Напълно възможно е милиардерът да не е сбъркал в прогнозите си, много експерти са единодушни, че има предпоставки за криза. Например Константин Балабушко, главен изпълнителен директор на Sky Bond Group, посочва, че високите индекси на NASDA са причина за безпокойство.
„Трудно е да се каже кога точно ще се обърне пазарът, според моя субективна оценка може да отнеме още 2-3 години. Въпреки увеличението лихвени процентиФедералният резерв, американският пазар расте. Трудностите вероятно ще започнат развиващи се държавиох. Ако бъде обявено неизпълнение, това може да предизвика верижна реакция и да накара инвеститорите да преминат от дълги облигации и акции към къси. Тогава доходността на едногодишните облигации ще започне да пада, а спредът между 10-годишните и едногодишните облигации ще се върне към нормалното. широк пазарможе да потъне силно, индексът NASDAQ на високотехнологичните компании, който показва експоненциален растеж, е особено загрижен, в този сектор трябва да бъдете особено внимателни или да използвате опции като хеджиране“, каза той.
Роман Ткачук, старши анализатор в "", също смята, че е доста вероятна криза през следващите години. „Някои фактори показват, че през следващите години е доста вероятна световна финансова криза – балони на фондовия пазар в САЩ, пазара на недвижими имоти и китайските заеми, геополитическо напрежение в света, постепенното ограничаване на програмите за стимулиране на централните банки. Освен това има и магията на числата – предишните финансови кризи се случиха през 1998 и 2008 г.“, обяснява Роман Ткачук.
Експертът отбелязва, че както преди 10 и 20 години, през 2018 г. причината финансова кризаможе да бъде увеличение на лихвените проценти от Федералния резерв на САЩ. Този процес ще доведе до поток на средства от рискови активи (акционери, стокови пазари и нововъзникващи пазари) към безрискови. Например през 1998 г. възникнаха проблеми в страните от SEAD, а през 2008 г. - на пазара на ипотечни кредити в САЩ.
„Новата криза може да бъде сравнима по мащаб с кризата от 2008 г. Но вече е трудно да се предвиди по-подробно – това са догадки“, шегува се експертът Константин Балабушко.
Кой друг ще бъде ударен
Кризата винаги удря първи най-слабия. Ткачук посочва, че сега такива „дупки“ са пазарите на развиващите се страни, преди всичко Турция и Аржентина, които заедно с други развиващи се страни са взели много валутни заеми. Сега, на фона на изтичането на средства и отслабването на националните валути, те могат да се сблъскат с финансови проблеми. Това може да накара инвеститорите да се оттеглят от всички рискови активи, след което много пазари могат да бъдат засегнати от верижна реакция.
"Друга потенциална заплаха е пазарът на недвижими имоти и кредитният пазар в Хонконг, където балони се надуват. Ако тези балони се спукат, кризата може да се разпространи в Китай, а оттам и в целия свят", смята експертът.
В същото време Константин Балабушко посочва, че Русия е в много по-изгодна позиция и кризата определено няма да я засегне на първо място. В сравнение с Турция, страната разполага с много по-значителни резерви, а освен това има и едно от най-ниските дългови тежести в света. За сравнение: дългът на Русия е 12,34% от БВП, дългът на Турция е 54,8%, а нейните златни и валутни резерви са 5 пъти по-малко от руските.
"Увеличаването на лихвите на Фед оказва по-голям натиск върху страните, които имат голямо дългово бреме, Русия няма такъв проблем, но и няма растеж. Тоест състоянието ни на икономиката е стабилна стагнация, ръстът на БВП е 1% годишно, докато Турция е това е слаб ръст на БВП от около 4%“, смята Константин Балабушко.
В същото време той посочва, че руските износители, дори при много лош сценарий и настъпването на хиперинфлация, могат да спечелят, тъй като получават приходи във валута и поемат разходи в рубли.
Какво да правя
За да не останат на червено по време на очакваната криза, експертите съветват да не концентрират активите си в Русия. Според Балабушко има три изхода: да влезеш в парите (но не в руска банка), купуват облигации с рейтинг най-малко BBB с падеж до 2021 г. или продукти със 100% защита на капитала от 3 години.
"В първия случай веднага бих препоръчал да отворите алтернативно летище в чужбина и да не концентрирате капитал в страната. Ако утре сте принудени да конвертирате долари в рубли, тогава парите в брой ще бъдат ли защитен инструмент? Във втория случай, когато купувате облигации с рейтинг най-малко BBB, вие ще продължите да получавате купони и по-близо до датата на изкупуване, не само ще имате парите си, но и ще спечелите малко повече. В този сценарий можете да очаквате доходност от 3,5- 4% USD годишно до 2020-21.В третия случай идеята се основава на това, вие събирате "структура": 90% от вашия депозит и 10% за закупуване на опция. Опцията е право на инвеститора да закупите актив на предварително определена цена. Тоест, ако пазарът продължи да расте, тогава получавате доход в края на срока на такава структура „Ако пазарът падне, тогава след 3-4 години получавате тяло от инвестиция. Така че ще спечелите във всеки случай“, съветва той.
Анализаторът "Alpari" Роман Tkachuk съветва да отидете във валутата. Облигациите, според него, няма да се превърнат в надежден инструмент: „Инвеститорът трябва да помни, че няма защитни активи на фондовия пазар по време на криза, включително дори като злато и облигации. Във връзка с това най-надеждният начин ще бъде фиксиране на всички рискови активи и влизане в кошницата от валути, състояща се от щатски долар и евро.
Вадим Меркулов, анализатор в IC ", обръща внимание на факта, че сега американският пазар се търгува с лека отстъпка поради рисковете от търговска война между САЩ и Китай, така че инвеститорите, според него, трябва да запазят техните инвестиции в американския пазар: „Инвестирането в американския пазар ще позволи на руснаците да се предпазят от валутен скок и неочаквани инфлационни рискове на рублата. В случай на наближаваща криза не препоръчвам на инвеститорите да използват ливъридж. Когато продавайки собствените си активи, начинаещите инвеститори, дори като вземат предвид паниката, ще имат време да продадат активите си и да не загубят много. Също така ви съветвам да търгувате само с ликвидни инструменти - доходността е по-ниска там, обаче, в случай на паника, инвеститорът ще може да ги продаде на по-добра цена в сравнение с неликвидните акции.
Той, подобно на Балабушко, съветва начинаещите инвеститори да обърнат внимание на хеджирането на позицията си. „Хеджирането е застраховка срещу падане, ако всичките ви акции се купуват във възход. В този случай начинаещ инвеститор може да вземе опции за пут на SPDR S&P 500 ETF (SPY). SPY е фонд, който копира движенията на S&P 500 В резултат на това, ако започне криза, SPY ще падне, а пут опциите ще поскъпнат, което ще компенсира част от спада. Такава застраховка ще струва на инвеститора около 1% до 5%", посочва Вадим Меркулов.
Криза не днес
Анализаторът на GK "" Сергей Дроздов вижда напрежението в търговските отношения между САЩ и Китай и корпоративните дългове на американски компании като основни катализатори за глобални финансови вълнения. Но е твърде рано да се говори за световната криза, смята експертът.
„Вероятно е след летния растеж и корекция през есента на 2018 г. индикаторите на акциите в чужбина да завършат с положителна нотка и дори да поставят върхове за всички времена. Три процента от БВП, САЩ рискуват да загубят около 0,5%, което може да предизвикват разговори за предстояща рецесия и предизвикват срив на световните пазари“, смята той.
Вадим Меркулов изобщо не вярва в наближаващата световна криза: „Икономиката сега е в отлично състояние: ръстът на БВП беше 4,2%, инфлацията 2,7%, безработицата 3,9%, ръстът на заплатите 2,9% и т.н., следователно сега има много лоша основа за започване на криза. Разбира се, не може да се изключи сценарий на черен лебед, когато финансовата криза дойде внезапно и неочаквано, но е безопасно да се каже, че добрите макроикономически показатели ще смекчат глобалната финансова криза."
Той е съгласен с Дроздов, че си струва да се страхуваме от нестабилност в растежа на американската икономика в края на 2019 г., която ще бъде причинена от протекционистка политика и търговска война със САЩ. И това може да доведе до криза в бъдеще, въпреки че сега, според него, няма предпоставки за това.
Изберете фрагмента с текста за грешка и натиснете Ctrl+Enter
Изгорели в мляко финансисти, събрали се на срещата на върха на Световния икономически форум в Давос, духат във водата. Ръководителите на водещите банки и инвестиционни фондове са загрижени не толкова от бързия възход на фондовите пазари, колкото от самодоволството на инвеститорите. Освен това те се страхуват от бързо покачване на лихвените проценти от централните банки, което ще изненада много участници в икономиката. „Обикновено, когато хората са щастливи и уверени, се случва нещо лошо“, казва Дейвид Рубенщайн, съосновател на фонда за частни инвестиции Carlyle Group.
„Чувствам се сякаш се върнахме през 2006 г., когато всички обсъждахме дали сме разрешили мистерията на икономическите кризи“, каза Джес Стейли, главен изпълнителен директор на Barclays Bank, в следващата финансова криза? . - Ситуацията в икономиката сега изглежда много добра. Но паричната политикасякаш все още сме депресирани."
Ако централните банки започнат агресивно да повишават лихвите през следващата година, „много от тези, които са взели заеми, няма да могат да ги изплатят“, предупреди Анна Ричардс, главен изпълнителен директор на M&G Investments: „Пазарите не оценяват тази възможност“. Правителствата са твърде много задлъжнели и са възможни неочаквани геополитически шокове, добави Рубенщайн. Вероятното ускоряване на инфлацията и по-бързото повишаване на лихвените проценти биха могли да създадат проблеми за страни с нисък растеж, силно задлъжнели като Италия и Япония, предупреди професорът по икономика от Харвардския университет Кенет Рогоф.
Синхронният растеж на световната икономика започна миналата година. Според МВФ всичките седем от най-големите икономики в света - САЩ, Китай, Германия, Япония, Франция, Великобритания, Индия - са нараснали с над 1,5%. И за първи път след финансовата криза всичките 45 държави, проследявани от ОИСР, нарастват. МВФ повиши прогнозата си за растеж на БВП до 3,9% през 2018 и 2019 г., отбелязвайки „най-пълноценното синхронно ускорение на глобалния растеж от 2010 г. насам“.
В миналото периодите на такъв синхронен растеж са продължили няколко години. Световната икономика нараства с около 4% годишно през 1984-1989 г. и през 2004-2007г. Ако геополитическата ситуация не се влоши, бързото икономическо възстановяване може да продължи поне още няколко години, според Джей Брайсън, икономист от Wells Fargo Securities (цитиран от The Wall Street Journal).
Но има и сериозни различия. В миналото възстановяването от рецесията беше по-активно, посочиха експертите на WEF в доклад за глобалните рискове. Въпреки ръста на световния БВП и търговията, преките чуждестранни инвестиции (ПЧИ) през 2017 г. се сринаха с 16% до 1,52 трилиона долара от 1,81 трилиона долара, съобщи Конференцията на ООН за търговия и развитие (UNCTAD); още през юни същата година се предвиждаше ръст от 5%. Стойността на обявените нови проекти падна с 32% до 571 милиарда долара, най-ниската стойност от 2003 г. Това е отрицателен дългосрочен показател, се казва в доклада. През 2018 г. UNCTAD очаква ПЧИ да нараснат до 1,8 трилиона долара.
Друга разлика е, че икономиките обикновено се отварят, когато нещата се подобряват, но през 2017 г., според Global Trade Alert, правителствата въведоха 642 протекционистични мерки – почти двойно повече през 2010 г. САЩ са предприели 143 мерки, 59 % повече от 2016 г. Демокрацията също се отклони от икономическата ситуация: през 2017 г. в рейтинга „Свобода в света“, съставен от Freedom House, позициите на 71 държави се влошиха, а само 35 се подобриха. Нивото на свобода намалява от 2006 г., процесът се ускори особено през последните години.
Майкъл Корбат, главен изпълнителен директор на Citigroup, се притеснява от неяснотите икономическа ситуация, където между другото не е ясно как изчезването на лесните пари от централните банки ще се отрази както на икономиката, така и на пазарите, както и липсата на реакция на последните към сериозни събития като текущите бюджетни проблеми в САЩ Щати (много държавни институции не работеха от събота до понеделник, тъй като Конгресът не намери финансиране за тях), изборната победа на Доналд Тръмп и гласуването за Brexit. „Когато дойде следващият спад (а той ще бъде), той вероятно ще бъде по-рязък, отколкото ако можем да изпуснем малко пара по пътя“, каза Корбат по време на сесията в Давос.
Акционист президент
Президентът Доналд Тръмп постоянно туитва това фондова борсадостигна нови висоти, може да подкопае готовността на американските регулатори да се справят с ексцесиите и крайностите финансова система, предупреди Фанг Синхай, заместник-председател на Комисията за регулиране на пазара на Китай ценни книжа. Ако балонът се надуе, регулаторите "може да действат по-бавно", ако президентът тласка пазара по-високо с изявленията си, добави Фен. Притесненията му се споделят от Кенет Рогоф. „Той [Тръмп] ще окаже ли натиск върху регулаторите?“ — попита той риторично.
Дългата на десетилетия връзка между политическата стабилност и икономическия растеж е прекъсната, каза Тина Фордхам, главен анализатор на глобалната политика в Citi, на конференция в Лондон миналия ноември. Геополитическите рискове се повишиха силно, но волатилността на пазара е ниска и икономиката се ускорява. Политическите лидери не виждат реакция на пазара, която да ги накара да се тревожат и следователно не са много загрижени за смекчаването на тези рискове, предупреди Фордъм.
Индексът на MSCI World Emerging Markets се повиши с 20,1% миналата година, докато индексът на MSCI Emerging Markets нарасна с 34,3%. От началото на тази година до затварянето в понеделник те добавиха съответно 5,6% и 6,9%. Американският S&P 500 и японският Nikkei 225 спечелиха над 19% през 2017 г., като Nikkei достигна 26-годишен връх тази година. Средният индекс Dow Jones се покачи с 1000 пункта този месец от 25 000 на 26 000 само за осем търговски дни, рекорд в историята му. Руският индекс Мосбиржи, който загуби 5,5% година по-рано, скочи с 9,4% през януари
Собствено задържане икономическа кризаедва ли ще спаси Русия от глобалните последици
Наистина ли сме на прага на нова световна икономическа криза, колко силно ще удари тя Русия и как можем да се спасим?
Миналият октомври беше най-лошият за американския фондов пазар от края на последната криза. За няколко седмици индексът Dow Jones лиши инвеститорите от годишните им печалби. В последния петък на месеца Nasdaq падна с 2%, Dow Jones - с 1,2%, S&P 500 - с 1,7%, като уреди на играчите, според западните медии, "кървава баня".
Тези събития принудиха да се говори за наближаването на поредната глобална криза. Може би това са първите обаждания? Още повече, че в началото на годината Джордж Сорос вече предупреди за наближаващата финансова криза, обвинявайки за това президента на САЩ Доналд Тръмп и проблемите в ЕС, а през лятото шефът на МВФ Кристин Лагард говори за нарастващата проблеми в световната икономика.
Има още една година
Ще има криза, разбира се. Въпрос: кога? Глобалната икономическа криза може да бъде причинена както от цикличен спад в икономиката или пазарите, така и от големи геополитически сътресения. Националната икономика, финансовите и стоковите пазари преминават през циклични фази на растеж и рецесия, така че след дълга фаза на растеж е логично да се изчака началото на рецесия - това е естествено, като смяна на сезоните.
„От втората половина на 19-ти век цикличните кризи се случват на интервали от 7-12 години“, казва Сергей Хестанов, съветник по макроикономика на генералния директор на Откритие брокер. „За съжаление е трудно да се определят точните времеви граници на кризата.
Икономистите обаче вече са запознати с предупредителните знаци за нейния подход.
„Обикновено сериозните кризи възникват или в резултат на образуването на балони на финансовите пазари, какъвто беше случаят с висококачествените ипотеки, или, както беше в началото на 2000-те, когато имаше балон на дотком, или както беше беше през 1997 г., когато имаше прегряване на азиатските пазари, - обяснява Кирил Тремасов, директор на аналитичния отдел на Loko-Invest. - Кризите могат да бъдат провокирани и от някои външни шокове. Например рязко, понякога, увеличение на цените на петрола.
От втората половина на 19 век цикличните кризи се случват на интервали от 7-12 години.
„Според нашите наблюдения финансовата криза започва или със силно надут балон (например ипотечни кредити), или с неистов растеж на пазарите, последван от непланиран срив. В момента не виждаме нито един от тях“, отбелязва ръководителят на отдела стратегии за търговия Dukascopy Bank SA Даниил Егоров.
Има и друг знак. Тази, за която казват: „Когато Америка кихне, целият свят се разболява“. „Ако говорим за това, че рецесията на американската икономика може да предизвика рецесия в целия свят, тогава всичко изглежда доста положително по отношение на американската икономика“, твърди Тремасов. - Няма сигнали, че икономиката на САЩ не е просто в навечерието на кризата, а дори се е обърнала към рецесия. Американската икономика през юни следващата година ще отбележи най-дългия период икономически растежи е ясно, че времето на цикличния спад наближава.”
„Историята показва, че провалите на глобалния пазар не се случват на фона на увеличение на лихвения процент на Фед, което всъщност е глобален регулатор, а се случва около година или две след като достигне локален максимум и спре“, казва Локо. -заместник-председател на банката Андрей Люшин. „В настоящите реалности, когато Фед възнамерява да повиши лихвата поне още четири пъти преди края на 2019 г., това означава, че мечият пазар може да започне някъде на хоризонта в началото на средата на 2021 г.
„Най-рано може да възникне циклична рецесия в американската икономика е втората половина на 2020 г., 2021 г.“, предполага Тремасов. „Докато и американски и световна икономикане показват признаци на криза, - смята Сергей Хестанов. - Следователно, ако се случи, едва ли ще стане по-рано от година-две. Приблизително за такъв период най-вероятно инерцията ще бъде достатъчна.
Да предположим, че нова криза наистина започва не следващата година, а най-рано през 2020 г. Но какво точно може да го провокира?
Пет риска: кой е по-лош?
Bloomberg наскоро изброи пет ключови риска, които според анкетираните от него икономисти биха могли да бъдат причина за кризата. Това е огромен размер на световния дълг, който достигна 182 трилиона долара (особено безпокойство е нарастващият дълг на Китай и други развиващи се страни); това се повишава в цената на петрола, който вече е добавил 15% в цената от средата на август; това е огромният корпоративен дълг, който възникна поради разхлабената парична политика през последните десет години; това е балон за недвижими имоти в Австралия, който не е бил засегнат от предишни кризи и чиято икономика расте вече 27 години подред; това е издигането на власт на евроскептиците, които вече създадоха Брекзит и сега настояват Италия да напусне ЕС.
Експерти, интервюирани от Banki.ru, оценяват тези рискове по различен начин. По един или друг начин Австралия представлява най-малка заплаха: малко вероятно е нейните проблеми да предизвикат рецесия в цялата световна икономика.
Друго нещо са търговските войни, предимно между САЩ и Китай. Именно този фактор предизвиква най-голямо безпокойство днес. „Съединените щати предприеха напълно прагматична протекционистка политика, резултат от която трябва да бъде „нова индустриализация“, казва Михаил Ханов, управляващ директор на IC Algo-Capital. - С по-високите вносни мита китайските продукти стават все по-малко конкурентоспособни на атрактивния северноамерикански пазар. Въпреки това производителите на традиционно скъпи европейски стоки имат много повече проблеми. Финансовите пазари често изпреварват реалните процеси, които тепърва се появяват в икономиката. Следователно акциите и облигациите на европейски и китайски компании вече започват да губят своята привлекателност.
„Конфронтацията между САЩ и Китай е потенциална заплаха както за нововъзникващите пазари, така и за Европа“, казва Даниил Егоров. - Тази конфронтация вече наруши редица десетилетни вериги за доставки, което в крайна сметка може да доведе до голямо преразпределение на пазара и индустриалните отношения. И това създава всички предпоставки за евентуална продължителна финансова криза. Търговските войни са опасни и с това, че са трудни за прогнозиране и могат да ескалират, добавя Кирил Тремасов.
Друго задействане може да бъде настоящият цикъл на затягане на Фед, което означава увеличение на цената на заемане на пари. „Най-вероятната причина е паричната политика на САЩ, която ще бъде донякъде коригирана и това ще доведе до доста твърдо кацане в тези сектори. инвестиционна привлекателносткоето пазарът надценява, - предполага директорът на проекта на Frank RG Дмитрий Тарасов. „Това са всякакви дигитални стартъпи и недовършени нови технологии.“
Конфронтацията между САЩ и Китай е потенциална заплаха както за развиващите се пазари, така и за Европа.
Притокът на привлечени пари към финансовите пазари трябва да бъде намален в средносрочен план, смята Михаил Ханов. „Като се има предвид продължаващото значение на финансирането в щатски долари, този фактор може да окаже значително влияние върху финансовите пазари в глобален мащаб“, казва експертът.
Предизвиква сериозни притеснения и "лоши" дългове, които нарастват както в банките, така и в държавите. Именно голямото дългово бреме в Китай и други развиващи се страни Сергей Хестанов счита за основен риск. Михаил Ханов обръща внимание на проблемите на европееца банкова система, което според него е по-сериозно от проблема с китайския дълг. „Лошите“ дългове в балансите на европейските банки поставят под съмнение финансова стабилностбанковите сектори на страни като Гърция, Италия, Испания, Ирландия, обяснява Ханов. „Необходимо е да се разбере, че потенциалният срив на банковата система в тези страни е в състояние да започне „верижна реакция“ до нивото на регионална финансова криза, която ще доведе до спад в стойността на широк спектър от инвестиции. инструменти.”
Причината за кризата могат да бъдат и шокове. Например, рязко увеличениецени на енергията. „През последната година и половина цената на петрола и енергийните ресурси като цяло се увеличи значително“, продължава Ханов. - Това означава увеличение на производствените разходи в развити страни. В комбинация с други икономически проблеми, поскъпването на въглеводородните суровини може да влоши състоянието на техните финансови пазари. Това може да бъде особено болезнено, ако има рязко покачване на цените на петрола поради влошаването на геополитическите рискове в петролните региони по света.
Всичко обаче може да се случи наведнъж. „За съжаление, всички тези фактори действат едновременно“, предупреждава ръководителят на отдела за анализи и стратегически маркетинг в Промсвязбанк Николай Кашчеев. - Тази икономическа парадигма - растеж, основан на безкрайна кредитна експанзия - трябва или да се възстанови чрез намаляване на задлъжнялостта, или да бъде заменена от нова парадигма, за която все още малко се знае. Но също така, очевидно, чрез „творческо унищожение“. Днес ние не знаем, може би, много фирми, които след 20 години ще формират основата на индекса Dow Jones.
Как ще изглежда следващата криза?
Новата криза ще бъде по-малко опустошителна от предишната, писаха през октомври анализаторите на JP Morgan. Според техния модел падането на американската фондова борса ще бъде 20% (по време на последната криза S&P падна с 54%). Пазарите на развиващите се страни, според тази прогноза, ще потънат с 48%, а валутите - с 14,4%.
Пазарите няма да потънат толкова много, защото сега имат много по-малко ликвидност, отколкото в навечерието на кризата през 2008 г. Вярно е, че същата липса на ликвидност няма да позволи бързо отскок от дъното. По-малка, но по-дълга - това ще бъде предстоящата криза, според JP Morgan.
„Тази гледна точка се основава на относително внимателни инвестиции в бързо развиващи се индустрии и редовно охлаждане на прегрятите пазари“, казва Даниил Егоров. - По-голямата част от паричната и инвестиционна маса обаче отдавна е мигрирала към страните от Азиатско-Тихоокеанския регион, а възможностите на пренаселените страни от този регион са много трудни за прогнозиране. Освен това глобалният фондов пазар беше изключително непредсказуем през последните две години. Съгласни сме, че в случай на глобална финансова криза няма да има възстановяване, както в края на 2009 г. Но развиващите се пазари ще пострадат повече, отколкото през 2008 г.
„Само поради по-малкото количество ликвидност кризата може да стане по-остра – ако няма достатъчно ресурси, по-нататъшното намаляване на резервите ще доведе до смърт“, сигурен е Дмитрий Тарасов. "Докато дебелият изсъхне, слабият ще умре!" Според него острата фаза ще продължи около две четвърти, след което ще започне възстановяване.
Твърде рано е да се прогнозира точната дълбочина и продължителност на кризата, смята Николай Кашчеев, „защото, първо, много фактори действат едновременно, и второ, ние все още не знаем какъв ще бъде отговорът на властите на ново предизвикателство , в условията на „триумфа на популизма“.
„Дълбочината и продължителността на кризата зависят от това колко дълъг ще бъде периодът на растеж, колко силно ще бъде ускоряването на икономиката и прегряването на финансовите пазари в последната фаза, тоест от мащаба на балони, които са се формира“, казва Кирил Тремасов. „Докато те не изчезнат, е трудно да се предвиди дълбочината и причините, които ще причинят криза. Поне някои надеждни прогнози ще се появят не по-рано от две-три тримесечия след началото на кризата, смята Сергей Хестанов.
Николай Кашчеев предполага, че това най-вероятно ще е продължителна криза, макар и "по-малка" от 2008 г. „Истинското намаляване на задлъжнялостта, през което трябва да преминете (до 100% от БВП за някои страни), не може да бъде кратко“, обяснява той. В противен случай ще провокираме нова криза за по-кратко време от десет години, но на абсолютно същото основание.
Андрей Люшин споделя това мнение. „Проблемите наистина могат да бъдат доста продължителни, защото за излизане от кризата са необходими или инжекции с реални пари, или рязък растеж в нова индустрия (четете: нов технологичен ред), или рязко увеличаване на търсенето на продукти на стара индустрия (обикновено военни доставки)”, обяснява банкерът.
Русия: "Няма ли да ни направят по-зле?"
Щастие нямаше да има, но нещастието помогна - така можете да опишете въздействието на бъдещата криза върху страната ни.
„Стабилността на развиващите се страни в период на глобални сътресения зависи от размера на чуждия капитал: веднага щом ситуацията се влоши, парите се връщат у дома“, припомня Кирил Тремасов. - Тоест, колкото повече страните зависят от обема на международния капитал, толкова по-малко са устойчиви на финансови сътресения. Сега водим политика на изолационизъм, намалихме значително дълга си, през последното тримесечие имаше дори намаляване на преките чуждестранни инвестиции. Моля, обърнете внимание: не намаляване на притока, а намаляване на обема, което изобщо не е наблюдавано преди в най-новата историяРусия. Чуждият капитал непрекъснато напуска Русия, така че ние ставаме все по-малко чувствителни към глобалните сътресения.
Руската икономика е все по-изолирана от света, с изключение на доставките на суровини, каза Дмитрий Тарасов. " Външен дългбързо намалява и това е почти единственият канал за проникване на проблеми, - казва икономистът. - Кризата ще доведе до по-ниски цени на суровините, а временно може да възникнат трудности с обслужването на дълга. Но държавата ще защити стратегически активи, като ги усвои. Е, ще има някаква девалвация преди възстановяването на цените на суровините до ниво от около 50%, тоест до 80-90 рубли за долар. С последващо възстановяване до 70-75.
Чуждестранният капитал непрекъснато напуска Русия, така че ние ставаме все по-малко чувствителни към глобалните сътресения.
Далеч по-малко оптимист е Даниил Егоров. „Русия запази зависимостта си от цените на енергията и чуждестранните суровини, така че девалвацията на рублата може да доведе до различни последствия, до търговски дефицитна вътрешния пазар, - сигурен е той. - Руската икономика, въпреки очевидната стабилност, свързана с липсата на растеж, е доста уязвима на външни шокове. Настоящата политика може само да отложи негативните последици от кризата. Въпреки това е твърде безразсъдно да се каже, че последствията от световната криза в Русия по някакъв начин ще бъдат избегнати.
Спадът на цените на суровините ще предизвика рецесия в Русия от модела от 2015 г., прогнозира Николай Кашчеев. Ето защо, казва икономистът, сега властите са заети с натрупване на резерви, за да запълнят по-плътно „въздушната възглавница“. Така ще бъде осигурена стабилност на държавните финанси, но бизнесът и гражданите ще имат особено трудно време, смята Хестанов.
Отстоявайки обаче позицията, че предстоящата криза няма да бъде толкова болезнена, колкото предишните, Кирил Тремасов излага следния аргумент: всички предишни кризи срещнахме след много уверен растеж. Сега икономиката не расте, бизнесът не инвестира, доходите стагнират - всичко вече е лошо, така че няма да ни направят много по-зле.
Как ще бъдем спасени?
Но ако, както смятат нашите експерти, кризата ни заплашва не по-рано от година и половина, все още има време да вземем мъдро (ако е възможно) решение за инвестиране. Какво трябва да се направи, за да не загубите поне натрупаната преумора? Мненията на експертите се различават за това колко оптимисти са те за сегашното състояние на икономиката. Например, докато икономиката на САЩ продължава да расте, има смисъл да се купуват акции на американския пазар, съветва Тремасов.
Максимални спестявания в твърда валута и минимално обременяващи проекти, препоръчва Сергей Хестанов. Дмитрий Тарасов също съветва да отидете в долари. „Във всеки случай бих увеличил дела на доларовите активи, но не забравяйте за кредитния риск“, казва Тарасов. „Тоест или в депозити с висок лихвен процент в долари в държавни банки, или в държавни облигации, а е възможно и не в нашите.
Частичната защита може да бъде, както винаги, физическо злато, напълно възможно е среброто да бъде в същата или дори малко по-голяма степен, смята Андрей Люшин.
Основното нещо е ясно да разберете къде ще инвестирате пари.
„Това, което не можете да направите, е да не използвате възможни инструменти финансов пазар, - казва Даниил Егоров. - Това не е моментът да изчакате турбуленцията и да чакате стабилност: тя най-вероятно няма да дойде. Поемането на излишни рискове и флиртуването с дълги позиции също не си струва - при сегашните условия спадът на пазара може да е по-дълъг от всички прогнози. Има добри шансове за Валутният пазартъй като валутите на развиващите се страни стават все по-популярни. В обозримо бъдеще обаче не трябва да се очаква растежът им спрямо световните валути. Във всеки случай времето на „тихите“ пари и добрите дивиденти в Русия определено отмина и няма да се върне скоро.
Финансовата криза от 2018 г. официално пристигна! За това дойдохте на тази страница, нали? Да бъдеш уплашен, да се тревожиш, психически да се подготвиш за най-лошия сценарий, за да можеш по-късно просто да бъдеш търпелив и да живееш. В крайна сметка 2008 г. не беше толкова ужасна, колкото се рисува, и " великата депресия» оцелял. Може ли да има нещо по-лошо? Може, но не и този път. Медиите обичат да плашат хората, но защо? Защото се чете.
Или може би ще направим обективна оценка и ще кажем истината? Какво е реално днес. Ще има ли по подразбиране? Как стоят нещата в Европа, в Америка? Какво става с долара? Какви са реалните рискове и прогнози? Нека го разберем.
Защо може да възникне икономическа криза
На първо място, трябва да разберете следното: криза може да възникне само когато има повече заинтересовани от нея, отколкото незаинтересовани. И дори не количеството влияе, а финансовата сила на този човек. Интелигентните хора са отговорни за икономиката на страната и знаят как точно да управляват държавата, за да не се случи световната финансова криза заради тях.
Започна ли нова криза? Все още не. Но всичко е възможно. Има някои исторически факти. В миналото след тях и имаше криза. Вероятно този път ни очаква подобен сценарий. Последни новиникажи следното:
Пазарната волатилност намалява. Можем да кажем, че на борсата не са останали страхове и притеснения, а това е доста болезнено състояние. Факт е, че вече не е толкова изгодно за търговците, особено големите играчи, да търгуват. Те просто ще напълнят тази лотарийна машина и ще я разклатят добре, като стартират процеса в кръг. На базата на графичен анализ, след продължителна консолидация, следва мощен пробив, а тук може да бъде само нагоре.
В Русия след изборите ситуацията се стабилизира и рублата бавно, но сигурно се покачва. На фона на тези събития може да се каже, че глобалната криза през 2018 г. не е смешна медийна шега.
Напоследък петролът непрекъснато нараства. До 07.2018 г. ситуацията беше съвсем нормална, въпреки че още през 2017 г. се предвиждаше да се срине до този момент. След юли ще има продължителен, макар и не много интензивен спад на котировките. След август вероятно ще започне нов възходящ тренд. Във всеки случай котировките на черно злато вероятно ще повлекат рублата заедно с тях.
Последният репортаж за скорошната експлозия в Пекин до американското посолство. Според слуховете това е организирано от САЩ. Едва ли си струва да ги слушате, всеки би могъл да го направи. И никой няма да се изненада, ако този инцидент е свързан с дейността на Русия. Така или иначе, търговската война между САЩ и Китай няма да доведе до нищо добро за тези страни и ще се отрази зле на икономиките на други държави.
Глобалните промени могат да засегнат САЩ. Да, нещата за американците отдавна не вървят. В продължение на няколко години държавен дългпродължава да расте, като растежът му е в пъти по-бърз от растежа на БВП. Тук е възможна дори настройка по подразбиране. Тръмп спомена, че рефинансирането е възможно за намаляване на натиска върху икономиката на страната. Неизпълнението може да се случи още през 2019 г., но днес има механизми, които могат да го предотвратят.
Оказва се, че в международната икономика не се случва нищо необичайно. д . Сорос прогнозира, че кризата се очаква още през 2017 г. И къде е той? От друга страна, започналото през 2008 г. все още не е приключило. Все още го помнят с болезнена усмивка.
Финансовата криза от 2018 г. и как да се подготвим за нея
Да предположим, че световната финансова криза от 2018 г. вече е настъпила. Котировките на рублата полетяха надолу, Централната банка не е в състояние да държи ситуацията под контрол. Всеки експерт прогнозира пълен срив на цялата световна икономика. Какво да направите в такава ситуация?
Първият въпрос, който възниква сред хората, е как да съхраняват спестяванията. Приносите са добри. Но ако кризата е наистина глобална, тогава всички валути ще се втурнат надолу. Финансите ви ще бъдат изядени по един или друг начин. Кризата, която започна, е необходима, така че богатите да продължават да стават все по-богати, а бедните да обедняват. Реалните ресурси няма да отидат никъде, те ще се обезценят банкноти. Безполезно е да инвестирате в някоя от валутите.
- Антики. Те винаги ще бъдат ценни. След кризата те ще възвърнат стойността си и можете да ги продадете изгодно, спестявайки парите си. Но не забравяйте, че на този пазар има много фалшификати, трябва да разберете добре.
- Криптовалута. Нещо, което по принцип е извън икономиката в по-голямата си част. Но силните играчи ще повлияят на това. Вероятно тя бързо ще вземе курс по време на кризата. Но може да падне, ако се появят по-атрактивни инвестиционни възможности за силни играчи. И тук също трябва да разберете добре, иначе пазарът ще ви сдъвче и изплюе, оставяйки ви без пари.
- Закупуване на амортизирани активи. По време на кризата бизнесът и недвижимите имоти бързо поевтиняват. Това е причина да изразходвате натрупаните средства за покупката им. С течение на времето те ще се възстановят в цената и при правилно управление ще донесат и печалба.
Най-добрата инвестиция е едно – в себе си. И тук няма значение дали финансовата криза от 2018 г. може да започне или не. Независимо каква ще бъде рублата, вие все пак печелите. Инвестирайте в себе си, в обучение в областта, в която се занимавате или която харесвате. След като получите нова информация, можете да я използвате в своя полза.
Печеливш бизнес по време на криза
Кризата е просто времето, когато е време да се възползвате от възможностите. Спомнете си онези, които успяха да забогатеят през 90-те. Те хванаха тази вълна от промяна и успяха да направят състояние от нея. И това въпреки факта, че хората нямаха пари, покупателната способност клонеше към нула и цялото семейство харчеше пари за Snickers само от заплатата си. Днес е трудно да си представим подобна ситуация.
По време на криза хората се паникьосват. Има голяма област от бизнеси, които оперират със страховете на хората. Те включват аларми срещу взлом, частни охранителни фирми, застраховки, производство на системи за сигурност на автомобили и много други. Това са много печеливши бизнеси. Хората не искат да се страхуват, имат нужда от увереност в бъдещето. А по време на кризата тази нужда се активира още по-остро.
Освен тези зони има и други, които са по-достъпни. Въпреки че трябва да се признае, че те също изискват определена смелост от човек.
интернет
Сега това е истински склад на пари, хората печелят от информация. Тук има много възможности. Предприемачите са готови да платят сериозни пари, за да рекламират в популярен канал, общност или блог.
На първо място, обърнете внимание на социалните мрежи. Да, днес тази ниша вече е доста запълнена, но оригинални идеивинаги ще има място. Най-интересното е да започнете да пишете честен блог от свое име за започналата криза. Банално, просто и ще привлече хората. Това е само една от хилядите неоткрити идеи.
Каналите в YouTube носят наистина добри печалби. Само при 1000 гледания рекламодателите ще са готови да ви платят от $1,50. Ами ако има стотици хиляди? Помислете за тази посока. Същото важи и за лични блогове, общности, клубове по интереси в различни социални мрежи. Изградете абонатна база и продавайте реклами.
Свободната практика заслужава специално внимание. Дистанционната работа все още не е толкова популярна, колкото се изисква в областта. Тук можете да спечелите добри пари, особено ако станете майстор в своята област. Естествено, нищо няма да работи веднага. Добрият фрийлансър трябва да има впечатляващо портфолио, правилно оформена автобиография, рекламираща услугите му и в продължение на няколко месеца определено ще трябва да работите само за собственото си име. Такива хора наистина печелят много и не се страхуват от финансови кризи.
Който и път да изберете, инвестирайте в себе си. Не разчитайте на злато, криптовалута и други възможности за инвестиране на пари. Най-ценното нещо днес е информацията, която можете да получите и от която можете да печелите. Има смисъл да инвестирате колкото е възможно повече в него. Няма значение дали ще дойде финансовата криза или не. С информация в главата си винаги ще печелите повече, отколкото без нея.
Новини
Новини
Реклама
Новини Обливки
Новини
Последни новини от раздел "Икономика".
На 11 септември в Центъра за съвременно изкуство Winzavod се проведе конференцията Moscow Fashion Summit, посветена на развитието на модата. Основната й...
Анализаторите от Bank of America изследваха световните финансови тенденции и стигнаха до извода, че тяхната динамика наподобява периода преди кризата от 1997-1998 г.
„Разединяването на САЩ, изравняването на кривата на доходността, падащите нововъзникващи пазари са предпоставки за световната финансова криза отпреди 20 години“, каза Майкъл Хартнет, лидер на стратезите в Bank of America.
Кризата от 1998 г. - как беше?
Това, което обикновено се нарича криза от 1998 г. в Русия, се нарича азиатска финансова криза в света. Той избухна през 1997 г. в Югоизточна Азия и се превърна в най-сериозния проблем в световната икономика в края на 90-те.
Условията на финансовата криза от 1997-1998 г. включват: а) бърз растеж на икономиките на азиатските тигри, придружен от приток на капитал, нарастващ държавен и корпоративен дълг и бум на жилищното строителство, и б) силен долар, който поскъпна с 25% след три години.
До края на 90-те години на миналия век процъфтяващите пазари в Азия бяха затънали в дългове и кредити. В същото време щатите излязоха от поредния кръг на рецесия, който, разбира се, беше придружен от сериозно укрепване на долара на международния пазар. Успоредно с това започнаха да падат цените на електрониката, една от основните артикули за износ на азиатските страни. Така в началото на 1997 г. се развива следната ситуация: в периода на експлозивен растеж „азиатските тигри“ теглят доларови заеми, но поради бързото укрепване на последните не успяват да ги изплащат. В същото време основният източник на приток на долари в хазната започва да изсъхва - приходите от продажба на електроника. Добавете към това високо ниво на корупция и резултатът е идеалните условия за финансова криза.
Тайланд беше първият, който тръгна надолу по канала, девалвирайки своя бат, който беше обвързан с долара. Веднага след това тайландският фондов пазар потъна със 75% (!). след него отива в Малайзия, след това Индонезия, Южна Корея, Япония, Хонконг, Лаос, Китай, Индия, Филипините и Виетнам. Сингапур и Тайван пострадаха по-малко от другите.
Година по-късно финансовата криза удари Русия, чиято икономическа стабилност не беше дори близо до нивото на "азиатските тигри". Последното ехо от азиатската финансова криза дойде през 2001 г. в Аржентина, принудена да обяви технически фалит.
Глобална финансова криза 2018 - да бъдеш или да не бъдеш?
Експертите на Bank of America предупреждават, че ситуацията на световния пазар, тенденциите и тенденциите, политиката на САЩ и така нататък и така нататък - всичко това болезнено наподобява прословутата криза от 1998 г.
Имаме работа с експлозивния растеж на икономиките на Китай и Индия, затънали в дългове и заеми, който е придружен от антиглобалистката политика на Доналд Тръмп, целенасочено отделяща САЩ от останалия свят.
Фактът, че проблемите на световната икономика започват да създават нови условия за финансовата криза, предупреждава не само Bank of America, но и Световната банка. Те ни напомнят, че световната финансова криза от 2008 г. е зад гърба ни, но рецесиите обикновено се връщат на всеки десет години, а следващата може да ни удари всеки момент.
Защо световната финансова криза е нещо добро?
Защото финансовата криза е резултат от завиване на болта на проблемите на световната икономика и единственият изход е решаването на тези проблеми. Вече писах и ще пиша неведнъж, че икономиката и популизмът са несъвместими. И световната икономика също е несъвместима с национализма.
Препрочетете предисторията на кризата от 1998 г., спомнете си кризата от 2008 г. - те започнаха в една държава, но след няколко месеца тази пързалка изглади всички. Това е урок, който икономиката ни научи два пъти през последните 20 години, но ние никога не сме научили. През 21 век концепциите Национална икономика” и „национална политика” са изключително условни. Икономиката на почти всяка страна е обвързана с благосъстоянието на нейните съседи, икономически и политически съюзници и партньори. И не говорим за зависимост от еврото и долара.
Следователно условна Италия трябва да реши проблемите на обусловена Гърция, а условните държави ще трябва да вземат предвид нуждите на Китай. Защото, ако Гърция започне да се руши, тогава няма гаранция, че няма да погребе Италия под развалините си.
Но все още не сме научили този урок. Знаем, че ако изнасилвачите живеят в къщата отдясно, а убийците живеят в къщата отляво, тогава не може да става дума за сигурност в собствената ни къща. Знаем, че ако съседният гараж гори, тогава има голяма вероятност и нашият собствен гараж да изгори. Но когато става дума за икономика, всички губят паметта си и се втурват да гласуват за някаква условна Мари льо Пен, която с пяна на устата спори, че проблемите на Гърция са проблемите на Гърция и тя не разбира защо те трябва да тревожи Франция.
Нека ви напомня още веднъж, че последното ехо на световната финансова криза от 1998 г. беше техническият фалит в Аржентина през 2001 г.! Азиатската криза започна в Тайланд, която удари Аржентина три години по-късно! И хората все още не разбират защо трябва да се интересуват от икономическото благосъстояние на някои [заместете всяка държава].
Това е добре. Икономиката е дама с характер. Ще бъде необходимо да се повтори - тя ще повтори. Едно, две, пет. И така докато пристигне.