Днес искам да анализирам един доста важен въпрос: какво е инвестиция?Според мен е много опасно да се премине към практиката на инвестиране, без да се знае теорията, следователно всеки човек, който иска да стане инвеститор и да получава пасивен доход, преди всичко трябва ясно да разбере към какво точно се стреми. В тази публикация ще опиша същността на инвестицията, разликата им от други подобни икономически категории, ще ви кажа какви са видове инвестиции.

И така, какво е инвестиция.

Същността на инвестицията.

ИнвестицииТова е инвестиция на парични или материални активи в различни проекти и финансови инструментиза да се получи пасивен приход.

инвеститорЕ частно лице или стопанска единица, която извършва инвестиции.

Традиционно понятието „инвестиция“ се идентифицира само с дългосрочни инвестиции на капитал и други активи, но напоследък, поради нестабилната икономическа ситуация в света и страната, дългосрочният фактор постепенно губи своята актуалност.

Инвестиционен обект- това е проектът или активът, в който инвеститорът влага капитала си.

Предмет на инвестиция- това е инвеститорът.

Инвестиционен капитал- това е съответно капиталът, който се инвестира.

Инвестиционен доход- това е пасивният доход, който инвеститорът получава от своите инвестиции.

Инвестиционен период (период на инвестиция)- това е периодът, за който инвеститорът планира да вложи капитала си. В някои случаи тя може да не е дефинирана или инвестициите могат да се правят на текуща основа (завинаги).

Период на изплащане на инвестицията- това е периодът, за който инвестиционният доход е равен на размера на инвестиционния капитал. Периодът на изплащане и периодът на инвестиция не са едно и също нещо!

С други думи, инвестирането е изкуството за увеличаване на личния капитал; това е способността да накарате парите си да ви донесат нови пари. Специално нарекох инвестицията изкуство. Факт е, че според мен не е толкова лесно да се научиш как да инвестираш разумно. Можете да изучите много литература за инвестиране, да инвестирате по начина, препоръчан от най-успешните инвеститори, които са спечелили повече от един милион долара, и да фалирате. Точно както, например, не можете да се научите да шофирате, като четете много книги за обучение на шофиране, или не можете да станете оперен певец, като четете как да пеете правилно. Затова вярвам, че инвестирането е наистина изкуство, което не всеки може да научи. И процесът на обучение тук е необходим не само теоретичен, но и практически, включително неизбежни грешки и загуби.

За да илюстрирам какво е инвестиция, ще ви дам пример. Да кажем, че човек купува пиле, което му снася яйца. Човек продава всички снесени яйца и прави пари от това. В този пример:

- лице е инвеститор, субект на инвестиция;

- пилето е инвестиционен обект, инвестиционен актив;

- себестойността на пилето - инвестиционен капитал;

- приходи от продажба на яйца - инвестиционен доход;

- период на живот на пилето - инвестиционен период;

- периодът, за който приходите от продажбата на яйца ще се равняват на цената на пилето - периодът на изплащане на инвестицията.

Моля, имайте предвид, че е необходимо да се грижите за пилето, да го храните, така че да снася яйца по-добре, както количествено, така и качествено. За да продавате и яйца, трябва да положите малко усилия. Всичко това обаче е много по-лесно, отколкото ако човек трябва по някакъв начин сам да носи яйца.

Възвръщаемост и риск на инвестициите.

Инвестиционният процес винаги е неразривно свързан с две основни характеристики:

1. Нивото на рентабилност.

2. Нивото на риск.

Освен това тези характеристики са в право пропорционални една на друга.

Колкото по-високо е очакваното ниво на възвръщаемост на инвестициите, толкова по-висок е рискът от тяхната инвестиция и обратно. Същността на инвестицията винаги включва рискове. Абсолютно безрискови инвестиции изобщо няма! Следователно, ако ви кажат, че даден проект не крие рискове, те просто искат да ви измамят и подведат.

Точната възвръщаемост на инвестицията обикновено никога не се знае, така че можем да говорим само за прогнозираната възвръщаемост. Освен това в много случаи рентабилността изобщо не е гарантирана, както и възвръщаемостта на инвестицията, поради което инвеститорът инвестира пари на свой собствен риск и риск, въз основа на прогнозираното ниво на рентабилност.

Основната задача на инвеститора е да избере такива инвестиционни обекти, които оптимално да съчетават тези две характеристики: ниво на рентабилност и ниво на риск. Инвестирайте в свръхрискови проекти с ниско ниворентабилността по принцип е безсмислена, а при проекти, рискът от инвестиране в които е минимален, но и доходността е близка до нула.

Инвестиционен портфейл.

За да защитите личния капитал от загуби, е много по-добре да инвестирате не в един конкретен актив, а в няколко различни, като по този начин създавате инвестиционен портфейли преминаване.

Инвестиционен портфейл (инвестиционен портфейл)Това е съвкупността от всички инвестиции на един инвеститор. Колкото повече инвестиционни обекти включват портфейл от инвестиции и колкото по-разнообразни са те, толкова повече капиталът на инвеститора е защитен от загуби, тъй като ако една от инвестициите бъде загубена, останалата част ще даде печалба, която ще покрие загубата. Освен това, колкото по-широк е инвестиционният портфейл, толкова по-малка е вероятността всички инвестиции да „фалират“ наведнъж.

Инвестициите имат нещо общо с кредитирането и капиталовите инвестиции, но тези икономически категории все още се различават една от друга. Нека разгледаме по-отблизо тези разлики.

Разликата между инвестиция и кредитиране.

Инвестиционният процес има много общо с процеса на кредитиране. И в двата случая инвеститорът или кредиторът прехвърля капитала си на друго лице за определен период, като планира да получи пасивен доход от това. Но има и значителни разлики:

- Кредитирането включва задължително връщане на заема, но инвестициите не са, може и да не се върнат, инвеститорът действа на свой собствен риск и риск;

- Кредитирането предполага добре дефинирана норма на възвръщаемост, посочена в договор за заем, докато инвестиционният доход е стойност, като правило, неточна и предвидима;

- Кредитирането в повечето случаи включва изплащане на лихвите по кредита веднага, от първия месец на ползване на кредита, а доходът от инвестиции може да започне да тече след много по-дълъг период;

- Кредитът трябва да бъде изплатен, независимо дали даденият на заем проект ще донесе печалба, а инвестициите ще започнат да генерират приходи само ако инвестиционният проект се окаже печеливш.

Разликата между инвестиция и капиталова инвестиция.

Инвестициите също имат много общо с капиталовите инвестиции, но и тук могат да се различат значителни разлики:

- Капиталовите инвестиции изобщо не предполагат възвръщаемост на вложения капитал, въпреки че имат и собствен период на изплащане, а инвестициите предполагат;

- Капиталовите инвестиции се правят в дълготрайни активи (сгради, конструкции, оборудване, транспорт и др.) и в големи обеми, като инвестициите могат да се правят във всякакви активи и в произволен обем.

По принцип това е основното нещо, което исках да кажа за същността на инвестициите, а сега искам да разгледам основните видове инвестиции.

Видове инвестиции.

В зависимост от различните параметри можете да извършвате различни класификации на инвестициите.

Видове инвестиции за инвестиционния обект.

1. Реална инвестиция:

- инвестиции в материални активи (капиталови инвестиции в недвижими имоти, оборудване, транспорт, земя, строителство, реконструкция и др.);

- инвестиции в нематериални активи(инвестиции в интелектуална собственост: лицензи, патенти, търговски марки, авторски права, научни разработки и изследвания, образование, професионално развитие и др.);

2. Финансови инвестиции:

- преки инвестиции (инвестиране на капитал в предприятие, за да може да се повлияе на дейността му, например придобиване на пакет от ценни книжа, който дава право на глас);

- портфейлни инвестиции (капиталови инвестиции в ценни книжа, взаимни фондове, фондове на предприятия единствено с цел получаване на пасивен доход под формата на дял от печалбата на дружеството);

3. Спекулативна инвестиция- капиталови инвестиции в ценни книжа, валута, благородни метали, неидентифицирани стоки, котирани на световните борси (нефт, газ, зърно, метал и др.) единствено с цел спекулативни печалби от промяната в стойността на тези активи.

Видове инвестиции по период на инвестиция.

1. Дългосрочни инвестиции (над 3 години);

2. Средносрочни инвестиции (за период от 1 до 3 години);

3. Краткосрочни инвестиции (до 1 година).

Видове инвестиции по форма на собственост на инвеститора.

1. Публични инвестиции;

2. Търговски инвестиции;

3. Смесени инвестиции;

4. Частни инвестиции.

Видове инвестиции по регионален принцип.

1. Инвестиции в страната (вътрешни инвестиции);

2. Чуждестранни инвестиции.

Видове инвестиции по ниво на риск на инвестиционната стратегия:

1. Консервативни инвестиции;

2. Умерени инвестиции;

3. Агресивно инвестиране.

Има и други класификации на инвестициите, но мисля, че тези видове ще са достатъчни. Освен това на уебсайта на Financial Genius ще говорим само за някои от тези видове. Така че, ние ще се интересуваме от частни инвестиции по форма на собственост, както и от финансови и спекулативни инвестиции в инвестиционния обект.

Както при всеки отговорен бизнес, и още повече при необходимостта от инвестиране на личен капитал, инвестиционният процес изисква компетентен и професионален подход, който винаги започва с изучаване на теоретичните основи. Все пак трябва да разберете, че инвестиционната теория сама по себе си не е достатъчна за успешно управление на парите, въпреки че несъмнено може да се превърне в добра основа за бъдеща практика.

Това е всичко, което исках да кажа днес за същността и видовете инвестиции. В заключение бих искал да добавя, че инвестирането днес е, според мен, единственият шанс да преминете, да достигнете добро ниво на пасивен доход и да станете финансово свободни. Много успешни инвеститори в света казват същото, например Робърт Кийосаки в книгата си.

Ще завърша с това. След като овладеете същността на инвестициите, можете да преминете към изучаване на по-сложни статии за инвестиране и, разбира се, постепенно да започнете да прилагате придобитите знания на практика. Пожелавам ви успешна и печеливша инвестиция! Останете на – този сайт ще ви помогне да установите ефективно управление на личните финанси и да станете успешен инвеститор.

В най-общ смисъл под инвестициите трябва да се разбират финансови и други средства, използвани за получаване на определен положителен резултат (икономически, социални, интелектуални, отбранителни и др.). Тази дефиниция далеч надхвърля икономическата интерпретация, която в широк смисъл тълкува думата „инвестирай“ като „раздели се с парите днес, за да получиш голяма сума в бъдеще“, или инвестицията е използването на пари за правене на големи пари , за генериране на доход или постигане на капиталови печалби, или и двете. Нашата дефиниция обхваща икономическия поглед върху инвестициите като средство за изграждане на капитана, както и виждането им като средство за постигане на неикономически цели от инвеститора. Например държавата, инвестирайки бюджетни средства в развитието на астрофизика, почти не разчита на печалба и има много такива примери. Следователно е необходимо да се прави разлика между общото (в широкия смисъл) и икономическото (в тесния смисъл) дефиниция на понятието инвестиция. Първият от тях се основава на очакването на инвестираните средства за постигане не само на икономически, но и на други цели. Вторият свежда инвестиционните цели до увеличение на инвестираните средства. В литературата можете да намерите различни варианти на посочените от нас групи дефиниции.

Пример обща дефиницияе тълкуването на концепцията за инвестиции във Федералния закон „За инвестиционни дейности v Руска федерацияизвършва под формата на капиталови инвестиции ":" Инвестиции - парични средства, ценни книжа, друго имущество, включително имуществени права, и други права, които имат парична стойност, инвестирани в обекти на предприемаческа и (или) други дейности с цел реализиране на печалба и (или) постигане на друг благоприятен ефект”. Капиталовите инвестиции се дефинират като инвестиции в дълготрайни активи (дълготрайни активи), включващи разходите за ново строителство, реконструкция и техническо преоборудване на съществуващи предприятия, придобиване на машини, оборудване, инструменти, инвентар, проектно-изследователска работа и други разходи. Така в най-общия си вид инвестициите представляват разходите (разходите) на всичко, което има стойностна оценка, в името на постигането на определени икономически и други цели. Понятието инвестиция е по-широко от понятието капиталова инвестиция, но по-тясно от понятието разходи (разходи, разходи). Разходите са еднократни и повтарящи се. Първият се отнася до инвестиционните разходи, тъй като те са дългосрочни, а вторият - текущи, непрекъснато повтарящи се разходи - не са инвестиции. Например в производствения процес текущите разходи се концентрират в себестойността на продукцията, която включва разходите за труд, амортизации, материали и др.

Използването на инвестициите става чрез внедряването инвестиционни проектинасочени към постигане на определени, ясно определени цели и представляващи съвкупност от мерки и действия, които не противоречат на законодателството за изпълнение на определен размер на инвестиция за постигане на конкретни цели (резултати) в рамките на определен период от време.

Донякъде по-различна (но идентична по значение) формулировка на концепцията за инвестиционен проект по отношение на капиталовите инвестиции е дадена в гореспоменатия Федерален закон „За инвестиционните дейности в Руската федерация, извършвани под формата на капиталови инвестиции“ инвестиции, необходимите проектна документация, разработена в съответствие със законодателството на Руската федерация и стандарти (норми и правила), одобрени по установения ред, както и описание на практически действия за извършване на инвестиции (бизнес план). Освен това законът въвежда понятието приоритетен инвестиционен проект (IP), който се разбира като инвестиционен проект с общ обем капиталови инвестиции, който отговаря на изискванията на законодателството на Руската федерация, включен в списъка, одобрен от Правителството на Руската федерация.

Практическата реализация на всеки инвестиционен проект е немислима без колективни или индивидуални целенасочени дейности, насочени към решаване на поставените в проекта тактически и стратегически задачи. Това е същността на инвестиционната дейност, която в горепосочения закон се тълкува като инвестиране и изпълнение на практически действия с цел реализиране на печалба и (или) постигане на друг полезен ефект. Едва ли е необходимо да се претоварва, както понякога се прави, концепцията за инвестиционна дейност чрез изброяване на видовете работа, които се извършват в процеса на подбор, изпълнение и експлоатация на I.P.

Понятията за инвестиция и индивидуални предприемачи са тясно свързани с понятията за предмет и обект на инвестиционна дейност. Под предмет на инвестиционна дейностозначава физически и юридически лица, които извършват целенасочени действия за решаване на поставените в ИП задачи. Субекти на инвестиционна дейност са инвеститори, клиенти, изпълнители (изпълнители на работа), ползватели на инвестиционни дейности и други физически и юридически лица, участващи в изпълнението на IP. Законодателно субектът на инвестиционна дейност има право да комбинира функциите на две или повече субекти, освен ако не е предвидено друго в споразумение и (или) държавен договор, сключен между тях.

Обекти на инвестиционна дейностса новосъздадените от различни видовесобственост на предприятия и организации в производствената и непроизводствената сфера, ценни книжа (акции, облигации, сертификати и др.), научно-технически продукти, права на собственост и права на интелектуална собственост, парични депозити.

Редица видове инвестиции се класифицират според следните основни критерии за класификация:

• по обекти на инвестиционна дейност;
• инвестиционни условия;
• форми на собственост;
• източници на финансиране;
• териториална насоченост;
• фокус на индустрията;
• сфери на икономиката;
• характер на участието в инвестиционен процес;
• възможности за участие в управлението и др.

В инвестиционната типология основната е класификацията на инвестициите по обекти на инвестиционна дейност (или по обекти на инвестиране). На тази основа се разграничават реални и финансови инвестиции (фиг. 1.1).

Реални (капиталообразуващи) инвестициисе подразделят на материални и нематериални. Първите включват инвестиции в материални обекти - в сгради, конструкции, машини, оборудване и др., вторите (потенциални, понякога наричани интелектуални) - са инвестиции в придобиване на патенти, лицензи, заплащане на научноизследователска и развойна дейност, внедряване на програми за преквалификация и усъвършенстване квалификация на персонала и др. В статистическата практика реални инвестиции се наричат ​​инвестиции в нефинансови активи, които се отчитат за сектора на нефинансовите предприятия в съответствие с методологията на Международния валутен фонд.

Ориз. 1.1. Класификация на инвестициите по инвестиционни обекти

Финансови инвестиции -това е инвестиция на капитал в акции, облигации, банкови депозити, инвестиционни сертификати и други ценни книжа. Финансовите инвестиции се делят на преки (в реални активи), портфолио и други. Първият включва инвестиции в акции на акционерни дружества с цел получаване на дивиденти и придобиване на право на участие в управлението. Това са инвестиции, направени от юридически и физически лица, които изцяло притежават организацията или контролират най-малко 10% от акциите или уставния (обединен) капитал на организацията. Портфейлните инвестиции включват инвестиции в различни видове ценни книжа, принадлежащи на различни емитенти, с цел увеличаване на вероятността за получаване на доход от инвестирани средства. Те включват покупка на акции, акции, облигации, менителници и други дългови ценни книжа. Те съставляват по-малко от 10% от уставния (обединен) капитал на организацията. Инвестициите, които не попадат в определението за преки и портфейлни инвестиции, са посочени като други - търговски заеми, заеми от чуждестранни правителства, гарантирани от правителството на Руската федерация, други заеми (заеми от международни финансова институцияи др.), банкови депозити.

Съотношението в икономиката на страната между реални и финансови инвестиции е важен показател за икономическото развитие. „В примитивните икономики по-голямата част от инвестициите са реални, докато в съвременна икономикаповечето от инвестициите са финансови инвестиции. Високото развитие на финансовите инвестиционни институции допринася значително за растежа на реалните инвестиции. Обикновено тези две форми се допълват, а не се конкурират."

Структурата на инвестициите в руската икономика претърпява промени, характерни за страна с развиващи се пазарни отношения. Това се доказва от динамиката на инвестициите в нефинансови активи (реални инвестиции) и финансови инвестиции, които се отчитат от Росстат от 1995 г. по методологията на Международния валутен фонд.

За съжаление в руския статистически годишник липсват данни за обема на инвестициите в нематериални и други нефинансови активи. Но предвид факта, че почти 98% от инвестициите в нефинансови активи са инвестиции в дълготрайни активи, ще сравним динамиката на обема на последните с динамиката на финансовите инвестиции.

Таблица 1.1 са представени данни, показващи как се е променил обемът на инвестициите в дълготрайни активи и финансовите инвестиции на организациите през 2000-2009 г.

През разглеждания период обемът на инвестициите в дълготрайни активи нараства почти 19,5 пъти, а обемът на финансовите инвестиции над 123 пъти. През 2009 г. обемът на финансовите инвестиции надвишава обема на инвестициите в дълготрайни активи с повече от 2,8 пъти. Тенденцията на изпреварващ растеж на финансовите инвестиции в сравнение с ръста на инвестициите в нефинансови активи в Русия очевидно ще продължи и в близко бъдеще с развитието на пазара на ценни книжа.

Според условията на инвестициите инвестициите се делят на краткосрочни (за период до една година), средносрочни (от една до три години) и дългосрочни (за период над три години).

По форми на собственост обикновено разграничават държавни, частни, чуждестранни и смесени инвестиции. Това не изчерпва всичко форми на собственостследователно в статистическата практика даденият критерий се отличава с общински инвестиции, инвестиции на потребителски кооперации, обществени и религиозни организации (сдружения). Освен това смесените инвестиции се подразделят на смесени руски и съвместни руски и чуждестранни. Според нас, когато се класифицира според този критерий, е необходимо да се разграничат федералната и собствеността на съставните образувания на Руската федерация от състава на държавната собственост.

Таблица 1.1. Динамика на инвестициите в дълготрайни активи и финансови инвестиции за 2000-2009 г.

Ориз. 1.2. Класификация на инвестициите по форми на собственост

В статистическата практика се използват различни класификации на инвестициите според насоките на тяхното използване, например инвестициите в дълготрайни активи могат да бъдат класифицирани по форми на собственост, по сектори на икономиката и др.

На териториална (регионална) основа е необходимо да се разграничат вътрешните инвестиции, направени във вътрешни съоръжения, които от своя страна са диференцирани по региони на страната; външни (чуждестранни) инвестиции, направени в чужбина.

По сфери на икономиката могат да се разграничат производствени и непроизводствени инвестиции.

В литературата инвестициите се класифицират по различни начини според степента на инвестиционния риск. Според една класификация даденият критерий прави разлика между агресивни, умерени и консервативни инвестиции. Първите от тях се характеризират с висока доходност, ниска ликвидност и висока степен на риск. Умерените инвестиции се характеризират с умерена степен на риск, докато консервативните включват инвестиции с висока ликвидност и ниска степен на риск.

Друга класификация на дадения критерий са високодоходни, среднодоходни, нискодоходни и бездоходни инвестиции 1.

Като част от инвестициите се разграничават така наречените автономни инвестиции, които не са свързани с промени в нивото на дохода. Те включват значителна част от дългосрочните публични инвестиции, публични инвестиции и инвестиции, които са пряко следствие от изобретението.

Тези инвестиции трябва да се разграничават от едноименните инвестиции, когато се класифицират инвестициите според съвместимостта на тяхното изпълнение. Този атрибут се отличава с независими (автономни) инвестиции, които могат да бъдат реализирани като независими от други инвестиционни обекти в общата инвестиционна програма на предприятието, взаимозависими, последователността на изпълнение или последваща работа на които зависи от други инвестиционни обекти и взаимно изключващи се, които изискват алтернативен избор 1.

Инвестициите (капиталови инвестиции) в главния капитан също се класифицират според секторното предназначение на строящите се съоръжения:

• производствени мощности;
• селскостопански съоръжения;
• обекти на транспорта и комуникациите;
• жилищно строителство;
• геолого-проучвателни работи;
• обекти на социалната сфера (институции за здравеопазване, образование, култура, търговия и др.).

V международна практикаРазграничават се инвестиции: рискови, директни, портфейлни и анюитетни. Рисковият капитал включва инвестиции, насочени към индивидуални предприемачи. с висока степен на риск: до преки - инвестиции в дълготрайни активи на предприятия и организации от производствената и непроизводствената сфера. Вече разгледахме концепцията за портфейлни инвестиции. Анюитетът включва инвестиции, които генерират доход за вложителя на редовни интервали.

Инвестиционна структура

Реалните (нефинансови) инвестиции най-често се подразделят на две групи: материални (материални) и нематериални. Във вътрешната статистическа практика е обичайно да се разграничават в структурата на инвестициите в нефинансови активи:

• инвестиции в дълготрайни активи;
• инвестиции в нематериални активи;
• инвестиции в други нефинансови активи;
• разходи за научноизследователска, развойна и технологична работа.

Инвестиции в основен капиталвключват всички разходи за създаване и възпроизвеждане на дълготрайни активи, които включват: ново строителство. разширяване, както и реконструкция и модернизация на съоръжения, които водят до увеличаване на първоначалната стойност на съоръженията и се приписват на допълнителния капитал на организацията, закупуването на машини, оборудване, превозни средства, разходите за формиране на основното стадо, нарастване многогодишни насаждения и др. От 2001 г. инвестициите в дълготрайни активи се отчитат без данък върху добавената стойност.

Инвестиции в нематериални активи, според класификацията на Росстат. включват обекти на интелектуална собственост: патенти, авторски права, бизнес репутация на организацията и др.

ДА СЕ инвестиции в други нефинансови активиприписва разходите за придобиване на собствеността парцели, природни ресурси и други нефинансови активи. Разходите за придобиване на земя и природни ресурси се отразяват въз основа на документи, издадени от държавни органи по поземлените ресурси и управлението на земите в съответствие с платени или приети фактури.

Инвестиции в научноизследователска, развойна и технологична работавключват разходите, свързани с изпълнението на работата, отразена в счетоводството като инвестиции в дълготрайни активи, за които са получени резултати, които подлежат на правна защита, но не са формализирани по предписания начин, или за които са получени резултати, които не подлежат на на правна защита в съответствие с нормите на действащото законодателство. В структурата на инвестициите в нефинансови активи най-голяма тежест имат инвестициите в дълготрайни активи, както се вижда от табл. 1.2, която показва динамиката на тази структура за периода от 2000 г. до 2009 г.

Таблица 1.2. Структура на инвестициите в нефинансови активи * (в % от общия брой)

	Инвестиции в нефинансови активи ** общо	Включително
		инвестиции в основен капитал	инвестиции в нематериални активи	инвестиции в други нефинансови активи	разходи за научноизследователска, развойна и технологична работа

Без малки бизнеси и параметри на неформални дейности.

Без инвестиции в растежа на запасите от материал оборотен капитал.

Могат да се използват и други класификации на реалните инвестиции. Например, J. Blech и U. Goetze препоръчват реални инвестиции въз основа (критерий) на техните причини да се разграничат в инвестиции за създаване, текущи и допълнителни (фиг. 1.3).

Инвестиции за създаванеинвестирани в откриване на ново предприятие или клон на съществуващ. Текуща инвестицияизпратени до тока и основен ремонти за подмяна (обновяване) на машинно-техническия парк. Допълнителни инвестицииса насочени към развитие на производството и осигуряване на безопасност в съществуващите производствени мощности на предприятието.

Подобна по структура на горната класификация е класификацията на жизнените цикли на едно предприятие. В съответствие с тази характеристика първоначалната инвестиция (нетна инвестиция) се разпределя - за създаване на предприятие: екстензивна - за разширяване на съществуващо предприятие; реинвестиране - за възпроизвеждане на дълготрайни активи в действащо предприятие.

На ниво предприятие реалните инвестиции също могат да бъдат класифицирани според неговите функционални области: материално-техническо снабдяване, производство, продажби и др.

Друга класификация, използвана на това ниво, предвижда разпределяне на следните групи инвестиции: подмяна на оборудване, модернизация на оборудването, разширяване на производството, диверсификация и стратегически инвестиции.

Ориз. 1.3. Видове реални инвестиции по критерий "причина за инвестиция"

Инвестиране в повишаване на ефективността.Тяхната цел е на първо място да създадат условия за намаляване на разходите на компанията чрез подмяна на оборудване, обучение на персонал или преместване на производствени мощности в региони с повече благоприятни условияпроизводство.

Инвестиции в увеличаване на производствения капацитет.Задачата на такава инвестиция е да разшири възможностите за производство на стоки за вече формирани пазари в рамките на вече съществуващи индустрии.

Инвестиции в създаване на нови производствени мощности.Такива инвестиции имат за цел да осигурят създаването на напълно нови предприятия, които ще произвеждат стоки, които преди това не са произвеждани от фирмата (или предоставят нов вид услуга), или ще позволят на фирмата да направи опит да навлезе на нови пазари с вече произведени стоки.

Инвестиране за посрещане на търсенето правителствени агенцииуправление.Този вид инвестиция става необходима, когато една фирма е изправена пред необходимостта да отговори на изискванията на властите по отношение на екологичните стандарти, безопасността на продуктите или други условия на работа, които не могат да бъдат осигурени само чрез подобряване на управлението.

Такава класификация на инвестициите се основава на различните нива на риск, характерни за всяка от изброените групи.

От гледна точка на инвестиционната стратегия на предприятието се препоръчва също да се отделят пасивни инвестиции, които гарантират в най-добрия случай липса на влошаване на показателите за рентабилност на инвестициите. и активни, които осигуряват повишаване на конкурентоспособността на предприятието.

Инвестиции- това е инвестиране на капитала на субекта в нещо, за да увеличи впоследствие доходите му.

Необходима връзка в процеса е подмяната на износените дълготрайни активи с нови. В същото време разширяването на производството може да се осъществи само чрез нови инвестиции, насочени не само към създаване на нови производствени мощности, но и към подобряване на старото оборудване или технологии. Това прави икономическия смисъл на инвестицията.

Инвестициите се разглеждат като процес, отразяващ движението на стойността, а като икономическа категория - икономически отношениясвързани с движението на стойността, инвестирана в дълготрайни активи.

Съвкупни разходи- това е дългосрочна инвестиция в различни области на икономиката, реализирана под формата на целево инвестиране на капитал за определен период в различни сектори и сфери на икономиката, както и в обекти на предприемаческа и други дейности за генериране доходи. Самото понятие "инвестиция" означава инвестиране на капитал в даден сектор на икономиката не само в предприятието, но и в страната и в чужбина.

Инвестиции- това е спестяване на пари за утре, за да можете да получите повече в бъдеще. Една от частите на инвестицията - потребителски стоки, те се депозират в запаса (инвестиция за увеличаване на запасите).

Но ресурсите, които са насочени към разширяване на производството (придобиване на сгради, машини и конструкции), вече са друга част от инвестицията.

2. Класификация и видове инвестиции

Инвестициите се делят на:

1) интелектуалните са насочени към обучение и преквалификация на специалисти в курсове, предаване на опит, лицензи и иновации, съвместни научни разработки;

2) капиталообразуващи - разходите за основен ремонт, придобиване на парцели;

3) преки - инвестиции, направени от юридически и физически лица, които имат право да участват в управлението на предприятието и изцяло притежават предприятието или контролират най-малко 10% от акциите или акционерния капитал на предприятието;

4) портфейл - не дава на инвеститорите право да влияят върху работата на фирми и компании, инвестиране в дългосрочни ценни книжа, покупка на акции;

5) реални - дългосрочни инвестиции в сектора на материалното производство;

6) финансово – дългови задължения на държавата;

7) tezavratsionny - това е името на инвестициите, извършени с цел натрупване на съкровища. Те включват инвестиции в злато, сребро, други благородни метали, скъпоценни камъни и изделия от тях, както и в колекционерски предмети.

Обща характеристика на тези инвестиции е липсата на текущи приходи от тях.

Печалбата от такива инвестиции може да бъде получена от инвеститора само поради нарастването на стойността на самите инвестиционни обекти, тоест поради разликата между покупната и продажната цена.

Дълго време у нас този вид инвестиция беше практически единствената възможна форма на инвестиране и досега за много инвеститори остава основен начин за съхраняване и натрупване на капитал.

Знациинвестициите са:

1) извършване на инвестиции от инвеститори, които имат свои собствени цели;

2) способността на инвестициите да генерират доход;

3) целенасочеността на капиталовите инвестиции в инвестиционни обекти и инструменти;

4) конкретен инвестиционен период;

5) използване на различни инвестиционни ресурси, характеризиращи се в процеса на реализация по търсене, предлагане и цена.

По естеството на формирането на инвестициите в съвременната макроикономика е обичайно да се прави разлика между автономни и индуцирани инвестиции.

Формирането на нов капитал, независимо от лихвения процент или нивото на националния доход, се нарича автономно инвестиране.

Появата на автономни инвестиции е свързана с външни фактори – иновации (иновации), свързани основно с технологичния прогрес. Разширяването на външните пазари, нарастването на населението, както и превратите и войните играят роля в тази поява.

Пример за автономна инвестиция са инвестициите от правителството или обществените организации. Свързват се с изграждането на военни и граждански съоръжения, пътища и др.

Образуването на нов капитал в резултат на повишаване на нивото на потребителските разходи попада под индуцираната инвестиция.

Първият тласък на икономическия растеж дават автономните инвестиции, предизвикващи мултиплициращ ефект, а вече като резултат от увеличения доход, индуцираните инвестиции водят до бъдещия му растеж.

Би било погрешно да се свързва нарастването на националния доход само с производствените инвестиции.

Въпреки факта, че те пряко определят увеличаването на производствения капацитет и продукцията, все пак трябва да се отбележи, че този растеж има значително, макар и косвено влияние, и на инвестициите в сферата на нематериалното производство, като световната тенденция е, че тяхното значение в по-нататъшното нарастване на икономическия потенциал се увеличава.

Средствата, предназначени за инвестиране, са предимно под формата Пари.

Има разходи, свързани с дълготрайни активи, които са ясно разделени на категории, свързани или с капиталови разходи, или с обикновени производствени разходи.

Капиталовите разходи обикновено включват:

1) допълнения: нови дълготрайни активи, които увеличават производствения капацитет без подмяна на съществуващо оборудване;

2) подновяване или подмяна на оборудване, закупено за замяна на същите дълготрайни активи, приблизително със същия капацитет;

3) подобряване или модернизация на капиталовите разходи, водещи до действителна подмяна или промяна на дълготрайни активи.

Производствените разходи включват: поддръжка и ремонт, амортизация, застраховки, данъци, имущество.

Инвестициите се извършват чрез отпускане на заеми, преки парични разходи, покупка на ценни книжа.

От финансова гледна точка целта на анализа на капиталовите разходи е да се избегнат ненужните капиталови разходи чрез подходящо планиране и бюджетиране на капиталовите разходи. Това изисква: постоянно актуализиране на средствата за производство, идентифициране на необходимостта от подмяна или подобряване на оборудването.

Не чакайте, дори ако може да работи още няколко години, окончателното износване на дълготрайните активи може да бъде опасно.

Изключително важно е да има средства за финансиране капиталови разходибез да застрашава дългосрочно финансови плановепредприятия.

Инвестиционни ресурсиПроизведени ли са всички средства за производство. Всички видове инструменти, машини, оборудване, фабрики, складове, превозни средства и търговска мрежа, използвани при производството на стоки и услуги и доставката им до крайния потребител.

Инвестиционните стоки (средства за производство) се различават от потребителските стоки. Последните задоволяват нуждите пряко, докато първите го правят косвено, осигурявайки производството на потребителски стоки.

Когато се позовават на пари, които се използват за закупуване на машини, оборудване и други средства за производство, мениджърите често се отнасят към "паричен капитал". Реалният капитал е икономически ресурс, пари или финансов капитал, машини, оборудване, сгради и други производствени съоръжения. Всъщност инвестициите представляват капитала, с който се умножава богатството.

Инвестициите се класифицират:

1) по обем на инвестициите:

а) истински;

б) финансови;

2) по инвестиционни условия:

а) краткосрочни;

б) средносрочен;

в) дългосрочни;

3) с цел инвестиция:

а) права;

б) портфолио;

4) по инвестиционна сфера:

а) производство;

б) непроизводствени;

5) по собственост на инвестиционни ресурси:

а) частен;

б) състояние;

в) чуждестранни;

г) смесени;

6) по регион:

а) в рамките на страната;

б) в чужбина;

7) по риск:

а) агресивен;

б) умерено;

в) консервативна.

Според условията на инвестициите се разграничават краткосрочни, средносрочни и дългосрочни инвестиции.

Краткосрочните инвестиции се характеризират с инвестиции за период до една година.

Под средносрочни инвестицииразбират инвестирането на средства за период от една до три години и инвестират дългосрочни инвестиции за три или повече.

По форми на собственост се разграничават частни, държавни, чуждестранни и съвместни (смесени) инвестиции. Частни (недържавни) инвестиции се разбират като инвестиции на средства на частни инвеститори: граждани и предприятия с недържавна собственост.

Публични инвестиции- това са държавни инвестиции, извършвани от властите и администрацията, както и от държавни предприятия.

Те се осъществяват от централни и местни власти и администрация за сметка на бюджетите, извънбюджетни средстваи заети средства.

Основните инвестиции включват инвестиции чужди граждани, фирми, организации, държави.

Под собствени (смесени) инвестицииразбират инвестициите, направени от местни и чуждестранни икономически субекти.

от регионалнаТази характеристика прави разлика между инвестициите в страната и в чужбина.

Вътрешните (национални) инвестиции включват инвестиции в страната.

Инвестиции в чужбина ( чуждестранна инвестиция) се разбират инвестиции в чужбина от нерезиденти (както юридически, така и физически лица) в обекти и финансови инструменти на друга държава.

Съвместните инвестиции се извършват съвместно от субектите на страната и чужди държави.

По отраслов принцип се разграничават инвестициите в различни сектори на икономиката, като: промишленост (горива, енергетика, химическа, нефтохимическа, хранителна, лека, дървообработваща и целулоза и хартия, черна и цветна металургия, машиностроене и металообработване и др. ), селско стопанство, строителство, транспорт и съобщения, търговия на едро и дребно, обществено хранене и др.

Инвестициите, направени под формата на капиталови инвестиции, се подразделят на бруто и нетно.

Брутни инвестиции- насочени към поддържане и увеличаване на основен капитал (дълготрайни активи) и запаси. Те се състоят от амортизация, която представлява инвестиционни ресурси, необходими за възстановяване на амортизацията на дълготрайни активи, ремонта им, възстановяването им до предишното ниво преди производствената употреба и от нетни инвестиции, т.е. капиталови инвестиции с цел увеличаване на дълготрайните активи за изграждане на сгради и конструкции., производство и монтаж на ново, допълнително оборудване, обновяване и подобряване на съществуващи производствени мощности.

На микро ниво инвестициите играят много важна роля. Те са необходими за осигуряване на нормалното функциониране на предприятието, стабилно Финансово състояниеи увеличаване на печалбата на стопанския субект.

Значителна част от инвестициите се насочват към социално-културната сфера, в отраслите на науката, културата, образованието, здравеопазването, физическата култура и спорта, информатиката, опазването на околната среда, за изграждане на нови съоръжения в тези отрасли, подобряване на оборудването и технологиите, използвани в тях, и внедряване на иновации. Има инвестиция в човек и човешкия капитал... Това е инвестиция основно в образованието и здравеопазването, за създаване на фондове, осигуряващи развитието и духовното усъвършенстване на личността, укрепване здравето на хората и удължаване на живота.

Ефективността на използването на инвестициите до голяма степен зависи от тяхната структура.

Под структурата на инвестициите се разбира техният състав по вид, по направление на използване, по източници на финансиране и др.

рентабилност- това е най-важният структурообразуващ критерий, който определя приоритета на инвестициите.

Частните източници на инвестиции се насочват към печеливши индустрии с бърз оборот на капитала. В същото време сферите на икономиката с ниска доходност на инвестираните средства остават не напълно инвестирани.

Прекомерните инвестиции водят до инфлация, докато недостатъчните инвестиции водят до дефлация.

Тези крайности икономическа политикауправлявана от ефективна стратегия за данъци, държавни разходи, парични и фискални мерки, прилагани от правителството.

Във възпроизводствената система, независимо от нейната социална форма, инвестициите играят важна роля за обновяването и увеличаването на производствените ресурси, а следователно и за осигуряване на определени темпове на икономически растеж.

При представянето на общественото възпроизводство като система на производство, обмен и потребление инвестициите се отнасят до първия етап на производството и съставляват материалната основа на неговото развитие.

3. Реални и финансови инвестиции

Финансовите инвестиции са покупка на ценни книжа, а реалните инвестиции са капиталови инвестиции в индустрията, селското стопанство, строителството, образованието и т.н.

При реални инвестиции основното условие за постигане на набелязаните цели е използването на съответните нетекущи активи за производството на продукти и последващата им продажба.

Това включва използването на организационните и технически структури на новосъздадения бизнес за извличане на печалби в хода на уставната дейност на предприятието, създадено с привличане на инвестиции.

Финансови инвестициипредставляват инвестиране на капитал в различни финансови инвестиционни инструменти, главно в ценни книжа, за постигане на поставените цели, както стратегически, така и тактически.

Инвестирането във финансови активи се извършва в хода на инвестиционната дейност на предприятието, която включва определяне на инвестиционни цели, разработване и изпълнение на инвестиционна програма.

Инвестиционната програма включва избор на ефективни финансови инвестиционни инструменти, формиране и поддържане на портфейл от финансови инструменти, балансиран по определени параметри.

Поставянето на инвестиционни цели е първият и определя всички следващи етапи от процеса на финансово инвестиране. Финансовите инвестиции се делят на стратегически и портфейлни инвестиции.

Стратегическите финансови инвестиции трябва да помогнат за реализирането на стратегическите цели за развитие на компанията, като разширяване на сферата на влияние, секторна или регионална диверсификация на оперативните дейности, увеличаване на пазарния дял чрез „улавяне“ на конкурентни предприятия и придобиване на предприятия, които са част от вертикално технологично производство верига.

Следователно основният фактор, влияещ върху стойността на проекта за такъв инвеститор е получаването на допълнителни ползи за основната му дейност. Следователно стратегически инвеститори са предимно предприятия от свързани отрасли. Портфейлните финансови инвестиции се извършват с цел реализиране на печалба или неутрализиране на инфлацията в резултат на ефективно пласиране на временно свободни средства.

Инвестиционните инструменти в този случай са видове доходи от парични инструменти или видове доходи от фондови инструменти.

Последният вид инвестиция става все по-обещаващ като вътрешния фондова борса.

В този случай финансовият мениджър трябва да има добри познания за състава на фондовия пазар и неговите инструменти.

Финансовите инвестиции включват инвестиции:

1) в акции, облигации, други ценни книжа, издадени както от частни предприятия, така и от държавата, местните власти;

2) в чуждестранна валута;

3) в банкови депозити;

4) в обекти на тезауруса.

Финансовите инвестиции са само частично насочени към увеличаване на реалния капитал, повечето от тях са непродуктивни капиталови инвестиции.

В пазарната икономика в структурата на финансовите инвестиции преобладават частните инвестиции. Публичните инвестиции са важен инструмент за финансиране на дефицита (използването на държавни заеми за покриване на бюджетния дефицит).

Инвестирането в ценни книжа може да бъде индивидуално и колективно. Индивидуална инвестиция е придобиване на държавни или корпоративни ценни книжа чрез първоначално предлагане или на вторичния пазар, на борсов или извънборсов пазар.

Колективното инвестиране се характеризира с придобиване на акции или акции инвестиционни компанииили основи.

Инвестирането в ценни книжа отваря най-големи възможности за инвеститорите и се отличава с максимално разнообразие.

Това се отнася за всички видове сделки, извършвани при сделки с ценни книжа, както и за самите видове ценни книжа.

В цял свят този вид инвестиция се счита за най-достъпната.

Инвестирането в чуждестранна валута е един от най-простите видове инвестиции.

Той е много популярен сред инвеститорите, особено при стабилна икономика и ниска инфлация.

Има следните основни начини за инвестиране в чуждестранна валута:

1) покупка на валута в брой на борсата;

2) сключване на фючърсен договор на една от валутните борси;

3) откриване на банкова сметка в чуждестранна валута;

4) покупка на чуждестранна валута в брой в банки и обменни бюра.

Безспорните предимства на инвестирането в банкови депозити са простотата и достъпността на тази форма на инвестиране, особено за индивидуални инвеститори.

Финансовите инвестиции, като относително независима форма на инвестиция, в същото време са и свързващо звено по пътя на превръщането на капитала в реална инвестиция.

Тъй като основната организационна и правна форма на предприятията са акционерни дружества, чието развитие и разширяване на производството се извършва с помощта на привлечени и привлечени средства (емитиране на дългови и бизнес ценни книжа), финансовите инвестиции са един от каналите за приток на капитал. в реално производство.

В институцията и организацията акционерно дружество, в случай на увеличение на уставния му капитал, първо се издават нови акции, последвани от реални инвестиции. По този начин финансовите инвестиции играят важна роля в инвестиционния процес.

Истинските инвестиции се оказват невъзможни без финансови инвестиции, а финансовите инвестиции получават своето логично заключение при реализирането на реални инвестиции.

Реалните инвестиции включват инвестиции:

1) в собствен капитал;

2) в материални запаси;

3) нематериални активи.

От своя страна инвестициите в дълготрайни активи включват капиталови инвестиции и инвестиции в недвижими имоти.

Капиталните инвестиции се извършват под формата на инвестиране на финансови и материално-технически ресурси за създаване на възпроизводство на дълготрайни активи чрез ново строителство, разширение, реконструкция, техническо преоборудване, както и поддържане на капацитета на съществуващото производство.

Според възприетата в света класификация под недвижими имоти се разбира земята, както и всичко, което е над и под повърхността на земята, включително всички предмети, прикрепени към нея, независимо дали са от естествен произход или са създадени от човешка ръка. .

Под влияние на научно-техническия прогрес при формирането на материално-техническата база на производството нараства ролята на научните изследвания, квалификацията, знанията и опита на работниците.

Следователно в съвременните условия разходите за наука, образование, обучение и преквалификация на кадри и т.н. всъщност са продуктивни и в някои случаи се включват в понятието за реални инвестиции.

Оттук в състава на реалните инвестиции се откроява третият елемент – инвестициите в нематериални активи.

Те включват: право на ползване на земя, природни ресурси, патенти, лицензи, ноу-хау, софтуерни продукти, монополни права, привилегии (включително лицензи за определени видове дейности), организационни разходи, търговски марки, търговски марки, научноизследователска и развойна дейност, проектиране и проучване и др.

4. Краткосрочни и дългосрочни инвестиции

Дългосрочните инвестиции се правят за период от три или повече години, краткосрочните инвестиции за период от една година. Ефективното управление на всички сфери на дейността на компанията гарантира успешно развитие в условия на разумна конкуренция. Това се отнася пряко и за сложния процес на дългосрочно инвестиране.

Както знаете, правилното и бързо прилагане на мерките в тази област позволява на предприятието не само да не губи основните предимства в борбата срещу конкурентите, за да запази пазара за своите стоки, но и да подобри производствените технологии и следователно гарантира по-нататъшно ефективно функциониране и ръст на печалбата.

Всички основни управленски функции се осъществяват в рамките на единен стратегически план, предназначен да осигури изпълнението на общата концепция.

Значението на стратегическото планиране не може да бъде надценено. Управлението на такива сфери на дейност като производство, продажби, инвестиции изисква съответствие с общата цел (обща концепция за развитие), пред която е изправено предприятието.

Разпределението на ресурсите, връзките с външната среда (пазарно знание), организационната структура и координацията на работата на различните отдели в една посока позволява на компанията да постигне целите си и да използва оптимално наличните средства.

Изборът на пътя за развитие на инвестициите в рамките на единен стратегически план не е лесна задача. Постигането на поставените цели е свързано с разработването и прилагането на специални стратегии.

Дългосрочната инвестиционна стратегия е една от тях. Това е доста сложен процес, тъй като много вътрешни и външни фактори влияят на финансовото и икономическото състояние на предприятието по различни начини.

Оценяването на ефективността на капиталовите инвестиции изисква решаване на редица различни проблеми. Но изборът на дългосрочна инвестиционна стратегия може да бъде реализиран само след провеждане на задълбочено проучване, за да се гарантира приемането на оптималния вариант за управленски решения. На първия етап от стратегическото планиране този подход налага по-широк и по-разностранен поглед върху използването на различни аналитични техники и модели, които оправдават приемането на конкретна стратегическа посока.

Изграждането на модели, които помагат за оценка на перспективите за инвестиционно развитие на предприятията, става все по-популярно през последните години.

Моделирането позволява на мениджърите да изберат най-характерните свойства, структурни и функционални параметри на обекта на управление, както и да подчертаят основните му връзки с външната и вътрешната среда на предприятието.

Основните задачи на моделирането в областта на финансовите и инвестиционни дейности са изборът на варианти за управленски решения, прогнозиране на приоритетни области на развитие и идентифициране на резерви за повишаване на ефективността на предприятието като цяло.

Използването на различни видове матрици, конструирането и анализа на модели на изходните фактори на системите придоби широка популярност при дългосрочни инвестиции.

Производствено-икономическият потенциал означава наличието на дълготрайни активи и технологии, отговарящи на съвременното ниво на техническо развитие, достатъчно собствен оборотен капитал, висококвалифициран управленски и производствен персонал, както и достатъчно собствени финансови ресурси и възможност на свободен достъп до привлечени средства.

Има три показателя, въз основа на които се избира инвестиционната стратегия: производственият и икономически потенциал на предприятието, привлекателността на пазара и характеристиките на качеството на продукта (работа, услуги). Всеки от тях е сложен индикатор.

Всяка конкретна ситуация предполага определена линия на поведение при дългосрочни инвестиции.

Ако ги оцените по Общи черти, като размер на капиталовите инвестиции, видове възпроизвеждане на дълготрайни активи, време за инвестиране, степен на приемлив риск и някои други, се предлага да се разграничат пет възможни стратегии за дългосрочно инвестиране:

1) агресивно развитие (активен растеж);

2) умерен растеж;

3) подобрение с постоянно ниво на растеж;

4) ограничаване на рецесията и разработване на нови продукти;

5) активно преобразуване или ликвидация.

Стратегия умерен растежпозволява на предприятията да намалят до известна степен темпа на своето развитие и нарастване на обемите на производството. Сега не се изисква в относително кратко времезначително да увеличи производствения си потенциал. Ако този пазар вече е формиран, тогава предприятието, като правило, трябва да инвестира в прогресивно разширяване на дейността си, както и да разпредели средства за увеличаване на своите конкурентни предимства, по-специално за подобряване на качествените характеристики на своите продукти, за сектора на услугите, което също ще бъде от полза за конкурентната борба.

инвестиции -дългосрочни капиталови инвестиции с цел печалба Инвестициите са неразделна част от съвременната икономика. Инвестициите се различават от заемите по степента на риск за инвеститора (кредитора) - заемът и лихвата трябва да бъдат върнати в рамките на договорения срок, независимо от рентабилността на проекта, инвестициите се връщат и генерират доход само в печеливши проекти. Ако проектът е нерентабилен, инвестициите могат да бъдат загубени изцяло или частично.

Инвестиционна дейност- инвестиране и изпълнение на практически действия с цел получаване на печалба и (или) постигане на друг благоприятен ефект.

От гледна точка на монетарната теория на парите средствата могат да се изразходват за потребление или спестявания. Простото спестяване премахва средствата от обращение и създава предпоставки за кризи. Инвестирането, от друга страна, включва спестявания в обръщение. Може да се случи пряко или косвено (поставяне на временно свободни средства на депозит в банка, която вече инвестира сама).

Класификация на инвестициите

Има различни класификации на инвестициите.

Според обекта на инвестиция има

Реална инвестиция(директно закупуване на реален капитал в различни форми):

под формата на материални активи (дълготрайни активи, земя), плащане за строителство или реконструкция;

капитален ремонт на дълготрайни активи;

инвестиции в нематериални активи: патенти, лицензи, права за използване, авторски права, търговски марки, ноу-хау, човешки капитал (възпитание, образование, наука) и др.

Финансови инвестиции(непряко закупуване на капитал чрез финансови активи):

ценни книжа, включително чрез взаимни фондове ( Дял инвестиционен фонд е имотен комплекс, без образуване на юридическо лице, базиран на доверително управление на имуществото на фонда от специализирано управляващо дружество с цел повишаване стойността на имуществото на фонда. По този начин такъв фонд се формира от парите на инвеститори (акционери), всеки от които притежава определен брой акции);

отпуснати заеми;

лизинг (за лизингодателя).

Спекулативна инвестиция(закупуване на активи единствено с цел възможна промяна на цената):

• благородни метали (под формата на неразпределени метални сметки);

  ценни книжа (акции, облигации, сертификати на институции за съвместно инвестиране...).

По основни инвестиционни цели

Директни инвестиции.

Портфейлни инвестиции.

Реална инвестиция.

Нефинансови инвестиции.

Интелектуални инвестиции (свързани с обучение на специалисти, провеждане на курсове и много други).

По инвестиционни условия

краткосрочни (до една година);

средносрочен (1-3 години);

дългосрочно (над 3-5 години).

По форма на собственост върху инвестиционни ресурси

• държавата (капиталови инвестиции);

  чуждестранен;

  смесени.

27. Класификация на инвестиционните проекти на предприятието

Инвестиционен проект- съвкупност от взаимосвързани дейности, насочени към постигане на поставените цели в условия на ограничени финансови, времеви и други ресурси.

Класификация на инвестициите:

от обекта на инвестиция: реални и финансови;

по характер на участие: пряко (инвеститорът участва пряко в избора на инвестиционния обект, включително управлението) и косвено (инвестиции чрез посредник - ценни книжа и др.);

по период на инвестиция: краткосрочен (добавяне на капитал< года - депозитные вклады, покупка сертификатов и т.д.) и долгосрочные (>на годината);

по ниво на инвестиционен риск: безрискови, нискорискови, високорискови, спекулативни (характеризират най-рисковата инвестиция на капитал, за която може да се очаква доста високо ниво на инвестиционен доход);

по вид на собственост: частна (инвестиция от граждани и юридически лица, които не са държавна собственост), държавна (за сметка на бюджета и извънбюджетни фондове, държавни предприятия за своя сметка), чуждестранни и смесени предприятия ( чуждестранни фирми и предприятия от дадена държава заедно);

на регионален принцип: национални и чуждестранни инвестиции.

От гледна точка на управленския персонал на компанията, проектите се класифицират по следните критерии:

размерът на необходимите инвестиции: големи, традиционни и малки;

Вид на очакваните приходи: намаляване на разходите, доходи от разширяване, навлизане на нови пазари за продажби, разширяване в нови бизнес области, намаляване на риска от производство и продажби, социален ефект;

тип отношения: независимост, алтернативност, допълване, заместване;

тип паричен поток: обикновен, не обикновен;

отношение към риска: рисковано, безрисково.

Това е доста произволно разделение. Например оценките за размера на проекта зависят от размера на фирмата. Целите на оценката могат да варират и резултатите не винаги са печеливши. Възможно е да има икономически неизгодни проекти, които генерират косвен доход.

Има допълващи се проекти – ако приемането на единия спомага за увеличаване на доходите на другия. Това е важно при приемане на проект, ако изборът според основния критерий не е очевиден. Два проекта са заменими, ако приемането на единия води до намаляване на рентабилността на останалите.

28 ефект на финансовия ливъридж(EGF)

Финансов ливъриджхарактеризира използването на привлечени средства от предприятието, което влияе върху промяната в коефициента на възвръщаемост на собствения капитал. С други думи, FR е обективен фактор, който възниква с появата на привлечени средства в размера на капитала, използван от предприятието, което му позволява да получи допълнителна печалба от собствения си капитал.

FR ефектразчитайте на пътеката. формула:

((1-n) (ER-SP) е диференциалът) * (ZK / SK е рамото на лоста)

n - ставка на данъка върху дохода, ER - икономическа рентабилност на активите = печалба преди данъци / актив, съвместно предприятие - средно лихвен процентза заем, ЗК - привлечен капитал, СК - собствен капитал.

Коефициентът ви позволява да зададете размера на заемните средства, привлечени от компанията за единица собствен капитал.

Класификация и структура на инвестициите

В литературата няма консенсус относно класификацията.

Инвестициите трябва да се класифицират, както следва. представени:

1.по обекти на привързаност

2.инвестиционни цели

3.по характера на участието в инвестицията

4. по период на инвестиране

5. по форми на собственост инвестират. ресурси

6. на регионален принцип.

(1) Според обектите на инвестиране инвестициите се разделят на:

1) истински

2) финансови

(2) По инвестиционна целинвестициите се делят на:

2) портфолио

(3) По характер на участие и инвестиция

1) директен (когато самият инвеститор участва в избора на инвестиционния обект)

2) косвени (инвестиране чрез други лица)

(4) По период на инвестиция

1) краткосрочен (до 1 година)

2) дългосрочен (повече от 1 година)

Понякога по-средносрочен

(5) По форми на собственост:

1) частни инвестиции - инвестиране на средства, кат. извършвани от ФЛ и недържавни предприятия

2) състояние. Инвестиции - инвестиции, направени от държавата. органи за сметка на съответните бюджети, ВБФ и привлечени средства, както и държавни инвестиции. предприятия и организации за сметка на собствени средства и привлечени средства

3) чуждестранна инвестиция(AI)

4) съвместни инвестиции - извършват се от субекти на страната и субекти на чужди държави. държави

(6) По регион

1) вътрешни (към обекти в страната)

2) чуждестранни

ДА СЕ финансови И свързани:

1. инвестиции в акции, облигации и др. с/б, кат. издавани както от частни предприятия, местни власти, така и от държавата. власти

2. инвестиции в чуждестранни. валути

3.инвестиции в банкови депозити

4. Инвестиции в тезавратция обекти

Фин. Инвестициите са само частично насочени към увеличаване на производството. капитал. По-голямата част от него е непроизводителен капитал.

В класическия модел на пазарната икономика частните инвестиции играят основна роля (те са мнозинство), а държавните. Инвестициите са инструмент за финансиране на дефицит.

Инвестиции в c/b - ID посока, кат. отваря огромни възможности за растеж на K за вложителите, се отличава с огромно разнообразие. В целия свят инвестирането в c/w е най-достъпното. М. б. от два вида:

Физически, когато ценните книжа се купуват при първоначалното пласиране и на вторичния пазар

Колективни (акции, акции, инвестиционни фондове).

Инвестиции в чуждестранни валути доста разпространен у нас, популярен в много други страни. Това е един от най-популярните видове инвестиции. Начини за инвестиране в чужбина валута:

а) покупка на валута на борсата (спот транзакции)

б) сключване на фючърсни договори на валутната борса

в) откриване на банкова сметка в чужди държави. валута

г) покупка на FL в брой чуждестранни. валута в съответния израз.

Инвестиции в банкови депозити : дълго време у нас това беше единствената форма на инвестиция, а сега е важна, проста и достъпна. Основният пазител на банковите депозити е Сбербанк.

Инвестиции в tezavratsii обекти : tezavratsionny инвестиции - Инвестиции, извършвани с цел натрупване на съкровища. Те включват:

Инвестиции в злато

Инвестиции в сребро

Инвестиции в други драг. метали

Инвестиции в драг. камъни

Инвестиции в продукти от тях

Колекционерски предмети

Инвестирането в злато е класически вид инвестиция, т.к златото е преносимо, има собствена стойност. По време на кризи златото поскъпва и е в голямо търсене. Има много възможности за инвестиране в злато: закупуване на златни кюлчета, закупуване на златни монети (модерно или старо сечене), закупуване на готови продукти от злато, извършване на фючърсни сделки със злато, закупуване на дялове в златодобивни компании, закупуване на инвестиционни дялове. фирми и фондове, кат. пряко свързани със златото.

Бижута със скъпоценни камъни. камъните също са с висока стойност, те могат да бъдат закупени под формата на сурови или обработени драги. камъни и като готови продукти.

Цената на потенциалната препродажба е висока. Инвестициите в бижута трябва да се правят за много дълго време. Трябва да имате определени познания в тази област.

Колекционни артикули: монети (златни и сребърни, със собствена стойност), както и редки монети - стойността им е по-висока от цената на метала, от кат. те са сечени. Тази област на инвестиране също е трудна - необходими са знания. Характерът на пазара е сравнително тесен.

Когато инвестира в tezavratsii обекти, инвеститорът не получава текущи приходи, печалбата идва от нарастването на стойността на инвестиционните обекти.

ДА СЕ истински исвързани:

ü инвестиции в дълготрайни активи

ü инвестиции в материални запаси

Инвестиции в осн. капиталът е преобладаващото мнозинство. Те са разделени на:

1) капиталови инвестиции

2) Инвестиции в недвижими имоти

Капиталови инвестиции се осъществяват под формата на инвестиции на финансови и материално-технически ресурси в създаването и възпроизводството на преработвателното предприятие чрез ново строителство, разширение, реконструкция, техническо преоборудване и поддържане на съществуващи мощности.

Инвестиции в недвижими имоти : според световната класификация недвижимите имоти са земя + всичко, което е над и под земята, включително всички предмети, прикрепени към земята, независимо от това как са създадени (от природата или от човека).

Тази концепция за реални инвестиции се използва в AHD и SNA на ООН. Но това понятие характеризира реалните инвестиции в тесен смисъл. В широк смисъл, в периода на научно-техническата революция ролята на научните изследвания, квалификациите, знанията нараства, поради което всички разходи, свързани с образованието, науката, (пре)подготовката на персонала, се считат за продуктивни и в някои случаи се включват в концепцията за реални инвестиции.

За класическия модел на пазарната икономика е характерно, че по-голямата част от реалните инвестиции са частни инвестиции. Държавата взема активно участие в инвестиционния процес, което се изразява в инвестициите на държавата директно в държавата. сектор и косвено под формата на заеми, субсидии, политически-ек. регулиране. Основен част от държавата. Инвестициите са насочени към инфраструктурната индустрия.

Брутни инвестиции (в ек. анализ) - общият размер на инвестираните средства, насочени към осн. капитал (K) и материални запаси.

Брутни инвестиции в осн. K включва:

1) средства на фонда за нетно натрупване на лични доходи, т.е. Инвестиция в разширяване;

2) средства от фонда за възстановяване на изразходвани основни. К, т.е. Инвестиция за ремонт.

Източникът на инвестицията в разширяване е новосъздадената стойност или така наречената спестена част от нетния доход. Предприемачите го мобилизират за сметка на собствените си печалби (самофинансиране) и на пазара на заемния капитал (заемни и привлечени средства). Източникът на ИД за подновяване са амортизационните отчисления.

Нетна инвестиция - сумата на брутните инвестиции, намалена със сумата амортизационни таксив определен период от време. Още по-важна и полезна за икономиката е динамиката на показателите на нетните инвестиции. анализ, т.к свидетелства за състоянието на икономиката като цяло.

Ако размерът на нетните инвестиции е отрицателен, това означава намаляване на производствения потенциал и обема на продукцията, следователно икономиката изяжда своите K.

Ако нетната инвестиция = 0, това означава пълно отсъствие на екв. растеж, икономиката е в застой.

Ако нетната инвестиция е по-голяма от 0, тогава икономиката е в етап на развитие, разширено възпроизвеждане на дълготрайни активи.

За характеризиране на реалните инвестиции се използват следните показатели:

Обем на натрупване - обемът на стойностните натрупвания, инвестирани в К

· Инвестиционен процент = обем на инвестициите / БВП (БНП). Тя трябва да бъде 25-30%.

Реална инвестициясвързани с инвестиции в дълготрайни активи (повече от 1 година).

1) с изпълнение капитално строителствопод формата на ново строителство, разширение, реконструкция и техническо преоборудване на съществуващи предприятия в производствените и непроизводствените райони.

2) с придобиване на сгради, конструкции, съоръжения, превозни средства и други отделни обекти или части от тях.

3) с придобиване на земя и природни ресурси.

4) с придобиване и създаване на нематериални активи (всички права за ползване на поземлени имоти, лицензи, ноу-хау, софтуерни права, привилегии, търговски марки, търговски разходи, НИРД, проектиране и проучване и др.).

2. Според целта на инвестицията капиталът се разделя на:

Директни инвестиции- капиталова инвестиция от придобиване на дългосрочен икономически интерес, осигуряващ контрол на инвеститора върху обекта на капиталово пласиране.

Преките инвестиции включват:

Собствени инвестиции от дружества - капитал на клонове и дял от дялове в дъщерни и асоциирани дружества;

Реинвестиране на печалба - делът на прекия инвеститор в приходите на дружеството, който не се разпределя като дивиденти и не се прехвърля на прекия инвеститор;

Вътрешно-корпоративни трансфери на капитал под формата на заеми и заеми между директен инвеститор, от една страна, и дъщерни дружества, асоциирани дружества и клонове, от друга.

Портфейлни инвестиции- капиталови инвестиции в ценни книжа, които не дават на инвеститора право на реален контрол върху инвестиционния обект.

Те се разделят на инвестиции в:

§ дялови ценни книжа(собствени ценни книжа) - търгувани на пазара паричен документ, удостоверяващи имуществените права на притежателя на документа по отношение на лицето, издало този документ (акции, акции, участие);

§ дългови ценни книжа(дългови ценни книжа) - паричен документ, циркулиращ на пазара, удостоверяващ връзката на заема на собственика на документа спрямо лицето, което е издало този документ.

Дълговите ценни книжа могат да бъдат под формата на:

§ облигации(връзка), запис на заповед(облигация), запис на заповед(забележка) - парични инструменти, даващи на притежателя си безусловно право на гарантирано фиксирано паричен доходили на договорно определен променлив паричен доход;

§ инструмент на паричния пазар -дава на притежателя безусловно право на гарантиран фиксиран паричен доход на определена дата: съкровищни ​​бонове, депозитни сертификати, банкови акцепти и др.;

§ финансови деривати -имат пазарната цена на деривативните парични инструменти, които удостоверяват правото на собственика да продава или купува първични ценни книжа: опции, фючърси, варанти, суапове.

Основната причина за извършване на портфейлни инвестиции е желанието за влагане на капитал в такива ценни книжа, при което той ще донесе максимална печалба с приемливо ниво на риск.