Ценные бумаги и инвестиции в получение внж и гражданства. Инвестирование в ценные бумаги Инвестирование в ценные бумаги российских предприятий

Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.

Финансовые инструменты – это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке. К финансовым инструментам обычно относят:

· ценные бумаги (основные и производные);

· драгоценные металлы;

· иностранную валюту;

· паи и др.

Значительную долю во вложениях в финансовые инструменты занимают инвестиции в ценные бумаги.

Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует «портфель», а подобного рода инвестирование называют «портфельным».

Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).

Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

· с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого- то одного эмитента;

· умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получить оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;

· портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов.

· портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал.

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три вида:

· ценные бумаги с фиксированным доходом;

· производственные ценные бумаги.

К ценным бумагам с фиксированным доходом относят финансовые средства, которым присущи три свойства:

1. Для них вводится определенная дата погашения – день, когда заемщик должен выплатить инвестору, во-первых, занятую сумму, что составляет номинальную стоимость ценной бумаги, и, во-вторых, процент (если он предусмотрен условиями ценной бумаги).

2. Они имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и процентов.

3. Как правило, котировка их цены указывается в процентах специальной величины- доходности к погашению.

Существуют различные способы классификации ценных бумаг с фиксированным доходом, однако в самом общем виде они делятся на три категории:

· бессрочные (до востребования) депозиты и срочные депозиты;

· ценные бумаги денежного рынка;

· облигации.

Облигациями называются ценные бумаги с фиксированным доходом, по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации по определенной схеме сумму процента и, кроме того, в день погашения – номинал облигации. Существуют два основных отличия облигаций от ценных бумаг денежного рынка. Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. Во-вторых, срок погашения облигаций превышает год и может иметь протяженность в несколько десятков лет.

В зависимости от типа их эмитента облигации подразделяются на:

· государственные – эмитентом является государство (в России – в лице Министерства финансов);

· облигации государственных учреждений (в лице министерств и ведомств);

· муниципальные – эмитентом являются местные органы власти.

· корпоративные – эмитентом являются юридические лица (чаще открытые акционерные общества;

· иностранные – эмитентом являются правительственные учреждения и корпорации других стран.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Существует два принципиальных отличия акций от ценных бумаг с фиксированным доходом:

· дивиденд зависит от чистой прибыли АО и теоретически может вообще не выплачиваться, может возрастать или уменьшаться. Выплаты же по облигации фиксированы по величине и носят обязательный характер - эмитент обязан осуществлять их вне зависимости от того, имеет ли он прибыль или убыток;

· для акций не устанавливается никакого срока погашения.

Акции делят на две группы – привилегированные акции и обыкновенные акции. Привилегированные акции сочетают в себе отдельные черты и акций, и облигаций.

Обыкновенные акции предоставляют инвестору два важных права:

· преимущественное право – дает возможность акционеру сохранять его долю в общем объеме выпущенных акций.

К производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми (основными). Самым распространенным типом базовых средств являются обыкновенные акции. Наиболее распространенными производными ценными бумагами являются опционы и финансовые фьючерсы.

Опционы бывают двух видов – опцион на покупку (количественный опцион) – и опцион на продажу (пут опцион).

Опцион на покупку – это ценная бумага, дающая ее владельцу право (но не накладывающая обязательство) купить определенное количество какой-либо ценной бумаги по оговоренной заранее цене – так называемой цене реализации в течение установленного периода времени. Инвестор, продавший опцион на покупку, обязан продать указанные в опционе ценные бумаги по цене реализации (в случае реализации опциона инвестором, купившим данный опцион).

Опцион на продажу – это ценная бумага, дающая его владельцу право (также без обязательств) продать определенное количество какой-то ценной бумаги по оговоренной цене в течение установленного промежутка времени. Инвестор, продавший опцион на продажу, обязан купить ценные бумаги по цене реализации.

Фьючерсные контракты представляют соглашение купить или продать определенное количество оговоренного товара в обусловленном месте по заранее установленной цене. Фьючерсный контракт похож на опцион с той существенной разницей, что при совершении фьючерсной сделки и продавец, и покупатель обязаны выполнить взятые обязательства.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей. Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью. Как правило, доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Ценные бумаги являются одним из основных видов частных инвестиции, цель которых – распределение сбережений, направленное на преумножение, накопление средств. Любое вложение денег сопряжено с рисками: колебание цен на рынке, вероятность банкротства, падение покупательной способности денег и трудности при перепродаже объекта инвестирования, опасность потери инвестиций или доходов от них вследствие инфляции. Увы, инвестиций, лишенных риска нет, поэтому любое вложение средств может привести к самым разным результатам, в минимизации рисков финансовых вложений заинтересован каждый инвестор. Ценная бумага, как документ, удостоверяющий имущественные права, обуславливает те обстоятельства, что их владельцы, способные осуществлять контроль над акционерным капиталом хозяйственных обществ обладают крупной собственностью косвенно, поскольку способны повлиять на судьбу общества. В этой связи оборот ценных бумаг становиться одним из важнейших способов перехода прав собственности на крупные промышленные комплексы, и иное ценное имущество. Через сделки с ценными бумагами происходят в основном процессы слияния и поглощения компаний, в том числе недружественные. Большая часть оборота ценных бумаг в Российской Федерации происходит с участием иностранных, в том числе оффшорных компаний, в целях оптимизации налогообложения и построения системы защиты активов. Это налагает определенные особенности как на механизмы совершение сделок с ценными бумагами, так и на разрешение споров о правах на них. Определяющее значение имеет правильный выбор способов учета прав собственности на ценные бумаги, для обеспечения сохранности прав на них, так как ценные бумаги в России в основном существуют в бездокументарном виде. Знание механизмов работы этого рынка, правового положения его участников, особенностей совершения сделок с ценными бумагами является гарантией сохранения крупной собственности и безопасной ее передачи.

Главное правило долгосрочных инвестиций на фондовом рынке – диверсификация. Диверсификация – это процесс распределения инвестиционных средств в разные активы в целях сокращения риска.

Собственные сделки с корпоративными ценными бумагами осуществляется по инициативе инвестора от его имени и за его счет. С развитием акционерных обществ, активно эмитирующих ценные бумаги, российские операторы получили широкие возможности по вложению средств в акции, векселя, облигации промышленных компаний и банков. При этом собственные сделки с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

На цивилизованном фондовом рынке основные факторы, которые определяют цель инвестиционной деятельности в данном секторе фондового рынка – это потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов.

Инвестиции в корпоративные ценные бумаги можно разделить на основные категории:

1. Приобретение акций для контроля над собственностью, участия в капитале и иных целей, связанных с долевой природой данной ценной бумаги.

2. Вложения в ценные бумаги с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получения как регулярного (дивиденд, процент), так и спекулятивного дохода от их продажи.

3. Кратковременные спекуляции и арбитражные сделки.

4. Вложения в векселя и другие долговые обязательства, являющиеся по сути формами кредитования.

На Российском рынке корпоративных ценных бумаг объектом инвестиций преимущественно являются акции.

Цели проведения операций:

1. Долговременные инвестиции в выбранное предприятие, например, для участия в капитале или с целью размещения собственных эмиссий.

2. Приобретение акций для контроля над собственностью.

4. Краткосрочные спекуляции с акциями и арбитражные сделки.

5. Приобретение акций как рисковой составляющей портфеля при осуществлении долгосрочных инвестиций.

Друзья, привет!

А знаете ли вы о том, что такое инвестиции? Банковский депозит, недвижимость, собственный или чужой бизнес, ценные бумаги — всё это объекты инвестиций.

Однако, из всего этого многообразия финансовых инструментов я выбираю именно инвестиции в ценные бумаги . Но почему?

Постараюсь ответить на этот вопрос в статье, на сперва мне хотелось бы узнать ваше мнение на этот счет… каким именно объектам инвестиций вы отдаете предпочтение? Поделитесь со мной в комментариях, очень интересно почитать 🙂

Ну а пока вы пишите, я начну свое повествование…

Что такое инвестиция?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте обратимся к словам знаменитого американского экономиста лауреата Нобелевской премии Уильяма Шарпа:

Инвестировать — означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем.

Как видите, это несколько “пузатое” определение, исходя из которого не понятно, что конкретно подразумевается. То есть, инвестиции — это кредитование, спекуляции, покупка товаров с целью их дальнейшей реализации или нечто другое?

До конца не ясно. Поэтому давайте обратимся к другому, более точному определению инвестиций.

Второе определение, которое я подготовил, принадлежит Бенджамину Грэму (в некоторых русскоязычных интерпретациях Грэхем), которое гласит:

Несмотря на то, что определение Грэма более четкое, у меня все же возникает вопрос:

Ну хорошо, на основе данных, полученных мною с помощью технических индикаторов (т.е. вдумчиво), сегодня я покупаю акции компании IBM, чтобы продать их завтра. Как можно охарактеризовать эту операцию? Это инвестиция или спекуляция? Напишите в комментариях, как вы думаете 🙂

Или другой пример: я покупаю акции IBM, чтобы продержать их 3 года с целью последующей продажи. Что это? Инвестиция или все-таки спекуляция?

Грэм добавил довольно интересную концепцию, суть которой заключается в том, что когда мы бездумно нажимаем на кнопку купить или продать это спекуляция, а если же мы делаем это вдумчиво то инвестиция.

Однако, на мой взгляд это определение лишь частично характеризует процесс инвестирования. Поэтому давайте рассмотрим обязательные факторы, отличающие инвестиции от других операций.

Я говорю о цели в инвестициях, а также понимании основ тех инструментов, которыми вы планируете пользоваться, видов оказываемых вам услуг и своих юридических прав. Но давайте обо всем по порядку 🙂

Цели инвестиций

Цель не должна быть такая: “я хочу прийти на рынок и получить максимальную доходность”, потому что если вы приходите на рынок в надежде получить как можно больший размер доходности, то вы скорее всего уйдете с этого рынка ни с чем.

Цель — это то, что вы хотите достичь в жизни. Например, я хочу купить большую квартиру в центре города. Такая цель осязаема и не лежит в рамках инвестиций.

Цель должна быть:

Конкретна и хорошо определена. Как только ваша цель начинает плавать, ваш портфель перестает удовлетворять тем задачам, которые были заложены в него изначально. В большинстве случаев, инвестиции происходят постепенно от малого к большому.Сложно найти инвестора, который может позволить себе сразу вложить крупную сумму денег в тот или иной актив. Поэтому если со временем изменяется цель инвестиций, то в портфель становится более рискованным. А любой профессиональный инвестор знает, что управлять рисками фактически невозможно.
Счётна. Цель должна быть выражена математически. То есть, вряд ли возможно с точки зрения счетности полететь на луну. Понимаете о чем я? Другими словами, смысла в объективно невероятных целях просто нет.
Ограничена временным сроком. Инвестиции — это путь из точки А в точку Б. Озадачьте себя вопросом: “сколько времени вам потребуется на то, чтобы выйти из инвестиций и наслаждаться заслуженной пенсией?”.
Достижима альтернативным путем. Самый простой вариант альтернативного достижения целей — это накопительство или депозит в банке. Однако, сам по себе депозит и есть вариант инвестиций 🙂

Объекты инвестиций

Объекты инвестиций (активы) — это те инструменты, с помощью которых достигаются финансовые цели. Я предлагаю выбирать активы для своего инвестиционного портфеля согласно именно этой идее. Итак, какие самые распространенные объекты инвестиций существуют?

Банковский депозит. Этот объект прост как в понимании, так и в пользовании. Все прекрасно осведомлены о том, как с ним работать (а если вы не знаете, то зайдите на сайт любого банка и почитайте условия). Банковский депозит имеет доходность и сроки погашения, а вот о тонкостях поговорим чуть позже.
Недвижимость. Здесь тоже все предельно ясно: есть кирпичи и квадратные метры. Вкладываем деньги в надежде, что эти кирпичи и квадратные метры будут расти в цене (или по крайней мере не сильно падать). А если завтра придет конец всему и вся, то у нас хотя бы останутся кирпичи 🙂
Собственный бизнес. Популярность инвестировать в свое дело пришло к нам с Запада. Именно к этому объекту инвестиций подталкивают многие зарубежные авторы. Однако, в наших реалиях, я считаю, что это не самый подходящий способ вложить деньги. Чуть позже я это докажу.
Прямое финансирование чужих проектов. Наверняка у вас такое бывало, когда друзья или знакомые предлагали вам вложить деньги в какой-то проект (объект), поскольку у них этих самых денег не хватало. Такой вид сотрудничества еще называют прямыми инвестициями (могут быть оформлены как доли в ООО, займы и т.д.).
Ценные бумаги. На мой взгляд лучше всего подходят частным инвесторам, и сейчас я объясню почему.

Оценка инвестиций

Оценивать инвестиции можно по-разному. Я же предлагаю воспользоваться пятью основными критериями:

Ожидаемая доходность (П). Из понимания того, на что мы тратим наше время и усилия, складывается доходность. На выходе доходность превращается в достижение цели.
Риск владения/ведения/конъюнктуры (Р). У ценных бумаг есть волатильность, т.е. цена на них постоянно колеблется. В своем бизнесе система налогообложения может постоянно меняться. А что и говорить о конъюнктуре (востребованности) на недвижимое имущество?
Риск полной утраты (Д). Очень важный риск. В случае с ценными бумагами — это риск дефолта, а в бизнесе — это потеря первичных (или заемных) вложений.
Капиталоемкость (К). Понятно, что многие виды инвестиций подразумевают наличие определенного капитала. Чем больше требования капитала, тем сложнее сокращать риски как дефолта, так и владения конъюнктурой.
Ликвидность (Л). В жизни бывают разные обстоятельства, и конечно каждому хотелось бы с определенной быстротой приобрести или продать актив. Чем менее ликвиден актив, тем больше дисконт при срочной продаже. Поэтому ликвидность напрямую влияет на стоимость актива.

Н — низкий
С — средний
В — высокий
ОВ — очень высокий

Выше я привожу таблицу оценки объектов инвестиций, из которой видны сильные и слабые стороны того или иного объекта.

К примеру, банковский депозит имеет низкую доходность, зато другие параметры очень даже ничего 🙂

Конъюнктурный и дефолтный риски низкие. Кроме того, не нужно обладать большими деньгами, чтобы открыть счет в банке (низкая капиталоемкость). Деньги можно получить в любое время (хорошая ликвидность), однако, начисления выплачиваются только за отчетный период.

Недвижимость это хороший актив, но его основная проблема — высокая капиталоемкость. Шанс того, что вы купите хороший объект по низкой цене очень мал.

Давайте рассмотрим плюсы и минусы инвестиций в недвижимость…

Я считаю, если вы покупаете 1 объект недвижимости (квартиру, дом, таунхаус и т.д.) то это не инвестиция. Это то же самое, как если бы вы купили одну акцию и ждали бы пока она вырастет в цене в 10 раз.

Чтобы как-то диверсифицировать портфель недвижимости он должен состоять как минимум из 10 разных объектов. При этом желательно разных, т.е. если вы накупили 10 квартир в одном доме, то считайте, что это не инвестиция.

10 квартир в разных домах, районах, а лучше городах — вот это уже похоже на инвестицию. Смысл в том, что отбор объектов недвижимости это такое же искусство, как и отбор акций для своего инвестиционного портфеля.

Но опять же, капиталоемкость все портит! Средняя стоимость двухкомнатной квартиры в Москве — 10 млн. рублей. Поэтому чтобы диверсифицировать свой портфель вам нужно 100 млн. рублей.

Если у вас есть всего 20 млн., то ни о какой диверсификации не может идти и речи. Поэтому если вы спрашиваете: с чего начать инвестиции в недвижимость, то… мой ответ очень прост — со ста миллионов рублей 🙂

К примеру одна из купленных вами квартир выросла на 10%, а другая на 0%. Общий рост портфеля — 5%. Ну и кому это может быть интересно, если даже на банковском депозите мы может спокойно получать 7-9% годовых? К тому же в недвижимости нам необходимо оплачивать услуги ЖКХ, налоги, да и еще мучаться с недобросовестными квартирантами…

Однако, стоит отметить большой плюс недвижимости как объекта инвестиций: риск дефолта (потери) критически мал.

Хорошо, а что насчет прямого финансирования ? Тут у нас обычно доходность средняя, а вот дефолтный и конъюнктурный риск зашкаливает. Капиталоемкость средняя, потому что никто вам не предложит, грубо говоря, за 1000 рублей войти в чей-то бизнес.

Ликвидность низкая потому что в бизнесе очень многое зависит от руководителя (инициатора бизнеса). До того момента пока бизнес перерастает из малого в средний, все будет зависеть именно от инициатора.

А вот вклад в ценные бумаги позволяет более гибко подходить к вопросу рисков и доходности, а также формировать различные варианты инвестирования, в отличие от того же бизнеса или недвижимости.

Особенность портфеля состоящего из ценных бумаг заключается в низком или среднем риске дефолта, низком конъюнктурном риске, низкой капиталоемкости и высокой ликвидности.

Рискованные портфели такие как, например, портфель того же Уоррена Баффета, я считаю опасным, несмотря на всю его результативность. Хочу отметить, что Баффет построил именно инвестиционный бизнес.

Конечно, доходность таких портфелей может быть высокой, однако, в любой момент один из эмитентов может попасть в дефолт. Кроме того, у портфеля Баффета очень высокая волатильность (больше чем у SP500).

Высокие требования к капиталу, и не очень хорошая ликвидность в подобных портфелях не редкость. Потому что большинство доходных ценных бумаг — это бумаги 2-3 эшелона, а вряд ли они хорошо ликвидны.

В активные спекуляции (инвестиции в трейдинг) инвесторы приходят ради высокой доходности. К плюсам трейдинга можно отнести низкую капиталоемкость и высокую ликвидность. А вот к минусам волатильность и риск дефолта.

Именно поэтому в качестве объектов инвестиций я выбираю банковский депозит, недвижимость и ценные бумаги.

Риски любых инвестиций

Теперь давайте поговорим о рисках, которые присутствуют в любых инвестициях.

Полный или частичный не возврат суммы вложений. Дело в том, что не все риски можно просчитать, а потому давайте условно говорить о том, что есть счетные и несчетные риски.Например, риск дефолта (самый страшный для инвестора) не совсем счетен и в каких-то случаях мы можем с определенной вероятностью его спрогнозировать (для тех же облигаций). А вот в бизнесе дефолт — это разрушение объекта недвижимости, изъятие бизнеса или рейдерский захват.
Изменение доходности. Это счетный и наиболее понятный риск. На доходность могут повлиять процентные ставки, спрос и предложение, условия ведения бизнеса, налоги и т.д.
Конъюнктура вторичного рынка. То есть, риск того, что в определенный момент вы захотите продать тот или иной товар/услугу/актив, но ситуация сложиться не в вашу пользу (эффект волатильности).
Ликвидность при продаже. Очень важно вовремя продать актив, который на ваш взгляд более не удовлетворяет вашей инвестиционной политике.

Сегодня, мы не будем подробно останавливаться на риске дефолта, потому что, в большинстве случаев, это несчетный риск. Зато мы поговорим об изменении доходности, ликвидности и конъюнктуре.

Ожидаемая доходность и риск

Ожидаемая доходность актива (мат. ожидание):

Риск актива (дисперсия и стандартное отклонение):

Формулы даны в общем виде, но в чем заключается их суть? Давайте поясню на примере 🙂

Положим, что мы с вами стреляем из ружья, которое зажато в тиски. Тем не менее, в силу некоторых причин не все выстрелы ложатся в одну точку. Это и есть математическое ожидание, т.е. разброс выстрелов.

Мат ожидание это то место, где кучно собраны результаты выстрелов. Дисперсия же математически отражает разброс остальных попаданий вокруг мат ожидания. Это очень хорошая концепция, которая применяется во многих сферах.

Если мы с вами говорим конкретно про ценные бумаги, то у нас есть ожидаемая доходность и некоторый разброс результатов. К примеру, мы ожидаем получить 7% годовых, но знаем, что изменение стоимости облигаций может привести к доходности либо 6%, либо 8% (повлияли процентные ставки, дюрация).

В таком случае: мат ожидание — 7%, дисперсия (волатильность) — 1%. Этот факт как нельзя лучше характеризует эффективность инвестиции, т.е. мы знаем верхнюю и нижнюю границу инвестиций с определенной вероятностью.

Доходность / риск

Для примера возьмем два индекса (расчеты за 100 мес):

MICEX с доходностью 17% и риском 30% годовых
CBONDS с доходностью 11% и риском 4% годовых

Как видите, CBONDS (облигации) показывает меньшую доходность, зато риски фактически нивелированы. Чего нельзя сказать об индексе ММВБ (MICEX) — риск гораздо выше чем доходность.

Ошибка депозитов

Теперь давайте поговорим о депозитах. В чем проблема обычных банковских депозитов? Как вы считаете? Оставьте свой комментарий 🙂

Люди привыкли считать, что каждый день на депозит начисляется процент. В принципе, с точки зрения бухгалтерского начисления так и происходит, т.е. если бы вы были компанией, которая ведет систему налогового учета, то прямая начислений выглядела бы так (см. линия теоретического представления депозита):

Однако, в реальности депозит так не выглядит, потому что 95-99% всех депозитов для физических лиц представляют из себя ступенчатую структуру. Получается так: вы сегодня вложили 1,000,000 рублей на 365 дней, и проценты вы сможете получить только на 366-ой день.

То есть, не важно капитализируется ли при этом процентная ставка, вопрос в другом: если вы не продержите этот депозит до 366-го дня, и захотите его забрать досрочно, то вам вернут только тело долга.

И если мы посмотрим на депозит в таком ключе, то он будет напоминать нам ступеньки (за 2 года). А если у нас появилась такая ступенька, то это значит, что образовался риск волатильности.

Потому что появился факт того, что у нас будут происходить некоторые начисления (выплата %) только в конце года, а значит нет у нас никакого постоянного и равномерного начисления. В таком случае, приращение этих самых дисперсий не равно нулю.

Если мы возьмем, например, двухлетний депозит и облигацию ОФЗ (облигация федерального займа) с таким же сроком погашения, то мы увидим как видоизменяется риск:

Кстати, это мало кому понятно, но если у вас облигация короткая и гасится близко с получению депозита, то инвестиционный риск у нее меньше, чем риск того же депозита.

Вот такая вот интересная штука 🙂 Она полностью математическая и вы сами можете посчитать и проверить.

Но к сожалению, не всегда так бывает… потому что, чем больше депозит по времени, тем больший инвестиционный риск будет у облигации. Но если мы возьмем и депозит больший по времени, то у него и дюрация будет больше.

Дюрация — это продолжительность платежей, которая влияет на то, как себя будет вести облигация. На самом деле это очень важное понятие, а потому стоит сравнивать облигацию и депозит с равной дюрацией.

Иначе это будет неадекватное сравнение 🙂 В таком случае, зная эту особенность депозита, нельзя сказать, что депозит — это менее рискованное вложение.

Более того, я хочу обратить ваше внимание на то, что если произойдет дефолт по ОФЗ, то вероятность того, что по депозиту выплатят деньги ниже чем по ОФЗ во много раз.

Происходит это по причине того, что банковская система стоит в том числе на ОФЗ и она загружена гос облигациями по самое нехочу 🙂

Депозит против ОФЗ. Что лучше?

Когда вы обращаетесь к такому инструменту как ОФЗ, то считать нужно доходность к погашению. Это довольно не простая вещь, но смысл в том, что полученные купоны, которые по сути являются процентами (как в депозите), вы все время реинвестируете в эту же облигацию.

Таким образом достигается эффект сложного процента. То же самое можно проделывать и с депозитом — получив свой процент не забирать деньги, а вкладывать по новой и ждать новую ступень.

На графике представлена инвестиция, с расчетами на основании исторических котировок — данные купонных доходов и депозитных ставок, которые предоставил ЦБ в период 2015 — 2018 годов.

Если мы возьмем облигацию федерального займа, которая погашалась в январе 2018 года, то увидим, что облигация принесла большую доходность, чем депозит за этот же промежуток времени.

Однако, при этом мы должны помнить, что облигации облагаются налогом. Если вы купили тело долга облигации выше, чем она продавалась по номиналу, то возникнет дельта налога, которую вам необходимо будет оплатить. Опять же, только в том случае, если вы реализуете бумагу раньше срока.

В этом конкретном случае, мы видим дельту примерно 0,5%. Спросите почему? Да потому что в 2015-ом году вы могли купить ОФЗ с очень хорошей доходностью. В 2014 году произошло обесценивание рубля, поэтому на рынке возникла некоторая паника и облигации федерального займа сильно упали в цене.

Тот момент был очень выгодным с точки зрения инвестиций в ценные бумаги. Поэтому многим инвесторам удалось зафиксировать хорошую доходность.

Для наглядности приведу еще раз ту самую табличку, в которой мы сравнивали объекты инвестиций:

Один из самых важных моментов инвестиций в ОФЗ — реинвестирование купонных доходов обратно в эту же облигацию. В таком случае, вы имеете возможность с вероятностью в 99.9% получить именно ту доходность, которую вы прогнозируете.

Это и есть основное преимущество инвестиций в облигации. Этот замечательный эффект, ради которого большинство профессиональных инвесторов закупаются облигациями, получил название иммунизация.

Инвестиции в свой бизнес

Инвестиции в свой бизнес — это прикольно, но, к сожалению, статистика, которую публиковали до 2016-го года была очень печальная (кстати, сейчас статистику вообще перестали публиковать).

Перед вами график, из которого становится понятно, что соотношение зарегистрированных и ликвидированных бизнесов просто кошмарное. Выходит, что из 100 бизнесов в первый год работы закрывается 80, а во второй год — 95.

Зачем нам вообще нужны эти данные? А вот как раз для того, чтобы рассчитать ожидаемую доходность инвестиций в малый бизнес. Для этого давайте взглянем на пример…

Положим, что вы решаете открыть бизнес с первоначальными вложениями 1,000,000 рублей. В принципе это нормальная сумма для того, чтобы открыть бизнес в небольшом городе.

Кроме того, вы рассчитываете окупить свои вложения в течение полутора лет, т.е. ваша целевая доходность равна 67%.

Исходя из вышеприведенной статистики, вы понимаете, что бизнес может прогореть в первый год в 80 случаях из ста, а во второй год в 95 случаях из ста. Также не забываем и о просадке, которая может быть от 0% до 100%.

Теперь на основе этих данных рассчитаем математическое ожидание (вероятность получения ожидаемой доходности) за один и два года.

За 1 год:

20/10067% — 80/100100%= — 67%

20/10067% — 80/10050% = — 26%

20/10067% — 80/1000% = 13%

За 2 года:

20/10067% — 95/100100%= — 91%

20/10067% — 95/10050%= — 72%

20/10067% — 95/1000%= 3%

Так и в чем плачевность ситуации? А в том, что мат ожидание двухлетнего депозита 16%, а то время как собственный бизнес показывает всего 3%. Поэтому открывать бизнес в России это то же самое, что играть в рулетку 🙂

Бытует мнение, что вход в бизнес по рублю, а выход по три. Так что судите сами…

Тем не менее следует отметить плюсы и минусы инвестиций в собственный бизнес.

Трудоустроенность
Возможность экспоненциального роста
Возможность получения постоянного денежного потока

Низкая ликвидность
Очень высокие риски
Полная занятость

А теперь давайте взглянем на ситуацию, когда вы вкладываете деньги не в собственный бизнес, а в ценные бумаги. Инвестиции в ценные бумаги наиболее интересны, потому что могут принести большую доходность (кстати, данные для расчетов я взял по индексу ММВБ).

К плюсам инвестиций в ценные бумаги я могу отнести высокую ликвидность, а также выбор разных стратегий (снижение рисков). А к минусам зависимость инвестора от внешних источников дохода.

Теперь давайте проведем анализ недвижимого имущества 🙂 Для примера возьмем те же первоначальные условия:

Я уже говорил о том, почему считаю недвижимость не самым лучшим объектом инвестиций… здесь все упирается в капиталоемкость. Если мы сформируем портфель ценных бумаг (asset allocation), то будем иметь ту же самую доходность, но с более простой оценкой.

Заключение

Итак, мы вплотную подошли к ответу на вопрос: “почему я люблю инвестиции в ценные бумаги?”.

Вариант инвестиций в недвижимость мне не подходит из-за высокой капиталоемкости; собственный бизнес имеет много рисков; банковский депозит дает мне меньшую доходность при больших рисках — зачем вкладывать деньги в банк, если можно использовать консервативный портфель из ОФЗ?

Но все-таки, как создать инвестиционный портфель частному лицу с нуля?

В первую очередь частный инвестор должен знать о том, как:

выбирать акции на основании портфельной теории
максимизировать доходность и минимизировать риски
отслеживать эмитентов по кредитному рейтингу
выбирать по дюрации
иммунизировать портфель
фундаментально и технически оценивать рынок
использовать алгоритмистику (роботов) и спекулятивные стратегии

Интересно об этом узнать? Тогда оставьте свой комментарий, и в ближайшее время я обязательно вас порадую статьями на эти и многие другие темы 🙂

А на сегодня у меня все. Не прощаюсь, скоро увидимся 😉

Ценные бумаги уже несколько веков остаются одним из наиболее востребованных и выгодных инвестиционных инструментов, а также форм хранения капитала. Сейчас многие государства активно используют их для привлечения инвесторов, предлагая взамен вид на жительство или гражданство. В сегодняшней статье мы выясним, в какие именно ценные бумаги предлагают инвестировать деньги в рамках миграционных программ и насколько это выгодно.

Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги – это неотъемлемая часть современных инвестиционных и бизнес-процессов. Википедия так определяет их: «Ценная бумага - документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Все они имеют номинальную (обозначенную) и рыночную (формируемую спросом) стоимость.

Наиболее популярные виды ценных бумаг:

акции – подтверждают, что инвестор сделал определенный взнос в капитал акционерного общества и имеет право на прибыль;
облигации – подтверждают, что держатель имеет право получить номинал ценной бумаги с установленным процентом в качестве прибыли.

Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги

Акции

Преимущества. Акции позволяют со временем получить значительные доходы в виде дивидендов. Их продажа зачастую приносит весомый доход владельцу. В ряде случаев акционер имеет право управлять компанией и участвовать в принятии деловых решений.

Недостатки. Владелец акций рискует не получить дивиденды, а сам курс акций может снизиться со временем. Величина дохода сложно прогнозируема. Погасить акции досрочно практически невозможно.

Облигации

Преимущества. Доход владельца оговаривается заранее и известен уже при покупке ценных бумаг. Таким образом, владение облигациями гарантирует доход. Эти ценные бумаги можно погасить заранее.

Недостатки. Обычно доходность облигаций более низкая, а их владелец не имеет права принимать участие в управлении компанией.

Инвестиции на рынке ценных бумаг для получения ВНЖ и гражданства

Ряд государств в Европе использует ценные бумаги как инструмент для привлечения инвестиций, взамен предлагая инвесторам вид на жительство или даже гражданство.

В чем выгоды такого инвестирования? Самое важное – вы получаете ВНЖ или гражданство по упрощенной программе – как инвестор. Кроме того, в данном случае риск инвестиций в ценную бумагу минимален, так как речь идет о вашем участии в официальных миграционных программах, которые разрабатывают правительства стран. Государственные ценные бумаги не падают в цене и не теряют доходность, так как подкреплены гарантиями правительства.

Спустя определенный срок (обычно 5 лет) после осуществления инвестиций и получения официального статуса (ВНЖ, второе гражданство) инвестор имеет полное право продать ценные бумаги и получить прибыль.

Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги

Наиболее распространенная практика в миграционных программах европейских стран – оформление ВНЖ за инвестиции в государственные ценные бумаги.

В Великобритании один из способов получить ВНЖ – приобрести британские правительственные облигации на сумму от 2 до 10 млн. фунтов. Оформить долгосрочную визу инвестора Tier 1 здесь можно всего за 8 недель.
В Испании действуют сразу два варианта инвестиций: покупка государственных облигаций на сумму от 2 млн. евро или инвестиции от 1 млн. евро в акции компаний – резидентов Испании. Оформление ВНЖ занимает 1-2 месяца.

Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг

В Европе к странам, предлагающим второй паспорт за инвестиции в ценные бумаги, относится Мальта. Однако миграционная программа этой страны достаточно сложна и отличается комплексным подходом. На выбор при покупке здесь предлагают государственные акции или облигации. Чтобы получить гражданство, следует потратить на их покупку не менее 150 тыс. евро. Однако к этой инвестиции необходимо добавить вклад в Фонд национального развития и покупку (или аренду) недвижимости.

Стоит отметить, что ценные бумаги Мальты сейчас чрезвычайно высоко ценятся за счет устойчивой экономики и гибкой финансовой системы государства. Многие состоятельные бизнесмены предпочитают регистрировать свои предприятия именно здесь.

Кому подходит оформление ВНЖ и гражданства при покупке ценных бумаг?

Программы получения , и могут быть интересны инвесторам, желающим иметь твердые и долгосрочные гарантии доходности акций и облигаций. В то же время многие состоятельные люди, инвестирующие капитал в ценные бумаги, ищут простой и легальный способ получить альтернативное место проживания в Европе. Воспользовавшись предложениями указанных стран, можно решить обе проблемы одновременно.

Таким образом, инвестиции в государственные акции и облигации дают возможность:

оформить ВНЖ или гражданство на льготных условиях и в короткий срок;
получить доходный и гарантированный инвестиционный инструмент;
абсолютно легально вывести капитал за рубеж без потерь;
значительно повысить качество жизни всей своей семьи;
путешествовать по всему миру без визовых ограничений.

Доходность инвестиций в ценные бумаги при участии в миграционных программах высока, так как государства заинтересованы в притоке инвесторов, готовы давать максимальные гарантии, а эффективность этих финансовых инструментов тщательно просчитана. Номинальная стоимость акций и облигаций максимально совпадает с рыночной.

Однако покупка ценных бумаг – лишь один из путей получить европейское гражданство или ВНЖ. Если вы хотите узнать больше о возможностях миграционных программ, подписывайтесь на обновления нашего блога. Оставляйте вопросы в комментариях к статьям – наши специалисты обязательно уделят вам время.

Ценные бумаги являются одним из популярных направлений вложения денег для начинающих инвесторов. Многих людей привлекает идея пассивного заработка, для которого, на первый взгляд, не нужно прилагать особых усилий. На самом деле для успешного инвестирования необходимо иметь, как минимум, базовые знания о фондовом рынке. Сегодня мы поговорим о том, как начать инвестировать с нуля.

Если нет даже базовых знаний фондового рынка, необходимо разобраться в основных понятиях.

Существуют два основных направления вложения в акции: дивиденды и спекулятивный доход.

Дивиденды - это часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами по годовому результату работы. Остаться без дохода можно не только тогда, когда предприятие закончило годовую работу с убытком, но и в случае, когда совет акционеров принял решение о распределении прибыли на другие нужды. Кроме того, при ее распределении дивиденды получают, в первую очередь, собственники привилегированных акций.

Спекулятивный доход - это разница между стоимостью покупки акций и их продажей через некоторое время. Такие инвестиции являются более рискованными, поскольку ценные бумаги могут не только не сохранить своей цены при покупке, но и существенно упасть. Такое вложение средств требует хороших знаний особенностей функционирования финансового рынка и времени для постоянного мониторинга ситуации. Есть и еще один вариант - это передача своих средств в управление профессионалам.

Инвестировать в акции можно одним или нескольких приведенных ниже способов:

Участие в торгах на фондовой бирже. Для этого необходимо открыть специальный счет у брокера. С его помощью покупку и продажу ценных бумаг можно осуществлять как самостоятельно, так и через выдачу поручения профессиональному брокеру. Если выбрать второй вариант, то стоит потратить время на выбор брокера, изучив внимательно его репутацию и эффективность работы.
Самостоятельная покупка-продажа. Купить акции физическое лицо может непосредственно у самого эмитента. Договор необходимо зарегистрировать в компании-регистраторе.
Вложение в ПИФ. Фонд формируется из вложений многих инвесторов. Непосредственные инвестиции из фонда в ценные бумаги осуществляет управляющая компания. Распределение прибыли происходит между инвесторами пропорционально их долям. Тем не менее, комиссию компании необходимо оплачивать независимо от того, была ли получена прибыль в отчетном периоде или нет.
Доверительное управление. Средствами по поручению инвестора распоряжается частный управляющий или компания. Такой способ обычно приносит больший доход, чем ПИФ, поскольку управляющий имеет больше свободы действий. В тоже время такой вариант более дорогой в плане комиссии и более рисковый.
Приобретение фьючерсов и опционов. Такой способ считается наиболее доходным и одновременно рискованным. Он состоит в заключении контракта на покупку акций в будущем по заранее оговоренной цене. Этот вариант получения дохода используют биржевые спекулянты. Он может привести к быстрой потере капитала.

Выбор того или иного варианта вложения средств в акции зависит только от личных предпочтений инвестора и от его желания и возможности рисковать. В большинстве ситуаций работает правило: чем выше предполагаемая доходность операции, тем больше риск понести убытки .

Как выбрать брокера?

На рынке работает достаточное количество брокеров. Начинающему инвестору может быть сложно разобраться в преимуществах и недостатках каждого. При выборе посредника стоит опираться на следующие сведения:

Надежность . Показатель в какой-то мере субъективный. Определить 100% надежность компании или банка, которые предоставляют посреднические услуги, невозможно. Поэтому необходимо обратить внимание на обороты компании, а также на количество клиентов. Большое значение этих двух показателей свидетельствует о стабильности и успешности посредника. На сайте Московской биржи можно увидеть рейтинг всех участников. Остановить свой выбор лучше на тех, кто входит хотя бы в двадцатку лучших.
Комиссии за услуги . Ее значение играет весомую роль, так как она напрямую влияет на конечный доход инвестора. Тарифы посредника необходимо изучить очень внимательно, так как за низким процентом от объема операций может скрываться ряд дополнительных комиссий: за услуги депозитария, ввод и вывод средств и т.д. Для маленьких объемов может быть выгодна фиксированная сумма комиссии. Если же общая сумма операций большая, лучше обратить внимание на вариант процентного соотношения. Обычно для крупных клиентов с большими оборотами брокеры предлагают минимальные проценты.
Удобство работы . От этого критерия зависит количество времени, которое инвестор тратит на общение с брокером и проведение операций. Определяясь на том или ином посреднике, стоит обратить внимание на удобство использования торговых терминалов, способы подачи заявок, оперативность и доступность информационной поддержки, наличие личного кабинета инвестора и т.д. Сейчас все большей популярностью пользуется полное дистанционное обслуживание. Большей популярностью пользуются посредники, которые предоставляют клиенту возможность открыть брокерский счет удаленно.
Отзывы в интернете . Конечно, сложно принять окончательное решение, руководствуясь только отзывами, так как количество отписавшихся недовольных клиентов зачастую больше, чем довольных. Тем не менее, на основании этой информации можно сложить мнение о сильных и слабых сторонах посредника.

Немаловажную роль при выборе брокера может сыграть наличие услуги, которая предоставляет инвестору бесплатное обучение и дополнительную информацию для самостоятельного анализа (например, аналитические данные).

Минимально необходимая сумма зависит от выбранного способа инвестирования. Наименьший порог вхождения можно встретить в ПИФ - от 10 долларов США, но такие предложения чаще всего делают новые компании для привлечения клиентов. С одной стороны, такой порог вхождения привлекательный для начинающего инвестора, поскольку он не принесет больших убытков в случае неудачи. С другой стороны, такая сумма не позволит ощутить прибыль и качественно разобраться в процессе.

Небольшая сумма может потребоваться и при приобретении акций, но покупать одну или две ценные бумаги нецелесообразно.

Опытные инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг, часто озвучивают стартовую сумму 100-500 долларов США. В любом случае начинать вложения стоит с той суммы, которую инвестор готов потерять без серьезного ущерба для личного бюджета.

Особенности вложения в облигации

Вложение денежных средств в облигации является менее рискованным, чем покупка и продажа акций.

Облигации - это ценные бумаги, выплаты по которым гарантированы на законодательном уровне. Доход по ней фиксированный и известен заранее (исключением являются облигации федерального займа с переменным купоном). Расчеты по облигациям имеют более высокий уровень приоритетности по сравнению с акциями при банкротстве компании. Таким образом, риск потерять капиталовложения минимальный. Есть и обратная сторона: инвестор не сможет вывести деньги заранее, так как срок погашения тоже фиксируется при покупке. Также потенциальный доход от облигаций обычно меньше дохода по акциям.

Покупка облигаций, по сути, не требует особых знаний финансового рынка, а также времени на мониторинг ситуации. По доходности и рискованности их покупку можно в какой-то мере сравнить с депозитом: минимальный риск и небольшой доход. Исходя из всех особенностей этих ценных бумаг, их приобретение может стать первой ступенькой увеличения капитала для начинающего инвестора.

Выгодней всего покупать облигации сразу после их размещения. Таким образом, можно получить максимальный дисконт.
Наименее рискованными считаются государственные облигации. Если речь идет о коммерческих структурах, то минимальные риски в телекоммуникационной и нефтегазовой отрасли, максимальные - в сфере девелопмента и сетевого бизнеса.
Если сбережения потенциального инвестора в рублях, то конвертировать их в валюту для приобретения еврооблигаций нецелесообразно, так как ценные бумаги в национальной валюте обычно имеют большую доходность.

Минимизировать риски, прежде всего, позволяет постоянное теоретическое и практическое обучение, а также регулярный мониторинг и анализ рынков. Периодическое общение с опытными инвесторами поможет определиться с собственной стратегией на рынке и в приоритетности направлений.

Что касается непосредственного проведения операций, опытные трейдеры советуют придерживаться общих следующих правил:

по каждой сделке не стоит рисковать суммой больше 2% от капитала (этот совет сложно использовать при минимальных вложениях);
если капитал уменьшился более чем на 5 % процентов стоит прекратить операции до конца месяца;
использовать стоп-заявки.

Кроме знаний и наличия стартового капитала, важную роль для начинающего инвестора играет правильный психологический настрой. Важно понимать, что вероятность получения большой прибыли на старте очень низкая. О существенном приросте дохода часто идет речь по истечению нескольких лет. Любого разумного человека будут одолевать сомнения о целесообразности вложений, которые могут быть основаны на неудачном опыте знакомых или родственников. Тем не менее, не стоит прекращать свою инвестиционную деятельность сразу же после первых возможных убытков.

Упрощенно говоря инвестиции на рынке ценных бумаг - это покупка акций различных компаний, корпоративных и государственных облигаций, векселей с целью дальнейшей их продажи по выгодному курсу. Получение прибыли от такой деятельности абсолютно реально, что подтверждается успешным опытом многих инвесторов. Однако на стабильный доход выходят только при условии постоянного обучения и совершенствования своих навыков.

Понятие и виды ценных бумаг

Ценная бумага представляет собой юридический документ, который дает ее держателю определенные имущественные права. Эти документы могут также служить кредитным или платежным средством. Например, облигация дает своему владельцу права кредитора, который может потребовать от компании возврата указанной суммы с процентами через определенный срок. А банковский чек дает его держателю право потребовать от банка конкретную сумму в любое время.

Наиболее простой пример такой бумаги - это сберегательная книжка. Сама она не является деньгами, однако удостоверяет за своим владельцем право получения определенных денежных средств. Такие документы могут передаваться от одного человека к другому (в отличие, например, от банковской карты), а также завещаться и переходить по наследству. Передача бумаги другому лицу означает полный переход имущественных прав к нему.

Каждый такой документ имеет номинальную (нарицательную) и рыночную стоимость. Номинал прописывается на бумаге и представляет сумму, которую эта бумага обеспечивает в момент выпуска. Рыночная стоимость является реальным измерением ликвидности бумаги, она зависит от успешности развития компании, выпустившей ее. Поскольку на каком-то этапе фондовый рынок может оценить ценную бумагу гораздо выше ее номинала, это дает инвестору возможность получения ощутимого заработка.

Среди этих документов выделяют такие разновидности:

Акция - бумага, которая эмитируется (выпускается) коммерческой или государственной компанией для продажи. Каждая акция имеет номинал - например, 10000 рублей. Покупатель приобретает по этой стоимости, после чего получает права на часть прибыли компании (дивиденды). Размер этой прибыли может меняться, поэтому при условии развития фирмы увеличиваются и дивиденды по акции.
Облигация - документ, который также выпускается компанией (или государством как экономическим субъектом). Имеет свой номинал и дает держателю право на получение фиксированной суммы с процентами по истечению определенного времени - например, через 3 года. Облигация выступает как долговое обязательство компании или государства, а ее держателем является кредитором.
Вексель - долговое обязательство определенного лица передать фиксированную сумму другому лицу (векселедержателю). По сути представляет собой долговую расписку.
Чек - документ, который дает право держателю получить указанную денежную сумму в банке со счета лица, оформившего бумагу.
Сберегательный сертификат - финансовый документ, который выдается банком. В нем прописывается номинал, а также процент, который будет начислен на вложенную сумму через определенное время.
Закладная - документ, который подтверждает право его держателя на содержание имущества и его продажу в том случае, если вторая сторона не выполнила своих обязательств по договору. Например, если заемщик нарушил договор ипотеки, банк вправе реализовать его квартиру (или другую недвижимость) в счет погашения долга.

Классификаций ценных бумаг существует очень много. Их группируют по разным признакам, например, по финансовым особенностям:

Первичные основаны на активах - физическом или финансовом капитале. Это акции, которые дают владельцу право на часть прибыли и имущества компании, облигации, векселя, закладные и многие другие.
Вторичные выпускаются уже на основе первичных, а не на конкретных активах. Это могут быть депозитарные расписки, варранты (дают право покупки определенного количества акций по определенной цене) и др.

В зависимости от прав, которые дает документ, выделяют:

Основные бумаги - они дают имущественные права: акции, облигации и др.
Производные (деривативы) - не дают имущественного права как такового, однако выражают его в конкретной стоимости. Это опционы, фьючерсные контракты и свопы.

В зависимости от формы существования выделяют документы:

документарные;
бездокументарные.

По особенностям фиксации владельца бывают бумаги:

именные;
неименные.

По срокам существования:

краткосрочные;
среднесрочные;
долгосрочные;
бессрочные.

По принадлежности:

корпоративные (частные);
государственные.

Наконец, можно также выделить 2 категории этих финансовых активов с точки зрения их национальной принадлежности:

российские;
зарубежные.

Инвестирование в ценные бумаги: с чего начать

Многие неопытные инвесторы спешат приобретать акции высокодоходных, надежных компаний, полагая, что они в любом случае вырастут в цене. На практике обычно это так и происходит, однако развитие фирмы может идти неравномерно, поэтому и рыночный курс бумаг подвержен резким колебаниям. В итоге новичок может продать упавшую в цене акцию, чтобы получить хотя бы небольшую прибыль. Но в итоге курс начинает расти, и затем оказывается, что решение было принято поспешно.

Поэтому инвестиции в ценные бумаги для начинающих следует начинать с обучения, изучения теоретических и практических пособий. Необходимо проанализировать довольно много информации:

курсы акций, облигаций за последнее время (3-5 лет, последний год);
факторы, которые приводили к резким колебаниям курса, вероятность возникновения этих факторов в будущем;
экспертные прогнозы (как российских, так и зарубежных специалистов) относительно изменения курса;
правила риск-менеджмента - т.е. система принципов, которые позволяют существенно снизить вероятность потери как части депозита, так и всего вклада целиком.

Прежде чем начать инвестиции в фондовый рынок, вкладчик должен четко ответить на несколько вопросов:

какие именно бумаги он будет покупать;
по какой стратегии он будет продавать их;
какие риски допустимы, а какие - нет.

Затем вкладчик приступает к формированию своего портфеля - т.е. набора конкретных финансовых активов, которые он приобретает на рынке. Портфель формируется на основе выбранной стратегии (консервативной, оптимальной или агрессивной), а также с учетом распределения рисков потери депозита.

Цели и стратегии инвестиций в ценные бумаги

Прежде чем начать инвестировать, необходимо обязательно выбрать определенную стратегию - систему правил, на основе которых будут приниматься продуманные решения о покупке или продаже бумаг. Каждый инвестор может выбрать 1 или несколько стратегий, основанных на разных подходах, например:

Консервативная стратегия предполагает получение небольшого, но стабильного дохода с минимальными рисками. Это достигается за счет вкладов только в надежные, высоколиквидные ценные бумаги - государственные облигации, акции крупных компаний развивающихся отраслей (нефтедобыча, автомобилестроение и другие).
Оптимальная стратегия предполагает совершение инвестиций в более рискованные компании, поэтому в процессе этой деятельности обычно удается получить больший доход, но и вероятность потери денег также увеличивается.
Наконец, агрессивная стратегия предполагает совершение вклада в наиболее рискованные сектора - стартапы, молодые компании, которые только начали осваивать рыночную нишу. Это наиболее сложный вид инвестирования, который, тем не менее, может привести к получению наибольшего дохода.

С другой стороны, можно выделить несколько стратегий в зависимости от того, какие операции совершает инвестор с ценными бумагами:

В отдельных случаях вкладчики просто покупают бумаги и держат их длительное время. Эта стратегия имеет свои преимущества в тех случаях, когда компании развиваются стабильно, и их основные экономические показатели выходят на длительный устойчивый тренд.
Другая стратегия предполагает постоянные покупки одних бумаг и продажи других. За счет того, что курс финансовых активов изменяется непрерывно, можно получить небольшую прибыль на разнице. В итоге сумма этих разностей и составляет доход инвестора.
Есть и подход, который комбинирует эти стратегии - например, акции одних компаний покупаются «в долгую», а бумаги других - для быстрой продажи по выгодному рыночному курсу.

Очевидно, что выбор стратегии зависит от финансовой грамотности инвестора и особенностей его психологии. Например, многие люди не склонны ждать несколько лет появления удачного случая для продажи бумаг - им легче как можно быстрее реализовать активы, как только рыночная цена станет более или менее приемлемой.

Как вложить деньги

С технической точки зрения совершить вложения в ценные бумаги достаточно просто. Для этого существует несколько доступных способов:

Открыть инвестиционный счет - это можно сделать практически в любом банке или у финансового брокера.
Самостоятельно приобрести акции, облигации и другие бумаги - например, Сбербанка, Роснефти и др.
Приобрести пай в инвестиционном фонде (ПИФе).
Купить бумаги на специализированных порталах (интернет-магазинах).

Доходность от инвестиций и преимущества ценных бумаг

Определить среднюю доходность разных ценных бумаг невозможно, поскольку прибыль зависит от многих факторов:

динамика развития экономики;
особенности развития конкретной отрасли;
эффективность экономической деятельности компании;
макроэкономические показатели, глобальные тренды и т.п.

Поэтому при определении доходности можно говорить только о конкретных фирмах и конкретных активах. В целом акции, облигации и другие финансовые инструменты дают больше прибыльности, чем классический банковский депозит. Для ориентира можно называть минимальную цифру 10-12% годовых. Временами она может быть и больше - 30% и даже 40% годовых. Однако в отдельные периоды доходность может быть нулевой и даже отрицательной - т.е. окажется, что инвестор вложил больше денег в акции, чем может выручить при их продаже.

Поэтому можно сказать, что преимущества инвестиций в ценные бумаги в основном связаны с довольно большими доходами, которые они могут дать. Также следует отметить и такие плюсы:

высоколиквидные ценные бумаги можно продать практически мгновенно - быстрее, чем другие объекты сбережения (золото, недвижимость и т.п.);
торговля ценными бумагами полностью автоматизирована - проводить ее можно из дома;
такой доход можно получать активно и даже пассивно (например, купив пай в инвестиционном фонде);
доход теоретически не ограничен - инвестору важно только хорошо разбираться в экономических закономерностях и соблюдать финансовую дисциплину.

Минусы, однако, тоже есть. Инвестирование в такие финансовые инструменты всегда сопряжено с рисками: в случае потери части или всех средств никто не возместит ущерб. Каких-либо гарантий нет, поэтому инвестор может работать только с большими и меньшими вероятностями.

Возможные риски и 5 способов их минимизации

Вкладчику важно понимать, что и инвестиции на рынке ценных бумаг всегда сопряжены с финансовыми рисками, поскольку гарантии получения прибыли, страхования депозита в данном случае нет. Эти риски держатель бумаги в основном принимает на себя. Например, если компания разорится и начнет проходить процедуру банкротства, компенсация по акциям полагается, но только в определенной очередности и пропорции.
Поэтому важно предпринять все меры для того, чтобы предвидеть и минимизировать эти угрозы:

Тщательно проанализировать динамику развития рыночного курса ценных бумаг, которые предполагается купить.
Не приобретать те бумаги, о которых известно мало информации или активы сомнительных компаний, о которых нет достоверных сведений.
Никогда не рисковать теми суммами, потеря которых может привести к значительному ухудшению финансового положения.
Не формировать весь инвестиционный портфель за счет бумаг одной компании - вложения необходимо делать в разные бумаги, участвуя в разных проектах.
Принимать решения только самостоятельно на основе статистических данных и других фактов, не поддаваться рекламным обещаниям.

Вкладывать в ценные бумаги можно только при наличии финансового опыта и определенных знаний. К тому же держателю нужно разработать и конкретные стратегии инвестирования, чтобы не только получать стабильный доход, но и свести к минимуму финансовые риски. Поэтому получать прибыль от операций с этими активами возможно, но такой доход преимущественно будет не пассивным («автоматическим»), а активным.