Организация "Альфа", владеющая 50% уставного капитала организации "Омега", вносит свое имущество ( и материально-производственные запасы) для увеличения чистых активов организации "Омега" путем формирования добавочного капитала в соответствии с пп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ на основании протокола общего собрания участников. Обе организации являются обществами с ограниченной ответственностью, применяющими общую систему налогообложения. Каковы последствия этой операции по НДС для организации "Альфа" и организации "Омега"? Какова налоговая стоимость этого имущества для организации "Омега" при дальнейшем его использовании в производстве, продаже и амортизации?
По данному вопросу мы придерживаемся следующей позиции:
При передаче имущества в целях увеличения чистых активов организации "Омега" передающая сторона - организация "Альфа" должна исчислить НДС к уплате. При этом получающая сторона - "Омега" к вычету НДС принять не может.
Для целей исчисления налога на прибыль:
- организация "Альфа" не учитывает в составе расходов стоимость передаваемого имущества и расходы, связанные с такой передачей;
- организация "Омега" учитывает в составе расходов амортизационные отчисления по полученному амортизируемому имуществу исходя из его первоначальной стоимости, определяемой как его , и срока полезного использования. При этом стоимость полученных материально - производственных запасов для целей налогообложения в расходах не учитывается.
В соответствии с нормами ст. 30 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон № 14-ФЗ) общество с ограниченной ответственностью (далее - ООО) должно следить за соответствием стоимости чистых активов размеру уставного капитала общества.
Порядок увеличения стоимости чистых активов ООО может быть предусмотрен учредительными документами общества. Закон также не содержит запрета увеличивать стоимость чистых активов по волеизъявлению участников.
Порядок внесения вкладов в имущество ООО установлен нормами ст. 27 Закона № 14-ФЗ.
На основании п. 1 ст. 27 Закона № 14-ФЗ участники общества обязаны, если это предусмотрено уставом общества, по решению общего собрания участников общества вносить вклады в имущество общества. Такая обязанность участников общества может быть предусмотрена уставом общества при учреждении общества или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно.
В качестве вклада в имущество общества по общему правилу передаются деньги, но уставом или решением общего собрания ООО может быть предусмотрена возможность внесения иного имущества, в том числе основных средств и иных материальных ценностей (п. 3 ст. 27 Закона № 14-ФЗ).
Внесенные вклады становятся собственностью ООО (п. 3 ст. 213 ГК РФ), однако их внесение не влечет за собой изменения размеров и номинальной стоимости долей участников общества в уставном капитале общества (п. 4 ст. 27 Закона № 14-ФЗ). В п. 14 постановления ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 09.12.1999 № 90/14 разъяснено, что вклады в имущество общества не являются вкладами в ООО.
По мнению специалистов финансового ведомства, вклад участника в имущество общества рассматривается как безвозмездная передача имущества (письмо Минфина России от 10.05.2006 № 03-03-04/1/426).
Налог на прибыль
Учет у получающей стороны
Объектом налогообложения по налогу на прибыль для российских организаций, не являющихся участниками консолидированной группы налогоплательщиков, признается прибыль, определяемая как разница между полученными доходами и величиной произведенных расходов, которые определяются в соответствии с главой 25 НК РФ (ст. 247 НК РФ).
Для целей главы 25 НК РФ имущество (работы, услуги) или имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги) (п. 2 ст. 248 НК РФ).
Из письма же Минфина России от 10.05.2006 № 03-03-04/1/426, где рассматривалась ситуация в отношении имущества, безвозмездно полученного от учредителя, доходы при получении которого не учитываются для целей налогообложения прибыли на основании пп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ, следует, что исчисление амортизации по амортизируемым основным средствам, переданным в качестве вклада в имущество ООО, осуществляется в общеустановленном порядке, если это ОС соответствуют критериям амортизируемого имущества, установленным главой 25 НК РФ.
О том, что ОС, переданные организации учредителями, принимаются к налоговому учету в качестве амортизируемого имущества по рыночной стоимости и начисление амортизации по данному имуществу осуществляется в соответствии с нормами главы 25 НК РФ, говорится в том числе в интервью с Д.Ю. Григоренко, начальником отдела налога на прибыль и специальных налоговых режимов Управления налогообложения ФНС России, советником государственной гражданской службы РФ 1-го класса, в материале "Налог на прибыль: порядок формирования налоговой базы за полугодие. Типичные ошибки и их исправление", опубликованном в Российском налоговом курьере (№ 13-14, 15, июль, август 2010).
Суды также поддерживают данную позицию (смотрите постановления ФАС Северо-Кавказского округа от 22.02.2007 № Ф08-737/07-290А (определением ВАС РФ от 18.06.2007 № 7092/07 отказано в передаче дела в Президиум ВАС РФ для пересмотра в порядке надзора), ФАС Московского округа от 12.03.2008 № КА-А40/1240-08).
В письме Минфина России от 05.12.2008 № 03-03-06/1/674 высказано мнение о том, что переданные учредителем общества основные средства принимаются к налоговому учету в качестве амортизируемого имущества по рыночной стоимости. Начисление амортизации по данному амортизируемому имуществу осуществляется в соответствии с положениями ст.ст. 258-259 НК РФ (смотрите также письма Минфина России от 28.04.2009 № 03-03-06/1/283, от 15.05.2008 № 03-03-06/1/318).
Однако судебной практики после выхода письма Минфина России от 27.07.2012 № 03-07-11/197 нами не обнаружено, поэтому с учетом высказанного в нем мнения следует понимать, что возможность амортизации имущества, полученного обществом на увеличение чистых активов, может быть поставлена проверяющими под сомнение.
Стоимость же безвозмездно полученных материально-производственных запасов (далее - МПЗ) при их списании в производство не учитывается в расходах, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль.
Заметим, что до 2015 года существовали проблемы с оценкой безвозмездно полученного неамортизируемого имущества (МПЗ или товаров). Дело в том, что ст.ст. 254 и 268 НК РФ не был предусмотрен порядок определения стоимости безвозмездно полученных МПЗ, в том числе полученных от учредителей.
В письме Минфина России от 07.02.2011 № 03-03-06/1/80 специалисты финансового ведомства разъяснили, что согласно п. 1 ст. 252 НК РФ налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов, указанных в ст. 270 НК РФ).
Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных ст. 265 НК РФ, - убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.
Таким образом, стоимость безвозмездно полученного от учредителя имущества, не являющегося основным средством, не может быть включена в состав расходов, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль, поскольку налогоплательщик не осуществлял затрат на приобретение данного имущества (дополнительно смотрите письмо Минфина России от 26.09.2011 № 03-03-06/1/590).
С 01.01.2015 действует новая редакция абзаца второго п. 2 ст. 254 НК РФ (пп. "б" п. 7, ч. 1 ст. 3 Федерального закона от 20.04.2014 № 81-ФЗ), согласно которой стоимость материально-производственных запасов, включаемых в материальные расходы, полученных безвозмездно, определяется как сумма дохода, учтенного налогоплательщиком в порядке, предусмотренном п. 8 ст. 250 НК РФ.
Из прямого прочтения данной нормы можно сделать вывод, что в составе материальных расходов могут быть учтены только те безвозмездно полученные МПЗ, при оприходовании которых учтен внереализационный доход на основании п. 8 ст. 250 НК РФ. Поскольку в рассматриваемой ситуации организация не учитывает доход в виде безвозмездно полученного от учредителя МПЗ (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ), то учет стоимости таких МПЗ в составе расходов в момент их вовлечения в производство или при реализации, на наш взгляд, может вызвать претензии со стороны налоговых органов.
Заметим также, что формулировка абзаца второго п. 2 ст. 254 НК РФ в отношении безвозмездно полученного имущества: "Стоимость МПЗ..., определяется как сумма дохода, учтенного налогоплательщиком..." отличается от формулировки, содержащейся в п. 1 ст. 257 НК РФ: "Первоначальная стоимость основного средства определяется..., как сумма, в которую оценено такое имущество..."
Учитывая изложенное, полагаем, что организация "Омега" для целей налогообложения прибыли может учесть в составе расходов амортизационные отчисления по полученному от учредителя основному средству, если оно используется в деятельности, приносящей доход (однако спор с налоговым органом не исключен). Стоимость же полученных МПЗ не учитывается в составе расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу.
Отметим, что разъяснений уполномоченных органов и примеров арбитражной практики, вышедших после начала действия новой редакции абзаца второго п. 2 ст. 254 НК РФ, нам найти не удалось.
Налог на прибыль у передающей стороны
Из ст. 41 НК РФ следует, что доходом для целей налогообложения прибыли признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить, и определяемая в соответствии с главой 25 НК РФ.
Полагаем, что при безвозмездной передаче имущества (объекта основных средств и МПЗ) в качестве вклада в имущество общества у организации-участника не возникает экономической выгоды, а следовательно, и дохода, подлежащего учету при формировании налоговой базы по налогу на прибыль.
Наряду с этим организация-участник не сможет учесть в расходах ни остаточную стоимость передаваемого объекта основных средств, ни стоимость приобретения МПЗ, а также затраты, связанные с их передачей (п. 16 ст. 270 НК РФ, письмо УФНС России по г. Москве от 10.02.2012 № 16-15/011515@, дополнительно смотрите письмо Минфина России от 14.10.2013 № 03-03-06/1/42727).
Объектом обложения НДС признаются, в частности, операции по реализации товаров (работ, услуг) на территории РФ (пп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ).
В целях главы 21 НК РФ реализацией товаров, работ или услуг организацией признается, соответственно, передача права собственности на товары, результатов выполненных работ одним лицом для другого лица, возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу как на возмездной, так и на безвозмездной основе (п. 1 ст. 39, абзац второй пп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ).
Товаром для целей НК РФ признается любое имущество, реализуемое либо предназначенное для реализации (п. 3 ст. 38 НК РФ).
Таким образом, в общем случае при безвозмездной передаче имущества (ОС и МПЗ) в собственность другого лица на территории РФ (ст. 147 НК РФ) у передающей стороны возникает объект обложения НДС. Исключения из этого правила установлены п. 2 ст. 146 НК РФ.
Так, не признаются объектом обложения НДС операции по передаче имущества, если такая передача носит инвестиционный характер (в частности вклады в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ, вклады по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности), договору инвестиционного товарищества, паевые взносы в паевые фонды кооперативов) (пп. 1 п. 2 ст. 146, пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ).
Например, в постановлениях ФАС Волго-Вятского округа от 03.12.2012 № Ф01-4894/12 по делу № А29-10167/2011, ФАС Центрального округа от 20.02.2007 № А-62-3799/2006 судьи, учитывая положения ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", пришли к выводу о том, что операции по внесению вклада в имущество общества носят инвестиционный характер. Следовательно, при их осуществлении у организаций-участников не возникает объекта обложения НДС.
В то же время, принимая во внимание, что операции по внесению имущества, в том числе ОС и МПЗ, в качестве вклада в имущество общества прямо не поименованы ни в п. 3 ст. 39 НК РФ, ни в п. 2 ст. 146 НК РФ, специалисты финансового ведомства и налоговых органов исходят из того, что при их осуществлении у организаций-участников возникает объект обложения НДС (смотрите, например, письма Минфина России от 21.08.2013 № 03-07-08/34198, от 15.07.2013 № 03-07-14/27452, письмо УМНС России по г. Москве от 20.02.2004 № 24-08/10784).
Таким образом, если организация "Альфа" в рассматриваемой ситуации не хочет вступать в споры с представителями налоговых органов, то, учитывая отсутствие оснований для применения в данном случае норм ст. 149 НК РФ, при передаче имущества организации "Омега" ей следует начислить НДС по установленным правилам. Так, налоговая база по НДС будет определяться как стоимость передаваемого имущества, исчисленная исходя из цен, определяемых в порядке, аналогичном предусмотренному ст. 105.3 НК РФ, то есть исходя из рыночных цен, без включения в них НДС (п. 2 ст. 154 НК РФ), а сумма НДС будет исчисляться с применением налоговой ставки в размере 18% (10%) (п.п. 2, 3 ст. 164 НК РФ).
Если же организация будет исходить из отсутствия у нее объекта обложения НДС при передаче имущества в качестве вклада в имущество организации "Омега", то ей следует быть готовой отстаивать данную точку зрения в суде. Отметим, что в пользу налогоплательщика в таком случае будет действовать и п. 7 ст. 3 НК РФ. При этом может возникнуть необходимость в восстановлении сумм НДС по передаваемому имуществу, ранее правомерно принятых организацией-участником к вычету, в установленном порядке (пп. 2 п. 3, пп. 4 п. 2 ст. 170 НК РФ).
В рассматриваемой ситуации применить налоговый вычет при безвозмездном получении имущества от учредителя организация "Омега" не может, даже если ею будет получен счет-фактура от организации "Альфа". Во-первых, такие счета-фактуры не регистрируются в книге покупок, на это прямо указано в п. 19 Правил ведения книги покупок, применяемой при расчетах по налогу на добавленную стоимость, утвержденных постановлением Правительства РФ от 26.12.2011 № 1137. Во-вторых, при безвозмездной передаче передающая сторона не предъявляет получателю имущества НДС к уплате, следовательно, у получателя нет оснований для получения вычета.
Согласно п. 1 ст. 172 НК РФ налоговые вычеты по НДС, предусмотренные ст. 171 НК РФ, производятся на основании счетов-фактур, выставленных продавцами товаров (работ, услуг), имущественных прав. При этом вычетам подлежат суммы налога, предъявленные налогоплательщику при приобретении товаров (работ, услуг), имущественных прав.
При безвозмездной передаче товаров передающая сторона не предъявляет получателю товаров к уплате суммы НДС, поэтому правовых оснований для вычета этого налога получателем товаров не имеется (письма Минфина России от 21.03.2006 № 03-04-11/60, от 27.07.2012 № 03-07-11/197, ФНС России от 26.05.2015 № ГД-4-3/8827@).
Ответ подготовил:
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
Вахромова Наталья
Контроль качества ответа:
Рецензент службы Правового консалтинга ГАРАНТ
аудитор, член МоАП Мельникова Елена
Материал подготовлен на основе индивидуальной письменной консультации, оказанной в рамках услуги Правовой консалтинг.
Необходимость в увеличении активов может быть как вынужденной, так и простым желанием учредителей. Обычно, причиной увеличения чистых активов является их уменьшение до критического значения, которое даже ниже уставного капитала. В статье рассмотрим как происходит увеличение чистых активов учредителями.
Что такое чистые активы организации
Под чистыми активами компании понимают стоимость имущества, которая если из общей суммы активов вычесть долгосрочные, краткосрочные обязательства, а также неоплаченные вклады участников общества.
Зачем следить за показателем чистых активов
За объемом чистых активов нужно следить из-за следующих обстоятельств:
- Объем чистых активов равняется собственному капиталу компании. Причем именно собственный капитал является показателем устойчивости компании для контролирующих органов, кредитных организаций, а также лиц, которые планируют инвестировать в компанию денежные средства.
- Постоянная оценка чистых активов позволяет снижать риски падения их размера до уровня меньше уставного капитала. В том случае, если это случится, компанию могут принудить к закрытию. Причем требование, по которым величина чистых активов компании должна быть не ниже величины уставного капитала установлено для компаний практически всех организационно-правовых форм. Даже фирмы, применяющие упрощенную систему налогообложения не освобождаются от данного требования.
Способы увеличения чистых активов компании
Значение показателей чистых активов позволяет оценить реальное положение дел в компании. В соответствии с законом №14-ФЗ от 08.02.1998 , ежегодный отчет компании должен включать в себя сведения о показателях чистых активов. Информация должна содержать следующее:
- каким образом менялось значение интересующего показателя на протяжении трех лет (период может бы меньше, если организация зарегистрирована менее трех лет назад);
- причины, по которым произошло снижение чистых активов до размера меньше уставного капитала;
- планы по исправлению ситуации с чистыми активами.
Важно! Закон 14-ФЗ обязывает все компании следить за тем, чтобы чистые активы общества были больше уставного капитала. В противном случае компания обязана их увеличить до указанного значения. Если компания будет пренебрегать этим, то компании может грозить ликвидация в принудительном порядке.
Вернуть такое соотношение, когда чистые активы превышают размер уставного капитала можно одним из следующих способов:
- проведение переоценки активов (рекомендуется привлечение независимой оценки);
- уменьшение уставного капитала (но до размера, не ниже минимального – 10 000 рублей);
- увеличение активов за счет учредителей компании.
Как увеличить активы
Для увеличения активов учредители могут оказать своей фирме материальную помощь, направлением которой будет указываться увеличение активов. Кроме того, учредитель может внести в компанию дополнительное имущество.
Такие способы будут наиболее эффективными, когда размер уставного капитала до величины чистых активов уменьшить уже нельзя. То есть он и так является минимальным и уменьшить больше его уже нельзя.
Если учредители решили увеличить активы за счет внесения материальной помощи, то им необходимо правильно указать цель, для которой эти средства вносятся. Например, в назначении платежа может быть указано «увеличение чистых активов учредителями». Такое указание позволит судить о цели данной операции, а также поможет избежать дополнительных вопросов со стороны контролирующих органов.
Последствия пополнения уставного фонда
Увеличение уставного фонда для общества может осуществляться путем внесения взносов участниками . Если речь идет об акционерном обществе, то они выпускают дополнительный пакет акций.
При пополнении уставного фонда дочерней компании путем передачи имущества организацией-соучредитель последствия могут быть следующими:
- отсутствует обложение НДС стоимости имущества, передаваемого для пополнения уставного фонда;
- НДС, который был принят к вычету при первоначальной покупке имущества придется восстановить;
- счет-фактуру при внесении имущества в уставный фонд выставлять не нужно, а в книге продаж регистрируется тот счет-фактура, который был получен при покупке передаваемого имущества;
- восстановленный НДС также не учитывается;
- нельзя уменьшить налоговую базу учредителя за счет стоимости имущества, передаваемого в уставный капитал.
Юрлицо, которое получает имущества в качестве вклада в уставный капитал также должно оценивать влияние данной операции:
- восстановленный НДС по переданному активу может быть принят к вычету в полном объеме;
- документом, на основании которого входящий НДС принимают к учету – это акт приемки-передачи имущества, указанный в книге покупок;
- если компания находится на УСН, то она не вправе увеличивать стоимость имущества на сумму НДС, а также учитывать его в составе расходов при налоговом учете;
- стоимость полученного имущества не будет увеличивать налогооблагаемую базу, как и восстановленный НДС.
Также следует помнить, что подобные последствия могут возникнуть и в случае применения других методов увеличений чистых активов.
Увеличение чистых активов учредителями: проводки
Важно! Увеличение чистых активов учредителями никак не будет влиять на размер уставного капитала.
Увеличение активов за счет учредителей включается в добавочный капитал и отражается на счет 83 «Добавочный капитал». По данному счету учитывают источник перечисления средств, а также цель данного перечисления. Проводка при получении средств от учредителя будет следующей:
Д 51 (08, 10) К 83
Данная проводка формируется на дату внесения учредителями средств.
Особенности пополнения добавочного капитала
Важно! Дарение между организациями оформлено быть не может. Передача имущества может признаваться дарением, если нет никаких обоснований подобной передачи для бизнеса. Если организации заключают соглашение о финансовой помощи, то в нем следует четко прописать, какие именно цели преследуют обе стороны при совершении подобной сделки.
Все изменения уставного капитала компании ведут к необходимости корректировки устава и фиксации этого в ЕГРЮЛ. А одним из преимуществ пополнения добавочного капитала является отсутствие необходимости вносить изменения в учредительные документы. Такой способ также не будет влиять на размер вклада учредителя в уставный капитал. Если рассматривать пополнение добавочного капитала ООО, то возможно это только на счет учредителей, а для АО может рассматриваться только прямая финансовая поддержка, а вносить имущество акционеры не могут.
К особенностям пополнения добавочного капитала можно отнести следующее:
- Сумма вклада не увеличивает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в том случае, если учредитель, который вносит вклад имеет долю в уставном фонде 50% и более. Такое имущество не может передаваться третьим лицам а течение 1 года (251 НК РФ). В случае, если это требование будет нарушено, стоимость имущества будет признано доходом, который облагается налогом.
- В соответствии со статьей 251 НК РФ под налогообложение не попадает имущество и денежные средства, внесенные для увеличения чистых активов. Если это будет зафиксировано в письменном виде, то данные активы не должны передаваться третьим лицам в течение 1 года.
- Вклада учредителя будет рассматриваться как безвозмездная передача имущества.
Чистые активы (ЧА) – один из немногих экономических показателей, порядок расчета которых регламентирован на законодательном уровне (Приказом Минфина №84н от 28.08. 14 г). Учредители ООО имеют право увеличить ЧА: за счет прямых вкладов денежными средствами, имуществом и некоторыми другими способами. Выгоды и проблемы, возникающие в процессе увеличения ЧА у руководства организации, ее бухгалтерской и юридической службы, рассматриваются ниже.
Чистые активы и их объем
Чистые активы – это показатель, представляющий собой разницу между активами хозяйствующего субъекта и его обязательствами. Иными словами, после продажи активов и погашения задолженностей у учредителей остается некая сумма. Это и есть ЧА.
Активы берутся в расчет без дебиторской задолженности, образованной учредителями (акционерами, участниками и пр.) по взносам (вкладам) в (складочный и пр.) капитал (фонд).
Обязательства берутся в расчет без доходов будущих периодов. Такие доходы исключаются не полностью, а лишь в части:
- связанных с госпомощью;
- связанных с безвозмездным получением имущества.
Эти доходы экономически приравниваются к собственному капиталу.
Информацию можно наглядно представить формулой:
ЧА = (с. 1600 – ЗдтУ) – (с. 1400 + с. 1500 – ДБП), где:
- с. 1600 — актив баланса;
- с. 1400 и 1500 — ;
- ДБП — доходы будущих периодов в части, включаемой в расчет;
- ЗдтУ — дебиторская задолженность в части, включаемой в расчет.
Чистые активы не только должны иметь положительное значение, но и превышать величину уставного капитала. Нормальное значение ЧА свидетельствует об экономической стабильности организации. Если равновесие нарушено, законодательство позволяет снижение уставного капитала, однако лишь до того момента, когда его величина станет минимальной. Далее если ситуация продолжает оставаться на прежнем уровне или усугубляется, возникает угроза ликвидации организации (ст. 90-4 ГК РФ).
В подобной ситуации, а также в других случаях, когда принимается решение об увеличении ЧА, учредители могут сделать это несколькими способами.
На заметку. Метод чистых активов широко используется оценщиками стоимости баланса организации. При расчете применяются указанные выше показатели с поправкой на рыночную стоимость обязательств и имущества. Независимая оценка нередко проводится самими учредителями, с помощью сторонних организаций, с целью получения актуальных данных о состоянии ЧА, с возможностью их увеличения.
Способы увеличения чистых активов учредителями
Опираясь на формулу расчета ЧА, можно сделать вывод, что способов повышения их уровня у учредителей четыре:
- увеличить уставной капитал;
- погасить задолженности в уставной капитал;
- оказать денежную помощь организации;
- сделать имущественный вклад.
Увеличение уставного капитала имеет исключительный смысл лишь в случае, если его величина оказались ниже ЧА. Сложность состоит в том, что согласно ФЗ №14 от 08-02-98 г. «Об ООО», ст. 17, такая операция подлежит нотариальной регистрации и ведет к изменениям в ЕГРЮЛ. Увеличение происходит за счет дополнительных вкладов имуществом или финансами.
Заметим, что при наличии задолженностей учредителей по вкладам в УК целесообразно, в первую очередь, погасить их.
Финансовые вложения и имущественные вклады учредителей – эффективные способы увеличения добавочного капитала и, как следствие, ЧА организации. При таком способе необходимость соблюдения указанных выше юридических формальностей отпадает.
Следует иметь в виду, что при оказании финансовой помощи необходимо в соглашении сторон указывать экономический смысл, коммерческую выгоду таких действий. В противном случае сделка может быть признана нарушением ГК РФ, а именно п. 1(4) ст. 575, содержащего запрет на дарение между коммерческими организациями (если учредитель – юридическое лицо).
Учет операций по увеличению чистых активов
Бухгалтерские проводки при увеличении уставного капитала учредителями такие:
- Дт 50 (или 51, 52) Кт 75-1 – если взнос финансового характера;
- Дт 07 (07, 08, 10, 11, 41 и пр.) – Кт 75-1 – если взнос имуществом.
На дату госрегистрации делается проводка Дт 75-1 Кт 80.
Бухгалтерские проводки при погашении задолженностей учредителей в уставной капитал будут аналогичными.
В НУ такие операции не принимаются в расчет (см. НК РФ, ст. 251, п.1-3) при расчете . Однако в 2018 году законодатель внес изменения, которые усложнили решение данного вопроса. Согласно НК не подлежат налогообложению такие поступления:
- имущество, имущественные права, аналогично – неимущественные права, полученные от участников как вклад в имущество общества;
- оказанная безвозмездно помощь от участника, чья доля в уставном капитале более половины. Недвижимое имущество, как и раньше, нельзя передавать третьим лицам на протяжении года.
Если же участник владеет долей в уставном капитале менее половины, необходимо, чтобы его возможность внесения помощи была закреплена в уставе либо в изменениях устава.
При этом если в уставе не прописано иное, то участники обязаны делать вклады пропорционально своим долям в капитале компании, т.е возможность внесения вкладов лишь одним из участников отсекается. Для подобных действий нужно предварительно изменить устав. Внесение вклада оформляется Протоколом общего собрания.
Безвозмездная помощь имуществом, само право пользования им расцениваются НК РФ как внереализационный доход (ст. 250-8). Доход определяется по рыночным ценам (письмо Минфина №03-03-07/36870 от 14-06-17 г.). Подтверждением служат мнение независимого оценщика и оформленные документально справочные аналитические данные по аналогичному имуществу, полученные из общедоступных источников, например, интернета.
Бухгалтерские проводки по увеличению ЧА за счет увеличения добавочного капитала такие:
- Дт 01 (04, 10, 51, 50, 58) Кт 83 – внесение вклада в имущество организации.
Либо с использованием счета 75:
- Дт 75 Кт 83 — отражена задолженность по вкладу учредителя в имущество;
- Дт 01 (01, 04, 10, 50,51, 58) Кт 75 — внесен вклад в имущество организации.
Стоимость, по которой учитывается имущество, – рыночная, как и в случае безвозмездной передачи (ПБУ 1/08, 5/01, 6/01). Рыночная стоимость должна быть согласована участниками и отражена в документах, подтверждающих внесение вклада.
Полученное неденежное имущество исключается из сферы налогообложения (Письмо Минфина №03-07-11/197 от 27-07-12 и ряд других). Зафиксированный в документах НДС не отражается и в БУ. Исключение одно: если имущество передала иностранная компания, не являющаяся налоговым агентом на территории РФ, то общество платит с его стоимости НДС, а затем может принять его к вычету при определенных условиях (Минфин, письмо №03-07-08/77947 от 26-12-16 г.).
На заметку. Переданное имущество у организации-учредителя должно облагаться НДС. Контролирующие органы утверждают это, поскольку в ст.149, 146 НК РФ подобные операции не упоминаются. Такой вывод подтвержден рядом писем Минфина и ФНС.
В налог на прибыль стоимость такого имущества не включается, если:
- в документах (решениях) четко была указана цель передачи имущества – «на увеличение ЧА» (размер доли в УК здесь не играет роли);
- доля учредителя в уставном капитале свыше половины, а имущество на протяжении 12 месяцев не будет передаваться посторонним лицам (исключены продажа и другие подобные действия).
Главное
Чистые активы фирмы в ряде случаев необходимо увеличивать. Учредители могут сделать это путем увеличения уставного капитала, равно как и возвратом задолженностей по вкладам в него, так и увеличением добавочного капитала. Вклады могут производиться в натуральной и денежной формах.
В связи с изменениями законодательства в текущем году, рекомендуется внимательно отслеживать нюансы, характеризующие операции передачи имущества, своевременно вносить при необходимости изменения в устав организации. Если нужно, обращаются к независимой оценке имущества и обязательств.
Порядок расчета чистых активов закреплен совместным Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». В Письме Минфина России от 7 декабря 2009г. №03-03-06/1/791 указано, что Порядок оценки стоимости чистых активов, используемый в акционерных обществах, может использоваться обществами с ограниченной ответственностью.
Под стоимостью чистых активов общества любого типа понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов баланса, принимаемых к расчету, суммы пассивов баланса, принимаемых к расчету.
Величину стоимости чистых активов рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. При этом в расчете участвуют не все показатели баланса. Пример расчета стоимости чистых активов .
Общества (акционенрные и с ограниченной ответственностью) в процессе своей операционной деятельности обязаны контролировать размер чистых активов, который должен быть больше уставного капитала. В противном случае для компании могут наступить неблагоприятные последствия вплоть до ликвидации. До этого доводить не стоит, поэтому, если показатель чистых активов снижается, следует принимать определенные меры.
Способы увеличения суммы чистых активов
Практикой наработаны способы оперативного повышения стоимости чистых активов. Одним из первых способов повышения величины чистых активов общества является переоценка основных средств . В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств», допускается изменение первоначальной стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету (переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости). Что и позволяет увеличить чистые активы общества, так как результаты переоценки, как правило, увеличивают величину добавочного капитала.
Недостатками этого метода, кроме ежегодной переоценки объектов основных средств, являются увеличение учетных работ, значительные вознаграждения оценщиков, увеличение налога на имущество, а также возможность недооценки, а уценки стоимости основных средств оценщиком.
Результаты переоценки не включаются в данные бухгалтерской отчетности предыдущего отчетного периода и принимаются при формировании данных бухгалтерского баланса на начало отчетного года. Следовательно, увеличить стоимость чистых активов на отчетную дату невозможно.
Вторым более эффективным способом увеличения стоимости чистых активов относительно переоценки основных средств является получение безвозмездной помощи . Чаще всего участники (учредители, собственники имущества) приходят на выручку компании и передают ей имущество на безвозмездной основе. Чистые активы при этом растут, а размер уставного капитала не меняется.
Подобные поступления не учитываются при налогообложении прибыли на основании нового пп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ, действие которого распространено на правоотношения, возникшие с 1 января 2007 г., т.е. безвозмездная помощь будет исключена из расчета налога на прибыль, в случае если даритель владеет более 50% уставного капитала. В противном случае необходимо учесть, что пассивы вырастут на 20% (ставка налога на прибыль) от рыночной оценки безвозмездной помощи.
Третьим способом увеличения стоимости чистых активов является проведение инвентаризации и оприходование в бухгалтерском учете излишков , выявленных в результате инвентаризации.
Четвертым способом является списание безнадежной кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности (три года). В налоговом учете сумма списанной кредиторской задолженности включается в состав внереализационных доходов с соответствующим увеличением базы по налогу на прибыль.
Пример. Уставный капитал общества - 20000 рублей. Была списана кредиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности в сумме 50000 рублей. В учете были отражены следующие операции: Д-т сч. 60, К-т сч. 91 - 50000 рублей - отражена сумма кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности; Д-т сч. 91, К-т сч. 68 - 10000 рублей - начислен налог на прибыль. Величина стоимости чистых активов хозяйственного общества увеличится на 40000 рублей.
Пятый способ это отказ от списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности. Но стоит учитывать что, такой подход приводит к искажению данных бухгалтерской отчетности и нарушает ее принципы.
Шестой способ это выдача займа с последующим прощением долга . Данный способ увеличения чистых активов заключается в выдаче займа материнской компанией зависимой организации с последующим прощением долга. Однако при применении данного способа увеличения стоимости чистых активов необходимо тщательно учитывать возникающие налоговые риски, связанные с определением налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
Седьмым способом стоимость чистых активов может быть увеличена за счет применения оптимальных способов начисления амортизации . В целях увеличения стоимости чистых активов при выборе метода начисления амортизации необходимо максимизировать остаточную стоимость основных средств и нематериальных активов.
И наконец, реорганизация , вероятно, наиболее сложный способ из предложенных выше. Но иногда он может оказаться самым действенным.
Например, при работе группы компаний, слив две фирмы, можно в результате значительно увеличить величину активной части баланса. Тем самым добиться улучшения показателя чистых активов. Причем, скорее всего, налоговых последствий не будет. Ведь при реорганизации «не учитываются в составе доходов стоимость имущества, имущественных и неимущественных прав, получаемых в порядке правопреемства» (п. 3 ст. 251 НК). Однако не надо забывать и про обязательства. Их тоже придется объединять. Так что прежде, чем решаться на слияние, надо оценить не только активы, но и кредиторскую задолженность, займы и кредиты предстоящего «союзника».
Как правило, наличие убытка в бухгалтерском учете свидетельствует об отрицательных чистых активах компании (конечно, за исключением случаев, когда у организации есть за прошлые периоды нераспределенная прибыль в сумме, превышающей убыток).
Положениями п.4 ст.90 ГК РФ предусмотрено, что если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала либо увеличить чистые активы.
Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Аналогичные положения содержатся в п.З ст.20 Федерального закона № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в п.4 ст.35 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
Расчет чистых активов необходимо проводить в соответствии с Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н.
Конечно на практике редки случаи ликвидации компании по указанным основаниям.
Например, Арбитражный суд Московского округа в 2014-2016 гг. неоднократно вставал на сторону организаций в случае ведения ими хозяйственной деятельности, представления в инспекцию налоговой и бухгалтерской отчетности и отсутствия задолженности по налогам и сборам, а также по другим обязательным платежам.
По мнению судей, тот факт, что размер чистых активов составлял менее установленного законом минимального размера уставного капитала, не может повлечь незамедлительной ликвидации организации (см. постановления от 19.07.2016 № Ф05-9990/2016 по делу № А41-96797/15).
Тем не менее риск велик — организацию с отрицательными чистыми активами могут ликвидировать. И суды других округов не так благосклонны (см., например, постановления ФАС Волго-Вятского округа от 24.03.2014 по делу № А31-921/2013, Западно-Сибирского округа от 02.06.2014 по делу № А45-23245/2012).
Чтобы избежать ликвидации, можно уменьшить уставный капитал, но на величину не менее чем его законодательно установленный минимум (например, для обществ с ограниченной ответственностью он составляет 10 000 рублей), также существуют и другие законные схемы увеличения чистых активов, в том числе можно провести реорганизацию.
Схема 1. Реорганизация в форме присоединения или слияния
Если убыточную компанию присоединить к прибыльной (либо провести ее слияние с прибыльной организацией), сумма убытка перекроется не только для налогообложения, но и для целей бухгалтерского учета.
Вывод — чистые активы вырастут.
Схема 2. Переоценка основных средств и нематериальных активов
Предположим, у компании есть недвижимость, купленная давно, и почти уже самортизированная. Повысить ее стоимость поможет переоценка.
За счет данной процедуры увеличиваются только активы организации. Для налога на прибыль никаких последствий не возникает. Причем если недвижимость облагается налогом на имущество по кадастровой стоимости, то после проведения переоценки не изменится и сумма налога на имущество. Подробнее о переоценке читайте на с. 234.
Аналогично можно провести переоценку нематериальных активов.
Схема 3. Переход на МСФО
Действительно, может получиться так, что по правилам, указанным в российских ПБУ, у организации формируется убыток. Но если компания применит для составления отчетности международные стандарты, которые основаны на правилах управленческого учета (что не запрещено Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и даже рекомендуется Минфином России), может получиться так, что финансовый результат будет положительным.
И следовательно, стоимость чистых активов окажется больше величины уставного капитала компании.
Если у организации нет других вариантов увеличения чистых активов, ей помогут учредители.
В налоговом учете сумма финансовой помощи не участвует в расчете налога по одному из оснований: если собственник участвует более чем в 50% в уставном капитале фирмы-получателя (подп.11 п.1 ст.251 НК РФ) либо если денежная сумма передана в целях увеличения чистых активов, в том числе путем формирования добавочного капитала (подп.3.4 п.1 ст.251 НК РФ).
Рассмотрим последний вариант.
Чтобы воспользоваться льготой по налогу на прибыль по второму основанию, компании не нужно выполнять никаких дополнительных условий, ни в части размера доли участия передающей стороны в уставном капитале, ни в части сохранения у фирмы имущества как минимум в течение года с момента его получения (письма Минфина России от 16.07.2015 № 03-0306/2/4093, ФНС России от 22.11.2012 № ЕД-4-3/19653 и др.).
Главное — оформить решение учредителей о том, что соответствующее имущество или деньги передаются именно для увеличения чистых активов.
В бухгалтерском учете безвозмездная финансовая помощь учредителя относится на добавочный капитал с использованием счета 83 (письма Минфина России от 28.10.2013 N5 03-03-06/1/45463, от 14.10.2013 № 03-0306/1/42727). То есть получается, что чистые активы компании при получении помощи от учредителя вырастут и при этом дополнительного налогообложения не будет.
Тегиналоговое консультированиеналоговое планированиеликвидация организации
Согласно Приказу ФКЦБ № 149 от 5.08.1996 «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» чистые активы — это «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету».
Анализу понятия чистые активы посвящены многие работы российских и зарубежных ученых . В научной литературе показатель «чистые активы» называют также показателями структуры капитала.
В западном учете используется понятие «нетто-активы» и рассматривается как эквивалент собственного капитала компании.
В российском учете расчет чистых активов в основном совпадает с таким подходом, но требования соответствия с собственным капиталом акционерного общества в нем не содержится.
Стоимость чистых активов отражает также стоимость той части имущества коммерческой организации, которая осталась бы у учредителей (участников) коммерческой организации при «воображаемой» ликвидации коммерческой организации с одновременным прекращением ее кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации.
| № | Статья | Строка баланса | Сумма | Отклонение (гр.4-гр.5) | |
| начало периода | конец периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Активы |
|||||
| 1 | Нематериальные активы | 110 | 17 | 14 | 3 |
| 2 | Основные средства | 120 | 11.377 | 8.108 | 3.269 |
| 3 | Незавершенное строительство | 130 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Долгосрочные финансовые вложения | 140-252 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | 0 |
| 6 | Запасы | 210 | 463 | 398 | 65 |
| 7 | НДС по приобретенным ТМЦ | 220 | 1.027 | 1.023 | 4 |
| 8 | Дебиторская задолженность | 230, 240-244 | 2.327 | 4.426 | — 2.054 |
| 9 | Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 | 0 |
| 10 | Денежные средства | 260 | 229 | 103 | 126 |
| 11 | Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 |
| 12 | Итого активы: | 15.485 | 14.072 | 1.413 | |
Пассивы |
|||||
| 13 | Целевые финансирования и поступления | 450 | 0 | 516 | — 516 |
| 14 | Заемные средства | 510, 610 | 0 | 715 | — 715 |
| 15 | Кредиторская задолженность | 620 | 10.698 | 12.702 | — 2.004 |
| 16 | Расчеты по дивидендам | 630 | 0 | 0 | 0 |
| 17 | Резервы предстоящих расходов и платежей | 650 | 0 | 0 | 0 |
| 18 | Прочие обязательства | 520, 660 | 0 | 0 | 0 |
| 19 | Итого пассивы: | 10.698 | 13.933 | -3.235 | |
| 20 | Стоимость чистых активов (активы-пассивы): | 4.787 | 139 | 4.648 |
На практике встречаются случаи, когда занижение чистых активов происходит по вине бухгалтера.
Например, на ОАО «Бемби» при расчете стоимости пассивов, участвующих в расчете чистых активов было учтено целевое финансирование, полученное АО из бюджета на обновление основных фондов.
Согласно ПБУ «Учет государственной помощи» целевое финансирование капитальных затрат за счет средств государственного бюджета «учитывается в качестве доходов будущих периодов при вводе объектов внеоборотных активов в эксплуатацию с последующим отнесением в течение срока полезного использования объектов внеоборотных активов в размере начисленной амортизации на финансовые результаты организации как внереализационные доходы».
При вводе в эксплуатацию приобретенных за счет бюджетного финансирования основных средств, бухгалтерия ОАО «Бемби» не учла данный источник финансирования в составе доходов будущих периодов, которые не участвуют в расчете чистых активов. В результате чистые активы по итогам 2001 года оказались занижены на 516 тыс. руб. (данные табл. 1).
Федеральное законодательство накладывает определенные ограничения на предельную величину чистых активов.
Если величина чистых активов оказывается меньше уставного капитала, то согласно ст. 35 Закона «Об акционерных обществах» уставный капитал подлежит уменьшению до величины чистых активов. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Реальный же размер имущества, на который могут рассчитывать кредиторы при возврате задолженности, определяется как раз величиной чистых активов.
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 Федерального закона «Об акционерных обществах», общество обязано принять решение о своей ликвидации.
Таким образом, показатель «чистые активы» (ЧА) рассчитывается по формуле:
ЧА = Активы – Обязательства
,
и на него накладываются следующие ограничения.
- ЧА >= УК.
Если уставный капитал меньше ЧА, то он подлежит уменьшению до величины ЧА. - ЧА>=УК>=100 000 руб.
На практике встречаются случаи, когда показатель «чистые активы» имеет отрицательное значение. Это свидетельствует не только о неэффективной работе коммерческой организации, но и о необеспеченности исполнения требований кредиторов имуществом. Согласно федеральному законодательству такое предприятие подлежит ликвидации.
Пути повышения показателя ЧА очевидны: либо повышать активы без соответствующего прироста обязательств, либо понижать обязательства: Активы — max, Обязательства – min.
Механизмы повышения активов
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) статьи 49, 53 — 68, 102 — 110 главы МСФО «Принципы»:
«Активы — это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем. Будущая экономическая выгода, заключенная в активе, представляет собой потенциал, который войдет прямо или косвенно в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств компании. Это может осуществляться разными путями, например, актив может быть:
- использован отдельно или в сочетании с другими активами при производстве товаров и услуг, продаваемых компанией;
- обменен на другие активы;
- использован для погашения обязательства;
- распределен среди собственников компании».
Повышение активов можно достичь путем:
- получения прибыли;
- получения финансовой помощи;
- проведения переоценки;
- эмиссии акций.
1. Наиболее общий механизм повышения прибыльности акционерного общества заключается в следующим. Прибыль формируется путем вычитания из выручки от реализации продукции (работ, услуг) затрат на производство продукции (работ, услуг). Целевая установка на повышения прибыли будет иметь вид:
Выручка — max; Затраты — min.
Повышения выручки зачастую невозможно в связи с ограниченностью производственных ресурсов (нехватка основных средств, рабочей силы).
Сущность ограничений производственных ресурсов заключается в ограничении собственных финансовых ресурсов. Если прибегнуть к заемному финансированию, то вместе с увеличением активов возрастут и обязательства, что не приведет к улучшению показателя чистые активы.
Более того, увеличение заемного финансирования повысит риск наступления финансовых затруднений (штрафы, пени, судебные издержки), что еще может увеличить обязательства.
Ограничения в росте выручки также могут быть обусловлены невозможностью расширения рынка (нет дополнительного спроса на продукцию (работы, услуги)).
Механизм понижения затрат более разнообразней, чем механизм повышения выручки. Но зачастую мероприятия по снижению затрат также требуют дополнительных финансовых ресурсов, которые не всегда есть.
Мероприятия по снижению затрат включают: снижение трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости продукции (работ, услуг), а также совершенствование структуры управления. Наиболее дешевый источник понижения затрат — сокращение амортизационных отчислений. Чем амортизационные начисления меньше, тем выше активы в балансовой оценке и прибыль.
Кроме прибыли от основной деятельности, АО может получать прибыль от продажи основных средств, материалов, ценных бумаг. Такие источники повышения активов также необходимо максимально использовать.
Все выше перечисленные мероприятия по повышению прибыльности АО отнесем к производственным мероприятиям. Можно выделить также и мероприятия по повышению прибыли, не связанные с производством (назовем их учетными мероприятиями): применение способа оценки списания материалов в производство (ФИФО, ЛИФО, средней себестоимости), использование различных резервов, образованных за счет себестоимости и ряд других. Но применение таких учетных мероприятий с целью повышения прибыли не повлияет в существенным аспекте на показатель ЧА, так как в количественном (материальном) отношении активов не прибавиться.
2. Получение финансовой помощи — самый быстрый и верный способ повышения чистых активов АО, так как в этом случае происходит увеличение активов (денежных средств) без соответствующего увеличения обязательств. Финансовую помощь могут предоставить:
- органы федеральной, региональной или местной власти в виде финансирования текущих и капитальных расходов;
- собственники (акционеры);
- кредиторы.
В соответствии со статьей 31 закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника — унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (досудебная санация).
Переоценка не дает приращение активов в виде денежных средств или повышения количества активов, но улучшает показатель «чистые активы» путем увеличения стоимости имущества предприятия (активов).
Результатом переоценки является увеличение стоимости активов (балансовой стоимости имущества) за счет соответствующего увеличения источников средств в виде добавочного капитала, который является частью собственных средств АО. Повышение чистых активов также повышает инвестиционную привлекательность. Более того, чем дороже имущество должника, тем больше доверия со стороны кредиторов (в том числе банков), так как повышается стоимость залогового имущества.
На многих промышленных предприятиях стоимость имущества занижена, так как при приватизации оно им доставалось зачастую по символической цене. Поэтому занижен и собственный капитал, так как в промышленности основные средства приблизительно равны собственному капиталу и части долгосрочного заемного капитала. Но в балансе большинства предприятий редко встретишь долгосрочный заемный капитал. Долгосрочное заемное финансирование в нашей стране развито крайне плохо.
Вообще-то говоря, баланс промышленного акционерного общества характеризуется минимальным уставным капиталом (100 000 тыс. руб.) и большим добавочным, что свидетельствует о многократно проводимой переоценке и практически за бесценок полученном имуществе в результате приватизации. И все равно стоимость активов (в первую очередь основных средств) зачастую в промышленности занижена, что влияет и на величину чистых активов, и на кредитоспособность (кредит дает обычно под активы – маленькие активы – маленькие и кредиты), и на инвестиционную привлекательность.
Стоит особо подчеркнуть, что акционерные общества с заниженными активами являются лакомыми кусочками для поглощения – достаточно одному крупному кредитору претендовать почти на все имущество должника, если сумма долга больше половины активов должника. АО, имеющее заниженные чистые активы, имеют, как правило, низкую рыночную стоимость акций, что создает благоприятные условия для их скупки с целью захвата управления АО.
4. Эмиссия акций — сравнительно дешевый и быстрый источник получения денежных средств, не обремененных обязательствами, что прямым образом влияет на увеличения чистых активов АО. Но размещение акций на открытом фондовом рынке как источник финансирования практически не доступен средним предприятиям. Эмиссию акций могут себе позволить крупные компании, котирующие свои акции на бирже, имеющие хорошую репутацию и высокий уровень чистых активов.
Единственный выход для средних предприятий в условиях кризиса – размещение новых акций среди нынешних акционеров.
Механизмы понижения обязательства
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) «обязательства — это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду. Важнейшей характеристикой обязательства является то, что компания имеет текущую задолженность. Обязательства могут быть юридически обязательными (например, суммы, выплачиваемые за товары и полученные услуги) или возникать из деловой практики (например, гарантийное обслуживание после истечения гарантийного срока эксплуатации)».
В экономической литературе можно встретить различные классификации обязательств. Например, предлагается делить обязательства на следующие группы:
- обязательства перед фискальной системой;
- обязательства перед финансово-кредитной системой;
- обязательства перед контрагентами за поставленные ими товары либо услуги;
- обязательства перед акционерами и работниками предприятия.
Понижение уровня обязательств можно достичь путем:
- мобилизации денежного потока на покрытие обязательств;
- реструктуризации обязательств.
1. Определенный уровень обязательств присущ любому АО. Более того, Модельяне и Миллер доказали, что АО выгодно использовать заемный капитал, так как происходит экономия на налоге на прибыль (проценты по использованию заемного капитала включаются в затраты, а дивиденды по использованию акционерного капитала выплачиваются за счет чистой прибыли). Но использование заемного капитала связано с риском банкротства АО, которое выражается в неспособности исполнять обязательства.
Исполнение обязательств неразрывно связано с денежным потоком, который формирует выручка от реализации. Если рост денежного потока опережает рост потока обязательств, то обязательства будут сокращаться. Если же, наоборот, произойдет снижение денежного потока, то обязательства сразу повысятся. Таким образом, уровень обязательств можно понизить за счет мобилизации денежного потока. При понижения уровня обязательств повысятся чистые активы АО. Мобилизацию денежного потока можно провести с помощью ускорение сбора дебиторской задолженности.
Ускорение сбора дебиторской задолженности можно достигнуть за счет:
- установления жесткого контроля за соблюдением договорной дисциплины контрагентами;
- заключение договоров, предусматривающих переход права собственности на продукцию (работу, услуги) только после их оплаты;
- продажа дебиторской задолженности (факторинг) банку или факторской компанией. Фактор обычно выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (до 80 %), остальные 20 % можно рассматривать в качестве затрат для приобретения источников финансирования деятельности предприятия.
- введение системы предоплаты, стимулирования покупателя на оплату продукции по схеме «2/10 полная 30», означающая, что
- покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;
- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитования;
- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться от момента оплаты.
При наличие просроченной дебиторской задолженности необходимо организовать работу по ее взысканию. Финансовыми способами воздействия на дебиторов по взысканию просроченной дебиторской задолженности являются: составление актов сверки задолженности, применение штрафных санкций, предложения о проведении взаимозачетов, продажа задолженности, инициация процедуры банкротства неплатежеспособного дебитора.
Необходимо отметить, что чем больше АО имеет обязательств, особенно просроченных, тем жестче должна быть политика по управлению дебиторской задолженностью.
Если АО будет отвлекать денежные средства в расчетах, то будет дефицит ресурсов для погашения собственных обязательств.
2. Вторым способ понижения обязательства является реструктуризация обязательств.
Можно выделить следующие пути реструктуризации обязательств:
- пролонгация краткосрочного кредита банка;
- перевод долга в разряд долгосрочных;
- заключение договоров на поставку продукции с отсрочкой платежа от 30 дней;
- реструктуризация налоговых обязательств;
- перевод части краткосрочных обязательств в акции или облигации;
- оформление обязательства оплаты товаров (работ, услуг) векселем с отдаленным сроком погашения;
- «прощение» долга.
По существу, все процедуры реструктуризации сводятся либо к переводу заемного капитал в акционерный, либо к пролонгации заемного капитала, либо к новации (замены одного обязательства другим). Возможно также и достижение договоренности о прощении долга.
Пролонгация обязательств улучшает показатели платежеспособности АО, уменьшает долю просроченных обязательств в заемном капитале АО, но не повышает чистые активы АО.
Реструктуризация заемного капитала в акционерный повысит чистые активы АО, но необходимо иметь в виду, что в случае передачи акций, составляющих более 20% акционерного капитала, появляется рычаги давления на процесс управления АО со стороны нового собственника.
Выводы
Чистые активы являются важным показателем финансово-хозяйственной деятельности АО. Если акции АО не имеют рыночной стоимости (не котируются на бирже), показатель «чистые активы» может в какой-то степени заменить показателем «рыночная капитализация компании».
Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность АО, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И, напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства АО. Поэтому руководство АО должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
Список использованной литературы
- Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: в 2-х томах / перев. с англ. под ред. В.В. Ковалева, СпБ: Экономическая школа, 2001
- Карлин Томас П., Мак Мин Альберт Р. Анализ финансовой отчетности. Издание Ассоциации банкиров Америки. М., 1998, с. 134.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:Финансы и статистика, 1998. – 512 с.
- Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации», Модуль 11.-М.:Инфра-М, 2000.
- Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. М.: «Финансы и статистика», 1994.
Андрей Викторович Комаров
Директор АКФ «ЦФО»
- Амортизация лизингового имущества Возражение на отзыв ответчика