Какво е текущото съотношение на дълга? Коефициент на задлъжнялост: формула, процедура на изчисление и стойност Коефициент на задлъжнялост на формулата на фискалната система.

Коефициент, равен на съотношението собствени източницикъм привлечените средства на дружеството. Първоначалните данни за изчислението е балансът.

Изчислява се в програмата FinEkAnaliz в блока Анализ на стабилността на пазара като коефициент на финансиране.

Коефициент на покритие на дълга със собствени средства - какво показва

Показва до каква степен активите на дружеството се формират за сметка на собствения капитал и до каква степен дружеството е независимо от външни източници на финансиране.

Коефициент на покритие на дълга със собствени средства - формула

Обща формула за изчисляване на коефициента:

Формула за изчисление по старата баланса:

K pds =	страница 490
	страница 590 + страница 690

където стр. 490, стр. 590, стр. 690 са редовете на счетоводния баланс (формуляр № 1).

Формула за изчисление въз основа на данните от новия баланс:

Коефициент на покритие на дълга със собствени средства - стойност

Ако стойността на коефициента на финансиране е по-малка от единица (по-голямата част от имуществото на предприятието се формира от привлечени средства), това може да показва опасност от неплатежоспособност и да затрудни получаването на заем.

Коефициент на покритие на дълга със собствени средства - схема

Тази страница беше ли полезна?

Синоними

Установено е и съотношението на покритие на дълга със собствени средства

1. Оценка на пазарната и финансова стабилност на предприятието Коефициент на покритие на дълга със собствен капитал Коефициент на платежоспособност - показва степента на покритие на привлечените средства със собствени средства Ефективност
2. Влияние на МСФО върху резултатите от анализа на финансовото състояние на PJSC Rostelecom RAS коефициент текуща ликвидностпокритие на дълга 2,145 1,17 0,975 45,5 по RAS Коефициент на обща ликвидност 0,549 0,434 0,115 20,9
3. Оптимизиране на структурата на баланса като фактор за повишаване на финансовата стабилност на организацията Това потвърждава ръста на коефициента на покритие на дълга със собствен капитал с 0,349 пункта Трябва да се каже, че оценката на настъпилите промени
4. Методически указания за анализ на финансовото състояние на организациите K1 3.8 Коефициентът на вътрешния дълг K8 се изчислява като частно от разделянето на размера на задълженията по редове дълг към персонала на организацията ... организация към нейните кредитори 3.10 Коефициент на покритие на текущите задължения с текущите активи K10 се изчислява като съотношение на стойността на всички оборотни активи в ... Намаляването на този показател за анализирания период показва намаляване на нивото на ликвидност на активите или увеличаване на загубите на организацията, собствения капитал на организацията и неговата необоротна ... Наличието на собствен капитал в оборота на собствени оборотни активи е един от важните показатели финансова устойчивосторганизация Липса на собствен капитал в оборота на организацията
5. Анализ на FSFO K7 коефициент на вътрешен дълг K8 степен на платежоспособност за текущи задължения K9 коефициент на покритие на текущите задължения от текущи активи K10
6. Методология за анализ на консолидацията на отчета за паричните потоци Оценявайки структурата на входящите и постъпленията, може да се отбележи, че основният източник на постъпления при липса на информация за паричните постъпления от оперативна дейност е привличането на заеми и заеми, делът на което през отчетната година е ... За по-нататъшни изчисления, а именно коефициенти на изчисление на базата на отчета за паричния поток, се изисква допълнителна информация Таблица 9 Таблица 9. ... Отчетна година Коефициенти на покритие на паричните средства Коефициент на покритие на лихвите 2,87 6,27 Коефициент на парични услуги 0,07 0,16 Коефициент на дълг ... Нетна парична възвръщаемост на собствения капитал% 6,55 19,85 Коефициенти на адекватност парични потоциКоефициент на достатъчност на паричния поток за самофинансиране
7. Методически подход към анализа на платежоспособността Според нас подобна оценка е по-точна, тъй като става дума за практическата възможност за покриване на задълженията от страна на предприятието за сметка на имуществото в неговия баланс.
8. Оценка на ефективността от използването на собствения и дълговия капитал на дружеството Коефициент на покритие на дълга по собствен капитал 0,500 0,558 0,540 8 Коефициент на финансов ливъридж 2,002 1,794 1,855 Само ... Най-разпространеното мнение е, че делът на собствения капитал на дълга в общия размер на дълга срочните източници на финансиране трябва да са достатъчно големи, докато по-ниските... В същото време кредиторите са по-склонни да инвестират в предприятие с висок дял на собствения капитал. Коефициентът на финансовия ливъридж е право пропорционален на финансовия риск на предприятието и отразява дела на привлечените средства.
9. Оценка на кредитоспособността на предприятието кредитополучател K 1 колкото по-висок е делът на привлечените краткосрочни и дългосрочни средства и колкото по-нисък е делът на собствения капитал, толкова по-нисък е класът на кредитоспособност на клиента Въпреки това ... парична формада погаси дълга на банката в срок Коефициент на текуща ликвидност Коефициентът на общо покритие K3 предполага сравнение на текущите активи
10. Анализ на методите и моделите за оценка на финансовата стабилност на организациите В Методология 12 показателите за платежоспособност и финансова стабилност са обединени в една група, съдържаща 10 коефициента на платежоспособност Коефициент на общ дълг по банкови заеми и заеми Съотношение на дълга към други организации отношение на дълга към коефициентът на фискалната система на вътрешния дълг коефициент на платежоспособност за текущи задължения коефициент на покритие текущи задължения текущи активи собствен капитал в ... Системата от показатели се формира на базата на оценка нетни активианализ на наличността на необходимите запаси със собствени оборотни активи и оценка на капиталовата структура оценка на оптималността на нивото на действителните запаси анализ на структурата на активите анализ на достатъчността на производствените активи оценка техническо състояниеанализ на дълготрайните активи на ефективността на използването на ресурсите оценка на паричните потоци анализ на рентабилността и покритието на финансовите разходи анализ на маржа на рентабилността анализ на растежа на собствения капитал Изброените показатели се използват за изчисляване
11. Управление на дълговия капитал на дружеството Компанията има трудности при формиране на достатъчно ниво на ликвидност, за да покрие разходите по изплащане на собствения дълг, поради което има проблем с растежа финансов рискТова се доказва от нивата на коефициента
12. Аналитични възможности за консолидирано отчитане за характеризиране на финансовата стабилност Общо активи Коефициент на финансова зависимост на концентрацията на привлечените средства Дългов капитал Активи CL LTD TA където CL е сумата на краткосрочните текущи задължения ... Дългосрочен дълг Коефициент на дългосрочен дълг от дългосрочна финансова независимост на финансовата стабилност Собствен капитал Дългосрочни пасиви EU LTD активи TA Коефициент ... CL LTD EU Коефициент на финансиране покритие на дълга от собствен капитал Собствен капитал Собствен капитал EU LTD CL Коефициенти на покритие Коефициент на покритие
13. Използване на финансов ливъридж за оценка на синтетичния кредитен рейтинг на компанията Твърде високият коефициент показва доста предпазлив подход към набирането на заемни средства, което може да доведе до по-ниска възвръщаемост на собствения капитал, тъй като ефектът не се използва... Трябва обаче да се има предвид че възможността за генериране на средства, предназначени за обслужване на дългове, се различават по отрасли 7 7 Ласкина Л Ю. Финансовата стабилност като фактор за управление на стойността... При определяне на оптималната стойност на коефициента на покритие на лихвите е необходимо не само да се вземе предвид специфични особености на икономическото развитие в дадена страна
14. По проблема с избора на критерии за анализ на жизнеспособността на организация Iс източници на собствени средства K1 дългосрочни банкови заеми и заеми K2 - краткосрочни банкови заеми и заеми
15. Анализ на финансовото състояние в динамиката на покриване на дълга L4 1.187 1.259 1.366 1.387 2.202 1.015 Коефициент на маневреност на функциониращия капитал L5 5.844 4.335 Коефициент на обезпеченост със собствени оборотни активи L7 0.256 респ.
16. Анализ на състоянието и използването на привлечения (привлечен) капитал въз основа на счетоводни (финансови) отчети Данните от резултатите от изчисленията, дадени в таблица 4 показват, че размерът на собствения капитал и дългосрочните задължения на дружеството надвишава размера на средствата в дългосрочните дълготрайни активи тази разлика ... Vympel OJSC дял на собствения капитал в текущите активи, коефициентът на покритие е под установения стандарт и има тенденция да намалява ежегодно към 31 декември
17. Финансов анализ на дейността на малките предприятия Това е съотношението на общата стойност на собствените и дългосрочно привлечените източници на средства към общата стойност на дълготрайните и текущите активи показва какво
18. Разработване на методика за оценка на финансовата стабилност на организациите в производствената индустрия. Б Наблюдават се предпоставки за възникване на финансови рискове, необходима е работа с длъжници; закъсняло плащанеза дългове към доставчици и контрагенти 0,4-0,9 C Предприятието няма достатъчно парични средства за покриване на краткосрочни ... По-малко от 0,1 Характеристики и стандарт на коефициента на ликвидност при набиране на средства 4. Съотношението на привлечените и собствените средства характеризира капитала структура на фирмата
19. Моделиране на влиянието на финансовите резултати на предприятието върху неговата кредитоспособност Обикновено се изчислява като съотношението на нетната печалба след данъци за определен период към изразено в финансови средстваобем на продажбите за същия период D3 - коефициентът на финансова стабилност показва коя част ... D5 - коефициентът на покритие на активите измерва способността на организацията да изплати дълговете си, използвайки съществуващи активи Коефициент на покритие на активите - Нематериални активи- Краткосрочни задължения
20. Финансови показатели Макроикономически общи икономически индекси на цените обменен курспарични агрегати бюджетен дефицит държавен дългплатежен баланс златни и валутни резерви бюджетни приходи разходи бюджет дефицит държавни заемииндикатори на финансовия пазар на публичния дълг лихвени процентипарични агрегати обменен курс борсови индекси процент на рефинансиране централен ... Микроикономическа рентабилност обем на продажбите запаси вземания печалба печалба на акция балансова стойност на цената на акциите текуща норма на възвръщаемостта на собствения капитал възвръщаемост на активите и коефициент на покритие на привлечените средства и т.н. беше полезно

Индикатор за проследяване на всички кредитни средства, постъпили по сметката на дружеството, който позволява да се оцени съотношението на общия размер на финансовите активи на дружеството към дълга му към кредиторите.

Използване на съотношението на дълга

Обикновено съотношението на дълга се използва най-често от следните юридически и физически лица:

• организации, тясно свързани с външноикономическата дейност;
• инвеститори, които изучават конкретен тематичен проект и се нуждаят от данни за определяне на бъдещите му финансови перспективи;
• управление юридическо лице, ангажирани с често определяне на ефективността на управленските решения през отчетния период;
• кредитори, които решават дали да отпускат заеми на избрана извадка от клиенти.

Изчисляване на съотношението на дълга

Процедурата за качествено изчисляване на съотношението на дълга предполага използването на данните, получени от анализа финансови отчетисубект на предприемаческа дейност (СПД). Полученият индикатор ви позволява да определите степента на ефективност на предприятието в определен период. Освен това на експертите се дава възможност да сравняват дейностите на конкретна компания и едно юридическо лице или индивидуален предприемач със средни пазарни показатели.

Следната формула се използва за изчисляване на съотношението на дълга:

• КД - коефициент на дълг;
• СЗ - общ дълг;
• CA - общи активи.

Дешифриране на съотношението на дълга

След определяне на коефициента на дълг, той се дешифрира. В този случай трябва да се вземат предвид два съществени факта:

• ако финансовите активи на компанията са разпределени рационално, тогава индикаторът за съотношение не излиза извън диапазона от 0-1;
• идеален вариант за инвеститори и кредитори - нулев резултат.

Ако компанията, като се има предвид като вид качество финансов инструмент, има добра репутация и уверено се задържа на пазара на стоки и услуги, задълженията му по дълга са покрити със собствени парични активи.

Коефициентът на дълг, приближаващ се до 1, показва, че SPD е силно зависим от контрагентите. Постоянният недостиг на производствени оборотни средства принуждава компанията редовно да търси помощ от кредитори, които отпускат заеми при солидна лихва.

Ако в процеса на извършване на изчисления съотношението на дълга надвиши 1, тогава SPD ще загуби шансовете си да се превърне в претендент за инвестиции от инвеститори и кредитори. Този показател е и безспорно доказателство, че дружеството е неплатежоспособно и не разполага с необходимите финансови средства за погасяване на съществуващите кредитни задължения.

Забележка! Тези SPD, които се занимават с отпадъци кредитни средстваможе да фалира. Ако техните кредитори разберат, че съотношението на дълга на компанията заемател надвишава 1, тогава най-вероятно длъжникът чака пробен период, резултатите от които могат да доведат до факта, че компанията просто е обявена в несъстоятелност.

Една от основните дейности на финансовите, икономическите и счетоводните отдели на всяко предприятие е редовното и системно наблюдение на неговата икономическа и финансова дейност с цел идентифициране на негативните тенденции. Тази работа ни позволява да реагираме своевременно и да предприемем превантивни антикризисни мерки.

Най-значимият параметър, който трябва да се следи систематично, е текущият дълг на организацията. Различните подходи за класиране и класифициране на дълга имат обща цел да го контролират.

Характеристики на контрола и управлението на задълженията на дружеството

На практика се е развила ситуация, когато за удобство и ефективност дълговете се класифицират по различни критерии:

• По условия на изпълнение;
• По контрагенти;
• По давност.

Това дава възможност да се направят най-надеждните изчисления за всеки вид дълг, което опростява момента на управление в тази посока на работата на предприятието, като се предприемат превантивни мерки за отстраняване на проблемни дългове и отписване на безнадеждни, за да се изчистят навременно активите и баланс на предприятието. Как се прави, прочетете предишната статия.

В тази област на дейност и финансово управление на компанията се изчисляват няколко показателя едновременно. Сред тях са динамиката на текущото финансово състояние на предприятието и обема на вземанията и връзката им с дължими сметки, задължения към фондове и служители на предприятието. В тази връзка на практика счетоводствоса формирани редица стойности или показатели, които поради най-голямото информационно съдържание се използват по-често от други. Сред тях коефициентът на дълг е от съществено значение.

Неговите изчисления се основават на стойностите на ключовите показатели за текущото финансово състояние, базирани на баланса. Също така при тълкуването е важно какво точно се следи и какви точки открива специалистът, като изчислява съотношението на дълга.

Общи точки за изчисляване на съотношението на дълга, формула за изчисление

Формулата за изчисляване на коефициента на дълга в широкия му смисъл е съотношението на обема на финансовите задължения спрямо собствените активи и капитала на дружеството.

Базата от финансови показатели, участващи в изчисляването на този параметър, също е доста широка.

Така че, на първо място, изчислението взема предвид общия размер на финансовите задължения. В баланса това са сумите от стойностите на финансовите показатели:

• 590 ред на баланса- общи показатели за обем на дългосрочните задължения;
• 690 низ- всички обеми на краткосрочни дългови задължения.

Краткосрочните задължения са тези, които трябва да бъдат изпълнени в рамките на една година от датата на възникването им.
Дългосрочните задължения предполагат срок над 12 месеца от датата на образуване на дълга.

Що се отнася до собствения капитал на дружеството, те са отразени в ред 699 и също се състоят от няколко индикатора:

• Резервите и капитала на предприятието - това е 4-ти раздел на баланса, ред 490;
• Сумата на дългосрочните финансови задължения, отразени на ред 590;
• Суми на краткосрочни задължения от ред 690.

Съответно формата на формулата ще бъде както следва:

KZ = (590 + 690) / 699

Опции за интерпретация на съотношението на дълга

Както вече беше споменато по-горе, коефициентът се интерпретира въз основа на това от каква информация се нуждае специалистът. Като цяло стойността на индикатора трябва да варира от нула до едно.

Нулева стойност на коефициента показва ниски показатели на показателите за дълга на компанията. Това от своя страна дава право да се правят изводи за неговата финансова жизнеспособност и стабилност. Индикатор, приближаващ се до такъв, показва образуването собствени средствапредприятия в насипно състояние за сметка на кредитни или привлечени средства.

Въпреки критичността на ситуацията, практиката на съвременната руски пазарпоказва, че за редица икономически сектори това е напълно характерно и нормално явление. Междувременно показателите, показващи зависимостта на компанията от привлечени средства и средства на контрагента, трябва да накарат човек да се замисли за състоянието на нещата и възможните кризисни явления и финансова нестабилност.

Особено важно е тези показатели да се проследяват в контекста на общите кризисни явления, присъщи на индустрията, в която оперира компанията, или на икономиките на страните и света като цяло. Така текущата пазарна ситуация показва, че диапазонът на индикатора в диапазона от 0 до 0,5 е норма, която не трябва да предизвиква опасения относно състоянието на стабилност на предприятието.

Стойността на коефициента трябва да варира от нула до единица.

Специални коефициенти на дълг и техните характеристики

В допълнение към основния индикатор - съотношението на дълга, се използват руски специалисти и други свързани показатели за изясняване и детайлизиране на изчисленията. Те ви позволяват по-ясно да опишете и представите състоянието на финансовото състояние на предприятието. Освен това техните изчисления ви позволяват да съставите план за по-нататъшно развитие и да изберете стратегия, която може да предотврати фалита на компанията.

Трябва също да се отбележи, че в светлината на последните събития и нарастващата честота на фалити на предприятия, Федералната служба за финансово възстановяване идентифицира три ключови допълнителни индикатора, които могат надеждно да отразяват състоянието на нещата в предприятието. За това Федералната служба издаде специална заповед № 16.

Службата им приписва следните показатели:

• К5 с такова съкращение обозначават показателите за обем на финансовите задължения към банки и кредитори;
• K6 е индикатор за дългове към други организации;
• Списъкът се допълва от индикатор за обема на задълженията на компанията към фискалната система, по-специално в рамките на данъчното облагане.

Бяха представени и формули и процедура за изчисляване на всеки от показателите Федерална службаи са както следва.

И така, първият показател - K5 се изчислява, като съвкупността от дългосрочни задължения и краткосрочни заеми се раздели на сумата от средната месечна печалба на компанията. Дългосрочните задължения са отразени на ред 590 от баланса, а краткосрочните заеми са сумата на задълженията по заеми, които трябва да бъдат погасени в рамките на следващите 12 месеца.

Средният месечен приход или К1 е частно, когато обемът на общите приходи, според баланса, се раздели на броя на месеците в неговия период.

По този начин изчисленията се правят по следната формула K5 = (590 + 690) / K1.

K6 е съотношението на такива показатели като обема на дълговете към контрагентите и средния месечен доход. Изчисленията включват директно:

Изчисленията на обема на средните месечни приходи се правят по същия начин. Съответно, общата форма на изчисление изглежда така: K6 = (621 + 622 + 623 + 627 + 628) / K1.

Третият показател са задълженията към държавни органи- това са невнесени в бюджетите данъци, отразени на ред 626 от баланса. Както и задължения към различни фондове: пенсионен, осигурителен, медицински и трудов фонд, отразени в ред 625. Получената сума също се корелира със средните месечни приходи, чиито изчисления се изчисляват по формула, подобна на предходните два случая.

Дълг по заема и характеристики на изчисляването на неговия коефициент

взети под внимание сред един от ключовите при оценка на ефективността на дадена инвестиционен проект... То е от значение не само за анализираната компания, но и за банкова или друга кредитна институция при анализ на възможностите за издаване на кредитни средства. Изчисляването на този показател се основава на няколко основни стойности, посочени в бизнес плановете на инвестиционните проекти.

В обобщена версия този индикатор се изчислява по формулата: PSZ = 1 + (балансът на натрупаните парични потоци, разделен на дълговете по заема).

Балансът на натрупаните парични потоци се изразява в изходящи и входящи потоци парично предлагане... Притокът, съответно, са средствата, получени за услугите и стоките, продадени изключително в рамките на проекта. Други парични потоци, например от продажба на имот, земя, няма да участват в това изчисление.

Изходящите пари също се вземат предвид изключително в рамките на проекта. Това са разходи по финансови задължения, плащания на лихви, дивиденти, данъци.

Балансът на паричния поток се изчислява във всеки от периодите, балансът на натрупания поток се изчислява за целия период на проекта.

Ключови моменти от интерпретацията на коефициента на покритие на дълга

Индикаторът на тази стойност варира в рамките на повече, равно на или по-малко от едно.

В ситуация, когато стойността не достига съответно единица, може с увереност да се твърди, че компанията не разполага със собствени свободни активи. Фактически активите на дружеството се формират за сметка на привлечени или кредитни пари, което дава основа за неблагоприятни прогнози в близко бъдеще.

Коефициентът, равен на единица, не се възприема като индикатор за успех. Това свидетелства за ограничените финансови възможности на предприятието и неговата колеблива стабилност.

Индикатор, надвишаващ единица, показва способността на компанията да осигури дължимостта по заема. Но най-добрият резултат е стойност, равна на 1,15 и по-висока. Това е индикатор за наличието на свободни средства в оборота на компанията, които могат да покрият разходи от непредвиден характер. Един вид финансов резерв, застрахователната сума.

Оценка на текущите просрочени задължения и нейното значение

В хода на изчисляване на съотношението е обичайно общите показатели за обем на дълговете на компанията да се класират на текущи и просрочени. Под текущо е обичайно да се разбират тези дългове, моментът на плащане за които все още не е настъпил. Просрочените задължения са задължения, за които падежът вече е изтекъл. Просрочените задължения също се подразделят в рамките на взаимоотношенията с банките по периоди на забавяне:

• Работна седмица или петдневен период;
• Месечно забавяне - от 6 до 30 дни;
• Полугодишно забавяне - от 31 дни до шест месеца;
• Повече от шест месеца.

Разделянето на просрочените задължения по време ви позволява да определите естеството на изпълнението на финансовите задължения на предприятието. Текущият момент се оценява на базата на изчисления на редица показатели, сред които основно внимание се отделя на дела на просрочените задължения. Това е показател или коефициент при разделяне на размера на просрочените задължения на общия размер на дължимите сметки.

Тези изчисления ви позволяват да вземете предвид няколко аспекта на дейностите на една икономическа структура едновременно.

При изчисляване на съотношението дълговете се подреждат по текущи и просрочени.

Мониторинг и управленски решения

Финансовият и други видове мониторинг са насочени към оценка на състоянието на икономически субект, за да се използват данните от извършените анализи при коригиране на управлението на дружеството. В допълнение, финансовите и други отчети на дружеството, които отразяват горните съотношения, се анализират от партньорите, кредиторите и инвеститорите на дружеството, за да се определи рентабилността, доходността на инвестициите и взаимоотношенията с това дружество.

При разглеждането на заявленията финансовите институции оценяват платежоспособността на компанията и нейната стабилност в рамките на нейната дейност, както и на пазара като цяло, по тези показатели.

а) Съотношението на дълга по банкови заеми и заеми (К3) се изчислява като частно деление на сумата от дългосрочни задължения и краткосрочни банкови заеми и заеми към средната месечна печалба. Изчислено по формулата:

където: DO - дългосрочни задължения,

KKZ - краткосрочни заеми и заеми,

VSR е средният месечен приход.

К3 (за 2008 г.) = = 2,30

K3 (за 2009 г.) = = 1,93

К3 (за 2010 г.) = = 0,31

б) Съотношението на дълга към други организации (К4) се изчислява като частно на разделянето на размера на задълженията в редовете „доставчици и изпълнители“ и „други кредитори“ на средния месечен приход. Всички тези данни са функционално свързани със задълженията на организацията към преките кредитори или нейните контрагенти.

K4 (за 2008 г.) = = 1,44

K4 (за 2009 г.) = = 1,74

K4 (за 2010 г.) = = 2,46

в) Съотношението на дълга към фискалната система (K5) се изчислява като частно от разделянето на размера на задълженията в редовете „дълг към правителството извънбюджетни средства"И" дълг към бюджета "за средните месечни приходи.

К5 (за 2008 г.) = = 0,05

K5 (за 2009 г.) = = 0,03

К5 (за 2010 г.) = = 0,05

г) Коефициентът на вътрешния дълг (K5) се изчислява като частно от разделянето на размера на задълженията в редовете "дълг към персонала на организацията", "дълг към участници (учредители) за изплащане на доходи", "приходи за бъдещи периоди", "резерви за бъдещи разходи", "други краткосрочни задължения" средно месечни доходи.

K5 (за 2008 г.) = = 0,15

K5 (за 2008 г.) = = 0,09

K5 (за 2008 г.) = = 0,07

Резултатите от анализа на платежоспособността са представени в таблица 5.

От изчисления и анализи финансови съотношенияплатежоспособност, може да се заключи, че по-голямата част от задълженията както през 2009 г., така и през 2010 г. са възникнали поради задължения към други организации. През 2010 г. ситуацията в структурата на дълга остава практически непроменена, въпреки че може да се отбележи значително намаление в няколко коефициента, което се характеризира с положително. Но дългът върху данъците и митата през 2010 г. се е увеличил с 66%.

Таблица 5. Анализ на платежоспособността на Съвета на федерацията на JSC "VBD" за 2008-2010 г.

Фигура 4. Динамика на показателите за платежоспособност на ДФ OJSC "VBD" през 2008-2010 г.

Трябва да се признае, че високият дял на дължимите сметки намалява платежоспособността на организацията. Въпреки това, дължимите сметки, които Съветът на федерацията на OJSC „VBD“ е понесъл, преди доставчиците да „дадат“ на компанията възможност да използва „безплатни“ пари и, ако е възможно, да не прибягва до използване на заеми.

От всички горепосочени изчисления можем да видим, че степента на платежоспособност на ДФ OJSC „VBD” през 2010 г. леко се е подобрила. И можем да считаме тази организация за доста платежоспособна, т.е. който е в състояние да изплаща текущите си задължения изцяло и в срок.

Анализ на рентабилността.

В най-широкия смисъл на думата понятието рентабилност означава рентабилност, рентабилност. Предприятието се счита за печелившо, ако доходът от продажбата на продукти (работи, услуги) покрива разходите за производство (обращение) и освен това формира размера на печалбата, достатъчен за нормалното функциониране на предприятието. Основни показатели:

възвръщаемостта на капитала,

възвръщаемост на активите,

възвръщаемост на продажбите.

Възвръщаемост на собствения капитал (Rsk),% - ви позволява да определите ефективността на използването на капитала, инвестиран от собствениците на предприятието. Изчислено по формулата:

където: PE - нетна печалба,

SKnp - собствен капитал в началото на периода,

SKkp - собствен капитал в края на периода.

изчислено като частно на разделянето на размера на задълженията по редовете "Доставчици и изпълнители", "Издадени сметки", "Дълг към дъщерни и зависими дружества", "Получени авансови" и "Други кредитори" на средните месечни постъпления. Всички тези редовете от приложението към баланса (формуляр № 5) се отнасят функционално до задълженията на организацията към преките кредитори или нейните контрагенти:

Kb = (Дълг към други организации) / K 1.

Коефициентдълг към фискалната система (K 7)

изчислено като частно на разделянето на размера на задълженията по редовете "Дълг към държавни извънбюджетни фондове" и "Дълг към бюджета" на средномесечния приход;

C 7 = (от стр. 620) (формуляр No 1) / К 1.

Вътрешен коефициентдълг (K8)изчислява се като частно от разделянето на размера на задълженията в редовете "Дълг към персонала на организацията", "Дълг към участници (учредители) за изплащане на приходи", "Приходи за бъдещи периоди", "Провизии за бъдещи разходи", " Други краткосрочни задължения" спрямо средния месечен приход:

K8 = (izstr . 620 + стр. 630 + стр. 640 + + стр. 650 + стр. 660) (формуляр № 1) / К 1.

Общата степен на платежоспособност и разпределението на индикатора по вид дълг представляват стойностите на задълженията, отнесени към средния месечен приход на организацията, и са показатели за оборота за съответната група задължения на организацията. В допълнение, тези показатели определят в какви средни срокове организацията може да се разплати със своите кредитори, при условие че се запази средният месечен приход, получен през този отчетен период, ако не се извършват текущи разходи и всички приходи се изпращат за разплащания с кредитори.

Степента на платежоспособност за текущи задължения (K 9)се определя като съотношението на текущите привлечени средства на организацията (краткосрочни задължения) към средния месечен приход:

К 9 = стр. 690 (формуляр No 1) / К1.

Този индикатор характеризира ситуацията с текущата платежоспособност на организацията, обема на нейните краткосрочни заемни средства и времето за възможно изплащане на текущия дълг на организацията към кредиторите.

Коефициент на покритие на текущите задължения с оборотниактиви (C 10)изчислява се като съотношението на стойността на всички текущи активи под формата на материални запаси, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства и други текущи активи към текущите задължения на организацията:

K 10 = стр. 290 / стр. 690 (формуляр № 1)

Това съотношение показва как текущите задължения са покрити от текущите активи на организацията. В допълнение, индикаторът характеризира платежните възможности на организацията, предмет на погасяване на всички вземания (включително несъбираеми) и продажба на съществуващи запаси (включително неликвидни активи). Намаляването на този показател за анализирания период показва намаляване на нивото на ликвидност на активите или увеличаване на загубите на организацията.

Собствен капитал в обращение (K11)се изчислява като разлика между собствения капитал на организацията и нейните дълготрайни активи:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (формуляр No 1).

Наличието на собствен капитал в обращение (собствени оборотни активи) е един от важните показатели за финансовата стабилност на организацията. Липсата на собствен капитал в оборота на организацията показва, че всички оборотни активи на организацията, а също и евентуално , част от нетекущите активи (при отрицателна стойност на индикатора) се формират за сметка на привлечени средства (източници).

Дял на собствения капитал в оборотния капитал (съотношение на собствения капитал) (K12)се изчислява като съотношението на собствения капитал в обращение към общия размер на оборотния капитал:

К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (формуляр No 1).

Индикаторът характеризира съотношението на собствен и привлечен оборотен капитал и определя степента на обезпеченост на икономическата дейност на организацията със собствен оборотен капитал, необходим за нейната финансова стабилност.

Коефициент на автономност(финансовонезависимост) (K13)изчислено като коефициент на разделяне на собствения капитал на размера на активите на организацията:

К13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (формуляр No 1).

Коефициентът на автономност или финансова независимост (K13) се определя от съотношението на цената на капитала и резервите на организацията, изчистени от загуби, към размера на средствата на организацията под формата на нетекущи и текущи активи . Този показател определя дела от активите на организацията, които са покрити от собствен капитал (осигурен от собствените източници на формиране). Останалата част от активите се покрива от привлечени средства. Индикаторът характеризира съотношението на собствения и дълговия капитал на организацията.

Коефициент на оборотен капитал (K14)се изчислява чрез разделяне на текущите активи на организацията на средния месечен доход и характеризира обема на текущите активи, изразен в средния месечен доход на организацията, както и техния оборот:

K14 = стр. 290 (формуляр № 1) / K 1.

Този индикатор оценява скоростта на циркулация на инвестираните средства текущи активи... Индикаторът се допълва от коефициентите на оборотния капитал в производството и в изчисленията, чиито стойности характеризират структурата на текущите активи на организацията.

Коефициент на оборотен капитал в производството (K15)се изчислява като съотношение на разходите за оборотни средства в производството към средните месечни доходи. Текущите активи в производството се определят като активи в материални запаси, включително ДДС, минус разходите за доставка на стоки:

K15 = [(стр. 210 + стр. 220) - цената на стоките, изпратени от стр. 210 (формуляр № 1)] / K 1.

Съотношението на оборотния капитал в производството характеризира оборота на инвентара на организацията. Стойностите на този показател се определят от отрасловата специфика на производството, характеризират ефективността на производствените и маркетинговите дейности на организацията.

Коефициент на оборотен капитал в изчисленията (K16)изчислено като отношение на стойността на оборотния капитал минус оборотния капитал в производството към средната месечна печалба:

K16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + цената на стоките, изпратени от стр. 210) (формуляр № 1) / K1.

Коефициентът на текущите активи в изчисленията определя скоростта на обръщение на оборотните активи на организацията, които не участват в прякото производство. Индикаторът характеризира на първо място средните срокове на сетълмент с организацията за изпратените, но все още неплатени продукти, т.е. определя средните срокове, за които оборотните средства, които са в изчисленията, се изтеглят от производствения процес.

В допълнение, съотношението на оборотния капитал в изчисленията показва колко ликвидни са продуктите, произведени от организацията, и колко ефективно са организирани отношенията на организацията с потребителите на продуктите. Той отразява ефективността на политиката на организацията при събиране на плащания за продажби на кредит. Разглежданият индикатор характеризира вероятността от съмнителни и лоши вземания и тяхното отписване в резултат на неполучаване на плащания, тоест степента на търговски риск.

Увеличаването на този показател изисква попълване на оборотния капитал на организацията за сметка на нови заеми и води до намаляване на платежоспособността на организацията.

Възвръщаемост на оборотния капитал (K17)изчислено като частно на разделяне на печалбата, оставаща на разположение на организацията след данъци и всички удръжки, на размера на оборотния капитал:

К17 = Нетна печалба (формуляр No 2) / ред 290 (формуляр No 1).

Този показател отразява ефективността на използване на оборотния капитал на организацията. Той определя колко рубли печалба се пада върху една рубла, инвестирана в текущи активи.

Възвръщаемост на продажбите (K18)изчислено като коефициент на разделяне на печалбата, получена в резултат на продажбата на продукти, на приходите на организацията за същия период:

К18 = Печалба от продажби (формуляр № 2) / Приходи от продажби (формуляр № 2).

Индикаторът отразява съотношението на печалбата от продажби на продукти и приходите, получени от организацията през отчетния период. Той определя колко рубли печалба, получена от организацията в резултат на продажбата на продукти на една рубла приход.

Средна месечна продукция на служител (К19)изчислено като частно на разделянето на средния месечен приход на средния брой на служителите:

K 19 = K 1 / K Z.

Този показател определя ефективността на използването на трудовите ресурси на организацията и нивото на производителност на труда. Развитието допълнително характеризира финансовите ресурси на организацията за поддържане икономическа дейности изпълнение на задължения, сведени до един работещ в анализираната организация.

Ефективността на основния капитал (възвръщаемост на активите)(K20)се определя като съотношението на средната месечна печалба към цената на необоротния капитал:

K20 = K1 / стр. 190 (формуляр No 1).

Индикаторът характеризира ефективността на използването на дълготрайните активи на организацията, определяйки доколко общата сума на наличните дълготрайни активи (машини и оборудване, сгради, конструкции, превозни средства, ресурси, инвестирани в подобряване на собствеността и др.) съответства на мащаба на бизнеса на организацията .

Стойността на показателя за ефективност на необоротния капитал, която е по-малка от стойността на подобен среден показател за индустрията, може да характеризира недостатъчното натоварване на съществуващото оборудване, в случай че през разглеждания период организацията не е придобила ново скъпо дълготрайни активи. В същото време прекомерно високите стойности на индикатора за ефективност на необоротния капитал могат да показват както пълното натоварване на оборудването, така и липсата на резерви, както и значителна степен на физическо и морално влошаване на остарялото производствено оборудване.

Коефициентинвестиционна дейност (К21)се изчислява като частно от разделянето на сумата от стойността на необоротните. активи под формата на незавършено строителство, доходоносни инвестиции в материални активи и дългосрочни финансови инвестиции за общата стойност на нетекущите активи:

K 21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) / стр. 190 (формуляр No 1).

Този индикатор характеризира инвестиционната активност и определя размера на средствата, разпределени от организацията и за модификация и подобряване на имуществото и за финансови инвестиции в други организации. Неоправдано ниските или твърде високите стойности на тези показатели могат да показват грешна стратегия за развитие на организацията или недостатъчен контрол на собствениците на организацията върху дейността на ръководството.

Коефициентиекзекуциятекущи задължения към федералния бюджет(K22),бюджета на съставното образувание на Руската федерация (K23), местен бюджет(К24), както и към държавни извънбюджетни фондове (K25)и От пенсионния фондРуска федерация (K26)изчислено като съотношение на размера на платените данъци (вноски) към размера на начислените данъци (вноски) за същия отчетен период:

Ki = платени данъци (вноски). / начислени данъци (вноски),

където i = 22,23, 24, 25, 26

Тези съотношения характеризират състоянието на разплащанията на организацията с бюджетите на съответните нива и държавните извънбюджетни фондове и отразяват нейната платежна дисциплина.

По-нататъшен анализ на докладваните данни може да бъде насочен към оценка ликвидност.

Абсолютно съотношениеликвидностхарактеризира моменталната платежоспособност на организацията и показва каква част от краткосрочния дълг може да бъде покрита от организацията за сметка на наличните средства и краткосрочните финансови инвестиции, които бързо се реализират в. ако е необходимо. Това съотношение се изчислява като съотношението на ликвидните активи към сумата на краткосрочните задължения, дължимите сметки и други краткосрочни задължения на организацията и показва каква част от текущите задължения може да бъде погасена със средства с абсолютна ликвидност (пари, ценни книжас матуритет до една година):

K al = (стр. 250 + стр. 260) (формуляр No 1) / (стр. 690 - стр. 640) (формуляр No 1).

Коефициент на текуща ликвидностхарактеризира платежоспособността на организацията, като се вземат предвид предстоящите постъпления от длъжници. Това съотношение се изчислява като съотношението на текущите активи към сумата на краткосрочните задължения, задълженията и други краткосрочни задължения на организацията и показва каква част от текущите задължения могат да бъдат погасени чрез мобилизиране на целия оборотен капитал на предприятието :

K tl = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) (формуляр № 1):

: (стр. 690 - стр. 640) (формуляр No 1).

Показателите за ликвидност имат стандартна стойност и в зависимост от стойността характеризират степента на финансова стабилност на организацията:

1 клас - предприятия с добър марж на финансова стабилност, гарантиращи изплащането на привлечените средства;

2 клас - предприятия с ниско ниво на риск от непогасяване на задължения към кредитори;

Клас 3 - предприятия с високо ниво на риск от фалит, характеризиращи се с имунитет на превантивни мерки за финансово възстановяване;

4 степен - наличието на ясно изразени признаци на несъстоятелност;

5 степен - де факто фалит.

Съществен елемент от анализа е проучване на резултатите от финансовата дейност и насоки за използване на получената печалба.Първоначалната информация за анализа се съдържа в . образец No 2, приложен към баланса на предприятието.

Може да се анализира структурата на финансовия резултат, съотношението на нетната печалба, динамиката на финансовия резултат в сравнение с предходния период.

В случай, че предприятието е нерентабилно, може да се заключи, че няма източник за попълване на собствени средства за нормалната му стопанска дейност.

Резултатите от анализа са обосновката за вземане на управленски решения от мениджърите на организацията.