Pentru cei panicați de criza economică,
Papa Benedict al XVI-lea amintește că „banii sunt decăderi” (2008)

Scăderea creșterii economice în lume până la sfârșitul anului 2008

Marea recesiune ( Engleză Mare recesiune), recesiunea globală din 2009, criza globală - o recesiune a economiei globale care a început în 2007-2008. Această recesiune este un eveniment pe termen lung care a început în 2008 și nu s-a încheiat până în prezent.

Origini și cauze

Apariția crizei este asociată cu ciclicitatea generală dezvoltare economică, dezechilibre în comerțul internațional și mișcările de capital, precum și supraîncălzirea pieței creditului și, mai ales, criza creditelor ipotecare, care s-a manifestat ca urmare a acesteia, ca urmare a expansiunii creditului lansate în anii 1980 și începutul anilor 2000.

Prețuri ridicate ale mărfurilor

În anii 2000 dinaintea crizei, a avut loc un boom al consumului, însoțit de o creștere constantă a prețurilor mărfurilor. În ianuarie 2008, prețul petrolului a depășit 100 de dolari barilul pentru prima dată în istorie: „când piața datoriilor structurate din SUA cu randament ridicat, dar foarte riscantă, garantată de active a suferit o scădere semnificativă din cauza crizei subprime-urilor americane, banii fondurilor speculative. s-a revărsat pe piețele de mărfuri, ceea ce a dus la creșterea nelimitată a cotațiilor futures pe petrol...”, - au remarcat analiștii în decembrie 2007.

Într-o singură zi, pe 6 iunie 2008, prețul petrolului a crescut cu 10 dolari pe baril, după cum a remarcat Vedomosți, petrolul nu a crescut atât de puternic într-o singură zi de la criza din anii 1970. La 11 iulie 2008, prețul petrolului WTI a atins un maxim istoric de 147,27 dolari pe baril, după care a început o scădere bruscă care a continuat până în decembrie 2008, când prețul petrolului a scăzut la un minim de patru ani de 36 dolari pe baril.

În ianuarie 2008, pentru prima dată în istorie, prețurile cuprului la Bursa de Metale din Londra au depășit 8.000 de dolari pe tonă. La începutul lunii iulie, prețurile au crescut la 8.940 USD pe tonă, ceea ce a fost un record absolut din 1979, când a început tranzacționarea pe LME.

Potrivit FAO, în aprilie 2008 s-a înregistrat un nivel record al maximului istoric al indicelui compozit al materiilor prime alimentare (274 de puncte).

Începutul crizei în SUA

La 31 octombrie 2008, premierul V. Putin a anunțat o posibilă reducere a cheltuielilor bugetare și a monopolurilor de stat; sprijinul suplimentar pentru afaceri va trebui să fie realizat în principal fără cheltuieli suplimentare de stat.

2009-2010

Jurnalistul Nezavisimaya Gazeta Mihail Sergeev a concluzionat că stagflația a așteptat Rusia în 2009: o combinație de recesiune, menținând în același timp o inflație ridicată, și că guvernul s-a resemnat cu inevitabilitatea unui astfel de scenariu negativ.

Potrivit revistei Forbes, din mai 2008 până în februarie 2009, numărul miliardarilor în dolari ruși a scăzut de la 110 la 32 de persoane, iar stare generală a scăzut de aproape 5 ori.

Nezavisimaya Gazeta a scris că, potrivit rezultatelor primei jumătăți a anului 2009, „Rusia a devenit lider incontestabil între țările mari în ceea ce privește rata relativă de declin economic față de perioada anterioară crizei”.

Potrivit datelor publicate pe 11 martie 2010 de revista Forbes, numărul miliardarii din Rusia aproape sa dublat în 2009, crescând de la 32 la 62 de persoane, lucru explicat de experți prin creșterea prețului petrolului și creșterea piețelor de valori – inclusiv din cauza injecțiilor anticriză. a guvernului rus.

În martie 2010, un raport al Băncii Mondiale a remarcat că pierderile pentru economia rusă au fost mai mici decât se aștepta la începutul crizei. Potrivit Băncii Mondiale, acest lucru s-a datorat parțial măsurilor anti-criză pe scară largă luate de guvern.

Bursa de valori

Pe 6 octombrie 2008, a avut loc un alt eveniment record piata ruseasca acțiuni, scăderea indicelui RTS (pe zi cu 19,1% - până la 866,39 puncte; la Londra, unde tranzacționarea nu s-a oprit, "blue chips" rusești au scăzut cu 30-50%).

De la începutul lunii august până la începutul lunii octombrie 2008, capitalizarea bursei ruse a scăzut cu 51,7%, în timp ce capitalizarea piețelor de valori ale țărilor în curs de dezvoltare în ansamblu a scăzut cu 25,4%.

La sfârșitul anului 2009, piața bursieră din Rusia era liderul creșterii mondiale, indicele RTS a crescut de 2,3 ori. 12 martie 2010 Nezavisimaya Gazeta a remarcat că bursa rusă a reușit să recâștige cea mai mare parte a căderii care a avut loc la începutul crizei financiare globale.

Până în aprilie 2010, practic nu existau sectoare din industria prelucrătoare din Rusia care să fie în recesiune.

Măsuri anti-criză

Măsuri de consolidare a sectorului financiar implementate în 2008:

• împrumuturi subordonate - 450 de miliarde de ruble;
• recapitalizare și alte măsuri de sprijin direct - 335 de miliarde de ruble;
• recapitalizarea Agenției de Asigurare a Depozitelor - 200 de miliarde de ruble;
• recapitalizarea băncilor - 75 de miliarde de ruble;
• recapitalizarea Agenției pentru împrumuturi ipotecare pentru locuințe - 60 de miliarde de ruble.

Măsuri de sprijinire a economiei reale implementate în 2008:

• măsuri de stimulare fiscală care vizează sprijinirea producătorilor - 272 miliarde de ruble;
• reducerea sarcinii fiscale - 220 de miliarde de ruble;
• sprijin pentru industrii - 52 de miliarde de ruble;
• măsuri de stimulare fiscală adresate populației - 32 de miliarde de ruble;
• achiziționarea de locuințe pentru personalul militar și pentru grupurile social vulnerabile ale populației - 32 de miliarde de ruble.

Potrivit academicianului V.V. Ivanter (2014): „În timpul crizei din 2008-2009, s-au păstrat depozitele și veniturile populației, schimbul liber al rublei în valută străină. Și a cheltuit aproximativ 200 de miliarde de dolari din rezerve. Dar, în același timp, economia „a scăzut” cu aproape 8 la sută”.

Pe 10 octombrie 2008, ministrul Finanțelor A. Kudrin a anunțat la Washington că va fi luată în considerare posibilitatea utilizării economiilor de pensii pentru a susține piața bursieră din Rusia; el a mai spus că criza ar putea continua „mai mult de doi ani”, iar creșterea activelor rusești „va trebui să aștepte 3-5 ani”.

Estimări privind durata crizei

În 2008 și 2009, majoritatea politicienilor și economiștilor au prezis sfârșitul iminent al crizei. Cu toate acestea, au fost cei care au vorbit despre natura sa pe termen lung. În special, economistul rus Mihail Khazin a estimat durata crizei la 5-8 ani. Privind îndeaproape crizele financiare profunde anterioare, există motive de îngrijorare că scăderea ocupării forței de muncă va fi catastrofal, iar recuperarea va fi incredibil de lentă.”

În 2009, previziunile guvernelor naționale cu privire la consecințele crizei asupra propriilor economii au fost în cele mai multe cazuri mai optimiste decât cele pentru economiile altor țări și ale lumii în ansamblu, fiind numite cel mai adesea sfârșitul anului 2009 sau începutul anului. din 2010.

În 2011-2012, din ce în ce mai mulți economiști au început să vorbească despre natura prelungită a crizei. Se subliniază în mod special că criza este departe de a fi încheiată și continuă să se dezvolte.

Ipotezele experților ruși cu privire la momentul în care criza se va încheia variază foarte mult: de la câteva luni (Dvorkovich) până la câteva decenii (Kudrin, Ershov). La fel de diverse, deși nu atât de radicale, previziuni sunt date de autori străini. Motivele răspândirii sunt că oficialii guvernamentali, pe de o parte, se tem de sentimente negative și chiar de panică în rândul participanților pe piață, inclusiv a consumatorilor, și încearcă să liniștească oamenii cu previziuni optimiste și asigurări că „Totul este sub control”. Pe de altă parte, trebuie să găsim scuze pentru a lua măsuri nepopulare, ceea ce este mai ușor de făcut pe fondul previziunilor pesimiste.

Criza economică merge mână în mână cu înrăutățirea condițiilor de sănătate (datorită creșterii șomajului și sărăciei și creșterii decalajului dintre bogați și săraci), dar nu este întotdeauna însoțită de o creștere a ratei mortalității. Dificultățile financiare provoacă sinucidere în întreaga lume.

Propuneri de criză

Expansiunea fiscală și reglementarea financiară

A lupta criza globala, SUA, pe lângă stabilirea unui obiectiv de creștere de 2%, a propus ca țările G20 să înceapă din nou să înregistreze cheltuieli. Această politică a fost respinsă. La o reuniune a miniștrilor de finanțe din G20, delegații au convenit să urmărească politica monetară și expansiunea fiscală atâta timp cât creșterea economică va continua. De asemenea, a fost înaintată o propunere pentru a ajuta țările în curs de dezvoltare prin granturi FMI și reglementări financiare îmbunătățite, inclusiv prin solicitarea înregistrării fondurilor speculative (private, nereglementate sau supuse reglementărilor mai slabe). fonduri de investiții) și managerii acestora.

Creșterea natalității

Economistul italian Gotti Tedeschi consideră că adevărata origine a acestei crize se află în „scăderea natalității în țările occidentale”.

Încurajarea consumului și întărirea încrederii

Pe 25 februarie 2010, Consiliul Camerelor de Comerț și Industrie și 18 mari întreprinderi spaniole și-au lansat campania de consolidare a încrederii publicului și a sentimentului public pozitiv pentru a depăși criza economică.

Creșterea deficitului bugetar și a cheltuielilor

Potrivit economiștilor Paul Krugman și Robin Wells, osificarea diferitelor autorități economice și politice prefigurează o criză prelungită cu șomaj ridicat și creștere economică scăzută, cu excepția cazului în care se găsesc soluții pentru a promova o recesiune profundă pentru o perioadă scurtă, de exemplu, acțiunile guvernamentale care vizează împrumut de bani și costuri crescute.

Sprijin agricol

Sectorul agricol rămâne adesea în umbra industrializării. El, la rândul său, folosește în continuare tehnologii și cunoștințe noi, dar și-a pierdut importanța, ceea ce are consecințe culturale vizibile. A sosit momentul să luăm din nou în calcul agricultura, nu din nostalgie, ci ca o resursă esențială pentru viitor”.

Economia mondială după sfârșitul QE2

Recesiune în economia globală

În iunie 2011, SUA au încheiat cea de-a doua politică monetară de relaxare cantitativă (QE2). Au apărut opinii că recesiunea s-a încheiat în mare măsură. CEO-ul General Electric, Jeffrey Immelt, a estimat în august 2011: „Recesiunea a fost rapidă, grea și a afectat toate afacerile într-un fel sau altul. Unii ies din criză până în ziua de azi... Statele Unite au fost deosebit de puternic afectate, Europa de Vest, Japonia. În Brazilia, a existat ceva asemănător cu o recesiune a muncii. Țara a continuat să crească, la fel ca și China. Rusia a simțit criza din cauza scăderii prețului petrolului, iar unele regiuni ale lumii nu au fost deloc afectate de criză. Lovitura principală a căzut asupra Statelor Unite și Europei.

Pe 18 august, banca americană Morgan Stanley a lansat un raport în care a remarcat că SUA și țările UE sunt în prezent în pragul unui al doilea val de recesiune.

În vara lui 2011, criza a afectat datoria suverană a SUA, ducând la o criză a plafonului datoriei.

2 august. Congresul SUA a aprobat un plan de creștere a limitei datoriei naționale și de reducere a deficitului bugetar. Dacă planul nu a fost acceptat, Statele Unite erau amenințate cu un default tehnic, deoarece țara și-a pierdut capacitatea de a-și achita datoria.

6 august În noaptea de 5 spre 6 august, Standard & Poor's a retrogradat, pentru prima dată în istorie, ratingul de credit pe termen lung al SUA de la nivelul maxim „AAA” la „AA +” cu o perspectivă negativă.

Aurul a crescut în august cu 12%. Investitorii văd aurul ca o alternativă de încredere la monedele volatile.

program de relaxare cantitativă

Programul de relaxare cantitativă, ca instrument al politicii monetare a diferitelor state, presupune injecții de numerar guvernamentale în economia țării pentru a crește masa monetară disponibilă. Creșterea banilor de la populație și întreprinderi ar trebui să conducă la:

• La creșterea consumului și a producției și, ca urmare, la restabilirea unei situații economice stabile și la eventuala încheiere a crizei economice în lume, precum și la o mai mare întărire a dolarului american;

1. Primul program de relaxare cantitativă - QE1. Implementarea acestui program, finalizată în 2009, a fost cheltuită în valoare de 1,7 trilioane. dolari. A fost o cumpărare de obligațiuni ipotecare și trezorerie de pe piață. Rezultatul QE1 a fost revigorarea economiei SUA, redresarea treptată a pieței valorilor mobiliare și o creștere semnificativă a indicilor (până la 100 la sută), cu o devalorizare treptată a dolarului. Ratele ipotecare au fost reduse la minime istorice, ceea ce a stabilizat piața imobiliară care se prăbușise în timpul crizei;

2. Al doilea program de relaxare cantitativă (QE2) a fost derulat din noiembrie 2010 până în iunie 2011. Potrivit majorității experților, rezultatele celei de-a doua relaxări cantitative sunt mixte. La urma urmei, programul a dus la faptul că Fed a primit o ofertă monetară în exces în loc să accelereze creșterea PIB-ului SUA, precum și ratele inflației în continuă creștere, o scădere a puterii de cumpărare a populației. Toți acești factori au devenit o „ancoră” prematură pentru economia țării. Fed a alocat 600 de miliarde de dolari pentru acest program. Astfel, ținând cont de costurile implementării primului val de relaxare cantitativă, un total de peste 2,3 trilioane de ruble au fost cheltuite pentru injectarea de lichidități. dolari, care a dus și la o slăbire a dolarului;

3. Operațiunea „Twist”. Pentru a depăși consecințele crizei izbucnite în 2008, Fed a fost nevoită să lanseze de două ori programe de relaxare cantitativă (QE1, QE2): au cumpărat obligațiuni de trezorerie americane cu tipărirea constantă a unor volume suplimentare de bancnote.

Noul program de stimulare a economiei s-a numit „Operațiunea Twist” (sau, așa cum a fost supranumită, „Operațiunea Turn”). În anii 1960, Fed conducea deja un program similar. Apoi au fost achiziționate titluri de Trezorerie cu o scadență suplimentară de până la 30 de ani în valoare de 400 de miliarde de dolari. Aceste fonduri erau planificate a fi obținute prin vânzarea de titluri de valoare, a căror scadență nu depășește 3 ani.

Economia SUA, QE3 și dolarul.

La începutul anului 2012, PIB-ul Statelor Unite era de 20% din cel mondial produs brut la 45% din cererea mondială finală.

Activele Fed din SUA în dinamică

Datorită doar emisiilor colosale ale Fed de la izbucnirea crizei din 2008, care au totalizat peste 2,5 trilioane de dolari. dolari (sau 17 la sută PIB-ul țărilor s), a fost posibil să se evite alunecarea economiei în recesiune, adică prăbușirea completă a sistemului financiar, sărăcirea populației, prăbușirea industriei.

În primul trimestru al anului 2011, creșterea economică din SUA a accelerat de la un minim de 0,4% la 3,0% la sfârșitul anului.

După cum vedem, Washingtonul reușește să mențină iluzia de stabilitate și perspectivele de apariție a „germeni de creștere”. Dar, de fapt, toată această creștere este sponsorizată direct de infuzii uriașe ale Sistemului Rezervelor Federale.

Al doilea val al crizei economice globale

Potrivit unor experți, al doilea val al crizei este inevitabil. Creșterea constantă a deficitului financiar și a datoriei publice în Statele Unite, însoțită de măsurile guvernamentale de salvare a economiei naționale, a marcat începutul crizei datoriilor: „Economia mondială se confruntă cu riscul unui „al doilea fund””.

Raportul FMI „World Economic Outlook” (octombrie 2012) notează că economia globală ar putea aluneca în recesiune, ale cărei riscuri sunt alarmant de mari.

Prezentând Raportul privind perspectiva economică globală la jumătatea anului al Băncii Mondiale (iunie 2013), economistul principal și prim-vicepreședintele Kaushik Bazu a remarcat că „acum suntem la fund, dar suntem gata să începem redresarea. Începând de anul viitor, vom vedea unele îmbunătățiri.”

Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (iunie 2013) se așteaptă ca creșterea economică globală să revină și ca economia globală să își revină aproape complet la nivelurile de dinaintea crizei în 2014.

În august 2013, a fost anunțat încheierea recesiunii economice de doi ani din zona euro.

În ianuarie 2014, Fondul Monetar Internațional și-a ridicat previziunile privind creșterea economică globală pe baza așteptărilor privind accelerarea creșterii PIB-ului în Statele Unite, zona euro și Japonia: „Economia continuă să se redreseze”, a declarat economistul șef al FMI, Olivier Blanchard. De asemenea, experții FMI notează că locomotiva creșterii globale a devenit tarile dezvoltate mai degrabă decât în ​​curs de dezvoltare, așa cum a fost cazul în primii ani de după criza financiară din 2008.

iunie 2014 Banca Mondialăși-a redus perspectivele de creștere pentru economia globală, deoarece criza din Ucraina, combinată cu vremea neobișnuit de rece din Statele Unite, a afectat foarte mult creșterea în prima jumătate a acestui an.

În vara lui 2014, capitalizarea piețelor bursiere globale a atins un maxim istoric de 66 de trilioane de dolari în august, depășind vârful anterior de 63 de trilioane de dolari. 2007 (s-a prăbușit la 25 de trilioane de dolari în timpul crizei).

În octombrie 2014, șeful FMI, C. Lagarde, a făcut o declarație că economia globală se confruntă cu o perioadă lungă de creștere scăzută, șomaj ridicat și probleme geopolitice - iar acestea din urmă, la rândul lor, duc la o deteriorare și mai mare a economia.

Impactul LTRO și QE asupra pieței bursiere din SUA

Sistemul capitalist mondial încă nu poate ieși din cea mai gravă criză din istoria sa. Începând cu tulburările ipotecare din Statele Unite, s-a răspândit în întreaga lume, lovind puternic economiile tuturor țărilor, fără excepție. Clasicii marxismului au remarcat inevitabilitatea fenomenelor de criză în cadrul formării capitaliste. Ei au mai spus că contradicțiile capitalismului vor crește doar ca un bulgăre de zăpadă în timp, exacerbând din când în când consecințele șocurilor economice.

Dovezile primei și celei de a doua afirmații sunt evidente astăzi și se află la suprafață. Cauzele care au dat naștere crizei s-au format încă dinaintea crizei și, în mod caracteristic, nu au dispărut astăzi. Toate sunt indisolubil legate de structura fundamentală a lumii sistem monetar, care a fost format în cea mai mare parte la conferința de la Bretton Woods din Statele Unite în 1944.

Să încercăm să evidențiem aceste motive care au provocat, dacă nu un colaps, cel puțin cele mai grave răsturnări ale sistemului capitalist mondial.

Motivul 1. Dezvoltarea hipertrofiată a sectorului financiar

Una dintre problemele profunde ale economiei mondiale moderne este că sectorul său monetar și financiar este hipertrofiat.

În condițiile moderne, sistemul financiar se dezvoltă conform propriilor legi și s-a rupt deja în mare măsură de baza materială inițială. Motivul pentru aceasta a fost oportunitatea apărută în legătură cu creșterea migrației internaționale a capitalului de a primi venituri speculative pe acesta datorită dezvoltării mijloacelor de comunicare. Potrivit experților, operațiunile zilnice în moneda mondială, piețele de credit și financiare de 50 de ori depăşesc valoarea tranzacţiilor din comerţul mondial cu mărfuri. Acest fenomen a introdus și continuă să introducă dezechilibre profunde în economia mondială.

Astfel, pasivele externe (datoriile) băncilor naționale din 1996 până în 2011 au crescut de peste 4 ori - de la 7,5 la 29,4 trilioane. dolari (vezi fig. 1).

Figura 1: Dinamica modificărilor volumului pasivelor externe ale băncilor naționale (trilioane de dolari SUA)

Sursa: www.bis.org

Piața internațională de obligațiuni (titluri de creanță) se dezvoltă și mai rapid. În perioada 1996-2011, volumul obligațiunilor internaționale a crescut de aproape 12 ori - de la 2,5 la 29,7 trilioane. dolari (vezi fig. 2).

Figura 2: Dinamica schimbărilor în volumul pieței internaționale de obligațiuni (trilioane de dolari SUA)

Sursa: www.bis.org

Dacă corelăm volumele pieței mondiale de obligațiuni cu volumul PIB nominal mondial, putem constata că valoarea acestui indicator a crescut de la 8,2% în 1996 la 42,5% în 2011 (vezi Fig. 3).

Figura 3: Raportul dintre piața internațională de obligațiuni și PIB-ul nominal mondial (%)

Calculat conform www.bis.org și www.worldbank.org

Motivul 2. Denaturarea pieței instrumentelor derivate

Derivatele sunt numite instrumente financiare- „contractele preliminare”, care sunt un acord între două părți prin care acestea își asumă o obligație sau dobândesc dreptul de a vinde sau cumpăra un anumit produs la un moment dat la un preț prestabilit. Scopul cumpărării unui instrument derivat nu este obținerea mărfii în sine, ci asigurarea împotriva riscurilor de preț sau valutare în cazul unei modificări imprevizibile a prețului. Cu toate acestea, în practică, tranzacționarea cu instrumente derivate s-a îndepărtat mult de tranzacționarea cu bunuri reale și este efectuată de dragul obținerii de profit speculativ din modificările prețului produsului suport.

În decembrie 2011, volumul nominal al instrumentelor derivate care circula pe piaţa mondială a crescut la 673 trilioane. dolari (Tabelul 1).

Tabel 1. Volumul nominal al instrumentelor derivate tranzacționate pe piața mondială (trilioane de dolari SUA)

dec.07	dec.08	dec.09	dec.10	dec.11	dec.12
597	569	600	605	673	712

Sursa: www.bis.org

Valoarea instrumentelor derivate pe piața mondială a depășit de cel puțin zece ori volumul PIB-ului mondial. În SUA, volumul instrumentelor derivate depășește PIB-ul de peste 15 ori. La sfârșitul anului 2012, piața de instrumente derivate din SUA era de 310 trilioane de dolari. dolari, în timp ce PIB-ul în 2012 era de 15,9 trilioane de dolari, datoria publică - 16,8 trilioane de dolari.În timpul unei crize, derivatele dau naștere unui „efect domino”: un instrument se prăbușește, iar alții cad după el.

Motivul 3. Instituții financiare cu importanță sistemică

Recenta criză financiară globală a demonstrat clar că o altă slăbiciune a capitalismului constă în activitățile marilor instituții financiare: „too big to fail” (Too Big To Fail (TBTF)). Astfel de instituții sunt atât de mari și interconectate încât falimentul lor devine dezastruos pentru economie. În acest sens, sprijinul acestora este necesar pentru stat în cazul unor șocuri financiare.

În ultimele decenii, sectorul bancar a fost caracterizat de o tendință de creștere constantă, care ilustrează clar regularitatea dorinței de centralizare a capitalului descrisă de Marx. Deci, în SUA, acum 15 ani, activele celor mai mari șase bănci reprezentau doar 17% din PIB, iar acum - aproximativ 63%. Activele celor mai mari 10 instituții bancare au crescut de la 24% din activele totale la începutul anilor 1990 la și 44% în 2000 până la 58% în 2010.

În practică, această situație duce la faptul că falimentul unuia dintre participanții de pe piață în viitor va avea consecințe negative grave pentru ceilalți participanți din cauza interconexiunii puternice a tuturor jucătorilor.

În timpul crizei actuale, autoritățile din toate țările au decis să facă economii bănci mari pentru a preveni deteriorarea în continuare a sistemului financiar. Cu toate acestea, în realitate, astfel de măsuri au permis băncilor să se comporte complet iresponsabil și să cumpere orice active. Dacă vor obține profit, banca își va crește cota de piață; dacă vor duce la pierderi, banca va fi salvată de autorități.

Motivul 4: Criza datoriilor în creștere

Pericolul unei crize în creștere a datoriilor este o altă amenințare semnificativă la adresa sistemului monetar și financiar mondial al capitalismului. Un grad ridicat de amenințare este asociat cu faptul că problemele datoriei au lovit cele mai mari economii ale lumii - UE, SUA și Japonia.

În cazul Uniunii Europene, creșterea crizei datoriilor amenință nu numai integritatea acestui bloc major de integrare, ci și soarta euro, a doua cea mai importantă monedă a lumii.

Rolul UE în economia globală este foarte important. Uniunea Europeană ocupă locul 2 în lume în ceea ce privește PIB (15,63 trilioane de dolari SUA în 2012, în paritatea puterii de cumpărare), locul 1 - la export (2,17 trilioane de dolari SUA în 2012 g.), locul 2 - în ceea ce privește importuri (2,39 trilioane. USD în 2012) Datoria publică totală a UE - mai mult de 16 trilioane. USD (pentru 2012).

Criza datoriei suverane (publice) într-un număr de tari europeneîn 2010, țările UE cu economii mai slabe, așa-numitele țări PIGS (Portugalia, Irlanda, Grecia și Spania), au lovit cel mai puternic. Mai târziu, Italia s-a confruntat cu astfel de probleme cu o datorie publică de 120% din PIB în 2010, Belgia - 100% din PIB în 2010. În grade diferite, criza a afectat aproape toate țările UE.

Cauza crizei din UE a fost o combinație de mai mulți factori, care includ: globalizarea pieței financiare; ușurința relativă de acces la împrumuturi în perioada 2002-2007, rezultând un număr mare de împrumuturi cu risc ridicat; deficitul balanței comerciale a unui număr de țări (excesul importurilor față de export); bule extinse (tranzacționarea la prețuri semnificativ mai mari decât prețurile corecte) pe piața imobiliară; încetinirea creșterii economice din 2008 și recesiunea economică ulterioară; control ineficient al volumului cheltuieli publiceși venituri; furnizarea de asistență guvernamentală pe scară largă băncilor.

O posibilă criză a datoriilor în Statele Unite este un fenomen care va amenința colapsul întregii economii mondiale. Având un colosal datoria de stat- 16,8 trilioane. de dolari, care depășește PIB-ul țării (15,94 trilioane de dolari în 2012), Statele Unite evită un default tehnic prin ridicarea „plafonului”. Deoarece datoriile țării sunt exprimate în dolari, SUA au capacitatea de a rambursa dobânda la obligațiunile sale prin extinderea emisiunii monedei sale.

Emisia în masă (emiterea de bani noi în circulație) va duce în mod natural la o scădere a puterii de cumpărare a dolarului american. În cazul în care ar exista vreodată un default tehnic al SUA și va duce la o depreciere bruscă a dolarului, acest lucru va permite Americii să anuleze efectiv o parte semnificativă a datoriei naționale. Acest lucru va atrage inevitabil o lovitură colosală pentru economiile tuturor țărilor lumii care își păstrează rezervele valutare în dolari.

O altă țară care se confruntă cu probleme serioase de îndatorare este Japonia. Datoria națională a acestei țări a ajuns la suma de 12 trilioane. dolari și de peste două ori PIB-ul său. Acesta este cel mai prost indicator din cele șapte țări industrializate ale lumii. Având în vedere rolul economiei țării în lume, adâncirea și extinderea crizei datoriilor din Japonia va deveni o problemă serioasă pentru întreaga lume. PIB-ul Japoniei în 2011 a fost de 4,7 trilioane. dolari este a cincea cea mai mare economie din lume. Țara se află pe locul 5 în lume în ceea ce privește exporturile și importurile: 788 de miliarde de dolari, respectiv 808,4 miliarde de dolari.

Motivul 5. Instabilitatea cursurilor principalelor valute ale lumii

Instabilitatea ratelor monedelor cheie mondiale este o altă problemă semnificativă și de nerezolvat a sistemului monetar și financiar modern.

În smochinele de mai jos. Figurile 4 și 5 ilustrează dinamica modificărilor indicelui cursului de schimb efectiv al dolarului american și al euro pe parcursul a 10 ani.

Figura 4: Dinamica schimbării curs eficient dolar american (210=100)

Sursa: www.bis.org

Figura 5: Dinamica modificărilor cursului de schimb efectiv al euro (210=100)

Sursa: www.bis.org

După cum se poate observa, dinamica modificărilor indicelui efectiv al cursului de schimb atât al dolarului american, cât și al euro demonstrează un nivel foarte ridicat de instabilitate. Astfel de schimbări semnificative ale cursurilor principalelor valute ale lumii subminează funcția lor ca măsură a valorii.

Există un alt motiv pentru instabilitate rate de schimb. În epoca OMC, când țările sunt lipsite de posibilitatea de a folosi pe deplin barierele tarifare și vamale, manipulările cu cursurile de schimb ale monedelor naționale devin o armă importantă în lupta pentru piețe. Scopul principal al unor astfel de manipulări este de a sprijini producătorii autohtoni și astfel de a stimula exporturile.

Rezumând, observăm încă o dată că motivele enumerate ale crizei capitalismului mondial și ale sistemului său monetar și financiar provin în mare măsură din contradicțiile insolubile ale acestei formațiuni socio-economice. Eliminarea lor va însemna o schimbare a unui număr de principii fundamentale, obiective, modele, stimulente și valori ale capitalismului. Vor fi de acord cu asemenea schimbări cei care astăzi sunt beneficiarii acestui sistem? Cu greu. Într-adevăr, în anii crizei, numărul milionarilor de dolari din lume a crescut cu 14%, iar volumul total al capitalului lor a crescut cu 32%. În același timp, armata șomerilor a atins nivelul de 300 de milioane de oameni (o treime dintre ei sunt tineri). Capitaliștii vor păstra de nezdruncinat fundațiile sistemelor până la sfârșit, vor lupta pentru concentrarea capitalului, vor prețui „dreptul sacru de proprietate privată”, vor impune oamenilor muncii valorile consumului și individualismului.

Alte materiale conexe:

61 de comentarii

consoană 09.08.2013 10:16

„Relații de producție, totalitatea materialului relaţiile economiceîntre oameni în procesul de producţie socială şi deplasarea produsului social de la producţie la consum.
... Relațiile producție-economice, sau, așa cum sunt de obicei numite, relațiile de producție, diferă de relațiile producție-tehnice prin faptul că exprimă relațiile oamenilor prin relațiile lor cu mijloacele de producție, adică relațiile de proprietate.
TSB

„Paritatea aurului (din latină paritas - egalitate, echivalență), 1) conținutul în greutate a aurului pur în moneda națională stabilită de legea țării; 2) raportul a două unități monetare, calculat pe baza conținutului lor de aur, stabilit prin lege.
TSB

„Piața, sfera schimbului de mărfuri. Din punctul de vedere al limitelor teritoriale ale pieţei şi al amplorii acesteia, se disting o piaţă locală (sfera schimbului de mărfuri), naţională (internă) şi mondială (externă). Piața (sfera schimbului de mărfuri) este forma dominantă și determinantă de comunicare între producătorii de mărfuri pe baza diviziunii sociale a muncii.
... Piața (sfera schimbului de mărfuri) se desfășoară pe baza prețurilor mondiale, care diferă de nivelul prețurilor din fiecare țară.
TSB
.
Lung, dar pare a fi exhaustiv. Paritatea aurului, pe baza căreia se formează prețurile mondiale, este direct legată de relațiile de piață. În același timp, ambele concepte sunt echivalente și nu poartă în niciun caz un element de natură secundară unul în raport cu celălalt. Ele apar simultan și pur și simplu nu pot exista unul fără celălalt. O piață fără echivalent economic (paritatea aurului) nu mai este o piață, ci un simplu schimb de mărfuri.
.
Cât despre acele atacuri insultătoare din carisma cu adevărat isterica a adversarului meu, în acest sens sunt complet calm. Și asta nu mă va lua. În timpul activităților mele de producție, am văzut asta... Doamne ferește, așa cum se spune, tuturor. Dar întărire.
Și toate aceste atacuri nervoase vorbesc doar despre lipsa de încredere în sine și slăbiciunea propriilor poziții. Și totuși, este un indicator al nivelului general de cultură și al gradului de creștere a acestui individ.

pisica Leopold 09.08.2013 12:44

Desigur, m-am exprimat foarte fără succes, exprimându-mi convingerea într-o formă inacceptabilă de declarație peremptorie, pentru care îmi cer scuze, dar chiar a durut. Dar nu cred că afirmația mea despre bani este greșită. Și nu văd nicio respingere.
vreau sa continui. Banii, după cum am aflat, din punct de vedere marxist, și cu care cred că suntem cu toții de acord, sunt o formă universală de valoare. Dar apoi să ne ocupăm de viziunea marxistă asupra valorii în sine - ce este aceasta și de ce a apărut acest concept?
Potrivit lui Marx, COST este cheltuirea tuturor forțelor fizice și psihice ale producătorului unui anumit produs în timpul timpului de lucru necesar producerii acestuia (ore, zile, săptămâni etc.), desigur, timpul necesar social. Aceste costuri Mai mult timp, după cum spunea Marx, se cristalizează în obiectul creat de muncitor, constituind valoarea acestuia, întrucât este destinat nu consumului propriu, ci schimbului, adică. întrucât acest obiect devine marfă, adică orice obiect produs prin munca umană care satisface orice nevoie de el a altor oameni devine nu numai un lucru util, ci și un lucru de o anumită valoare, care poate fi obținut doar prin dăruirea în schimb. pentru ceva de aceeași valoare, bani, de exemplu, într-o anumită sumă.

pisica Leopold 10.08.2013 07:00

Acum în special despre criza capitalismului și cauzele sale. Motivul principal pentru orice GEF, inclusiv capitalismul, este IMPOSIBILITATEA dezvoltării ulterioare a FORȚELOR DE PRODUCTIE în cadrul RELAȚIILOR DE PRODUCȚIE date. Pot exista o mulțime de manifestări ale crizei viitoare și viitoare în toate sferele vieții publice, cu toții vedem și simțim acest lucru foarte bine din propria noastră experiență.
Aceasta este o înțelegere GENERALĂ a crizei socio-economice generale. Dar în prezent, avem nevoie de o înțelegere a mecanismului specific de BLOCAREA dezvoltării forțelor Pr. de către forțele Pr. existente. relatii. Cum exact se întâmplă asta.

pisica Leopold 10.08.2013 08:02

Pentru a face acest lucru, în opinia mea, trebuie să înțelegeți clar ce anume Pr. puterea si ce relaţii de producţieîn general şi specific pentru perioadă dată viata publica.
Vreau să observ că aceste lucruri aparent cunoscute și deci banale, întrepătrunderea și interacțiunea lor, adică. dialectica lor, însă, în realitate, este înțeleasă de puțini oameni și de aceea, până în prezent, nepotrivirea de criză a acestor factori de bază ai vieții sociale, și anume factorii activității de producție a oamenilor, NU depășiți.

Vasily-1 12.08.2013 17:28

Când vorbim despre crizele capitalismului mondial, trebuie în primul rând să avem o bună înțelegere a proceselor economice atât la nivel micro (în interiorul țărilor capitaliste), cât și la nivel macro (între țările capitaliste). Știm că fiecare aplicație de capital individual de producție funcționează pe principiul propriei circulații în jurul punctului de aplicare (plata pentru capital constant, producția în sine, vânzarea unui bun ca marfă). Aici ultima operatie este posibilă numai cu condiția circulației capitalului total al acestei țări, în același timp, capitalul total al unei anumite țări efectuează circulație în jurul axei de aplicare a acesteia - consumul social prin piața de schimb de mărfuri. pentru bani. Doar bani reali pe calea de întoarcere a mișcării capitalului total (cum ar fi ramura de întoarcere a unui transportor gigant) sunt deja în forma monetara capabile să hrănească capitalurile individuale la ieșirea din producție a bunurilor lor. Într-un cuvânt, economia internă a fiecărei țări capitaliste mai mult sau mai puțin dezvoltate are un mecanism complex de relații economice interne. Aceste interrelații obligă economia internă să se îmbunătățească în direcția socializării producției. Conform principiului descris, capitalismul s-a dezvoltat istoric în țările individuale și a început să-și transfere interdependențele interne în relațiile dintre țările capitaliste.Relațiile economice actuale ale țărilor capitaliste sunt mult mai complicate, să zicem, etapele „marii industrii”. Și această complexitate este cauzată de funcționarea celor mai puternice corporații transnaționale (TNC), ale căror fluxuri tehnologice pot trece în mod repetat granițele multor țări „independente” și pot duce cu ele nu numai mijloacele de producție, ci și costurile acestora. Întrebarea este cum să determinăm economia externă a unei țări capitaliste individuale în aceste noi condiții? În niciun caz, economia mondială a capitalului s-a format deja, care funcționează țări individuale. Și în condițiile în care acolo unde se află șeful TNK (sediul) există rostul aplicării acestuia activitati financiare, atunci este destul de posibil să înțelegi complet comandă nouă dependențe capstran. Deoarece Statele Unite au principala compoziție a CTN-urilor, economia sa internă devine de neînțeles pentru lume - se presupune că trăiește în datorii. Nu, conține o nouă formă de exploatare a întregii lumi. Prin urmare, ideea crizelor economiei mondiale de capital este măsura societății mondiale burgheze, acestea sunt subiective. Nu este un factor obiectiv pentru a evalua starea economiei mondiale și fazele sale de criză de-a lungul acestui drum. Aici se cere o abordare diferită - o abordare din poziţia următoarei formaţiuni socio-economice - cea comunistă. Și aici trebuie să înveți materialul într-un mod nou.

pisica Leopold 13.08.2013 06:31

Mă bucur că am întâlnit înțelegerea că: „se cere o altă abordare – o abordare față de poziția următorului OEF, cel comunist”. Dar mi-e teamă să mă poticnesc din nou pe același comentator ca Evgeny; unul dintre comentariile lui, după părerea mea, a fost bun, iar după aceea și-a imaginat că este Doka în toate și peste tot, dar nici măcar nu știa un lucru atât de elementar încât să poată fi producția de mărfuri și a fost la început simplu înainte de a se transforma. într-un capitalist-marfă. Nu am chef să discut în numele autoafirmării, există doar în numele ADEVĂRULUI.

Vasily-1 14.08.2013 17:05

Leopold!
Și vorbiți, nu veți pierde nimic din asta, dar va exista un motiv pentru o reflecție ulterioară. La urma urmei, întrebarea este departe de a fi obișnuită.

Rafik Kuliev 02.12.2014 10:01

Însuși faptul publicării unor astfel de articole demonstrează că acest site aparține poliției secrete.

gena 07.07.2016 00:45

botnițe gonflabile
—
Strălucim în țară
Va fi păcat să cazi în noroi
Vine un american
Construiți poduri și conexiuni.

Cu toții suntem gri ca șoarecii
Fără progres, fără idei
Și vrem măcar o nișă mică
Pe tărâmul poporului ales.

Ce este Tolstoi pentru noi, Dostoievski,
Mendeleev, Pasternak
Există un motiv bun pentru a le uita -
Nu există nici un cârnați.

În ploaia de investiții
Adevărata noastră cale va înflori.
Toată lumea vrea să fie în străinătate
Și nu acasă să-ți apleci spatele,

Dar ne-am uitat cu groază -
Prin ceea ce a adus
Gonflabilele au fost suflate
Și ne doare până la lacrimi

Pentru miturile risipite
Pentru minciunile continue din presă.
Tarifele utilitatilor
Corpul tremură

server dedicat 23.04.2017 17:04

Multe averi au dispărut, multe s-au înjumătățit, multe familii cândva înstărite sunt acum în mare nevoie, mulți muncitori sunt fără loc de muncă.” Printre cauzele și factorii care conduc la crize economice, un loc aparte îl ocupă factorii psihologici, întrucât comportamentul entităților economice poate fi un „declanșator” al unei crize.

spirit 16.05.2018 15:27

AȘA VORBEȘTE DOMNUL .., - ÎN - ADEVĂRUL LEGISLATIV ȘI JUDECĂTOR, - VII ȘI MORȚI ..!

„Să fie o singură lege și pentru locuitorul natural și pentru străin,

stabilit între voi. O instanță trebuie să fie a ta, cât pentru

un străin, așa este pentru un băștinaș, căci Eu sunt Domnul Dumnezeul tău.”

(Sfânt.., - CANON, - Lev.24:22.., Ex.12:49).

DAR, DACĂ TU .. - A ÎMPOTRIVA DUMNEZEU ȘI ȚI ȚI DECLARA,

„CIVILIZAT” .., „SEcular - (SATANIC, - NU

RECUNOSCÂND - LEGILE ȘI CURTĂȚILE LUI DUMNEZEU...), STATUL ",

(pentru Satana .., - un mincinos și un ucigaș - Ioan.8,44 .., primul

A pus la îndoială adevărul cuvântului

lui Dumnezeu .., „A spus Dumnezeu cu adevărat” .., -
Geneza.3, 1…)

ACEST .., - NU ÎNSEAMNĂ CĂ LEGILE ȘI CURTILELE LUI DUMNEZEU, -

PIERDERI PUTEREA ASUPRA LUMII ..!

ASTA ÎNSEAMNA CĂ, (VOI, - AȚI GĂSIT UN BLEST .., - DEUTOLAW ..,

28, 15 - 68 .., Și ...), AI, - ÎNAINTE .., - MARE

PROBLEME..!

AȘA VORBEȘTE DOMNUL!

ȘI DECI.. - AȘA VORBEȘTE DOMNUL..!

Dacă tu, (împotriva Domnului...), de dragul omului, (căutând

al tău ...), - vei spune străinului .., "trăiește .., - în țara mea, -

construiește un templu zeului tău și închina-i lui și trăiește în pace cu

Iar străinul .., - va face după cuvântul tău, (aliniază-te .., -

templu zeului său, spre slava Lui...), și se va închina lui Dumnezeu

al lui şi va fi roditor şi se va înmulţi şi se va înmulţi şi

se va intensifica și vă va spune .., „acesta este pământul meu .., - dăruit mie

Dumnezeul meu - aici este altarul meu - mormintele parintilor mei "..!

Și va fi un străin .., - te va asupri și te va persecuta pentru -

apoi - că nu ai ascultat de Domnul Dumnezeul tău - (în - adevărul .., - LEGISLATIVUL și JUDECĂTORUL, - cei vii și cei morți ...),
și a permis străinului să construiască un templu zeului său - (în țara - pe care ți-a dat-o, Domnul Dumnezeul tău...)!

AȘA VORBEȘTE DOMNUL!

Să nu fie cu voi .., - ca printre necredincioși și păgâni - (ca în

înrobit, - de către fasciștii evrei din Rusia ...), neevlavioși, -

linșarea, unde domnește ipocrizia și toată fărădelegea, - și

legea satanică.., „AR FI OM, ARTICOLUL VA FI GĂSIT” ..!

Dar .., - „Alegeți singur, - înțelept, rezonabil și

testat.., zice Domnul..!!

Și aceasta este porunca către judecătorii voștri, zice Domnul:

ascultă frații tăi și judecă drept ca un frate cu

frate, la fel și străinul său;

nu faceți distincție între persoanele aflate în judecată, atât mici, cât și mari

ascultă: nu te teme de chipul omului, căci judecata este o chestiune

(Deut. 1:13-18).

AȘA VORBEȘTE DOMNUL .., - DUMNEZEU - (URĂ ILEGALITATEA...)!

„ÎNAINTA ACESTEI CURTĂȚI .., - CA ÎN FAȚA DE DUMNEZEU, - TOȚI SUNT EGAL, REGELE

ȘI SERVITORUL ESTE BOGAT ȘI SĂRACUL..!

„Vai de cei care fac legi nedrepte și scriu

decizii grele

să-i îndepărteze pe cei săraci din justiție și să-i fure drepturi

slab printre oameni, ca să-și facă pe văduve prada

și jefuiești orfanii.

Și ce vei face în ziua vizitei când va veni soarta

de departe?

La cine te vei adresa pentru ajutor? Și unde lăsați averea

Ce vei face .., - când epuizat, - putere

a ta, la care vei chema - când vei fi în puterea călăului..!?

Vai de asta .., - cine plantează, -

linşaj..!

El însuși .. - va deveni o victimă - linșaj ..!

IN - ADEVĂRUL LEGISLATIV ŞI JUDECĂTOR - AL VIILOR ŞI AL MORŢILOR ..!

Analiza pieței americane este o practică zilnică a experților din întreaga lume care lucrează în structurile de afaceri financiare private, precum și în agențiile guvernamentale. Cu ce ​​convin evaluările analiștilor din diverse țări ale lumii la începutul anului 2008? În primul rând, este începutul recesiunii și epuizarea „punctelor de creștere” în economia reală a SUA. La scară globală, aceasta este o manifestare a „limitelor creșterii”.

Limitele creșterii au început să fie scrise în mod activ încă din 2001. "O nouă Marea Depresiune este inevitabilă. Piața globală se apropie de limitele creșterii sale; criza Pacificului a arătat deja acest lucru", a notat Gazeta.ru după 11 septembrie 2001. Mass-media mondială a subliniat constant că creșterea PIB-ului global în 2001 a fost cel mai scăzut nivel de creștere economică mondială din ultimii 20 de ani. Analistii au inregistrat o scadere a activitatii de afaceri concomitent pe cele mai mari trei piete mondiale - SUA, Japonia si Marea Britanie. La începutul anului 2008, subiectul limitelor creșterii este discutat și mai aprins.

Este necesar să rețineți un semn atât de important ca creșterea constantă datoria externă SUA: „Datoria americană în creștere este o tendință foarte neplăcută care devalorizează rezervele valutare ale altor țări și le obligă să mențină deficitul bugetar al SUA”, crede Yevgeny Yasin. Această evaluare fixează aspectul interconectării stării economiei SUA cu economiile majorității țărilor lumii.

Un alt semn major al crizei care se apropie este ieșirea completă a sferei financiare și economice globale de sub controlul politicienilor. În anul 2000, G. Schroeder la conferința „Managementul modern în secolul 21” declara: „Nu ne dorim dominarea pieței asupra politicii, ci ne străduim pentru un echilibru de putere la scară națională și internațională... Vom să aibă grijă de revenirea componentei politice, mai ales sub aspectul globalizării și al problemelor asociate acesteia” (Deutschland, nr. 4, 2000). Din păcate, în primii ani ai noului mileniu, influența instituțiilor politice asupra procesului de globalizare practic s-a pierdut.

Mai mult, procesul de „dispariție” a influenței jucătorilor cheie de pe piața globală a început. OPEC nu are practic niciun efect asupra prețului mondial al petrolului, iar ora nu este departe în care rămășițele de influență asupra sistemului monetar și financiar global al Fed vor fi epuizate. D. Soros în 2007, într-unul dintre interviurile sale, a susținut că recesiunea din economia americană va fi severă și neașteptată. El a subliniat că va fi greu atât pentru Uniunea Europeană, cât și pentru majoritatea țărilor lumii. Soros a mai presupus că „veriga slabă” ar fi Asia de Sud-Est.

Criza financiară globală este strâns legată de sectoarele cheie ale economiei, iar atunci când apare, presiunea principală cade asupra producției de diverse bunuri și servicii. Criza financiară din 2008 a fost remarcabilă atât prin profunzimea cât și prin amploarea sa - a fost probabil prima dată de la Marea Depresiune când a cuprins întreaga lume. „Declanșatorul” care a declanșat mecanismul de criză au fost problemele de pe piața creditelor ipotecare din SUA. Cu toate acestea, cauzele care stau la baza crizei sunt mai fundamentale, inclusiv cele macroeconomice, microeconomice și instituționale. Principala cauză macroeconomică a fost excesul de lichiditate în economia SUA, care, la rândul său, a fost determinată de mulți factori, printre care:

Scăderea generală a încrederii în țările emergente după criza din 1997-1998;

Investiția în titluri de valoare americane de către țările care acumulează rezerve valutare (China) și fonduri petroliere (țările din Golf);

Politica dobânzilor scăzute, care a fost urmată de Fed în perioada 2001-2003, în încercarea de a preveni o scădere ciclică a economiei SUA.

Sub influența excesului de lichiditate, procesul de formare a bulelor de piață s-a intensificat - o situație distorsionată, supraestimată. diferite feluri active. În unele perioade, astfel de bule s-au format pe piețele imobiliare, acțiunilor și mărfurilor, care au devenit un important parte integrantă mecanism de criză. Conform studiilor transnaționale care acoperă perioade lungi de timp, expansiunea creditului este una dintre condițiile tipice ale crizelor financiare. Astfel, riscurile de dezvoltare a unei crize ca urmare a slăbirii politicii monetare, care s-a concretizat în 2008, nu reprezintă o excepție, ci o regulă generală.

2.1 Cauzele crizei financiare globale din 2008

O criză economică este un dezechilibru al cererii și ofertei într-o țară pentru bunuri și servicii. Criza economică globală este răspândirea unor astfel de dezechilibre la o mare parte a economiei mondiale.

Criza se manifestă:

într-un declin absolut al producției;

subutilizarea capacităților de producție;

în creșterea șomajului;

în încălcări în sfera monetară şi de credit şi financiară

În Statele Unite a fost realizat un sondaj sociologic în rândul populației, în care s-a pus întrebarea: „Ce vedeți ca semne ale crizei financiare globale?” Răspunsurile respondenților sunt prezentate în Figura 1:

Orez. 2. Semne ale crizei financiare globale

Se poate concluziona că o persoană este mai interesată de acei indicatori care îi afectează bunăstarea.

Toate procesele socio-economice sunt interconectate. Economia unei țări în era relațiilor globalizate de mărfuri-piață nu poate face fără participarea alteia. De aceea, de îndată ce criza s-a manifestat într-una dintre țări (în special una dintre economiile lider ale lumii), a început o reacție în lanț a manifestării ei în altele. Este de remarcat faptul că situația economică puternică a țării este cea care provoacă o manifestare la fel de puternică a crizei. Progresul, bogăția, străduința înainte, dezvoltarea puternică cu organizare socială inadecvată dă rezultate de criză mai intense. Cele de mai sus se aplică pe deplin Statelor Unite, care astăzi ocupă o poziție de lider în economia mondială.

Motivul principal al crizei economice globale este supraproducția principalei monede mondiale - dolarul american și ieftinitatea creditelor ipotecare în Statele Unite, alimentată de creșterea anuală a prețurilor imobiliare, în perioada 2001-2005 a dus la un cerere fără precedent de locuințe, inclusiv cea pe care populația a planificat să fie folosită ca investiție pe termen scurt. Cerințele pentru debitori au fost reduse, deoarece toate băncile erau sigure că, în caz de nerambursare a împrumutului, imobilele pot fi retrase și vândute cu profit mare. În plus, în această zonă circulau sume uriașe de bani de la companiile de asigurări care asigură asigurări atât pentru debitori, cât și pentru bănci în caz de nerambursare a creditului.

Criza a început cu o panică pe bursele vestice și o scădere a prețului petrolului. Primul a dus la o ieșire de capital occidental de pe piața rusă și o scădere a valorii acțiunilor, al doilea a dus la o scădere directă a valorii acțiunilor. Drept urmare, banii ieftini au devenit imediat rari. Dacă ținem cont de faptul că scăderea valorii acțiunilor înregistrate ca garanție pentru împrumuturile acordate băncilor occidentale a dus la o serie de cerințe de plată, atunci nu erau suficienți bani. Aceasta este chiar criza de lichiditate - activele bancare pur și simplu nu sunt suficiente pentru o funcționare eficientă. Rezultatul este restrângerea programelor de creditare pentru populație și afaceri, creșterea ratelor dobânzilor și alte măsuri de reținere a activelor.

Impulsul crizei a fost prăbușirea sistemului ipotecar din SUA. Numărul vânzărilor de locuințe a început să scadă, iar eliberarea de credite a crescut. Octombrie 2005 a fost marcată de presiuni inflaționiste semnificative, costul mediu al împrumuturilor pentru creditorii non-standard crescând cu 2,25 puncte procentuale în 40 de zile. Încă din noiembrie 2005, creditorii au crescut ratele dobânzilor pentru debitori, așa cum împrumuturile cu dobânzi scăzute au devenit neinteresante pentru investitori. Pe fondul crizei de început, piața imobiliară din SUA reevaluează capacitatea debitorilor de a deservi împrumuturile nestandard și înăsprește condițiile de creditare.

Orez. 3. Începutul recesiunii în economia SUA - 2007

Treptat, criza financiară din Statele Unite a început să se răspândească în întreaga lume. Corporațiile americane au început o vânzare urgentă de active și retragerea banilor din alte țări.

Evenimentele din economia SUA au avut un impact negativ asupra piețelor de valori din țările dezvoltate și în curs de dezvoltare. Figura 2 prezintă dinamica în perioada 2007-2008. unul dintre cei mai importanți indici bursieri americani S&P 500 și indicele bursier pentru piețele emergente MSCI EM, dezvoltat de Morgan Stanley (datele din figură nu reflectă dinamica intra-lună a indicilor).

Figura 4. Indicii din SUA și piețele emergente

În 2007, piețele bursiere din țările în curs de dezvoltare au crescut mai rapid decât cele din țările dezvoltate, ceea ce a fost facilitat de investițiile de portofoliu din principalele economii ale lumii. În 2008, afluxul masiv de fonduri din străinătate către piețele emergente a încetat, iar dinamica indicelui bursier pentru țările în curs de dezvoltare repetă practic dinamica principalului indice bursier din SUA. În 2008, indicele S&P 500 a scăzut cu aproape 40%, iar indicele MSCI EM - cu peste 50%.

Una dintre cauzele actualei crize financiare globale este discrepanța dintre principiile sistemului monetar mondial și condițiile de reproducere și noua configurație a forțelor în economia mondială. Din punct de vedere istoric, a avut loc dolarizarea economiei mondiale și s-a exprimat clar o altă disproporție - supraproducția principalei monede mondiale - dolarul american. De la mijlocul anilor '70, în procesul de tranziție de la Bretton Woods la sistemul valutar jamaican și abolirea legăturii dolarului cu conținutul de aur, dolarii au început să fie tipăriți de către Fed pentru întreaga lume (cu excepția SUA!) in cantitati nelimitate si nu exista control asupra emisiunii monedei americane.nu au nici tarile lumii si nici guvernul SUA. Expansiunea monedei de hârtie pierde legătura cu nevoile de circulație a bunurilor și serviciilor reale. Din 1971 până în 2008, volumul ofertei de dolari în lume a crescut de zece ori, depășind de multe ori volumul real de bunuri și servicii. Această situație este extrem de benefică pentru Statele Unite, care trăiesc în mare parte pe seama restului lumii de aproape 40 de ani.

Potrivit unor economiști, cu un PIB de 10 trilioane. dolari (20% din PIB-ul mondial), Statele Unite consumă 40% din PIB-ul mondial, în aceeași cantitate, emițând deșeuri nocive în atmosferă, în mediu. Cine plătește diferența este destul de evident. Acesta este restul lumii, care în schimbul Resurse naturale, bunuri produse în diferite țări care necesită forță de muncă, resurse, capital, primesc bucăți de hârtie negarantate numite dolari. Acest lucru amintește de schimbul dintre cuceritorii continentului american și băștinași, când Manhattan a fost cumpărat cu 24 de dolari în ambalaje și mărgele de bomboane, fiecare milimetru pătrat valorând mai mult astăzi. În viitor, dolarii câștigați din exportul de resurse naturale, bunuri și servicii de către alte țări formează resurse financiare temporare gratuite ale întreprinzătorilor privați și ale statelor (sub formă de aur și rezerve valutare și fonduri de stabilizare a statului, cunoscute sub numele de fonduri suverane de avere - SWF), care sunt direcționate către achiziționarea de acțiuni și obligațiuni americane. Și apoi, în procesul șocurilor financiare, obligațiile datoriei SUA devin mai ieftine și, așa cum arată practica anilor 2000, restul lumii finanțează SUA gratuit cu 5-7 trilioane. dolari.

Criza financiară și economică globală din 208, pe de o parte, a avut următoarele motive:

creșterea necontrolată a titlurilor de valoare;

distribuirea de credite ipotecare evident irevocabile;

„reambalarea riscurilor” pe mai multe niveluri, care asigura riscurile investitorilor.

Pe de altă parte, motivele au fost:

lăcomia economiei americane (și, în consecință, a economiei mondiale în ansamblu) este o inflație din ce în ce mai mare a „bulei financiare speculative”;

greșit ales de către guvernarea cursului economiei;

orientarea omenirii către progresul tehnologic, în absența orientării către auto-dezvoltare (intelectuală, spirituală etc.)

Din cele de mai sus, se pot trage concluzii despre cauzele crizei financiare globale din 2008, mai precis:

Principala cauză a crizei economice globale este supraproducția principalei monede mondiale - dolarul american. Din 1971, când dolarul a fost legat de conținutul de aur oferit de rezerva de aur din SUA, dolarii au început să fie tipăriți în cantități nelimitate. Puterea de cumpărare a dolarului a fost asigurată nu numai de PIB-ul SUA (cum se întâmplă în fiecare țară normală), ci și de PIB-ul țărilor din întreaga lume. Totul ar fi bine, dar acele state ale căror economii au început să ofere puterea dolarului nu au avut niciodată și nu dețin control asupra volumului de emisie a dolarului. Nici guvernul SUA nu are cu adevărat acest control. Doar Rezerva Federală a SUA are acest drept.

Sistemul Rezervelor Federale din SUA (cu alte cuvinte, Banca Centrală a SUA) este o organizație privată deținută de 20 de bănci private din SUA. Aceasta este afacerea lor principală - să imprime banii lumii. Pentru a realiza acest lucru, actualii proprietari ai Fed au petrecut mult timp - decenii, sau mai degrabă secole, și eforturi - aici primul și al doilea război mondial și acordurile de la Bretton Woods din 1944 etc. și, desigur, însăși crearea Fed-ului în 1907. Astfel, un grup de persoane fizice au dobândit în cele din urmă dreptul de a emite dolari în circulație, de a determina volumul, momentul emiterii etc. Din 1971 până în 2008, volumul ofertei de dolari în lume a crescut de zece ori, depășind de multe ori volumul real al masei de mărfuri din lume.

Această stare de lucruri a fost extrem de benefică, în primul rând, proprietarilor FRS ca organizație privată și, în al doilea rând, SUA în sine ca stat. Iar printre beneficiile Statelor Unite se numără posibilitatea în general din 1944, și mai ales din 1971, adică. în ultimii 37 de ani să trăiască peste posibilitățile lor, adică. în mare parte în detrimentul restului lumii.

Deoarece PIB-ul SUA este de 20% din PIB-ul mondial și consumă 40%, atunci, până la urmă, cineva trebuie să plătească pentru asta? Plătește cu adevărat, acest cineva - restul lumii, care dă Americii bunurile lor în schimbul bucăților de hârtie negarantate. În același timp, are loc o redistribuire uriașă a bogăției mondiale în favoarea Statelor Unite.

Următorul motiv, sau mai degrabă un pas în abisul crizei, este izbucnirea bulei creditelor ipotecare negarantate.

O altă versiune este teoria ciclurilor mari de N.D. Kondratiev. La un moment dat în economie se deschid oportunități de creștere intensivă - îmbunătățirea tehnologiilor, creșterea eficienței utilizării resurselor disponibile - și apoi, ca urmare a acestui proces, se deschid oportunități de creștere extinsă, acoperind noi piețe și teritorii, în timp ce puține oamenii sunt interesați de eficiență.

Apoi, din nou, creșterea extinsă lovește peretele, granița este stăpânită și începe ciclul intensiv. Ceea ce se observă astăzi. O schimbare a modelelor de creștere este o schimbare a strategiilor de afaceri, o întorsătură de 90 de grade, care este aproape întotdeauna însoțită de fenomene de criză la scară largă. Ciclul extins a început în anii 1970, ciclul intensiv anterior în anii 1930 cu acea mare și teribilă depresie. Și acum, de fapt, același proces natural de restructurare în mod intensiv. Întrebarea rămâne doar în durata și intensitatea acestui proces.

Rezumând numeroasele opinii asupra cauzei și naturii crizei din 2008, putem afirma că criza financiară și economică globală este un proces multifactorial care se formează sub influența naturii ciclice a progresului științific și tehnologic și a revoluției științifice și tehnologice, totalitatea factorilor monetari, relația dintre cerere și ofertă la nivel macro al economiei, precum și mulți alți factori.

Indiscutabilă, în opinia noastră, este concluzia că în urma crizei din 2008 a avut loc o altă redistribuire pe scară largă a bogăției mondiale din țările afectate de criză în favoarea Statelor Unite, datorită rolului deosebit al dolarului în economie mondială.

2.2 Probleme fundamentale ale dezvoltării economice moderne

Criza economică reflectă tensiunea acută din mediul socio-economic. Exacerbările situației politice pot servi și ca semne ale unei crize iminente. Problemele din politică se dezvoltă întotdeauna în probleme ale economiei, deoarece toată atenția este concentrată pe rezolvarea primei, în timp ce a doua rămâne în plan secund.

Există un alt rând probleme fundamentale, semnificația căreia omenirea a simțit-o în mod deosebit în secolul al XX-lea. și care va influența foarte mult viața omenirii în secolul XXI.

Prima dintre aceste provocări este prăpastia tot mai mare dintre cele mai bogate și cele mai sărace țări ale lumii (Figura 4):

Orez. 5. „Foarfecele inegalității” între locuitorii celor mai bogate țări ale lumii și restul populației planetei

Ponderea în populație Ponderea în consum

Cei mai bogați locuitori ai Pământului Restul locuitorilor Pământului

Cert este că populația din cele mai sărace țări crește într-un ritm mai rapid decât volumul produsului intern brut al acestora. Deși acesta din urmă crește și mai rapid decât în ​​țările cele mai dezvoltate ale lumii (3,2, respectiv 2,3% pe an, în perioada 1965-1987), dar natalitate ridicată anulează toate rezultatele creșterii producției. Drept urmare, potrivit ONU, dacă în 1960 veniturile a 20% dintre cetățenii Pământului care trăiesc în cele mai bogate țări depășeau de 30 de ori veniturile a 20% dintre cetățenii celor mai sărace țări ale lumii, atunci în 1989 acest exces era deja de 59 de ori.

Dacă folosim criteriile propuse cândva de Ernst Engel (vezi „Paginile istoriei economice a omenirii”), putem constata că cele mai sărace țări în dezvoltarea lor au rămas în urma celor mai bogate cu aproximativ patru secole. Prin urmare, două civilizații coexistă cu adevărat pe planetă: una a intrat în secolul XXI, iar a doua abia în secolul al XVII-lea.

Această disparitate în nivelurile de bogăție devine o cauză din ce în ce mai serioasă a instabilității globale. Pe fondul sărăciei iau naștere acele conflicte și războaie militare locale care au devenit un dezastru pentru omenire la sfârșitul secolului al XX-lea. și pentru eliminarea cărora cele mai mari țări ale lumii trebuie să cheltuiască fonduri din ce în ce mai importante, îndepărtându-le de propriile economii. Această problemă este resimțită acut și în Rusia, care trebuie să cheltuiască o mulțime de bani pentru a preveni răspândirea războaielor în țările sărace vecine, altfel aceste războaie amenință să se extindă pe teritoriul său, iar refugiații au devenit o problemă astăzi.

În secolul XX. cele mai bogate țări ale lumii au încercat să rupă „cercul vicios al subdezvoltării” împrumutând bani celor mai sărace țări pentru programe de dezvoltare. Cu toate acestea, rezultatele unor astfel de programe de asistență financiară nu au fost deosebit de semnificative. Pe de altă parte, țările în curs de dezvoltare, printre altele, s-au trezit cu o datorie uriașă față de țările dezvoltate și organizațiile financiare internaționale - creditorii acestora (Fig. 5).

Orez. 6. Evoluția datoriei în țările în curs de dezvoltare

Această problemă afectează cel mai direct Rusia. Țara noastră a moștenit de la URSS drepturile la aproape 150 de miliarde de dolari în datorii de la un număr de țări în curs de dezvoltare. În consecință, aproape 11% din datoria totală a acestor țări este datorii față de Rusia (care ea însăși datorează peste 100 de miliarde de dolari țărilor dezvoltate ale lumii).

Sunt altele motive posibile criză asociată cu caracteristicile generale ale economiei mondiale.

În primul rând, este necesar să subliniem ritmurile fără precedent de creștere economică, care au făcut posibilă creșterea PIB-ului mondial cu un sfert în cinci ani (2000-2005).

Creșterea rapidă acumulează inevitabil contradicții sistemice, invizibile în spatele creșterii prosperității. Dar chiar și cu conștientizarea acestor contradicții, este foarte greu să intervii și să corectezi ceva: ori de câte ori în astfel de situații de boom cineva începe să emită avertismente sau să se îndoiască de cursul corect, voci încrezătoare încep să sune din toate părțile, insistând că „în acest moment este diferit Kenneth Rogoff și Carmen Rinehart au subliniat că capcana „de data asta e diferit” pentru politicieni datează din perioada implicită engleză din secolul al XIV-lea. Iar criza din 2008 poate fi considerată pe deplin inovatoare, deoarece se bazează pe apariția și răspândirea rapidă a inovațiilor financiare - noi derivate ale pieței financiare.

De remarcat că în stadiul actual al dezvoltării globale a capitalismului, sectorul financiar funcționează independent, rupându-se de producție, de sectorul real economie, unde, de fapt, banii sunt câștigați și sporiți. Amploarea unui astfel de „decalaj” financiar a devenit critică deja la începutul anului 2008. Unii experți credeau că doar 2-3% tranzactii financiare erau asociate cu producția materială, în timp ce restul banilor circulau și dădeau profit „vii” – în sectorul serviciilor, în bănci, asigurări etc. Potrivit estimărilor, în medie, pentru fiecare dolar care măsoară valoarea sectorului real al economiei mondiale, în sectorul financiar circulau aproximativ 50 de dolari la începutul secolului XXI. Pe baza celor de mai sus, există motive să se afirme că una dintre sursele crizei globale a fost separarea acesteia de „dezvoltarea” economiei reale, adică de economia pentru producția și vânzarea de bunuri și servicii care satisfac nevoile finale ale societatii.

O altă cauză fundamentală a crizei a fost dezechilibrul global emergent, care timp de un deceniu a fost considerat ca fiind baza pentru sustenabilitatea creșterii mondiale. Astăzi, această problemă joacă un rol major în sistemul financiar global. Într-un sens restrâns, problema dezechilibrelor globale a fost discutată mai devreme în contextul deficitului comercial al SUA, însoțit de o creștere a datoriei lor externe și, în contrast direct cu situația din China și o serie de alte țări din Asia de Sud-Est. . În sens larg, problema dezechilibrelor globale care afectează economiile Statelor Unite, Chinei, Japoniei și Uniunii Europene se manifestă în dinamica cursurilor de schimb ale principalelor valute și în valoarea rezervelor valutare ale diferitelor țări.

Ca urmare, s-a format un regim opus modelului globalizării de la începutul secolelor XIX-XX. Dacă, în urmă cu o sută de ani, capitalul „s-a mutat” din țările dezvoltate în cele în curs de dezvoltare, acum piețele emergente au devenit centre de economii, iar Statele Unite și alte țări dezvoltate au devenit în principal consumatorii săi.

Criza care se desfășura a avut o altă premisă fundamentală. În ultimele decenii, în economia mondială s-a intensificat tendința obiectivă de consolidare corporativă și întărirea ca urmare a rolului managerilor de top. Ca urmare, s-a dezvoltat o contradicție obiectiv-subiectivă, când interesele managerilor nu coincid cu interesele proprietarilor. A existat un decalaj tot mai mare între interesele proprietarilor și ale managerilor, al căror comportament și motivație diferă puternic. Funcția țintă a afacerii a suferit, de asemenea, o transformare majoră. Creșterea capitalizării a devenit un ghid cheie pentru dezvoltarea corporațiilor. Acest indicator a fost cel mai de interes pentru acționari și prin el este evaluată astăzi eficacitatea managementului. Între timp, dorința de capitalizare maximă intră în conflict cu baza reală a progresului socio-economic - o creștere a productivității muncii. Creșterea capitalizării este, desigur, legată de aceasta, dar numai în ultimă analiză.

Este însă necesar să raportezi la acționari anual, iar pentru a primi rapoarte anuale frumoase, pentru a menține creșterea actuală a capitalizării, nu este deloc același lucru care asigură creșterea productivității. O bună raportare necesită fuziuni și achiziții, deoarece o creștere a volumului activelor contribuie la creșterea capitalizării. Și, desigur, întreprinderile înapoiate nu ar trebui să fie închise, deoarece în perioada curentă acest lucru duce la o scădere a capitalizării. Drept urmare, multe corporații industriale mari își păstrează vechile, ineficiente facilități de producție. Astfel, întărirea rolului managerilor de conducere cu interesele lor inerente care nu coincid cu interesele proprietarilor, precum și transformarea funcției țintă a afacerii, a condus la creșterea nivelului riscurilor manageriale și a fost una dintre cauzele fundamentale ale crizei actuale. La aceasta trebuie adăugat eșecul evident al agențiilor de rating care furnizează produse informaționale de calitate scăzută, ceea ce a condus la evaluări incorecte ale riscurilor participanților la piețele financiare. Această situație s-a dezvoltat și în corporațiile rusești până la începutul crizei.

Concluzii principale:

Odată cu problemele de funcționare a piețelor individuale de resurse și bunuri, precum și a economiei naționale în ansamblu, fiecare țară trebuie să participe într-un fel sau altul la rezolvarea problemelor economice globale. Prima dintre aceste probleme este disparitatea uriașă a standardelor de viață dintre cele mai bogate și cele mai sărace țări ale lumii. Creșterea acestei diferențe este asociată cu imposibilitatea celor mai sărace țări de a-și crește PNB mai rapid decât creșterea populației. Marea disparitate a nivelului de trai are atât consecințe economice, cât și politice și duce la tensiuni tot mai mari în lume. Prin urmare, în secolul XXI. omenirea va trebui să facă eforturi mari pentru a preveni o catastrofă economică globală, plină de moartea a zeci de milioane de oameni din cauza foametei și a epidemiei. Ea poate fi prevenită doar prin accelerarea progresului științific și tehnologic, îmbunătățirea sistemelor economice din țările sărace ale lumii și reducerea cheltuielilor militare, cu utilizarea ulterioară a fondurilor economisite pentru dezvoltarea economică.

În prezent probleme economice umanitatea este exacerbată de faptul că o parte din ce în ce mai mare a resurselor trebuie cheltuită nu pentru dezvoltarea producției, ci pentru salvarea mediului. În caz contrar, poluarea sa începe să încetinească creșterea produsului național brut și eficiența investițiilor în creșterea acestuia scade. Cu toate acestea, până acum doar cele mai bogate țări din lume își pot permite programe la scară largă pentru salvarea mediului. Cele mai sărace țări nu își pot permite. Ca urmare, omenirea s-a confruntat cu necesitatea de a alege una dintre opțiunile de politică economică: fie accelerarea creșterii economice și creșterea bunăstării materiale a oamenilor, reducând în același timp durata și calitatea vieții acestora din cauza poluării mediului; sau îmbunătățirea stării mediului și creșterea speranței de viață a oamenilor, încetinind în același timp creșterea bunăstării lor materiale. Este această dilemă în secolul 21. va determina politică economică multe țări și omenirea în general.

https://www.site/2018-10-10/razrazitsya_li_novyy_globalnyy_ekonomicheskiy_krizis_i_kakovy_budut_ego_posledstviya

„Amenințarea războiului mondial este reală”

Va izbucni o nouă criză economică globală și care vor fi consecințele ei?

Kremlin Pool/Global Look Press

Pe 10 octombrie 2008, lumea afacerilor de pe planetă a numărat pierderile celei mai dificile săptămâni bursiere din perioada postbelică. Statele Unite au cunoscut o prăbușire fără precedent a indicilor bursieri. Criza financiară și economică globală, care a început cu un an mai devreme odată cu criza creditelor ipotecare din America, a izbucnit ca un incendiu mondial. Analiştii vorbeau despre debutul unei noi Mari Depresiuni.

Zece ani mai târziu, excentricul miliardar George Soros se sperie din nou cu o „criză financiară majoră”. Dar nu numai el. Guruși precum Paul Krugman și Mark Mobius, precum și Bank of America și Banca Mondială, fac predicții îngrijorătoare. Comitetul Monetar și Financiar Internațional, un organism consultativ al consiliului guvernatorilor FMI, recunoaște, de asemenea, că „trebuie să ne pregătim pentru vremuri mai dificile”. Din ce motive și când vor veni?

Economia globală: în anticiparea unei recesiuni

În 2016, pentru prima dată după 2010, a început creșterea sincronă a economiilor mondiale. Creșterea celor mai mari șapte dintre ele - SUA, China, Germania, Japonia, Franța, Marea Britanie și India - a variat între 1,5 și 7%. Au crescut și alte zeci de economii avansate și în curs de dezvoltare. Experții consideră că consolidarea economiei globale va continua încă câțiva ani. Conform previziunilor oficiale ale FMI, creșterea va fi de 3,9% în 2018 și 2019. Statele Unite vor avea o creștere de aproximativ 3%, China cu 6,5% fiecare, cifrele record sunt atribuite Indiei: aproximativ 7,5%.

Dezavantajul este că doar anul trecut, guvernele au introdus peste 640 de măsuri protecționiste, aproape de două ori mai multe decât în ​​2010 (mai mult de 140 de măsuri, cu 60% mai multe decât cu un an în urmă, au fost introduse de Statele Unite). Închiderea frontierelor pentru mărfuri și investiții, desigur, agravează situația economiei mondiale în ansamblu.

Fotografie de M. B. M. pe Unsplash

Este de așteptat ca, în situația actuală, majoritatea băncilor centrale să aleagă o cale de creștere a ratelor dobânzilor și de a reduce stimulul monetar. Ca urmare, o scădere a activității afacerilor, o scădere a piețelor de valori, subminând încrederea consumatorilor și oportunitățile.

„Când va veni recesiunea (și va fi), cel mai probabil va fi mai accentuată”, a declarat Forumul Economic Mondial de la Davos la începutul acestui an.

SUA: banii se epuizează

Acțiunile americane au crescut aproape fără oprire din 2008, iar primul an de președinție a lui Donald Trump a adus bursei americane un câștig de 50%, economia s-a extins cu 2,5%, rata șomajului a atins un minim din 17 ani (4%), a 2,4 milioane de locuri de muncă. Totuși, ceea ce este prezentat de președintele american drept un succes, în realitate, se poate transforma în probleme.

Cert este că redresarea economiei americane este susținută de reduceri de taxe și împrumuturi, iar acesta este același model de supraîncălzire a economiei care a dus la prăbușirea din 2008. Cheltuielile și datoriile consumatorilor americani au depășit deja nivelurile dinaintea crizei din 2007, volumul bursei aproape sa dublat.

Jerry Mennenga/ZUMAPRESS.com

Soneria de alarmă a sunat la începutul lunii februarie, când, la intervale de câteva zile, mai întâi s-au scufundat bursele americane (căderea a fost cea mai semnificativă din 2011), iar apoi cele mondiale. Pe zi cei mai bogati oameni lumea a pierdut 114 miliarde de dolari, iar pierderea gospodăriilor americane s-a ridicat la 1,5-2 trilioane de dolari.

În acest context, Rezerva Federală a majorat de trei ori în cursul anului rata cheie(cu ultima crestere la sfarsitul lunii septembrie, este la nivelul maxim de la criza din 2008), este posibil ca in decembrie sa fie o a patra crestere. Economiștii amintesc că odată cu creșterea ratelor a început cea mai lungă și mai obositoare Marea Depresiune din 1929-1933 din istoria SUA.

Și acum, subliniază ei, sunt mai puțini bani în economia americană și se scumpesc. În același timp, SUA este în creștere și va continua să crească în următorii ani. deficit bugetar. Luați împreună, acești factori pot duce la o scădere a valorii stocurilor americane și a activelor populației, o reducere a locurilor de muncă și a salariilor, iar dorința și dorința de a contracta împrumuturi și de a cheltui bani în rândul americanilor vor scădea semnificativ. Și anume, cheltuielile populației asigură 70% din creșterea PIB-ului SUA. Economia americană, cea mai mare de pe planetă, va încetini, urmată de economia mondială.

China: bule care ar putea izbucni

China continuă, de asemenea, să ofere creștere economică cu fonduri împrumutate. Mai mult de jumătate din împrumuturi merg către piața imobiliară – aceasta asigură, respectiv, aproximativ jumătate din creșterea PIB-ului (conform previziunilor, 6,7% anul acesta). Dar dacă „bula” de pe piața imobiliară chineză, precum și „bule” similare de pe piețele titlurilor de valoare și ale obligațiunilor de stat vor izbucni, nimănui nu va părea prea mult. China este a doua (și după unii parametri deja prima) economie din lume, iar dacă se va scufunda, primul lucru de suferit vor fi furnizorii de materii prime, în primul rând purtători de energie. Printre ei, desigur, Rusia.

Lu Boan/Xinhua

Supraîncălzirea economiei chineze, posibila încetinire a acesteia este evidențiată de faptul că în ianuarie-septembrie indicele bursier al Bursei de Valori din Shanghai s-a prăbușit cu un sfert, au avut de suferit în principal companiile industriale și high-tech chineze. Investițiile în infrastructură sunt în scădere, companiilor chineze le este mai greu să obțină profit, iar consumatorii chinezi cheltuiesc din ce în ce mai puțin.

Războaiele comerciale: principala amenințare

Sosirea lui Donald Trump la Casa Albă a schimbat dramatic politica economică a Statelor Unite. De la stimularea comerțului mondial deschis, Statele Unite au trecut la reindustrializare și, după cum spunem, la înlocuirea importurilor - la revenirea locurilor de muncă din Mexic și țările din Asia de Sud-Est (acest lucru este facilitat de robotizare, ceea ce duce la o producție mai ieftină și la creșterea productivității), la o creştere semnificativă a investiţiilor în infrastructura ţării.

Limitarea firească a politicii lui Trump este faptul că în structura PIB-ului SUA ponderea industriei prelucrătoare este mai mică de 12%, iar aproximativ 80% aparține sectorului serviciilor. Prin urmare, Trump recurge la măsuri care dau cel mai rapid efect, precum taxele de import protectoare, cotele.

Protecționismul lui Donald Trump s-a manifestat chiar în prima zi a președinției actualului șef al Casei Albe: a semnat un decret privind retragerea SUA din Parteneriatul Trans-Pacific, un acord comercial american cu alte 11 țări. Au urmat retragerea Statelor Unite din acordul climatic de la Paris și din acordul nuclear cu Iranul, atacuri asupra producătorilor auto europeni și japonezi, dublarea taxelor la aluminiu și oțel din Turcia, o renegociere a acordurilor comerciale cu Canada și Mexic. în condiţii noi favorabile Statelor Unite. În general, toată lumea a înțeles - atât dușmanii sâni, cât și aliații tradiționali.

Ei bine, cel mai intens proces al anului în economia globală rămâne războiul comercial dintre America și China.

Războiul comercial dintre SUA și China este principalul fenomen care afectează economia globală Christian Ohde/imago stoc& oameni

Potrivit lui Trump, Beijingul este păcătos prin faptul că fură tehnologia americană, oferă sprijin necinstit exportatorilor săi - cu ajutorul unei subevaluări artificiale a yuanului și subvențiilor de la bugetul de stat, nu permite băncilor americane să piata financiara. Drept urmare, deficitul comercial al SUA cu China a ajuns la 375 de miliarde de dolari. Cererea lui Trump este de a reduce decalajul la 200 de miliarde de dolari până în 2020.

La mijlocul lunii martie, președintele SUA a impus taxe la importurile de oțel (25%), aluminiu (10%), mașini de spălat și panouri solare (apropo, au avut de suferit Canada și Mexic, principalii furnizori ai acestor materii prime în America). mai mult din taxele pe metale, ca răspuns au aplicat măsuri similare pentru mărfurile americane). Casa Albă a lansat apoi o listă cu peste 1.300 de bunuri industriale și de înaltă tehnologie chinezești - de la computere la mașini - supuse unei taxe de 25%. Prețul emisiunii este de 50 de miliarde de dolari: acesta este volumul importurilor corespunzătoare din China. Literal, câteva ore mai târziu, Beijingul „a lansat” la Washington o listă de răspunsuri pentru aceeași sumă, lista include produse din industriile agricole, auto și inginerie.

Încercarea de primăvară a părților de a se împăca a eșuat. Mai mult, în septembrie, Trump a impus tarife suplimentare în valoare de 200 de miliarde de dolari. Xi Jinping, aparent, nu se va retrage: Beijingul a răspuns cu propria sa parte de taxe și refuzul de a importa petrol și gaze americane. Astfel, lucrurile se îndreaptă către un război comercial total, când SUA și China vor impune taxe asupra tuturor contrafluxurilor de mărfuri și vor întrerupe cooperarea reciprocă în afaceri. (Observatorii consideră că următorul pas al Washingtonului sunt acuzațiile de atacuri cibernetice și interferențe electorale, impunerea de sancțiuni politice similare cu cele împotriva Rusiei și Iranului).

Nu numai că, taxele duc la o creștere a costului de producție (de exemplu, în industria auto, în industria construcțiilor) și a mărfurilor. Teoretic, următoarea imagine este posibilă: China, ca răzbunare, aruncă pe piață obligații de datorie americane, dintre care a acumulat cel mai mult în lume - aproape 1,2 trilioane de dolari. Apoi randamentul obligațiunilor americane și, prin urmare, datoria SUA va crește, iar cererea globală de dolari va fi subminată. Rezerva Federală a SUA va fi nevoită să majoreze brusc dobânda cheie, ceea ce va duce din nou la o răcire a economiei SUA și la o ieșire de fonduri de pe piețele emergente. La începutul anului, Beijingul, care și-a acumulat recent în mod activ rezervele de aur, și-a dat de înțeles că este pregătit să nu mai cumpere obligațiuni americane, ceea ce a fost suficient pentru a-și reduce piața și cererea pentru dolar.

O altă modalitate de a submina poziția de lider a Statelor Unite este devalorizarea yuanului sau transferul plăților pentru exporturile de petrol din dolari în yuani (China este cel mai mare exportator de hidrocarburi din lume). În martie, după 25 de ani de pregătire, China a lansat în sfârșit contracte futures pe petrol pe yuani. Dedolarizarea în continuare și utilizarea sporită a yuanului vor reduce, de asemenea, cererea de dolari și obligațiuni guvernamentale americane.

Este remarcabil că nu agresivitatea Chinei sau a altor exportatori duce la deficitul comercial exterior al SUA (și aceasta este cauza principală a războiului comercial SUA-China), ci însăși natura dolarului ca principală monedă de rezervă. , deoarece pentru a menține hegemonia globală a dolarului, expansiunea lui, America este nevoită să cumpere mai mult decât să vândă. Adică, pentru a „aduce debite la credite”, Statele Unite ar trebui să înceteze să impună dolarul ca unitate primară de cont în comerțul internațional. Dar pe un astfel de dolar se bazează puterea imperiului american.

Uniunea Europeană: încetinire economică pe fondul problemelor interne

Norii se adună în Lumea Veche peste Germania. În primul rând, îndatoririle lui Trump cu privire la oțel și aluminiu au lovit-o: Germania este singura din Europa care se numără printre cei mai mari zece furnizori de aceste metale în Statele Unite. În al doilea rând, Trump amenință că va crește taxele de import la mașinile germane cu un sfert sau o treime și, de asemenea, cere Germaniei și altor europeni să mărească costurile de menținere a NATO, el tinde să cumpere nu gaz rusesc, ci american (deși este de 20% mai scump decât al nostru). Uniunea Europeană, care este de fapt condusă de Germania, a promis că va răspunde cu taxe în valoare de 3-4 miliarde de dolari. La ce consecințe negative duce războiul comercial, vedem în exemplul relațiilor dintre Statele Unite și China. În al treilea rând, Germania și Uniunea Europeană vor avea de suferit dacă economia chineză va slăbi. În ultimii 10 ani, China a investit aproximativ 320 de miliarde de dolari în Europa: a achiziționat companii, aeroporturi, porturi, centrale electrice, imobiliare, cluburi de fotbal. Încetinirea creșterii economiei chineze se va reduce în mod natural fluxul investițional din lumea interlopă.

Bernd von Jutrczenka/dpa/Global Look Press

Poziția Germaniei este umbrită de problemele interne ale UE. Germania este prima economie din Europa, cel mai mare exportator, care are suficiente resurse pentru a-și dicta voința altor țări membre UE. Nu este vorba doar de politica de migrație a Germaniei, care a ridicat jumătate din Europa împotriva cancelarului german Angela Merkel. De exemplu, angajații cehi ai Volkswagen sunt revoltați că primesc de trei ori mai puțin decât omologii lor germani. Cehii sunt convinși că germanii le datorează standardul lor de trai înalt.

Vizionarii europeni nu exclud ca nemulțumirea față de dominația germană și egoismul să ducă la o scindare, la retragerea Austriei și Ungariei, Italiei și Greciei din UE. (Pare fantastic, dar până în 2016 ieșirea din Uniunea Europeană a Marii Britanii părea o fantezie). Apoi euro va fi depășită de o devalorizare puternică, iar Europa de o criză financiară și datoriilor. Într-un efect de domino, se va răspândi pe întreaga planetă.

Piețe emergente: o zonă turbulentă

Într-o poziție clar vulnerabilă, și de zeci de ani, se află Argentina. Problemele tradiționale (o economie înapoiată, monopolizată, influența puternică a statului, o lipsă acută de investiții, creșterea datoriei publice etc.) au fost completate de fuga de capital de la bursa argentiniană din cauza randamentelor mai mari ale obligațiunilor guvernamentale americane. Rezultatul este o devalorizare de două ori a monedei naționale, peso, în timpul anului, inflația este peste 25%, cea mai mare rată de actualizare din lume este de 60% (!), epuizare fonduri de rezervă, preturi in crestere. Pentru a plăti datorii vechi, Argentina intră în altele noi, și mai nesustenabile din cauza devalorizării pesoului. Și nu există nicio ieșire. În același timp, Argentina este una dintre cele mai mari economii din America de Sud, iar implicită, precum cele care au izbucnit acolo la începutul anilor 2000, ar putea distruge întreaga Americă de Sud și, odată cu aceasta, piețele emergente ale lumii, unele expertii cred.

Pe lângă Argentina, „vergile slabe” ale economiei mondiale se numesc Turcia (care a supraviețuit atacurilor lui Trump din acest an, o devalorizare puternică, de peste o dată și jumătate, a lirei, o creștere bruscă a ratei de scont și a băncii). interes), precum și Brazilia, Mexic și Africa de Sud. De îndată ce un astfel de gigant precum, de exemplu, China se clătina, capitalul va fugi din aceste țări, doborând piețele bursiere și monedele naționale, răspândind panica, default-urile și criza pe jumătate din glob.

Criză și război?

Ipotetic, alți factori pot înrăutăți și situația economică globală. Retragerea Statelor Unite din acordul nuclear cu Iranul și prăbușirea producției de petrol din Venezuela creează condițiile prealabile pentru o penurie de petrol și, în consecință, pentru o nouă creștere a prețului petrolului, care, desigur, va încetini creșterea economia mondială (cu toate acestea, Arabia Saudită, Rusia și companiile petroliere de șist din SUA promit să crească cu promptitudine producția de petrol și să prevină penuria).

Experții nu exclud ca confruntarea comercială dintre SUA și China să devină una militară. Cea mai probabilă arena pentru ciocniri este Marea Chinei de Sud, în care China construiește insule artificiale și construiește în mod activ infrastructura militară, ceea ce confundă vecinii din Japonia până în Vietnam. Sarcina Beijingului în Marea Chinei de Sud este de a proteja stabilitatea aprovizionării cu energie prin strâmtoarea Malacca. Un alt punct fierbinte potențial este Strâmtoarea Ormuz, prin care petrolul din Orientul Mijlociu se grăbește pe piețele externe. Dacă confruntarea Iranului cu SUA și Arabia Saudită va escalada la starea de război, strâmtoarea Hormuz și, prin urmare, aprovizionarea cu petrol ar putea fi blocată, ceea ce ar duce și la creșterea prețului petrolului.

Potențial punct de plecare pentru un nou război - Marea Chinei de SudZha Chunming/Xinhua

Și încă nu este cea mai întunecată imagine. „Lumea a intrat în refluxul globalizării. Este plin nu numai de protecționism și comerț, ci și de războaie „fierbinte”. Amenințarea războiului mondial este reală. Este rău că am încetat să ne mai fie frică de războaie mondiale, crezând că au intrat în istorie. Nu a plecat. Nu există nicio garanție a descurajării utilizării armelor nucleare”, a subliniat Alexander Auzan, decanul Facultății de Economie a Universității de Stat din Moscova, vorbind recent la Centrul Elțîn.

Printre amenințările la adresa economiei globale se numără colapsul criptomonedelor și atacurile hackerilor asupra rețelelor guvernamentale și corporative.

În ceea ce privește momentul crizei globale viitoare, analiștii ne oferă nu mai mult de 2-3 ani de viață mai mult sau mai puțin calmă și prefigurează începutul unei noi recesiuni ciclice în 2020-21. Un semn al încercărilor care se apropie este creșterea indicilor bursieri majori și a randamentelor obligațiunilor guvernamentale care nu s-a oprit de câțiva ani. Următorul pas este colapsul. Holdingul financiar american JP Morgan sugerează că acțiunile economii în curs de dezvoltare vor scădea prețul cu aproape jumătate, monedele lor - cu aproape 15%, acțiunile din SUA - cu 20%, iar resursele energetice - cu 35%.

Deși, bineînțeles, există optimiști care spun că Soros seamănă intenționat panica pentru a se îmbogăți, ca întotdeauna, cu speculațiile bursiere. Că economia americană crește constant și nu există motive pentru prăbușirea piețelor de valori și a sectorului bancar, iar căderea din februarie este doar o „eliberare de abur”, excesul de energie acumulat. Că Statele Unite și China vor fi cu siguranță de acord, deoarece sunt ferm legate în comerț, investiții reciproce și legături industriale. Că noi piețe de consum se deschid pentru economia mondială în Asia și Africa, astfel încât nu va exista nicio criză de supraproducție, nicio supraîncălzire.

Pe cine să asculte și cu cine să fie – cu pesimiști sau optimiști – „fiecare își alege singur”. Și veți primi recomandări despre cum să vă comportați ca investitori și.

La 18 februarie 2009, la Moscova a avut loc o reuniune regulată a Clubului Oamenilor de Știință și Antreprenorilor Nikitsky pe tema „Factorii non-economici ai crizei globale”. Acest articol este o versiune extinsă a raportului realizat de redactorul-șef al Capital Country la această întâlnire.

Criza financiară care a început în 2008 și s-a dezvoltat într-o recesiune economică cu drepturi depline îi surprinde pe mulți prin brusca și puterea sa. Dar este chiar atât de surprinzător?

Cât poate dura criza? Și de ce auzim previziuni negative că criza va dura mult timp? De ce cercurile de afaceri nu pot înțelege rapid situația și își regrupează forțele?

Toate aceste întrebări încă nu găsesc o explicație simplă și adecvată. Să încercăm să înțelegem câteva relații cauză-efect.

1. Criza ca lipsa unui spațiu de afaceri eficient pentru capital. Care sunt specificul criza modernă? Cum este bula ipotecară actuală, de exemplu, diferită de bula de internet de la începutul secolului, care a mers relativ nedureroasă pentru lume?

Dezvoltarea economiei, după cum știți, trece de la bulă la bulă. Când o bulă izbucnește, apare o criză și începe o căutare activă a unei noi nișe economice, unde o altă bulă ar putea fi umflată. La începutul anilor 2000, când bula de internet a izbucnit, capitalul mondial a fost pompat în construcția de locuințe. Acest lucru s-a făcut destul de repede, în legătură cu care lumea nu a căzut într-o criză prelungită și profundă. În principiu, afacerile globale erau conștiente de faptul că acesta nu era un domeniu în care era posibil să se umfle o bulă „cu drepturi depline”, dar nu avea de unde alege. A fost necesar să se reorienteze capitalul mondial, ceea ce s-a făcut. Piața construcțiilor de locuințe a fost destul de saturată și toată lumea a înțeles acest lucru, dar ar fi trebuit să fie suficient pentru câțiva ani. S-a dovedit că a fost suficient pentru aproximativ șase sau șapte ani, iar asta, poate, este chiar puțin mai mult decât s-ar putea aștepta. Ce acum?

Acum uriașul capital acumulat în lume și-a epuizat posibilitățile de a obține profituri mari: toate piețele cunoscute sunt saturate până la limită, creșterea lor este limitată, iar rata de rentabilitate a capitalului pe aceste piețe devine minimă și nu-i satisface pe capitaliști. Deținătorii de capital în panică - unde să „pompeze” masa de bani de miliarde de dolari? Unde vor da roade astfel de investiții? Unde va fi randamentul capitalului ridicat, stabil și pe termen lung?

Din păcate, nu există încă răspunsuri la aceste întrebări. Și aceasta este o situație foarte periculoasă, pentru că până la primirea unor răspunsuri inteligibile, capitalul va lua pragul pradă în căutarea unor promițători. zonele economice pentru valorificare ulterioară. Și aici apare o întrebare sacramentală: cât va dura criza? Răspunsul este simplu: până când se vor descoperi noi nișe de investiții eficiente a capitalului mondial. Astăzi, nimeni nu vede încă aceste noi nișe și, prin urmare, capitalul acumulat nu poate fi „legat” și se „supraîncălzi” din ce în ce mai mult. Acest fapt poate fi formulat astfel: criza actuală este o consecință a absenței unor noi sectoare ale economiei, unde capitalul global s-ar putea grăbi.

2. Războiul ca modalitate de eliminare a crizei economice. Care este pericolul situației actuale?

Faptul că o prelungire prelungită a crizei nu este greu doar pentru populație, ci este grea pentru capital, pentru că trebuie să „funcționeze” și nu să „inactiv”. Piețele supraaglomerate și suprasaturate privează de capital procent mare , ceea ce este inacceptabil. Și mai îngrozitoare pentru capital este inflația. Dacă creste prețurile, iar capitalul zace fără mișcare, asta înseamnă că pur și simplu se depreciază. Dar în acest fel, după un timp, în general se poate „evapora” treptat. Dar atunci ce rost are capitalul și acumularea lui?

Pe scurt, stagnarea capitalului este inacceptabilă. Dar capitalul mai poate aștepta un timp, dar nu prea mult, pentru că există o limită la orice. Și ce ar trebui să facă proprietarii de capital dacă le e epuizată răbdarea? Dar piețele sunt încă necesare și trebuie să fie „obținute” de undeva.

Având în vedere că o criză este întotdeauna o ofertă în exces de bunuri, servicii și capital, această situație trebuie schimbată. Dar dacă oamenii nu mai au nevoie de nimic, pentru că au deja totul, atunci această stare de lucruri poate fi „corectată” artificial. Acest lucru se poate face cu ajutorul unui instrument atât de mare pentru distrugerea bogăției materiale precum războiul. Efectul său distructiv va avea un efect „beneficiar” asupra pieței, deoarece excesul de mărfuri va fi rapid înlocuit cu lipsa acestora, va fi din nou deficit și astfel capitalul va putea reîncepe activitatea de recreare a acestor bunuri. Problema este că piețele pe care va funcționa capitalul vor fi aceleași ca înainte și, prin urmare, nu va exista inovație economică și spirala producție-comerț se va repeta pur și simplu din nou. Mai mult decât atât, pierderea de vieți și suferința în sine vorbește despre indezirabilitatea războiului.

O criză prelungită este într-adevăr foarte periculoasă. De exemplu, Marea Depresiune din 1929-1933, care a durat 4 ani, și-a dat rezultatul - formarea nazismului. Mai mult, rădăcinile sale cresc, destul de ciudat, din cea mai democratică țară din lume - din Olanda. Apoi și-a găsit continuarea logică în Italia și Germania. Acest lucru este de înțeles: dacă nu ai un loc de muncă un an sau doi, sau chiar patru, atunci se pune întrebarea, cine și de ce are nevoie de un astfel de capitalism și cine are nevoie de libertate economică?

Apropo, Marea Depresiune este responsabilă și de formarea regimului comunist la scară globală. De exemplu, când inginerii occidentali nu aveau de lucru și literalmente nimic de mâncare, atunci, în același timp, Rusia sovietică construia timp de un secol și putea atrage la ea însăși specialiști buni, fie și doar pentru că îi putea hrăni. Ulterior, mulți ofițeri de informații occidentali au trecut de partea Uniunii Sovietice, și nu pentru bani, ci din motive ideologice, crezând sincer că viitorul aparține acestei țări. Rezultatul unui astfel de „sprijin” pentru nazism și comunism a fost al doilea Razboi mondial cu toate consecințele care decurg. Cetatea nazismului (Germania) și cetatea comunismului (URSS) s-au ciocnit între ele, dar însăși creația lor își are baza în Marea Criză. Ulterior, după război, Uniunea Sovietică a reușit să fure secretele bombei atomice din Statele Unite, cu ajutorul unor fizicieni americani simpatici. În consecință, șocul psihologic din criza anilor 1930 a durat aproximativ 20 de ani, demonstrând astfel puterea efectului depresiv.

Astfel, impactul pe termen lung al Marii Depresiuni a fost foarte puternic și cu adevărat teribil. Motivul este același - lipsa de noi piețe în condiții de abundență materială fără precedent. Acum situația seamănă foarte mult cu evenimentele dramatice descrise din trecut. Rezumat: cu cât se continuă căutarea de noi piețe, cu atât criza va dura mai mult și cu atât este mai mare probabilitatea unui război.

Aici aș dori să mă opresc în mod special asupra unui moment care este adesea concentrat atunci când discutăm despre sistemul financiar mondial modern. Aceasta este o afirmație despre virtualitatea banilor și a finanțelor, despre separarea simbolurilor de economia reală. Toate acestea sunt adevărate, dar, în același timp, trebuie luat în considerare și altceva: capitalul este o forță reală căreia nimic nu poate rezista astăzi. Putem nega această putere, putem considera că tot acest capital nu este real și întreaga economie este virtuală, dar când vine vorba de consecințele crizei și de ceea ce se întâmplă în absența unor „rezervoare” capabile să conțină acest capital presupus fictiv. , apoi își dovedește foarte repede puterea și eficacitatea, măturând totul în cale. Iar războiul este doar unul dintre instrumentele pentru „legarea” capitalului. Desigur, acesta este „instrumentul de ultimă instanță”, dar totuși este instrument adevărat, un canal pentru a asigura sănătatea capitalului.

Pe lângă pericolul din marele capital, mai este un pericol care vine de jos. Este legat de căutarea oportunităților de câștig de către agenții economici obișnuiți. Iar în condiții de șomaj total și de absența unor modalități legale și semnificative de a genera venituri, încep să se intensifice diverse activități criminale. Acestea sunt comerțul cu arme și droguri, acțiunile grupărilor militare pe teritoriul statelor suverane. Cea mai recentă și, poate, cea mai frapantă manifestare a unor astfel de tendințe a fost activarea și eficiența ridicată a acțiunilor piraților somalezi. Acest tip de activitate creează un fundal favorabil pentru operațiuni militare mai globale.

3. Inflația și capitalul: problema conexiunii profunde. Destul de ciudat, dar practic nicăieri nu se spune despre legătura fatală dintre capital și inflație. Între timp, această legătură este foarte simplă și absolut fundamentală. Ce este și cum poate fi reprezentat pe degete?

Să începem cu câteva fapte importante. În primul rând, astăzi lumea economică operează într-un mediu inflaționist pozitiv. Practic, nicio țară din lume nu se confruntă cu deflație în vremuri normale, când prețurile ar avea o tendință constantă de scădere. Poți vorbi despre rate scăzute ale inflației aproape de zero, poți vorbi despre hiperinflație, dar inflația în sine este aproape întotdeauna prezentă. În al doilea rând, se observă o anumită reducere a prețurilor în perioadele de criză. Cu toate acestea, acest tipar este adesea încălcat: deflația a fost mai caracteristică crizelor clasice din trecut, iar acum este observată doar în țările dezvoltate ale lumii și chiar și atunci nu foarte des. În al treilea rând, inflația ridicată are un efect devastator asupra economiei reale.

Aceste fapte conduc la cea mai simplă întrebare: de ce și cine are nevoie de inflație și de unde vine aceasta?

Răspunsul nostru la această întrebare este oarecum subiectiv, dar în general este destul de consistent cu realitatea. Inflația este motivul motor al dezvoltării, în sensul că forțează capitalul mondial să se „întoarcă” în mod constant. Dacă pur și simplu vă înghețați capitalul, îl depozitați, încercați să îl depozitați pur și simplu, de exemplu, într-o cutie de valori sau acasă, atunci cu o inflație anuală de 10%, aceasta va însemna că într-un an capitalul dumneavoastră va scădea cu 10%. Dacă extindeți perioada de menținere pasivă a capitalului, atunci pierderile vor fi și mai mari. Cu alte cuvinte, în timpul inflației, capitalul mincinos pasiv pur și simplu „se evaporă”, iar acest lucru, prin definiție, este inacceptabil. Prin urmare, inflația îl îndeamnă pe proprietarul capitalului să ia măsuri active pentru a găsi canale de investire a banilor, iar procentul fiecărei unități monetare nu trebuie să fie doar diferit de zero, ci și să blocheze rata inflației. Numai în acest caz va exista o creștere a capitalului, autoextinderea acestuia. În acest caz, timpul va lucra pentru deținătorul capitalului, și nu împotriva lui, ca în cazul conservării pasive a banilor.

Astfel, în vremuri normale, inflația nu-i permite capitalistului să se relaxeze și să stea liniștit pe bani. Acesta este ce sensul profund al inflaţiei este în deprecierea capitalului. În cazul unei crize, când nu este posibil să se găsească canale eficiente de investire a capitalului, uneori se observă deflație, adică. scădere de preț. Acest lucru este clar și din diagrama anterioară: dacă capitalul nu are unde să meargă și trebuie inevitabil să „se întindă” pasiv o perioadă de timp, atunci inflația ridicată îl va distruge pur și simplu, ceea ce este inacceptabil. În consecință, deflația este benefică pentru capital în acest moment, când chiar și simpla păstrare a capitalului înseamnă creșterea acestuia, deoarece în timpul deflației puterea de cumpărare crește. Putem spune că deflația este un mecanism prin care capitalul își poate permite o amânare temporară.

Trebuie să spun că în ultimii ani mecanismul deflației devine din ce în ce mai slab. De fapt, asta înseamnă că Astăzi, cerințele pentru dinamism capitalului au crescut în lume și, chiar și în vremuri de criză, acesta trebuie să continue să se miște.. Aceasta este una dintre caracteristicile economiei moderne.

Economiștii cred că urmează o nouă eră, când deflația în țările dezvoltate va fi însoțită de inflație în lumea în curs de dezvoltare. Se crede că acest fenomen este extrem de important și va fi studiat de următoarele generații de economiști cercetători. Totuși, în acest caz, ceea ce este important este că acum este planificată o tranziție către o lume eterogenă a inflației. Dar de ce există o astfel de stratificare a lumii?

Dacă ignorăm teoria înaltă, atunci explicația poate fi dată din nou în ceea ce privește interesele marelui capital. Centrele ale lumii capitaliste (țările dezvoltate), unde este concentrat capitalul mondial, trebuie să se salveze de inflație și le este benefic să formeze un regim de dezvoltare deflaționist. Periferie capitalismul (țările subdezvoltate), unde lucrează capitalul străin din alte țări, nu suferă de revărsare de capital, iar acolo regimul deflației nu este atât de necesar. De fapt, vorbim despre faptul că centrele capitalismului acționează ca un fel de port în care capitalul mondial se poate „instala” de ceva timp în cazul unor șocuri de criză în economia mondială. Pentru asta este modul de deflație. Chiar dacă capital tari in curs de dezvoltare devine prea rău, atunci pur și simplu va merge în centru și va sta acolo într-o perioadă dificilă. Acum este greu de spus cât de sustenabil va fi acest model de relații, dar configurația lui este destul de rezonabilă din punctul de vedere al economisirii de mari capitaluri.

Acum întrebarea este de ce lumea nu poate funcționa într-un mediu deflaționist. În principiu, s-ar putea presupune că băncilor centrale capabil să ducă o politică monetară destul de strânsă, în care oferta de bani să fie mai mică decât cererea, ceea ce ar stimula o scădere a prețurilor. Cu toate acestea, în practică, o astfel de politică duce la suprimarea activității economice. Injecțiile de bani în economie ar trebui să fie înaintea procesului de creare a unei mase de mărfuri, deoarece servesc ca un fel de stimulent pentru activitatea de producție. Dar chiar și un ușor avans al injecțiilor de numerar în economie duce la un excedent temporar de bani, care dă naștere la inflație.

Revenind la comparații figurative, putem spune că banii pentru economie sunt ca combustibilul pentru o mașină: mai întâi ei completează combustibilul, apoi conduc. Desigur, puteți face umplerea cu combustibil și nu mergeți nicăieri sau stați pe loc, încălzind mașina inactiv, dar nu puteți cere ca mașina să meargă mai întâi și apoi adăugați benzină la ea după cum este necesar pe parcurs. Această logică se manifestă în economie la toate nivelurile. De exemplu, pentru a începe producția, trebuie mai întâi să investești un anumit capital și apoi să produci ceva; contrariul este imposibil. Eșec în proces de fabricațieînseamnă că banii investiți nu au primit echivalentul de mărfuri corespunzător, care mai devreme sau mai târziu se va manifesta sub forma inflației. Având în vedere că eșecul este norma antreprenoriatului capitalist, există întotdeauna injecții „greșite” de bani în economie.

4. Criza în știință ca prag al crizei financiare. Am acoperit câteva puncte mai sus. În primul rând, capitalul nu poate opri expansiunea, pentru care trebuie să existe întotdeauna canale pentru investiția sa profitabilă. În al doilea rând, dacă există o problemă în găsirea canalelor de investire a capitalului, atunci, în timp, probabilitatea unui război crește ca o modalitate de a începe din nou dezvoltarea piețelor tradiționale. În al treilea rând, în prezent, canalele de investiții profitabile de capital nu sunt vizibile.

Mai jos ne vom opri mai detaliat asupra celui de-al treilea aspect al problemei, și anume: de ce nu există canale pentru capitalul global, cine este de vină pentru asta și ce ar trebui făcut?

Deschizând această problemă, trebuie să pornim de la faptul că antreprenorul și investitorul, în calitate de deținători de capital, pot face multe, dar nu toate. Ei pot înființa producție nouă, pot comercializa produse noi, pot chiar construi un nou brand. Dacă este necesar, pot negocia cu oficialii, pot găsi personalul necesar și pot achiziționa cele mai avansate echipamente. Dar ei pot face toate acestea doar atunci când este deja clar unde să investească capitalul. Dar deținătorii de capital nu pot determina aceste zone, deoarece nu cunosc capacitățile tehnologice lumea modernă. Dar atunci cine ar trebui să le arate vectorul dezvoltării?

Răspunsul se sugerează de la sine: cei care se ocupă de noile tehnologii. Această clasă de inovatori, care crește din măruntaiele științei. Este știința care deschide noi orizonturi de dezvoltare, oamenii de știință sunt cei care oferă inovații tehnologice și manageriale. Ei sunt cei care ar trebui să ghideze afacerea unde să se deplaseze atunci când căile tradiționale au fost epuizate.

Ei bine, de ce, cineva se întreabă, nu fac ei asta când toată lumea așteaptă asta de la ei?

Aici ajungem la un punct foarte important, și anume afirmația că cu mult înainte de criza financiară din 2008, știința însăși a căzut într-o stare de crizăîn care încă locuieşte. Ce inseamna asta?

Cert este că investițiile în știință sunt, deși specifice, dar totuși aceleași investiții de capital care trebuie să aibă un anumit randament. Chiar dacă statul investește bani în știință, ia acești bani de la populație, colectând taxe suplimentare de la ei, care sunt apoi cheltuite pentru știință. De regulă, statul acționează ca un investitor strategic. Aceasta înseamnă trei lucruri. În primul rând, își asumă riscuri atât de mari pe care capitalul privat refuză în majoritatea cazurilor să le asume. În al doilea rând, statul se mulțumește cu o rată scăzută de rentabilitate a capitalului investit; un astfel de randament îi poate satisface rareori pe deţinătorii de capital privat. În al treilea rând, statul are un orizont lung de planificare și poate tolera perioade foarte lungi de rambursare; capitalul privat nu este de acord cu asemenea termeni. Totuși, în ciuda specificului indicat, statul este un investitor și trebuie să returneze cu profit banii investiți în știință.

Restituirea fondurilor are loc prin generarea de noi propuneri de afaceri de către știință. Problema de astăzi este că știința a devenit un proiect care produce pierderi, adică. nu poate oferi nimic cu adevărat interesant statului și afacerilor. Știința produce multe dezvoltări teoretice, dar nu oferă recomandări practice. În limbajul economiei, aceasta înseamnă că oferta unui produs științific depășește cererea pentru acesta. Un produs științific de această calitate devine inutil pentru oricine. Aceasta nu înseamnă că nu există nimic fructuos în știința modernă. Înseamnă doar că nu este suficient din acest fructuos pentru masa de capital care se acumulează în lume astăzi. Prin urmare, la fel cum o criză economică obișnuită este o supraoferta cronică de bunuri și servicii, tot așa și criza științei este o supraoferta cronică de cercetare științifică (teoretică). Așa cum este imposibil să vindeți mărfurile produse pe o piață normală într-o criză, tot așa este imposibil să găsiți aplicație pentru cercetarea continuă pe piața științifică.

Să explicăm despre ce vorbim. Astăzi există o criză clară în domeniul energiei, întreaga lume are nevoie de gaze și petrol, dar știința nu oferă metode noi constructive de obținere a energiei. Între timp, fizicienii dezvoltă în mod activ teoria superstringurilor, care, cu toată complexitatea și natura sa fundamentală, nu promite nicio propunere practică interesantă. În prezent, în dezvoltarea acestei ramuri exotice a fizicii sunt investite resurse financiare și umane uriașe, în timp ce problemele energiei practice au fost de mult uitate nemeritat.

Pe acest fond, unele evenimente recente par destul de paradoxale. De exemplu, din cauza manipulărilor Ucrainei cu supapele gazoductelor rusești care treceau prin teritoriul său, Europa s-a trezit într-o situație foarte dificilă timp de aproximativ o săptămână. Mai mult, situația era atât de dificilă, încât era vorba despre supraviețuirea populației sale în iarna aspră. De fapt, Europa s-a dovedit a fi dependentă de resursele energetice rusești pe fundalul unor cercetări gigantice în domenii neproductive ale fizicii. Pe acest fundal al absenței aproape complete a propriei sale energii, construcția Marelui Colisionator arată destul de ciudat, care, cel mai probabil, nu va oferi nicio cunoaștere fundamentală nouă și, cel mai important, nu va putea încălzi Europa.

Subliniem că criza științei nu este doar investiții ineficiente. În cele din urmă, orice pierdere poate fi anulată, dar nu acesta este ideea. De la știință se așteptau noi propuneri, dar nu le-a dat - și acesta este un punct fundamental. Aproximativ vorbind, în știință, „viziunile au fost doborâte” și prioritățile naturale în cercetare au fost încălcate. Creare teorie generală corzile pot aștepta, în timp ce energia nu mai poate aștepta. Dacă criza financiară de astăzi escaladează într-o criză energetică, urmată de un război masiv, atunci teoria corzilor poate să nu ajungă la obiect.

În urmă cu două decenii, știința a introdus lumea în calculatoarele personale, internetul și comunicatii mobile. Acest lucru a fost suficient pentru a umfla o bula puternică de investiții, pentru a crea un segment complet nou al economiei mondiale și pentru a schimba fața planetei. Astăzi, nimic de acest fel nu este încă de văzut.

Cele de mai sus sunt doar o parte a problemei, dar există și alta. Faptul este că știința a devenit divorțată de afaceri, iar afacerile de știință; între ele există o comunicare foarte slabă, însoțită de neînțelegere reciprocă. Aici observăm un eșec tipic în activitatea de feedback. Astfel, randamentul redus al științei duce la faptul că finanțarea acesteia este redusă cu o scădere proporțională a veniturilor cercetătorilor. Drept urmare, mulți dintre ei devin, dacă nu săraci, atunci nu foarte bogați. Reprezentanții lumii de afaceri consideră că este pur și simplu periculos să încredințeze unor astfel de oameni capitalul lor uriaș și să-și asume riscuri pe vârf. Ca răspuns, există un val de neîncredere din partea cercetătorilor care percep oamenii de afaceri ca noi bogați, deturnatori de fonduri publice și oameni falimentați intelectual. Cu o astfel de respingere reciprocă, dialogul devine fie foarte dificil, fie deloc imposibil. În consecință, cercetătorii sunt pasivi și nu merg la afaceri cu propunerile lor, în timp ce afacerile se închid în autosuficiență și nu se îndreaptă către știință cu întrebări. În astfel de condiții, chiar dacă ceva interesant apare în domeniul științific, pur și simplu s-ar putea să nu fie observat de comunitatea de afaceri. (Nu este vorba despre cercetătorii care aleargă după antreprenori, ci despre dialogul lor fructuos. Un exemplu de astfel de activitate constructivă este N. Tesla, care a avut mereu sponsori pentru el. cercetare fundamentală. Ceva similar a fost demonstrat de T.A. Edison, dar cu mai puțină intensitate a fundamentalității științifice.)

Astfel, excesul de dezvoltări teoretice în știință ca etapă primară a crizei a degenerat deja în etapa următoare - în neîncrederea reciprocă în grupurile cheie de agenţi economici(cercetători și investitori). Este clar că în astfel de condiții căutarea unor noi zone pentru investiții eficiente este foarte complicată.

Acum putem reveni la întrebarea pe care am formulat-o mai devreme: cât va dura criza? Răspunsul poate fi precizat: până când știința indică un nou vector tehnologic pentru dezvoltarea societății. ȘI cu cât știința întârzie mai mult nașterea acestui vector tehnologic notoriu, cu atât criza va dura mai mult și cu atât este mai mare probabilitatea unui război global..

5. Cicluri de raționalitate a gândirii.Întreruperea conexiunii normale dintre afaceri și știință este determinată de faptul că ambele domenii sunt supuse unei puternice mistificări. De exemplu, știința insistă pe extinderea cercetării fundamentale, potrivindu-se orice în această definiție. Afacerile își etalează adesea responsabilitate socială inclusiv propriile nevoi. Cu toate acestea, în realitate, toate acestea se dovedesc a fi mult mai complicate. Să luăm în considerare această problemă mai detaliat în legătură cu știința.

Să atingem diferențele dintre știința fundamentală și cea aplicată. Unde este linia dintre ei? Acum aceste concepte sunt complet ascunse. De exemplu, fonduri mass media suntem distrați de rapoarte care se presupune că au obținut dovezi finale ale existenței unei găuri negre în galaxia noastră. Și aceasta este prezentată ca o descoperire fundamentală. Dar este? Această întrebare poate să nu aibă nici măcar un răspuns.

Ce fac teoreticienii corzilor? Există deja un punct de vedere conform căruia rezultatul activității lor este construirea în capul cercetătorului a unei rețele complexe de lanțuri neuronale care reflectă conexiuni în lumea fizică. Astfel, utilitatea studiilor în domeniul teoriei corzilor există, dar îl privește doar pe cercetător însuși și nu afectează păturile sociale generale ale populației. Poate fi interpretată o astfel de activitate ca știință fundamentală? Din nou, răspunsul rămâne deschis.

În același timp, problemele energiei moderne se află la periferia științei fundamentale. Este mai mult o știință aplicată. Dar este? De exemplu, astăzi nu există încă claritate cu privire la natura fulgerului cu minge. Între timp, mulți experți susțin că acest fenomen este cel care promite noi oportunități în construirea de energie alternativă. Câți fizicieni de astăzi sunt preocupați de studiul fulgerului cu minge? Nu. Și de ce? Pentru că această direcție se află departe de drumul principal al științei fundamentale. Dar este totul atât de simplu?

Dacă ne întoarcem la istoria științei, vom vedea că toți marii oameni de știință din trecut au adus un omagiu fulgerului cu minge. Chiar și Mihail Lomonosov a fost angajat în cercetările sale. Mai târziu, acest obiect a atras atenția lui Nikola Tesla, iar chiar mai târziu, „părintele opticii fizice moderne” Robert Wood i-a acordat atenție. Au fost toți acești cercetători eminenti angajați într-o problemă aplicată mărunte? Cel mai probabil, cazul fulgerului cu minge indică faptul că împărțirea cercetării în fundamentale și aplicate s-a epuizat de la sine și este necesar să trecem la o imagine mai holistică a științei.

Cu toate acestea, în afara considerației noastre a rămas întrebarea principală: de ce a predominat gândirea teoretică în știință în comparație cu cea aplicată?

În opinia noastră, răspunsul constă în particularitățile gândirii umane ca atare. Proprietatea esențială a conștiinței este raționalitatea ei, dar această proprietate nu este constantă, dată pentru totdeauna. Pulsează: uneori raționalitatea crește, alteori scade. Scăderea raționalității poate lua forma iraționalității și chiar a iraționalității. Se pare ca, dinamica unor astfel de pulsații ale conștiinței umane este de natură civilizaționalăși este încă prost înțeles. În anumite etape ale dezvoltării societății, în intelectul oamenilor predomină principiul rațional. În acest moment, o abordare pragmatică a științei triumfă și cercetarea este constructivă, cu rezultate practice pozitive clar exprimate. La un moment dat, pragmatismul duce gândirea într-o fundătură, este necesar să ne ridicăm peste problemele actuale și să trecem la teoretizări la scară mai largă. În acest moment, cunoștințele abstracte sunt în creștere, care uneori pot lua forma unor teorii bizare iraționale care nu au nimic de-a face cu lumea reală. Totuși, chiar și aici, la un moment dat, gândirea teoretică ajunge într-o fundătură, nefiind în stare să răspundă la întrebările arzătoare ale ființei. Și atunci este necesar să revenim la pragmatismul inițial.

Astfel, se poate spune despre existenţa unor cicluri neregulate în nivelul de raţionalitate a gândirii oamenilor. Un caz particular de reflectare a acestei regularități îl reprezintă ciclurile nivelului de pragmatism în cercetarea științifică. Se pare că acum lumea a trecut de punctul maxim în teoretizare și are nevoie de cunoștințe mai concrete și constructive. Această împrejurare, aparent, se datorează în mare măsură crizei științifice și financiare actuale.

6. Ce să faci? Caracteristicile considerate ale dinamicii lumii sistem economic conduce la întrebarea sacramentală: ce să faci și cum să previi posibilele conflicte locale și globale?

Un răspuns detaliat la această întrebare ar necesita mult spațiu, așa că ne limităm la principalele teze.

În primul rând, este necesară restructurarea științei și orientarea acesteia către căutarea unor direcții reale promițătoare pentru dezvoltarea tehnologiilor de producție. Pentru a face acest lucru, este necesar să se schimbe structura științei în sine și să se activeze legătura acesteia cu afacerile pe baza încercării oamenilor de știință de a înțelege afacerile și de a-i vorbi în limbajul său. Este posibil să fie necesară înghețarea unor arii teoretice de cercetare pentru ceva timp și transferarea resurselor către probleme mai stringente.

În al doilea rând, este necesară îmbunătățirea mecanismului de dialog între afaceri și știință. Se pare că afacerile ar trebui să aibă în arsenal de personal oameni capabili să ofere o interfață eficientă cu știința. Afacerile ar trebui să se deschidă în fața științei și nu să se închidă pe problemele deja stăpânite.

În al treilea rând, toate aceste transformări trebuie realizate într-un timp scurt. Din cele spuse anterior, reiese clar că criza nu ar trebui să dureze mai mult de doi ani. în caz contrar, probabilitatea de război va crește foarte mult și prevenirea lui va fi pusă sub semnul întrebării. În consecință, toate reformele ar trebui să fie efectuate literalmente într-un an și jumătate. Viteza va decide, dacă nu totul, atunci mult.

7. Cicluri sau sfârșit de poveste? Toate cele de mai sus se bazează pe o simplă ipoteză că criza actuală este doar una dintr-un lung șir de crize trecute și viitoare. Prin urmare, după ea, omenirea își va continua mișcarea înainte. Totuși, această poziție nu este singura, și există o opinie alternativă, potrivit căreia această criză va fi ultima, pentru că intrăm într-un braț post-singular al istoriei, unde evoluția externă se termină și începe ceva cu totul de neînțeles.

Aici ne confruntăm cu o serioasă dilemă metodologică: ce versiune a istoriei să acceptăm?

În opinia noastră, nu este încă planificat niciun sfârșit al istoriei, deși ar fi inutil să negăm particularitatea și exclusivitatea momentului prezent. O analogie importantă poate fi folosită aici. Timp de aproximativ un secol și jumătate, ponderea sectorului public din întreaga lume a urmat o tendință de creștere uniformă. Cu toate acestea, la un moment dat - în diferite țări în momente diferite - această tendință s-a schimbat într-un model ciclic, când ponderea sectorului public a început să crească și să scadă periodic. Cu alte cuvinte, o anumită etapă de dezvoltare a sectorului public s-a încheiat și a început o nouă etapă, asociată cu includerea unui mecanism mai flexibil de concurență între sectorul public și cel privat al economiei. Ni se pare că ceva asemănător se va întâmpla după criza actuală: poate vor fi crize frecvente, dar minore, care inițiază ajustări în dezvoltarea economică. Desigur, dacă lumea reușește să evite un război global cu consecințe imprevizibile.

Apropo, în contextul celor spuse, deja se poate susține că modelul liberal al economiei, care acum și-a subminat autoritatea, își va păstra pozițiile. Pur și simplu, așa cum ar trebui să se întâmple în vremuri de criză, rolul sectorului public va crește pentru un moment dat, iar când economia se va stabiliza, va începe din nou privatizarea pe scară largă și va relua întregul ciclu capitalist.