Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот
Окончание
Неразменные кредитные деньги
Исходя из характера эмитента (процесс денационализации денег)
Исходя из материально-вещественной субстанции (носителя)
В отличие от бумажных денег, порожденных государственными нуждами, возникновение кредитных денег связано с кредитными от-ношениями, кредитными операциями и развитием банковского дела.
Неразменные кредитные деньги, заменители денег, знаки денег, символические деньги, субституты денег. В результате объективныхпроцессов начали складываться предпосылки для перехода к новой форме денег - неразменным кредитным деньгам. Объективная необ-ходимость появления кредитных денег заключалась:
в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
экономии наличных (золотых) денег; развитии безналичных расчетов.
Предпосылками (факторами) этого перехода явились: а) объек-тивный процесс вытеснения полноценных денег неполноценными из-за их мимолетного использования (постоянного изменения владельца) и приобретения статуса символических денег в качестве «посредника» в процессе обращения; б) развитие кредитных отношений; в) укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноцен-ные (бумажные) деньги и властной силой узаконивающего их; г) рост потребности в деньгах в связи с бурным развитием товарно-денежных отношений.
Кредитные деньги - эта форма денег, порожденная на опреде-ленном историческом этапе развитием кредитных отношений. Содер-жание неразменных кредитных денег определяется двумя принципами. Во-первых, став неразменными на драгоценные металлы, деньги стали нести в себе содержание «авансированной» - доверительной (или кредитной) стоимости. Во-вторых, одной из важнейших особенностей
56
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота, что предполагает осущест-вление кредитных операций с реальными процессами воспроизводства. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, а погашение ссуд про-исходит при снижении остатков ценностей. Таким образом, достига-ется увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Данная особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.
При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки, т.е. они поступают в оборот без необходимой увязки с потреб-ностями в денежных знаках. Таким образом, наиболее существенным различием между бумажными и кредитными деньгами является особен-ность их выпуска в оборот.
Кредит должен являться основным механизмом, обеспечи-вающим предложение кредитных денег, так как этот канал эмиссии в большей степени отвечает потребностям экономики, способствует ее росту. В современных условиях большая часть кредитных денег пред-ставляет собой средства на различных счетах кредитных организаций. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам (чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота частные банки), поэтому в настоящее время обращение денег осущест-вляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита и отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.
Кредитный характер денег вытекает из того, что все денежные знаки являются обязательствами на часть общественного продукта. В широком смысле слова это обязательства государства предоставить по первому требованию необходимые товары. В узком смысле - это деньги, предоставляемые коммерческими банками в долг хозяйствен-ным организациям, подлежащие возврату в установленный срок. В кон-кретном смысле слова это деньги, непрерывно поступающие в банк от торгующих организаций в порядке погашения кредитов под товары, находящиеся в обороте.
Визуально бумажные и кредитные деньги не различаются. В со-ставе первых кредитных инструментов были векселя, а именно перевод ные векселя, которые вначале не использовались как средство платежа, ибо запрещался их индоссамент. К. Маркс назвал их «торговыми»
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
деньгами. Коммерческие векселя имели ряд ограничений применения во внутреннем обороте: по территории, во времени, между всеми участ-никами оборота, по номиналу (достоинству) бумаг, гарантиям. В силу этого они не могли получить всеобщее признание. Но легкость веса, дешевизна и простота изготовления векселя (не нужен дорогостоящий металл, монетный двор, достаточно написать на бумаге и расписаться), частная правовая природа векселя (абстрактное обязательство купца или промышленника уплатить определенному лицу в указанный срок, указанное количество драгметаллов) заставили их вытеснить из обра-щения другие виды денег.
Выпуск кредитных средств в обращение сводится к эмиссии депозитных денег, электронных денег, векселей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные деньги кредитными деньгами и финансовыми инструментами, снижая при этом издержки обращения.
Кредитные деньги «законодательно приравниваются к налич-ным деньгам» , используются для организации системы безналичных платежей, «выполняют роль средства обращения… осуществляя рас-четы через систему банковских счетов, не одновременно с продажей товара... Либо продавец, либо покупатель кредитуют контрагентов, создавая кредиторскую или дебиторскую задолженность». Ликвидные и кредитные деньги представляют собой единство противоположностей. В ликвидных деньгах основа - ликвидность, в кредитных деньгах ос-нова - обязательство, а признак ликвидности - оттенок условности.
Характерные черты неразменных кредитных денег:
не имеют внутренней стоимости, их номинальная стоимость превышает реальную стоимость;
подвержены обесценению, их физически невозможно исполь-зовать как товар;
утратили свойство эластичности, выполняют функцию мас-штаба цен и счетных денег, не измеряют, а соизмеряют цены товаров;
природа неполноценных денег - кредитная.
Современные деньги полностью утратили товарную природу полноценных денег, но существует мнение, согласно которому деньги остались товаром - специфическим, своеобразным денежно-кредитным товаром, «торгующимся» на рынке.
Правовая сторона современных денег заключается в том, что го-сударство монополизировало эмиссию наличных и безналичных денег.
Информационная сторона денег заключается в том, что онистановятся языком рынка. В современных условиях неразменные деньги называют заменителями полноценных денег, знаками денег,
58 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
субститутами денег - такими заменителями, которые сохраняют всеважнейшие свойства денег и выполняют все их функции.
С учетом характера движения денег их разделяют на наличные деньги и безналичные деньги. Наличные деньги в обращении (НДВО)
(денежный агрегат М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства (табл. 3.2). НДВО включают банкноты и монеты в обращении. Термин «наличные деньги» в обращении означает буквально обращение денег на руках у населения, а движение наличных денег через кассы банков означает их оборот.
Безналичные деньги. В структуре безналичных средств можновыделить как безналичные деньги, так и безналичные средства, квази-деньги. Безналичные деньги включают остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) - депо-зитные деньги илипереводные депозиты .Безналичные средства вклю-чают остатки на срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по обоим видам операций.
Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот различают эндогенные и экзогенные деньги.
Эндогенные деньги (англ.endogenous money ) определяютсяспросом, который предъявляется различными организациями и фи-зическими лицами. Использование эндогенных денег позволяет удов-летворять спрос организаций и физических лиц на деньги и кредиты, совершенствовать кредитные продукты, увеличивать прибыль банка и влиять на ревальвацию (девальвацию) валюты. Существование эндогенных денег является выражением общего принципа рыночной экономики - спрос рождает предложение - и означает, что колебания объема денежной массы следуют за колебаниями спроса на деньги. К числу эндогенно определяемых параметров относятся объемы за-нятости и выпуска, уровни инфляции и безработицы и т.д. Эндогенные
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
параметры денег связаны с развитием финансовой системы, которая в состоянии самостоятельно удовлетворять спрос экономики на денеж-ные активы прежде всего через создание самих денег, квазиденег и сур-рогатов денег, сводя до минимума эмиссионную политику государства. Эндогенные деньги ускоряют развитие банковской системы, темпы экономического роста промышленных предприятий, увеличивают налоговые поступления в бюджет, препятствуют резкой ревальвации. Эндогенные деньги возникают и уничтожаются только как результат колебаний спроса на деньги.
Экзогенные деньги (англ.exogenous money ) превращает коммер-ческие банки в пассивных проводников денежно-кредитной политики центрального банка. Динамика объемов экзогенной денежной массы определяется стратегией центрального банка. В качестве экзогенных параметров в макроэкономических моделях выступают государствен-ные расходы, ставка налогообложения и величина предложения денег. Экзогенные деньги позволяют реализовать выбранные направления денежно-кредитной политики центрального банка, но вместе с тем спо-собствуют ревальвации и вынуждают кредитные организации проводить пассивную денежно-кредитную политику. Неудовлетворенный спрос на деньги, вызванный преобладанием экзогенных денег, способствует ревальвации национальной валюты. Твердая национальная валюта - позитивный фактор для развития экономики страны, но только в случае конкурентоспособности производимых товаров. Ревальвация выгодна импортерам, получающим дополнительные доходы в виде курсовой раз-ницы. Кроме того, спрос на деньги, особенно финансовый спрос, эласти-чен, и очевидно, что для страны, основная задача которой возрождение и развитие национального производства, создание экзогенной денежной массы неперспективно. Стабильный, направляемый и регулируемый спрос на деньги со стороны центрального банка и устойчивый спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов позволят сократить экзогенные каналы выпуска денег в оборот.
Спрос на экзогенные или эндогенные деньги напрямую связан: с предпочтениями экономических субъектов (примером такого рода зависимостей могут служить функции потребления или инвести-
ционного спроса); технологическими зависимостями в экономике (примером
может служить производственная функция, показывающая связь между объемом производства и факторами производства);
структурными изменениями в экономике (например, опреде-ление совокупного спроса, безработицы, инфляции);
60 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
институциональными зависимостями, вытекающими из ин-ституционально установленных в экономике норм и правил (к их числу можно отнести функцию налоговых поступлений как зависимость от размера дохода и установленной налоговой ставки).
Исходя из вышесказанного можно сделать следующие выводы. В условиях российской экономики необходимо обеспечить оп-тимальное соотношение между величиной экзогенной и эндогенной денежной массы, которое позволит как проводить эффективную анти-инфляционную политику Банка России, так и финансировать про-
мышленные предприятия.
Одной из особенностей современных денег является их дематери-ализация. Дематериализация денег означает преимущественное исполь-зование безналичных денег, не имеющих материально осязаемой формы в виде записей по счетам или в памяти компьютера. Дематериализация денег стала происходить в конце XX в., когда удельный вес наличных денег стал сокращаться. Деньги стали выступать в большей мере в каче-стве действительного орудия обмена. Если в товарных деньгах вещная составляющая преобладала над обязательственной, а в полноценных, золотых деньгах вещная и обязательственная стороны совпадали, то с возникновением бумажных денег обязательственная сторона начинает преобладать над вещной.
Исторически деньги вышли из вещной (товарной) формы, однако с развитием товарного обмена и появлением неполноценных денег, когда банкноты перестали представлять обещание выплатить абсолютно лик-видные активы против них, обязательная составляющая денег начинает доминировать. В настоящее время наличные деньги выступают как обязательства ЦБ РФ. В статье 30 Федерального закона от 10.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее - Закон о Банке России) говорится: банкнота и мо-нета ЦБ РФ являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Наличные денежные средства наряду с другими ликвидными активами образуют денежную базу в экономике.
Вещная составляющая наличных денег сохраняется, однако вещные признаки денег имеют свою специфику: полезность банкноты определяется ее покупательной способностью, по-другому эту вещь использовать невозможно.
Природа безналичных денег также носит обязательственный ха-рактер. Безналичные деньги - кредитовые остатки на различных счетах
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
до востребования клиентов банка, на которые распространяются дей-ствие главы 45 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), т.е. это счета для расчетных операций. С правовой точки зрения запись на банковском счете - количественное выражение обязательства - право требования клиента к банку, которое не мешает признавать данное обя-зательство деньгами. Депозитные деньги (переводные депозиты) пред-ставляют собой обязательства коммерческого банка перед его клиентами (обязательство по ведению счета, по списанию денег, зачислению денег на счет, начислению процентов). Они обеспечены структурой активов коммерческих банков.
Развитие форм денег происходит и под влиянием характера обе-спечения. Выделяют деньги с золотым содержанием и обеспеченные активами центрального банка: фидуциарные и фиатные деньги.
Деньги с золотым содержанием - это полноценные деньги,разменные на золото и серебро, требующие реальных запасов золота. В таком случае золотое содержание денег выступает как техническая сторона, как мера стоимости - весовое содержание золота в одной де-нежной единице государства, т.е. масштаб цен в условиях обращения полноценных денег.
В условиях неразменных кредитных денег и по причине демо-нетизации золота в 1920-1930 гг. оно перестает выполнять функции обращения и платежа и международного средства: золотой стандарт устанавливается сначала в урезанной форме - золотослитковом и зо-лотодевизном стандарте, а в результате Великой депрессии золотой стандарт отменяется во всех странах и деньги получают золотое обе-спечение активами центрального банка, куда входят международныерезервы Российской Федерации (МР РФ), ценные бумаги государства, товары. Эмиссия наличных денег носит фидуциарный (обязательствен-ный) характер. Банк России фактически платит ценными бумагами, ко-торые сам эмитирует. Границы эмиссии в таких условиях определяются косвенно, а именно устойчивостью национальной валюты.
Фидуциарные деньги (лат.fiducia - доверие; англ.fiduciarymoney ) - средства обращения, не имеющие внутренней стоимости,в частности бумажные деньги, не обеспеченные запасом благородных металлов. Выпуск фидуциарных денег получил развитие, когда рост про-изводства, прежде всего промышленного, стал сдерживаться рамками золотых стандартов (золотомонетного или золотослиткового).
В современных денежных системах эмиссия денег изначально не опирается на наличие товарного резерва в виде золота или дру-гих драгоценностей, поэтому является фиатной. Фиатные деньги (лат. fiat - декрет, указание, «да будет так») - деньги, для которых
62 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
государство устанавливает ценность, обеспечивает и гарантирует их своим авторитетом и властью, деньги, чья ценность детерминирована единственно только государственным указом. Самостоятельной сто-имости такие деньги не имеют, или она несоизмерима с назначенным номиналом. К ним относятся банковские билеты и другие носители, ценность которых в обращении зафиксирована надписанной на них суммой. Последняя намного превышает их внутреннюю стоимость (цену производства банкнот и т.п.), однако реальная покупательная способность может изменяться в зависимости от состояния эконо-мики, от доверия к эмитенту (как правило, это центральный банк страны).
Различаются или нет фидуциарное и фиатное содержание денег? Термин «фидуциарные деньги» начал официально использоваться в 1844 г. с принятием Закона о банковской хартии в Англии. На данном этапе владельцы фидуциарных денег имели право на их обмен в банке на полноценный золотой эквивалент.
Термин «фиатные деньги» появляется в 1878 г. После крушения Бреттон-Вудской системы золотого стандарта в 1971-1973 гг. обмен фидуциарных денег на золотой эквивалент был полностью отменен, по-этому в настоящее время большинство национальных валют являются фиатными, включая доллар США, евро и другие резервные валюты. Кроме того, одни валюты основываются на доверии, а другие называются деньгами только по воле государства.
Исходя из особенностей выполняемых функций выделяют иде-альные и реальные деньги.
Идеальные деньги - мысленно представимые деньги, которыеиспользуются в функции денег как меры стоимости, масштаба цен и счетных денег, служат для целей ценообразования (с их помощью определяются и соотносятся цены различных товаров).
Реальные деньги - это деньги, которые используются во всехостальных функциях.
Исходя из характера обязательств банков выделяют:
государственные деньги: банкноты, монеты, казначейские
частные (кредитные) деньги: депозитные деньги, электронные
«финансовые деньги» (последний термин не устоялся в эко-номической науке по объективным причинам, о которых будет сказано ниже).
Государственные (ликвидные) деньги. Признание той или инойформы денег зависит от уверенности получателя, что любая третья
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
сторона впоследствии примет эти деньги в сделке. В наши дни любая форма денег номинируется в определенной валюте. Общество взаимо-заменяемо использует различные формы и виды денег при условии, что они выражены в одной валюте. Это подкрепляется двумя факторами: во-первых, наличием формы денег центральных банков, которая поль-зуется поддержкой государства; во-вторых, конвертированностью всех видов денег в деньги центрального банка.
Используя одну и ту же валюту, участники расчетов становятся обладателями общей меры экономической стоимости, средства хране-ния стоимости и набором инструментов и процедур для перевода этой стоимости.
Центральный банк по определению не подвержен банкротству. Наличные деньги и остаток денег на счетах центрального банка обла-дают абсолютной ликвидностью по сравнению с кредитными деньгами, поэтому их можно назвать ликвидными деньгами.
Свойства государственных (ликвидных) денег состоят в сле-дующем: они обладают всеобщей обмениваемостью, силой законного средства платежа, имеют кредитную природу, выступают как обяза-тельства центрального банка. Вся денежная масса в экономике страны «…эмитируются тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком». Современные государственные деньги - банкноты и монеты - эмитируются эмисси-онными банками и казначейством.
Частные деньги. В современной западной экономической те-ории появились сторонники денационализации денег , т.е. теории, ослабляющей государственное регулирование денежного обращения со стороны центральных банков. Они считают необходимым устранить государство из банковской системы и фактически устранить денежную политику.
Общий уровень цен, по мнению сторонников данной концепции, мог бы определяться на основе счетных денег, а их покупательная спо-собность поддерживаться за счет конкуренции кредитных организаций, выпускающих деньги в обращение. А. Хайек на основе своего представ-ления о деньгах с позиции функционального подхода выдвигает теорию частных денег . По его мнению, в юридическом значенииlegal tender , илизаконное средство платежа, означает не более чем деньги, выпускаемые правительством, от которых не может отказаться кредитор при уплате этими деньгами причитающегося ему долга. Деньги могут существовать (и существовали) без какого-либо участия правительства. Совместное обращение золотых и серебряных монет - это форма параллельногооб-
64 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
ращения валют. В разных регионах мира можно создать ряд учреждений, имеющих право свободно выпускать конкурирующие банкноты и счета до востребования, деноминированные в своих собственных, частных, единицах, считает А. Хайек. На практике частные деньги - кредитные обязательства коммерческих банков - породили новую форму денег - кредитные деньги.
Финансовые деньги. В работах отечественных экономистоввстречается и спорные подходы. В своей работе М.А. Портной вы-деляет три формы денег: натуральные, кредитные и финансовые. По мнению М.А. Портного, современному этапу развития товарно-денежных отношений соответствует определенная форма денег - финансовые деньги, в которых выражается «ценность бизнеса как то-вара». «Финансовые деньги - это полноценные современные деньги, выражающие ценность источников дохода и обслуживающие процесс накопления. Развитие акционерной формы капитала превращает биз-нес в товар и вовлекает в оборот ценные бумаги», которые, по мнению М.А. Портного, и являются современными деньгами, выражающими ценность бизнеса. Портной выделяет следующие виды финансовых денег: акции (представляют собой важную разновидность финансо-вых денег, в которых получает свое выражение ценность бизнеса как товара); государственные и корпоративные облигации; закладные; векселя; сберегательные и депозитные сертификаты. «Обыкновен-ные акции… - например, пишет автор, - это вид финансовых денег, предназначенных для выражения ценности бизнеса как товара. Эти деньги выполняют функцию меры ценности и средства накопления». Автор считает, что функцию средства обращения ценные бумаги не выполняют, поэтому в работе она отходит на третий план, а основны-ми функциями денег в современной рыночной экономике являются две функции: мера ценности и средства накопления. В литературе такой подход отнесен к числу спорных.
Неразменные (кредитные) деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные и электронные деньги.
Номинальная стоимость кредитных денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.
Неразменные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение неразменных денег выражалось:
В создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
В экономии наличных (золотых) денег;
В развитии безналичных расчетов.
Особенность кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. При этом достигается увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество неразменных денег .
С 30-х годов XX в. в капиталистическом мире утвердилась система неразменных кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам. Обеспечением современных банкнот являются в основном государственные ценные бумаги: золотое обеспечение и размен банкнот на золото отменены фактически во всех странах капиталистического мира. Размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.
Качественные сдвиги в денежной системе определили ее неустойчивость в условиях общего кризиса капитализма. Для современной денежной системы капитализма характерны следующие черты:
1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;
3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;
5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;
6) хроническая инфляция .
Происхождение и сущность бумажных денег
Появление бумажных денег объективно обусловлено закономерностями металлического обращения, развитием товарообмена и потребностями государства в средствах для покрытия своих расходов. Возникновение бумажных денег явилось результатом длительного исторического процесса постепенного отделения номинальной стоимости денег от реальной. Возможность такого отделения была связана с мимолетным характером функционирования денег как средства обращения .
В процессе обращения полноценные монеты постепенно стираются, теряют часть своей стоимости. За двадцать лет первой трети XIX в. в Европе совершенно исчезло в результате стирания 19 из 380 млн ф. ст., т.е. 5% всего золота.
Страны, имевшие золотое обращение, в 80-е гг. XIX в. ежегодно теряли от снашивания монет не менее 700-800 кг чистого золота.
Несмотря на то, что реальное металлическое содержание монет перестает соответствовать их номиналу, стершиеся монеты продолжают исправно выполнять функцию средства обращения, как и новенькие монеты. Таким образом, практика обращения стершихся монет создала объективные предпосылки для замены полноценных денег их заменителями.
Следующим шагом на многовековом пути к замене полноценных металлических денег их бумажными знаками стала сознательная порча монет государством, т.е. выпуск государством неполноценных монет с пониженным содержанием в них золота (серебра), а затем чеканка серебряных монет вместо золотых, медных - вместо серебряных. Порча монет приносила государству дополнительный доход.
Заключительным этапом стал выпуск государством (казначейством) бумажных денег (в некоторых странах их называли «бумажными монетами») с принудительным курсом для покрытия своих расходов (в начале XIII в. - в Китае, в IV в. - в Японии, вXVII в. - в Швеции). Первоначально государство, как правило, разменивало бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации) на золото (серебро) по официальному курсу, что породило их общественное признание. Однако постоянное увеличение потребностей государства в деньгах вынуждало его выпускать все больше бумажных денег и отказаться от их размена на благородный металл. Вначале бумажные деньги (наряду с депозитными) обращались параллельно с золотыми (серебряными), затем полностью вытеснили последние. В конце концов была утрачена всякая связь бумажных денег с золотом, их всеобщая обращаемость обеспечивалась исключительно властной силой государства - эмитента . Бумажные денежные знаки являются не полноценными деньгами, а только их знаками. Этим и тем, что бумажные деньги более удобны в обращении, объясняется факт перехода от металлических денег к бумажным. Возможность такого перехода заложена в функции денег как средства обращения. Использование этой возможности для практического осуществления выпуска бумажных денег в обращение предполагает наличие двух условий: относительно развитых товарно-денежных отношений и наличие доверия к бумажным деньгам.
Впервые они были выпущены в VII веке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценных медных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги, они успешно обращались. Позже, в XIII веке бумажные деньги были выпущены в Персии, а в XIV веке - в Японии.
Опираясь на силу государственной власти, становится возможным заменить золото и серебро в обращении сначала в пределах данного государства, а затем и в мировой торговле знаками стоимости. Первоначально эти знаки в любой момент могли быть обменены на благородные металлы по номиналу, что и позволяло им циркулировать в обращении в качестве заменителей денег из драгоценных металлов.
Бумажные деньги возникают и действуют наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые деньги.
В XII-XV вв. купцы для удобства торговли создают банки для замены через них наличных платежей безналичными, более удобными и безопасными.
В докапиталистические времена бумажные деньги существовали только до тех пор, пока происходил их свободный обмен на полноценные. С возникновением капитализма в лице буржуазного правительства, наконец, появился тот, кому люди могли верить. Широкие возможности для развития бумажных денег создает только капитализм с его развитой кредитной системой .
Бумажные деньги (казначейские билеты) - это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом.
Необходимо обратить внимание на то, что в настоящее время такие деньги практически не выпускаются.
Для бумажных денег были характерны две особенности.
Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами - знаками стоимости, обладали представительной стоимостью, которая определяла их покупательную способность.
Вторая особенность связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались. Это вызывалось двумя причинами:
1) бумажные деньги выпускались для покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учета (точнее, сверх потребностей товарооборота в деньгах);
2) бумажные деньги не разменивались на золото, и поэтому не действовал механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения, следовательно, выпущенные сверх потребностей товарооборота бумажные деньги «застревали» в каналах обращения и обесценивались.
Таким образом, бумажные деньги - это неразменные на полноценные деньги денежные знаки, выпускаемые для покрытия дефицита государственного бюджета. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимость их выпуска (расходы на бумагу, печать) образуют эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. Выпуск бумажных денег должен быть ограничен количеством полноценных денег, необходимых для обращения в данный период, другими словами, количеством золотых денег, которые они замещают в обращении.
Однако появление, а затем и рост дефицита государственного бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах. Эмиссия (выпуск) бумажных денег определяется не потребностью товарного обращения, а дефицитностью госбюджета. Но сколько бы бумажных денег не выпустило государство, они будут представлять только то количество полноценных денег, которые они замещают в обращении. В этом заключается сущность инфляции, то есть уменьшения покупательной способности бумажных денег. Но обесценивание денег может происходить и по другим причинам: упадок доверия к правительству, пассивное сальдо платежного баланса.
Бумажные деньги выполняют две функции: средства обращения и средства платежа. Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, т.к. выпуск их не регулируется потребностями товарооборота, и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы обращения и обесцениваются.
Обесценивание денег - это уменьшение покупательной способности денежной единицы. Рассмотрим механизм обесценивания бумажных денег в результате их выпуска сверх потребностей товарооборота в деньгах. Например, потребность товарооборота в деньгах (при данном уровне цен, количестве реализуемых товаров и скорости обращения денег) составляет 2000 млрд долл. Если номинальная стоимость бумажно-денежной массы в обороте 2000 млрд долл., то представительная стоимость и покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл., а представительная стоимость и покупательная способность одной денежной единицы - 1 долл. (2000:2000), т.е. равна ее номиналу.
Если номинальная стоимость денежной массы будет равна 4000 млрд долл., то представительная стоимость и, значит, покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл. (так как потребность товарооборота в деньгах равна 2000 млрд долл.), а представительная стоимость и покупательная способность каждой денежной единицы окажется ниже номинала - 0,5 долл. (2000:4000). Иначе говоря, денежная масса будет обмениваться на ту же самую товарную массу, однако по новым ценам - в два раза более высоким. Повышение цен приведет к увеличению потребности товарооборота в деньгах: она повысится до 4000 млрд долл. В результате количество денег в обороте станет равным потребности товарооборота в деньгах (при новом, более высоком уровне цен) .
Обесценивание денег проявляется в двух формах:
Во внутреннем обесценивании - по отношению к товарам на внутреннем рынке, т.е. в росте цен на товары;
Во внешнем обесценивании - по отношению к иностранной валюте, т.е. в уменьшении курса национальной валюты.
Причины обесценивания:
Избыточный выпуск бумажных денег государством;
Упадок доверия к эмитенту;
Неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Неизбежной спутницей бумажных денег является инфляция. Она возникаем из-за невозможности стихийного приспособления бумажных денег к потребностям товарооборота и использования правительствами эмиссии для покрытия дефицита госбюджета.
Бумажные денежные знаки бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты - bank notes). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных. Банкноты появляются с развитием кредитных отношений.
Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом .
К. Маркс повествовал, что «поскольку золотые деньги в процессе обращения сами становятся простым знаком ϲʙᴏей собственной стоимости, они могут быть замещены простыми знаками стоимости». Уже в функции денег как меры стоимости содержится возможность замены реальных денег бумажными. Это связано с тем, что:
- масштаб цен условен и законодательно регулируется;
- в названиях денег постепенно сглаживаются последствия отношений стоимости (в процессе обращения денег)
Бумажные деньги бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты) Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, кᴏᴛᴏᴩые по ϲʙᴏей природе будут кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных, банкноты побудут с развитием кредитных отношений.
Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н. э., в Европе и Америке — в XVII-XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.
Бумажные деньги будут знаками, представителями полноценных денег-. Обращающиеся знаки стоимости приобретают форму символических денег, ϶ᴛᴏму способствует мимолетный характер их обращения, а также то обстоятельство, что их принудительный курс санкционируется государством. Первоначально выпуск бумажных денег был ограничен таким их количеством, кᴏᴛᴏᴩое равнялось количеству золота, необходимого для обращения. Стоит заметить, что они выражают обязательства государственной власти и стали орудием обращения, способом государственных платежей в счет долгов, платежным средством, имеющим целью извлечение доходов для пополнения государственной казны. Их возможное обесценение связано не только с ростом цен на товары и услуги, но и возможной сменой государственной власти, подрывом доверия населения к государству. Бумажные деньги не размениваются на драгоценные металлы, не определяются потребностью товарооборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью финансирования государственных расходов и бюджетного дефицита. Вполне допустима чрезмерная эмиссия бумажных денег, что вызывает их обесценение.
Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что деньги могут быть использованы в качестве заместителей золота при выполнении ϲʙᴏей главной функции — средства обращения, т.е. косвенно заменяя золото, они представляют собой исключительно знаки стоимости всех товаров, находящихся в обращении. Сами по себе бумажные деньги не могут служить товаром, вначале они беспрепятственно разменивались на золото по номиналу. Две их главные функции: мера стоимости и средство обращения.
Основными причинами выпуска бумажных денег будут:
- нужды государственного казначейства в ресурсах, вызванные дефицитом государственного бюджета;
- наличие исторических периодов, характеризующихся острой потребностью правительства в деньгах (войны, революции);
- хронический дефицит платежного баланса страны, когда правительство, стремясь избежать утечки золота за границу, вынуждено вводить неразменные на золото деньги, снабженные принудительным курсом, в целях получения эмиссионного дохода;
- физический износ монет, превращающий полноценные монеты в знаки стоимости, а в отдельных случаях сознательная порча монет государством, приводящая к снижению металлического содержания монет в целях получения дополнительного дохода в казну.
Бумажные деньги, выпускаемые казначейством, опираются на перераспределительную функцию государства, на его способность осуществлять внеэкономическое принуждение. Бумажные деньги не будут долговым обязательством государства. При всем этом их выпуск можно рассматривать как специфическую форму принудительной финансовой субсидии общества государству.
Бумажные деньги — ϶ᴛᴏ денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Реальная бумажная стоимость денег определяется объективным законом денежного обращения: их выпуск ограничивается тем количеством, кᴏᴛᴏᴩое отражало бы действительное обращение символически представляемого ими золота. Бумажные деньги — ϶ᴛᴏ обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Стоит заметить, что они не пригодны для выполнения функции сокровища.
Кредитные деньги - ϶ᴛᴏ форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Стоит заметить, что они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они побудут не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Объектом меновых отношений будет не товар в ϲʙᴏей сущности, а товарный капитал. Функции денег реализует не денежный товар, а денежный капитал в форме кредитных денег.
Кредитная система породила кредитные деньги особого рода, представляющие собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе банковские депозиты (депозитные деньги, являющиеся базой чекового обращения) Вексель и банкнота возникли на базе обращения долговых обязательств. К. Маркс повествовал: «Выдача векселей — ϶ᴛᴏ превращение товара в одну из форм кредитных денег, а учет векселей — исключительно превращение данных кредитных денег в другие деньги, а именно в банкноты». Долговые обязательства с наступлением срока для ликвидации сальдо платежей требовали наличных денег, наличные деньги должны были появиться и до срока платежа по векселю, в противном случае процесс производства мог нарушиться и затормозиться. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что кредитные деньги подчинены закону денежного обращения и закономерностям движения ссудного капитала. Их обращение связано как с действием закона стоимости, так и закона прибавочной стоимости.
Происходит поэтапная эволюция денег. В условиях золотого денежного обращения переход денежной величины из одной функции в другую происходил без изменения их формы: из средства обращения в средство платежа и обратно. Качественные и количественные переделы золота как денег разрешаются путем появления знаков золота и знаков стоимости, представляющих собой новые формы денег. Постепенно роль денег как средства платежа выходит за пределы сферы товарного обращения. Деньги становятся всеобщим товаром договорных обязательств.
Вексель как первый вид кредитных денег возник в результате продажи товара в кредит. Вексель трансформируется в полноценные деньги у продавца-кредитора, предоставляя покупателю- должнику возможность расплатиться не нему непосредственно не с ним, а с банком, оформившим долговое обязательство в форме векселя. Вексель — ϶ᴛᴏ документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное письменное долговое денежное обязательство, т.е. ϶ᴛᴏ ценная бумага.
Вексель бывает:
- простой (соло-вексель) — ϶ᴛᴏ письменное долговое обязательство должника об уплате в указанный срок определенной суммы денег владельцу векселя;
- переводной (тратта) — ϶ᴛᴏ приказ кредитора должнику об уплате суммы денег третьему лицу в указанный срок.
Простой и переводной векселя будут разновидностями коммерческого векселя, кᴏᴛᴏᴩый может быть двух видов:
- коммерческий, возникающий на базе торговой сделки;
- простой или переводной вексель, не имеющий специального обеспечения, но подкрепленный неиспользованными банковскими кредитными линиями.
Другие вилы векселей:
- казначейский — краткосрочная правительственная ценная бумага (их продажа производится с дисконтом к номинальной стоимости);
- финансовый — долгосрочные обязательства по поводу определенной суммы денег, предоставленной в долг;
- дружеский — вексель, не связанный с реальной коммерческой сделкой; их выписывают друг другу стороны сделки, ɥᴛᴏбы получить деньги путем учета векселя в банке;
- бронзовый — долговременное обязательство, не имеющее реального обеспечения.
Особенностями векселя будут:
- абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
- бесспорность — обязательная оплата долга;
- обращаемость — возможность передачи векселя другим лицам с помощью передаточной надписи (индоссамента), что создает возможность взаимного зачета вексельного обязательства.
Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию:
- рост вексельног о оборота связан с уровнем развития кредитных отношений и ростом товарооборота;
- снижение оборота при сокращении объемов кредитного обращения и сроках погашения векселя.
В сфере денежного обращения векселю отводится ограниченная сфера, поскольку он обслуживает в основном оптовую торговлю, не всегда известна информация о платежеспособности лиц, передающих вексель по индоссаменту, в обращение векселей вовлечен ограниченный круг лиц. Возникающее в широких масштабах неϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙие между количеством обращающихся полноценных денег и объемом товарооборота компенсируется расширением вексельного обращения. Стоимость векселя определяется стоимостью товара, сбыт кᴏᴛᴏᴩого им обслуживается.
Недостатки вексельного обращения вызвали к жизни появление банкноты. Это банковский билет, кредитный знак денег, выпускаемый эмиссионными банками и замещающий металлические деньги в обращении. Банкноты будут бессрочными долговыми обязательствами. Банкнота отличается и от векселя, и от бумажных денег.
Отличие банкноты от векселя:
- банкноты выпускаются не промышленными и торговыми компаниями, а центральными банками;
- банкноты будут бессрочными долговыми обязательствами. Современные банкноты нигде не размениваются на металл, но имеют товарную (кредитную) основу;
- обладают всеобщей обращаемостью, поскольку выпускаются центральными банками, платежеспособность кᴏᴛᴏᴩых не подлежит сомнению.
Банкнота представляет собой долговое обязательство, кредитный банковский билет, вид бумажных денег, выпускается центральным банком в качестве средства обращения, заместителя полноценных денег.
Поскольку банкноты выпускаются в порядке кредитования, а кредиты по истечении срока подлежат возврату, то в конечном счете банкноты возвращаются в эмиссионный банк. Выпуск банкнот в порядке кредитования и регулярный обратный приток их в эмиссионный банк — таковы закономерности банкнотного обращения.
Банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты ϲʙᴏбодно разменивались на металлические монеты.
Свободный размен банкнот на золото имел принципиально важное значение, поскольку исключал возможность избыточного количества денег и предотвращал их обесценение по отношению к золоту. В 30-е годы XX в. во всех странах ϲʙᴏбодный размен банкнот на золото был прекращен и уже не возобновлялся.
Отсутствие ϲʙᴏбодного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке кредитования товарооборота, будут кредитными деньгами. В случае если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются из кредитных денег в бумажные.
Неразменные банкноты могут выпускаться в избыточном количестве и подвержены обесценению по отношению к золоту.
Чек представляет собой документ установленной формы, содержащей безусловное распоряжение чекодателя кредитному уч- рождению о выплате держателю чека указанной в нем суммы, и может быть использован для получения по нему денег из банка, а также для оплаты купленных товаров или полученных услуг. Чеки выполняют функцию средства обращения. Чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. одновременно в Англии, где банки предоставляли ϲʙᴏим вкладчикам специальные книжки с приказными бланками, используемыми для расчетов, явившиеся прообразом современных чековых книжек, и Голландии, где банки стали выдавать ϲʙᴏим вкладчикам квитанции на предъявителя. В условиях развитого товарного обращения чеки играют важную роль. В случае если розничный товарооборот обслуживается большей частью наличными деньгами, то оптовый оборот сопровождается чековым обращением. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег.
Экономическая природа чека состоит в том. что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа, будет орудием безналичных расчетов.
Существует множество видов чеков:
- именные — чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;
- ордерные — чеки, выписанные на определенное лицо с правом передачи по индоссаменту;
- предъявительские — чеки, в кᴏᴛᴏᴩых не указано конкретное лицо;
- расчетные — чеки, использующиеся в системе безналичных расчетов;
- акцептованные — банк дает согласие на платеж.
Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран. Очевидные преимущества таких систем, связанные в первую очередь с удобством и экономичностью обращающихся денег, способствовали их повсеместному распространению. Следует отметить, что данный тип денежной системы не является неким застывшим образованием. Он постоянно меняется, возникают новые формы денег, изменяется их роль, трансформируются другие элементы денежной системы.
Как только внутренняя стоимость металлических денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные знаки, начинается формирование фидуциарных денежных систем.
Фидуциарные (от лат. fides - вера) денежные системы - это такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности, не размениваются на золото . Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному денежному обращению. Они могут строиться на металлической, бумажной, электронной основе. К настоящему времени можно выделить 3 вида фидуциарных денежных систем: 1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение; 2) полный фидуциарный стандарт; 3) электронно-бумажные денежные системы.
Система неразменных денег - это тип денежной системы, при которой денежные носители не имеют непосредственной связи с металлами. Денежная система, основанная на эмиссии неразменных денежных знаков, предполагает высокий уровень доверия населения к этим деньгам. Доверие является залогом стабильности денежного обращения, полноты выполнения национальными платёжными средствами всех своих функций.
В современном мире неразменные денежные знаки чаще всего предстают в виде обращающихся кредитных обязательств. Это связано с тем, что рыночный характер организации национальных экономик предполагает адекватный порядок денежного обращения. В такой денежной системе предполагается обязательное разграничение функций эмиссии денег в обращение: наличные денежные знаки выпускаются центральным банком страны, а безналичные орудия обращения - корпоративным сектором экономики. При этом следует иметь в виду, что безналичные деньги эмитируются в первую очередь коммерческими банками и иными лицензированными центральным банком финансовыми институтами, а прочие участники расчётов могут выпускать различные расчётные суррогаты (что характерно для кризисных экономик).
Другая особенность оборота кредитных обязательств - тесная связь налично-денежного и безналичного денежного оборотов. Между этими частями денежной массы не может устанавливаться никаких законодательных различий, при этом государство, и прежде всего центральный банк, должны обеспечивать приоритет расчётам на безналичной основе. Такой подход в сочетании с серьёзным государственным контролем, приводимым посредством денежно-кредитной, налоговой политики, позволяет стабилизировать денежное обращение в условиях рыночного хозяйства.
С 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Это прежде всего связано с действием общего экономического закона экономии общественного труда. Эволюция денежных систем приводит к созданию всё более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда.
Образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютные блоки обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссии обусловливались состоянием платёжных балансов, а не потребностями хозяйства. Во время и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются: поддержание твёрдого курса валют по отношению к основной валюте; хранение национальных валют в банках страны-гегемона; льготный порядок валютных расчётов внутри зоны.
Существование переходных фидуциарных денежных систем в разных странах мира ограничено рамками XX в. Их исторический предел - начало 1970-х гг.
Для переходных денежных систем характерным явлением становится лаж (франц. I"agio от итал. I"aggio). Он представляет собой превышение рыночной ценой денежного металла, выраженной в бумажных денежных знаках, номинала бумажных денежных знаков, представляющих данное количество денежного металла . Обычно его исчисляют в процентах. Например, в 1817 г. за 1 руб. серебром давали 3,84 коп. ассигнациями. В 1916 г. 10-рублёвые империалы продавались по 16-17 руб. и, таким образом, лаж на золото составлял 60-70 %.
В результате появления лажа формируется двойная система цен на товары: в бумажных знаках и в металлических деньгах.
В России (Советском Союзе) полный фидуциарный стандарт внутри страны фактически сложился ещё в 1930-е гг. Он был закреплён ликвидацией свободной торговли товарами, осуществлявшейся Всесоюзным объединением «Торгсин»; прекращением обращения иностранной валюты с 1 Февраля 1936 г.
В начале 80-х гг. в большинстве малых государств, в т.ч. островных, были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.
Расширение международного обмена, формирование мировых и региональных финансовых рынков привели к возникновению особых форм денег - международных и региональных, которые выступают как мера стоимости, средство обращения и платежа, накопления на мировых и региональных рынках. Иными словами, международные и региональные деньги выполняют такие же функции, как и национальные деньги, но на международном (наднациональном) уровне.
Для всех денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков характерно:
· вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах (в основном в банкам); золото при этом по-прежнему выполняет функцию сокровища;
· выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;
· развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота (в среднем в мировой экономике соотношение между наличным и безналичным оборотами составляет 1:3);
· создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.
Данные обстоятельства вносят свою специфику в механизм функционирования современных денежных систем. Это подтверждает, что денежные системы, как и деньги, не являются застывшими образованиями, а находятся в постоянном развитии.
В условиях современного капитализма банкноты сохраняют кредитную природу - они предназначены для кредитования экономики, государства, выпускаются под прирост официальных золотовалютных резервов, но подчиняются закономерностям бумажно-денежного обращения.
Следует иметь в виду, что состояние денежной системы определяется процессами развития капиталистического воспроизводства, на которое она воздействует, сдерживая или ускоряя его. Влияние денежной системы на экономику усиливается с развитием государственно-монополистического капитализма.
Существуют две разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков: свойственная централизованной, административно-распределительной системе экономике и свойственная странам с рыночной экономикой.
Денежная система административно-распределительного типа экономики имеет следующие характерные черты:
· сосредоточение денежного оборота (как безналичного, так и наличного) в едином государственном банке;
· законодательное разграничение денежного оборота на безналичный и наличный обороты. При этом безналичный оборот, как правило, обслуживает распределение средств производства, а наличный - распределение предметов потребления и услуг;
· обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке. Лимитирование (установление предельной суммы) остатка наличных средств в кассах предприятий;
· нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими выручки наличными деньгами;
· прямое директивное планирование денежного оборота и его составных элементов как составной части общей системы государственного планирования;
· централизованное директивное управление денежной системой;
· относительная самостоятельность безналичного и налично-денежного оборотов;
· выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с выполнением государственного плана экономического развития;
· сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков при приоритете товарного;
· законодательное установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы;
· монополия государственного банка на привлечение сбережений населения.
Такого типа денежные системы существовали в странах социалистического лагеря до его распада.
В большинстве стран современного мира используется вторая разновидность денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков . Эта разновидность свойственна странам с рыночной экономикой. Характерные черты такого типа денежной системы следующие:
· децентрализация денежного оборота между разными банками;
· разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег - коммерческие банки, находящиеся в разных формах собственности;
· отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платёжными оборотами;
· создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;
· централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка;
· прогнозное планирование денежного оборота;
· тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота;
· активный контроль за денежными средствами со стороны налоговых органов;
· наделение Центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства;
· обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги);
· выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики;
· система рыночного установления валютного курса на основе «корзины» валют.
С дальнейшим усилением глобализации хозяйственной жизни и развитием компьютеризации национальные деньги всё больше вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (например, евро).
В денежном обороте всё большая роль отводится электронным деньгам. Их распространение в мире имеет большие преимущества: экономит огромные ресурсы (исключается печатание денег, их защита, транспортировка); способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги); позволяет осуществлять тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и пр.
В настоящее время большая часть денег представлена не материальными знаками, а записями в расчётных книгах банков (существующих в виде электронных баз данных), называемыми «деньгами безналичных расчётов» или «банковскими деньгами». Банковские деньги удобнее бумажных, т.к. позволяют вести платежи на расстоянии без транспортировки денежных знаков. При этом фиксируются все операции с деньгами, что облегчает ведение и контроль счетов. Деньги каждого из банков служат средством обращения во всех сферах экономики, поскольку в любой момент могут быть обращены в другие банковские деньги или банкноты центрального банка.
Современная рыночная экономика способствует проникновению капиталов одних развитых государств в национальное хозяйство других, нередко стран-партнёров или стран-конкурентов. При этом тесные экономические связи хозяйственной системы, усиливают взаимозависимость различных отраслей хозяйства.
Cтраница 1
Неразменные деньги (fiat money) — деньги, номинал которых выше их рыночной стоимости; бумажные деньги, не обеспеченные ничем, кроме веры в их универсальный акцепт, например банкноты и чековые депозиты.
Что лежит в основе неразменных денег.
В настоящее время в США используется система неразменных денег. Это, однако, не означает, что не следует изучать другие типы денежных систем.
Многие финансовые учреждения в США имеют право выпускать неразменные деньги is форме открытия текущих счетов; такие финансовые институты мы называем депозитными учреждениями. Вкладчики могут выписывать чеки, чтобы оплачивать покупки товаров и услуг.
История денег представляет собой движение от бартера к товарным деньгам, таким, как золотые и серебряные монеты, и далее от товарных денег к товарному стандарту, а затем к неразменным деньгам.
Как отмечалось в главе 2, в условиях золотого стандарта денежной базой является размер золотого резерва. В системе неразменных денег, однако, золото утрачивает прямую связь с деньгами. Тем не менее здесь существует денежная база (monetary base), которая представляет собой в основном количество денег, выпущенных государством. В США денежная база включает наличные деньги в обращении плюс резервы депозитных учреждений.
В настоящее время в США все принимают монеты, банкноты ФРС и чеки в оплату проданных товаров и услуг. Возникает вопрос: почему мы охотно принимаем в оплату то, что не имеет никакой собственной стоимости. Это означает, что стоимость платежа покоится на вере людей в то, что они могут обменять неразменные деньги на товары и услуги.
Неразменные деньги это
Слово фидуциарный происходит от латинского fiducia, что означает доверие, вера. Другими словами, в условиях бумажно-денежного стандарта деньги, будь они в форме наличных денег или чековых депозитов, не конвертируемы в строго определенное количество золота, серебра или другого ценного товара. Люди не могут обменять бумажные деньги, находящиеся в их кошельках и бумажниках, или чеки на определенное количество какого-либо конкретного товара; бумажные деньги сами по себе — это только клочки бумаги. Монеты имеют указанную на них стоимость, которая, как правило, выше стоимости металла, заключенного в них. Тем не менее наличные деньги и чековые депозиты являются деньгами благодаря тому, что их принимают к оплате и что их стоимость предсказуема.
Правительства и центральные банки выпускают также неразменные бумажные деньги. В обращении все еще находятся такие банкноты на сумму в 350 млн. долл. Остальные неразменные деньги, используемые в наши дни, существуют в форме банкнот Федеральной резервной системы. Скорее всего, все бумажные наличные деньги в вашем бумажнике или сумочке являются банкнотами ФРС.
Существует два основных типа денег: товарные деньги и неразменные деньги. В системе товарных денег в качестве денег используется реальный товар. В этой системе, основанной на товарном стандарте, в качестве денег используются как полноценные деньги, так и представители полноценных денег. В отличие от этой системы в основе системы неразменных денег лежит фидуциарный стандарт, по которому стоимость денег связана с верой людей в то, что они будут приняты в оплату товаров и услуг. Декретные деньги могут выпускаться правительствами, центральными банками и / или депозитными учреждениями.
Поскольку в ходе этой эволюции издержки ожидания не меняются, а трансакционные издержки снижаются, то и минимальные издержки обращения снижаются. Сокращается и временной интервал, соответствующий минимальным издержкам обращения. В целом эволюция в системе неразменных денег приводит как к удешевлению процесса обмена, так и к уменьшению затрачиваемого на него времени. Выигрывает как каждый индивид, так и общество в целом. Этим снижением издержек и объясняется исторически происшедший переход к системе неразменных денег, существующий в настоящее время.
Страницы: 1
Лекция 6. Деньги и банковское дело.
Что такое деньги? Деньги – это то, что легко и без издержек превращается в любые другие товары, т.е. это высоколиквидный товар. Современная экономическая теория, в отличие от более ранних представлений и марксистской теории, выделяет 3 функции денег:
1. Средство платежа. Деньги принимаются в качестве средства платежа, так как предполагается, что эти деньги также будут приняты другими людьми в последующих платежах. Деньги обеспечивают удобство обмена одного товара на другой, выполняя функцию всеобщего эквивалента товаров, позволяют отказаться от бартера и связанных с ним неудобств.
2. Деньги являются средством накопления богатств.
3. Являются счетной единицей или мерой стоимости других товаров.
Деньги как национальная денежная единица должны выполнять все три функции, только тогда деньги являются деньгами, финансовая система работает эффективно и без сбоев, экономика страны стабильна.
Уравнение Фишера, рассмотренное выше, помогает вычислить необходимый размер денежной массы, но сама денежная масса состоит не только из наличных денег. Функцию платежа могут исполнять три ее составляющие:
1. Наличные деньги.
2. Средства на текущих вкладах населения и расчетных счетах предприятий.
3. Долговые обязательства. Необходимо, чтобы эти обязательства подчинялись всем законам, регулирующим рынок ценных бумаг; организация, выпускающая их, была зарегистрирована и имела соответствующее разрешение, в противном случае, долговые обязательства превращаются в денежные суррогаты и не являются деньгами как таковыми. Если денежные суррогаты, т.е. долговые обязательства, выпущенные теми, кто не имел на это права, вытесняют из каналов денежного обращения реальные деньги, говорят, что финансовая система разлажена и экономика нестабильна.
Деньги – это долговые обязательства государства или банков. Эти обязательства успешно выполняют функции денег, пока их покупательная способность относительно стабильна. Стоимость денег определяется не количеством драгоценных металлов, как это было раньше, а количеством товаров и услуг, которое можно на них купить. Так как деньги являются долговым обязательством государства, то оно, в лице Центробанка, несет ответственность за стабильность денежной единицы. Эта ответственность предполагает эффективный контроль за количеством денег в обращении. Если количество денег растет, то разрушается стабильность товарно-денежных потоков, начинается инфляция и деньги теряют свою покупательную способность. Потеряв управление над денежными инструментами, мы теряем контроль над экономикой в целом, так как деньги — единственный рычаг управления рыночной экономикой. В отсутствие других способов управления экономикой, крайне важной становится стабильность денег, количества денежной массы и т.д.
Именно в рыночной экономике появляется денежная статистика, которая позволяет измерить денежную массу с помощью особых показателей. В России эта статистика была налажена в 1992 году, когда с приходом Гайдара и началом его реформ появилась необходимость в отслеживании количества денег в обращении. Существует несколько показателей денежной массы – денежные агрегаты:
1. М0 – все наличные деньги.
2. М1= М0 + текущие вклады населения и расчетные счета предприятий, вклады до востребования. Таким образом, в денежный агрегат М1 входят, помимо государственных обязательств, еще и обязательства коммерческих банков.
3. М2= М1 + небольшие срочные вклады, положенные на определенное время.
4. М3= М2 + крупные срочные вклады, отличающиеся меньшей ликвидностью, так как потери при нарушении условий вклада очень значительны. Такого рода вложения выполняют функцию накопления богатства, сбережений.
Таким образом, денежная масса делится на агрегаты по показателю ликвидности, причем, несмотря на то, что существуют непринципиальные различия в составе и количестве денежных агрегатов, выделяемых в различных странах, основа деления остается неизменной.
В СССР этой статистики не существовало вообще, и в качестве денежной массы рассматривали только наличные деньги, не принимая во внимание вклады населения. В случае возникновения инфляционного психоза люди стремились снять деньги со счетов, что приводило к резкому увеличению денежной массы. Чтобы этого не допустить, вводились ограничения на размер единовременного съема денег со счета, что приводило к огромным очередям в Сберкассы и дальнейшему развитию инфляционных ожиданий. Все это происходило из-за недоучета денежной массы, рост которой при неизменных ценах приводит к катастрофе.
Рассмотрим необходимость регулирования Центробанком коммерческих банков. Введем термин «баланс коммерческого банка» и рассмотрим его на примере. Баланс коммерческого банка, как и любой бухгалтерский баланс, состоит из двух частей – актива и пассива. Если вкладчик вносит на свой счет 100 рублей, баланс коммерческого банка будет выглядеть следующим образом:
В правой части (пассив) отражена задолженность банка перед вкладчиком, в левой части – задолженность государства перед банком, так как наличные деньги являются кредитным обязательством государства.
Каким образом осуществляется регулирование коммерческих банков в России? Деятельность их основана на так называемых «частичных резервах». Банк должен иметь резервный счет в Центробанке, причем его размер определяется резервной нормой, устанавливаемой Центробанком. Эта норма рассчитывается как доля от общего размера вкладов. Если в нашем примере установлена резервная норма в размере 10%, то банку необходимо положить на резервный счет 10 р. На самом деле, банки зачастую имеют на резервном счете сумму больше обязательной. Выделяют три вида резервов
- Обязательные резервы – установленные нормой необходимые средства на резервном счете.
- Фактические резервы – та сумма, которая в действительности лежит на счете.
- Избыточные резервы – разница между фактическими и обязательными резервами.
Обязательные резервы вводятся для контроля за денежной массой, который необходим ввиду объективных причин – при выдаче кредита, т.е. выполнения основной задачи банка, денежная масса увеличивается. Рассмотрим это подробнее на примере. При резервной норме 10% банк из предыдущего примера размещает всю наличность на резервном счете, получая, таким образом, 90 р. избыточных резервов. На эти деньги он выдает кредит предприятию, и в итоге получаем баланс
В момент выдачи кредита денежная масса возрастает
Как видно, денежная масса увеличилась на 90 р. за счет текущих вкладов. Причем это увеличение произошло без дополнительной эмиссии денег и, таким образом, коммерческие банки могут увеличивать денежную массу. Если бы коммерческий банк получил вклад, то размер денежной массы не изменился бы, изменилась бы только ее структура. Выдавая кредит, банк расширяет денежную массу, и резервная норма играет здесь роль ограничителя. Банк не может выдать кредит на сумму, превышающую его избыточные резервы, так как это может привести к нарушению законодательства в случае использования предприятием кредита. Рассмотрим это на примере. Пусть предприятие переводит деньги со счета для покупки оборудования.
Деньги со счета предприятия переводятся за счет резервов. Если бы изначально выданный кредит превысил избыточные резервы, то остаток на резервном счете был бы меньше нормы.
Максимальный кредит, который может выдать коммерческий банк, равен размеру избыточных резервов.
Рассмотрим случай возвращения кредита
Банк получил наличные на погашение долга предприятия, и денежная масса снизилась на 90 р. за счет снижения наличных денег в обращении.
Денежная масса в момент погашения ссуды уменьшается
Если бы долг гасился переводом с текущего счета, то
Денежная масса снижается за счет размеров вклада, причем у банка снова имеются избыточные резервы в размере 9 р. для выдачи кредита.
Рассмотренные нами примеры касались одного коммерческого банка, воздействующего на денежную массу в момент выдачи кредита. Размер его воздействия жестко ограничен количеством избыточных резервов. Каким же образом воздействует на экономику сеть банков? В этом случае появляется понятие денежного мультипликатора – многократное увеличение денежной массы.
Рассмотрим механизм действия денежного мультипликатора. Пусть резервная норма R=20%.
1. Банк А выдает кредит на все избыточные резервы
2. Предприятие переводит деньги в банк Б
3. У банка Б появляются избыточные резервы и он выдает кредит
4. Новый кредит переводится в банк В
В результате у банка В также появляются избыточные ресурсы и т.д.
Первоначальное вложение в сеть коммерческих банков 100 р. наличными в конечном итоге увеличивает денежную массу многократно через создание текущих счетов. Общий размер прироста денежной массы составит 400 р. Таким образом, избыточные резервы позволяют всей банковской системе с помощью системы ссуд создать 400 р. на текущих счетах. Денежный мультипликатор, который возникает в данном случае, показывает, во сколько раз увеличение денежной массы больше, чем первоначальное увеличение избыточных ресурсов
Регуляция коммерческих банков, как видно, необходима, так как воздействие, которое они оказывают на денежную массу очень велико. Банки могут усиливать инфляцию, провоцировать инвестиционные кризисы и многое другое, но существование рыночной экономики без них невозможно.