Президент "Ренессанс Страхования" Борис Йордан рассказывает об умении лавировать в бизнесе, минуя его подводные камни.
Борис Йордан признался "Ведомостям", что считает себя "прирожденным предпринимателем", а из всех своих бизнесов больше всего любит страховой Я нью-йоркский водитель и иногда ругаюсь за рулем, так что вы не пугайтесь, шутит Борис Йордан, сетуя на столичные пробки и плохие дороги. Мы едем из Москвы в Тверь на его служебной Audi, и президент "Ренессанс страхования" даже за рулем успевает совершать сделки с акциями. На самом деле Йордан, который год назад возглавил свой главный на сегодняшний день бизнес, компанию "Ренессанс страхование", почти идеальный клиент для страховщиков. Ездит он аккуратно, правила соблюдает, разве что не пристегивается. Об умении лавировать в бизнесе, минуя его подводные камни, Йордан рассказал в интервью "Ведомостям". - Уже год вы лично руководите "Ренессанс страхованием". Почему? - Есть два типа предпринимателей. Одни достигают определенного уровня и останавливаются, а другие постоянно развивают бизнес. Я люблю строить бизнесы, получаю от этого кайф и считаю себя прирожденным предпринимателем. Между НТВ и "Ренессанс страхованием" я два года занимался только инвестициями, но потом мне опять захотелось построить бизнес. - Почему страхование стало основным направлением развития вашего бизнеса? - У страхового рынка в России большой потенциал, а сильных конкурентов немного. Управляющие компании открывают фонд, собирают деньги, размещают и получают доход - 3%. Я за 3% работать не люблю. Я создал страховую компанию, собираю капитал, инвестирую и получаю 100% дохода. Мне эта идея нравится, потому что я инвестбанкир и сейчас строю не страховую компанию, а инвестгруппу. - Как изменилась компания? - Год назад "Ренессанс" был на 20-х строчках в рейтингах [ведущих страховщиков России по сбору премий], сейчас занимает 11-ю. В 2007 г. мы сильно укрепили узнаваемость и репутацию бренда. Запустили масштабные проекты преобразований бизнес-процессов внутри компании. Провели гигантскую реорганизацию нашей региональной сети. Раньше каждый офис "Ренессанса" существовал как отдельная компания, теперь все региональные офисы подчиняются одному из шести региональных дивизионов. - Как эти изменения отражаются на прибыльности? - Сохранять рентабельность получается, особенно с учетом того, что мы быстро растем и много вкладываем в региональное развитие. В 2008 г. мы должны выйти на уровень самоокупаемости, а в 2009 г. ожидаем combined ratio - 94-95%. И это при серьезных инвестициях в инфраструктуру и без учета инвестдохода. - Какие виды страхования - локомотивы роста совокупного портфеля? - Автострахование, страхование имущества. На рынке ипотечного страхования мы уже в лидерах. В конце 2008 г. мы ожидаем большого скачка продаж в рознице и корпоративном страховании. - Как должен вырасти бизнес "Ренессанса" в 2008 г.? - Рисковый портфель должен прирасти на 50%, портфель по страхованию жизни - больше чем на 100%. - Вы планировали создать отдельную управляющую компанию… - Эта компания пока существует в рамках "Ренессанс страхования". Мы занимаемся получением лицензии. Возглавит компанию Евгений Шетяшин из "Уралсиба". Он и его команда уже три месяца работают, создают инфраструктуру для привлечения капитала не только внутри "Спутника", но и извне, через продукты, которые будет продавать сеть страховой компании. С начала 2008 г. компания начнет работать на рынке. - Сколько денег под управлением компании сейчас? - $300 млн. Эти деньги будут частично упакованы в ПИФы, будут пенсионные продукты, private banking. Ожидаем, что к 2010 г. компания будет управлять минимум $2-2,2 млрд - половину этих средств дадут компании группы "Спутник". - Расскажите о создании пенсионного фонда вместе с ЕБРР. - Проект в начальной стадии, мы предложили долю ЕБРР. Написали стратегию фонда, совет директоров "Спутника" одобрил концепцию. Теперь нанятый на этот проект менеджер должен сделать бизнес-план, защитить его на совете директоров. Пенсионный проект будет запущен в 2008 г. Чтобы создать и пенсионный фонд, и управляющую компанию, необходим как минимум год. - Как развивается бизнес компании "Ренессанс Life"? Не планирует ЕБРР выходить из этого проекта? - С момента объявления о сделке прошло три года. В первый год компания не выполнила план, поэтому мы уволили гендиректора, а в третьем мы план перевыполнили на 10%. Горизонт инвестирования ЕБРР в проект - семь лет. Пока они всем довольны. Мы запустили компанию на Украине. Агенты вышли на уровень продаж более $1 млн новых премий в месяц. Мы растем быстрее всех в России. - А почему так? - Мы умеем продавать. Мы агрессивные. У нас два основных конкурента в этом сегменте - AIG и "Альянс росно жизнь". Но решения мы принимаем быстрее, чем компании, акционеры которых находятся в Европе или Америке. - Сегодня в России хватает клиентов по страхованию жизни? - Рисковое страхование покупается, а "жизнь" - продается, поэтому очень много зависит от взаимоотношений клиента и агента. Наша целевая аудитория - средний класс, который задумался о защите своей жизни и имущества. Но вы будете удивлены, если посмотрите на наш портфель по страхованию жизни: это очень широкий спектр людей. - Вы продали ИД "Афиша", вышли из лесопромышленного бизнеса. Из каких еще проектов вы вышли? - Недавно мы продали свою долю в канадской нефтяной компании Innova. Это очень успешная компания, она добывает нефть в провинциях Саскачеван и Альберта. Но управлять компанией, которая находится в Калгари, из Москвы было сложно. Мы продали бизнес конкурентам за $380 млн. Эта сделка уже закрыта. - А что вы покупаете? - Все мои силы сейчас брошены на развитие финансового бизнеса. У "Спутника" будет еще один финансовый проект, о начале которого мы объявим в конце года. Это практически новый для рынка продукт, но рассказать о нем пока не могу. - Как вы расцениваете последствия финансового кризиса и его влияние на экономическую ситуацию в мире и в России - ваш прогноз ее развития? - Неизбежно, что кризис такого масштаба имеет последствия для российской экономики. Произошло резкое сужение возможностей для заимствований, количество денег, необходимых российским компаниям для развития бизнеса, серьезно сократилось, а их стоимость увеличилась. Компании, которые активно занимали на Западе, либо рефинансируют свою задолженность по более высоким ставкам, либо вовсе вынуждены отказываться от кредитов и займов - они просто не смогут их обслужить. Впрочем, резких дефолтов я не жду. На рынке - существенное снижение ликвидности, но ЦБ и стабфонд, скорее всего, примут меры, и система без денег не останется. - Как по-вашему, после президентских выборов инвестиционная активность усилится или эти вещи связывать между собой нельзя? - Кандидаты в президенты официально не объявлены. Но это не смущает западных инвесторов, ведь Владимир Путин держит руку на пульсе, и политическая ситуация в стране под контролем. Поэтому бизнес-сообществу, на мой взгляд, не стоит опасаться резких перемен политического климата в России. Гораздо важнее в сегодняшней ситуации стабильность мировой экономики. - Принимая управление "Ренессанс страхованием", вы собирались ежедневно заниматься текущими делами компании. Получается? - Конечно, я каждый день в офисе, только иногда немного отвлекаюсь. На этой неделе прошло успешное IPO нашей английской компании Telecity, и я не мог не следить за этим. Общий размер IPO составил более $220 млн, из них Telecity получила $150 млн, остальное - акционеры. Теперь на рынке обращается 25% акций Telecity, у "Спутника" осталось 10%. Telecity я купил на стадии банкротства, сейчас капитализация компании оценивается в $1,2 млрд. Это крупнейший в Европе оператор по предоставлению услуг дата-центров. Мы строим такие центры для компьютерных систем и поддержки серверов в Швеции, Германии, Голландии, Франции, Испании, Италии, Англии и Ирландии - это специальные полы, потолки, генераторы для бесперебойного питания. Мы продаем провайдерам место под серверы, электричество, а также продаем клиентам доступ к провайдерам. Один из наших клиентов - британское правительство, и МИ-5 включила наш центр в Англии в перечень стратегических объектов. В России мы также планируем заниматься предоставлением таких услуг. - Как вы отдыхаете от работы? Есть ли у вас хобби? - Я люблю поспать - так редко это делаю, что научился ценить [сон]. Всю жизнь активно увлекался теннисом, горными лыжами и гонками на парусных лодках. Люблю рыбачить - на реке и море, в Канадских Альпах, на Камчатке. Самую большую рыбу - марлина на 300 кг - я поймал на Багамах. У меня пятеро детей - четыре парня и одна девочка, и я стараюсь почаще вывозить их на отдых. Они живут в Лондоне и, когда меня нет с ними, говорят по-английски. Со мной - только по-русски. Я стараюсь сделать так, чтобы они не забывали родной язык и свои корни. Славное прошлое Бориса Йордана Открыватель рынков В 1995 г. Борис Йордан с партнерами - Стивеном Дженнингсом, Леонидом Рожецкиным и др. - создал первый в России инвестиционный банк "Ренессанс капитал". Борьба за металл В середине 90-х компании Йордана стали миноритариями Новолипецкого меткомбината. Не сумев получить доступ к управлению НЛМК, они продали акции комбината его нынешнему хозяину Владимиру Лисину. Привел Сороса в Россию 1997 г. Йордан привлек Джорджа Сороса к участию в аукционе по приватизации 25% плюс 1 акция "Связьинвеста". На покупку этого пакета Сорос потратил $1,9 млрд. Продал "Сиданко" В 1997-1999 гг. Йордан был членом совета директоров "Сиданко". Именно он организовал сделку по продаже 100% акций "Сиданко" британской BP. На сделке Виктор Вексельберг и его партнеры заработали $571 млн. Смена амплуа В 2001 г. Йордан стал гендиректором НТВ и "Газпром-медиа". За два года его работы контроль над НТВ перешел от Владимира Гусинского к "Газпрому". Не дошел до "Полюс золота" "Спутник", "Алроса" и ВТБ в этом году сделали предложение о покупке 25% акций "Полюс золота". Но на днях Алексей Кудрин заявил, что сделка не состоится, так как не договорились по цене. Йордан этот проект не комментирует. Биография Родился в 1966 г. в Нью-Йорке. Окончил Нью-Йоркский университет, бакалавр в области российско-американских экономических отношений 1992 управляющий директор инвестиционного банка CS First Boston в Лондоне и Москве 1995 основатель и руководитель "Ренессанс капитала" 1999 основатель и по сей день президент группы "Спутник" 2002 гендиректор "Газпром-медиа", НТВ 2006 президент "Ренессанс страхования" $200 миллионов вложил Йордан в "Ренессанс страхование" за год. $135 млн - кредит, вложение в УК компании - $42,5 млн Активы Бориса Йордана Группа "Ренессанс страхование" страховая компания. С 2005 г. в ее состав входит компания "Прогресс-Нева" Страховые резервы - 5,8 млрд руб. (на 30 июня 2007 г.). Премии - 4,3 млрд руб. Выплаты - 2,1 млрд руб. Акционеры - 100% у группы "Спутник". Группа "Спутник" международная инвесткомпания В УПРАВЛЕНИИ более $1 млрд собственных средств. Владеет долями (размер не раскрывается) более чем в 25 компаниях, из них более 10 - в России, СНГ, Великобритании, Германии, Северной Америке. Основные активы - доли в Telecity Group (один из ведущих игроков на европейском рынке независимого collocation - дата-центры по размещению и обслуживанию серверов), Thielert (немецкий производитель высокоточных авиа- и автомобильных двигателей и деталей), Оxford Biomedica (разработчик инновационных генетических лекарств, применяющихся в онкологии и нейротерапии), Sputnik Labs (ведущий российский системный интегратор). АКЦИОНЕРЫ - Борис Йордан (основной владелец), Дмитрий Бакатин, Сергей Рябцов (доли не раскрываются).
Родился 2 июня 1966 года в городе Си-Клифф (штат Нью-Йорк, США) в семье эмигрантов из России. Сын Алексея Борисовича Йордана и Марии Александровны Йордан (урождённой Шишковой). Алексей Борисович был выпускником Первого русского великого князя Константина Константиновича кадетского корпуса в Югославии. Братья Йордана - Николай (Николас) (род. 1959) и Михаил (род. 1962); сестра Екатерина (род. 1967).
«Темы»
«Новости»
Борис Йордан рассказал о своих инвестициях в марихуану
Владелец группы «Ренессанс Страхование» Борис Йордан уже вложил $100 млн в компанию, занимающуюся производством лекарств на основе марихуаны в США. Бизнесмен намерен привлечь еще $200 млн на проекты в этой сфере
Борис Йордан, «Ренессанс Страхование»: «Продавать полисы себе в убыток мы не будем»
Президент группы «Ренессанс Страхование» БОРИС ЙОРДАН теперь редко смотрит на два больших монитора, на которые выводится информация Bloomberg. Инвестбанкир со стажем редко играет на фондовом рынке, все его внимание поглощает ситуация на рынке ОСАГО, точнее, кризис, который предвещают последние поправки в законодательство. О том, что сулят рынку автострахования последние законодательные инициативы, что упускают из виду чиновники и в чем виноваты страховые компании, он рассказал корреспонденту РБК daily ОЛЬГЕ АДАМЧУК.
ссылка; http://www.rbcdaily.ru/ finance/562949987010113
Жизнь и бизнес олигарха Потанина
В мае 1995 года КСФБ резко свернул операции на российском рынке и уволил 50 coтрудников московского филиала во главе с Б. Джорданом, оставив в их распоряжении все свои связи с российскими банками и финансовыми группами, что дало им возможность создать группу «Ренессанс капитал» («РК»). Головная фирма — «РК — гроуп» зарегистрирована в США. В Англии зарегистрирована компания «PK — Лтд» (хозяева — Б.Джордан и его сотрудники), учредившая совместно с МФК российское ЗАО » РК».
ссылка: http://www.compromat.ru/page_ 9945.htm
Благотворительность по-русски
Крупный российский банкир Борис Джордан — один из таких людей. Он — потомок военной династии; его предки были вынуждены покинуть Россию после 1917 года. В 1992 году Джордан приехал в Москву и возглавил московский офис крупного международного банка. Несколько лет спустя он основал свою собственную компанию, «Ренессанс-Капитал» (ныне известную как МФК «Ренессанс»).
ссылка: http://gazeta.lenta.ru/pressa/ 07-07-1999_charity.htm
МФК и «Ренессанс-Капитал» объединятся в крупнейший инвестиционный банк
Новая звезда на фондовом рынке.
Вчера владимир потанин, глава группы онэксим-мфк и борис йордан, глава инвестиционной компании «ренессанс-капитал», объявили о сенсационной новости: объединении банка «международная финансовая компания» (мфк) и «ренессанс-капитала» в единый инвестиционный банк «мфк-ренессанс». На финансовом небосклоне образовалась сверхновая звезда. Совокупный уставной капитал банка составит 400 миллионов долларов, а активы превысят 2 миллиарда долларов. Председателем совета директоров нового банка станет владимир потанин, а президентом — борис йордан. Мфк и ренессанс поровну предоставят уставной капитал. «Впервые, — отметил владимир потанин, — группа онэксим-мфк участвует в предприятии на равных началах. Обычно мы предпочитали играть ведущую роль».
ссылка: http://www.45l.ru/news/Novay_ zvezda_na_fondovom.html
Борис йордан сохранил все посты и получил новый.
Совет директоров акб «международная финансовая компания» (мфк) 1 октября назначил руководителя инвестиционной компании «ренессанс капитал» бориса йордана председателем правления банка мфк (об объединении мфк с «ренессанс капиталом» в банк «мфк ренессанс» с совокупным капиталом в 400 млн долларов, суммой активов свыше 2 млрд долларов и объемом средств, находящихся в управлении, в 1 млрд долларов было объявлено летом этого года — см. «Эксперт» n26). Г-н йордан будет руководить всей деятельностью мфк и при этом сохранит за собой посты президента и председателя правления «ренессанс капитала».
ссылка: http://www.lifewap.org/art/ Boris_iordan_soxranil_vse.html
Борис Йордан: Государство должно стимулировать граждан делать сбережения
Вопрос об отмене накопительной части трудовой пенсии для покрытия дыры в Пенсионном фонде России (ПФР) обсуждается на самом высоком уровне. Чиновники не могут найти решение этой проблемы так, чтобы было выполнено предвыборное обещание Владимира Путина не повышать пенсионный возраст в стране. О том, как выйти из этого положения, о проблемах российского рынка капитала и страховом бизнесе президент инвестиционной группы «Спутник» и владелец «Ренессанс Страхования» БОРИС ЙОРДАН рассказал корреспонденту РБК daily ЕЛЕНЕ ШАРПАЕВОЙ.
ссылка: http://www.rbcdaily.ru/2012/ 07/25/finance/562949984392757
Борис Йордан спасает репутацию
ПРЕДСЕДАТЕЛЬ совета директоров «Сиданко» Борис Йордан, более известный как глава группы «МФК-Ренессанс», в конце минувшей недели принял решение сложить с себя полномочия руководителя нефтяной компании. Официальная причина ухода — нежелание участвовать в конфликте интересов между акционерами и кредиторами в момент, когда начата процедура банкротства компании. На самом деле добровольный уход Йордана, скорее всего, объясняется не только тем, что «так надо». Возможно, это последняя стадия кризиса управленческих структур финансово-промышленной империи Владимира Потанина. Хотя, по мнению одного из банкиров, Йордан «просто не хочет портить себе имя». Впрочем, обставлено все дипломатично: Йордан, уйдя с поста председателя, сохранил членство в совете директоров.
ссылка: http://ko.ru/articles/188
Гендиректор группы «Ренессанс Страхование» Борис Йордан откроет свою управляющую компанию
Генеральный директор группы «Ренессанс Страхование» Борис Йордан решил открыть свою управляющую компанию. Новая структура будет создана путем реструктуризации внутренних активов господина Йордана в первой половине 2007 года. В успехе Бориса Йордана эксперты не сомневаются – проблем в создании кэптивных структур обычно не бывает.
ссылка: http://www.e-xecutive.ru/news/ discharge_and_assigment/ 485689/
Трое в «Спутнике»
Собственники крупнейших российских компаний зачастую известны участникам рынка, но официальных данных о конечных владельцах бизнеса и принадлежащих им долях практически нет. Узнать же точные пакеты бумаг, принадлежащие тому или иному владельцу, обычно можно только из проспекта евробондов или случайно - от регулирующих органов. Так, вчера РБК daily стали известны доли владельцев группы «Спутник», возглавляемой Борисом Йорданом.
ссылка: http://www.millionairfair.ru/ news/troe-v-sputnike.html
Борис Йордан не будет председателем правления банка МФК.
Как уже сообщали средства массовой информации, Банк России отказался утвердить кандидатуру Бориса Йордана на должности председателя правления банка «Международная финансовая компания» (МФК), входящего в инвестиционную группу «МФК-Ренессанс». В Банке России объяснили такое решение тем, что у г-на Йордана недостаточно опыта работы в банковской сфере. Кроме того, по словам руководителя департамента общественных связей Центробанка Ирины Ясиной, его кандидатура не отвечает требованиям российского законодательства, предъявляемым к первому лицу банка. В частности, Борис Йордан не имеет специального экономического образования.
ссылка: http://golovans.ru/135/85
Борис Йордан: «Региональным страховщикам пора готовить бизнес к продаже»
Борис Йордан - американский русский. Начав карьеру в США, он создал в России инвесткомпанию «Ренессанс Капитал». А в сентябре 2006 г. неожиданно для всех возглавил «Ренессанс Страхование». Г-н Йордан уверен, что сможет создать страховщика, входящего в первую пятерку. Путь в лидеры он намерен прокладывать через регионы.
ссылка:
Президент и Председатель Совета директоров Группы Ренессанс страхование, Председатель Правления Группы Спутник
Борис Йордан - человек, вокруг которого все приходит в движение и складывается именно так, как он задумал. Он - один из самых дальновидных и успешных инвестиционных банкиров в России.
Биография
Борис родился в 1966 году в США в семье русских эмигрантов, окончил Нью-Йоркский университет со степенью бакалавра в области российско-американских экономических отношений и начал свою карьеру в отделе проектного финансирования инвестиционного банка Kidder, Peabody.
Карьера
В 26 лет Борис становится самым молодым вице-президентом в компании GPA Capital, где работал с 1989.
В 1992 году Борис перешел на должность управляющего директора инвестиционного банка Credit Suisse First Boston в Лондоне, затем управляющим директором этого же банка, но уже в Москве. Впервые в Москве Борис оказался в 1987 году случайно из-за аварийной посадки летевшего в Японию самолета. По его признанию, именно тогда у него появилось желание жить и работать в России.
К середине 90-х под управлением Бориса Йордана Credit Suisse First Boston стал ведущим инвестиционным банком в России, первопроходцем в области приватизации, корпоративного финансирования и операций с ценными бумагами.
В мае 1995 года Борис Йордан учредил и возглавил банк «Ренессанс Капитал», который стал первым в России инвестиционным банком западного типа, обслуживающим исключительно российский рынок. А в 1998 - Международную инвестиционную Группу Спутник, президентом которой является по сей день.
В 1998–1999 годах Борис Йордан был главой совета директоров ОАО «НК СИДАНКО» в качестве антикризисного менеджера. А в 2001–2003 - гендиректором телекомпании НТВ и ОАО «Газпром-медиа». По результатам проведенных Борисом Йорданом финансовых и кадровых преобразований телеканал НТВ вышел на самоокупаемость и первым из крупных российских телеканалов стал приносить финансовую прибыль.
В 1999 году Борис Йордан основал Благотворительный фонд содействия кадетским корпусам.
Отец и дед Бориса Йордана в свое время окончили кадетский корпус.
В сентябре 2006 года Борис Йордан принял решение лично возглавить Группу Ренессанс страхование, которая стала ключевым направлением инвестиций Группы Спутник в России.
Борис Йордан в последние годы ассоциировался в основном со страховым бизнесом. Компания «Ренессанс Страхование» — ключевой проект возглавляемой Йорданом группы «Спутник». Но этот бизнес далеко не основное его занятие. Интересы и основное рабочее время предпринимателя сконцентрированы на тех 15 венчурных проектах, в которые «Спутник» вложил около $100 млн. В интервью Forbes Йордан рассказал, на что он потратил деньги, как пытается диверсифицировать бизнес и что западные инвесторы думают об инвестициях в Россию.
Каковы настроения иностранных инвесторов сегодня, когда из-за кризиса на Украине введены санкции против России?
Есть разница между тем, о чем думают иностранные инвесторы и, скажем, думаю я. В основном у них сегодня крайне негативные настроения. За последние несколько недель, что я был в США и потом в Лондоне, я встретился с очень многими инвесторами. Более негативного настроя я не видел многие годы. Но речь идет о долгосрочных инвесторах. Спекулянты, наоборот, любят, когда «кровь течет по улицам». Они покупают.
У многих инвесторов сильно промыты мозги западной прессой. Количество негатива в отношении России дошло до рекордного уровня. Когда страну каждый божий день в прессе мочат с ног до головы, то, конечно, это оставляет впечатление. Я смог переубедить почти каждого инвестора, с которым общался, но это стоило намного больших усилий, чем раньше, хотя я был серьезно подготовлен к этим встречам.
Группа «Спутник»
Инвестиционная группа создана в 1998 году Борисом Йорданом. По оценкам Йордана, общая стоимость активов группы — около $1 млрд, 80% суммы приходится на российский бизнес (в том числе «Ренессанс Страхование»). Выручка от все бизнесов в 2013 году — также около $1 млрд. Другие финансовые показатели не раскрываются. По официальной информации, совладельцами группы, кроме Йордана, являются Дмитрий Бакатин и Сергей Рябцов. Их доли не раскрываются, но в 2009 году газета РБК Daily со ссылкой на Федеральную антимонопольную службу опубликовала данные о структуре собственности «Спутника»: доля Йордана — 41,7%, Бакатина — 24,28%. Кроме того, по данным газеты, 31,05% «Спутника» принадлежало Мэри Луиз Феррьер, которая была названа в публикации одним из ключевых топ-менеджеров группы. В «Спутнике» эту информацию не комментируют.
Что вы им рассказывали?
Я не хочу лезть в политику. Моя позиция очень четкая: я считаю, кризис был спровоцирован США в рамках их геополитических задач.
Отношение инвесторов сегодня похоже на настроения 1998 и 2008 годов?
Нет. Кризис 1998 года был глобальным и имел корни в Азии. Кризис в России был следствием азиатского кризиса, поэтому такого уровня негатива, как сейчас, к России не было. Кризис 2008 года также был в основном экономический, а 2014 года — геополитический. Геополитика для долгосрочных инвесторов гораздо важнее, чем экономика.
Насколько на это восприятие влияют проблемы российской экономики?
Последние восемь лет мы игнорировали возможный переход от сырьевой экономики, ее расширение. И несмотря на намерения [бывшего президента РФ Дмитрия] Медведева это изменить, реально ничего сделано не было. Мы слишком зависимы от сырьевой экономики, у нас очень много активов покупается госструктурами. В банковской системе доминируют три банка, которые являются государственными, в нефтяном секторе доминируют государственные нефтяные компании, которые консолидировали под себя уже практически весь сектор. Страховой сектор, если не будет изменений законодательства, тоже станет государственным.
Я думаю, в этом году в секторе страхования жизни нас обгонит Сбербанк, трудно с ними конкурировать, у них огромная сеть продаж, но мы все равно ожидаем остаться в топ-3 страховщиков жизни в стране. Кроме того, страховые компании не могут субсидировать неправильную экономическую политику государства, например на рынке ОСАГО. Если так будет продолжаться, то я буду вынужден отдать лицензию по ОСАГО. Я не могу позволить себе субсидировать отрасль, просто потому, что неправильно выстроена политика страхования.
«Китайская экономика — частично пирамида…»
Ваше хобби, вы говорили неоднократно, изучение экономики — на какие идеи вы последнее время обращали внимание?
Я считаю, что большой вопрос — Китай. Китайская экономика — частично пирамида, их внутренняя задолженность в четыре раза превышает их резервы. У них явный пузырь на рынке недвижимости. И есть вопросы к официальной государственной экономической статистике. Только в прошлом году государство должно было сознаться, что были фальсификации в торговой статистике.
Понимаете, эта экономика очень непрозрачна. Все мои друзья-экономисты, практически все, считают, что следующий глобальный кризис будет из-за Китая. Их экономика больна, и они не уверены, что Китай сможет выйти из этой ситуации без последствий.
Вы в Китай сами инвестируете?
Я не вкладываю в то, чего не понимаю. Я много вкладываю в США, у меня есть инвестиции в Англии и в России. Это три экономики, в которых я разбираюсь, где я знаю поляну, политику и чувствую себя спокойно.
В России, судя по всему, вполне. Ходили слухи, что вы покупаете страховую компанию «Цюрих». Но в итоге ее приобрела финансовая компания «Олма» за 1 млрд рублей.
Мы не могли с ними договориться. У нас было много базовых вопросов, на которые мы не получили ответы. Но среди претендентов, похоже, были те, кто таких вопросов не задавал. Объединение крупных страховщиков — с точки зрения расходов правильная идея. Объединяешь их — уменьшаешь расходы на бэк-офис и инфраструктуру сразу на 25%. Если объединить нас с другой страховой компанией нашего размера, то можно сэкономить $150 млн за полтора года. Это очень большие деньги в страховом бизнесе.
Расскажите про другие направления бизнеса группы «Спутник».
Есть управляющая компания «Спутник — Управление капиталом», раньше был еще пенсионный фонд, но теперь его нет. Мы продали наш НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии» банку «Российский кредит», когда российские НПФ покупали за 10-20% от активов. Во всем мире их оценка где-то 2-5% от активов. Это было очень правильное время для продажи.
«Спутник — Управление капиталом» работает с резервами ваших страховых компаний?
Не только. У нас 50% на 50% примерно — деньги страховых бизнесов и внешние. В доверительном управлении было около $1 млрд до продажи пенсионного фонда, сейчас немного меньше. Активы группы «Спутник» составляют более $1 млрд. У нас есть еще бизнес, который называется Sputnik Advisory, это очень успешный бизнес, возглавляемый моим партнером Дмитрием Бакатиным. Много о нем я говорить не буду, в основном это сделки по слиянию и поглощению и привлечению капитала.
Это invest banking?
Да, но без трейдинга. Это чисто invest banking. Людей в компании мало, а сделок много. Мы очень активные, мы недавно даже оказались в топ-10 среди финансовых консультантов на российском рынке по объему проведенных сделок.
В этом бизнесе у вас доля тоже есть?
Есть, конечно. Но там другое распределение, нежели в «Спутнике». Слегка.
Слегка? Вы миноритарный акционер?
Да, мой партнер — основной владелец.
Sputnik Advisory по всему миру работает?
Да, мы делаем сделки по всему миру. Я приношу в основном международные, мои партнеры — российские сделки. Мы недавно подняли деньги двум компаниям на Западе. Бизнесы никак не связаны с Россией.
Это размещение или долговое финансирование?
Размещение капитала, мы делаем private placement и M&A. Такая у нас специализация.
Марихуана и интернет-покер
У вас в портфеле группы кроме страхования еще инвестиции в интернет-покер и инвестиции в производство медицинской марихуаны. Что это такое?
Это венчурные инвестиции, это не private equity. Я занимался private equity много лет и решил давно, что хочу сфокусироваться именно на венчурных инвестициях. Мне лично это интереснее. Я же предприниматель. У людей, которые начинают эти бизнесы, шикарные идеи. Но у них нет сильных предпринимательских талантов управления бизнесом, найма людей. Денег сейчас в мире очень много, это не проблема. Я могу им помочь в управлении. Я очень много времени трачу, чтобы помогать им управлять бизнесом правильно.
Каков объем этих инвестиций?
Думаю, около $100 млн. Объем этих инвестиций меньше, чем мой страховой бизнес.
Как вы отбираете идеи?
Мне присылают, я смотрю. Я отбираю компании не на стадии seed, мы не вкладываем только в идею. Мы готовы инвестировать, когда компания образована, может быть, еще нет доходов, но в течение шести месяцев они должны появиться. Я работаю с партнерами, с венчурными фондами. Это классический вариант. Я показываю им сделки, которые нахожу, они — мне.
Вы покупаете вначале какую-то небольшую долю, потом смотрите. Так?
Потом работаю с ними. Инвесторы ведь ищут правильных партнеров. Некоторые хотят выходить на IPO, другие — развивать свой бизнес, ищут людей, которые могут помочь им с этим. Я 25 лет работаю, я могу помочь по всем параметрам. Я использую это как мой рычаг, чтобы войти в сделки.
Это в основном Кремниевая долина?
Вы знаете, Долина сейчас перемещается немножко в Нью-Йорк и называется Silicon Alley (alley — узкая улица, переулок). В Нью-Йорке бешеный бум, много фондов. У меня дети живут в Нью-Йорке, дочка учится в Нью-Йоркском университете, я там в совете директоров, очень много занимаюсь университетом и вижу много инвестиций.
А почему марихуана и покер?
Я вкладывал в те бизнесы, куда многие другие не хотели вкладывать и где потенциал очень большой. Рынок азартных онлайн-игр в мире — $37 млрд, а рынок марихуаны меня интересует, потому что это будет абсолютно законный бизнес. Слушайте, когда я приехал в Россию в 1996 году, это было то же самое, что вложения в марихуану с точки зрения риска и интереса инвесторов к сектору. На меня смотрели как на лунатика. Сегодня это шестая экономика в мире со своими проблемами, правда, как любая развивающаяся страна. Марихуана — то же самое. Это такой же риск, который может трансформироваться в хороший рынок, а может — в плохой, но я люблю инвестировать там, где я знаю, что есть мультимиллиардный потенциал.
Как обстоят дела с этими вложениями?
Я второй раз туда вложился. Группа «Спутник» — один из основных акционеров компании PalliaTech, которая занимается медицинской марихуаной. В Америке 22 штата одобрили ее применение в медицинском виде и два штата — в коммерческом. Бизнес разбит на несколько направлений. Мы строим лаборатории, так как государство заставляет всех производителей, которые получили лицензию, проводить проверку марихуаны. Она должна соответствовать правилам по допустимому уровню веществ. Все должны будут делать тесты травы. Мы хотим стать крупнейшим игроком в Америке в этих тестах.
Второй бизнес: мы изобрели аппаратуру для больниц, где лечат больных раком. Аппаратура дает возможность не курить марихуану, а вдыхать ее в виде аэрозоля. В марихуане десятки разных компонентов, и их можно выделять. Для лечения глаукомы — один компонент, для облегчения последствий химиотерапии — другой. Можно применять ее только для лечения. Выглядит это так: ты приходишь в аптеку с рецептом, тебе дают коробки со специальными картриджами, ты вставляешь их в прибор, нажимаешь кнопку, температура поднимается до 260 градусов по Фаренгейту. Берешь трубочку и вдыхаешь. Аппарат дает точное количество вещества, которое тебе нужно, но не в виде дыма. Штат Нью-Йорк в июне одобрил использование медицинской марихуаны, только ее нельзя курить.
Третий бизнес: наша компания имеет лицензию в штате Нью-Джерси на выращивание и продажу медицинской марихуаны. Мы намерены получить такие лицензии и в других штатах.
Сколько вы на это потратили?
Какие еще проекты вы планируете?
Сейчас игровой сектор в Европе подавлен регулированием, компании в трудном положении. Поэтому мы купили контроль над PKR.com («Спутник» инвестирует в этот проект с 2005 года. — Forbes). Это большой покерный сайт. Мы хотим консолидировать активы в Европе и выдвигаться в Америку. США — самый большой игровой рынок в мире, в два раза больше Китая. Я очень много лично занимаюсь этим проектом. Потратил на него около $10 млн.
Какие еще инвестиции?
Группа «Спутник» вкладывает в телеком. Мы инвестируем в бизнес компании Defense Mobile (компания, предоставляющая услуги сотовой связи и мобильного интернета и скидок для ветеранов США. — Forbes). В Америке 50 млн людей, которые были военными или живут в их семьях, это большой рынок.
Всего около 15 инвестиций. Кроме того, мы инвестируем в новую социальную сеть, которая, я думаю, станет революционной. Еще пример — сейчас бум в медицине, и мы инвестируем в компанию Xcovery. Она создает лекарство для поднятия иммунитета у пациентов, которые лечатся от рака. Проблема в том, что из-за снижения иммунитета химиотерапия в конечном счете убивает человека. Врачи Xcovery изобрели лекарство, которое дозой примерно в пять раза больше, чем стандартное, помогает не убивать иммунитет. Мы вошли на ранних стадиях в этот проект.
Инвестиции в сланцевый газ
Какая сделка была лучшей?
Наверное, TelecityGroup. В 2001 году, когда был кризис в доткомах, мы купили за £9 млн 90% маленькой компании в Европе, которая владела дата-центрами. Cейчас это часть Telecity, которая стала самой крупной компанией в Европе. Мы в течение восьми лет строили этот бизнес и докупали дата-центры в Европе. Изначально у нас было 90%, но с покупками и привлечением капитала мы опустились до 30%, в 2010 году сделали IPO Telecity. Потом мы вышли из компании полностью. Telecity вошла в FTSE. Когда мы выходили из нее, она стоила около $1 млрд, а сейчас — $2 млрд.
У вас же были убыточные сделки?
Мы потеряли на сделке с Witology. (Witology предлагает решения в области краудсорсинга, соинвестором вместе со «Спутником» была группа «Онэксим» Михаила Прохорова, инвестиции составили $5 млн, доля «Спутника» 8,94%. — Forbes.) Это был неудачный проект. Из-за того что два фаундера разошлись во взглядах на развитие бизнеса. Один из них, [Александр] Ослон, решил, что уходит, а по нашему мнению, он был ключевым [сотрудником]. Из-за этого компания была продана менеджменту.
На какие направления вы обращаете внимание кроме медицины и телекоммуникаций?
Энергетика мне нравится. Но не нефть, а все, что связано с технологиями и инфраструктурой. Сейчас очень много изобретений в сфере энергетики, что позволяет снизить стоимость добычи нефти и газа. Я вкладывал в них еще 10 лет тому назад.
Что за компания?
Innova Exploration в Канаде, в Баккене (компания занимается добычей, Баккен — крупнейшее месторождение сланцевой нефти на границе США и Канады. — Forbes). Я инвестировал одним из первых. Мы купили очень большую долю в этой компании, начали развивать технологии, когда канадцы стали говорить о том, что русские пришли. Им было все равно, что я американский гражданин (смеется). Мы рано продали, компания была настолько успешна, что сработало внутреннее правило: если уже четыре или пять раз отбил свои деньги, нужно выходить. Мы уже поменяли эту политику. Если я бы оставил эту компанию, мы бы увеличили инвестиции в тысячу раз.
Какое распределение активов вы хотите иметь?
Идеально — 50% в других странах, 50% в России. Сейчас Россия — мой основной рынок. На сегодня у нас где-то 80% в России и 20% за границей.
Вы говорили, что у вас все активы — примерно $1 млрд, а за год вы сколько зарабатываете?
Да, выручка более $1 млрд.
А какова чистая прибыль группы?
Мы не говорим, но мы прибыльны как группа.
А вам не надоел бизнес?
Немного. Вот я из-за этого занимаюсь новыми проектами, потому что я очень люблю стартапы. А сейчас у меня 5000 сотрудников работает в страховых компаниях. Стартапом это не назовешь. Моя роль всегда — за первые три-четыре года выстроить бизнес, стратегическое видение, найти команду. Потом я отступаю, и этим занимаются профессионалы. Но я должен сказать спасибо государству за то, что оно периодически устраивает кризисы. Кризисы открывают новые возможности.
Владелец «Ренессанс страхования» восхищается ЦБ, размышляет о финансовом рынке и рассказывает о триумфах медицинской марихуаны
«Самая большая проблема для рынка — это „Росгосстрах“, — говорит Йордан, — но сейчас ЦБ с этим разбирается, и, я думаю, компания будет работать по рыночным правилам». Бедные не покупают страхование, потому что оно им не нужно и дорого. Богатые не покупают, потому что сами страхуются своими активами. А вот средний класс — это именно те, кто покупает страховые продукты. И в России рынок страхования растет вместе со средним классом.
БОЛЬШАЯ СДЕЛКА
Борис Йордан наконец завершил объединение финансовых активов своей группы «Спутник» и НПФ «Благосостояние» — в сделку вошло около 10 компаний. Контроль над новой структурой (52,1%) будет у Йордана, «Благосостояние» получит 35,8%, у Baring Vostok будет 12,1%. Как сообразить сделку на троих с западным инфестфондом и российской госкомпанией, («Благосостояние» контролируется РЖД), кем он, потомок российских эмигрантов в США, себя ощущает — русским или американцем, как распределены его инвестиции между двумя странами, Йордан рассказал «Ведомостям».
— На сайте англоязычной «Википедии» пишут, что вы американский бизнесмен, а на русскоязычной — просто бизнесмен. А вы сами себя чьим считаете?
— Я уже 26 лет живу в России, и самое смешное, что в американской прессе пишут, что я российский бизнесмен, а в России — что американский.
У меня американское гражданство, но русское происхождение. Лучше всего это объяснил мне отец. Я спрашивал: «Папа, а кто я вообще? Откуда я? Наверно, я американец?» А он говорил: «Вот скажи, если муха рождается в конюшне, она лошадь?» Видимо, ты тот, кто ты по национальности, хотя и гражданство важно. Америка — редкий пример по-настоящему многонациональной страны.
— О вашей сделке с НПФ «Благосостояние» говорили уже давно. Почему так долго готовили ее?
— В России сейчас главная проблема заключается в том, что вообще нет рынка капитала. Его нет из-за кризиса, финансовый сектор находится под таким давлением, что многие инвесторы не хотят вкладывать в финансовый сектор. Поэтому наша сделка была выстроена с таким партнером, как «Благосостояние», который был заинтересован в том, чтобы консолидировать свои страховые активы с нашими. «Благосостояние» объединяет свои небольшие страховые активы с группой «Ренессанс страхование» и получает долю в крупной компании. Таким образом, обе группы получают большую синергию, а «Благосостояние» еще и существенную миноритарную долю в объединенной компании.
Вторым партнером выступает международная группа Baring Vostok, которая известна своими инвестициями в успешные технологичные и финансовые проекты, такие как «Яндекс» и «Тинькофф банк». И мы рады, что у нас такой стратегический инвестор.
На фоне того, что происходит в финансовом секторе, где банковский кризис, санации и банкротства, мы смогли провести самую крупную сделку за последние 10 лет — 27 млрд руб. на российском рынке с участием международного капитала. Это говорит о том, насколько качественная сама компания и что можно делать рыночные сделки даже в таких неблагоприятных рыночных условиях.
— У вас непростой партнер — НПФ «Благосостояние». Любая госструктура в сделке — это всегда очень много согласований, это бюрократия, от нее никуда не деться. Почему РЖД?
— В России с точки зрения политической и экономической ситуации большой плюс иметь и русского, и международного инвестора. В мировой практике идеальным считается сочетание трех стратегических инвесторов: страховой компании, пенсионного фонда и международного инвестора. Такая комбинация партнеров — качественный фундамент для дальнейшего развития бизнеса. Глобальными страховщиками в основном владеют пенсионные фонды. И мы считаем, что вышли на идеальную структуру капитала.
— В целом у нас многие крупные госкомпании стараются избавиться от непрофильного бизнеса, и в общем-то для РЖД финансовый бизнес — непрофильный. Есть какая-то договоренность с партнерами в случае, если РЖД захочет его продать?
— Я не хочу говорить за «Благосостояние», этот вопрос лучше им задавать. Но, с точки зрения самого фонда, он, наоборот, улучшил свою позицию. Когда произойдет акционирование «Благосостояния», страховые активы вместе с задолженностями больше не должны будут консолидироваться, потому что их доля в объединенной компании только 35,8%. Так что эта сделка, наоборот, помогает РЖД.
— А вы сами как будете действовать в этом случае?
— У нас в акционерах — пенсионный фонд. Единственное, что может поменяться для нас, — это управляющие фонда, если после акционирования в 2018 г. будет решено продать фонд.
— Сделка уже закрыта? Кто будет управлять компанией?
— Да, 21 ноября мы закрыли сделку, по условиям которой в объединенную группу войдет несколько компаний. «Ренессанс страхование» и «Ренессанс жизнь» будут объединены с «Интач страхованием» и страховой компанией «Благосостояние», а также их негосударственным пенсионным фондом. С нашей стороны также участвует в сделке управляющая компания «Спутник — управление капиталом» и медицинская компания «Медкорп». Весь классический страховой бизнес возглавит Юлия Гадлиба, страхование жизни — Олег Киселев, управляющую компанию — Александр Лосев. Стратегическим управлением всей группы буду заниматься лично я.
— Какова сумма инвестиций партнеров?
— Группа «Спутник» вкладывает свои активы плюс деньги, НПФ «Благосостояние» — страховые компании, деньги и один объект недвижимости, который нас заинтересовал. Это большое здание в «Крокус сити», может быть, мы туда переедем. И Baring Vostok вкладывает чисто кэш, 3 млрд руб. Общая сумма вложений составляет около 18 млрд руб.
— В последние годы страховые компании консолидируются вынужденно: нужно выполнять более жесткие требования регулятора, непонятно будущее ОСАГО, условия ведения бизнеса часто меняются. Вы для себя эту сделку как определили? Она для вас вынужденная?
— Мы очень тесно работали с Банком России. И вообще я хотел бы высказать, что та работа, которую сейчас проводит ЦБ — как минимум в страховой отрасли, — очень правильная. Большая проблема была в том, что балансы компаний не отражали их реальные финансовые проблемы. Их владельцы строили компании-пирамиды: продавали дешево страховые полисы и не думали о клиентах.
Для компаний, которые по-настоящему и законно занимаются бизнесом, это неблагополучная ситуация, но сегодня регулятор закрыл большинство таких компаний. Они еще существуют, но сами по себе маленькие. Самая большая проблема для рынка — это «Росгосстрах», но сейчас ЦБ с этим разбирается, и, я думаю, компания будет работать по рыночным правилам.
Все сделки, я считаю, в какой-то мере вынужденные. Я не продаю долю и не беру деньги себе в карман — все деньги идут в компанию, на ее развитие. И активы, которые мы консолидируем, тоже идут в компанию. Для нас это укрупнение. В страховом бизнесе практически невозможно существовать без больших объемов. Это не высокомаржинальный бизнес, если сравнивать с такими компаниями, как «Яндекс», где маржа 40%, наверное. В страховом бизнесе маржа максимум 5%.
— Это больше, чем у некоторых банков.
— Банки пережили очень большой кризис. Если посмотреть на банк Тинькова, то у него маржа больше 5%.
— Таких, как он, немного.
— Банковский сектор в России не очень правильно функционировал. Сейчас после всех изменений Центробанк фактически заставляет банки работать на рыночных условиях. Но из-за того, что большинство из них не были докапитализированы, они исчезают с рынка. Но я думаю, что в ближайшие 5 – 10 лет (ЦБ смотрит на такие сроки) будет восстановление банковского сектора. То, что делает сегодня ЦБ в России, французские, итальянские, испанские регуляторы не хотят делать!
То есть ЦБ заставляет банки списывать плохие активы, заставляет их резервировать, а тех, кто не может пережить этого, ЦБ либо санирует, либо банкротит. Это правильный подход. Это то, что американцы сделали после кризиса 2008 г. Такая жесткая политика: вы выживаете или нет. У американцев, правда, была дополнительная помощь со стороны государства, и государство на этом заработало — не потеряло, а заработало деньги. Но европейские банки этого не сделали, они отягощены плохими активами, и это не дает им полностью выйти из кризиса.
В страховом секторе то же самое. Пока еще не ввели закон о санации, но он ожидается в ближайшее время.
— Как и нет закона о санации пенсионных фондов...
— Да, как нет о пенсионных фондах. Поэтому ЦБ или закрывает страховые компании, или, как в случае с «Росгосстрахом», доля которого на рынке ОСАГО еще недавно была 30%, вынужден санировать через банк. Я согласен с политикой, которую проводит ЦБ. Конечно, лучше было бы проводить ее в хорошие времена, а не такие трудные, как сейчас.
Наша сделка была вынужденная, но в каком плане? Нам нужно было расти, а для этого необходимо добавить активов, чтобы соблюдать новые правила ЦБ. Эта сделка была выгодна как для группы «Благосостояние», так и для группы «Ренессанс страхование», а Baring Vostok купила актив по хорошей цене. Компания вроде «Ренессанс страхования» в Азии имела бы капитализацию $1,5—2 млрд. А здесь — около $500 млн. Если ты долгосрочный инвестор, как НПФ «Благосостояние» и Baring Vostok, то смотришь не на три года вперед, а на семь лет, и при восстановлении рынка это будет очень успешная инвестиция.
— Если вам не нужно было бы менять активы на более ликвидные, вы бы пошли на эту сделку?
— Я бы все равно ее сделал. Потому что она дает в достаточно трудное время качественный рост бизнеса — где-то на 15%.
— Какие активы «Ренессанс страхования» должны были быть заменены?
— Это разные инвестиции группы «Спутник», которые не соответствовали новым требованиям ЦБ по качеству и ликвидности, которые мы держали на балансе «Ренессанс страхования». Многие из этих правил изменились во время кризиса в финансовом секторе, поэтому мы провели сделку, которая помогла их изменить.
— А эти активы не были связаны с фондами Анатолия Мотылева?
— Я продал этот бизнес четыре года назад, и он не имеет ко мне никакого отношения сейчас. (Семь НПФ группы Анатолия Мотылева в 2015 г. лишились лицензии. Один из них Мотылев в 2013 г. купил у Бориса Йордана. — «Ведомости».)
— А в целом судьба объединенной компании какова? Вы планируете ее продать совместно?
— Мы все профессиональные инвесторы: и «Благосостояние», и Baring Vostok. У них, как и у нас, период инвестирования от трех до 5 – 7 лет. Потом мы будем продавать, если только это будет выгодно нашим акционерам.
— Деньги, которые будут выручены от сделки, вы их реинвестируете? Куда?
— Все деньги идут в группу «Ренессанс страхование», на ее развитие. Одна из наших стратегий — создать собственный медицинский холдинг. У нас в планах выделить бизнес медицинского страхования в другую компанию, которая пока рассматривается под названием «Ренессанс здоровье». Эта компания объединит наш страховой бизнес по ДМС, собственные клиники и несколько технологичных медицинских сервисов.
Я не люблю ничего придумывать в России, люблю делать то, что уже было доказано много раз. И если посмотреть на структуру медицинских страховых холдингов во всем мире, они выделяются из страховых компаний.
— Будете вкладывать только вы или «Благосостояние» тоже?
— Мы все втроем.
— А размер инвестиций можете раскрыть?
— Эти активы в ближайшие 12 месяцев будут выделены. Сегодня там три компании, но в итоге будет четыре. Мы считаем, что в России сервисная часть медицинского рынка в начале развития и вместе с нашей очень большой клиентурой в страховании жизни это создаст большую синергию. Такая модель уже много раз использована на Западе, т. е. мы ничего нового не придумали.
— Какие у вас и партнеров ожидания от сделки? Условно говоря, чего компания должна добиться через 5 – 7 лет, чтобы вы смогли нам в интервью сказать: «Классная была сделка»?
— Мы хотим утроить стоимость компании с 27 млрд руб. в течение 3 – 5 лет. Вот наша цель сегодня. И мы считаем, что можем это сделать за счет органического роста и новых приобретений.
— Это в основном будет страховой бизнес?
— Страхование жизни, страхование имущества, медицинский бизнес и управление активами — вот наши основные четыре бизнеса.
На самом деле страховой бизнес очень интересен, он показывает реальное развитие экономики. Смотрите, бедные люди не покупают страхование, потому что, во-первых, оно им не нужно, а во-вторых, дорого. Богатые люди тоже не покупают, потому что сами страхуются своими активами. А вот средний класс — это мировая практика — именно те, кто покупает страховые продукты. И мы видим сейчас рост рынка как «жизни», так и «не-жизни»: восстановление страхования авто, особенно при падении банковских ставок. В 2008 г. было продано около 3 млн новых автомобилей, в прошлом — около 1,4 млн, в этом году мы ожидаем 1,6 млн, а уже в следующем — больше 2 млн авто.
БОЛЬШИЕ ОЖИДАНИЯ
— У нас страхование в стране работает только, если вас кто-то обязывает купить страховку: государство, кредитор...
— Во всем мире есть полисы, которые продаются, и есть полисы, которые покупаются. Полисы, которые продаются, — это страхование жизни. Это нужно продать. Нужно объяснить преимущества, риски и т. д. В основном страхование жизни во всем мире продается, а авто — покупается. Вот я два года назад приобрел хороший объект недвижимости в Майами, во Флориде. Если бы я его не застраховал, у меня были бы большие потери из-за недавнего урагана. Я, естественно, его застраховал. Но в России же то же самое. У вас средняя зарплата, вы взяли ипотеку и построили себе квартиру. И вдруг у вас залило эту квартиру или, не дай бог, сгорел дом, вы банкрот, если не имеете страхового полиса. Вы потеряли весь свой капитал. Или если вы купили новый автомобиль, каско купите? Купите. Я практически никого не знаю, кто не покупает каско. Эти полисы покупаются.
— Потому что ОСАГО не работает, это тоже вынужденная мера.
— ОСАГО работает, проблема с ним другая.
— Это давно превратилось в налог на авто. Как платится транспортный налог, по такому же принципу мы покупаем ОСАГО.
— Мое мнение, что давно нужно было объединить ОСАГО и каско и сделать один полис.
— А ведь были такие полисы.
— Да, ДАГО. Нужно было просто объединить, сделать это рыночным продуктом. Но либерализация тарифов по ОСАГО, которая сейчас активно обсуждается, позволит сбалансировать тариф и решить проблемы с доступностью ОСАГО.
— Убытки по страхованию тянутся еще год-два, у вас этот период уже прошел?
— Эти хвосты прошли. Почему потом создали «единого агента»? Мы и некоторые другие страховщики ушли из проблемных регионов, и полисы некому стало продавать. Но, скорее всего, «единый агент» будет отменен в 2018 г. благодаря введению новой системы «е-Гарант». В целом мы видим, что ситуация выравнивается, начинается движение в правильном направлении.
— Закон о натуральном замещении повлияет на ситуацию?
— Прошло мало времени, и пока непонятно. Нет статистики по судам и по стоимости ремонта. У нас с мая было подано только восемь судебных исков. Невозможно рассматривать это как статистику. Я думаю, поэтому ЦБ ждет.
— А когда будет набрана критическая масса?
— Где-то год должен пройти. В мае, после президентских выборов, ЦБ будет вынужден решить эту проблему.
— За эти пять лет как у вас изменился комбинированный коэффициент убыточности?
— Как только мы вошли в систему «единый агент», у нас сильно скакнула убыточность по ОСАГО. За полгода коэффициент вырос с 89 до 95,5%.
— Какие у вас прогнозы относительно крупных страховщиков — будет ли консолидация?
— Я считаю, что будет объединение компаний. В России произойдет то же, что на Западе: банки заставят продать страховые компании. Раньше все крупные американские и европейские банки имели свои страховые компании. Сейчас ни у одного банка больше нет страховой компании. Продали все. В основном из-за того, что им было невыгодно держать страховщиков на балансе, потому что доходность по капиталу у банков падала. Из-за новых требований к капиталу по условиям «Базеля III» банки были вынуждены продать своих страховщиков.
— Как вы оцениваете столь бурный рост рынка инвестиционного страхования жизни (ИСЖ)?
— Я считаю, что ИСЖ в том виде, в котором он сегодня представлен, не будет существовать в долгосрочной перспективе. Нынешний ИСЖ слишком короткий продукт для страхования жизни, он в основном трехлетний. И по нему есть вопрос по доходности для клиента. ИСЖ в формате от пяти до семи лет будет поддерживаться реальными рыночными активами. Такой продукт имеет большую перспективу на российском рынке.
— В этом году истекают первые трехлетние полисы, и все очень ждут, какой будет фитбэк от общественности, потому что у ЦБ прогнозы, что люди будут недовольны доходностью, поскольку декларируемая доходность и реальная вряд ли будут совпадать.
— Мы осознаем недостатки ИСЖ, поэтому сегодня сконцентрировались на накопительном страховании жизни (НСЖ), которое для клиента более правильный продукт. НСЖ — это долгосрочный 10—15-летний продукт, который имеет существенно выше доходность для клиента, чем ИСЖ.
— Почему вы считаете, что ставка на НСЖ оправдает себя?
— Ваше поколение начинает думать о детях, семье и покупает НСЖ — это долгосрочное, 10 – 15-летнее страхование. У меня такое страхование есть в США. У меня пять детей, и я беспокоюсь об их будущем. У меня есть такой полис, не дай бог, со мной что-то произойдет. Плюс он накопительный. Это способ экономить деньги более консервативный, чем выход на фондовый рынок. Понимаете? И он интересный с точки зрения налогов. После президентских выборов в России, я уверен, налоги поднимут, потому что ни в одной стране мира нет такого низкого подоходного налога. А страхование жизни дает налоговые льготы. Почему в США эти полисы покупают? Потому что государство так помогает населению сберегать, дает налоговые льготы — вы не платите налоги на те деньги, которые откладываете на долгосрочное страхование. Таким образом, регулятор создает рынок длинных денег и к тому же дает налоговую льготу населению.
В России уже заметно движение в эту сторону, есть налоговые льготы, и, как только поднимут налоговую ставку, этот рынок будет активно развиваться. Мы считаем, что у длинного страхования жизни очень большие перспективы. И у нас весь фокус на этом, а раньше мы продавали в основном краткосрочные продукты. Мы первые запустили кредитный продукт — страхование жизни вместе с кредитом.
— Это был «Хоум кредит»?
— А сейчас вы как продаете?
— Если посмотреть на мировые рынки страхования жизни, все так и развивались. Все. Начинают с самого короткого продукта через банки, затем переходят на трехлетний инвестиционный продукт. Потом уже, как только люди начинают понимать суть этого страхования, переходят на долгосрочный продукт, который во всем мире большинство покупает, т. е. на 10 – 15-летний полис. Российский рынок как раз переходит в эту часть. В следующем году, я думаю, будет сильное падение по ИСЖ. ЦБ сам не только одобряет НСЖ, но и развивает. Это правильный продукт, который во всем мире продается успешно.
— Для этого нужно закончить чистку, чтобы компания могла просуществовать 10 лет.
— В страховании, я думаю, чистка на 90% закончена. 85% премий по ОСАГО приходится на топ-10 страховых компаний. А все компании из топ-10 входят в список системообразующих компаний, и ЦБ ведет интенсивный надзор над активами. Мы каждый день сдаем все данные об активах в ЦБ. В банковском секторе эта чистка только сейчас происходит и будет какое-то время еще идти, в страховом секторе ее провели достаточно быстро и закрыли большинство проблемных компаний.
— Где вы сейчас больше инвестируете?
— Сейчас, я бы сказал, 50 на 50. До 2014 г. мы были в основном в России.
— Затем стали больше инвестировать за рубежом, с чем это связано?
— Были серьезные потрясения в 2014 г.: рублевая девальвация и политические риски. Мы решили, что нужно диверсифицировать инвестиции.
ПЯТЬ С ПЛЮСОМ НАБИУЛЛИНОЙ
— По каким признакам, кроме роста продаж страховок, вы пришли к выводу, что инвестиционный климат в России улучшается?
— Мы смотрим на то, что происходит с процентными ставками, с инфляцией, видим международные портфельные инвестиции, эмиссии евробондов, даже акций в разных индустриях на российском рынке. В этом году произошло больше сделок с международным капиталом, чем за последние пять лет.
— В одном из последних интервью вы говорили, что ситуация будет для России идеальной, когда цена на нефть достигнет $60. Она достигла.
— А я и говорил, что ситуация улучшается, это факт. Я думаю, в основном из-за этого. Мы видим стабильный рубль; $55 – 60 — это хороший уровень для рубля. Мы не видим никаких резких потрясений, давлений на валюту или на рынок ценных бумаг. А видим улучшение ликвидности на рынке капитала, акции были переоценены вверх, компании опять торгуются на отметках, позволяющих конкурировать с западными компаниями. И если бы не было политического напряжения, в России бы сейчас начался бум.
Если поговорить с экономистами, то большинство из них скажут, что с точки зрения макроэкономической ситуации ЦБ сработал на пять с плюсом. Кроме того, Fitch рассматривает повышение кредитного рейтинга России, мы думаем, что за ними пойдут Moody’s и S&P. Я думаю, рейтинг России улучшат. И по моему мнению, санкции в некотором смысле помогли России: заставили российскую экономику концентрироваться не только на нефти и газе. Начали расти потребительские товары, агропромышленность и много других секторов. Реструктурируются финансовый сектор, страхование, банки, НПФ.
— А нет риска, что агропромышленность достаточно быстро свернется в случае отмены санкций?
— А я бы и не торопился их отменять. Я думаю, что агросектор в России будет конкурентным, но остаются болезненные места. Во-первых, рубль. При инфляции в 4% рубль мог бы торговаться существенно сильнее, чем он торгуется сейчас. Но мы, как российский бизнес, не хотим видеть его укрепление. Это приведет к проблемам с конкурентоспособностью, опять начнут закупать продукты за границей и т. д. Нужно уметь работать с валютой, и я считаю, что ЦБ разбирается в этой проблеме достаточно хорошо и ниже $50 рубль не опустится.
Во-вторых, процентные ставки должны снизить на уровень 5 – 6%. Нет капитала на российском рынке. Это главная проблема. Банков и страховых компаний становится меньше, деньги не доходят до малого бизнеса. Почему в Америке сильно развиваются региональные банки? Потому что региональные помогают всему малому бизнесу. Крупные банки не будут давать кредит малому бизнесу.
— Они и раньше не давали, для этого у нас сейчас создается двухуровневая банковская система.
— Нам нужны банки следующего уровня. Например, сделать такими «Открытие» или Бинбанк. Сейчас малому бизнесмену, да даже среднему, трудно получить нормальные деньги. Когда тебе предлагают кредиты по 14 – 15%, а инфляция 4%, ты не сможешь существовать.
Это самый главный вопрос к ЦБ — им нужно резко снизить ставки, чтобы дать стимул для развития рынка. Почему у нас сделка проходила так долго? За 26 лет я делал в России сделки на миллиарды долларов. Я их делал от двух месяцев максимум до три четверти года. А здесь мы два года работали над сделкой, которая существенно меньше всех тех сделок. Потому что нет рынка капитала. Если банки возьмут под 4 – 5% и дадут под 8% — для банков это нормальная маржа, и бизнес может брать такие кредиты. В США мы берем кредиты для начинающего бизнеса под 6 – 8%.
— Но это много.
— Для стартапа. Крупный берет под 3 – 3,5%. А самый крупный берет под 2,5%.
«В РОССИИ НЕТ ЧЕТКОГО ПОНИМАНИЯ, ЧТО ТАКОЕ ЛЕГАЛЬНЫЙ РЫНОК МЕДИЦИНСКОЙ МАРИХУАНЫ»
— А можно еще уточнить? У вас как-то не очень публично была информация по акционерам именно группы «Спутник».
— Я контролирую группу «Спутник».
— В капитале фигурировали еще Дмитрий Бакатин и Мэри Ферриер. А какова их доля?
— Мои партнеры по группе «Спутник»: Сергей Рябцов, Дмитрий Бакатин и Мэри яду Ферриер.
— Вы в одном из интервью говорили, что вы инвестируете на трех рынках — это Россия, США и Англия.
— Да, но мы недавно продали наш бизнес в Англии.
— Какой бизнес у вас там был?
— Это был очень маленький бизнес, на $10 млн, даже неинтересно о нем писать.
— Ваши американские партнеры не хотели бы инвестировать в Россию?
— Большинство бизнесменов, особенно в США, не верят в политическую истерию насчет России, созданную политическим конфликтом между республиканцами и демократами. Я считаю, что эта история — внутренние американские разборки. Они просто выбрали Россию как удобный объект, вокруг которого можно драться. И люди, конечно, боятся. Однако бизнес, особенно тот, у которого есть компании в России, так на это не смотрит, нормально работает и развивается. Но одобрить в совете директоров какой-либо американской компании инвестиции в России сегодня очень трудно.
— Кто ваши основные партнеры в США?
— В США главный партнер — я сам.
— В какие сферы вы инвестируете?
— В Америке у нас два бизнеса. Первый — это компания PalliaTech, крупнейший игрок на быстро растущем рынке медицинской марихуаны. Я владею контролирующей долей этой компании в 13 штатах, а другие локальные акционеры стали моими партнерами. Второй бизнес — это новый холдинг Measure Eight.
— Что это за холдинг?
— Это фонд прямых инвестиций, который вкладывается в американские венчурные инвестиции.
— У Measure Eight какой объем?
— Таргет к концу 2018 г. — $200 млн.
— Это деньги инвесторов?
— Да, и мои.
— Сколько в итоге вы инвестировали в PalliaTech?
— Мы никогда не говорим, сколько мы вкладываем, но PalliaTech — быстро развивающая компания. Ее капитализация — сотни миллионов долларов. К началу следующего года мы ожидаем, что она будет превышать миллиард долларов.
— Вы уже ее вывели на биржу?
— Мы ее не вывели на биржу. Она, как частная компания, финансируется мной в основном. Будем делать первое внешнее размещение где-то в начале следующего года, а в конце 2018 — начале 2019 г. хотим вывести ее на самую подходящую для этой эмиссии биржу. Канада сейчас самый подходящий рынок для размещения акций компании, занимающейся медицинской марихуаной.
— Свой успех с PalliaTech не хотели бы в России повторить?
— Сегодня, я думаю, в России нет четкого понимания, что такое легальный рынок медицинской марихуаны. На самом деле общепризнанный факт, что медицинская марихуана имеет очень сильный лечебный эффект. Это профессиональный фармацевтический бизнес, построенный на едином продукте — цветке марихуаны, из которого выделяются всевозможные компоненты для разных лекарств и состояний болезни.
Сегодня PalliaTech — мировой лидер в производстве медицинской марихуаны. Бизнес компании разбит на несколько направлений. Первое — это выращивание медицинской марихуаны. Государство жестко контролирует всех производителей, которые получили лицензию на производство марихуаны. Мы построили медицинские лаборатории по всем 13 штатам. У нас работают ученые, высококвалифицированные специалисты по ботанике и фармацевтике. Второе направление — это лаборатории, где создаются лекарственные препараты. В марихуане десятки компонентов и, выделяя их, можно получать разные медицинские средства. Для лечения глаукомы подходит один компонент, для облегчения последствий химиотерапии — другой. Есть препараты, которые повышают аппетит, снижают боль, помогают заснуть, сглаживают приступы эпилепсии и др. Третье направление — это продажа готового препарата в специализированной аптеке. По рецепту можно купить нужный вам препарат. Мы намерены развиваться и дальше, получить лицензии на производство и продажу в других штатах.
— В последние годы в России проблема с обезболиванием стала для многих очевидна.
— За последние годы отношение к медицинской марихуане кардинально изменилось во всем мире, так как этот цветок обладает сильными целебными свойствами без серьезных побочных эффектов в отличие от сильнодействующих препаратов. Например, использование медицинской марихуаны значительно снижает приступы эпилепсии. У 35% американских детей, страдающих эпилепсией, виден позитивный эффект от лекарства, которое мы производим из цветка марихуаны. Все остальные медикаменты в лучшем случае помогают в 5,5% случаев. Медицинская марихуана легальна в Израиле, Португалии, Голландии, Италии. Англия и Франция сейчас рассматривают такой законопроект, Испания вот-вот одобрит. Сейчас мы подали заявку на лицензию в Германии, покупаем компанию в Канаде. Но Россия пока не сдвинулась в эту сторону. Я был бы заинтересован, но мышление в России очень закрытое.
— А вы лично готовы лоббировать эту тему в России?
Мы ведь проводим научно-исследовательскую работу с одним из лучших медицинских университетов в США — в Пенсильвании. И мы только сейчас начинаем понимать, насколько огромны возможности всех компонентов цветка марихуаны, которые могут применяться в медицине. У нас был случай: пациента с панкреатитом, которому оставалось жить восемь месяцев, еле-еле привезли на коляске. Он сидел на сильных наркотиках, у него были дикие боли. Ему прописали наше лекарство, через три недели он сам приехал за рулем машины, вошел в нашу аптеку и купил лекарство! Да, мы его не вылечим, но последние месяцы он проживет нормально. Или артрит. Медицинская марихуана не лечит артрит, так же как не лечит и эпилепсию. Но снижает симптомы. И во всем мире это поняли.
— Если в России появится юридическая возможность строить подобный бизнес, вам будет интересно?
— Мы хорошо знаем Россию и, конечно, были бы заинтересованы выйти на рынок. Но нужно выстроить правильное регулирование этого рынка. И я пока не уверен, что Россия к этому готова. В США, например, тоже подошли к регулированию не лучшим образом.
— В чем там проблема?
— В Америке пока еще медицинская марихуана на федеральном уровне незаконна. Она законна на уровне каждого штата, где местный закон превышает федеральный. Но мы ожидаем, что в ближайшее время медицинская марихуана будет узаконена на федеральном уровне в США. В основном выступают против фармацевтические компании. Они тратят на лобби миллиарды долларов. В каждом штате США, где легализована медицинская марихуана, на 15 – 20% упала продажа обезболивающих. Фармацевтические компании реально теряют из-за нее бизнес.
— Контролируются ли производство и продажа медицинской марихуаны?
— Все контролируется полностью, от разработки до продажи. В России на возможности медицинской марихуаны смотрят пока скептически. Бизнес интересуется, а политики боятся. Хотя нечего бояться — это лекарство действительно помогает.
Татьяна Воронова, Анна Холявко
«Ведомости» , 22.11.2017
Борис Йордан — владелец группы «Ренессанс страхование».
Родился в 1966 году в США. Окончил Нью-Йоркский университет со степенью бакалавра в области российско-американских экономических отношений
1989 — работал в GPA Capital, уходил из компании с должности вице-президента.
1992 — управляющий директор инвестиционного банка Credit Suisse First Boston в Лондоне, затем управляющий директор этого банка в Москве.
1995 — учредил и возглавил банк «Ренессанс капитал», в 1998-м — международную инвестиционную группу «Спутник».
2006 — лично возглавил «Ренессанс страхование» (ключевое направление инвестиций группы «Спутник» в России).
ООО «Группа „Ренессанс страхование“» — страховщик. Создана в 1997 году. В 2004-м в группу вошла специализированная компания по страхованию жизни «Ренессанс жизнь».
Владелец: инвестиционная группа «Спутник» Йордана и партнеров.
Финансовые показатели (МСФО, 2016 год):
- премии — 21,9 млрд рублей;
- выплаты — 10,98 млрд рублей;
- чистая прибыль — 548,1 млн рублей;.