DEFINIȚIE
rentabilitatea activelor este un indicator financiar care reflectă eficacitatea și intensitatea utilizării mijloacelor fixe. formula rentabilității activelor utilizat în companii atunci când se analizează starea financiara, arătând eficiența gestionării fondurilor în dinamica lor.
Datele pot fi folosite pentru a calcula rentabilitatea activelor bilanț companiilor. Unitatea de măsură a productivității capitalului este ruble.
Formula de rentabilitate a activelor și raportul de rentabilitate a activelor arată câte bunuri sunt vândute (eliberate) pe unitate active de producție. Formula de calcul este următoarea:
Kf=Vp/OSng
unde Kf este raportul productivității capitalului (ruble),
OSng - active fixe la începutul anului (costul mediu anual în ruble),
Vp - venituri din vânzări (ruble).
Indicatorul productivității capitalului este reciproca intensității capitalului, deci poate fi găsit folosind următoarea formulă:
Kf \u003d 1 / intensitatea capitalului
Raportul de rentabilitate a activelor nu este standardizat; pentru fiecare companie, conducerea determină propriile niveluri acceptabile de cifra de afaceri a activelor de producție. Rentabilitatea activelor trebuie analizată pe mai mulți ani în dinamică pentru a evalua natura tendinței.
Formula randamentului capitalului conform bilantului
Atunci când calculați rentabilitatea activelor, trebuie să utilizați două forme de contabilitate:
- Bilanț, denumit Formular nr. 1;
- Raport cu privire la rezultate financiare(contul de profit și pierdere), denumit Formular nr. 2.
Suma veniturilor este preluată din situația rezultatelor financiare, iar costul mijloacelor fixe se calculează conform bilanțului. Formula rentabilității activelor conform bilanțului:
F \u003d (pag. 2110 / pag. 1150) * 100%
unde Ф - rentabilitatea activelor (în procente);
linia 2110 - venituri din contul de venit (în ruble);
linia 1150 - active fixe calculate conform bilanțului (în ruble).
Pentru a obține un rezultat mai precis, valoarea medie anuală a mijloacelor fixe se determină prin adăugarea indicatorilor rândului 1150 din bilanţ la începutul şi sfârșitul perioadei și împărțirea acestora la 2.
În calcule, în loc de venituri, profitul din vânzări este adesea folosit, în timp ce linia 2200 (OFR) este înlocuită în formula productivității capitalului în loc de linia 2110 (OFR).
Ce arată formula rentabilității investiției?
Rentabilitatea activelor este un indicator de bază al cifrei de afaceri, reflectând eficiența companiei și volumul real (potențial) Bani ca răspuns la investiții.
Mai simplu spus, productivitatea capitalului reflectă câte ruble de venit vor cădea pe fiecare rublă a valorii activelor fixe.
Majoritatea întreprinderilor iau în considerare rata de rentabilitate a activelor în dinamică, făcând calcule pentru mai multe perioade. Acest lucru face posibilă evaluarea imaginii de performanță cu o precizie mai mare. Dacă costul activelor imobilizate crește brusc (de exemplu, este lansat un nou atelier), atunci randamentul activelor poate scădea brusc. Din acest motiv, se recomanda analizarea caracteristicilor ramase care sunt legate de folosirea proprietatii firmei si profitul acesteia.
La evaluarea eficacității gestionării activelor de producție, este necesar să se utilizeze următorii indicatori:
- rentabilitatea activelor,
- intensitatea resurselor,
- returnarea resurselor,
- consum de material.
În general, o creștere a numărului de mijloace fixe în dinamică duce la o creștere a rentabilității activelor, ceea ce arată o creștere a intensității utilizării mijloacelor fixe.
Managementul productivității capitalului
Este posibil să se gestioneze productivitatea capitalului pe baza gestionării mărimii activelor fixe de producție și a veniturilor companiei.
Creșterea productivității capitalului se realizează prin următoarele activități:
- Creșterea productivității muncii și a echipamentelor,
- Efectuarea automatizării producției;
- Creșterea sarcinii echipamentului;
- Dezvoltarea unei rețele de distribuție;
- Îmbunătățirea calității și competitivității mărfurilor;
- Implementarea în proces de fabricație noile tehnologii și inovații.
Exemple de rezolvare a problemelor
EXEMPLUL 1
| Sarcina | Compania are următorii indicatori de performanță pentru perioada curentă de raportare: Prețul unitar (P) - 15 ruble, Volumul de producție (Q) - 153690 bucăți, Costul activelor fixe la începutul anului 2016 este de 116.000 de ruble, Costul activelor fixe la sfârșitul anului 2016 este de 140.000 de ruble. Găsiți randamentul capitalului propriu. |
| Soluţie | Venitul se determină prin înmulțirea prețului bunurilor produse cu cantitatea produsă: Vp \u003d 15369 * 15 \u003d 230535 ruble Costul mijloacelor fixe se calculează folosind următoarea formulă: OS \u003d (OSng + OSkg) / 2 Unde OS este costul mediu anual al OS, OSng - OS la începutul perioadei, OSkg - OS la sfârșitul perioadei. OS \u003d (116000 + 140000) / 2 \u003d 128000 ruble. Putem determina rentabilitatea activelor folosind următoarea formulă: |
Ele sunt de mare importanță pentru funcționarea eficientă a întreprinderii. Îmbunătățirea calității utilizării acestora poate rezolva multe probleme asociate producției. Mai mult, ele afectează atât o singură companie, cât și industria și, în cele din urmă, economia întregii țări. Aplicare eficientă activele fixe vă permit să creșteți volumul producției, să reduceți costul de producție, în creștere Și acest lucru afectează direct creșterea randamentului capitalului, profitabilitatea și, ca urmare, creșterea nivelului de viață al societății în ansamblu. Pentru a atinge aceste obiective, este important să se analizeze în mod regulat gradul de utilizare de către întreprindere prin aplicarea diverșilor factori de generalizare pentru aceasta. Una dintre cele mai importante din acest caz este rentabilitatea activelor. Arată nivelul cifrei de afaceri a mijloacelor fixe și vă permite să determinați cât de eficient sunt utilizate în producție. Despre acest indicator vom vorbi în articol.
Rentabilitatea activelor: definiție și semnificație
După cum sa menționat deja, acest coeficient caracterizează nivelul de utilizare a capitalului disponibil la întreprindere, în industrie și în economie în ansamblu. Se determină pe baza a două valori - marfa eliberată sau și costul activelor fixe de producție.
Rentabilitatea activelor arată câtă producție cade pe o unitate de mijloace fixe, iar în funcție de aceasta se determină gradul de utilizare sau eficiență a acestora. Mai mult, valoarea bunurilor produse poate avea atât expresie naturală, cât și monetară (volum sau cost). Și indicatorul rentabilității activelor în sine poate fi calculat pentru toate fondurile și numai pentru o parte dintre ele.
Calculul randamentului activelor: formula
Pe diferite niveluri economie, randamentul activelor poate fi calculat. În același timp, el arată același lucru și anume eficiența producției în raport cu utilizarea capitalului, dar la o scară diferită. La nivelul intreprinderii, pentru calcularea acestui coeficient se ia volumul anual de produse produse de aceasta. La nivel sectorial se foloseste productia bruta sau bruta, iar pe scara economiei tarii, valoarea produsului intern brut.
Randamentul activelor activelor imobilizate arată volumul sau valoarea acestui produs pe unitate (rubla). Coeficientul se calculează după următoarea formulă:
De regulă, se ia costul mediu anual al capitalului, totuși, un număr de autori tind să aibă o opinie diferită cu privire la acest indicator. Deci, de multe ori formula utilizează costul de achiziție a acestor fonduri (primar) sau valoarea determinată în acest fel:
(fonduri la începutul perioadei + fonduri la sfârșitul perioadei) / 2.
În orice caz, sensul calculului nu se schimbă de la acesta. Rentabilitatea activelor arată raportul dintre producție și fondurile investite în acesta.
Rentabilitatea activelor și intensitatea capitalului
Reversul indicatorului pe care l-am luat în considerare este raportul intensității capitalului. Se poate spune că acestea sunt două fețe ale monedei. Ce arată randamentul activelor și intensitatea capitalului proprietarului întreprinderii? Dacă primul vorbește despre gradul de utilizare a mijloacelor fixe, atunci al doilea vorbește despre necesitatea acestora. Intensitatea capitalului ilustrează valoarea mijloacelor fixe atribuibile rublei produsului produs. Este determinat de formula:
1 / rentabilitatea activelor sau valoarea mijloacelor fixe / output.
După ce a calculat acest coeficient, proprietarul întreprinderii primește informații despre câte resurse financiare trebuie investite în active fixe pentru a obține volumul necesar de producție. Dacă intensitatea capitalului scade, atunci aceasta indică economii de muncă.
Ambii indicatori caracterizează eficacitatea utilizării capitalului existent. Dacă crește, atunci crește și randamentul activelor, iar intensitatea capitalului, dimpotrivă, scade. Este aceasta o tendință favorabilă? și fiecare întreprindere, într-un fel sau altul, se străduiește pentru ea.
Factori care afectează randamentul activelor
Rentabilitatea activelor arată cât de bine funcționează întreprinderea. Acest lucru este influențat de o mare varietate de motive, inclusiv de cele care se află în afara procesului de producție. Să vedem ce contribuie la creșterea productivității capitalului:
- reechipare tehnică, modernizare și reconstrucție;
- o mai bună utilizare a capacității și a timpului de funcționare;
- reducerea costului unei unități de putere la întreprindere;
- modificarea structurii fondurilor (creșterea raportului dintre mijloacele productive și cele neproductive);
- o mai bună dezvoltare a capacităților de muncă;
- piata si alti factori.
În plus, este necesar să se țină cont de îmbunătățirea calității produsului. În alte condiții neschimbate, contribuie și la o utilizare mai eficientă a capitalului, la creșterea productivității capitalului și, în consecință, la rentabilitate.
Concluzie
Pentru o muncă eficientă la fiecare întreprindere, astfel de coeficienți precum intensitatea capitalului și productivitatea capitalului ar trebui să fie calculați și analizați în mod regulat. O astfel de analiză arată multe, deoarece vă permite să evaluați gradul în care o întreprindere își folosește mijloacele fixe și să determinați necesitatea ca acestea să atingă anumite obiective de producție.
Productivitatea capitalului este raportul dintre produsele fabricate (lucrări sau servicii), măsurate în valoare sau în natură, și valoarea mijloacelor fixe.
FD = medie D/S FD' = W/С sr.y.
unde FO - randamentul activelor; D - venitul întreprinderii din munca prestată, frec.
W - volumul produselor de transport, t * km sau pasager * km, km plătiți.
De mier. – costul mediu anual al OPF, rub.
Rentabilitatea activelor în termeni valorici determină numărul de venituri pe o rublă de active fixe.
Rentabilitatea activelor în termeni fizici determină numărul de produse pe o rublă de active fixe.
Indicele rentabilității activelor se caracterizează prin simplitatea sa de calcul. Valoarea acestuia este influențată de o serie de factori care nu depind de utilizarea mijloacelor fixe, astfel încât o creștere sau scădere a acestui indicator în anumite perioade nu caracterizează întotdeauna o deteriorare sau îmbunătățire a utilizării mijloacelor fixe. Scăderea acestui indicator poate fi afectată de următoarele. factori:
Creșterea prețurilor la mașinile noi în comparație cu creșterea productivității acestora;
Creșterea costurilor pentru construcția diferitelor instalații de protecție a mediului;
Extinderea construcției bazei de producție și tehnică;
Extinderea beneficiilor pentru transportul de pasageri cu autobuzele în orașe și orașe.
Eficiența economică a utilizării mijloacelor fixe este determinată de rentabilitate:
R f \u003d P / S f
unde R f - profitabilitatea fondurilor; P - profit pentru perioada analizată, frecați.
C f - costul OPF
Conținutul economic al rentabilității fondurilor constă în faptul că prin creșterea echipamentelor întreprinderii, principalul. Cu fonduri, creștem astfel productivitatea muncii și, prin urmare, primim mai multe venituri și mai mult profit.
În analiza transportului auto în general pentru industrie și întreprinderi individuale de transport auto, precum și pentru caracterizarea stării mijloacelor fixe se utilizează intensitatea capitalului și raportul capital-muncă.
Intensitatea capitalului este reciproca productivității capitalului:
FE \u003d 1 / FO \u003d C avg. / D FE' = C sr.y. /W
Gradul de echipare al fiecărui angajat al întreprinderii cu active fixe se numește raportul capital-muncă:
F în \u003d C sr.g. /N
unde N este numărul de lucrători.
4. Investiții de capital (kV) Eficiența investiției și perioada de amortizare.
Investițiile de capital sunt costurile mat-x, forța de muncă și resursele financiare care vizează refacerea și creșterea OF. Principal sursa CF - active fixe ale întreprinderii, fonduri de amortizare, împrumuturi bancare Compoziția CF include costurile:
1) construiește. - montaj. munca, pisica. acoperire a proprietății, construcții. lucrari (constructia cladirilor si constructia ATP de toate tipurile, dezvoltarea, pregatirea si amenajarea zonei cladirii), instalarea echipamentelor.
2) achiziționarea de echipamente, PS, scule, echipamente de producție aferente OF.
3) efectuarea lucrărilor de proiectare și topografie, legătură cu construcția.
4) protecția mediului. mediu inconjurator.
5) menţinerea administrării întreprinderii în construcţie. tehnologie. supraveghere, instruire pentru constructii. întreprinderilor.
Pe lângă FC specificat, se pot aloca fonduri pentru construcția de clădiri rezidențiale, unități de învățământ și de sănătate, pentru lucrătorii ATP și familiile acestora.
In functie de formele de reproducere a OF, KV se distinge: - pentru constructii noi; - pentru extinderea și reconstrucția întreprinderilor existente; - pentru modernizarea echipamentelor si pentru revizia acestuia.
Economic rezultatul HF este o creștere a capacităților de producție și OF. Economic ef-th măsurat-Xia pe baza unei comparații economice. efect, pisica. s-a dovedit în rezultatul acelor creșteri. Pentru întreprinderile individuale și proiectele de construcții, indicatorul general este perioada de rambursare (T ok) și plafonul coeficientului de eficiență. cuib.(E).
T Bine =K/(P 1 - P 0 ) E=(P 1 - P 0 )/LA, unde pentru ATP E=0,15; K-cap. investiție, frecare; P 1 - profit în ultimul an al perioadei de planificare; P 0 - profit în perioada de bază (în ultimul an al perioadei de preplanificare).
rentabilitatea activelor (Strângere de fonduri ucrainene, raportul producție/capital în engleză)- volumul producției brute sau tranzacționabile în raport cu valoarea activelor fixe ale întreprinderii. În URSS a fost folosit ca unul dintre principalii indicatori eficiență economică utilizarea mijloacelor fixe.Rentabilitatea activelor arată câtă producție produce compania pentru fiecare unitate de valoare investită a activelor fixe.
Multe surse, menținând totuși ideologia indicatorului, oferă definiții ușor diferite ale indicatorului de rentabilitate a activelor. De asemenea, diferiți autori au formule diferite pentru calcularea randamentului activelor. Prin urmare, mai jos sunt câteva opțiuni pentru formula de calcul a rentabilității activelor cu comentarii. De asemenea, pentru o înțelegere completă a esenței indicatorului, citiți conținutul articolului „Intensitatea capitalului”.
Definiție suplimentară.
rentabilitatea activelor (strângerea de fonduri ucrainene, raportul producție/capital în engleză)- un indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe, care este definit ca raportul dintre producția (brut, tranzacționabil, net) și costul mediu anual al mijloacelor fixe (active fixe de producție, fonduri cu ajutorul cărora au fost aceste produse). produs).
După cum se poate observa din definiția în sine, diverși autori folosesc trei variante ale numărătorului în formulă și trei variante ale numitorului în diverse combinații. Astfel, pot fi obținute nouă valori diferite ale indicatorului. Cu toate acestea, majoritatea surselor definesc randamentul activelor ca raportul dintre produsele comercializabile fabricate și costul mediu anual al tuturor activelor fixe ale întreprinderii .
Ideea originală pentru calcularea indicatorului este aceea rentabilitatea activelor caracterizează eficienţa utilizare toate mijloace fixeîntreprinderilor. Adică, acest indicator poate fi comparat cu amortizarea mijloacelor fixe, rentabilitatea produselor etc., iar pe baza acestuia se pot trage concluzii despre eficiența întreprinderii. Cifra de bază verificabilă ar trebui să fie o comparație a volumului producției în raport cu valoarea activelor fixe implicate ale întreprinderii. După aceea, este necesar să se determine valoarea profitului net primit de întreprindere și să o compare, cel puțin cu taxele de amortizare. Amortizarea ar trebui să fie mai mică decât profitul primit.
Această analiză poate fi importantă atunci când luați o decizie de cumpărare a echipamentelor. În acest caz, profitul din utilizarea echipamentelor într-o anumită afacere pentru perioada standard de funcționare trebuie să depășească costul de achiziție. Dacă această condiție (verificarea eficienței prin rentabilitatea activelor) este îndeplinită, atunci se efectuează verificări suplimentare pentru eficacitatea investițiilor în ceea ce privește rentabilitatea capitalului investit (ROI).
Formula de calcul a indicatorului de rentabilitate a activelor
Formula de bază.
Rentabilitatea activelor \u003d Produse de mărfuri fabricate / Costul inițial al activelor fixe
Întrucât pentru a calcula rentabilitatea activelor ne interesează produsele fabricate în raport cu fondurile investite, se ia în calcul costul inițial al mijloacelor fixe.
Trebuie remarcat faptul că mulți autori nu sunt de acord atât cu privire la numărător, cât și la numitorul formulei de calcul a rentabilității activelor (ukr. fund_ddachy).
Formule suplimentare.
Rentabilitatea activelor \u003d Produse tranzacționabile / ((Active imobilizate la începutul perioadei + Active imobilizate la sfârșitul perioadei) / 2)
Întrucât mijloacele fixe ale întreprinderii nu se află într-o stare nemodificată, formula indicată pentru calcularea rentabilității activelor ia în considerare modificarea acestora între datele de raportare a bilanțului. De fapt, numitorul conține media aritmetică.
Rentabilitatea activelor = producție anuală / Costul mediu anual mijloace fixe
În această formulă, la numărător, în locul valorii volumului producției comercializabile, este indicată producția anuală. Această înlocuire, s-ar părea, nu schimbă semnificația indicatorului în sine, dar valoarea sa numerică se poate schimba radical. Faptul este că indicatorul „producție de mărfuri” este calculat în prețuri interne condiționate, pe care întreprinderea le „dorește”. Când vorbim pur și simplu despre producție, presupunem prețurile anumitor tranzacții la care produsele companiei sunt efectiv vândute. Astfel, valoarea indicelui rentabilității activelor calculată folosind formule diferite poate fi diferită pentru aceeași întreprindere. Nu ar trebui să vă fie frică de acest lucru - sensul calculării acestui indicator nu este de a determina valoarea sa curentă specifică, ci de a compara dinamica sa pentru aceeași întreprindere pentru perioade diferite sau de a compara valoarea lui pentru diferite întreprinderi ale aceleiași industrii din aceeași industrie. perioadă (evaluare comparativă) (vezi mai jos).
Comentarii privind aplicarea indicatorului productivității capitalului
(Strângere de fonduri ucrainene, raportul producție/capital în engleză)
.
| Rata rentabilității activelor este utilizată în analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe. Indicatorul invers față de rata productivității capitalului (raportul fonduri ucrainene/capital) este indicatorul intensității capitalului. În „condiții normale” productivitatea capitalului ar trebui să tinde să crească | Indicele fondurilor este fixat în timpul analizei eficacității selecției principalelor fonduri. Indicatorul de rentabilitate al indicatorului de fond este indicatorul capacității fondului. Pentru mințile normale, strângerea de fonduri este de vină pentru tendința mamei de a zbіlshennya. |
| Deoarece formula ia în considerare toate mijloacele fixe ale întreprinderii, trebuie amintit că valoarea finală a indicelui de rentabilitate a activelor poate fi afectată de:
| Oskіlki formula vrakhovuє toate fondurile principale de afaceri, atunci este necesar să ne amintim că pe baza sacului se poate adauga valoarea indicarii fondurilor:
|
|
|
Astfel, din cauza variabilității semnificative a indicatorului sub influența unor motive care sunt „în afara producției”, precum și a posibilității de fluctuații ale indicatorului de rentabilitate a activelor sub influența factorilor de producție, analiza trebuie să țină cont în mod necesar de influența motivelor expuse mai sus. deci, de exemplu, la o întreprindere cu un nivel ridicat de amortizare a mijloacelor fixe de producție, punerea în funcțiune a unui mare modern Sistem informatic poate avea un impact negativ semnificativ asupra rentabilității activelor și, fără a analiza motivele, poate duce la concluzii incorecte.
Cu toate acestea, pentru a compara eficienţa organizării producţieiși întreprinderile din întreprinderi din aceeași industrie, indicatorul de rentabilitate a activelor poate fi foarte util. Și sub condiția comparării producțiilor „similare”, se poate aplica formula de calcul prin indicatori naturali. Astfel, o întreprindere își poate efectua propriul benchmarking în raport cu concurenții, folosind doar date statistice deschise și date din situațiile financiare publicate oficial.
Pentru a compara rentabilitatea activelor prin indicatori fizici (de exemplu, producția de cărămizi, beton, piatră zdrobită, cereale și alte produse omogene), puteți utiliza următoarea formulă de rentabilitate a investiției:
Rentabilitatea activelor \u003d Producția în natură / Costul mediu anual al activelor fixe
| Atunci când lucrați cu indicatorul de rentabilitate a activelor, trebuie amintit că acesta nu ia în considerare, de exemplu, modificările calității produsului. Prin urmare, motivele fluctuațiilor sale trebuie întotdeauna luate în considerare pentru a evalua rezultatele analizei. | Când lucrați cu o expoziție de fonduri, este necesar să vă amintiți că vina nu este asigurată, de exemplu, modificați calitatea produselor. |
Atunci când se analizează modificările ratei de rentabilitate a activelor, este necesar să se analizeze:
| Atunci când se analizează modificările indicatorului de fonduri, este necesar să se analizeze:
|
| Randamentul în creștere al activelor se poate realiza prin: | Promovarea fondurilor poți ajunge la rahunok: |
|
|
| Dacă analizăm cu atenție esența economică a rentabilității activelor, putem concluziona că aceasta este indisolubil legată de indicatorul productivității muncii. Prin urmare, atunci când se evaluează fezabilitatea investiției în creșterea activelor imobilizate, este întotdeauna necesar să se țină cont de schimbările în productivitatea muncii. | De asemenea, este important să analizați esența economică a indicatorului de fonduri, puteți dezvolta o visnovka, care este legată în mod inconsecvent de indicatorul productivității muncii. |
Indicatorul rentabilității activelor (raportul capitalului ucrainean, raportul producție/capital englez) în URSS
Dacă vorbesc despre aplicație practică rata rentabilității activelor, apoi o altă „capcană” poate fi faptul că, conform vechilor metode „sovietice”, valoarea contabilă a activelor imobilizate fără deducerea deprecierii a fost luată pentru a calcula rata rentabilității activelor. Acest lucru a fost făcut în scopul statisticii de stat pentru a recalcula în continuare indicatorul în prețuri comparabile. Desigur, în condițiile actuale, această metodă de calcul a rentabilității activelor nu prea are sens economic, dar acest lucru ar trebui luat în considerare la evaluarea datelor statisticii de stat a URSS.În plus, deoarece în „era sovietică” scăderea ratei de rentabilitate a activelor era categoric inacceptabilă, volumul planificat de producție a fost determinat de produsul volumului activelor fixe cu coeficientul de rentabilitate a activelor. Dar dacă priviți „adevărul în ochi”, atunci în URSS au existat fluctuații semnificative ale nivelului productivității capitalului, atât asociate cu procese ciclice, cât și cu prezența unor investiții mari de capital. De exemplu, până în 1959, raportul rentabilității activelor a avut un trend ascendent constant, iar în perioada 1961-65 s-a înregistrat o scădere. Din 1966 până în 1970, rata rentabilității activelor nu s-a modificat semnificativ, iar mai târziu, începând din 1971, a cunoscut chiar o scădere. În 1985 rentabilitatea activelor în URSS a scăzut cu 14% față de nivelul din 1980.
Raportul rentabilității activelor este foarte variabilă pentru diverse industrii și depinde de structura și caracteristicile producției. Din 1975, în URSS, randamentul mediu al activelor era de 0,45 (în prețuri reale), în producția industrială - 0,5, în agricultură- 0,36, în transporturi și comunicații - 0,13, în construcții - 1,18.