни облигации започна някъде през 1999 година. По това време определено законодателната рамка. По-специално, те работеха федерални закониобвързан акционерни дружества(1995) и пазара на ценни книжа (1999). Освен това вече са разработени определени стандарти за издаване на ценни книжа при учредяване на предприятие, проспекти, емисия на допълнителни ценни книжа и т.н.
Въпреки развитието на законодателната власт, все още се наблягаше на издаването на акции от дружествата и твърде малко внимание се обръщаше на облигациите. Единственото споменаване беше забрана за издаване на дългови ценни книжа за компании, които съществуват по-малко от три години, както и предприятия с уставен капитал, по-нисък от обема на издадените дългови ценни книжа.
Федералните заемни облигации за физически лица са ценни книжа с висока доходност, издадени от Министерството на финансите. Можете да закупите нови OFZ от 3-та емисия през 2018 г. в Sberbank и VTB от 15 март до 14 септември.
Федералните заемни облигации или, както са ги наричали „облигации за държавни заеми“, далеч не са нов и не особено популярен финансов инструмент.
Новината, че Министерството на финансите на Руската федерация планира да издаде нова емисия облигации на федерален заем за физически лица обаче, предизвика бомбен ефект.
Не само напреднали инвеститори, но и обикновените хоракоито се задоволяваха с откриването на депозити в банките.
Федералните заемни облигации през 2018 г. са представени от Министерството на финансите като алтернатива на банковите депозити на физически лица, тъй като доходността на OFZ-n е сравнима с лихвени процентидепозити. И няма нужда да говорим за тяхната надеждност.
Сега се поставя OFZ-n от 3-та емисия. Първият брой беше продаден от 26 април до 25 октомври 2017 г. Вторият е от 13 септември 2017 г. до 14 март 2018 г.
Нека разгледаме по-подробно условията за инвестиране на пари в нови облигации на федерален заем, доходността на OFZ за физически лица - 2018 г., а също и да ви кажем къде и как можете да закупите "народни облигации" от 3-та емисия, издадени от март тази година .
Облигации на федерален заем - 2018: доходност и условия
Облигациите за федерален заем на хората са много различни от тези ценни книжа, които вече са в обращение в Русия. Какви са техните характеристики?
Валидност на ОФЗ — 2018г
Облигациите на федерален заем - 2018 г. се издават за срок от 3 години. Физическите лица, закупили OFZ-n, ще трябва да ги върнат на държавата след три години и да получат инвестираните пари с лихва. Начална дата на пласиране на облигации от трета емисия: 15 март 2018 г. Изкупуване - 24 март 2021г.
Между другото, не е необходимо да бягате до банката и да се задавяте в опашката, за да продадете спешно облигации този ден. Предвидено е автоматично погасяване на OFZ-n в края на срока. След 3 години парите отиват в сетълмент или посредническа сметка на инвеститора в банката.
Разбира се, собственикът на OFZ има право да ги предаде на държавата дори по-рано от три години, например след една година притежание на облигации. Но доходите му в този случай ще бъдат много по-ниски, отколкото след три години. Следователно ще бъде неизгодно да върнете OFZ-n на държавата през първата година след покупката.
С една дума, за да получи максималния възможен доход, собственикът на OFZ-2018 ще трябва да ги запази през всичките три години.
Доходност на облигации на федерален заем - 2018 г
Облигациите за федерален заем, издадени през март-септември 2018 г., вече ще имат относително високи лихви.
Но за да се стимулира дългосрочното инвестиране на пари, се предвижда постепенно повишаване на лихвения процент.
Тарифи и дати на плащане на купонната доходност OFZ-n от третата емисия
В резултат на това нормата на възвръщаемост без отчитане на комисиони, както и при притежаване на OFZ-n от третата емисия в рамките на 3 години преди датата на падежа, ще бъде до 7,25% годишно.
Банките агенти (Sberbank и VTB) ще начисляват комисионна от купувача, чийто размер ще зависи от сумата на транзакцията: 1,5% - при сума на транзакцията до 50 хиляди рубли, 1,0% - от 50 до 300 хиляди рубли . и 0,5% - от 300 хиляди рубли. Подобни комисионни ще бъдат начислени от инвеститорите в случай на представяне на облигации за предсрочно обратно изкупуване.
По този начин, за да получите максимална полза от OFZ-n от третия брой, е необходимо да ги закупите за сума над 300 хиляди рубли и да ги задържите до 24 март 2021 г.
Доходността на OFZ за физически лица след три години ще надвиши предлаганата днес от най-големите банки в Русия.
Колко струват облигациите за федерален заем - 2018 г
Една облигация за федерален заем за физически лица, издадена през март-септември 2018 г., ще струва 1000 рубли през първите два дни от пласирането, след което цената ще се промени в зависимост от пазарната ситуация. Цената ще се публикува ежеседмично на официалния уебсайт на Министерството на финансите на Русия. Когато отделно лице закупи облигации, всички условия (цена и доходност) са фиксирани и вече не зависят от пазарните условия.
Ще бъде възможно закупуването на облигации от първата емисия в рамките на 6 месеца от датата на пласирането, след което продажбата на тази емисия ще спре и ще започне продажбата на следващата. В същото време инвеститорът ще може да купува ценни книжа в размер от 30 хиляди рубли до 15 милиона рубли в една емисия.
Къде и как да закупите облигации за федерален заем - 2018 г
Облигации за федерален заем за физически лица, издадени през март-септември 2018 г., могат да бъдат закупени само в Sberbank и VTB.
За да закупите OFZ, ще трябва да дойдете в клон на Sberbank или VTB, да отворите необходимите сметки там, да подпишете споразумение и съответно да станете собственик на ценните книжа. Клиентите на Sberbank или VTB, които имат лична сметка в интернет банки, могат да направят това дистанционно.
„Народни облигации“ от 3-та емисия са получени от банките на 15 март 2018 г. Краен срок за пласиране на облигации: 14 септември 2018 г.
Ще бъде невъзможно да се купи OFZ-2018 от посредници, частни търговци или на фондовата борса. Не се предоставят дарения или вноски в капитала. Също така е забранено използването им като обезпечение за получаване на заем.
Собственикът на ОФЗ ще може да ги продава само в банката, откъдето ги е взел, без право да ги прехвърля на трети лица. OFZ може да бъде прехвърлен на друго лице само по наследство. Това ще помогне да се избегне злоупотреба.
Купете облигации за федерален заем за физически лица през 2018 г. или не, всеки решава сам! Научете повече за условията за закупуване и обратно изкупуване на OFZ-n в Sberbank и VTB, както и от информационните съобщения на Министерството на финансите на Руската федерация.
Днес OFZ, издадени от държавата по-рано, са в обращение в Русия. Тези облигации за федерален заем са от следните видове:
- ОФЗ-ПК (с променлив купон) започва да се издава през 1995 г., а след кризата от 1998 г. емисията е прекратена. Купонът се плащаше на всеки шест годишно. Стойността на купонната ставка се промени и се определя от среднопретеглената доходност на GKO през последните 4 сесии (сделки).
- OFZ-PD (с постоянен доход) започва да се издава през 1998 г. Купонът се изплаща веднъж годишно и е фиксиран за целия период на обръщение.
- OFZ-FD (с фиксиран доход) се появяват през 1999 г. Те са издадени на собствениците на GKO и OFZ-PK, замразени през 1998 г. като иновация. Срокът на обращение е 4-5 години. Купонът се плащаше на тримесечие. Ставката се намалява ежегодно (30% през първата година, 10% в края на мандата).
- ОФЗ-АД (с погасяване на дълга) периодично погасяване на главницата на дълга.
- OFZ-IN (с индексирана номинална стойност) се издават от 2015 г. Номиналната стойност на облигациите се индексира месечно за следващия месец в съответствие с индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация.
Именно облигациите за федерален заем могат да бъдат алтернатива на депозитите на физически лица, които губят доходност.
Доходност по облигации на федерален заем от предходни години
Според анализатора на Teletrade Group of Companies Марк Гойхман, който той изрази " руски вестник“, населението може да се интересува и от появилите се през 2015 г. руски федерални заемни облигации с обвързване с инфлацията (OFZ-IN).
« Доходност от 2,5 процента плюс компенсация за инфлация съчетава надеждността и достатъчната доходност на тези ценни книжа", - отбелязва източникът на "Российская газета".
Входният билет за този пазар е достъпен за абсолютното мнозинство - номиналната стойност на една облигация е хиляда рубли.
Олга Мешчерякова, генерален директор на Управляваща компания Перамо, също каза пред Московски комсомолец, че за новодошъл по най-добрия начин- Федерални заемни облигации или корпоративни облигации от "първия ешелон" - най-надеждните руски компании.
„Неизпълнение на такива ценни книжа може да възникне само ако Русия не изпълни задълженията си и държавните корпорации фалират. Вероятността за фалит у нас при сегашното ниско ниво на публичен дълг е практически нулева, същото може да се каже и за емитентите от първия ешелон. Освен това, ако си припомним неизпълнението на Руската федерация през 1998 г., когато пострадаха притежателите на GKO, ще видим, че дори в толкова труден момент за страната същият Газпром изплати облигационните си заеми “, твърди Мещерякова.
Където на физическо лицекупуват облигации на федерален заем от предходни години
Тъй като ОФЗ от минали години се търгуват на фондовата борса, е необходимо да се открие инвестиционна сметка при брокер. Можете също да закупите облигации чрез отворени акции. инвестиционни фондове(OPIFs), управлявани от големи управляващи компании.
Между другото, инвестиционната и натрупващата застраховка живот също могат да бъдат разграничени сред алтернативите на банковите депозити.