La calcularea ratei dobânzii la fiecare tranzacție specifică Banca Comerciala ia în considerare:
n nivel de bază dobândă, care se calculează pe baza prețului real al strângerii de fonduri, a nivelului altor cheltuieli ale băncii și a ratei de rentabilitate planificată a operațiunilor cu nave;
n prima de risc supusa conditiilor acord de împrumut;
Ratele de bază ale dobânzii sunt ratele medii ale dobânzii la care se acordă împrumuturi debitorilor principali.
Prima de risc se diferențiază în funcție de următoarele criterii:
n bonitatea debitorului;
n disponibilitatea garanțiilor pentru împrumut;
n termenul împrumutului;
n puterea relației dintre client și bancă;
Ținând cont de faptul că dobânda la operațiunile active ale băncii joacă un rol important în generarea de venituri, iar plata pentru resursele atrase ocupă un loc semnificativ în cheltuielile acesteia, problema determinării marjei de dobândă (fapt M), i.e. diferența dintre ratele medii la operațiunile active (credite) (Pa) și la operațiunile pasive ale băncii (atragerea depozitelor) (Rp):
M fapt \u003d Pa - Pp.
Principalii factori care influențează mărimea marjei dobânzii sunt volumul și compoziția investițiilor creditare și sursele acestora, termenele de plată, natura ratelor dobânzilor aplicate și mișcarea acestora.
În funcție de natura mișcării, ratele dobânzilor pot fi fixe sau flotante. Rata fixă a dobânzii este stabilită pentru întreaga perioadă de împrumut și nu este supusă revizuirii. Acest lucru este benefic atât pentru creditor, cât și pentru debitor, deoarece ambele părți sunt capabile să-și calculeze cu exactitate veniturile și cheltuielile asociate cu utilizarea împrumutului. Ratele fixe ale dobânzii sunt de obicei folosite pentru împrumuturile pe termen scurt.
O rată a dobânzii variabilă este o rată care se modifică constant în funcție de situația de pe piețele de credit și de pe piața financiară a țării. În practica mondială, sunt utilizate următoarele grupuri de rate variabile ale dobânzii:
A. Ratele oficiale ale dobânzii (rata de actualizare și rata de refinanțare) sunt stabilite de Banca Centrală a țării. La aceste rate, Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale.
B. Ratele interbancare de furnizare a resurselor de credit. Ratele dobânzilor la care băncile se împrumută între ele. Rata de bază cea mai utilizată este LIBOR, rata oferită interbancară din Londra. Acestea sunt ratele pentru depozitele în lire sterline și dolari SUA. Calculat ca medie aritmetică a ratelor fixe la ora 11 în fiecare zi lucrătoare, respectiv, 7 bănci din Anglia sau 5 bănci din SUA. Rata LIBOR pentru Eurocredite se calculează, de regulă, pentru 12 valute și pentru mai multe perioade (1 săptămână, 1, 2, 3, 6, 9, 12 luni). La cursul LIBOR, împrumuturile se efectuează între bănci de primă clasă de pe piața euromonedei.
C. Rata principală este rata publicată pentru împrumuturile acordate debitorilor principali. Acesta servește drept reper pentru costul unui împrumut și este de obicei cu 1-2% mai mare decât primele două rate.
D. Rata împrumuturilor acordate firmelor mijlocii și mici și persoanelor fizice.
Valoarea comisionului de împrumut depinde de mărimea ratei dobânzii penalizării. Cu toată varietatea de condiții și metode de aplicare a cotelor de penalizare, acestea au anumite modele. Scopul lor general este de a face neprofitabilă încălcarea obligațiilor contractuale.
În funcție de baza inițială, sumele pentru calculul dobânzii fac distincție între dobânda simplă și cea compusă.
Dobânda simplă presupune aplicarea ratei la aceeași sumă inițială pe toată durata împrumutului. Dobânda compusă se calculează pe valoarea dobânzii acumulate în perioada anterioară.
Suma dobânzii acumulate pe întregul termen se calculează după formula:
I= P*n*i , unde
I - suma dobânzii pentru întreaga perioadă de utilizare a creditului;
P - valoarea inițială a datoriei;
i - rata dobânzii determinată de o bancă comercială;
n este termenul împrumutului, măsurat de obicei în ani, cu
t este numărul de zile de împrumut;
K - numărul de zile dintr-un an, care este stabilit în contractul de împrumut. Poate fi egal cu 360 de zile, atunci dobanda se numeste dobanda ordinara sau comerciala, sau 365.366 zile - dobanda exacta. Ziua emiterii și ziua rambursării împrumutului se consideră ca fiind o zi.
Valoarea datoriei pentru întreaga perioadă de utilizare a împrumutului este determinată de formula:
S = P+I = P(1+ni), unde
S este suma la sfârșitul termenului de împrumut.
Calculul dobânzii compuse. În tranzacțiile financiare pe termen lung, când dobânda nu este plătită imediat după ce sunt acumulate, ci se adaugă la valoarea principală a datoriei, pentru acumulare se aplică rate ale dobânzii compuse. Baza pentru dobânda compusă crește cu fiecare pas în timp.
Valoarea multiplicatorului de acumulare depinde de parametrii i, n - numărul de perioade. Cu o perioadă lungă de acumulare, chiar și o mică modificare a ratei afectează semnificativ valoarea multiplicatorului. La rândul său, un termen foarte lung duce la rezultate înspăimântătoare chiar și cu o dobândă mică.
Dobânzile se acumulează în sumele și termenele prevăzute de contract, dar cel puțin o dată pe trimestru și se plătesc parțial conform graficului de plată (rambursare) a sumelor dobânzilor datorate stabilit de bancă. Conform „Regulamentului privind procedura de calcul a dobânzilor și reflectarea acestora în conturi contabilitateîn instituții bancare” a Băncii de Stat a URSS din 22 ianuarie 1991, nr. 338, cu modificările și completările ulterioare, nu este permisă acumularea și plata în avans a dobânzii la momentul acordării unui împrumut. Plata forfetară a dobânzii. la rambursarea sumei principale a datoriei este permisa numai la acordarea unui imprumut pe o perioada de cel mult 3 luni .
În cazul în care suma contribuită de împrumutat este insuficientă pentru rambursarea plății urgente, a datoriei restante și a dobânzii acumulate, atunci se rambursează mai întâi dobânda, apoi datoria restante, iar suma rămasă este utilizată pentru rambursarea sumei principale a datoriei. Această comandă este stipulată la încheierea contractului.
Principalii factori pe care o bancă comercială îi ia în considerare atunci când stabilește un comision pentru un împrumut:
Rata de refinanțare - rata oficială a dobânzii la resursele de credit centralizate pe care Banca Centrală a Federației Ruse o oferă băncilor comerciale; (valabil din 1992 până la 01.01.95) de la 1.01.95, Banca Centrală a încetat să acorde noi credite centralizate și a trecut la refinanțarea băncilor comerciale doar prin licitații de credit)
Rata medie a dobânzii la împrumuturile interbancare;
Rata medie a dobânzii plătită de o bancă clienților săi depozite tipuri variate;
Structura resurselor de credit ale băncii (cu cât ponderea fondurilor împrumutate este mai mare, cu atât împrumutul este mai scump).
In conditii economie de piata, unde prezența inflației este obligatorie, există dobânzi nominale și reale pentru credit.
Rata reală este ajustată ținând cont de ratele de creștere a inflației.
Rata reală a dobânzii este cea care este importantă atunci când decideți dacă să utilizați un împrumut.
Limita superioară a dobânzii pentru un împrumut este determinată de condițiile pieței. Limita inferioară se formează ținând cont de costurile băncii pentru strângerea de fonduri și asigurarea propriei funcționări.
Atunci când calculează rata dobânzii pentru fiecare tranzacție specifică, o bancă comercială ia în considerare:
- a) nivelul dobânzii de bază, care se calculează pe baza prețului real al strângerii fondurilor;
- b) nivelul cheltuielilor proprii ale băncii;
- c) rata de rentabilitate planificată a operațiunilor de creditare;
- d) prima de risc in conditiile contractului de imprumut.
Ratele de bază ale dobânzii sunt ratele medii ale dobânzii la care se acordă împrumuturi debitorilor principali.
Prima de risc se stabilește în funcție de următoarele criterii:
- a) bonitatea debitorului;
- b) disponibilitatea garanțiilor pentru împrumut;
- c) termenul împrumutului;
- d) relația dintre client și bancă;
Având în vedere că plata pentru resursele împrumutate ocupă un loc semnificativ în componența cheltuielilor băncii, problema diferenței dintre ratele medii la creditele emise și atragerea depozitelor (marja de dobândă) este de mare importanță.
Rată fixă și variabilă.
Ratele dobânzilor pot fi fixe sau flotante.
Rata fixă a dobânzii este stabilită pentru întreaga perioadă de împrumut și nu este supusă revizuirii. Acest lucru este benefic atât pentru creditor, cât și pentru debitor, deoarece ambele părți sunt capabile să-și calculeze cu exactitate veniturile și cheltuielile asociate cu utilizarea împrumutului. Ratele fixe ale dobânzii sunt de obicei folosite pentru împrumuturile pe termen scurt.
O rată a dobânzii variabilă este o rată care se modifică constant în funcție de situația de pe piețele de credit și de pe piața financiară a țării.
În practica mondială, sunt utilizate următoarele grupuri de rate variabile ale dobânzii:
- 1) Ratele oficiale ale dobânzii (rata de actualizare și rata de refinanțare) sunt stabilite de Banca Centrală a țării. La aceste rate, Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale.
- 2) Ratele interbancare de furnizare a resurselor de credit. Ratele dobânzilor la care băncile se împrumută între ele. Rata de bază cea mai utilizată este LIBOR, rata oferită interbancară din Londra. Acestea sunt ratele pentru depozitele în lire sterline și dolari SUA. Calculat ca medie aritmetică a ratelor fixe la ora 11 în fiecare zi lucrătoare, respectiv, 7 bănci din Anglia sau 5 bănci din SUA. Rata LIBOR pentru Eurocredite se calculează, de regulă, pentru 12 valute și pentru mai multe perioade (1 săptămână, 1, 2, 3, 6, 9, 12 luni). La cursul LIBOR, împrumuturile se efectuează între bănci de primă clasă de pe piața euromonedei.
- 3) Rata principală („rata principală”) este rata publicată pentru împrumuturile acordate debitorilor principali. Acesta servește drept reper pentru costul unui împrumut și este de obicei cu 1-2% mai mare decât primele două rate.
- 4) Rata împrumuturilor acordate firmelor mici și persoanelor fizice.
În funcție de baza inițială, sumele pentru calculul dobânzii fac distincție între dobânda simplă și cea compusă.
Interes simplu implică aplicarea ratei la aceeași sumă inițială pe toată durata împrumutului.
Dobânda compusă se calculează pe valoarea dobânzii acumulate în perioada anterioară.
Dobânzile se acumulează în sumele și termenele prevăzute de contract, dar cel puțin o dată pe trimestru și se plătesc în rate conform graficului de rambursare a sumelor dobânzilor datorate de bancă. O plată unică a dobânzii la rambursarea sumei principale a datoriei este permisă numai la acordarea unui împrumut pe o perioadă de cel mult 3 luni. În cazul în care suma contribuită de împrumutat este insuficientă pentru rambursarea plății urgente, a datoriei restante și a dobânzii acumulate, atunci se rambursează mai întâi dobânda, apoi datoria restante, iar suma rămasă este utilizată pentru rambursarea sumei principale a datoriei. Această comandă este stipulată la încheierea contractului.
De ce depinde rata dobânzii?
Principalii factori pe care o bancă comercială îi ia în considerare atunci când stabilește un comision pentru un împrumut:
- - rata medie a dobânzii la creditele interbancare;
- - rata medie a dobânzii. plătite de bancă clienților săi pe depozite de diferite tipuri;
- - structura resurselor de credit ale băncii (cu cât ponderea fondurilor împrumutate este mai mare, cu atât împrumutul este mai scump);
- - cererea si oferta de credite de la clienti. O creștere a cererii duce la o creștere a ratelor dobânzilor;
- - termenul și tipurile de credit, sau mai bine zis gradul de risc pentru bancă de nerambursare a creditului, în funcție de garanție;
- - stabilitate circulatia monetaraîn țară (cu cât rata inflației este mai mare, cu atât este mai scumpă data împrumutului);
- - natura relatiei dintre creditor si debitor;
- - cheltuieli de înregistrare și control asupra utilizării și rambursării împrumutului.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale servește ca principal reper pentru nivelul dobânzii la împrumut.
O modificare a ratei de refinanțare afectează nivelul dobânzii la împrumut, deoarece dobânda la împrumut este inclusă în costul de producție în cadrul ratei de refinanțare, iar peste această sumă este plătită din profit. Dobânzile la creditele interbancare sunt incluse și în cheltuielile băncii numai în cadrul ratei de refinanțare, peste această rată se percepe din profit.
Rata dobânzii la împrumut este influențată de gradul de risc al investițiilor de credit: cu cât riscul este mai mare, cu atât este mai mare rata dobânzii. Pe de altă parte, împrumutatul trebuie să-și asume riscuri. Dacă împrumutul este acordat pt mize mari, crește semnificativ riscul operațiunilor, tk. împrumutatul trebuie să investească bani gheata să ramburseze nu numai principalul datoriei, ci și dobânda.
13.3. interes bancar
Dobânda bancară este una dintre cele mai dezvoltate forme de dobândă la împrumut din Rusia. Apare atunci când unul dintre subiecți relatii de credit banca actioneaza.
Banca, ca orice instituție de credit, plasează într-un împrumut, în primul rând, nu propriile fonduri, ci împrumutate. Cota de venit primită de bancă este compensarea pentru intermediere, „comunificarea riscurilor” și evaluarea creditului. Riscul neîndeplinirii obligațiilor față de bancă asupra activelor acesteia depășește riscul neîndeplinirii obligațiilor față de deponent cu privire la pasive. Astfel, el își asumă riscul neplatei creditelor. În plus, deponenții permit o dobândă mai mică la fondurile transferate către bancă pentru a nu căuta clienți și a evalua bonitatea acestora.
Nivelul dobânzii bancare la tranzacțiile pasive, pe lângă factorii generali discutați în §13.2, depinde de:
Termenul și cantitatea resurselor atrase;
Fiabilitate Banca Comerciala;
Puterea relației cu clientul.
Nivelul dobânzii pe piața monetară interbancară, ceteris paribus, de regulă, depășește rata dobânzii de depozit, deoarece ia în considerare costurile și dobânzile instituției de credit.
Factorii privați care stau la baza determinării nivelului dobânzii la operațiunile active ale băncii includ:
Costul capitalului de împrumut;
Bonitatea debitorului;
scopul împrumutului;
Natura garanției;
Termenul și valoarea împrumutului.
Limita superioară a dobânzii pentru un împrumut este determinată de condițiile pieței. Limita inferioară se formează ținând cont de costurile băncii pentru strângerea de fonduri și asigurarea funcționării instituției de credit.
Atunci când calculează rata dobânzii pentru fiecare tranzacție specifică, o bancă comercială ia în considerare:
Nivelul ratei dobânzii de bază;
Prima de risc este supusa termenilor contractului de imprumut.
Rata de bază a dobânzii (Pbaz) este determinată pe baza costului estimat al investițiilor în credit și a nivelurilor de profitabilitate promise ale operațiunilor de creditare ale băncii pentru perioada următoare:
Pbaz = C 1 +C 2 +P m ,
Unde CU 1 - prețul mediu real al tuturor resurselor de credit pentru perioada planificată;
CU 2 - raportul dintre cheltuielile planificate pentru asigurarea funcționării băncii și volumul așteptat de fonduri plasate productiv;
P m - nivelul planificat de rentabilitate al operațiunilor de creditare bancară cu risc minim.
Prețul mediu real al resurselor de credit (C 1) este determinat de formula medie ponderată aritmetică bazată pe prețul unui anumit tip de resurse și ponderea acestuia în suma totală a fondurilor mobilizate de bancă (plătite și gratuite).
Prețul mediu real al anumitor tipuri de resurse se determină pe baza prețului nominal de piață al acestor resurse și a ajustării la normă. rezerva obligatorie depus la Banca Centrală a Federației Ruse.
În special,
unde C ∂ - pretul mediu real al depozitelor la termen atrase de banca;
P ∂ - nivelul mediu al dobânzii de depozit pe piață.
În mod similar, prețul mediu real se determină pentru alte surse de fonduri, care prevăd alocarea de fonduri către fondul de rezervă obligatorie.
Prima de risc se diferențiază în funcție de următoarele criterii:
Bonitatea debitorului;
Disponibilitatea garanțiilor pentru împrumut;
termenul de împrumut;
Forța relației dintre client și bancă.
Având în vedere că dobânda la operațiunile active ale băncii joacă un rol important în generarea de venituri, iar plata pentru resursele atrase ocupă un loc semnificativ în cheltuielile acesteia, problema determinării marjei de dobândă este de actualitate. (Mfact), acestea. diferența dintre ratele medii pentru activ (Pa) și operațiunile pasive ale băncii (pag):
Mfact \u003d Pa - Pp
Principalii factori care influențează mărimea marjei dobânzii sunt volumul și compoziția investițiilor creditare și sursele acestora, termenele de plată, natura ratelor dobânzilor aplicate și mișcarea acestora.
In practica actuala de creditare in tara noastra se aplica de regula dobanzi fixe, care nu sunt supuse revizuirii pana la incheierea tranzactiei de credit. Cu toate acestea, mergând pe calea creării unui mecanism de piață, nu se poate ignora experiența țărilor occidentale, unde în același timp există un set de rate ale dobânzii, care, în cele mai multe cazuri, sunt revizuite în funcție de condițiile pieței și se adaptează acestuia. .
În aceste condiții, toate activele și pasivele sunt de obicei împărțite în patru categorii, în conformitate cu viteza de reglementare a plăților dobânzilor și trecerea la un nou nivel de rate. Există următoarea clasificare:
A. Activele și pasivele supuse unei renegocieri imediate și complete a ratelor dobânzii atunci când condițiile pieței se schimbă.
B. Reglementare completă în termen de trei luni.
C. Active și pasive pentru care ratele sunt revizuite pentru o perioadă mai mare de trei luni.
D. Active și pasive la rate de finanțare integrală.
Interacțiunea acestor factori este determinată prin compararea primelor două categorii de active (A + B) cu pasive similare, ținând cont de situația actuală a pieței.
Într-o perioadă în care ratele dobânzilor cresc, raportul este mai favorabil pentru bancă când
acestea. numărul de active cu dobânzi flexibile depășește valoarea corespunzătoare a pasivelor și, prin urmare, decalajul ratelor pentru operațiunile active și pasive crește - marja dobânzii crește.
Dimpotrivă, atunci când nivelul dobânzii pe piață scade, este de dorit să se respecte următorul raport, atunci când
și susține activele cu rate fixeîn detrimentul datoriilor caracterizate de urgenţa revizuirii plăţilor dobânzilor.
Pentru gestionarea eficientă a veniturilor din operațiunile de creditare, se determină și se analizează marja minimă de dobândă, care caracterizează valoarea curentă a costurilor neacoperite de comisioane și alte venituri primite, pentru fiecare rublă de fonduri plasate productiv:
Unde P b- cheltuieli pentru asigurarea funcționării băncii (toate cheltuielile, cu excepția sumelor dobânzilor acumulate);
D P- alte venituri ale unei instituții de credit (venituri, cu excepția încasărilor din operațiunile active ale băncii); rambursarea de către clienți a cheltuielilor poștale și telegrafice, taxe primite pentru serviciile prestate întreprinderilor, dobânzi și comisioane încasate în plus în anii anteriori, precum și dobânzi și comisioane plătite în plus clienților în anii anteriori, alte venituri;
A ∂ - activul bilant al bancii generator de venituri din fondurile investite: investitii creditare dobandite valori mobiliare, fonduri transferate întreprinderilor pentru a participa la activitățile lor economice etc.
Abordările de mai sus sunt utilizate de băncile comerciale atunci când urmăresc o politică a ratei dobânzii la operațiunile active și pasive.
Interes bancar. Marja de dobândă
Dobânda bancară este una dintre cele mai dezvoltate forme de dobândă la împrumut din Rusia. Apare atunci când unul dintre subiecții relațiilor de credit este o bancă.
Banca împrumută fonduri proprii, dar atras. Cota de venit primită de bancă reprezintă compensație pentru intermediere.
Nivelul dobânzii bancare la operațiunile pasive depinde de (dobânda de depozit):
Termenul și cantitatea resurselor atrase;
Fiabilitatea unei bănci comerciale;
Puterea relației cu clientul.
Nivelul dobânzii bancare la operațiunile active (împrumuturi) depinde de:
Bonitatea debitorului;
scopul împrumutului;
Natura furnizării de rambursare a fondurilor;
Termenul și valoarea împrumutului.
Limită superioară dobânda la împrumut este determinată de condițiile pieței.
Concluzie dobânda la un credit este determinată de costurile băncii pentru strângerea de fonduri și asigurarea funcționării unei instituții de credit.
La calcularea ratei dobânzii pentru fiecare tranzacție de credit, banca ia în considerare:
Nivelul ratei dobânzii de bază;
Prima de risc este supusa termenilor contractului de imprumut.
Având în vedere că dobânda la operațiunile active ale băncii joacă un rol important în generarea de venituri, iar plata pentru resursele atrase ocupă un loc semnificativ în cheltuielile acesteia, problema determinării marja de dobanda(Mfact)
Mfact este diferența dintre ratele medii pentru operațiunile active (Pa) și pasive (Pp):
Mfact=Pa-Pp
Dobândă- aceasta valoare relativă plăți de dobândă la capitalul împrumutat pentru o anumită perioadă de timp (de obicei un an). Se calculează ca raportul dintre valoarea absolută a plăților dobânzilor pentru anul și valoarea capitalului împrumutului.
Rata fixă a dobânzii- se stabileste pe toata perioada de utilizare a fondurilor imprumutate fara dreptul unilateral de revizuire a acestuia.
rata dobânzii variabilă- aceasta este rata la creditele pe termen mediu și lung, care constă din două părți: o bază mobilă, care se modifică în funcție de condițiile pieței, și o sumă fixă, de obicei neschimbată pe toată perioada de împrumut sau de circulație a titlurilor de creanță.
Tipuri de rate ale dobânzii:
1. Rata de refinanțare este rata oficială de împrumut pentru băncile comerciale de către Banca Centrală a Federației Ruse.
Rata de refinanțare este unul dintre principalele instrumente prin care băncile centrale reglementează volumele de aprovizionare de bani in circulatie.
Refinanțarea băncilor comerciale se realizează prin împrumuturi directe pe termen scurt Banca centrala.
O scădere a ratei oficiale de refinanțare duce la o reducere a costului resurselor de credit și la o creștere a ofertei acestora pe piață. O creștere a ratei de actualizare duce la o contracție a masei monetare, o încetinire a inflației, dar în același timp la o reducere a investițiilor.
2. Rata dobânzii bancare la împrumuturi - rata dobânzii la tranzacțiile cu credit, la care o parte este banca.
De regulă, banca plasează un împrumut, în primul rând, nu proprii, ci fonduri împrumutate.
Cota de venit primită de bancă reprezintă compensația pentru intermediere, riscul de neplată și evaluarea bonității debitorului.
La determinarea ratei dobânzii pentru fiecare tranzacție specifică, o bancă comercială ia în considerare:
Nivelul ratei dobânzii de bază;
Primă de risc.
Rata de bază a dobânzii (Pbaz) este determinată pe baza „costului” planificat al capitalului de împrumut și a nivelului de profitabilitate promis al operațiunilor de creditare ale băncii pentru perioada următoare:
Pbaz \u003d C 1 + C 2 + M p,
unde Pbaz este rata dobânzii de bază;
C 1 - prețul mediu real al tuturor resurselor de credit pentru perioada planificată (rata la fondurile atrase, inclusiv fondurile atrase în depozite);
C 2 - raportul dintre cheltuielile planificate pentru asigurarea funcționării băncii și volumul așteptat de fonduri plasate productiv (ponderea cheltuielilor bancare în unitatea de fonduri plasate);
M p - nivelul planificat de rentabilitate al operațiunilor de creditare ale băncii.
Prețul mediu real al fondurilor atrase de bancă (resurse de credit) C 1 este determinat de formula medie ponderată bazată pe prețul unui anumit tip de resurse (C j) și ponderea acestuia în suma totală a fondurilor mobilizate de bancă. (plătit și gratuit).
C j se stabilește pe baza prețului nominal de piață al acestor resurse și a ajustărilor pentru rata rezervei obligatorii depuse la Banca Centrală:
Prima de risc se diferențiază în funcție de următoarele criterii principale:
Bonitatea debitorilor;
Disponibilitatea garanțiilor pentru împrumut;
termenul de împrumut;
Forța relației dintre client și bancă istoricul creditului client.
Acea. limita superioară a dobânzii pentru un împrumut este determinată de condițiile pieței. Limita inferioară se formează ținând cont de costurile băncii pentru strângerea de fonduri și asigurarea funcționării băncii.
Tipuri de rate ale dobânzii
Rata simplă a dobânzii- se aplică aceleiași sume inițiale de datorie pe toată durata împrumutului, adică baza inițială (suma monetară) este întotdeauna aceeași.
Rata dobânzii compusă- se aplică cuantumului majorat sau redus al datoriei, i.e. la suma modificată cu suma dobânzii acumulate pentru perioada anterioară. Acea. baza inițială de calcul a dobânzii este în continuă schimbare (dobânda se acumulează pe suma primită la etapa anterioară de acumulare sau actualizare).
Când se calculează dobânda din prezent spre viitor, rata de creștere.
Când calculați dobânda din viitor până în prezent, aplicați rate de reducere sau rate de reducere.
Se numește dobânda câștigată la rata de angajare decursiv.
Se numește dobânda câștigată la o rată de reducere antisipativ.
– rata dobânzii (rată de angajamente);
unde FV este valoarea viitoare a sumei de bani actuale;
PV este valoarea actuală a banilor.
Procent de reducere.
Formula dobânzii compuse:
- pentru o perioadă de acumulare
Impactul inflației asupra mărimii ratelor dobânzilor simple:
Fie capitalul PV acumulează dobândă simplă la rata r în timpul n și indicele prețurilor pentru acest timp este egal cu I (n), apoi, ținând cont de deprecierea banilor în acest timp, obținem:
unde este multiplicatorul creșterii procentelor simple ale inflației.
Din formula rezultă că majorarea reală a capitalului inițial, ținând cont de puterea de cumpărare a banilor, va fi numai dacă 1+ni>I (n)
Dacă 1+ni=I (n) , atunci creșterea compensează doar efectul inflației
Din egalitatea 1+ni=I (n) găsim r
unde i * este rata minimă admisibilă a dobânzii la care nu există o scădere reală a capitalului (eroziunea capitalului).
Rata care depășește i* se numește rata dobânzii pozitivă, deoarece numai atunci când se va aplica se va produce o majorare reală de capital.
Rată brută (i /)– rata dobânzii indexată la creșterea nivelului prețurilor pentru a ține cont de inflație
Pentru a compensa pe deplin impactul negativ al inflației și pentru a genera randamente în conformitate cu rata initiala i, dimensiunea brută - rata i / se determină din egalitate
Dacă este dată rata brută i / (adică, este declarată rata rentabilității), atunci se poate determina rata reală a dobânzii, adică randamentul ajustat pentru inflație la calcularea dobânzii simple
Acea. cu inflația distinge următoarele tipuri ratele dobânzilor
Rata de dobîndă nominală este rata dobânzii de bază inițială (de obicei anuală) specificată în contracte. Randamentul exprimat de această rată nu este ajustat pentru inflație.
Rata reală a dobânzii- prezinta profitabilitatea ajustata la inflatie, caracterizata printr-o scadere a puterii de cumparare a banilor. În condiții inflaționiste, este întotdeauna mai mică decât rata nominală a dobânzii și poate fi chiar negativă.
Rata dobânzii pozitivă- aceasta este orice rată la care va exista o creștere reală a costului capitalului la un anumit indice de inflație.
Brut - rata dobânzii- rata dobânzii indexată la creșterea nivelului prețurilor pentru a ține seama de inflație (rata la care capitalul crește efectiv cu returnare obligatorie) .
In conditii de inflatie galopanta (15-20% pe an), se foloseste si o dobanda flotanta.
La calcularea dobânzii la depozite și împrumuturi pentru până la un an, se aplică o formulă care poate fi scrisă astfel:
unde t k este durata în zile a perioadei pentru care este stabilită rata dobânzii r k,
T este numărul de zile dintr-un an.
Valoare procent de reducere d/ , compensarea pierderilor inflaționiste, se determină din egalitatea:
Dacă este dată rata d/, atunci din ultima egalitate se poate determina rata reală de actualizare, care permite estimarea randamentului sub inflație într-un mod adecvat
Dacă indicele prețurilor este mai mic de unu, atunci aceasta indică deflație.
Impactul inflației asupra ratelor dobânzilor compuse:
Să fie percepută dobândă compusă asupra capitalului PV timp de n ani și indicele prețurilor pentru acest timp este egal cu
FV=PV*c n , = PV*c n .
unde m este numărul de angajamente pe an.
Dar ajustat pentru inflație:
Din aceasta rezultă clar că, pentru a evita erodarea capitalului, trebuie satisfăcută inegalitatea cu n ≥I (n), ceea ce este echivalent cu inegalitatea
mai mult, dacă, atunci acumularea de capital doar neutralizează efectul inflaţiei.
Un pariu pentru care coeficientul corespunzător c depășește c * se numește pariu pozitiv.
De exemplu, dacă, atunci o rată a dobânzii pozitivă este determinată din inegalitatea, ceea ce implică
Dacă pentru n ani indicele anual de inflație așteptat este I, atunci I=1+h, I (n) =(I) n =(1+h) n , unde h este rata anuală așteptată a inflației.
Dacă dobânda compusă este calculată o dată pe an, atunci ar trebui să fie i (m) =i>h, i.e. rata dobânzii trebuie să depășească rata inflației.
Presupunând că, constatăm că rata de actualizare pozitivă satisface inegalitatea, iar pentru m=1 și I (n) =(1+h) n obținem
Pentru a asigura o creștere reală a costului capitalului inițial, este necesară creșterea ratei inițiale (indicele). Alegerea valorii unei astfel de rate indexate, numită rata brută, este determinată de obiectivele stabilite.
Pentru a asigura rentabilitatea reală conform coeficientului de angajamente c, este necesară indexarea ratei inițiale (creștere cu prima de inflație) în așa fel încât noul coeficient de angajamente c/ să compenseze integral pierderile datorate inflației. Astfel, cu / se determină din egalitatea:
wsp:rsidR="00000000">
Rata brută (i/) asigură compensarea completă pentru impactul negativ al inflației și al randamentelor. Prin urmare, în formula (*), factorul cu n trebuie echivalat cu factorul, atunci dacă
– rata de angajamente brută
Prin stabilirea ratelor brute în formula (**) se poate determina rata reală de acumulare i (m) (vom exprima din (**) i (m))
Rata reală de acumulare
Obținem formule pentru determinarea brutului real - rata d / (m) și rata reală de actualizare d (m)
Dacă, ținând cont de (*)
Rata de actualizare brută
Din formula (***) putem exprima rata reală de actualizare d (m)
Rata reală de reducere
Formula Fisher I.
Pentru I (n) =(1+h) n și m=1 din (**) i (1)/ =i / obținem (notând i (1) =i)
unde h+ih este prima de inflație care trebuie adăugată la rata inițială de rentabilitate pentru a compensa pierderile inflaționiste
derivarea formulei:
3. Rata de depozit la operațiunile pasive ale băncilor
Rata de depozit este întotdeauna mai mică decât rata creditului cu câteva puncte.
Spread-ul (sau marja de dobândă) este diferența dintre ratele de împrumut și cele de depozit. Spread-ul acoperă costurile de asigurare a funcționării băncii și generează profit.
Marja minimă de dobândă (Мmin). Pentru gestionarea eficientă a veniturilor din operațiuni de creditare, se determină și se analizează Mmin. Mmin caracterizează valoarea curentă a costurilor neacoperite de comisioane primite și alte venituri pentru fiecare rublă de fonduri plasate productiv:
Mmin \u003d (Rb - Dp): arab * 100%,
unde Rb - cheltuieli pentru asigurarea funcționării băncii 9 toate cheltuielile, cu excepția sumelor dobânzilor acumulate);
Дп - alte venituri ale instituției de credit (venituri, cu excepția încasărilor din operațiuni active): comisioane primite pentru serviciile prestate întreprinderilor, dobânzi și comisioane primite în plus în anii anteriori, alte venituri;
Arab - un activ al bilanţului băncii, care generează venituri din fondurile investite: investiţii în credit, titluri de valoare în portofoliu, fonduri transferate întreprinderilor pentru a participa la acestea. activitate economică si etc.
4. Rata dobânzii interbancare
Rata dobânzii la creditele de pe piața interbancară (piața angro a resurselor de credit)
LIBOR (London InterBank Offered Rate) este o scară de rate ale dobânzilor care sunt utilizate de băncile londoneze care acționează pe piața interbancară eurovalută oferind fonduri în diferite valute și pe perioade diferite: 1,2,6 și 12 luni.
Fiecare bancă importantă din Londra stabilește și modifică în mod independent rata LIBOR, în funcție de condițiile pieței. În sens restrâns, aceasta este rata medie a dobânzii la oferta de fonduri de către cele mai mari bănci din Marea Britanie. În mod tradițional, ratele LIBOR au fost folosite ca „bază mobilă” pentru împrumuturile la o rată a dobânzii variabilă.
În Rusia, există următoarele rate agregate ale pieței interbancare:
MIBOR (Moscow InterBank Offered Rate) – o ofertă de vânzare – rata medie a dobânzii la ratele de plasare a creditelor interbancare anunțate zilnic de cele mai mari bănci din Moscova.
MIBID (Moscow InterBank Bid) - o ofertă de cumpărare - rata medie a dobânzii a ratelor zilnice anunțate de cele mai mari bănci din Moscova pentru atragerea de împrumuturi interbancare (rata la care băncile sunt gata să cumpere un împrumut interbancar)
MIACR (Moskow InterBank Actual Credit Rate) - rata medie ponderată de volumul tranzacțiilor efective rata dobânzii pentru acordarea de împrumuturi interbancare de către băncile comerciale (rata medie reală pentru acordarea de împrumuturi)
Dobânzi la împrumuturile bancare- plata primită de creditor (bancă) de la debitor pentru utilizarea fondurilor împrumutate (împrumut). Plata împrumutului este tranzactie financiara, care prevede acordarea unui împrumut de o anumită sumă de bani (A o) cu condiția ca după un timp stabilit împrumutatul să returneze o sumă mare (A 1) cu un spor sub formă de dobândă. Venitul creditorului se numește venit din dobânzi.
Perioada de acumulare, suma, termenul și procedura de plată a dobânzii la tipuri variate operațiunile de împrumut se stabilesc în baza unui contract de împrumut între bancă și debitor.
La nivelul dobânzilor Banca Comerciala a afecta: nivelul mediu de plată pentru resursele atrase, adică dobânda de depozit; cheltuieli bancare; scopul (obiectul) împrumutului; bonitatea clientului; natura clientului; gradul de risc al proiectului; nivelul cotei de impozitare pe venitul băncii; starea cererii de credit; termenul de împrumut; posibilitatea de atragere suplimentară a resurselor de credit (disponibilitate, oferte, comisioane); rata inflaţiei şi alţi factori care decurg din politică monetară banca centrală, guvernul, imaginea creditorului și a împrumutatului.
Rata dobânzii depinde și de riscul de insolvență al împrumutatului; natura garanției furnizate; garanții de returnare; conținutul evenimentului creditat; ratele băncilor concurente și alți factori. Rata dobânzii la împrumut poate include și un comision pentru serviciile prestate împrumutatului la acordarea împrumutului.
Limita superioară a dobânzii pentru un împrumut este determinată de condițiile pieței. Limita inferioară se formează ținând cont de costurile băncii pentru strângerea de fonduri cu adăugarea unei marje care asigură funcționarea instituției de credit. La calcularea ratei dobânzii la fiecare tranzacție specifică, o bancă comercială ia în considerare nivelul dobânzii de bază și al primei de risc, ținând cont de contractul de împrumut. Rata de bază a dobânzii se determină pe baza costului estimat al investițiilor creditare și a nivelului de rentabilitate gajat al operațiunilor de creditare ale băncii cu risc minim. Costul estimat al investițiilor de credit include prețul mediu real al tuturor resurselor de credit pentru perioada planificată plus cheltuielile planificate ale băncii pentru a asigura funcționarea acesteia (raportul dintre cheltuieli și volumul așteptat al investițiilor de credit). Prețul mediu real al resurselor de credit se determină pe baza prețului lor nominal de piață și a ajustării pentru rata rezervelor obligatorii depuse la banca centrală.
Rata de bază (de bază) pentru un împrumut este rezultatul impactului mediu al factorilor asupra nivelului ratelor. Aceasta nu este o rată minimă, deoarece băncile pot acorda împrumuturi la dobânzi mai mici. Rata de bază poate varia de la bancă la bancă. Atunci când stabilesc dobânda, băncile iau în considerare de obicei mărimea ratei dobânzii de bază a altor bănci. Multe bănci mici pot modifica dobânda la un împrumut comercial în funcție de rata de bază a băncilor mari. Rata de bază este un fel de valoare inițială sau de pornire.
Interesul pentru operațiunile active ale băncii joacă un rol important în generarea de venituri, iar comisionul pentru resurse ocupă un loc semnificativ în cheltuielile acesteia, astfel că determinarea corectă a marjei are o importanță deosebită.