Същност, видове и цели на инвестиционната политика

Инвестиционната политика е съвкупност от действия на агенти за възпроизводствена дейност за осигуряване на условия за възпроизвеждане на капиталови ресурси в региона.

Същността на инвестиционната политикае да се осигури възпроизвеждането на дълготрайни активи от производствения и непроизводствения сектор, тяхното разширяване и модернизиране.

Характерът на инвестиционната политика се определя от степента на държавна намеса в икономическите процеси, степента на обвързаност на тази политика с други държавни институции, които включват данъчна, финансова и кредитна, лицензионна и ценова политика, политика на доходите и заетостта, привличане на чуждестранни инвестиции , правна рамка и обща административна структура. Амортизационната политика е част от общата инвестиционна политика. Политиката на амортизация от своя страна трябва да бъде свързана с данъчната политика. В страни с развит пазарен тип, с общо увеличение на нивото на корпоративните данъци върху дохода, като правило, на фаза икономическа кризанасърчават се методи за ускорена амортизация и се въвеждат стимули за инвестиционни заеми. В този случай ускорената амортизация се прилага само за ново оборудване.

По наличност и естеството на правната рамкаможем да правим разлика между формализирана и неформализирана държавна инвестиционна политика. При което формализирана инвестиционна политикаозначава наличието на интегрална правна рамка, която регулира основните параметри на инвестиционния процес, като данъци, цени, доход, тарифна система, периоди на амортизация на оборудването и методи за отчитане на дълготрайните активи. Като правило се характеризира с висока степен на държавно участие в икономиката. Неформална инвестиционна политикахарактеризира се със сравнително нисък дял на публичните инвестиции (до 30%), голям обем частен капитал (до 80% от всички икономически субекти и обеми на промишлено производство), свободно движение на капитали в чужбина и от чужбина и най -важното , безсистемна правна рамка.

От форма на управлениемогат да се разграничат следните видове инвестиционна политика: либерална и централизирана. Либерален тип инвестиционна политикаприсъщи предимно икономически методи за държавно регулиране на инвестиционните процеси, развита вертикална система от инвеститори (държавата - финансови институции - бизнесмени - малки инвеститори), както и разнообразни източници на инвестиции (частни, публични, привлечени и др.), развита финансова инфраструктура. Ролята на държавата е да установи "правилата на играта" във взаимоотношенията инвеститор-държава, което позволява на икономическата система да се саморегулира и да се развива относително свободно. На този тип инвестиционна политика се противопоставя централизирана инвестиционна политика,чиято основна характеристика е използването на предимно твърди административни методи на управление. Източници на инвестиции в този случай се формират чрез натрупване на ресурси от различни държавни структури, дългосрочното прогнозиране се извършва централно, а общото правно поле строго регламентира развитието на инвестиционния процес. Участието на фондовия пазар в инвестиционния процес е чисто номинално.

Въз основа на тези критерии съвременната регионална инвестиционна политика, провеждана от повечето региони на Русия, може да бъде оценена като формализирана и централизирана. Ролята на държавната намеса е значителна както по отношение на обема на инвестициите, които контролира, така и по степента на регулиране на този процес. Средствата от държавния инвестиционен бюджет възлизат на малко повече от 60%. Всяко решение относно привличането на големи заеми от държавни или търговски предприятия, по един или друг начин, се контролира от правителствените ведомства.

В момента има постепенен преход от формализирания централизиран тип държавна инвестиционна политика към нейния формализиран либерален тип.

Инвестиционен процесв регионите на Руската федерация са присъщи следните характеристики.

Децентрализация на инвестиционния процес.Най -малко две направления на този процес могат да бъдат разграничени: федералният център - регионът; регионално правителство - регионални индустриални и финансови институции. В първия случай има прехвърляне на централизирани управленски функции в полза на регионалните структури на властта с едновременно изчерпване на федералните източници на инвестиции. Понастоящем федералното правителство не прилага цялостна инвестиционна политика в нито един регион на Русия, поради което всички инвестиционни потоци се формират на местно ниво. Във втория случай икономическата политика на регионалните структури на властта води до постепенно намаляване на обема на публичните инвестиции, увеличаване на броя на приватизираните предприятия и загуба на част от техните собствени контролни и административни функции в областта на възпроизводството. Делът на преките публични инвестиции в брутните капиталови инвестиции е незначителен. Следователно съвременният инвестиционен процес в региона се характеризира с намаляване на дела на публичните инвестиции при запазване на държавния контрол върху огромния обем капиталови инвестиции.

Преходът към предимно икономически методи на влияние.Държавата губи функциите си на основна институция за планиране и разпределение и придобива други, по -рано неприсъщи за нея роли: собственик, равен участник, съдружник в капитала, финансов агент, гарант и кредитор.

За да се установят коренно различни взаимоотношения в областта на възпроизводството, е необходим достатъчно дълъг период от време. Подобно на всяка друга развита система, инерцията е присъща на икономиката, така че процесът на трансформация среща съпротива от стария модел на управление. Новите форми на влияние на правителството върху инвестиционния процес в регионите на страната включват: формиране на инвестиционен бюджет като ключов елемент от правителственото планиране, дългосрочно държавно кредитиране, държавни гаранции и регулиране на дейността на корпоративизираните предприятия чрез управление на блокове на акции, собственост на държавата. Съществуват значителни резерви при въвеждането на нови форми на държавно управление на инвестиционния процес и подобряване на съществуващите. По този начин механизмите за дялово участие на държавата практически не се използват, фондовият пазар се стимулира бавно, няма ясна система за стимули и преференции за местните инвеститори. Следователно в момента процесът на смяна на системата за управление е придружен от спад в управляемостта на системата.

Появата на нови участници в инвестиционния процес.Контролируемостта на инвестиционния процес се влияе и от неговото структурно развитие, което се характеризира с появата на голям брой нови образувания. Примитивната система на отношения на възпроизводство „държава - индустриално предприятие“ се развива в разклонена структура от участници в инвестиционния процес. Промяната на количествени и качествени параметри, от една страна, усложнява прилагането на инвестиционната политика, от друга страна, позволява на държавата да прехвърля част от своите инвестиционни задължения и интереси на други участници.

Vсегашно време инвестиционен дизайндейства като основно средство за прилагане на инвестиционната политика на региона.

"Проект" означава набор от действия (работи, услуги, придобивания, управленски операции и решения), насочени към постигане на заявената цел. Разработването на инвестиционен проект включва обосновка на икономическата осъществимост, обем и срокове на инвестициите, както и описание на практически действия за тяхното изпълнение.

Инвестиционните проекти могат да бъдат класифицирани по следния начин (Таблица 7.1).

В съответствие с тази класификация инвестиционните проекти от регионален мащаб включват такива проекти, чието изпълнение засяга преди всичко икономическата, социалната и екологичната ситуация в региона.

Целите на инвестиционната политика на региона.При прилагането на собствената си инвестиционна политика всеки регион на Русия може да преследва различни цели. Основният проблем е, че местните инвестиционни стремежи не трябва да противоречат на нагласите като вътрешен регионален

Класифициране знак	класификация	Основното съдба класификация
По вид дейност	Технически, организационни, икономически, социални, смесени	Специфика на аспекта на анализ на проекта
По структура	Монопроект, мултипроект, мегапроект	Сложност на йерархичната структура на управлението на проекти
До размер	Малки, средни, големи, много големи	Ниво на детайлност на информацията
По мащаб	Междудържавен, международен, национален, междурегионален, регионални, междусекторен, индустрия, корпоративни проекти на едно предприятие	Специфика на развитие и управление на проекти
По продължителност	Краткосрочен, средносрочен, дългосрочен	Структуриране на жизнения цикъл на проекта
По сложност	Просто, сложно, много сложно	Спецификата на процеса на управление на проекта
По естеството на предметната област	Инвестиционни, иновативни, изследователски, преподавателски и образователни, смесени	Специфика на жизнения цикъл на проекта и отчитане на ползите
Въз основа на изпълнението	1. Въведени към работещо предприятие 2. Създава ново начинание	Правилно изчисляване и сравняване на прирастващите потоци от приходи и разходи
Смесен - от доминантен знак	малък; б) мегапроекти; в) краткосрочни; г) моно- и многопроекти	Специфика на използването на стандартни процедури за управление и контрол на проекти

икономическа политикаи глобалната цел на икономическото развитие на страната.

Целите на настоящата инвестиционна политиказа повечето региони в момента са: преструктуриране на регионалната икономика; постигане на икономическа независимост и гарантиране на икономическата сигурност на региона; рационализиране на разпределението на производителните сили в региона и укрепване на собствената индустриална база (преди всичко експортно ориентирани индустрии, производство на енергийни ресурси, хранителни продукти); разпределяне на приоритетни инвестиционни проекти въз основа на интересите на регионалния икономически комплекс.

Развиващ се звук инвестиционната политика на региона за бъдещетопроизтича от глобалната цел за развитие на региона. Повечето региони на страната (особено националните формации) си поставят за стратегическа цел създаването на структурно и технологично развита икономика с устойчив тип възпроизводство. В съответствие с това се определят принципите на инвестиционната политика на региона.

За повечето региони на Русия понастоящем е актуален проблемът за разработване и прилагане на индустриална политика, която би била насочена към по -ефективно развитие на реалния сектор, изтъкване на приоритетни области на индустриален растеж и засилване на инвестициите в тях на инвестиционни и финансови ресурси.

Индустриална политика на регионатрябва да включва три блока: политика на обновяване и модернизиране на производителните сили; финансова и кредитна политика на съвместно участие; иновационна политика. Основната задача на първия блок е да укрепи и развие индустрията на региона, един вид консолидация на съществуващите позиции. Вторият блок трябва да бъде насочен преди всичко към по -ефективно използване на традиционните източници на индустриални инвестиции, както и към привличане на нови финансови ресурси. Задачата на третия блок е качествено обновяване на индустриалната база въз основа на въвеждането на нови ресурсоспестяващи и ефективни технологии в индустрията.

Иновативният характер на инвестицията.Едно от най -важните изисквания на нашето време е иновативният характер на развитието на регионалната икономика.

Иновациите се превръщат в най -важното условие за икономическото възстановяване на страната. Осигуряването на необходимото ниво на иновативна дейност в регионалната икономика е ключов икономически проблем за успеха на нейното развитие.

В същото време иновационната активност в руската икономика все още е доста ниска, което се дължи на слабата разработка на организационните и икономическите модели на дейността на икономическите агенти.

Политиката на иновациите е да предвижда промени в производствената функция на икономически субект и да разработва решения, които гарантират устойчиво развитие. Иновативната стратегия на региона се формира въз основа на икономическите цели, приети от предприятията в дългосрочен план. Иновативната стратегия, основана на стратегическия маркетинг, трябва да изпревари търсенето на пазара и до известна степен да го оформи в бъдеще.

Механизмът за ефективно изпълнение на иновативни проекти включва:

• разработване на стратегия за изпълнение на проект;
• създаване на специална бизнес обвивка;
• формиране на иновативен климат в предприятието;
• стратегия за насърчаване на проекта и неговия активен маркетинг;
• нови начини за финансиране на проекта;
• контрол и наблюдение.

Принципиформирането на стабилна регионална инвестиционна политика са: ефективност, структурен баланс, целеустременост, национално значение.

• 1. Еталон за ефективна инвестиция.Инвестициите, насочени към икономиката на региона, трябва да бъдат печеливши при условия, ограничени от целите на всеки конкретен проект, периода на неговото изпълнение, привлечените за него ресурси. Препоръчително е да се инвестира в проекти, чиято ефективност е потвърдена предварително, периодите на изплащане са кратки, а условията за изпълнение нямат допълнителни рискове. Следователно инвестициите трябва да бъдат насочени предимно към създаването на нови некапиталоемки или стратегически важни индустрии, фокусирани върху специфични вътрешни и чуждестранни пазари на продажби, или към реконструкция и модернизация на традиционната индустриална база. Трябва да се изостави финансирането и подкрепата за безнадеждно нерентабилни предприятия, както и създаването на нови индустрии, чиито продукти ще бъдат неконкурентоспособни в сравнение с подобни вносни стоки или ресурси.
• 2. Стремеж към постигане на структурен баланс.В регионалната икономика инвестиционните потоци имат определени структурни ограничения. Всяка структурна връзка трябва да установи някои гранични нива на развитие или текущо състояние. Граничните стойности трябва да се определят балансирано, в зависимост от тактическите условия за изпълнение на определен етап от програмата и възможността за намеса на правителството при решаването на тези проблеми, тъй като такива съотношения могат да бъдат умишлено манипулирани.
• 3. Целесъобразност на инвестицията.Необходимостта от този принцип е свързана с ограничените инвестиционни ресурси. Инвестициите трябва да бъдат насочени към изпълнението на ограничен брой проекти със специфична обосновка и практически ползи.
• 4. Национално значение.Инвестиционната политика в регионите (особено в националните републики) не предполага прилагане на една или друга национална идеология; тя акумулира материализацията на корпоративните, груповите и частните интереси на страните, като само косвено представлява изпълнението на интересите на обществото като дупка. Това е нейната уязвимост. Интересите на различните групи се припокриват и често възпрепятстват икономическото развитие. Следователно основните условия за прилагане на инвестиционната политика трябва да бъдат концентрацията и общата насоченост на финансовите и други интереси на основните субекти на инвестиционния процес, тяхната отговорност при вземане на решения и изпълнение на определени програми. Формирането на такъв подход трябва да се предприеме от държавните органи на региона.

Настоящото състояние на вътрешната икономика изисква извършването на структурни трансформации, насочени към формиране на конкурентоспособно производство на иновационна основа. Разработването и прилагането на механизми за активна държавна политика в инвестиционната сфера, както и гъвкаво и модифициращо взаимодействие на пазарните структури и държавното регулиране, стават особено актуални.

Практическото постигане на целите на инвестиционната политика на региона е свързано със създаването и поддържането на ефективното функциониране на механизма за неговото прилагане. Заслужава да се отбележи, че редица автори в своите научни трудове, разглеждайки управлението на инвестиционната дейност, се фокусират главно върху методите, чрез които е възможно да се повлияе на този вид дейност, като същевременно се заобикаля съдържанието и структурата на такава категория като „механизъм за прилагане на инвестиционната политика“.

В съвременните енциклопедични публикации понятието „механизъм“ се тълкува по следния начин:

• вътрешна структура, система на нещо;
• съвкупност и последователност от състояния, етапи на процеси, които съставляват всяко явление.

Откроените характеристики, присъщи на тази категория, позволяват да се разкрият характеристиките и да се допълни съдържанието на тази концепция във връзка с инвестиционния процес. Нека подчертаем, че един механизъм (включително икономически, икономически) е резултат от целенасочена дейност и представлява определен набор от институции, норми, правила, които осигуряват при определени условия формирането на дадени явления.

В съответствие с приетата обща схема за изграждане на регулаторен механизъм, моделното представяне на изследвания механизъм включва следните елементи:

• субектът е движеща сила, която интелигентно задейства даден механизъм;
• цели - програмируеми желани резултати от механизма;
• методи - инструменти, методи и технологии на процесите за постигане на поставените цели;
• форма - организационно -правна регистрация на методическо осигуряване;
• средства - набор от видове и източници на ресурси, използвани за постигане на целите;
• обекти - стопански субекти, икономическа среда.

Съществуват различни гледни точки относно структурата на механизма за прилагане на регионалната политика, но няма фундаментални разлики между тях. И така, механизмът на политиката включва публични институции, които изпълняват конкретни дейности в рамките на целта, както и ресурсите, отпуснати за постигане на целите.

Методологически подходи за формиране и прилагане на регионална инвестиционна политика, осигуряваща прилагането на независима, собствена политика на регионално ниво.

Регионалната инвестиционна политика е система от мерки, прилагани от регионалните власти и администрации за привличане и рационално използване на инвестиционни ресурси от всички форми на собственост с цел устойчиво и социално ориентирано развитие на региона.

Системата за формиране и прилагане на регионална инвестиционна политика трябва да представлява структура от три взаимосвързани и взаимозависими блока.

Първият блок е основните фактори, от които ще зависи съдържанието на регионалната инвестиционна политика и съответно механизмът за нейното прилагане. Те включват: 1) инвестиционния климат в региона; 2) показатели за формиране на инвестиционния потенциал на региона; 3) нивото на инвестиционните рискове; 4) фактори на вътрешно и външно влияние. Първите са свързани главно с обективно определени регионални особености на икономиката, които от своя страна определят комплекс от природно-географски, исторически, демографски и други фактори. Външните фактори са свързани с влиянието на условията на работа, определени от федералното законодателство и националната икономическа и инвестиционна политика.

Вторият блок директно представя етапите на формиране на инвестиционната политика: 1) определяне на целите и основните приоритети на инвестиционната политика; 2) формиране на регионална инвестиционна програма; 3) разработване на принципите на механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика. Целите и приоритетите на регионалната инвестиционна политика зависят от целите и задачите на общата социално-икономическа политика на определен регион.

Третият блок от механизма за прилагане на инвестиционната политика трябва да се състои от средствата, с които се предвижда да се постигнат целите на такава политика. Основните принципи на този блок са комплексът от приложни методи на управление (икономически, административни, социално-психологически) и системата за осигуряване на неговото действие (правни, организационни, информационни).

Същността на механизма за прилагане на инвестиционната политика се проявява в целенасоченото въздействие на всички структури на регионалното управление върху всички участници в инвестиционния процес с цел постигане на замислените цели на социално-икономическото развитие на региона. Формирането и прилагането на регионалната инвестиционна политика е сложна многоетапна задача, всеки от етапите на която изисква отделно проучване и постоянно адаптиране към променящите се условия на функциониране на социално-икономическата система на региона.

Динамичността на инвестиционния процес определя наличието на гъвкави форми на неговата организация и управление, което от своя страна изисква комплексно регулиране на основните му етапи с акцент върху крайните резултати, тъй като в процеса на внедряване инвестиционни дейностивсички негови участници използват комбинация от различни методи с подходящо разнообразие от форми, стимули и ограничения. Всичко това, разбира се, отразява сложността както на самия инвестиционен процес, така и на механизма за прилагане на инвестиционната политика, чиято същност (отново подчертаваме) се състои в целенасоченото влияние на регионалните власти и ръководството върху развитието на инвестицията процес в посоката, определена от стратегическите документи за социално-икономическото развитие на региона. Въз основа на това разбиране за същността на разглеждания механизъм може по този начин да се отбележи, че инвестиционната политика е част от регионалната социално-икономическа политика, поради което нейното прилагане трябва да бъде насочено към постигане на целите на социално-икономически развития регион .

Механизмът за прилагане на регионалната инвестиционна политика трябва да се разбира като съвкупност от методи и системи, които осигуряват тяхното действие, с помощта на които държавните органи влияят на участниците в инвестиционния процес с цел решаване на приоритетните задачи на социално-икономическата развитието на региона.

Основните цели на функционирането на разглеждания механизъм включват:

• мобилизиране на инвестиционни ресурси в региона;
• формирането на инвестиционни потоци и насочването им в секторите и секторите на икономиката, където се осигурява най -голяма ефективност от инвестиции;
• повишаване на ефективността на използване на инвестициите;
• увеличаване на инвестиционната активност в региона.

Функциите, които този механизъм е проектиран да изпълнява, са:

• при рационализиране на процеса на възпроизвеждане чрез създаване на благоприятна инвестиционна среда и подходяща система за държавно регулиране;
• реализиране на инвестиционния потенциал на територията;
• формиране на мотивационен механизъм за инвестиционния процес;
• за намаляване на възможните или очакваните противоречия на икономическите интереси на участващите субекти.

Съдържанието на механизма за прилагане на инвестиционната политика в региона, който според тях може да се характеризира като процес на концентрация и мобилизиране на инвестиционни ресурси, организиране на контрол върху тяхното ефективно използване, развитие на регулаторни въздействия, насочени към укрепване положителни тенденции в инвестиционната сфера и отслабване на негативните.

Това разбиране за съдържанието на механизма, който се изследва, ни позволява да отделим основните му структурни компоненти под формата на отделни блокове, всеки от които има независимо съдържание и значение, реализирани в различни форми и използващи различни методи.

От това следва, че „характеристика на механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика е фокусът му върху хармонизирането на интересите на всички участващи страни“, следователно важно място в структурата на разглеждания механизъм заема мотивационният блок, който гарантира взаимодействието на участниците в инвестиционния процес не само помежду си, но и с външната среда. В същото време беше подчертано, че е възможен конфликт на интереси, поради което е особено важно да се установи пълната гама от движещи мотиви.

Библиография

1. Иванов Г. И., Инвестиции: същност, видове, механизми на функциониране. - Ростов н / д: Феникс, 2002.- 352 с.

2. Ковалева С.И. Механизъм за управление на инвестиционния климат и инвестиционната политика в региона: Автореферат. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // Санкт Петербургска държава. Университет за аерокосмическа апаратура, Санкт Петербург, 2006. - 18 с.

3. Ищенко Е.Е. Лизингът като вид инвестиционна дейност // Закон. - 2006. - No3. - S.25-27.

4. Кашина Н. Система за управление на инвестиции на регионално ниво // Инвестиции в Русия. - 2006. - No 8. S.35-40.

5. Mantere E.V. Влиянието на инвестиционните процеси върху социално-икономическото развитие на региона (по примера на Република Карелия). Дис. ... канд. икономичен. Науки: 08.00.05. Петрозаводск, 2006.- 142 с.

6. Изследователски холдинг ROMIR Monitoring Rostov-on-Don: Повече от половината жители на юг на Русия не правят икономии. - 10.02.05 // www.mediaguide.ru

7. Перская В.В. Глобализацията и държавата. - Москва: Издателство RAGS, 2005. - 208 с.

8. Пестряков Т.П. Инвестиционна политика на Ставрополския край // Икономически анализ: теория и практика. - 2003. - No 6. С.17-23.

9. Подмолодина И.М. Концепцията за обещаваща инвестиционна политика, отчитаща научния и световния опит: теория, методология, практика: Автореферат. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // Воронежска държава. технолог. акад., Воронеж, 2006.- 47 с.

ВЪВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………… ..3

1 ТЕОРЕТИЧНИ АСПЕКТИ НА РАЗВИТИЕТО НА ИНВЕСТИЦИОННАТА ДЕЙНОСТ …………………………………………………………… ...… .6

1.1 Концепцията за инвестициите и тяхната икономическа същност ..................... ....... 6

1.2 Регионална инвестиционна дейност: същност, форми на насочване ………………………………………………………………… .... 14

1.3 Механизъм за прилагане на регионалната инвестиционна политика …… ..23

2 АНАЛИЗ НА РАЗВИТИЕТО НА ИНВЕСТИЦИОННАТА ДЕЙНОСТ В РАЙОН СТАВРОПОЛ ………………………………………………… 30

2.1 Обща характеристика на инвестиционните възможности ……………… ... 30

2.2 Анализ на инвестициите в дълготрайни активи ………………………………… .36

2.3 Чуждестранни инвестиции в икономическата дейност на Ставрополска територия ……………………………………………………… ... 46

3 ПОЛЕЗВАНЕ НА МЕХАНИЗМИТЕ ЗА ФОРМИРАНЕ НА РЕГИОНАЛНА ИНВЕСТИЦИОННА ПОЛИТИКА …………………… ..55

3.1 Механизъм за обосноваване и избор на приоритети за инвестиционни дейности в региона ………………………………………………………… .55

3.2 Разработване на програма „Създаване на благоприятен климат за привличане на инвестиции в икономиката на региона“ …………………………………

3.3 Засилване на инвестиционните и иновационни дейности в Ставрополска територия ………………………………………………………………

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………… .78

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА …………………………… ..81

ВЪВЕДЕНИЕ

Уместност на темата на изследването. Изучаването на проблемите на инвестирането в икономиката винаги е било в центъра на вниманието на икономическата наука. Това се дължи на факта, че инвестициите докосват най -дълбоките основи на икономическата активност, определяйки процеса на икономически растеж като цяло. В съвременните условия те са най -важното средство за осигуряване на условията за преодоляване на настоящата икономическа криза, структурни промени в националната икономика, осигуряване на технически прогрес, подобряване на качествените показатели на икономическата активност на микро и макро нива. Съживяването на инвестиционния процес е един от най-ефективните механизми за социално-икономически трансформации.

Уместно в края XX- начало XXI век е задълбочено теоретично изследване на пазарните форми и механизми на инвестиционна дейност на микро и макро нива. Важен проблем е теоретичното обосноваване на критерии за ефективност на инвестиционните разходи, връзката и взаимозависимостта на капиталовите инвестиции и структурните промени в икономиката, определяне на приоритетите в секторната структура на инвестициите, както и в рамките на основните национални икономически сфери: производство (само производство), индустриална и социална инфраструктура. В момента руската икономика все още е в състояние на преход от планирано към пазарно. Този сложен процес протича във времето и изисква голям брой инвестиционни решения. Продължителната инвестиционна криза засегна почти всички региони на страната, включително Ставрополската територия. Въпреки това, в територията на Ставропол инвестиционният процес има свои специфични характеристики.

Районът има благоприятни условия за значителен приток на инвестиции. Независимо от очевидната привлекателност на региона, притокът на инвестиции е недостатъчен за развитие на уникалния потенциал. Инвеститорите не смеят да инвестират капитала си в производството, считайки инвестицията за твърде рискова и недостатъчно печеливша.

Обект на изследването е инвестиционната политика в региона.

Предмет на изследването са механизмите за формиране на инвестиционна политика.

Много научни трудове на местни автори, като: Martynov A.S., Voznesenskaya N.N., Igoshin N.V., Sergeev I.V., са посветени на изследването на проблемите при формирането на механизми на регионалната инвестиционна политика. и т.н.

В хода на работата бяха използвани следните методи на изследване: системен анализ, графично моделиране, абстрактно-логически, сравнителни и икономико-статистически.

При написването на произведението е използвана емпиричната информационна база: законодателни актове и правителствени постановления; статистически данни; научна литература; методическа литература.

Целта на окончателната квалификационна работа е да се проучат механизмите за формиране на регионална инвестиционна политика. За да се постигне тази цел, е необходимо да се решат следните основни задачи:

Изучаване на теоретичните аспекти на развитието на инвестиционната дейност;

Анализира развитието на инвестиционните дейности в Ставрополската територия;

Да се ​​идентифицира система за подобряване на механизмите за формиране на регионална инвестиционна политика.

Структурата на дипломната работа. Работата се състои от увод, три глави, заключение и библиография.

Първата глава „Теоретични аспекти на развитието на инвестиционната дейност“ разглежда основните понятия за инвестиции и тяхната икономическа същност; теоретични аспекти на регионалната инвестиционна дейност: същност, форми на насочване; както и основният механизъм за прилагане на регионалната инвестиционна политика

Втората глава „Анализ на развитието на инвестиционните дейности в Ставрополска територия“ предоставя общо описание на инвестиционните възможности на Ставрополската територия; анализ на инвестициите в дълготрайни активи; и чуждестранни инвестиции в икономическите дейности на Ставрополската територия.

В трета глава, „Подобряване на механизмите за формиране на регионална инвестиционна политика“, са дадени начините за подобряване на механизмите за обосновка и избор на приоритети за инвестиционни дейности и активиране на инвестиционни и иновационни дейности в Ставрополска територия.

В заключение се обобщават основните резултати от изследването, формулират се изводи и предложения.

1 ТЕОРЕТИЧНИ АСПЕКТИ НА ИНВЕСТИЦИОННОТО РАЗВИТИЕ

1.1 Понятието за инвестиции и тяхната икономическа същност

Динамичните инвестиции са общ критерий за развитието на инвестиционните процеси. По техния обем, ориентация и структура може да се съди за резултатите от икономическата политика на държавата в областта на осигуряването устойчиво развитиеикономика и извършване на структурни промени в икономическата база на страната.

В условията на съвременна Русия необходимостта от приток на нови инвестиции се дължи на необходимостта от решаване както на текущите, ежедневни задачи, свързани с необходимостта от подпомагане на икономическото развитие съгласно разширената схема за възпроизводство в рамките на даден икономически модел, и аварийни задачи, произтичащи от неизбежната необходимост от елиминиране на заплахата от остра криза, свързана с масовия отказ на руския парк машини и съоръжения, които отдавна са издържали експлоатационния си живот, но продължават да работят в почти авариен режим. Неотложните задачи могат също да включват необходимостта от намиране на инвестиции за решаване на стратегическите задачи на спешната икономическа реформа и осигуряване на структурна корекция, насочена към постигане на такава конкурентоспособност на руската икономика, която да й позволи да навакса бързо развиващите се страни и да я предотврати от превръщането във власт.трети клас, живеещ според непредсказуем политически, икономически и социален сценарий на развитие.

В руската икономика има различни модификации на дефинициите на концепцията за инвестиции, отразяващи множеството подходи за разбиране на тяхната икономическа същност. Това до голяма степен се дължи на икономическата еволюция, спецификата на конкретни етапи от историческото и икономическото развитие, доминиращите форми и методи на управление.

До 80 -те години на миналия век терминът инвестиция практически не се използва във вътрешната икономическа литература за анализ на процесите на социалистическо възпроизводство; основната сфера на неговото приложение са преведени произведения на чуждестранни автори и изследвания в областта на капиталистическата икономика. Основната концепция за инвестиционна дейност беше концепцията за капиталови инвестиции.

В следващия период терминът инвестиция става по -широко разпространен в научния оборот, започва да се използва в правителството и регулаторни документи... В по -голямата си част обаче инвестициите бяха идентифицирани с капиталови инвестиции. Инвестициите (капиталови инвестиции) се разглеждат в два аспекта: като процес, отразяващ движението на стойността по време на възпроизвеждането на дълготрайни активи, и като икономическа категория - система от икономически отношения, свързани с движението на стойността, авансирана към дълготрайните активи от момента на мобилизиране на средства до момента на тяхното възстановяване.

С развитието на пазарните отношения в руската икономика тълкуването на инвестиционната категория се преразглежда в съответствие с новите условия. Характерните особености на пазарния подход за разбиране на същността на инвестицията са:

Връзка на инвестициите с генериране на доход като мотив за инвестиционни дейности;

Разглеждане на инвестициите в единството на две страни: ресурси (капиталови стойности) и инвестиции (разходи);

Анализ на инвестициите не в статика, а в динамика, което дава възможност да се комбинират ресурси, инвестиции и възвръщаемост на инвестициите в рамките на категорията инвестиции като мотив за това сдружение;

Включване в структурата на инвестиционните обекти на всяка инвестиция, която дава икономически (социален) ефект.

Пазарният подход към анализа на същността, формите и принципите на инвестиционната дейност се отразява в дефиницията на термина инвестиция в руското законодателство. В съответствие със Закона на Руската федерация "За инвестиционната дейност в РСФСР" от 6 юни 1991 г. - един от първите закони с пазарна ориентация - инвестициите са всички видове собственост и интелектуална стойност, инвестирани в бизнес обекти и други видове дейности, в резултат на които се генерира печалба (доход) или се постига социален ефект.

Подобна по смисъл формулировка се съдържа в новия Закон „За инвестиционните дейности в Руската федерация, осъществявани под формата на капиталови инвестиции“ от 25 февруари 1999 г., с приемането на които предишният законодателен акт стана невалиден. Инвестициите се дефинират в него като парични средства, ценни книжа, друго имущество, включително права на собственост, други права с парична стойност, инвестирани в обекти на предприемаческа и (или) друга дейност с цел реализиране на печалба и (или) постигане на друг полезен ефект .

В новия законодателен документ, който, за разлика от предишния, има по -специфичен фокус (сферата на капиталовите инвестиции), концепцията не само за инвестиции, но и за капиталови инвестиции, които се разглеждат като форма на инвестиране, представляваща инвестиции в дълготрайни активи (дълготрайни активи), включително разходи за ново строителство, разширяване, реконструкция и техническо преоборудване на съществуващи предприятия, закупуване на машини, оборудване, инструменти, инвентар, проектиране и проучване и други разходи.

Инвестиции (от лат. Investre - да се облича) - дългосрочни инвестиции на публичен или частен капитал в собствената си държава или в чужбина с цел генериране на доход в предприятия от различни индустрии, предприемачески проекти, социално -икономически програми, иновативни проекти. Те дават възвръщаемост след значителен период от време след инвестицията. Има следните видове инвестиции: държавни, формирани от държавния бюджет, от държавни финансови източници; чуждестранни - инвестирани от чуждестранни инвеститори, други държави, чуждестранни банки, компании, предприемачи; частни, образувани от средствата на частни, корпоративни предприятия и организации, граждани, включително както от собствени, така и от заети средства. Те също така разграничават промишлени инвестиции, насочени към ново строителство, реконструкция, разширяване и техническо преоборудване на съществуващи предприятия, и интелектуални инвестиции, инвестирани в създаването на интелектуален, духовен продукт; контролиращи, директни инвестиции, осигуряващи собственост над 50% от акциите с право на глас на друго дружество, и неконтролиращи, осигуряващи собственост на по-малко от 50% от акциите с право на глас на друго дружество.

Инвестиционното движение включва два основни етапа. Съдържанието на първия етап са инвестиционни ресурси - инвестирането на средства е действителната инвестиционна дейност. Вторият етап на инвестиране на средства - резултатът от инвестицията предполага изплащане на направените разходи и получаване на доход в резултат на използването на инвестиции. Той характеризира връзката и взаимозависимостта на два съществени елемента от всеки вид икономическа дейност: разходите и тяхната възвръщаемост.

От една страна, икономическата дейност е свързана с инвестирането на средства, от друга страна, осъществимостта на тези инвестиции се определя от възвръщаемостта им. Без получаване на доход (ефект), няма мотивация за инвестиционна дейност, инвестирането на инвестиционни ресурси се извършва с цел увеличаване на авансовата стойност. Следователно инвестиционната дейност като цяло може да се определи като единство на процесите на инвестиране на ресурси и генериране на доход в бъдеще.

Инвестиционната дейност е предпоставка за индивидуалното обращение на средства на икономически субект.

Движението на инвестициите, през което те последователно преминават през всички фази на възпроизвеждане от момента на мобилизиране на инвестиционни ресурси до получаване на доход (ефект) и възстановяване на инвестирани средства, действа като циркулация на инвестиции и представлява инвестиционен цикъл.

Основните субекти на инвестиционната дейност са инвеститори и потребители на инвестиционни обекти. Характерна особеност на инвеститорите е отказът от незабавното потребление на наличните средства в полза на задоволяване на собствените им нужди в бъдеще на ново, по -високо ниво.

В съответствие със Закона „За инвестиционните дейности в Руската федерация, осъществявани под формата на капиталови инвестиции“, участници в инвестиционни дейности са инвеститори, клиенти, изпълнители, ползватели на инвестиционни дейности и други лица. Според руското законодателство те могат да бъдат стопански субекти, банкови и небанкови финансови и кредитни институции, посреднически организации, инвестиционни борси, граждани на Руската федерация, чуждестранни юридически и физически лица, държави и международни организации.

Инвеститорите могат да бъдат вложители, купувачи, клиенти, кредитори и други участници в инвестиционната дейност.

Потребители на обекти на инвестиционна дейност са юридически лица, физически лица, държавни и общински власти, чужди държави, международни асоциации и организации, които използват обекти на инвестиционна дейност.

Субектите на инвестиционна дейност могат да действат едновременно като инвеститори и като потребители на обекти на инвестиционна дейност, както и да комбинират функциите на други участници в тази дейност. Ако инвеститорът и ползвателят на обекти на инвестиционна дейност са различни субекти, тогава отношенията между тях се формализират с инвестиционен договор. На договорна (договорна) основание, инвеститорите могат да привличат юридически и физически лица, необходими за извършване на инвестиции. Инвеститорите правят независим избор на инвестиционни обекти, определят посоките, обемите и ефективността на инвестициите, контролират предназначението им. Като собственици на инвестиционни ресурси, те имат право да притежават, да се разпореждат и използват обекти и резултати от инвестиционни дейности и да реинвестират.

Разгледаните инвестиции от гледна точка на обекта са от двоен характер. От една страна, те действат като инвестиционни ресурси, отразяващи размера на неизползвания доход за потребление; от друга страна, инвестициите са инвестиции (разходи) в обекти на предприемаческа или друга дейност, които определят увеличаването на стойността капиталово имущество.

Като част от ресурсите, т.е. имуществени и интелектуални ценности, инвестирани в обекти на предприемаческа и други видове дейност, могат да се разграничат следните групи инвестиции:

Парични средства и финансови инструменти(целеви банкови депозити, акции, акции и други ценни книжа);

Материални ценности (сгради, конструкции, оборудване и други движими и недвижими имоти);

Имуществени, интелектуални и други права, които имат парична стойност (нематериални активи).

От това следва, че инвестициите, разглеждани в ресурсния аспект, могат да съществуват в парични, материални форми, както и под формата на права на собственост и други ценности. В същото време, независимо от формата, която инвестиционните ресурси приемат, те са единни по своята икономическа същност и представляват доходи, натрупани с цел натрупване.

Инвестициите играят съществена роля във функционирането и развитието на икономиката, поради което инвестиционният климат е от решаващо значение за привличането на инвестиции. Инвестиционните проблеми и създаването на благоприятен инвестиционен климат в руската икономика остават много важни и приоритетни. Почти всички негови сфери и индустрии имат остра нужда от огромно количество инвестиционни ресурси. При оценката на инвестиционния климат в Русия преобладаващото западно възприятие за Русия като корумпирана, криминализирана, институционално и технически изостанала страна продължава да играе решаваща роля.

Инвестиционният климат е много сложно и многоизмерно понятие. По правило инвестиционният климат се разбира като обобщаваща характеристика на съвкупността от социални, икономически, организационни, правни, политически и други условия, които определят привлекателността и целесъобразността на инвестирането в икономиката на държава (регион).

Оценката на инвестиционния климат включва отчитане на:

Икономически условия (състоянието на макроикономическата среда, динамиката на БВП, националния доход, промишленото производство, инфлацията, развитието на високотехнологичните индустрии, ситуацията на пазара на труда, ситуацията в паричната, финансовата, бюджетната, данъчната, валутни системи и др.);

Държавна инвестиционна политика (степента на държавна подкрепа за чуждестранни инвестиции, възможността за национализиране на чужда собственост, участие в международни договори, спазване на споразумения, приемственост на политическата власт, стабилност на държавните институции и ефективност на тяхната дейност и др.) ;

Регулаторната и правна рамка за инвестиционни дейности (състоянието на регулаторните документи и процедурата за тяхното коригиране, параметри за въвеждане и изтегляне на инвестиции от страната, данъчен, валутен и митнически режим, процедурата за създаване, регистриране, работа, отчитане, сливане и ликвидиране на фирми, регулаторни мерки и контрол върху тяхната дейност, уреждане на спорове);

Информационен, статистически материал за състоянието на различни фактори, които определят инвестиционния климат.

Оценката на различни компоненти на инвестиционния климат ви позволява да определите нивото на инвестиционния риск, осъществимостта и привлекателността на инвестициите.

Понастоящем инвестиционният климат в Русия изисква подобряване на законодателството, регулиращо инвестиционния режим, предимно в енергийния сектор, и подобряване на данъчната система за местни и чуждестранни инвеститори.

По този начин ефективността на използването на инвестиции е важна за икономиката: увеличаването на мащаба на инвестициите без достигане на определено ниво на ефективност не води до стабилен икономически растеж, а радикалното подобряване на инвестиционния климат в Русия създава условия за засилване на вътрешните инвестиции, за връщане на "избягалия" капитал в страната и използването им за инвестиционни цели.

1.2 Регионална инвестиционна дейност: същност, форми на насочване

Сред икономистите, по отношение на категорията на инвестиционната дейност, най -често се използва възпроизводственият подход на К. Маркс. На тази основа инвестиционната дейност се определя като непрекъснат процес на преход от формата на съществуващите възможности към формата на тяхното съществено въплъщение и обратно. Инвестиционната дейност винаги протича въз основа на предварително създадени обективни предпоставки и определени икономически отношения. Като неразделна част от процесите на икономически растеж на икономическите системи, тя се подчинява на същите закони на икономическата теория.

В съответствие със закона на Руската федерация "За инвестиционната дейност в РСФСР" (член 1, точка 2), инвестиционната дейност е инвестиция на инвестиции и набор от практически действия за тяхното изпълнение. Въпреки че инвестицията е в основата на инвестиционната дейност, тя не може да се използва за пълното й характеризиране. Инвестирането, наред с управлението на възвръщаемостта на инвестициите, е един от етапите на инвестиционната дейност. Инвестициите са динамична категория и показват своята същност като основна връзка в процеса на инвестиционна дейност или в инвестиционния процес.

Определението на инвестиционната дейност като инвестиция и набор от практически действия за тяхното осъществяване дава възможност да се разграничат три етапа в инвестиционния процес - етапът преди инвестицията, етапът на изпълнение на инвестицията и етапът на оценка на инвестиционните резултати.

Етапът преди инвестицията включва най-малкото проучване на инвестиционния климат, разработване на стратегическа програма за действие, както и проекти с тактически маркетингови възможности; установяване и развитие на необходимите бизнес контакти с фирми и организации, които изграждат бизнес инфраструктурата в региона, търговски банки, потенциални конкуренти и търговски партньори, съответните изпълнителни органи във връзка с регистрацията задължителни документи, включително проектна документация, извършване на необходимите експертизи и др. Тогава предварително натрупаните ресурси (от различни източници - собствени, привлечени, привлечени средства) незабавно или поетапно се преобразуват в инвестиции (разходи) в обекти на инвестиционна дейност. Впоследствие в производствения процес тези инвестиции дават увеличение на капиталовите стойности, характеризиращи изпълнението на инвестициите, това увеличение на капиталовите стойности от своя страна води до появата на нова потребителна стойност и получаване на доход или друг ефект от инвестицията. Практическата дейност по изпълнението на последователност от взаимодействия и взаимоотношения за подготовката на изпълнението и самото изпълнение на инвестициите е инвестиционна дейност.

Характеристиката на инвестиционната дейност обикновено се дава въз основа на показатели за обема, структурата и динамиката на инвестициите. Този списък с показатели не изглежда достатъчен. Необходимо е също така да се вземе предвид мащабът на участие на стопанските субекти и други оператори на инвестиционни дейности. Въз основа на данните, публикувани от Държавния комитет по статистика на Руската федерация, броят на инвеститорите, представлявани от юридически лица в Русия през 2002 г., е най-малко 2-3 милиона.

Качествените характеристики на участниците в инвестиционната дейност са разнородни. Предприемаческите структури се различават по своя произход, финансово -икономическо състояние и съответствие на целите на своите действия с националните интереси. В реформиращата се Русия процесът на формиране на набор от „добросъвестни“ предприемачески структури, тоест такива, чиито цели и интереси не противоречат на държавните, несъмнено набира скорост. В същото време в хода на приватизацията се осъществи присвояването на държавна и общинска собственост, която сега се превърна в обект на посегателства от лица, въвлечени в орбитата на икономическата престъпност. Според различни експертни оценки престъпните групи контролират около половината от търговските банки, поне 60% от държавните и 40% от частните предприятия. До 80% от акциите с право на глас преминаха в ръцете на престъпния капитал чрез събиране на данък от търговски структури под формата на акции. До 50% от "доходите" се изразходват за издръжка на служители, подкрепящи престъпни групи. Производството на „сенчестия сектор“ на икономиката се оценява на около 27% от БВП на страната, докато за страните по света тези оценки предполагат оптималната му стойност от 5-10% от БВП. Оценките за финансовата платежоспособност на предприятията следва да бъдат признати за не особено обнадеждаващи.

Допълнителна представа за участниците в инвестиционната дейност дават данните, показващи задълбочаването на процеса на консолидация на капитала в Русия. Към днешна дата повече от половината от обема на фиктивното производство в Русия се дължи на 200 -те най -големи компании и предприятия. Тази предприемаческа група е един от най -активните инвеститори. Според оценките на списание Expert, само през 2001 г. общата им капитализация се е увеличила с 60% от $ 62,5 млрд. На $ 105 млрд. Това е почти 1/2 от общите финансови инвестиции на организацията в основните сектори на икономиката в Русия. Най -големите руски компании формират основата на пазара на корпоративни облигации. През 2001 г. те представляват около 70% от всички пуснати емисии облигации и повече от 60% от оборота на вторичната борсова търговия. Повечето от емисиите в този сектор са с инвестиционен характер.

Характерна особеност на инвестиционната сфера в Русия на настоящия етап е изключително ниската ефективност на инвестиционната трансформация на спестяванията на населението. Анализът на руския опит по този въпрос през 90-те години показва, че по време на реформата на икономиката не са взети предвид важни макроикономически закони, пазарите и спестяванията на населението също са били подценявани при решаването на инвестиции и други социално-икономически проблеми.

Инвестиционната дейност в Русия е до голяма степен свързана с ролята на чуждестранните инвестиции (преки, портфейлни и особено други, т.е. предимно кредитни ресурси). Броят на успешните чуждестранни инвеститори се определя в незначителна цифра - не повече от 10 хиляди. Сред тях обаче основните играчи са най -големите транснационални корпорации в света - 90 от 100, наречени международна организация UNCTAD за лакиране. Смята се, че тези 90 корпорации представляват почти 40% от общите натрупани чуждестранни инвестиции в Русия. Ролята на тази група ТНК нараства на фона на гореспоменатия процес на задълбочаване на консолидацията на руския капитал. Началото на този век е белязано от нарастващ брой примери за инвестиционно сътрудничество между ТНК и най -големите руски компании.

В повечето страни търговските банки са известни като най -активните участници в инвестиционната дейност. Обикновено общият обем на заемите за реалния сектор на икономиката е сравним с размера на брутния вътрешен продукт. В руските условия делът на всички банкови активи е не повече от една трета от БВП. Що се отнася до заемите, техният дял в общия обем на инвестициите в дълготрайни активи е по -малък от 5%. За да инвестират в дълготрайни активи, руските компании са принудени да се обърнат към чуждестранни банки. Разликата в процентите не е един или два процента, а един и половина до два пъти по -висока. В същото време чуждестранните банки все още не изискват прехвърлянето на оборотите на клиенти към себе си. Въпреки това, според прогнозите, ръстът на кредитния интерес в Русия се определя от 10-15%. Перспективите за облигационни заеми са благоприятни (техните притежатели са основно същите банки).

Държавата играе активна роля в инвестиционната дейност. На него чрез неговите институции се възлагат функциите на държавно регулиране на инвестиционния процес, изпълнение на бюджетни инвестиции и мерки за подпомагане.

Видно място в инвестиционния сектор на предприемаческата дейност заемат различни асоциации на предприемачи, някои други предприемачески структури, включително застрахователни компании, различни фондове и други организации, предоставящи инфраструктурна подкрепа на инвеститорите.

Инвестиционната дейност на етапа на пред-инвестиционните действия обикновено е концентрирана в центровете за концентрация на финансов и търговски капитал, по-специално фондови борси, инвестиционни фондове и финансови компании, както и седалища и представителства на индустриални корпорации, организации за подпомагане на инфраструктурата. Ролята и позициите на развитите в света центрове на инвестиционна дейност са доста стабилни. Появата на нови такива центрове е рядко явление, което обикновено отнема много десетилетия. На етапа на изпълнение на инвестиционните решения географското разположение на инвестиционната дейност като процес е лишено от всякакви ясно определени тенденции в развитието и има подчинен характер, тоест зависи от разположението и развитието на производителните сили в конкретни региони в границите на определена държава. Това се отнася за дейности, свързани с инвестиции.

Финансовите инвестиции се осъществяват главно в гореспоменатите центрове на инвестиционна дейност, както вътрешни, така и чуждестранни. В страни, където пазарът ценни книжане е получила достатъчно развитие, центровете на пред-инвестиционната дейност са склонни да се намират в административно-териториалните столици, тоест там, където има държавни институции, отговарящи за регулирането на инвестициите и изпълнението на тези от бюджетни източници на финансиране. В същите центрове са концентрирани предприемачески структури, които предоставят на инвеститорите необходимите услуги: банкиране и сетълмент, одит, консултации, правни и т.н. Капиталите в страни с икономика в преход се превръщат в родно място и развитие на националните и регионалните пазари на ценни книжа. Колкото по-голямо е значението на централното правителство при вземането на инвестиционни решения, толкова по-голяма е концентрацията на дейностите преди инвестициите в столиците на страната.

Инвестиционната дейност може да се прояви под формата на сътрудничество на стопански субекти в областта на инвестициите. Същността на това проявление се състои в тяхното дългосрочно взаимодействие, осъществявано на договорна основа, независимо от естеството на тяхната дейност и форми на собственост, с цел съвместно получаване на печалба или друг ефект от инвестиционните ресурси, изразходвани по време на изпълнението на инвестиционен проект. Колкото по -важно е мястото, заемано от такова сътрудничество в общия комплекс от инвестиционни дейности, толкова по -висока може да бъде неговата ефективност.

Тъй като беше обърнато внимание при класифицирането на инвестициите, тяхното взаимодействие по вид се отличава с диференциация и интеграция, въпреки че движението на всеки вид инвестиция се случва отделно. В същото време тези движения са взаимозависими и тясно преплетени. Същата ситуация се развива и по отношение на инвестиционните дейности. Това движение изглежда хаотично само на пръв поглед. Всъщност тя е подчинена на определени закони и се среща в определена система, която Ф. С. Тумусов. дефинира инвестиционния пазар като съвкупна възможност на всички инвеститори да осигурят финансиране и материализиране на съоръжения с различно предназначение в процес на изграждане и реконструкция с оптимални срокове на изплащане и наличие на търгове при изпълнението на проекти.

В контекста на прехода към пазарна икономика икономическото пространство на държавата и всеки от нейните региони се оказва система от взаимосвързани пазари и това се отнася изцяло за инвестиционната сфера. Системата на инвестиционните пазари може законно да се разглежда като най -важната институционална форма на инвестиционна дейност в региона. Той намира своето конкретно въплъщение под формата на следните основни системообразуващи сегменти:

Пазарът на материални и интелектуални ресурси
инвестиции в друг процес, включително строителни и строителни материали, техническо и технологично оборудване, ноу-хау и др.;

Пазар на изпълнители;

Пазарът на дългосрочни финансови ресурси, използвани в инвестиционния процес.

Регионалната инвестиционна дейност трябва да се разбира като система от мерки и механизъм за тяхното прилагане, насочени към стимулиране на инвестиционната активност и създаване на благоприятен инвестиционен климат в региона.

Регионалните характеристики на инвестиционната дейност обосновават важната задача за осигуряване на нови ефективни условия за инвестиционен растеж на регионалната икономика. Необходимо е да се вземе предвид влиянието на комплекс от фактори в развитието на пазарите на инвестиционни ресурси, мотивационни фактори на поведението на инвеститорите, държавната бюджетна и инвестиционна политика. На първо място се заема необходимостта от засилване на инвестиционната дейност на региона, като се отчита съвкупността от инвестиционни интереси на всички регионални субекти и стратегическите цели на социално-икономическото развитие.

Очевидно, преди регионалните икономикасъществува проблем с научно обосновано формиране на нови условия за повишаване на инвестиционната активност в региона чрез подобряване на системата за регулиране на инвестиционната дейност, анализиране на факторите на инвеститорската дейност, разработване на мотивационен механизъм за инвестиционния пазар, насочен към увеличаване на обема на инвестициите с насочване на ресурсите в приоритетни области на икономиката.

Падежът на регионалните инвестиционни пазари в Руската федерация не е същият. Но като цяло, като се вземе предвид преходният период, те имат следната обща характеристика: в повечето региони такива пазари са „затворени“, т.е. инвестиционната дейност, до известна степен, се реализира под формата на контратърговия на суб-доставки, „отвореното“ функциониране на регионалния пазар на средства за производство (чрез борсова търговия, инвестиционна търговия и т.н.) не е типично. Важно е да се отбележи, че пазарът на строителни договори е тясно обвързан със системата на инвестиционните пазари в региона, въпреки че тенденцията за нахлуване на местните инвестиционни пазари от чуждестранни изпълнители е забележителна.

Недостатъчната зрялост на пазарните отношения се проявява в характера на процеса на формиране на регионални пазари за дългосрочни финансови и кредитни ресурси. В периода преди реформата този проблем не се проявява в регионален мащаб. Отначало концепцията за безплатни финансови ресурси в реформиращите се страни беше повече от произволна. Доминираше навикът да получават безвъзмездни държавни капиталови инвестиции. Използването на кредитни ресурси отдавна остава необичайно нещо. Кредитната инфраструктура все още е лоша.

Не може да не се отбележи последователното засилване на ролята на регионалните пазари на ценни книжа, работещи в рамките на регионалните фондови борси, както и чрез каналите за извънборсов оборот на ценни книжа. В същото време регионалните фондови пазари са много по -слаби от тези в столицата.

Развитието на регионалните фондови пазари протича в няколко направления:

Подобряване на пазарната инфраструктура - развитие и укрепване на инвестиционни институции, натрупването им на капитал, подобряване на информационните потоци, подобряване на пазарната структура;

Разработване на нови фондови инструменти, въвеждане в обращение на облигации, записи на заповед на търговски банки и фирми, акции на традиционни и нови елементи, деривати и др.

Процесът на независимо влизане на редица руски региони и най -вече компании на световната арена в ролята на кредитополучатели на кредитни ресурси, както и участници на външни пазари за дългови задължения и верижни корпоративни ценни книжа, придоби значително значение.

Анализът на инвестиционните пазари ни позволява да се спрем по -подробно на въпроси, свързани със същността, формите и насоките на регионалните инвестиционни дейности. По време на съветската епоха инвестиционната дейност в региона не се придаваше значение. В проучванията от този период концепцията за "регионална инвестиционна дейност" практически не се среща. Това състояние на нещата продължава и до днес, въпреки че това едва ли е правилно. Тази концепция, подобно на „регионалните инвестиции“, има всички основания да се счита за важна, тъй като оценката на мащаба на динамиката и насоките на инвестиционната дейност в региона дава възможност за по -пълно определяне на перспективите за нейното развитие, или по -скоро за решаване на проблемите на инвестиционната сфера от междурегионален и национален аспект.

Инвестиционната дейност може да се извършва както от икономически субекти, регистрирани в региона, където се намира инвестиционния проект, така и от субекти от други региони, както и от чужди държави. В процеса на пред-инвестиционни дейности и при изпълнение на инвестиционни проекти, в рамките на своята компетентност, изпълнителните органи на региона, особено регионът, в който се намира инвестиционният проект, и, ако е необходимо, съответните изпълнителни органи на участват федерално ниво.

В същото време целите и функциите на стопанските субекти и изпълнителните органи не са еднакви както по отношение на качествените характеристики, така и във времевия режим на тяхното проявяване. В тази връзка за всеки от инвестиционните проекти, осъществявани на територията на определен регион под формата на регионална инвестиция, изразена в множество видове, функции и структурно съдържание, възниква сложна система от причинно -следствени връзки, която не съществуват „сами по себе си“, но са органична част от стопанската дейност не само на региона, но и на страната като цяло, а в някои случаи и на съответната чужда държава или група държави - мястото на произход на инвестициите.

По този начин инвестиционните дейности за конкретен регионален инвестиционен проект могат да излязат далеч извън границите на региона, без да престават да бъдат регионални.

1.3 Механизъм за прилагане на регионалната инвестиционна политика

Настоящото състояние на вътрешната икономика изисква извършването на структурни трансформации, насочени към формиране на конкурентоспособно производство на иновационна основа. Разработването и прилагането на механизми за активна държавна политика в инвестиционната сфера, както и гъвкаво и модифициращо взаимодействие на пазарните структури и държавното регулиране, стават особено актуални.

Практическото постигане на целите на инвестиционната политика на региона е свързано със създаването и поддържането на ефективното функциониране на механизма за неговото прилагане. Отбелязваме обаче, че авторите на редица научни трудове, разглеждайки управлението на инвестиционната дейност, обикновено се фокусират върху методите, чрез които е възможно да се повлияе на този вид дейност, като същевременно се заобикаля съдържанието и структурата на такава категория като „механизъм за прилагане на инвестиционната политика“.

Съвременните енциклопедични публикации тълкуват понятието „механизъм“, както следва:

Вътрешна структура, система на нещо;

Съвкупността и последователността на състоянията, етапите на процесите, които съставляват всяко явление.

Откроените характеристики, присъщи на тази категория, позволяват да се разкрият характеристиките и да се допълни съдържанието на тази концепция във връзка с инвестиционния процес. Нека подчертаем, че един механизъм (включително икономически, икономически) е резултат от целенасочена дейност и представлява определен набор от институции, норми, правила, които осигуряват при определени условия формирането на дадени явления.

В съответствие с приетата обща схема за изграждане на регулаторен механизъм, моделното представяне на разглеждания механизъм включва следните елементи:

Субектът е движещата сила, която интелигентно задейства дадения механизъм;

Цели - програмируеми желани резултати от механизма;

Методи - инструменти, методи и технологии на процесите за постигане на поставените цели;

Форма - организационно -правна регистрация на методическо осигуряване;

Средства - съвкупност от видове и източници на ресурси, използвани за постигане на целите;

Обекти - стопански субекти, икономическа среда.

Съществуват различни гледни точки за структурата на механизма за прилагане на регионалната политика, но няма фундаментални разлики между тях. И така, механизмът на политиката включва публични институции, които изпълняват конкретни дейности в рамките на целта, както и ресурсите, отпуснати за постигане на целите.

Методологически подходи за формиране и прилагане на регионална инвестиционна политика, осигуряваща прилагането на независима, собствена политика на регионално ниво.

Регионалната инвестиционна политика е система от мерки, прилагани от регионалните власти и администрации за привличане и рационално използване на инвестиционни ресурси от всички форми на собственост с цел устойчиво и социално ориентирано развитие на региона.

Системата за формиране и прилагане на регионална инвестиционна политика трябва да представлява структура от три взаимосвързани и взаимозависими блока.

Първият блок е основните фактори, от които ще зависи съдържанието на регионалната инвестиционна политика и съответно механизмът за нейното прилагане. Те включват: 1) инвестиционния климат в региона; 2) показатели за формиране на инвестиционния потенциал на региона; 3) нивото на инвестиционните рискове; 4) фактори на вътрешно и външно влияние. Първите са свързани главно с обективно определени регионални особености на икономиката, които от своя страна определят комплекс от природно-географски, исторически, демографски и други фактори. Външните фактори са свързани с влиянието на условията на работа, определени от федералното законодателство и националната икономическа и инвестиционна политика.

Вторият блок директно представя етапите на формиране на инвестиционната политика: 1) определяне на целите и основните приоритети на инвестиционната политика; 2) формиране на регионална инвестиционна програма; 3) разработване на принципите на механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика. Целите и приоритетите на регионалната инвестиционна политика зависят от целите и задачите на общата социално-икономическа политика на определен регион.

Третият блок от механизма за прилагане на инвестиционната политика трябва да се състои от средствата, с които се предвижда да се постигнат целите на такава политика. Основните принципи на този блок са комплексът от приложни методи на управление (икономически, административни, социално-психологически) и системата за осигуряване на неговото действие (правни, организационни, информационни).

Целенасоченото въздействие на структурите на регионално управление върху всички участници в инвестиционния процес с цел постигане на предвидените цели на социално-икономическото развитие на региона е същността на механизма за прилагане на инвестиционната политика.

Механизмът на регионалната индустриална политика се разбира като система от правни, организационни и икономически мерки, които допринасят за формирането на конкурентно производство, повишават неговата ефективност. Динамичността на инвестиционния процес определя наличието на гъвкави форми на неговата организация и управление, което от своя страна изисква комплексно регулиране на основните му етапи с акцент върху крайните резултати. В процеса на изпълнение на инвестиционни дейности всички негови участници използват комбинация от различни методи с подходящо разнообразие от форми, стимули и ограничения. Всичко това, разбира се, отразява сложността както на самия инвестиционен процес, така и на механизма за прилагане на инвестиционната политика, чиято същност е целенасоченото въздействие на регионалните власти и ръководството върху развитието на инвестиционния процес в посоката, определена от стратегически документи за социално-икономическото развитие на региона. Въз основа на това разбиране за същността на разглеждания механизъм може по този начин да се подчертае, че инвестиционната политика е част от регионалната социално-икономическа политика, поради което нейното прилагане трябва да бъде насочено към постигане на целите на социално-икономически развития регион .

Механизмът за прилагане на регионалната инвестиционна политика трябва да се разбира като съвкупност от методи и системи, които осигуряват тяхното действие, с помощта на които държавните органи влияят на участниците в инвестиционния процес с цел решаване на приоритетните задачи на социално-икономическата развитието на региона.

Основните цели на функционирането на разглеждания механизъм включват:

o мобилизиране на инвестиционни ресурси в региона;

o формирането на инвестиционни потоци и тяхното насочване в секторите и секторите на икономиката, където се осигурява най -голяма ефективност от инвестиции;

o подобряване на ефективността на използване на инвестициите;

o увеличаване на инвестиционната активност в региона.

Функциите, които този механизъм е проектиран да изпълнява, са:

При рационализиране на процеса на възпроизвеждане чрез създаване на благоприятна инвестиционна среда и подходяща система на държавно регулиране;

Реализиране на инвестиционния потенциал на територията;

Формиране на мотивационен механизъм за инвестиционния процес;

При намаляване на възможните или очакваните противоречия в икономическите интереси на участващите субекти.

Съдържанието на механизма за прилагане на инвестиционната политика в региона, който според тях може да се характеризира като процес на концентрация и мобилизиране на инвестиционни ресурси, организиране на контрол върху тяхното ефективно използване, развитие на регулаторни въздействия, насочени към укрепване положителни тенденции в инвестиционната сфера и отслабване на негативните.

Това разбиране за съдържанието на механизма, който се изследва, ни позволява да отделим основните му структурни компоненти под формата на отделни блокове, всеки от които има независимо съдържание и значение, реализирани в различни форми и използващи различни методи. Общ поглед върху механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика е показан на фигура 1.

Фигура 1 - Структурата на механизма за прилагане на инвестиционната политика

По този начин особеността на механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика е неговата насоченост към хармонизиране на интересите на всички участващи страни ”следователно, важно място в структурата на разглеждания механизъм заема мотивационният блок, който гарантира взаимодействие на участниците в инвестиционния процес не само помежду си, но и с външната среда. Като цяло са представени интересите на участниците в инвестиционния процес в региона. В същото време беше отбелязано, че може да има конфликт на интереси, така че е важно да се установи пълната гама от мотиви за шофиране.

2 АНАЛИЗ НА РАЗВИТИЕТО НА ИНВЕСТИЦИОННИ ДЕЙНОСТИ В РАЙОН СТАВРОПОЛ

2.1 Обща характеристика на инвестиционните възможности

За да се даде общо описание на инвестиционните възможности, е необходимо да се разгледат инвестиционните характеристики на Ставрополската територия:

Благоприятно географско местоположение, близост до вместителни пазари за продажби;

Ресурсен потенциал и евтини енергийни ресурси, осигуряващи печеливш и ефективен бизнес при производството на стоки с ежедневно и редовно търсене;

Развити транспортни комуникации, индустриална инфраструктура, надеждни комуникации;

Законодателство, предвиждащо преференциален данъчен режим за инвеститорите, продажба на поземлени имоти, гарантиращи правата на инвеститорите, защитаващи тяхното имущество и доходи;

Уникални и комфортни условия за отдих, туризъм и лечение;

Организационна и финансова подкрепа за инвестиционни проекти, гаранции за сигурност на бизнеса от изпълнителните органи;

Висококвалифицирана работна сила;

Преструктуриране на системи за управление, активи, дългове в индустрии, привлекателни за инвестиции.

Малкият бизнес е една от областите на инвестиционен потенциал. През последното десетилетие малкият бизнес се превърна в неразделна част от икономиката на Ставрополската територия. През 2005 г. около 10 000 малки предприятия работят постоянно в градовете в региона. Малкият бизнес се превърна в алтернатива и противовес на големите и средните предприятия в различни сектори на икономиката на региона. За много населени места в региона предприемачеството се оказа практически единствената възможност за осигуряване на заетост на населението. През последните две години малкият бизнес в територията на Ставропол се развива стабилно. Към 1 юли 2006 г. делът на работниците от малкия бизнес в общия брой на заетите в секторите на регионалната икономика е 10,5 процента; срещу 10,2 процента през същия период на миналата година. По предварителни оценки малките предприятия през първата половина на 2006 г. са произвели стоки и услуги на стойност 7,9 милиарда рубли, което при сравними цени е със 7,3 процента повече спрямо съответния период на 2006 година. Наблюдава се увеличение на приноса на малкия бизнес за попълване на бюджетите на всички нива. Според данните на администрациите на градове и области на региона делът на малкия бизнес в общия обем на данъчните приходи се е увеличил от 9,8 % през първата половина на 2005 г. до 10,8 % през същия период на 2006 г. Производственият потенциал на малкия бизнес нараства. От началото на 2003 г. малките предприятия от региона са инвестирали 39,1 млн. Рубли в дълготрайни активи, докато като държавна подкрепа са компенсирани лихви за използването на инвестиционни средства в размер на 2,9 милион рубли.

Фигура 2 - Запаси от твърди минерали, млн. метра, 2006 г.

Неметални материали. Запасите от неметални материали в територията на Ставропол задоволяват всички нужди на индустрията на строителни материали и им позволяват да бъдат изнасяни в други региони.

Термални води. На територията на региона има три основни находища на топлинна и електрическа вода: Казминское, Нижне-Зеленчукское и Терско-Галюгаевское. Дълбочината на продуктивните пластове по тях варира от 2100-2750 метра. Дебитът на кладенците варира от 300 до 1800 кубически метра. метра на ден, с температура на водата при устието на 55-115 С. Икономическа инфраструктура се осъществява само на едно поле.

Минерална вода. Ставрополската територия е богата на минерални водни ресурси и би могла да се превърне в основен доставчик на световноизвестни минерални води: "Нарзан", "Есентуки". С общите запаси от минерални води, подготвени за индустриално развитие в размер на 13482 куб. М. метра на ден, в момента се използват около 19 процента. Капацитетът на второто по големина Нагутско находище е 7766 кубически метра. метра / ден, включително подготвените за индустриално развитие - 3024 кубически метра. метра / ден. На територията на региона има и други източници на минерални води. Индустриалната обработка на тези ресурси може да се превърне в източник на динамичен икономически растеж поради нарастващия пазар на продажби.

Енергия. Най -мощната в Северен Кавказ Ставрополска ГРЕС (2400 MW) се намира в региона. Вторият по важност е Невинномисската ГРЕС (1340 MW). Освен това има каскада от Кубански ВЕЦ с инсталирана мощност 465 MW, състояща се от седем водноелектрически централи.

Следователно общият капацитет на източниците на електрическа енергия, разположени на територията на региона, надвишава 4 хиляди MW, те са способни да генерират повече от 25 милиарда кВт / ч електроенергия годишно. Собствените нужди на региона от този вид енергия не надвишават 12 милиарда кВт / ч.

Индустриален комплекс. По отношение на обема на произвежданите продукти водещо място (над 60%) заемат химическите и нефтохимическите предприятия, електроенергията, горивната и хранителната промишленост.

Фигура 3 - Разпределение на инвестициите по видове икономическа дейност през 2004-2006 г.

След като разгледахме фигура 3, можем да направим следните изводи, че в периода от 2004 г. до 2006г имаше спад в обема на инвестициите в развитието на транспортната структура и комуникациите, в производството и разпределението на електроенергия, газ и вода. Трябва също така да се отбележи, че инвестициите в химическото производство и производството на други неметални минерални продукти рязко са се увеличили. Делът на инвестициите в производството се е увеличил през 2006 г., възлизайки на 23,0 % срещу 14,4 % през 2005 г. В структурата на производствените индустрии делът на инвестициите в химическото производство се е утроил за три години, а в производството на други неметални минерални продукти делът на инвестициите се е удвоил почти два пъти. Увеличение на дела на инвестициите се наблюдава и в селското стопанство, минното дело, търговията на едро и дребно, сделките с недвижими имоти, наемите и предоставянето на услуги.

Обемът на инвестициите в дълготрайни активи за 7 месеца на 2007г възлиза на (според прогнозите) 14,9 милиарда рубли, или със 17,6% повече в сравнение със същия период на миналата година. Темпът на нарастване на обема на инвестициите е практически близо до средното ниво в Руската федерация. Такова динамично увеличаване на инвестициите в региона беше улеснено от значително разширяване на инвестиционната дейност на ОАО „Ставрополска пивоварна“, Ставропол (16,2 пъти), ЗАО „Невинномиски петролен завод“ и ОАО „Невинномиски Азот“, Невинномиск (съответно 9,5 пъти и 1,8 пъти), АД "Концерн" Citron "Шпаковски район (8,8 пъти).

Фигура 4 - Структурата на промишленото производство в региона, 2006 г.,%

Една от водещите индустрии в региона е хранително -вкусовата промишленост. Това са големи месопреработвателни предприятия, консервиране, добив на масло, млечни и маслени и сирена фабрики, пекарни, предприятия за производство и бутилиране на вина, коняци, водни продукти, минерални и газирани води.

Селско стопанство. В продължение на много години селско стопанствобеше и остава основният отрасъл на икономиката на региона. В Руската федерация Ставрополската територия продължава да бъде четвъртият регион по отношение на селскостопанското производство.

В региона процесите на реорганизация на предприятията от агропромишления комплекс продължават въз основа на доказани модели и свобода на избор на форми на управление. Процесът на десоциализация е почти завършен държавна земячрез вписване на поземлени дялове. Основната част от земеделските и преработвателните предприятия в региона придобиват нови организационни и правни форми. Делът на публичния сектор в селскостопанската икономика е 4 процента.

Фигура 5 - Площта на земеделските земи в Ставрополската територия, 2006 г. (хиляда хектара)

Основните направления в развитието на агроиндустриалния комплекс са: интеграция и сътрудничество в различните им форми: концерни, агропромишлени комплекси, агрофирми, пазари на едро с храни и други формирования за производство, преработка, съхранение и търговия на селскостопански продукти и храна.

По този начин, след като анализираме общите характеристики на инвестиционните възможности на Ставрополския край, стигаме до следното заключение, че регионът има голям инвестиционен потенциал, който трябва да се развива.

2.2 Анализ на инвестициите в дълготрайни активи

През 2006 г. 41,6 млрд. Рубли инвестиции в дълготрайни активи са били използвани за развитието на икономиката и социалната сфера на региона, според оперативната статистика на предприятията и организациите, което е с 18,4% повече спрямо 2005 г. Инвестиционната дейност в Минерални води е значително увеличена - с 3,7 пъти (особено в ЗАО „Кавминстекло“ - с 8,5 пъти), в област Арзгир - с 2,1 пъти (LLC Земеделско предприятие „Серафимовски“ - с 4, 4 пъти), в Буденновск - 1,8 пъти (OOO Stavrolen - 1,9 пъти), в Невинномиск - 1,6 пъти (ОАО Невинномиски Азот - 2,6 пъти). Динамиката на инвестициите в дълготрайни активи през 2006 г. е показана в Таблица 1.

Таблица 1 - Динамика на инвестициите в дълготрайни активи през 2006 г., млн. Рубли

В специфичната структура на инвестициите в дълготрайни активи през 2006 г. преобладаващите разходи бяха за строителство на сгради (с изключение на жилищни) и конструкции, закупуване на машини, оборудване, превозни средства. Това може да се види от таблица 2 по -долу.

(в действителни цени; млн. рубли)

1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Инвестиции в основен капитал - общо, милиард рубли	4.0	4.2	7.1	15.9	16.6	19.5	22.3	24.7	28.7	11.1
от тях:
от предприятия и организации (без малкия бизнес) милиарди рубли.	3.1	2.8	5.2	13.5	12.5	14.1	16.4	17.9	23.1
включително:
собствени средства	1598.3	1344.0	1973.4	3623.4	5561.2	5258.9	7170.8	9120.6	8586.4	4076.4
привлечени средства	1549.9	1433.8	3239.4	9894.4	6972.7	8876.3	9230.8	8764.1	14527.5	4654.5

Основните показатели, характеризиращи инвестиционната дейност на предприятия и организации (с изключение на малкия бизнес) са отразени в следната таблица 3:

Таблица 3 - Основни показатели за инвестиционна дейност, млн. Руб.

Структурата на инвестициите в дълготрайни активи по източници на финансиране е показана в следната таблица:

Таблица 4 - Структура на инвестициите в дълготрайни активи по източници на финансиране (като процент от общата сума)

По предприятия и организации (с изключение на малкия бизнес)	2002	2003	2004	2005
собствени средства	37.2	43.7	51.0	37.1	46.7
привлечени средства	62.8	56.3	49.0	62.9	53.3
от тях:
банкови заеми	3.5	9.4	10.2	5.2	9.7
бюджетни средства	12.1	15.2	12.9	19.4	15.0
включително поради:
федерален бюджет	6.8	8.4	6.5	10.0	10.4
бюджети на субектите на федерацията и местни бюджети	5.3	6.8	6.4	9.4	4.6
	0.3	0.3	0.2	0.3	0.2
други	34.8	29.3	22.1	31.2	13.2

От таблица 4 виждаме, че едва през 2004 г. обемът на инвестициите в предприятия и организации (с изключение на малкия бизнес) възлиза на 51% от собствените средства. По принцип инвестициите за развитие идват от бюджетни средства.

Финансовите инвестиции на организации (с изключение на малкия бизнес) през 2006 г. възлизат на 9,6 милиарда рубли, от които повече от половината (52,9%) представляват дългосрочни финансови инвестиции в други организации. Структурата на финансовите инвестиции на организациите през 2006 г. се характеризира със следните данни:

Таблица 5 - Структура на финансовите инвестиции

		Натрупани в края на 2006 г.
милион рубли	в% от общия брой	милион рубли	в% от общия брой
Финансови инвестиции на организации	9638.5	100.0	15179.3	100.0
включително:
дългосрочни финансови инвестиции	5095.6	52.9	6671.8	44.0
включително:
	187.8	2.0	379.6	2.5
от които са дъщерни и зависими	164.4	1.7	196.5	1.3
	-	-	1.2	0.01
отпуснати заеми	4331.8	44.9	5665.9	37.4
други дългосрочни финансови инвестиции	576.0	6.0	625.1	4.1
краткосрочни финансови инвестиции	4542.9	47.1	8507.5	56.0
включително:
в акции и акции на други организации	327.3	3.4	316.2	2.1
от които са дъщерни и зависими	-	-	-	-
в облигации и други записи на заповед	264.4	2.7	49.6	0.3
отпуснати заеми	3259.9	33.8	3874.6	25.5
други краткосрочни финансови инвестиции	691.3	7.2	4267.1	28.1

Инвестиции внефинансови активи (с изключение на инвестициите в растежа на материалните запаси оборотни средства, с изключение на малкия бизнес и параметрите на неформалната дейност) възлизат на 30,2 млрд. рубли през 2006 г., от които 99,1% са инвестиции в дълготрайни активи (през 2005 г. - 99,8%). Структурата на инвестициите в нефинансови активи на организациите през 2006 г. е представена от следните данни:

Таблица 6 - Инвестиции в нефинансови активи, 2006 г.

Сред източниците на финансиране на инвестиции в дълготрайни активи 54,6% са привлечени средства, привлечени от предприятия за инвестиционни цели, от които 18,7% идват от бюджетни средства, 16,3% - от други източници, 11% - от заети средства от други организации. Предприятията са използвали 13,6 милиарда рубли от собствените си средства, или 45,4% от всички инвестиции в дълготрайни активи срещу 37,1% през 2005 г. Делът на печалбата, която остава на разположение на организацията, се е увеличил от 13% през 2005 г. на 16,2% през 2006 г., амортизацията - съответно от 21,3% на 25,1%.

Структурата на инвестициите в дълготрайни активи по източници на финансиране през 2006 г. е дадена по -долу:

Таблица 7 - Инвестиции в дълготрайни активи по източници на финансиране 2006 г.

Милион рубли	В% от общия брой
Инвестиции в основен капитал (с изключение на малкия бизнес и параметрите на неформалните дейности) - общо	29962.8	100.0	100.0
включително:
собствени средства	13615.7	45.4	37.1
от тях:
печалба, която остава на разположение на организациите	4862.4	16.2	13.0
амортизация	7530.3	25.1	21.3
привлечени средства	16347.1	54.6	62.9
включително:
банкови заеми	2444.5	8.2	5.2
заемни средства от други организации	3300.7	11.0	6.8
бюджетни средства	5592.8	18.7	19.4
включително:
от федералния бюджет	3449.6	11.5	10.0
от бюджетите на съставните образувания на Федерацията	1786.0	6.0	8.7
извънбюджетни средства	109.4	0.4	0.3
други	4899.7	16.3	31.2
от които средства на висши организации	2002.7	6.7	23.8
средства, получени за дялово участие в строителството (организации и население)

Почти три четвърти от инвестициите в дълготрайни активи бяха разпределени в четири консолидирани вида икономическа дейност: производство, транспорт и съобщения - по 23%, селско стопанство - 13,1%и сделки с недвижими имоти - 12,8%. Сред средствата, използвани за развитие на преработващата промишленост, голям дял заемат инвестициите в химическото производство - 57,3%, както и в производството на строителни, покривни материали и конструкции - 20,6%, в производството на хранителни продукти, в т.ч. напитки, и тютюн - 13,5%, в производството на електрическо оборудване - 5,0%. Няма инвестиции в дървообработването и продуктите от дърво.

Разпределението на инвестициите в дълготрайни активи, насочени към развитие на икономиката по вид икономическа дейност (с изключение на малкия бизнес и параметрите на неформалната дейност) през 2006 г. беше както следва:

Таблица 8 - Инвестиции в дълготрайни активи по вид икономическа дейност (с изключение на малкия бизнес и параметрите на неформалната дейност) през 2006 г.

Mln. търкайте.	Като процент от:		За справка: 2005 г. в% от общия брой
	2005 година	долния ред
Обща сума	29962.8	117.1	100.0	100.0
селско, ловно и горско стопанство	3923.2	в 1.5 п.	13.1	10.5
риболов, рибовъдство	0.8	42.2	0.0	0.0
минен	1222.3	в 1.5 п.	4.1	3.2
производствени индустрии	6885.0	в 1.9 ч.	23.0	14.4
производство и разпределение на електричество, газ и вода	1722.2	66.2	5.7	10.0
строителство	693.4	в 1,6 стр.	2.3	1.6
търговия на едро и дребно; ремонт на превозни средства, мотоциклети, стоки за бита и лични вещи	975.0	в 2.2 стр.	3.3	1.7
хотели и ресторанти	14.1	49.4	0.0	0.1
транспорт и комуникация	6882.4	84.3	23.0	32.1
финансови дейности	307.0	86.2	1.0	1.4
сделки с недвижими имоти, отдаване под наем и предоставяне на услуги	3835.9	128.6	12.8	11.5
публична администрация и военна сигурност; задължително социално осигуряване	619.7	99.8	2.1	2.4
образование	598.2	117.6	2.0	1.9
здравеопазване и социални услуги	1804.7	97.7	6.0	7.2
предоставяне на други комунални, социални и лични услуги	478.9	95.8	1.6	1.9

Освен това разходите на организациите (с изключение на малкия бизнес) за закупуване на дълготрайни активи, използвани от други организации, и на незавършени строителни обекти през 2006 г. възлизат на 1 328,5 милиона рубли. (през 2005 г. - 1647,4 милиона рубли).

Проучване на инвестиционната активност на 176 промишлени организации, проведено към 10 октомври 2006 г., показва, че инвестициите в дълготрайни активи са направени от 54% от организациите (през 2005 г. - 51%). От общия брой анкетирани големи и средни предприятия 81% са били ангажирани с инвестиционни дейности (през 2005 г. - 85%), сред малкия бизнес - само 15% (през 2005 г. - 8%).

Основната цел на инвестирането в дълготрайни активи през 2006 г., както и досега, беше да замени износените машини и оборудване, това посочиха 29% от анкетираните (през 2005 г. - 35%). Инвестиции с цел увеличаване на производствения капацитет с постоянна продуктова гама са направени от 18% от организациите, а с разширяването на продуктовата гама - само 14% от организациите. Целите, свързани с повишаване на ефективността на производството (въвеждане на нови производствени технологии, намаляване на производствените разходи, спестяване на енергийни ресурси) бяха преследвани от 7-14% от организациите.

Въз основа на целите повечето инвестиции в дълготрайни активи през 2006 г. са били насочени към закупуване на машини, оборудване и превозни средства, както посочват 66% от ръководителите на организации, като са закупени предимно електронни компютри и превозни средства. Нови машини и оборудване от местно производство са закупени от 52% от организациите, вносно оборудване - всяка шеста организация. На вторичния пазар 23% от организациите са закупили домашно оборудване, 7% - вносно. Всяка четвърта организация извършва реконструкция и модернизация на дълготрайни активи, всяка шеста организация закупува машини, оборудване и превозни средства на финансов лизинг. Средната възраст на машините и оборудването към края на 2006 г. е 12,2 години, основната част от машините и оборудването (30%) са закупени от организации преди 15-20 години.

Основните фактори, ограничаващи инвестиционната активност на организациите през 2006 г., са липсата на собствени финансови ресурси (това са посочили 56% от ръководителите на организации) и високият процент търговски заеми (28%).

През 2007 г. 43% от ръководителите на организации планират да увеличат обема на инвестициите в дълготрайни активи и само 9% - да намалят обема им.

Строителни проекти, финансирани от федералния бюджет. В съответствие с Федералната програма за целеви инвестиции за 2006 г. регионът предвижда разпределяне на държавни инвестиции (съгласно списъка на Министерството на икономическото развитие на Русия) за изграждане на 101 строителни обекта, включително 52 - обекта на социалния комплекс , 35 - на агропромишления комплекс.

През 2006 г. са въведени в експлоатация 12 обекта, от които 4 са предсрочно: реконструирани са сградата на общежитието и заведението за обществено хранене на болничния комплекс Кумагорск в район Минераловодски с площ 2,3 хиляди квадратни метра. метра, сифон Ташлински на канала Право-Егорликски с дължина 0,2 км, междуфермен дистрибутор „Широкий“ за поливане на земята на земеделското предприятие „Овощевод“ от Минераловодски район за 139 хектара, сградата на прокуратурата на Закупен е Зеленокумск с площ от 0,7 хиляди квадратни метра. метри. В срок беше пуснат в експлоатация вторият стартиращ комплекс на училище за 1296 ученици в град Пятигорск, оздравяващ плувен басейн с площ 1,55 хиляди квадратни метра. метра в Кисловодската федерална държавна институция "Санаториум" Кавказ ", междусанаториален медицински диагностичен център на базата на медицинската сграда на санаториум" Планински въздух "с площ от 4,2 хиляди квадратни метра. метра, акведукт на Горка Балка през канала Терско-Кумски с капацитет 7 м / сек, газопровод с ниско налягане в селището Искра на Буденновски район с дължина 2,1 км. Разширяването на разпределителните мрежи на водоснабдителната система на групата Ипатовски с дължина 14,45 км и реконструкцията на водопроводните мрежи с. Подлужен в район Изобилненски с дължина 0,5 км, в гарата е закупен пожарен автомобил. Есентукская в администрацията на района на Подножието.

От 47 -те строителни проекта, които трябваше да бъдат въведени в експлоатация през IV тримесечие на 2006 г., не бяха въведени в експлоатация 36. Процентът на техническа готовност на най -големите строителни проекти беше при следните съоръжения: болници в с. Курсавка Андроповски район "- 99,0%," Детска клиника в Георгиевск за 380 посещения на смяна "- 93,1%," Училище за 900 ученици в Ипатово "- 63,8%," Реконструкция и разширяване на центъра Роспотребнадзор в Ставропол "- 58,9%.

По подпрограма „Изпълнение на държавните задължения за осигуряване на жилища за категории граждани, установени от федералното законодателство“, която е част от федералната целева програма „Жилища“, за граждани, уволнени от военна служба, от органи на вътрешните работи и лица, приравнени към тях , през 2006 г. в Край са придобили 126 апартамента с обща площ от 7,3 хиляди квадратни метра. метри. Размерът на безвъзмездни субсидии, платени за закупените жилища, възлиза на 109,1 милиона рубли.

През 2006 г. въвеждането в експлоатация на жилищни сгради с обща площ 763,2 хил. Кв. М. метра възлиза на 103,4% от годишния обем, предвиден през 2006 г. от графика за изпълнение в региона на приоритетния национален проект „Достъпни и удобни жилища - за гражданите на Русия“.

По този начин инвестициите в дълготрайни активи са доминирани от разходите за строителство на сгради (с изключение на жилищни) и конструкции, закупуване на машини, оборудване, превозни средства, финансовите инвестиции на организации (с изключение на малкия бизнес) попадат върху дългосрочни финансови активи. И основната цел на инвестицията е да замени износените машини и оборудване.

2.3 Чуждестранни инвестиции в икономическата дейност на Ставрополския край

Когато чуждестранен инвеститор вземе решение да инвестира в определен регион, инвестиционният климат е определящият момент; това е сложно понятие. Благоприятният инвестиционен климат предполага разумен и печеливши условияза предприемачество: сближаване на правната уредба с международни стандарти, развитие на договорното право, преференциално данъчно облагане и др.

Чуждестранните инвеститори предпочитат региони, чието правителство демонстрира реален интерес от привличането на чуждестранни инвестиции чрез: готовност за осъществяване на контакти и комуникативно поведение; използване на схеми за подпомагане (безвъзмездни средства за развитие, данъчни стимули, информационна и консултантска поддръжка); гъвкаво поведение, готовност за компромис по важни въпроси.

През 90 -те години. се появиха публикации за перспективите за чуждестранни инвестиции в регионалните икономически комплекси. Въпреки това, както показва практиката, за разлика от Полша, Унгария, балтийските държави и други държави, делът на чуждестранните инвестиции в общия им обем не надвишава 3%, а в депресираните региони - 1%. В същото време капиталът беше инвестиран главно във вноса на оборудване, а не в технологии за организиране на производството в Русия.

От самото начало стимулирането на процеса на привличане на чуждестранни инвестиции в руската икономика се считаше за едно от най -важните направления на продължаващите икономически трансформации у нас. Приемаше се, че чуждестранните инвестиции трябва да осигурят разгръщането на производството на конкурентни продукти, както на националния, така и на чуждите пазари.

Таблица 9 - Приток на чуждестранни инвестиции по вид икономическа дейност (хиляди щатски долари)

2001	2002	2003	2004	2005
Обща сума	20876.6	59566.3	13831.8	18363.8	61038.3
селско стопанство	13810.5	2550.0	-	1570.0	1742.9
Производствени индустрии	2702.6	45042.1	-	3943.0	21785.3
от тях:
	2613.4	143.9	-	-	991.5
химическо производство	23.9	43595.6	-	-	0.4
производство на други неметални изделия	-	-	-	-	19793.3
производство на готови метални изделия	65.3	1301.0	-	3943.0	1000.0
Производство, пренос и разпределение на електроенергия	28.3	149.7	75.7	21.9	10783.7
Строителство	1021.0	2564.9	2469.7	9303.0	21209.4
Търговия на едро и дребно	1515.0	1851.0	376.0	116.8	270.5
Хотелиерство и ресторантьорство	2.8	-	-	1.7	242.2
Транспорт и комуникации	565.9	2418.0	567.5	-	4.6
Финансови дейности	67.0	-	2462.5	-	-
Операции с недвижими имоти, отдаване под наем и предоставяне на услуги	657.0	4250.9	3154.7	500.8	2856.3
Контрол	-	-	-	-	0.1
Образование	-	10.0	3.4	-	-
Здравни дейности	506.5	720.3	3854.7	2192.6	2143.3
Предоставяне на други видове услуги	-	9.1	867.6	714.0	-

Предпоставка за устойчив икономически растеж е засилването на инвестиционната дейност, включително привличането на чуждестранни инвестиции. През последните години дейността на чуждестранните инвеститори беше ограничена, главно поради загубата на доверие в текущите реформи, високия процент търговски заеми (30%), високите инвестиционни рискове (24%) и несъвършената регулаторна рамка. Делът на чуждестранните инвестиции в общия обем на инвестициите в дълготрайни активи на региона е 2,1% през изминалата година срещу 10% през 2002 г.

От 1991 г. икономиката на региона е натрупала $ 204,0 млн. Чуждестранни инвестиции, което е с 1,4% по -малко в сравнение с края на предходната година. Натрупаният чуждестранен капитал има тенденция към намаляване. Така през 2004 г. изтеглянето на чуждестранен капитал от Русия възлиза на 11,7 млн. Долара, през 2003 г. - 51,1 млн. Долара.

Най -големият дял в натрупания чуждестранен капитал се дължи на преките инвестиции - 54,9% (в края на 2005 г. - 48,3%), делът на другите инвестиции, извършени на възвръщаема основа (търговски заеми и др.) - 52,5% през 1998 г. , портфейл - 17,8% през 2002г

Фигура 6 - Получаване на чуждестранни инвестиции

Фигура 6 показва, че в периода от 1997 до 2005 г. структурата на притока на чуждестранни инвестиции в региона се е променила много. Най -малкият обем на инвестициите е през 1999 г.

През 2006 г. общият обем на чуждестранните инвестиции в нефинансовия сектор на регионалната икономика възлиза на 26,2 млн. Долара и намалява с 2,3 пъти в сравнение с 2005 г. От тях основният дял (89,4%) принадлежи на преките инвестиции, 8,6% - на други и 2,0% - на портфейлните инвестиции.

Данни за обема и структурата на притока на чуждестранни инвестиции за 2006г са дадени в таблица 10:

Таблица 10 - Обемът на чуждестранните инвестиции в Ставрополската територия

Натрупани към 1 януари 2006 г. хиляди щатски долари	Получено през 2006 г. хил. Щатски долари	Като процент от:		За справка: 2005 г. ВК:
						долния ред	2005 г.	долния ред	2004 г.
		Обща сума	272486.0	26155.5	100.0	42.9	100.0	v3.3r
включително:
директни инвестиции	190018.5	23392.5	89.4	48.7	78.7	v3.8r
капиталови вноски	112571.0	13635.9	52.1	56.2	39.7	b32r
заеми, получени от чуждестранни съсобственици на предприятия	65510.3	7934.5	30.3	37.5	34.7	v2.3r
други директни инвестиции	11937.3	1822.1	7.0	69.2	4.3	101.9
портфейлни инвестиции	1157.6	504.0	2.0	4.7	17.7	-
акции и дялове	1157.6	504.0	2.0	4.7	17.7	-
други инвестиции	81309.9	2259.0	8.6	103.9	3.6	38.1
други заеми	80588.2	2259.0	8.6	104.4	3.5	37.9
търговски кредити	188.7	-	-	-	-	-

Обемът на чуждестранните инвестиции през 2006 г. възлиза на 26155,5 хил. щатски долара, от които: преки инвестиции 23392,5 хил. щатски долара, спрямо 2005г. тази инвестиция надхвърля с 40,7%; портфейлни инвестиции 504,0 хил. щатски долара спрямо 2005 г. тази инвестиция намалява с 2,7%; други инвестиции възлизат на 2259,0 хил. щатски долара в сравнение с 2005 г. тази инвестиция се е увеличила с 95,3% (основно този процес е свързан с кредитиране на физически и юридически лица)

Фигура 7 - Структурата на чуждестранните инвестиции в Ставрополската територия

Фигура 8 - Динамика на чуждестранните инвестиции в територията на Ставропол,%

През юни 2007 г., в сравнение с юни 2006 г., активността на чуждестранните инвеститори в Ставрополска територия се е увеличила значително. Регионът е получил 277,6% повече в сравнение с 2006 г. Но делът на преките инвестиции е 144,6%, останалият процент на инвестициите пада върху дела на портфейла и други инвестиции.

Сравнявайки данните на фигури 5-6, можем да заключим, че преките чуждестранни инвестиции представляват повече от 50%. Около 70% от всички директни инвестиции отидоха в селското стопанство. Портфейлните инвестиции, предоставени под формата на заеми, бяха инвестирани главно в промишлеността.

Липсата на подготовка и некомпетентност на руски специалисти в областта на външноикономическата дейност до голяма степен определя ситуацията, в която руската страна често се оказва в неблагоприятни условия при изпълнение на съвместни проекти с чужда страна. В същото време чуждестранните партньори се интересуват предимно от индустриите и предприятията в региона в областта на добив и първична обработка на суровини, както и от проекти с бързо изплащане, предназначени за краткосрочни инвестиции. Отношенията от този род, развиващи се в производствената сфера между руски и чуждестранни участници, също се отразяват негативно на общото социално-икономическо положение на съставната единица на Руската федерация.

Трябва да се отбележи, че обемът на приема през 2006г. чуждестранните инвестиции в територията на Ставропол възлизат на 26155,5 хиляди щатски долара, инвеститори от повече от 50 страни по света са инвестирали парите си в икономиката на Ставрополската територия, най -големите са Израел, Казахстан, Турция, Кипър. От страните от ОНД значителни инвестиции дойдоха от Украйна и Беларус (Таблица 11).

Таблица 11 - Страни, инвестиращи в икономиката на Ставрополската територия

Получено през 2006 г.		Включително:			За справка: натрупани към 1 януари 2006 г.
		направо	портфейли	други
Обща сума	в% от общия брой
Обща сума	26155.5	100.0	23392.5	504.0	2259.0	272486.0
Кипър	13353.5	51.1	12849.5	504.0	-	65702.7
Турция	4248.5	16.2	1989.6	-	2258.9	10690.2
Израел	3332.7	12.7	3332.7	-	-	27801.0
Казахстан	1986.4	7.6	1986.4	-	-	9955.7

Според таблицата може да се проследи следната ситуация, през изминалата година предприятия от 16 чужди държави са действали като инвеститори срещу 18 през 2006 г. Повече от половината (51,1%) от всички чуждестранни инвестиции са направени от щата Кипър, Турция представлява 16,2%, Израел - 12,7%. Казахстан - 7,6%, други страни - 12,3%.

Приоритетните сектори за инвестиции са: строителство, делът на инвестициите в общата сума е 29%, хотели и ресторанти - 16,2, добив е 17,3%, производство - 6,2%, производство на храни - 6,2%, производство, пренос и разпределение, електроенергия - 10,6%, търговия на едро и дребно - 4%, транспорт и съобщения - 1,4%, здравеопазване - 9,1%, предоставяне на други видове услуги - 5,6%; данните са показани в таблица 12.

Таблица 12 - Обемът на чуждестранните инвестиции в Ставрополския край по вид икономическа дейност (2006 г.), хиляди щатски долари

Получено	Като процент от общия брой	Включително:
		направо	куфарче-	други
Обща сума	26155.5	100.0	23392.5	504.0	2259.0
включително по вид дейност:
минен	4560.3	17.4	4560.3	-	-
производствени индустрии	1626.8	6.2	1626.8	-	-
от тях:
хранителна продукция
производство, пренос и разпределение, електроенергия	2802.6	10.7	2298.6	504.0	-
строителство	7580.5	29.0	5321.5	-	2259.0
търговия на едро и дребно	1091.6	4.2	1091.6	-	-
хотели и ресторанти	4260.3	16.3	4260.3	-	-
транспорт и комуникация	355.9	1.4	355.9	-	-
предоставяне на други видове услуги	1479.8	5.6	1479.8	-	-
здравеопазване	2397.3	9.2	2397.3	-	-

През 2006 г. чуждестранните инвестиции надхвърлиха нивото от 2005 г. за определени видове дейност: в търговията на едро и дребно (4 пъти), в сферата на ресторантьорството и хотелиерството (17,6 пъти), в здравеопазването (с 12%). Имаше интерес за инвестиране в добив на минерални ресурси в размер на 4,6 милиона долара. В същото време инвестициите в преработвателни дейности бяха рязко намалени (13 пъти), в организации за производство и пренос на електроенергия - 3,8 пъти, а в строителството - 2,8 пъти; напълно отсъства - в земеделието.

Така, характеризирайки състоянието на процеса на привличане на чуждестранни инвестиции, могат да се направят следните изводи. Обемът на чуждестранните инвестиции, привлечени в икономиката на региона, се стабилизира, активността на чуждестранните инвеститори значително се увеличи в региона, в общия обем преобладават преките инвестиции.

За по -нататъшно подобряване на регионалната инвестиционна политика в Ставрополския край е необходимо да се извърши набор от мерки, включително създаване на по -благоприятен имидж и подобряване на инвестиционния климат на територията, формиране на елементи на инвестиционния пазар , подобряване на законодателната подкрепа на регионалните инвестиционни процеси. Всички тези мерки за формиране на инвестиционния механизъм на региона ще дадат възможност за въвеждане на пазарни механизми в системата за подбор и изпълнение на инвестиционни проекти, което ще се отрази положително върху социално-икономическото положение на Ставрополската територия.

3 ПОДОБРЯВАНЕ НА РЕГИОНАЛНИТЕ МЕХАНИЗМИ ЗА ИНВЕСТИЦИОННА ПОЛИТИКА

3.1 Механизъм за обосноваване и подбор на приоритети за инвестиционни дейности в региона

Основата за подобряване на регионалната инвестиционна политика в територията на Ставропол е системен подход за решаване на този проблем, според който е необходимо да се извърши набор от мерки, включително създаване на по -благоприятен имидж и подобряване на инвестиционния климат на територията, формиране на елементи на инвестиционния пазар, подобряване на законодателната подкрепа на регионалните инвестиционни процеси и др.

След като анализираме общите характеристики на инвестиционните възможности на Ставрополския край, стигнахме до следното заключение, че регионът има голям инвестиционен потенциал, който трябва да се развива. В съвременните условия изборът на насоки за ефективно инвестиране на средства става все по -важен. Важността на определянето на регионалните приоритети се дължи на спешната необходимост от концентриране на ограничени инвестиционни ресурси върху най-належащите проблеми на развитието или области, които могат да осигурят конкурентните предимства на регионалната икономика на общоруските и световните пазари. Изборът на стратегически направления на инвестиционната политика ви позволява да насочите инвестиционните ресурси към ясно определени цели в нея, което в крайна сметка повишава ефективността на инвестиционния процес в региона.

В тази връзка, за да се подобри регионалното управление на инвестиционните дейности, се открояват инвестиционните приоритети, тоест набор от най -обещаващите насоки за развитие поради възникващите предпочитания на потенциални инвеститори, инвестиращи в определени обекти и проекти, чиято цел е е да осигури постигането на стратегически цели и ефективно да увеличи конкурентните предимства на региона (фигура девет).

Независим и все още нерешен проблем е разработването на методи за оценка, избор и определяне на приоритети за икономическо развитие, с подбор и класиране на отрасли в регионален аспект.

Методите за проучване на осъществимостта на приоритетното развитие на индустриите и индустриите трябва да бъдат в съответствие с общата концепция за изграждане на пазарни отношения, включваща използването на икономически механизми, при формирането на инвестиционни фондове от конкретни икономически субекти, с цел тяхното концентриране относно изпълнението на приоритетни области.

Фигура 9 - Тристепенна система за формиране на регионални инвестиционни приоритети

При определяне на инвестиционните приоритети на региона е необходимо преди всичко да се вземе предвид, че в условията на дефицит на федералния, регионалния и местния бюджет, ниската платежоспособност на повечето финансови и кредитни институции, предприятия в сферата на материалното производство и населението, за да се намерят необходимите финансови ресурси, за да се осигурят правилно посоките на модернизация на регионалната икономика, не изглежда възможно. При тези условия става практически неизбежна необходимостта от по-добро научно обосноваване на съответните приоритети на инвестиционната политика, чиито най-важни елементи трябва да бъдат намаляване на общия им брой и ориентация към постигане на максимален социално-икономически ефект.

В тази връзка нека разгледаме позицията на А.Е. Бусигин, който изтъква три основни направления за формиране на нова структура на икономиката, която отговаря на перспективите за прехода към нейния устойчив растеж:

Идентифициране на "точки на растеж" и отделяне на неефективните предприятия и индустрии от икономическия оборот; критериите за позоваване на "точки на растеж" са способността да се формират "сектори на растеж", да се насърчи развитието на социалната сфера и да се подобри жизнения стандарт на населението, да се увеличат работните места в региона, експортната ориентация и да се гарантира заместване на вноса, да се увеличат приходите към бюджетите на всички нива, подобряване на екологичната ситуация;

Оценка на ефективното търсене и нужди от стоки и услуги, формирана въз основа на отчитане на държавните нужди и програми на федералното, регионалното и местното равнище на управление и формирането на система за обществени поръчки;

Въвеждане на система от планирани проекти и програми (научно иновационно производство) въз основа на резултатите от анализа на перспективите за развитие на световния пазар и насочени към пробиване в средносрочен план до нови пазарни сегменти и осигуряване на жизненоважни национални интереси в бъдеще.

Посочените направления на структурната политика могат да бъдат взети за основа и адаптирани в руските региони, като се вземат предвид преобладаващите социално-икономически условия и особеностите на тяхното развитие.

Възстановяването на разширеното възпроизвеждане е необходимо като най -важният приоритет на инвестиционната политика. За неговото изпълнение е необходимо приоритетно инвестиране на най-късите възпроизвеждащи вериги на взаимосвързаност с едновременно развитие на високотехнологични средства на труда и предмети на труда, чрез приоритетно инвестиране на иновации, с последващо възстановяване на цялата верига на научно-технологичната цикъл.

С разширяването на функциите на спестяване и инвестиции чрез финансово -кредитната система, регионалната икономика и осигуряване на устойчив икономически растеж се формира потенциалът за структурна и иновативна модернизация на основния капитал на всички сектори на националната икономика. На тази основа може да се осигури реален баланс на разширеното възпроизводство чрез допълване на кратките репродуктивни цикли с по -дълги. Това ще направи възможно възстановяването на устойчивото натрупване в регионалната икономика и осигуряването на стабилно социално-икономическо развитие чрез приоритетното развитие на наукоемка технологична основа за разширено възпроизводство.

За да се определят приоритетните области на инвестиране, изглежда уместно да се разработят методологически подходи, които позволяват проследяване на състоянието и развитието на отраслите на регионалната икономика.

Както показва международният опит, един от най -ефективните начини за оценка на привлекателността на секторите на икономиката за инвестиции е количествен анализ на различни аспекти на техните финансови и икономически дейности. За тази цел се използва система от коефициенти, чиито действителни стойности се сравняват със стойностите, препоръчани като нормативни.Броят на изчислителните коефициенти, препоръчани от западните изследователи за анализ на финансовото състояние, може да бъде доста голям.

Сред основните коефициенти, характеризиращи финансовото и икономическото състояние на отраслите на регионалната икономика, могат да се разграничат следните:

Финансова стабилност (коефициент на автономност, показващ степента на собствен капитал и относителна зависимост от привлечените източници; съотношение на приходите от продажби към просрочени вземания и аванси; съотношение на приходите от продажби към просрочени кредити);

Стопанска дейност (коефициент на оборот на запасите; коефициент на оборота на капитала);

Ефективност (коефициенти на възвръщаемост на общия капитал, възвръщаемост от продажби, възвръщаемост на собствения капитал);

Динамика на развитие на индустрията (коефициент на темп на растеж);

Ликвидност (коефициент на общо покритие).

За да се получи обобщена характеристика на икономическото и финансовото състояние на индустриите, се изчислява интегриран показател, като се отчита стойността на всеки от разглежданите коефициенти, както и тяхната значимост.

Инвестиционните приоритети на региона (секторни и териториални) трябва да следват от общата стратегия на неговото социално-икономическо развитие. През следващите години се планират да бъдат реализирани следните инвестиционни проекти на територията на Ставропол:

Специална икономическа зона от туристически и развлекателен тип. Планира се създаването на СЕЗ да доведе до директен приток на инвестиции в размер на около 49 млрд. Рубли, по -голямата част от които ще бъдат инвестирани през първите 3 години в изграждането на нови туристически съоръжения. Формирането на СЕЗ ще има значително положително въздействие върху икономиката на региона като цяло. Рязко увеличеният поток от туристи ще даде допълнителна динамика на свързаните индустрии. Престижът на региона ще се повиши, което ще отвори допълнителни възможности за привличане на инвестиции в територии, които не са включени в СИЗ. Като се вземе предвид мултиплициращият ефект, общият обем на получените инвестиции поради създаването на СЕЗ се очаква да бъде 110 милиарда рубли, от които около 25 милиарда рубли. ще се равнява на инвестиции на чуждестранни инвеститори.

"Сателитен град" - изграждане на нов град -спътник в южния микрорайон Минерални води с обща площ 500 хектара за 120 - 130 хиляди души. В рамките на проекта незабавно се решават няколко проблема: напускане на запълването на стария град, преселване на жители от разрушени и овехтели жилища, освобождаване на района на Минерални води за търговски проекти, намаляване на натоварването на инженерните мрежи .

Аквапарк в Есентуки (7 хектара). Никой друг град на KMV няма възможност да локализира такъв обект в зона, която вече е снабдена с комунални услуги. Аквапаркът може едновременно да побере до 7 хиляди души, обещава да се превърне в една от най -големите и модерни структури от този вид в Европа. Освен атракции, басейни и водни пързалки, водният парк ще има лятна сцена, СПА център, покрит паркинг на три нива, паркинг за екскурзионни автобуси, дендрариум, детска площадка, хотел и много други. Проектът е уникален поради факта, че предвижда много сложни технологии и сложни структури. Всичко е предвидено за жителите и гостите на Ставропол да си почиват добре дори и през най -студената зима.

Завод за ароматни въглеводороди "APPLEX". В началото на тази година правителството на Ставрополска територия подписа Общо споразумение за сътрудничество и сътрудничество за изграждането на завод за ароматни въглеводороди на територията на Ставрополска територия между регионалното правителство и компании от Южна Корея, Германия и Русия. Гранулираният PET в момента е най -широко използваният полимер в света. Използва се в производството на контейнери за бутилки, в производството на облекло, филми, пластмаси и дори импланти за човешки кръвоносни съдове. Важно е проектът APPLEX да отговаря на всички изисквания за опазване на околната среда, действащи в Европейския съюз и Германия.

В кризисна ситуация, когато ефективното търсене е минимално, най -важният въпрос е да се определи секторната структура на инвестициите. В тази връзка е доста ефективно да се инвестира в тези индустрии, където търсенето е стабилно. На първо място, тя може да бъде свързана с първичните нужди на населението. Развитието на приоритетни области, според някои автори, може да се осигури, като се разчита на естествената цел на икономиката - създаване на условия за живот на населението. Например, автоматично да се разпределят големи бюджетни средства за селското стопанство, където при липса на контрол значителна част от тях не достига крайната цел; необходимо е да се подкрепят конкретни производители и преработватели на храни, независимо от вида и формата на тяхната организация (частна или държавна, индивидуална или колективна). Доставчиците на храни чрез системата за поръчки сами ще определят и изискват онези сегменти от селското стопанство, които са необходими и имат перспектива. Структурата на личното потребление определя посоката на действие: в подкрепа на тези индустрии, търсенето на продукти от които е значително и където оборотът на капитала е краткотраен. Тези икономически връзки са най -икономичните по отношение на разходите и най -ефективните по отношение на ефективността. Те служат като естествена основа за напредъка на производителните сили.

Индустриите, характеризиращи се с активни инвестиции (транспорт, търговия и обществено хранене), които са рано стабилни, се нуждаят главно от непряко регулиране.

Приоритетната задача е да се постигне устойчив растеж на силни и органично развиващи се индустрии чрез включване на техните проекти в различни федерални програми и привличане на големи външни инвеститори. Депресивните индустрии, които са важни за поддържането на живота на региона и имат износен потенциал, изискват приоритетна подкрепа от републиканския бюджет.

Освен това определянето на регионалните инвестиционни приоритети следва да се основава на оценка на критериите за инвестиционна привлекателност на регионите. Същевременно за всеки район на региона следва да се разпредели собствен блок от инвестиционни приоритети, които да отговарят на следните изисквания: фокусиране върху развитието на „изоставащи“ фактори на инвестиционния потенциал и намаляване на нивото на риск, подкрепа на специализираните индустрии на областта, да диверсифицира икономиката й, за да намали зависимостта на социално-икономическата ситуация в нея от състоянието на господстващата индустрия.

По този начин, за да се обосноват и изберат приоритетите на инвестиционната дейност в региона, е необходимо да се създаде тристепенна система за формиране на регионални инвестиционни приоритети. При определяне на това на първо място е необходимо да се вземат предвид условията на дефицита на федералния, регионалния и местния бюджет, ниската платежоспособност на повечето финансови и кредитни институции, предприятия в сферата на материалното производство и населението , да намери необходимите финансови ресурси, за да осигури по подходящ начин посоките на модернизация на регионалната икономика.

3.2 Разработване на програма „Създаване на благоприятен климат за привличане на инвестиции в икономиката на региона“

Понастоящем почти всеки регион на Русия е приел определени програми за подпомагане и стимулиране на инвестиционната дейност, които прокламират общи принципи за защита на инвеститорите, техните права, а понякога дори и конкретни ползи и гаранции за частните инвеститори. В същото време ефективността на тези декларирани принципи за привличане на инвестиции, полезни за всеки инвеститор, зависи от тях практическо приложениеедна или друга организационна структура.

Развитието на програмата се дължи на необходимостта от създаване на солидна, ефективна регулаторна и законодателна рамка в инвестиционната област на региона и нейното прилагане в специфични организационни механизми и процедури, както и за осигуряване на достатъчно ясна законодателна, информационна и организационно поле за потенциален инвеститор.

При разработването на програмата е необходимо да се вземат предвид заявленията и предложенията на структурните поделения на регионалната администрация.

Основната цел на Програмата е да създаде инвестиционна привлекателност на региона, така че инвестициите, предимно частни и чуждестранни, да отиват в неговата икономика. За постигане на тази цел програмата предвижда решаване на следните задачи:

Използвайте наличните инвестиционни ресурси с максимална ефективност. Ефективността в този случай означава не само най -високото използване на производствените мощности, но и получаването на максимална печалба и възвръщаемост за регионалната икономика;

Да се ​​постигне увеличение на обема на натрупване чрез изпълнение на програмните мерки. Делът на натрупването в брутния регионален продукт трябва да се увеличи и да се подобри неговата структура;

Създайте най -добрите условия за трансформация на спестяванията, спестяванията на населението, както и средствата на потенциалните инвеститори в инвестиции: пълна, надеждна, актуална информация, благоприятно законодателство, привлекателност на стопанските субекти и региона като цяло, силни и надеждни финансови средства институции и посредници, обслужващи пазара;

В резултат на изпълнението на програмните мерки да се увеличи драстично ефективността на инвестициите и за тази цел да се увеличи максимално делът на частните инвестиции;

По време на изпълнението на програмата е необходимо да се намери оптимален баланс между краткосрочни и дългосрочни инвестиции;

Въз основа на допълнително привличане на инвестиции, за извършване на структурно преструктуриране на икономиката на Ставрополска територия чрез приоритизиране на инвестициите в модернизация на оборудването, въвеждане на нови напреднали технологии, повишаване на конкурентоспособността на продуктите, произведени от предприятията на територията;

Създаване на допълнителни работни места;

Да се ​​повиши стандартът на живот на населението.

Увеличаването на производствения потенциал на региона значително ще увеличи приходната база на бюджетите на всички нива.

Създайте икономически предпоставки за решаване на социални проблеми, пред които е изправен регионът.

За изпълнението на тези задачи са необходими не само стимули и ресурси за продължаване на икономическия растеж, но са необходими основно институционални условия, които формират благоприятна среда, която се характеризира с преобладаване на положителните мотиви над негативните, наличието на минимум административни пречки за тези предприемачи, които искат да инвестират и произвеждат, значително намаляване на инвестиционните рискове.

Това се отнася до приемливото ниво на риск, но не класическото, свързано с продажби, транспортиране на продукти, сключването на договори, а такова, което инвеститорът трябва да изпита поради неизпълнение на договори, неизплащане на дългове, с необходимостта от заплащане на различни видове такси. Тези рискове значително намаляват благоприятния инвестиционен климат в региона.

Решаването на изброените задачи изисква формиране на организационната, правната и финансовата система на територията на Ставропол с цел създаване на инвестиционната привлекателност на региона.

В съответствие с целите и задачите ще определим структурата на програмата, която съдържа дейности и насоки, които осигуряват цялостна подкрепа на инвеститора въз основа на благоприятен инвестиционен климат.

Системата от мерки на Програмата предвижда решаване на конкретни задачи, взаимосвързани и координирани във времето, ресурси и изпълнители на всички етапи от изпълнението на Програмата.

При създаване на инвестиционната привлекателност на Ставрополската територия Програмата изхожда от необходимостта от: активизиране и рационализиране на дейността на регионалните изпълнителни органи и предприятия и организации, действащи на нейна територия; премахване на слабостите и потенциалните заплахи за потенциален инвеститор; максимално използване от този потенциален инвеститор на положителния потенциал и ресурсния потенциал на региона. Изпълнението на Програмата ще се развива в посока на инвентаризация на действащата нормативна и правна рамка за инвестиционната дейност на Ставрополска територия, като се приведе в съответствие със законодателството на Руската федерация.

Трябва да се създаде цялостно и ясно законодателство в областта на инвестициите в региона. Необходимо е да се разработят и приемат следните законодателни актове:

За държавна подкрепа за инвестиционни дейности в Ставрополската територия;

Относно процедурата за формиране на списък с приоритетни инвестиционни проекти и програми на територията на Ставропол и наблюдение на тяхното изпълнение;

Относно данъчните стимули;

Относно чуждестранните инвестиции.

Като част от организационната работа е необходимо да се създаде ефективна система за управление на инвестиционните процеси в региона. Ясно дефинирайте функциите на Агенцията за инвестиции. Създайте ефективна система за насърчаване и подкрепа на инвестиционни проекти. Разработване на ясна и опростена система от процедури за разрешаване и одобряване на участниците в инвестиционния процес, която да намали до минимум броя на длъжностните лица, участващи в процеса на одобрение, като по този начин ще ускори периода на изпълнение на проекта. Необходимо е да се създаде специализирана инфраструктура на инвестиционния пазар на територията на Ставропол и да се осигури взаимодействието на всички негови участници. На първия етап да укрепи позицията на вече съществуващите си елементи.

На ниво общини трябва да се създадат подобни инструменти и механизми за инвестиции, които да действат на регионално ниво. Необходимо е да се формира система за създаване на инвестиционна привлекателност на региона, която да включва следните раздели:

Създаване на видов ареал на региона (бензиностанции, мотели, къмпинги по федерални магистрали и др.);

Изготвяне на историческа информация за населените места на граничните райони и за всички основни транспортни артерии;

Архитектурно -художествен дизайн на облика на Ставрополската територия.

Извършване на рекламен дизайн за туристически зони на Ставрополската територия. Като се има предвид фактът, че в съвременната световна икономика развитието на туристическата индустрия по отношение на нейния оборот е на второ място след световната търговия с енергийни ресурси, е необходимо да се докаже на инвеститора рентабилността на инвестициите в тази индустрия чрез популяризиране на туристическия бизнес в Ставрополската територия.

Провеждане на текуща PR кампания в подкрепа на инвестиционните дейности в региона, като се използват за това: печатните медии средства за масова информация, електронни медии, включително съвременни мрежови технологии, провеждане на специализирани изложби на проекти, пресконференции, кръгли маси за привличане на инвестиции, печатни дейности.

Едно от основните условия за изпълнението на Програмата е нейната стабилна финансова подкрепа. За да се концентрират финансовите ресурси, отпуснати за нейното изпълнение, може да се формира бюджет за Програмата, чиито основни източници на финансиране ще бъдат целевите бюджетни средства за финансиране на инвестиционни проекти, извънбюджетни средства за различни цели, както и привлечени средства , включително чуждестранни инвестиции.

Предлагаме директно бюджетно финансиране на Програмата чрез консолидиране на средства за нейното изпълнение от различни източници: регионален бюджет, извънбюджетни източници, както и чрез привличане на средства от местните бюджети.

Предлагаме да използваме средствата на регионалния бюджет преди всичко за създаване на необходимата инфраструктура на инвестиционния пазар в региона, както и за прилагане на различни мерки за информационна сигурност на инвестиционните дейности (публикуване на различни брошури, каталози на инвестиционни проекти, свободни индустриални зони, инвестиционен паспорт на региона, издаване на компактдискове за инвестиционната привлекателност на региона, създаване на уебсайт за Агенцията за инвестиции и др.).

Извънбюджетните средства на предприятия и организации трябва да бъдат привлечени за финансиране на редица дейности по Програмата, по реда на участието в капитала: да се публикува годишник за инвестиционните дейности, за да се гарантира, че на потенциалните инвеститори редовно се предоставя своевременно актуализирана статистическа информация за динамиката на регионалната икономика, както и за рекламиране на територията на региона.

Планира се привличане на средства от местните бюджети по реда на съфинансиране за изпълнение на дейностите по Програмата за специфичния дизайн на територията на региона с цел предоставяне на допълнителна информация на потенциалните инвеститори за икономически и ресурсен потенциал на региона, както и за създаване на положителен имидж на региона.

Освен това отделни дейности и проекти по Програмата могат да бъдат финансирани чрез привличане на допълнителни средства, включително заеми и чуждестранни инвестиции.

Организационен механизъм за управление на програматаИнвестиционната агенция трябва да работи в следните области:

Създава система за мониторинг на изпълнението на Програмата и осигурява нейното функциониране;

Формира координационни планове за годишни съвместни действия с други заинтересовани структури на регионалната администрация от организации - изпълнители на Програмата;

Разработва и осъществява научна, методическа, информационно-техническа и организационна подкрепа за изпълнението на Програмата;

Разработва и прилага необходимите регулаторни документи, за да осигури изпълнението на Програмата, а също така формира списък с приоритетни дейности и планове за координация;

Подпомага разработването и изпълнението на мерки за изпълнение на проектите по Програмата на ниво общини от региона;

Той ежегодно изяснява, коригира, като взема предвид финансовите ресурси, отпуснати за изпълнението на програмата, целите и разходите за дейностите по програмата, механизма за изпълнение на програмата и състава на изпълнителите.

Контролът върху изпълнението на Програмата се осъществява от държавния клиент - Агенцията за инвестиции заедно със заинтересованите структурни поделения на областната администрация.

Дейностите в рамките на програмата могат да бъдат представени под формата на диаграма (Фигура 10)

Фигура 10 - Набор от мерки в рамките на програмата „Създаване на благоприятен инвестиционен климат за привличане на инвестиции в икономиката“

По този начин, за да се изпълнят поставените в програмата задачи, са необходими не само стимули и ресурси за продължаване на икономическия растеж, но са необходими основно институционални условия, които формират благоприятна среда, която се характеризира с преобладаване на положителните мотиви над негативните, наличието на минимум административни пречки за тези предприемачи, които искат да инвестират и произвеждат, значително намаляване на инвестиционните рискове.

3.3 Засилване на инвестиционните и иновационни дейности в Ставрополската територия

Перспективите на Русия като цяло и нейните регионални компоненти в поляризирана геоикономика са до голяма степен свързани с наличието на ефективен механизъм за засилване на инвестиционните и иновационни дейности (МИС) - дейностите на регионалните и общинските власти, икономическите субекти, обществените организации и отделни лица за подобряване на материалната и техническата база производство, технология, форми и методи за организиране на производството и труда, както и ефективното обновяване на продуктите.

В контекста на развиващите се процеси на глобализация, иновативната податливост на регионалните икономически комплекси ще бъде основният фактор за ефективността на тяхното функциониране и конкурентоспособността. Следователно генерирането, създаването и поддържането на иновации в момента се поставя сред най-важните теоретични и практически задачи за възстановяване на социално-икономическите системи на регионите-субекти на Руската федерация.

Важна роля в този процес има регионалната инвестиционна и иновационна политика, която се разбира като съвкупност от координирани организационни, финансови и икономически мерки, предприети от регионалните и местните власти в сътрудничество с Федералния център, междурегионалните асоциации, икономическите субекти на региона и техните асоциации, насочени към осигуряване на конкурентоспособност и най -пълно използване на съществуващия работен, производствен, потребителски, инфраструктурен, финансов, потенциал на природните ресурси на региона, повишаване на ефективността на научните и техническите дейности и актуализиране на гамата от стоки и услуги, технологии и организацията на тяхното производство. Тази политика, като се вземат предвид перспективите за развитие на териториални единици и техните особености, трябва да послужи като основа за разработването на целеви програми, мерки за селективна подкрепа на най -обещаващите проекти.

В територията на Ставропол основните фактори, определящи пасивния вектор на инвестиции и иновативно развитие, са:

Инвестиционната криза, причинена от тежката геополитическа и социална ситуация в региона, липсата на държавно финансиране за големи иновационни проекти, както и всякаква дейност за разработване и изпълнение на федерални и регионални научно -технически програми;

Ембрионалното състояние на регионалния пазар и инвестиционната и иновационната инфраструктура се дължи, на първо място, на липсата на подкрепа за малкия иновативен бизнес, недоразвитието на информационни мрежи и бази данни, рискови и лизингови бизнеси.

Инвестиционната и иновационна политика в територията на Ставропол трябва да се провежда в следните основни области:

1. определяне на приоритетите на научното и технологичното развитие и разпределението на наличните ресурси между тях;

2. формиране на благоприятен инвестиционен и иновационен климат в региона, търсене на иновации и иновации;

3. създаване на специални условия в региона за развитие на малкия иновативен бизнес;

4. протекционизъм във връзка с научния и иновативен потенциал на региона.

5. формиране на положителен имидж и инвестиционна привлекателност на икономическия и курортно-туристическия потенциал на Ставрополска територия.

Блоковата диаграма на организационната и икономическата подкрепа на регионалната инвестиционна и иновационна политика може да изглежда по следния начин (Фигура 11).

Формиране и развитие на инвестиционно -иновационния комплекс на региона		Разработване и прилагане на инвестиционни и иновационни програми в региона
Формиране и развитие на инвестиционна и иновационна инфраструктура на региона		Разработване и подпомагане на големи мрежови инвестиционни и иновационни проекти, включително с участието на извънбюджетни източници на финансиране
Формиране на регулаторна и правна рамка за инвестиционни и иновационни дейности в региона		Финансова подкрепа за инвестиционни и иновационни дейности и предоставяне на държавни гаранции в региона
Развитие на приоритетни области за инвестиции и иновационно развитие на региона		Маркетинг на инвестиции и иновации, формиране на информационни ресурси в областта на инвестиционната и иновационна дейност и нейното информационно подпомагане в региона
Междурегионална научно -техническа интеграция и сътрудничество		Експертиза в областта на инвестиционните и иновационни дейности
Международна научно -техническа интеграция и сътрудничество		Гарантиране на безопасността на инвестиционния и иновационен процес в региона

Фигура 11 - Блокова диаграма на организационната и икономическата подкрепа за прилагането на инвестиционната и иновационната политика на региона

Слабото място на регионалната иновационна политика е инвестиционната и иновационна инфраструктура в региона, която е неадекватна на съвременните изисквания за активиране на инвестиционни и иновационни дейности (ИИД), под които имаме предвид системата от институции (информационни мрежи, експериментални и експериментални, лизингови центрове, консултантски, патентно-лицензионни и счетоводни и одиторски центрове) .услуги, система за обучение, преквалификация и повишаване на квалификацията на научен, технически и индустриален персонал, промоционални и информационни и рекламни компании), които са под стратегическото управление на регионалните власти и на разположение на всички участници в МИС.

Една от причините за това е, че трансформациите през последното десетилетие, които коренно променят икономическите принципи на управление, едва ли са засегнали фундаменталните основи на институционалния модел, характерни за съветската научно -техническа сфера.

Настоящата практика запазва отделянето на науката от иновациите, не предполага оценка на ефективността на държавните програми, използва предимно финансиране на организации, а не приоритетни области. В национален мащаб големите изследователски институти остават основната структура на научна единица, като правило, изолирани както от висшето образование, така и от предприятията.

В тази връзка спешна задача е трансформирането на институционалната структура, което предполага промяна в механизмите на взаимодействие между научни и иновативни организации с потребители на техните продукти, както в частния, така и в публичния сектор на икономиката.

Най -важните приоритети на научното и технологичното развитие все повече се свързват не с грандиозни, скъпи проекти с пробив, демонстрационен характер, а с непрекъсната ежедневна работа за развитие на всички връзки на инвестиционния и иновационен комплекс в региона, чиято жизнеспособна основа е съставен от изследователски отдели на компании, малки наукоемки фирми, технологични паркове, иновационни центрове в университетите.

За територията на Ставропол и подобни руски региони, развитието на регионална научно -техническа инфраструктура, финансирана от регионалното правителство и общини с участието на банки, корпорации, бизнес асоциации и други структури, е от особено значение. При формирането му е препоръчително да се използва натрупаният опит в чужбина.

За развитието на инвестиционна и иновационна инфраструктура в Ставрополска територия е препоръчително да се създаде на базата на регионалния ЦНТИ „Регионален инвестиционен и иновационен център“, изпълняващ функциите на технопарк.

Изглежда, че тази структура, имаща правата на юридическо лице, трябва, въз основа на сътрудничество с университети, изследователски и промишлени организации, да подкрепя и подготвя независимите дейности на малки иновативни предприятия, да развива и овладява иновациите, тяхната комерсиализация, както и като формиране на инвестиционна и иновационна среда в региона. Възможността за създаване на такава структура в региона се дължи на редица фактори:

Необходимостта от концентриране на инвестиционния и иновационен потенциал на региона върху решаването на проблемите на структурната реформа на икономическия комплекс в посока трансформиране на Ставрополската територия в туристически център на Северен Кавказ с индустрия, фокусирана върху високите технологии, развит агро -индустриален комплекс и сектор на услугите;

Концентрация на икономическите ресурси на региона върху социално-икономическите проблеми, които са спешни за него;

Необходимостта от формиране на инвестиционна и иновационна инфраструктура в контекста на стабилизиране на положението в икономиката и началото на икономическия растеж;

Увеличаване на ролята на инвестиционния и иновационен потенциал за положителното развитие на регионалния икономически комплекс в контекста на нарастващите процеси на глобализация.

Въз основа на варианта на схемата на организационната структура на регионалния технопарк предлагаме възможен вариант във връзка със Ставрополската територия (Фигура 12).

Фигура 12 - Възможна организационна структура на регионалния инвестиционен и иновационен център (RIINC)

Този модел заслужава, според нас, внимание, тъй като в него, наред с научно -технологичния комплекс, е представен търговски комплекс в рамките на RSCI. Подобна организационна структура е от голямо значение за условията за развитие на иновативни дейности в Ставрополската територия.

В условия, когато възможностите на държавата в областта на иновациите са много незначителни, а интересът на потенциалните инвеститори за финансиране на проекти, които генерират приходи за дълъг период, практически липсва, може да се осъществи развитието на научно -технологичния комплекс на RSCI чрез реинвестиране на печалбите на търговския комплекс. Всъщност търговският комплекс едновременно ще допринася за финансирането на иновативни проекти и ще осигурява инфраструктурна подкрепа за инвестиционни и иновационни дейности в региона.

Най -важните функции на търговския комплекс на RSCI включват:

Маркетингово проучване;

Осигуряване на първо място на малки иновативни предприятия в региона, услуги в областта на търговията, складови услуги, услуги, туризъм, хотелиерски бизнес, реклама (предоставяне на пространство на преференциални цени, офис техника, телефонни и факс комуникации и др.) ;

Съдействие на икономическите субекти от региона при разработването, поддържането и изпълнението на инвестиционни и иновационни проекти и програми;

Съдействие при подготовката международни споразумения, споразумения, договори, разработване на производствени прогнози и необходимостта от продукти, работи, услуги в различни области на икономиката, науката, технологиите;

Финансиране на ранните етапи на развитие и съдействие при получаване на банкови заеми;

Обучение, преквалификация и повишаване на квалификацията на специалисти по мениджмънт, маркетинг, финанси, счетоводство в областта на иновативния бизнес;

Провеждане на научни семинари, конференции в приоритетни области на научните изследвания;

Провеждане на изложби, панаири, презентации, състезания за определяне на най -иновативно активното предприятие в региона;

Осъществяване на техническа и икономическа експертиза на инвестиционни и иновационни проекти;

Внос на съвременни технологии, ноу-хау, модерно оборудване и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

След като изучихме теоретичните аспекти на инвестиционната дейност, можем да направим следните изводи, че в условията на съвременна Русия необходимостта от приток на нови инвестиции се дължи на необходимостта от решаване както на текущите, ежедневни задачи, свързани с необходимостта от подкрепа на икономическата развитието на региона. В руската икономика има различни модификации на дефинициите на концепцията за инвестиции, отразяващи множеството подходи за разбиране на тяхната икономическа същност. Това до голяма степен се дължи на икономическата еволюция, спецификата на конкретни етапи от историческото и икономическото развитие, доминиращите форми и методи на управление.

Регионалните характеристики на инвестиционната дейност обосновават важната задача за осигуряване на нови ефективни условия за инвестиционен растеж на регионалната икономика. Необходимо е да се вземе предвид влиянието на комплекс от фактори в развитието на пазарите на инвестиционни ресурси, мотивационни фактори на поведението на инвеститорите, държавната бюджетна и инвестиционна политика.

Формирането и прилагането на регионалната инвестиционна политика е сложна многоетапна задача, всеки от етапите на която изисква отделно проучване и постоянно адаптиране към променящите се условия на функциониране на социално-икономическата система на региона.

Практическото постигане на целите на инвестиционната политика на региона е свързано със създаването и поддържането на ефективното функциониране на механизма за неговото прилагане. Механизмът за прилагане на регионалната инвестиционна политика трябва да се разбира като съвкупност от методи и системи, които осигуряват тяхното действие, с помощта на които държавните органи влияят на участниците в инвестиционния процес с цел решаване на приоритетните задачи на социално-икономическата развитието на региона.

По този начин особеността на механизма за прилагане на регионалната инвестиционна политика е неговата насоченост към хармонизиране на интересите на всички участващи страни ”следователно, важно място в структурата на разглеждания механизъм заема мотивационният блок, който гарантира взаимодействие на участниците в инвестиционния процес не само помежду си, но и с външната среда. Като цяло са представени интересите на участниците в инвестиционния процес в региона. В същото време беше отбелязано, че може да има конфликт на интереси, така че е важно да се установи пълната гама от мотиви за шофиране.

След анализ основните показатели за развитието на инвестиционните дейности в Ставрополския край разкриха, че като цяло регионът има благоприятен инвестиционен климат. Един от водещите инвестиционни сектори е хранително -вкусовата и преработвателната промишленост. Увеличение на дела на инвестициите се наблюдава и в селското стопанство, минното дело, търговията на едро и дребно, сделките с недвижими имоти, наемите и предоставянето на услуги.

Анализът на инвестициите в дълготрайни активи показа, че в периода от 2002г. До 2006 г. по -голямата част от средствата идваха главно от федералния и регионалния бюджет.

Чуждестранните инвестиции в икономическата дейност на Ставрополската територия през последните години бяха ограничени, главно поради загубата на доверие в текущите реформи, високия процент търговски заеми, високите инвестиционни рискове и несъвършената регулаторна рамка. Така, характеризирайки състоянието на процеса на привличане на чуждестранни инвестиции, могат да се направят следните изводи. Обемът на чуждестранните инвестиции, привлечени в икономиката на региона, се стабилизира, активността на чуждестранните инвеститори значително се увеличи в региона, в общия обем преобладават преките инвестиции.

За допълнително подобряване на регионалната инвестиционна политика в Ставропол, ние предложихме следните мерки: механизъм за обосноваване и избор на приоритети за инвестиционни дейности в региона, където беше представена тристепенна система за формиране на регионални инвестиционни приоритети. При определяне на това на първо място е необходимо да се вземат предвид условията на дефицита на федералния, регионалния и местния бюджет, ниската платежоспособност на повечето финансови и кредитни институции, предприятия в сферата на материалното производство и населението, да намери необходимите финансови ресурси, за да осигури по подходящ начин посоките на модернизация на регионалната икономика.

Следващите мерки за подобряване на регионалната инвестиционна политика бяха предложени програма за създаване на благоприятен климат за привличане на инвестиции в икономиката на региона; тук беше представен набор от мерки за изпълнение на поставените в програмата задачи, необходими за продължаване на икономическия растеж. И схема за засилване на инвестициите и иновациите в Ставрополската територия.

По този начин общата цел на регионалното развитие на настоящия етап е да се запази и след това да се увеличи инвестиционният и иновационен потенциал на най -перспективните клонове на регионалния икономически комплекс, да се повиши ефективността на неговото функциониране. Само на тази основа може да се гарантира устойчивостта на регионалното развитие.

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА

И. РЕГЛАМЕНТИ

1. Закон на Ставрополска територия № 14-kz от 25.01.2001 г. „За държавна подкрепа на организации и индивидуални предприемачи, изпълняващи инвестиционни проекти, включващи банкови заеми в Ставрополска територия“ (изменен на 15.07.2002 г.) // www. Stavinvest. ru;

2. Закон на Ставрополската територия от 6 декември 2002 г. No 61-kz "За държавна подкрепа за инвестиционни дейности в Ставрополската територия" // www.stavinvest.ru;

3. Закон на Ставрополската територия от 22 юни 2005 г. No 31-kz "За държавна подкрепа на лизингови участници в Ставрополската територия" // www.stavinvest.ru.

II ... МОНОГРАФИИ И ПУБЛИКАЦИИ

4. Акинин П.В., Гаевски В.В., Рязанцев С.В. Икономика на Ставрополския край / Учебник за студенти от висши учебни заведения по икономически специалности. - Ставропол: Кн. издателство, 2000. - 392 с .;

5. Аликаева М.В. Източници на финансиране на инвестиционния процес // Финанси. - 2003. - No5. - стр. 12-14;

6. Анишин В.М., Филин С.А. Управление на инвестиции и иновации в малкия и рисков бизнес. - М.: "Анкил", 2003. - 360 с .;

7. Басенко А.М. Свободни икономически зони - инструмент за привличане на инвестиционни ресурси за развитието на регионалната икономика // Известия Вузов. Севернокавказки регион... Социални науки. - 2001. - No 4. - С.75-79;

8. Белолапенко Ю.В., Давидянц Д.Г. Практическо внедряване на иновативния механизъм за държавна подкрепа за организации и предприемачество под формата на субсидиране на лихвения процент по банкови заеми в Ставрополския край // Известия на Ставрополския държавен университет. - Ставропол: Издателство на ССУ, 2006. - Бр. No 44. - С.23-29;

9. Белолапенко Ю.В. Подобряване на държавното регулиране на предприемаческата дейност въз основа на иновативни механизми за подкрепа: Автореферат. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // ФГОУ ВПО Ставрополски държавен аграрен университет, Ставропол, 2006. - 24 с .;

10. Behrens V. Havranek P.M. Ръководство за оценка на ефективността на инвестициите. - М.: АОЗТ "Интерексперт", "Инфра -М", 1995. - 528 с .;

11. Безсмъртен V.F. Регионална специфика на движението на парични спестявания на населението в Ставрополския край // Социални отношения в Ставрополския край: сб. научни. статии. - Ставропол, 2004 //www.uchis.ru/public1;

12. Празно N.A. Управление на инвестициите. - Киев: MT "ITEM" LTD "United London Trade Limited", 1995. - 120 стр .;

13. Богатата Е., Билов Г. и др. Развитие на инвестиционната ситуация в регионите на Русия. - Москва.: Експертен институт, 1999. - 180 с .;

14. Булатов А.С. По въпроса за превръщането на спестяванията в инвестиции // Пари и кредит. - 2003. - No 4. - С.38-47;

15. Бухвалд Е. М., Павлов И. Т. Инвестиционна политика в региона. - М.: Наука, 1994.- 234 с .;

16. Варнавски В. Г. Партньорство между държавата и частния сектор: форми, проекти, рискове. - М.: Наука, 2005. - 315 с .;

17. Гришина И.В. Регионални особености на инвестициите в съвременна Русия: методология и резултати от изследванията // Финанси и кредит. - 2006. - No6. - P.46-57;

18. Дерябина Я. Сравнителен анализ на подходите за оценка на инвестиционната привлекателност и инвестиционната активност на руските региони // Инвестиции в Русия. - 2003. - No8. - С.9-20;

20. Иванов Г. И., Инвестиции: същност, видове, механизми на функциониране. - Ростов н / д: Феникс, 2002.- 352 стр .;

21. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация на управление и финансиране: Уч. за университети. - М.: Финанси, UNITI, 1999. - 413 с .;

22. Инвестиции: регионалният аспект / Дробишевски С., Днепровская С., Изряднова О. и др. - М.: Институт за преходния период, 2002. - 316 с .;

23. Изследователски холдинг ROMIR Monitoring Rostov-on-Don: Повече от половината жители на юг на Русия не спестяват. - 10.02.05 // www.mediaguide.ru;

24. Ищенко Е.Е. Лизингът като вид инвестиционна дейност // Закон. - 2006. - No3. - S.25-27;

25. Караваев В. Регионална инвестиционна политика: руски проблеми и международен опит // Икономически въпроси. - 1995. - No 3. - С.135-143;

26. Кашина Н. Система за управление на инвестиции на регионално ниво // Инвестиции в Русия. - 2006. - No 8. P.35-40;

27. Ковалева С.И. Механизъм за управление на инвестиционния климат и инвестиционната политика в региона: Автореферат. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // Санкт Петербургска държава. Университет за аерокосмическа апаратура, Санкт Петербург, 2006. - 18 с .;

28. Кратък енциклопедичен речник, т. 2 / Съст. A.P. Горкин. - М.: Велика руска енциклопедия, 2000. - 671 с .;

29. Кубан се подготвя за Олимпийските игри: инвеститор е привлечен от мащаба на проекта [интервю с губернатора на Краснодарския край А. Ткачев] / Проскурина О. // Ставрополски бизнес. - 2007. - No 7. - С.11;

30. Ларин С. Н., Богомолова Н. В. Основните тенденции на инвестиционната дейност в региона: чужд опит и руска реалност // Мениджмънт в Русия и чужбина. - 2004. - No 5. - S.102-105;

31. Mantere E.V. Влиянието на инвестиционните процеси върху социално-икономическото развитие на региона (по примера на Република Карелия). Дис. ... канд. икономичен. Науки: 08.00.05. Петрозаводск, 2006.- 142 с .;

32. Маренков Н.Л. Золоторьов М.А. Иновации в Русия: урок. - М.: Флинта: MPSI, 2005. - 320 с .;

33. Маховикова Г.А. Инвестиционен процес в предприятието. - SPb: PETER, 2001.- 224 стр.;

34. Модели на регионална инвестиционна политика // www.traktat.ru;

35. Новиков А.В. Фондова борсакато механизъм за привличане на инвестиции. - Новосибирск: Издателство MGAZiU, 2000. - 156 с .;

36. Отнюкова Г.Д. За инвестициите и инвестиционната дейност // Закон. - 2006. - No3. - С. 5-12;

37. Перская В.В. Глобализацията и държавата. - М.: Издателство на РАГС, 2005. - 208 с .;

38. Пестряков Т.П. Инвестиционна политика на Ставрополския край // Икономически анализ: теория и практика. - 2003. - No 6. С.17-23;

39. Подмолодина И.М. Влиянието на съвременните тенденции в световното развитие върху формирането на инвестиционната политика // Руски икономически интернет вестник [Електронен ресурс]: ATiSO, 2002 // www.erej.ru/Articles/2006/Podmolodina.pdf;

40. Подмолодина И.М. Концепцията за обещаваща инвестиционна политика, отчитаща научния и световния опит: теория, методология, практика: Автореферат. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // Воронежска държава. технолог. акад., Воронеж, 2006. - 47 с .;

41. Предварителни резултати от социално -икономическото развитие на Ставрополския край през 2006 г. - 25.12.2006 г. // www.gubernator.stavkray.ru;

42. Рисин И.Е., Трещевски Ю.И. Съдържанието на регионалната политика на взаимодействие между държавата и бизнеса // Известия на Воронежкия държавен университет. - 2004. - No1. - С. 55-60;

43. Самогородская М.Н. Анализ на формите на държавна подкрепа за инвестиционни дейности в регионите на централния федерален окръг // Инвестиции в Русия. - 2003. - No8. - С.3-7;

44. Самогородская М.И. Управление на инвестициите: Монография / Под ред. Б.Г. Преображенски. - Воронеж: ВГТУ, 2002. - 164 с .;

45. Samuelson P. Economics. Том 1. - М.: МП "Алгон", 1999. - 284 с .;

46. ​​Самилина Е.С. Рискови фондове и иновационна дейност // Закон. - 2006. - No3. - С.42-48;

47. Слипенчук М.В. Структурни особености на източниците на инвестиции // Икономистът. - 2002. - No 10. - С.38-42;

48. Социално-икономическото развитие на Ставрополската територия през 2006 г. беше оценено като задоволително. - 25.12.2006 г. // www.regnum.ru;

49. Ставрополската територия е отворена за инвестиции: интервю с първия заместник -председател на правителството на Ставрополския край В. Гаевски // Пазар на ценни книжа. - 2005. - No 11. S.40-43;

50. Ставрополска територия - територията на сътрудничество / Министерство на икономическото развитие и търговията на Ставрополската територия // www.stavinvest.ru;

51. Територия на Ставропол: динамика на развитие (1996-2006 г.) / Правителство на Обединеното кралство. - Ставропол: Интелект ООД, Юркит ООД, 2006. - 192 с .;

52. Ставрополска територия и нейните региони: Статистически сборник / териториален орган на Федералната служба за държавна статистика за Ставрополска територия. - 2006 - 198 стр .;

54. Стасенко Ю.Е. Механизмът на държавното регулиране на инвестиционните дейности в региона // Руски икономически интернет вестник: ATiSO, 2006 // www.erej.ru/Articles/2006/Stasenko.pdf;

55. Сухаев О. Държавно регулиране на икономиката: инвестиционни аспекти на индустриалната и регионалната политика // Инвестиции в Русия. - 2006. - No2. - С.37-40;

56. С.В.Фирцева. Методологически основи за регулиране на инвестиционните и строителни дейности в региона в условия на ограничени ресурси: Автореф. Dis ... ..cand. икономичен. Науки: 08.00.05 // Тюменска държава. Архитектурно -строителен академик, Санкт Петербург, 2001. - 18 с.

Регионалната инвестиционна политика се формира под влиянието на много процеси, протичащи на микро и макро нива и в самите региони.

Свиването на възпроизвеждането на дълготрайни активи, намаляването на инвестициите през годините на реформи стана реалност както за Русия като цяло, така и за отделните й региони. Днес не само се изяждат дълготрайните активи, но и бързо се унищожават, тъй като процентът на тяхното пенсиониране е значително по-висок от процента на въвеждане в експлоатация на нови (2-3 пъти). В същото време делът на индустриалните и държавните капиталови инвестиции в общата им маса намалява много по -бързо.

Като цяло положението в инвестиционния комплекс на Русия остава много тежко. Спадът на инвестиционната активност достигна критично ниво и известно съживяване на инвестиционната активност в страната през последните години не вдъхва оптимизъм поради постигането през 2003 г. на неприемливо високо ниво на амортизация на дълготрайните активи от 50% (в производството индустрии достига 60-80%). В същото време увеличението на инвестициите през 2003 г. е било, според Държавния комитет по статистика на Русия, 12,5%, докато необходимите 20% или повече, което е много малко. В тази връзка вероятността от техногенни бедствия рязко се увеличава.

Основните причини за намаляването на инвестициите са инфлацията, значително намаляване на бюджетните разходи за инвестиции, желанието на предприятията, особено в началото на реформите, да запазят колективите и нивото на доходите на работниците чрез съкращаване на фонда за натрупване. Това беше улеснено от факта, че процентът на амортизация на инвестиционната рубла е два пъти по -висок от амортизацията на рублата на потребителския пазар (1993: 44% срещу 23%).

Тъй като инфлацията „изяде“ значителна част от инвестициите, темпът на техния спад е изпреварил темпа на спад на производството.

Руската икономика и днес се характеризира с:

• - висока ставка на рефинансиране;
• - концентрация на капитал в Москва (80% от целия капитал в Руската федерация);
• - голямо количество ликвидна чужда валута в ръцете на населението;
• - финансови банкови ресурси, които са кратки пари. Те се инвестират в оборотни средства, краткосрочни финансови транзакции, но не и в реалния сектор на икономиката.

Разликата в ефективността на инвестициите във финансовия и производствения сектор е много голяма: 44% срещу 3%.

Естествено, няма нужда да се говори за значително увеличение на инвестициите при такива условия. Те са значително по -малко от амортизационния фонд. А егото води до бързо остаряване и оттегляне на дълготрайните активи от производството.

След приватизацията инвестициите в повечето случаи бяха свързани с промяна на собствеността, парите бяха инвестирани в придобиването на акции на предприятия, а не в развитието на производството, а ако те бяха инвестирани, то в оборотен, скоро оборотен капитал.

Инвестициите се оценяват не по възвръщаемост и ръст на производството, а по частен критерий - печалба. Освен това, ако размерът на печалбата е малък или има тенденция към намаляване, тогава собственикът на акциите на компанията излиза от бизнеса. Банките, от друга страна, правят инвестиции само в случай на своевременно връщане на средства с приемлива лихва.

Спестяванията на населението биха могли да служат като източник на инвестиции, но хората не искат да ги рискуват, като инвестират в производство, тъй като държавата и всички видове финансови и индустриални структури многократно са отказвали да изпълняват задълженията си.

Свободните средства на предприятията в регионите са малки, въпреки че салдото по банковите им сметки нараства напоследък.

Чуждестранните инвеститори не бързат да инвестират в руската икономика, особено в проекти със значителни периоди на изплащане. Те са привлечени от високо печеливши краткосрочни инвестиции.

Що се отнася до реалния сектор на икономиката, западните инвеститори се интересуват от инвестиции в нефтения и газовия комплекс, енергетиката, алуминиевите заводи, комуникационните и комуникационните предприятия, пристанищата, корабоплавателните компании и минната индустрия.

Като цяло в съвременните условия инвестиционният климат в Руската федерация за чуждестранни инвестиции се оценява от експертите като незадоволителен. По отношение на нивото на риск от чуждестранни инвестиции Русия се нарежда на 54 -то място, което се дължи на следните причини:

• - правна нестабилност, придружена от приемане на нови законодателни актове, които променят правилата на играта;
• - ниско ниво на развитие на много елементи от пазарната инфраструктура, особено транспортната мрежа;
• - доста чести промени в митническия режим;
• - лоша информация на чуждестранните инвеститори относно възможните обеми, секторни и регионални области на инвестиране;
• - високи и многобройни данъци и плащания, практически липса на инвестиционни стимули;
• - силна бюрократизация на страната, както и корупция, рекет и други престъпления.

Липсата или високата цена на ново оборудване, остарелите технологии допълнително отслабват мотивацията за инвестиране, отклоняват средства за възпроизвеждане на оборотен капитал.

По този начин няма условия за инвестиция, а именно:

• - големи спестявания на населението и възможност за бързото им увеличаване, и най -важното, желанието да се инвестират някъде;
• - способността да обслужва дълга и да извършва рефинансиране;
• - чуждестранни заеми и инвестиции.

При тези условия обаче е необходимо да разчитаме на собствени ресурси, да търсим източници на инвестиции в страната. В тази връзка много копия бяха разчупени около бюджета за развитие, приет от Държавната дума на Руската федерация по време на обсъждането на бюджета за 1997 г.

В бюджета за развитие за 1997-2000г. отделен ред предвижда размера на инвестициите по години и източниците на тяхното предоставяне до 2000 г. По -специално размерът на инвестициите от 26,4 трилиона рубли. през 1997 г. е трябвало да се увеличи до 46,8 трилиона рубли. през 2000 г. (в цените през 1997 г.) главно поради външни и вътрешни заеми и връщане на заеми към бюджета за развитие. Но бюджетите за следващите години бяха секвестирани, а средства от чужбина не бяха получени, така че положението в инвестиционния комплекс остава много трудно. Той се задълбочи още повече с ликвидирането на бюджета за развитие през 2001 г.

В същото време инвестиционната ситуация в различните региони е много различна. В същото време на пръв поглед непоклатимите постулати често се нарушават, според които инвестициите със сигурност ще се насочат към региони, богати на природни ресурси, с мощен производствен потенциал. Това предполага, че важните фактори за осигуряване на устойчив и мащабен приток на финансови и кредитни ресурси включват регионалното законодателство, система от стимули и гаранции, данъчно облагане, развитие на пазарната инфраструктура, степента на бюрократизация на инвестиционните дейности, накрая, личен интерес и дейността на регионалното ръководство и много други.

Регионалната инвестиционна политика трябва да бъде насочена към създаване на благоприятен инвестиционен климат за привличане на инвестиции. Освен това инвестиционната политика служи за повишаване на конкурентоспособността на региона.

Инвестиционната дейност на регионално ниво може да бъде представена като съвкупност от организационни, икономически и нормотворчески действия на органи, стопански субекти и физически лица за формиране на необходимите инвестиционни ресурси, тяхното ефективно използване в инвестиционни проекти, осигуряване на дългосрочни и гарантирани приходи при ниво, съответстващо на тези, приети в регионалните изисквания.

Инвестиционната дейност в регионите трябва да гарантира целостта и непрекъснатостта на процеса на възпроизвеждане, чийто показател е ВРП, чиято структура до голяма степен се определя от посоките и интензивността на инвестициите. Следователно при разработването на регионална инвестиционна политика е необходимо да се вземат предвид закономерностите на възпроизвеждането на регионалния социално-икономически комплекс и факторите на възпроизвеждане на ВРП.

Крайният резултат на инвестицията в региона е неговият социално-икономически комплекс. Само въз основа на неговите интереси трябва да се оцени целесъобразността на инвестирането на регионални средства в отделни проекти, предприятия и индустрии и да се определят приоритетните области на инвестиционната политика.

Регионалният комплекс е специфична форма на социализация на производството, подсистема за възпроизводство на държава, чието икономическо положение се характеризира с относителна икономическа изолация. Представлявайки материалната основа за развитието на цялата система от производствени отношения, тя до голяма степен се основава на специфични регионални особености на производителните сили, като същевременно създава възможности за по -пълно реализиране на тези характеристики. Основното съдържание на процеса на социализация в региона е установяването на икономически връзки между икономическите обекти, сливането на различни секторни процеси в единен процес на възпроизвеждане.

Интензивността на инвестиционната дейност в регионите се определя от много фактори - обективни и субективни, естествени и икономически. В Русия значителна роля принадлежи на субективни, организационни и икономически фактори. Следователно, за да се привлекат инвестиции в регионите, не трябва да се разчита само на наличните природни ресурси, дори уникални, а е необходимо да се формира съвременен организационен, икономически и правен механизъм за регулиране на инвестиционните процеси в региона и адекватен система от икономически субекти, които на практика могат да реализират приоритетите на регионалната инвестиционна политика.

Икономическият механизъм на регионалната инвестиционна дейност може да бъде представен като система от икономически форми, методи и начини за организиране на инвестиционна дейност, съвкупност от отношения, регулирани от държавата и взаимовръзки на участниците в инвестиционния процес, осигуряващи неговата висока ефективност, приемственост и относителна независимост от външните условия. Състои се от три блока елементи (фиг. 7.1):

Ориз. 7.1.

• 1) форми, методи и инструменти за въздействие върху материално -техническата база на инвестиционния процес;
• 2) методи и техники за въздействие върху социално-икономическите отношения, осигуряващи инвестиционния процес;
• 3) формите на организиране на работата на регионалните управителни органи и съоръжения за инвестиционна инфраструктура, регламентите на техните взаимоотношения по отношение на координираното изпълнение на инвестиционните процеси.

Тези блокове, отразяващи трите аспекта на механизма за регулиране на инвестиционната дейност (нейното въздействие върху производителните сили, производствените отношения и надстройката), в същото време определят най -важните му функции, задачи и инструменти на влияние.

За да се определят приоритетите за инвестиране на собствените средства на региона, е необходимо да се изчисли местната регионална ефективност на вариантите, която се разбира като съотношението на резултатите от регионалните инвестиции към разходите, които са ги причинили. В резултат на това е препоръчително да се вземе предвид нетният регионален разполагаем доход, определен чрез добавяне към нетния регионален доход на разликата между трансферите, получени и напуснати от региона, трансфери, парични преводи и т.н. тази опция за инвестиране на ограничени ресурси. Това ще осигури общите минимални производствени разходи в регионалния комплекс.

Субектите на инвестиционната дейност са много разнообразни. Те могат да бъдат и регионални администрации, големи предприятия, кредитни и финансови институции и др. За да се увеличи активността на търговските субекти, е необходима система от гаранции, застраховки, организационна подкрепа, която може да се реализира чрез следните мерки:

• - определяне на приоритетни инвестиционни области за региона;
• - съвместно установяване от регионалната администрация и ръководството на кредитно -финансовата организация на качествени критерии за подбор на проекти в съответствие с техните цели и задачи;
• - определяне на ключови финансови показатели за ефективността на инвестиционните проекти и техните гранични стойности;
• - определяне на препоръчителните отстъпки;
• - определяне на гаранционните задължения на администрацията;
• - осигуряване на намаляване на банковите рискове.

Въз основа на това е възможно да се развият икономически партньорства между региона и търговските организации, включително прехвърляне на акции, собственост на администрацията, предоставяне на индустриални и жилищни помещения, поземлени имоти, осигуряване на информационна прозрачност на кредитополучателите, делегиране на правомощия чрез кредит и финансови структури за финансово възстановяване и реорганизация на предприятия, участващи в инвестиционни проекти и др.

Ключът към успеха на инвестиционните дейности в региона и ефективното функциониране на механизма за неговото регулиране е регионалната инвестиционна инфраструктура. Само систематичният подход, основан на идентифициране на взаимовръзките на производителните сили, производствените отношения и надстройката, позволява да се установи правилно обхвата от задачи, които трябва да решава инвестиционната инфраструктура, функциите на всеки един от нейните елементи и в крайна сметка съставът на елементите себе си. Логическата схема за формиране на регионална инвестиционна инфраструктура включва следните етапи:

• 1) определяне на състава на икономическия механизъм на инвестиционна дейност в региона;
• 2) установяването на набор от цели и задачи, които трябва да бъдат разгледани в региона за ефективното изпълнение на инвестиционните дейности;
• 3) разпределението на тези задачи между съществуващите и новосформираните държавни органи в региона, определянето на техните функции, методи и инструменти на работа;
• 4) регулиране на взаимоотношенията на органите, установяване на техните сфери на влияние въз основа на групирането и класирането на техните функции.

Формирането на благоприятен инвестиционен климат и повишаването на инвестиционната привлекателност на региона трябва да се превърнат в стратегически цели за развитието на регионалната икономика.

За оценка на инвестиционната привлекателност на даден регион се използват следните групи фактори:

• - географски: големината на територията, природните условия, отдалечеността от индустриалните центрове, наличието на транспортни връзки с други региони и др.;
• - наличието на природни ресурси: вода, минерали, земя, биологични;
• - социално-демографски: размер и плътност на населението, заетост, интелектуални ресурси, трудова миграция, жизнен стандарт и др .;
• - икономически: нивото на икономическо развитие на територията, фискална политика, състоянието на регионалния пазар и др .;
• - околна среда: параметри на замърсяване на околната среда, разходи за мерки за опазване на околната среда;
• - политически (виж форсмажорни фактори): политическата ситуация в региона, социално напрежение и др .;
• - Законодателни: приемането на действащи закони в областта на инвестициите.

Регионите на страната могат да бъдат разделени на три групи според тяхната привлекателност за чуждестранните инвеститори.

• 1. Региони със сравнително благоприятен инвестиционен климат поради бизнес активността и високите темпове на пазарни трансформации: Москва, Санкт Петербург, редица региони (Калуга, Москва, Тула, Ярославъл, Ростов, Свердловск, Нижни Новгород, Волгоград, Самара, Челябинск, Тюмен), Красноярска територия, Републиките Татарстан, Башкортостан, Якутия (Саха).
• 2. Региони от междинен тип с по -неблагоприятен инвестиционен климат. Тази група включва почти половината от регионите на Русия: Белгород, Оренбург, Новосибирск, Камчатка, Вологда, Мурманск, Твер, Липецк, Омск, Томск, Амур, Магадан, Приморски и Краснодарски територии, републиките Коми, Удмуртия, Дагестан.
• 3. Региони с неблагоприятен инвестиционен климат. Тази група включва около 15 региона, включително регионите на Централния Черноземен регион, Република Северен Кавказ, Калмикия, Тива, Алтай, Чукотка автономен район, Еврейска автономна област.

Различните региони водят собствена инвестиционна политика. Общите модели на инвестиционната политика за регионите обаче са:

• - концентрация на инвестиции в района, където регионите имат реални предимства, където структурните трансформации се извършват успешно в регионални икономически комплекси, използващи нови технологии, с бърза възвръщаемост. За да приложат тези принципи, регионите анализират икономическите дейности и идентифицират обещаващи области на инвестиране;
• - значителни инвестиции в индустрията за поддържане на живота.

Трябва да се отбележи, че саморазвитието на инвестиционния комплекс

в регионите е възможно само ако постоянно се подхранва от иновации, а не във всички региони ги има.

Татарстан се отличава със своите характерни черти при провеждането на инвестиционната политика. Тук, както и в Русия като цяло, в началото на 90 -те години инфлацията „изяде“ значителна част от инвестициите. Ситуацията в инвестиционния комплекс на републиката беше тежка. От 1995 г. ситуацията започва да се променя към по-добро благодарение на строгата антиинфлационна и избирателна политика в областта на инвестициите и сключването на споразумение с федералния център „За разграничаване на управленските права“. В съответствие със споразумението републиката получи данъчни облекчения и право да разшири дейността си на световния пазар. Инвестициите започнаха да растат. Те се изпращат до предприятия с различни форми на собственост, които са готови да въведат ново оборудване и технологии на конкурентна основа и да произвеждат конкурентни продукти. Цялото его осигурява бърза възвръщаемост на средствата, увеличава инвестиционните ресурси.

Днес има ясна тенденция инвестициите да се насочват от регионите на Трансурал към регионите на европейската част на страната. В Източен Сибир обемът на инвестициите и темпът на растежа им традиционно са били по -ниски от средните за страната, в Западен Сибир той е бил малко по -висок поради регионите Тюмен и Томск и Кузбас. Излишъкът остава през 1993 г. на ниво от 4%. Въпреки това, поради стремителния спад на инвестициите, той се изчерпа днес. Страната не е в състояние да направи достатъчно капиталови инвестиции в горивно -икономическия комплекс (ТИК) на Тюмен и въглищните предприятия на Кузбас. Разнообразните региони на Сибир бяха първите, които изпитаха спад на инвестициите, когато все още не се наблюдаваше в Централна Русия.

Говорейки като цяло за инвестициите и регионалната политика по отношение на тях, трябва да се подчертае, че борбата за инвестиции се засилва в Русия и света. Все по -малко са те, но оборотът им се увеличава. И въпреки това, в съвременните условия има огромни възможности за прехвърляне на капитал към печеливши сектори на регионалната икономика за реализиране на големи проекти.

В тази връзка е необходимо да се направят редица промени в съществуващото законодателство, да се инициират нови закони, в които е необходимо ясно да се отразят следните разпоредби:

• - публичните средства следва да се предоставят на основание за възстановяване;
• - на безвъзмездна основа могат да се предоставят средства само за развитие на федерална собственост;
• - засилване на държавното регулиране на инвестиционните процеси с едновременно премахване на бюрократичните пречки;
• - комбиниране на възможностите на държавния бюджет и най -големите частни структури, всякакви средства и др.

Най -важните задачи на настоящия и следващите етапи на реформиране на руската икономика в инвестиционния комплекс са:

• - определяне на специфични инвестиционни приоритети, които биха могли да се превърнат в точки на растеж и постепенно да разтегнат икономиката на региона с подкрепата на инвестиционни проекти чрез федералния център;
• - постоянен мониторинг на финансовите възможности на самите региони и рационалното инвестиране на техните средства в инвестиционни проекти, предназначени за повишаване на икономиката на региона;

Комбинация от секторни и регионални подходи в инвестиционната сфера и др.

Без възобновяване на инвестиционните процеси не може да се говори за възход на руската икономика. Но за това е необходимо да се използват средства не само от държавния бюджет, но и от частни, включително чуждестранни, инвеститори. Това означава, че е необходимо да се създаде подходящ климат в страната като цяло и в регионите.

Държавната и регионалната политика по отношение на частните инвеститори трябва да се състоят в това да не се намесват в тяхната дейност, да допринасят максимално за формирането на законодателна база на федералните и местни ниваза привличане на частни инвестиции.

Най -важните предпоставки за засилване на инвестиционната дейност са намаляването на инфлацията и укрепването на рублата, развитието на пазара на ценни книжа и намаляването на лихвите по заеми.

Решаването на проблемите с финансовата подкрепа за инвестиционни дейности в регионите трябва да бъде свързано с прехода от регулиране на предимно макроикономически параметри на финансовия сектор към интегриран многофункционален подход, включващ въздействието върху процесите на възпроизводство и инвестиции в макро- и микроикономиката нива. Конкретни области на регионалната инвестиционна политика трябва да бъдат и вече са частично:

• - осигуряване на устойчиво развитие на реалния сектор на икономиката;
• - максимално използване на вътрешния инвестиционен потенциал в интерес на промишленото производство;
• - повишаване на ефективността на вече разработени, но в момента слабо работещи лостове и механизми за стимулиране на инвестиционни и производствени дейности;
• - формиране на ефективни механизми, предназначени да гарантират надеждна защита и гаранции за интересите на инвеститорите;
• - създаване на реални предпоставки за поддържане на очертаните положителни промени в производството и инвестициите и привеждане на региона в траекторията на устойчив икономически растеж.

Регионалната инвестиционна политика е стратегически план за действие за инвестиционния пазар на региона. Той има цели и приоритети - стратегически и непосредствени насоки и система от взаимосвързани мерки за регулиране на регионалния инвестиционен пазар. Целите и приоритетите на инвестиционната политика се определят от целите за развитие на региона. В съответствие с тях се разглеждат приоритетните области на дейност на регионалните управляващи органи на инвестиционния пазар в ролята на кредитополучател, инвеститор или институционален инвеститор и методи за регулиране.

Законодателната дейност е един от инструментите на инвестиционната политика на регионите, насочена към подобряване на инвестиционния климат.

През последните години акцентът в законовото регулиране на инвестиционните дейности се измести към регионално ниво. Във все по -голям брой региони на Русия местните администрации активно работят за стимулиране и подпомагане на инвестиционните дейности. Това се дължи на засилването на ролята на субектите на Федерацията в икономическата и правната сфера, острата нужда на регионите от инвестиционни ресурси и липсата на достатъчно разбираема стратегия на държавата за привличане на частни инвестиции във вътрешната икономика . Постепенно се очертава група региони - лидери в областта на формирането на инвестиционна култура и организацията на инвестиционния процес.

Правно регулиране на инвестиционната дейност на регионално ниво се извършва в редица области Litvinenko V.A. Насоки и методи за засилване на държавната инвестиционна политика в регионите на Русия // Одит и финансов анализ. - 2008. - №6.:

• 1. Въпроси на социално -икономическото развитие на региона - определяне на приоритетни сектори на икономиката и приоритетни предприятия. Около една трета от регионите са определили за себе си приоритетни дейности за инвестиции. Детайлите при разработването на приоритетни области варират от доста общи разпоредби („промишленост и селско стопанство“ в района на Воронеж) до по -подробни, например производството на хартия и картон и продукти от тях в района на Пенза.
• 2. Формиране на инвестиционна отвореност и привлекателност на регионите, техния инвестиционен имидж, включително чрез културно съставяне на каталози на предприятия, каталози на инвестиционни проекти и др. Тук се открояват Републиките Татарстан, Коми и Ярославска област.
• 3. Разработване и приемане на целеви инвестиционни програми в региона за създаване на заместващи вноса индустрии, за повишаване на конкурентоспособността на отделните индустрии и отделни обекти.
• 4. Активна дейност за привличане на чуждестранни инвестиции. Характерно е, че макар привлекателността на страната като цяло да е все още ниска за чуждестранните инвеститори, има региони, в които тази привлекателност е сравнима с тази на европейските страни. Те включват лидерите в това отношение Нижни Новгород и Нижни Новгородска област, Оренбургска област, Република Коми. Работи се активно и ефективно за привличане на чуждестранни инвестиции в района на Новгород. Следват регионите на Централния Черноземен район и Поволжието, където с държавна подкрепа е възможно за кратко време да се увеличи инвестиционната привлекателност за чуждестранния капитал.
• 5. Организационни въпроси - процедурата за регистриране на предприятия в чуждестранна инвестиция, лицензиране, създаване на специални структури в държавните органи на съставните образувания на Руската федерация, директно изпълнение на програми за подкрепа и привличане на инвестиции.
• 6. Въпроси на облаги и привилегии - осигуряване и осигуряване на гаранции за правата на инвеститора; създаване на преференциално третиране за инвестиционни дейности (освобождаване от данъци и такси, предоставяне на инвестиционни данъчни кредити). Най -често срещаните видове данъчни стимули за стимулиране на инвестициите бяха данък върху дохода (33 предприятия) и данък върху имуществото (28 предприятия). Различните субекти използват различни механизми за предоставяне на данъчни стимули, например:
  • - за всички инвестиционни проекти (Калуга, Томск, Белгород, Твер и други региони);
  • - инвестиционни проекти в приоритетни области на развитие (Ярославски и Ростовски региони, Република Ингушетия и др.);
  • - организации, създадени с участието на чужд капитал (Република Мордовия).
• 7. Въпроси на ускорена амортизация; преференциални условия за използване на земята; преференциални ставки за отдаване под наем на недвижими имоти, за използване на недра, природни ресурси. Например по отношение на размера на наема за земя най -добрите решения са:
  • - Калининградска област, където са определени процедурата и основната формула за изчисляване на размера на наема в зависимост от категорията земя;
  • - Република Татарстан, където размерът на наема е фиксиран на 1,5%;
  • - областите Нижни Новгород и Уляновск, където се практикува освобождаване от наем по отношение на плащания, кредитирани в регионалния бюджет за инвестиционни проекти.
• 8. Практиката на обучение на работната сила по нареждане на предприемачите. За инвеститор обучението винаги отнема време и е скъпо, особено на ранен етап от организацията на бизнес. Ролята на доставчик на персонал за бизнеса трябва да се поеме от властите, които формират образователната система в региона. Например в Ленинградска област се поддържа каталог на регионални организации, които осигуряват обучение и повишаване на квалификацията на работници и специалисти. Като цяло само в два региона бяха отправени предложенията на властите за тяхното желание да поемат част от задачите по подготовката на трудовите ресурси за инвестиционни проекти. Това са областите Ростов и Самара.
• 9. Пряко участие на съставните образувания на Федерацията във финансирането на инвестиционни проекти, предоставянето на инвестиционни заеми при преференциални условия за сметка на бюджетите на съставните образувания на Руската федерация и местните бюджети (както например в Република Карелия, Псков, Самарска област); емисия на регионални ценни книжа; създаването на целеви инвестиционни фондове, предоставянето на държавни гаранции на съставните образувания на Федерацията, за да се гарантира изпълнението на задълженията от инвеститорите; създаване на обезпечителен фонд на съставните образувания на Федерацията. Така в пет региона са създадени обезпечителни фондове, чиято дейност отваря възможността за предоставяне на държавни гаранции от страна на субектите на федерацията. Презастрахователно дружество оперира в Република Коми. От особено значение е повишаването на нивото на икономическа обоснованост на инвестиционните проекти въз основа на стандартите, заложени в съвременните общоприети методи в света, както и подбора на критерии за подбора на тези проекти, като се вземат предвид приоритетните задачи на регионалното развитие. За да се повиши нивото на разработване на програми, е важно да се включат банките в тази дейност. Обещава се и изготвянето на т. Нар. Инвестиционен паспорт на региона, съдържащ информация, необходима за потенциалните инвеститори.

Системата от форми и методи на държавно регулиране на инвестиционните дейности на регионално ниво е представена в Приложение 1.

Практиката на инвестиционна дейност в регионите до голяма степен зависи от това доколко органично са свързани федералното и регионалното законодателство в тази област. Анализът на Конституцията на Руската федерация и федералните закони в областта на инвестициите показва, че по въпросите на финансовото регулиране и гражданските правоотношения в инвестиционния процес правомощията, включително законотворчеството, принадлежат главно на Руската федерация, докато регионите изпълняват правоприлагащата практика.

Като цяло може да се твърди, че на регионално ниво тези и други специфични въпроси за стимулиране на инвестициите се разработват по -добре, отколкото на федерално ниво, което показва интереса на властите към притока на капитал. За кратък период от време много региони на Руската федерация са формирали по -съгласувана и последователна инвестиционна политика, отколкото на федерално ниво. Качествена промяна обаче не настъпва: няма мащабен приток на инвестиции, освен това се развива доста напрегната борба между регионите за инвеститор, като предоставя все повече и повече ползи, гаранции и т.н.

Практиката показва, че за предприемачите, инвестиращи в руски региони, по -важни от специфичните ползи и предоставените регионални гаранции са стабилността на общите за страната правни и икономически условия, прозрачността на икономическите процеси, които определят решително надеждността на инвестициите.

Без обединяване на усилията на федералните, регионалните и местните власти, държавните и алтернативните сектори на икономиката е трудно да се разчита на прехода на икономиката към етапа на устойчив икономически растеж.