Tendința către o scădere a numărului de bănci operaționale în total districtele federale, care a fost observată de câțiva ani, este puțin probabil să dispară în acest an. Numai în 2010, aproape două duzini de instituții de credit au fost reorganizate din cauza preluărilor și fuziunilor.
În ultimul an, numărul jucătorilor de pe piața bancară a scăzut cu 46 unitati. După cum rezultă din raportul Băncii Centrale a Federației Ruse privind dezvoltarea sectorului bancar și supravegherea bancară, în perioada indicată, 28 instituțiilor de credit li s-au revocat licențele, 19 băncile au fost excluse din carte înregistrare de statîn legătură cu reorganizarea sub formă de afiliere sau altfel spus datorită fuziunilor și achizițiilor, dar numai 1 noua institutie de creditare. Și în acest an situația este puțin probabil să se schimbe în bine, numărul băncilor poate continua să scadă din cauza necesității de a dubla minimul capitalul autorizat. Dar din acest motiv, agenția de rating Expert RA nu prezice un val de fuziuni și achiziții la scară largă.
„Pe de o parte, acest lucru poate fi împiedicat de costul ridicat (pentru o bancă mică) al calității înalte Verificarea antecedentelor, pe de altă parte, importanța fundamentală a accesului clienților la conducerea băncii, pierzând care clienți se vor gândi la schimbarea instituției de credit”,- spune Marina Musiets, expert de top în departamentul de rating al instituțiilor de credit al agenției de rating Expert RA.
Potrivit acesteia, fuziunile și achizițiile bancare au de obicei două obiective: creșterea stabilității afacerii prin diversificarea activelor și pasivelor și creșterea profitabilității prin reducerea costurilor și consolidarea pozițiilor competitive.
„Reducerea costurilor se realizează prin centralizarea back office-ului, managementul riscului și unificarea tehnologiilor front office. Întărirea poziţiei concurenţiale şi, ca urmare, a cotei de piaţă a băncii fuzionate măreşte posibilităţile de lobby a intereselor acesteia în agenţiile guvernamentale. În plus, cu cât o instituție financiară este mai mare și mai fiabilă, cu atât costul resurselor devine mai ieftin pentru ea, ceea ce duce direct la creșterea profitabilității.”- Marina Musiets este sigură.
După cum arată practica, cele mai mari achiziții sunt făcute de bănci de stat. „Având în vedere că statul joacă un rol important în sectorul bancar, multe achiziții/vânzări sunt motivate politic. Mai mult, o serie de fuziuni și achiziții (inclusiv achiziționarea de către VTB de acțiuni la Banca Moscovei) sunt sancționate direct de stat.– spune expertul.
Trebuie remarcat faptul că băncile naționale își manifestă interesul nu numai pentru a cumpăra filiale rusești ale băncilor străine, ci și pentru filialele lor străine. Da, dobândește 100% Volksbank este divizia est-europeană a grupului bancar austriac OVAG. Și potrivit ziarului Vedomosti, în viitor Sberbank plănuiește să achiziționeze alte bănci cu ajutorul Volksbank.
În concluzie, putem adăuga asta doar pentru utilizatorii finali servicii bancare procesul de consolidare a instituțiilor de credit are atât minusuri, cât și plusuri. Pe de o parte, aceasta este o scădere a concurenței și, în consecință, a posibilității de alegere. Pe de altă parte, potrivit Marinei Musiets, banca fuzionată are posibilitatea de a primi pasive mai ieftin, ceea ce înseamnă că alți participanți la piață care nu vor să-și sacrifice pozițiile vor trebui să lucreze cu o marjă de dobândă mai mică. Iar asta presupune, printre altele, o reducere a tarifelor pt.
Cutiile de aluminiu au apărut pe rafturi în urmă cu aproximativ cincizeci de ani.
De atunci au devenit unul dintre cea mai populară tara pentru depozitare:
- limonade;
- sifone;
- băuturi alcoolice scăzute.
Nu există un singur magazin alimentar care să nu ofere clienților săi o cutie de băutură rece într-o zi fierbinte de vară.
Popularitatea aluminiului în marketingul modern este destul de clară. Acest metal are stabilitate bună la acizi organici continuti in bauturile carbogazoase si produsele de fermentatie. Adăugați la aceasta greutatea ușoară și aveți metalul perfect pentru a face cutii pentru băuturi răcoritoare.
Când cutiile de aluminiu au intrat în uz, a apărut o problemă serioasă înfundarea străzilor și chiar orașe întregi. La urma urmei, mulți oameni nu se gândesc deloc la curățenia din jur și aruncă conservele chiar pe pământ. Cu toate acestea, până în prezent, această problemă a fost complet rezolvată. Băncile pot fi predate punctelor de colectare și, ceea ce este mai remarcabil, a primi pentru asta bani.
Citiți mai jos despre asta:
- cum să alegeți băncile potrivite pentru trimiterea spre procesare;
- cât se acceptă cutiile de aluminiu;
- cum să câștigi mai mult.
Cutiile de aluminiu se compară favorabil cu alte tipuri de recipiente în următoarele moduri: beneficii:
- Salvați calitățile inițiale ale băuturii sunt mai bune decât recipientele din plastic;
- in totalitate proteja conținutul de influența mediului, iar metalul în sine nu are un efect negativ asupra acestuia;
- conservele de aluminiu sunt benefice producatorilor datorita transport usor(sunt destul de usoare si nu se lupta);
- băncile sunt deosebit de bune pentru cumpărători deoarece se răcește repedeși sunt capabili să „țină” frigul mult timp;
- este un produs reutilizabil și acesta poate fi supusă mai departe reciclare.
Astfel de întreprinderi sunt revânzători și oferă prețuri destul de favorabile atunci când vând cu amănuntul deșeuri de metale neferoase, adică pe kilograme. Costul pe kilogram poate crește în unele puncte din cauza numărului de conserve predate. Inainte de livrare, intrebati-va despre disponibilitatea punctului de receptie pentru implementarea acestei activitati.
Multe dintre organizații oferă nu numai îndepărtarea deșeurilor, ci și următoarele servicii:
- curatenie;
- triere;
- presarea metalelor.
Adevărat, prețul acestuia variază.
Dacă este posibil să vindeți bănci în vrac de la câteva mii de kg, este mai bine să cooperați direct cu baza metalica sau fabrica de procesare.
De asemenea, pot organiza autolivrarea produsului, iar prețul va fi pe plac.
Singura diferență va fi că băncile vor trebui pe cont propriu:
- curata;
- fel.
Recent, în Rusia, a treia opțiune de „implementare” a devenit din ce în ce mai faimoasă. cutii de aluminiu.
Aceasta este o mașină specială pentru primirea cutiilor de aluminiu ( automat), care efectuează recepția pe bucată. În orașele mari, astfel de mașini-minune se găsesc de obicei în centrele comerciale. Costul mediu de primire a unei cutii de aluminiu într-o astfel de mașină este de aproximativ zece copeici fiecare, iar orice entuziast de orice vârstă o poate returna.
Deşi acest sistem abia incepand sa se dezvolte la noi, este sigur să spunem că este viitorul colectării fier vechi.
Condiții de admitere
Un avantaj uriaș pentru livrarea cutiilor de aluminiu este că vânzătorul primește banii imediat după livrarea containerului. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că în fiecare tip de întreprinderi și companii private termeni reciclare Poate diferi.
Nu toate punctele de colectare acceptă cutii de aluminiu la bucată.
Greutatea minimă este de obicei de un kilogram, iar în întreprinderile mari și fabricile de procesare - o tonă.
Dacă doriți să predați băncile bucată cu bucată, atunci este mai bine să contactați distribuitorii.
Ei pot găsi prin:
- portari;
- vânzătorii din magazin.
Dar și prețurile lor sunt corecte. Nu poți spera să închiriezi o bancă pentru mult.
Este mai profitabil să predați o cutie de aluminiu unei mașini speciale pentru a le primi, dar rețineți că acestea sunt încă doar în orașele mari.
Acceptă doar bănci care îndeplinesc următoarele criterii:
- curat;
- întreg;
- cu codul de bare intact.
Este mai ușor și mai profitabil să donezi kilograme.
Privat punctele de recepție iau bănci de orice:
- tip;
- forme;
- calitate;
- destinaţie.
Chiar și cutii de bere mototolite murdare și pătate de pământ.
Astfel de companii executa:
- curatenie;
- triere;
- retopindu-se
Dacă doriți să primiți Mai mult bani pe kilogram, este mai bine să predați băncile:
- curat;
- sortat.
Fiecare organizație determină ea însăși condițiile de sortare.
Cel mai adesea, ei întreabă distribui container conform:
- volum;
- programare.
Mai rar - după compoziția chimică.
De asemenea, dacă este posibil, li se cere să pună conserve în baloti presați pentru încărcare optimă în vehicule ( la ridicarea comenzii).
În ceea ce privește plantele de procesare, de obicei cumpără deja presat o cutie de aluminiu de la câteva sute de kilograme.
Recepția se realizează conform documente de reglementare la scară regională, iar vânzătorul trebuie să aibă la el un act de identitate la livrare.
Resturile sunt acceptate numai:
- în pur;
- sortate după soiuri și grupuri.
La compoziția deșeurilor de metale neferoase pe mari intreprinderi sunt anumite importante cerințe:
- randamentul metalurgic trebuie sa fie de cel putin 90%;
- hârtie, fier și murdărie nu sunt permise;
- se cere ca masa metalului să fie de 95% aluminiu, alte metale sunt permise, dar acestea trebuie să fie cea mai mică fracție;
- poluarea cu radiații este inacceptabilă.
Preturi la cutiile de aluminiu la punctele de colectare
Pentru a forma prețuri medii, luați în considerare costul primirii cutiilor de aluminiu la trei tipuri de întreprinderi:
- cele care acceptă bănci cu o greutate totală de câteva zeci și sute de kilograme;
- întreprinderi care cumpără fier vechi dintr-un kilogram;
- locuri unde poti inchiria conserve la bucata.
De la 10-100 kg
În acest moment, am luat patru întreprinderi mari care fie ele însele sunt angajate în prelucrarea fierului vechi, fie cooperează direct cu astfel de fabrici.
Mostorma
Această întreprindere este angajată în recepția de materii prime de diferite tipuri. Una dintre ele este cutiile de aluminiu. Site-ul companiei afirmă că acceptă greutate nu mai puțin de 0,5 tone. Pretul minim este 45 rub./kg.
Creșterea prețului depinde de trei parametri:
- caracteristici de greutate(cu cât închiriezi mai mult, cu atât costul materiilor prime pe kg devine mai mare);
- puritatea materiei prime(lipsa de murdărie și impurități);
- posibilitate livrare pe cont propriu bunuri.
Compania mai notează că este posibilă și recepția conservelor doar comprimat.
SecondResource
Una dintre cele mai mari întreprinderi ale capitalei culturale a Rusiei oferă achiziționarea de cutii de aluminiu de la 50 kg dupa pret de la 65 la 75 ruble pe kg atunci când utilizați propriul transport.
Pretul variaza in functie de puritatea materiilor prime oferite.
Costul lui va fi coborât cu 5% dacă restul conține:
- murdărie;
- impurităţi.
Dacă vânzătorul nu poate livra mărfurile pe cont propriu, prețul cutiilor de aluminiu va varia de la 40 la 68 de ruble pe kilogram.
MDM VtorMetal
Întreprindere din Moscova care acceptă cutii de aluminiu la un preț 64 de ruble/kg.
La acest preț, puteți vinde numai fier vechi care îndeplinește următoarele criterii:
- curat;
- comprimat;
- fără metale străine și murdărie.
De asemenea companie oferă un cost suplimentar 10% la acceptarea plății prin transfer bancar.
Ecopolis
Aici, pentru un kilogram de resturi de cutii de aluminiu, poți obține de la 20 de ruble. Compania subliniază că prețul va crește în funcție de cantitatea de fier vechi livrat. Cu toate acestea, site-ul companiei nu oferă informații exacte despre creșterea prețului.
De la kilogram
Iată cele mai populare cinci puncte de recepție private din cele mai mari trei orașe din Rusia.
MetalExpert24
Compania din Moscova oferă achiziționarea de cutii de aluminiu la un preț 68 ruble/kg. Condiții de creștere sau scădere a prețurilor nu sunt specificate, dar sunt propuse calcul cost marfa conform fotografiei.
Metal+
Metal+ cu sediul la Moscova listează două prețuri pe kilogram pentru cutiile de aluminiu. 45 de ruble pe kilogram va fi primit de cei care închiriază conserve la retail, adică de la 1 la 99 kg. Și cei care decid să vândă peste 0,1 tone primi la un moment dat 50 de ruble pentru un kilogram. În același timp, în cost exportul este inclus materii prime afacere.
Mosvtormetall
Aici este pretul 64 de ruble/kg, dar nu include ridicarea. De asemenea, site-ul companiei anunță că prețul unor cantități mari de mărfuri poate crește semnificativ.
OOO Resurs
Aceasta firma are un pret de la 40 de ruble pe kg de cutii de aluminiu. Costul poate crește la 42 de ruble pentru plăți fără numerar și până la 45 de ruble pentru livrarea deșeurilor de la o tonă.
Riten Metal
Întreprinderea din Novosibirsk „Riten Metal” este gata să cumpere cutii de aluminiu vechi pentru 59 rub/kg. Aici, acceptarea plății cu cardul este, de asemenea, benefică: costul va crește la 60 de ruble pe kg.
Compania acceptă doar următoarele bănci:
- curat;
- sortat.
Pretul poate creste in functie de greutatea articolului.
Cu bucata
Nici întreprinderile mari, nici punctele mici de colectare nu vor accepta cutii de aluminiu cu o greutate de până la un kilogram.
Bucătă cu bucată, băncile pot fi predate doar revânzătorilor sau găsite în orașul dumneavoastră automat- masina de primire cutii de aluminiu.
La bucată cu bucată acceptarea conservelor de aluminiu, prețul pe bucată variază, dar în medie sunt de la 30 la 50 de copeici.
Prețul mediu al deșeurilor de cutie de aluminiu este prezentat în tabel:
Cum să obțineți un preț mai mare?
Pentru a obține cât mai mult profit posibil din livrarea cutiilor de aluminiu, trebuie pregăti un favorabil situația de mediu pe planeta noastră.
In plus, pentru livrarea acestui tip de fier vechi nu sunt necesare costuri financiare. Nu trebuie să cumpărați suplimentar pentru a căuta și diverse metale. La urma urmei, există bănci în aproape fiecare curte și chiar îți vor fi recunoscători dacă vrei să le aduni.
Cum sunt acceptate cutiile de aluminiu de către o mașină specială din Suedia, vezi acest videoclip:
In contact cu
Pentru băncile rusești, segmentul de afaceri mici este în mod tradițional un outsider - atât în ceea ce privește creditarea, cât și în ceea ce privește serviciile non-credit și serviciile de numerar și decontare. Rentabilitatea băncilor din segment nu merită efortul necesar antreprenorilor. Și problemele pe care acestea le pot aduce instituțiilor de credit: mult timp pentru a lucra cu documente, monitorizare constantă încasări în numerar, riscuri mari de a atrage atenția regulatorului.
Problema a primit proteste publice când, la Forumul Economic de Est, un om de afaceri s-a plâns șefului Sberbank, germanul Gref, că băncile blochează conturile antreprenorilor, se forma o „listă neagră” a unor astfel de antreprenori și era dificil pentru cei care au intrat în ea pentru a deschide un cont bancar. Adică, de fapt, poți pune capăt afacerilor. Recent a devenit cunoscut faptul că ombudsmanul pentru afaceri Boris Titov s-a adresat Băncii Centrale cu o propunere de a crea un serviciu care să protejeze interesele afacerilor, în special, de astfel de acțiuni și să tragă la răspundere bancherii pentru blocare fără un motiv adecvat.
Numărul de reclamații privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor este de zeci de ori mai mare decât numărul altor reclamații recent
Potrivit Delovaya Rossiya, de la începutul anului 2017, băncile au blocat conturile a circa 500.000 de antreprenori. Mai mult decât atât, numărul reclamațiilor privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor este de zeci de ori mai mare decât numărul altor reclamații recent. Temeiul blocării este legea 115-FZ („Cu privire la contracararea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și finanțării terorismului”, care vizează combaterea spălării banilor și a sectorului „negru” al economiei. Legea a fost în vigoare de mai bine de 16 ani, dar recent De atunci, Banca Centrală a înăsprit reglementarea în ceea ce privește deservirea antreprenorilor. De exemplu, a fost adăugată o cerință pentru confirmarea documentară a beneficiarilor efectivi. Dar asta nu este tot. Situații precum non-core încasări în contul curent al întreprinzătorului, cheltuirea necorespunzătoare a fondurilor, suma insuficientă a impozitelor pe cifra de afaceri .
Antreprenorii se plâng că trebuie să explice și să furnizeze documente pentru aproape fiecare operațiune mică. Fără aceasta, băncile au dreptul de a nu efectua tranzacții, referindu-se la suspiciunea mișcării fondurilor.
În iulie 2017, Banca Centrală a emis liniile directoare nr. 18-MR și nr. 19-MR, care indică semne ale unor astfel de tranzacții suspecte. În aceste documente, autoritatea de reglementare a subliniat o creștere a volumului operațiunilor din care se retrag bani carduri de debit persoane juridice și întreprinzători individuali, care pot indica utilizarea ilegală a acestor bani (cu alte cuvinte, încasări). Și a recomandat băncilor să respecte cerințele 115-FZ nu în mod formal, ci mai strict: să transfere informații despre astfel de clienți.
Semnele sunt destul de controversate, este dificil să spunem în mod fiabil de la ele dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau lucrează „pe negru”
Semnele de afaceri suspecte includ, de exemplu, Pe termen scurt funcționarea companiei (mai puțin de 2 ani), o cantitate mare de numerar în circulație (mai mult de 30% din cifra de afaceri săptămânală), minim povara fiscală. După cum puteți vedea, semnele sunt destul de controversate, este dificil să spuneți în mod fiabil de la ele dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau lucrează „pe negru”. De exemplu, o companie de curierat, o companie de livrare de pizza sau un magazin online de lucruri vor primi mai mult de 30% din numerar din cifra de afaceri pe zi. Doi ani de muncă este un semn care se aplică tuturor startup-urilor și afacerilor tinere.
De exemplu, în practica noastră a existat un caz în care o bancă a închis contul unei companii pur și simplu pentru că crestere ascutita cuantumul venitului. Serviciului de conformare al instituției de credit i s-a părut suspect faptul că firma nu a mai primit bani de câteva luni - din anumite motive asta înseamnă pentru reglementator că firma nu funcționează - și apoi milioane au venit în cont într-o lună. Dar acest lucru este complet firesc pentru o nouă întreprindere! În primul rând, problemele organizaționale sunt rezolvate, se poartă negocieri cu partenerii și clienții și abia atunci începe primirea fondurilor. Dar este mult mai sigur ca o bancă să închidă un cont decât să facă față situației, deoarece Banca Centrală poate revoca o licență pentru nerespectarea 115-FZ.
Banca ar trebui să ridice întrebări dacă antreprenorul are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerarul
Sunt momente suspecte mai de înțeles. De exemplu, o bancă ar trebui să ridice întrebări dacă un antreprenor are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerar și aproape că nu există alte operațiuni. Mai mult, banii sunt retrași în mod regulat, la sfârșitul unuia zi de afaceriși din nou - la începutul următorului, iar suma este mai mică de 600 de mii de ruble sau aproape de limita maximă de retragere. De asemenea, banca trebuie să înceapă verificarea afacerii, dacă banii sunt creditați în contul de la contrapărți, pentru care conturi bancare operațiunile se efectuează cu semne de tranzit, sau de la o contraparte, care transferă simultan fonduri în conturile altor clienți. De asemenea, antreprenorul trebuie să transfere cu atenție bani în contul său personal - dacă aceștia sunt retrase rapid, banca poate evalua acest lucru ca fiind o tranzacție suspectă.
Cerințele autorității de reglementare pot afecta aproape toate domeniile afacerilor mici, în special sectorul serviciilor, comerțul, turismul și altele. Potrivit Delovaya Rossiya, în iunie erau 200.000 de clienți IMM-uri pe lista neagră a Băncii Centrale, iar în acest moment sunt 500.000. În acest ritm, numărul antreprenorilor suspecti va crește la 1 milion până la sfârșitul anului. În același timp, potrivit estimărilor Ministerului Dezvoltării Economice, numărul IMM-urilor din Rusia în 2016 a fost de 5,5 milioane (2,9 milioane de antreprenori individuali și 2,6 milioane de companii mici).
Toate OC-urile aflate pe lista neagră vor întâmpina cu siguranță dificultăți în deschiderea de conturi bancare, deși această listă scurtă este o recomandare, nu o directivă. Puțin probabil într-o curățare a pieței organizatii de credit vor dori să lucreze cu clienți care vor atrage atenția Băncii Centrale asupra lor.
Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licenței
Există o situație paradoxală când, pe de o parte, statul este interesat de dezvoltarea afacerilor mici, iar, pe de altă parte, orice mișcare suspectă asupra conturilor duce la o blocare imediată a fondurilor. Ca urmare, se dovedește că, pe de o parte, băncile sunt încurajate să lucreze cu întreprinderile mici - să finanțeze, să ofere produse non-creditare. Pe de altă parte, acest segment este atât destul de intensiv în muncă, cât și nu foarte marginal, și chiar cel mai problematic în ceea ce privește riscurile de reglementare. Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licențelor. Conform estimărilor noastre, în 2016, Banca Centrală a retras aproximativ o treime din toate licențele pe această bază.
Cu toate acestea, protestul public poate duce la o soluție la această problemă. În special, ombudsmanul afacerilor Boris Titov a cerut Băncii Centrale să emită recomandări privind aplicarea reglementărilor împotriva spălării banilor. Putem vorbi și despre crearea unui mecanism de reabilitare a companiilor care se află pe listele „negre”, dar de fapt conduc o afacere sănătoasă și conștiincioasă.
De la începutul crizei, majoritatea băncilor mari cu capital occidental și-au redus semnificativ „apetitul pentru risc” în acordarea de împrumuturi gospodăriilor și întreprinderilor și au ales o strategie mai conservatoare.
Motivele sunt evidente - o recesiune a economiei, o resetare completă a legăturilor economice ale întreprinderilor, devalorizarea hrivnei și inflația și, ca urmare, o presiune semnificativă asupra capitalului de reglementare al băncilor din cauza creșterii datoriilor neperformante. și reevaluarea propriilor poziții riscante.
Până în momentul stabilizării și dezvoltării de noi modele de afaceri cu abordări competente ale riscului, băncile pot desfășura activități operaționale neprofitabile. Aproape toate băncile autosuficiente au trecut astăzi de prima etapă a managementului anticriză. S-au înregistrat reduceri ale cheltuielilor de exploatare, optimizarea personalului și punctelor de vânzare, înghețarea investițiilor de capital, reducerea cheltuielilor cu dobânzile din cauza reducerii portofoliilor de credite și a returnării finanțării, provizioane pentru creanțe neperformante. O mică parte dintre bănci au găsit abordări eficiente pentru construirea unui model de afaceri și gestionarea riscurilor în noile realități și operează în segmentul de creditare cu marjă mare.
Dacă vorbim despre bănci străine, reducându-le apoi portofolii de crediteși după ce au primit o creștere a clienților de depozit ca urmare a „întâlnirii cu calitatea”, aceștia au în mână lichidități semnificative de hrivne și valută. Surse suplimentare creșterea lichidității în sistem sunt plăți de la DGF și monetizarea obligațiunilor de stat de către Banca Națională.
Cu toate acestea, lichiditatea are propriul cost de atracție și, prin urmare, instrumentele de plasare eficiente din punct de vedere al costurilor sunt necesare în mod esențial.
De fapt, achiziționarea de obligațiuni ale Ministerului Finanțelor și certificatele de depozit ale BNU rezolvă parțial problema menținerii unui rezultat operațional pozitiv pentru băncile cu capital străin și oferă, de asemenea, acces la lichiditate.
De asemenea, principalii participanți pe piața titlurilor de stat sunt băncile de stat.
Curba randamentelor obligațiunilor de stat în valută este cu 1,5-2,0% mai mare decât indicele ratelor la depozitele în valută. indivizii(pentru cele mai mari bănci – diferența este și mai mare), ceea ce înseamnă rentabilitatea achiziționării de obligațiuni și lasă o marjă pentru acoperirea decalajului de lichiditate în ceea ce privește finanțarea și răscumpărarea titlurilor. Nivelul cererii de obligațiuni guvernamentale în valută va fi stabil, în ciuda necesității de refinanțare a emisiunilor anterioare și a cererii puternice din partea băncilor cu perne de lichiditate în valută.
În același timp, obligațiunile valutare ale Ministerului Finanțelor pentru piața bancară sunt mult mai atractive decât obligațiunile guvernamentale grivne. Există mai multe motive.
În primul rând, obligațiunile suverane pe termen lung concurează cu certificatele de depozit pe termen scurt ale BNU, prin care Banca Națională sterilizează lichiditatea de pe piața bancară. Acest lucru reduce presiunea asupra Rata de schimbși inflația. În consecință, scadența scurtă a certificatelor este mai interesantă în ceea ce privește accesul la lichiditate.
În al doilea rând, randamentul certificatelor de depozit fluctuează în funcție de termen de la overnight la 18% la 14 zilnic 20% și depășește randamentul obligațiunilor Ministerului Finanțelor (rezultatele ultimei licitații din 5 aprilie au stabilit randamentul nominal de la 16,2). % în 3 luni până la 19 .7% pe bancnote la 2 ani). De aceea randament ridicat plasarea unui credit cvasi-interbancar la Banca Națională pare destul de convingătoare.
În al treilea rând, obligațiunile Ministerului de Finanțe trebuie să concureze și cu certificatele BNU pe piața secundară. Atât primul, cât și cel de-al doilea instrument pot fi furnizate ca garanție pentru refinanțarea împrumuturilor de la BNU sau utilizate ca instrument de tranzacționare a lichidității pe piața interbancară. Ca urmare, piața acceptă în principal certificatele de depozit ale BNU, iar băncile de stat formează cererea de obligațiuni guvernamentale grivne.
Asa de, factorul cheie pentru cererea de obligațiuni de stat grivne este rata de actualizare a BNU și instrumente concurente - certificate scurte de depozit, overnight și swap-uri pe piața interbancară. Prin urmare, pentru o cerere sustenabilă de pe piață pentru obligațiuni grivne, este necesar să se construiască o curbă de randament „corectă” cu o creștere a ratei în funcție de perioada de plasare. Sau din cauza declinului rata cheieși rentabilitatea instrumentelor alternative, sau din cauza unei creșteri a sarcinii asupra bugetului de stat - aceasta este o problemă tactică și se află în planul politicii monetare și bugetare.
Cu toate acestea, în opinia noastră, doar reglementare ratele dobânzilor nu trebuie limitată. Pe termen scurt, oferirea de instrumente pentru a plasa super-lichiditate este mișcarea potrivită. Acest lucru va permite băncilor să nu ia excesul de lichiditate drept balast care trebuie aruncat cât mai curând posibil. Mai degrabă, super-lichiditatea formată a sistemului este o resursă cu care băncile sunt „la un început scăzut” în așteptarea începerii creditării economiei pentru a fi primele care ocupă o nișă liberă pe piață. Băncile cer încredere în împrumuturile debitorilor de calitate în rândul publicului și sectorul real economie, eficientizarea relației dintre bănci și debitori, reducerea nivelului de fraudă a clienților. Și până când situația este corectată, băncilor le rămâne să testeze diverse segmente de creditare și să-și plaseze „temporar” super-lichiditatea în datorii. valori mobiliare Ministerul Finanțelor și BNU.
Fondurile de risc corporative s-au stabilit deja ca instrumente eficiente finanțarea dezvoltărilor de înaltă tehnologie. Cu toate acestea, în acest sens, Rusia este încă departe de Occident. Potrivit unui studiu al Clubului Directorilor pentru Știință și Inovare, volumul total al fondurilor de risc pentru corporațiile rusești este estimat la 17 miliarde de ruble ( piata ruseasca investiții de riscîn general - 62 de miliarde de ruble).
Vestea bună este că, în ultimul an, activitatea corporativă de risc a crescut datorită companiilor din sectorul financiar. Tinkoff Bank poate fi considerată un pionier Sisteme de creditare» Oleg Tinkov, care a creat Tinkoff Digital în iunie anul trecut pentru a finanța proiecte în domeniul internetului și tehnologiilor mobile. Apoi, în vară, s-a făcut cunoscut despre lansarea fondului de risc Life.Sreda în cadrul grupului financiar Life. Investitorii Life au promis că vor începe să emită 1 milion de dolari start-up-urilor și să adauge cel puțin zece proiecte în portofoliul lor. Până în prezent, Life.Sreda a finanțat șase proiecte legate de dezvoltarea unor servicii financiare promițătoare.
Sberbank a anunțat lansarea unui fond de risc de 100 de milioane de dolari care va fi administrat de Troika Dialog, investițiile ulterioare în fond urmând să fie extinse la 500 de milioane de dolari. Încă nu se știe despre anumite startup-uri care au primit sprijinul băncii. Promsvyazbank și-a deschis fondul de risc la sfârșitul lunii februarie, care vrea să sprijine 50-70 de întreprinderi în următorii doi ani. Volumul total al fondului este de 300 de milioane de ruble.
Evident, nu este deloc o dorință banală de a face bani care împinge banca să creeze divizii de risc în primul rând. Investițiile în capital de risc, în comparație cu activele totale ale giganților financiari, sunt prea mici. De exemplu, TCS-Bank - la momentul roadshow-ului (noiembrie 2012) în ajunul IPO - era evaluată la 2 - 2,2 miliarde de dolari, pe acest fond, cele 20 de milioane de dolari planificate pentru capitalul de risc nu arată ca o investiție atât de serioasă. Pentru comparație: Gazprom și-a anunțat și planurile globale de a crea un fond de risc, fără a exclude faptul că până în 2016 volumul acestuia va crește la 20 de miliarde de ruble.
Cel mai probabil, băncile rusești au decis să încerce să investească în ecosistemul din jurul lor, așa cum fac corporațiile tehnologice. Să presupunem că Microsoft Seed Fund acceptă aplicațiile Windows Phone 8 pentru a-și promova platforma. Poate că băncile vor să atragă clienți suplimentari cu aplicații noi. Și din moment ce băncile nu pot atrage startup-uri prin împrumuturi (riscurile de neplată sunt prea mari), de ce să nu încerci scenariul de risc? Aceasta este o opțiune grozavă de a „cumpăra” proiecte de lucru pe care băncile, ca structuri corporative destul de stângace, nu le pot crea în propriile departamente de dezvoltare.
Un alt motiv este vânătoarea de capete. În instituțiile bancare destul de conservatoare, probabilitatea de idei noi este semnificativ mai mică decât în piata deschisa. Prin urmare, cel mai probabil, dezvoltarea investită și cumpărată de bancă va fi „mai bună” decât cea dezvoltată de proprii programatori. Nu este un fapt că este mai bine, dar este cu siguranță mai relevant și mai creativ, deoarece specialiștii IT cu normă întreagă au mult mai multe șanse să-și facă treaba „lasă-mă în pace”.
Fondurile corporative consacrate plănuiesc să investească în proiecte aflate în stadiu incipient și numai Life.Sreda sprijină proiecte de orice nivel. Când piața serviciilor dezvoltate se va dezvolta în Rusia, cel mai probabil, fondurile din etapele următoare vor apărea la bănci, spun experții. „Până acum, serviciile financiare mobile și de internet care s-au transformat cu adevărat într-un produs comercial pot fi numărate pe degete”, spune Kirill Rubinshtein, șeful serviciului de internet Smartnut / NAUMEN Group, „și, prin urmare, până acum, toate proiectele din acest domeniu. zona sunt „în mâinile” investitorilor de semințe și investitorilor rundei A, nici măcar B. În consecință, este încă prea devreme pentru bănci să acționeze ca strategi - stadiul de ieșire a fondurilor de risc nu a sosit încă.
Timpul va arăta la ce va duce competiția dintre fondurile de risc „clasice” și diviziile corporative pentru proiectele de comerț electronic în stadiu incipient. Între timp, este evident că propunerile lor pentru startup-uri pot fi mai atractive doar datorită oportunităților de la lucrul cu banca. Prin urmare, merită să mergeți la fonduri bancare pentru startup-uri din domeniul contabilității pe internet, contabilității finanțelor personale sisteme mobile plată. Datorită faptului că aceste proiecte au aceiași clienți țintă ca și băncile (indiferent de b2b sau b2c), dezvoltatorii pot obține mai multe oportunități în ceea ce privește testarea tehnologiei pe publicul uriaș la care băncile au acces.
„Aș putea bine să pun fondurile care au apărut sub bănci la egalitate cu fondul nostru Intel Capital; vorbim despre aceleași investiții de dragul tehnologiei - spune Vadim Sukhomlinov, șeful de dezvoltare strategică a afacerilor pentru Intel în Rusia și țările CSI. – În același timp, mi se pare că nu va exista o competiție serioasă pentru proiecte între fondurile bancare și cele corporative de risc. Mai degrabă, dimpotrivă, apariția de noi jucători deschide oportunități de co-investiție pentru investitorii de risc, aceasta este o tendință tangibilă pe piață astăzi.”
