Activ net: formula. Active nete: Lecție video cu formulă: „Calculul activelor nete”

Calculul activelor nete conform bilanțului se efectuează în conformitate cu cerințele Ordinului nr. 84n din 28 august 2014. Trebuie să se aplice SA, SRL-urile, întreprinderile unitare municipale/de stat, cooperativele (producție și locuințe) și parteneriatele economice. procedura. Să luăm în considerare în detaliu ce înseamnă termenul de active nete, ce semnificație are acest indicator pentru evaluarea stării financiare a unei companii și prin ce algoritm este calculat.

Ceea ce determină mărimea activelor nete din bilanţ

Activele nete (AN) includ acele fonduri care vor rămâne în proprietatea întreprinderii după rambursarea tuturor datoriilor curente. Definit ca diferența dintre valoarea activelor (inventar, active necorporale, numerar și investiții etc.) și a datoriilor (față de contractori, personal, buget și fonduri extrabugetare, bănci etc.) cu ajustările necesare.

Calculul valorii activelor nete din bilanț se efectuează pe baza rezultatelor perioadei de raportare (an calendaristic) pentru a obține informații fiabile despre situația financiară a companiei, analiza și planificarea viitoarelor principii de funcționare, plata dividendelor primite. sau o evaluare comercială valabilă în legătură cu o vânzare parțială/totală.

Când este necesară determinarea activului net:

Pe parcursul finalizării conturilor anuale.
La părăsirea companiei membrului.
La cererea părților interesate - creditori, investitori, proprietari.
În cazul unei majorări a cuantumului capitalului autorizat pe cheltuiala aporturilor de proprietate.
La emiterea de dividende.

Concluzie - NA este activul net al societatii, constituit pe cheltuiala capitalului propriu si negravat cu nicio obligatie.

Activ net - formula

Pentru determinarea indicatorului, calculul include activele, cu excepția datoriilor participanților/fondatorilor organizației, și pasivelor din secțiunea de răspundere, cu excepția acelor venituri amânate care au apărut ca urmare a primirii ajutorului de stat sau a bunurilor donate.

Formula generala de calcul:

HA = (Afara active circulante+ Active circulante – Datoria fondatorilor – Datoria acționarilor în legătură cu răscumpărarea de acțiuni) – (Datorii pe termen lung + Datorii pe termen scurt – Venituri amânate)

NA \u003d (p. 1600 - ZU) - (p. 1400 + p. 1500 - DBP)

Notă! Valoarea activelor nete (formula bilanţului este dată mai sus) impune, la calcul, excluderea obiectelor acceptate pentru contabilitate în afara bilanţului în conturile depozitului de răspunsuri, BSO, fonduri de rezervă si etc.

Activ net - formula de calcul al bilantului 2016

Calculul trebuie făcut într-o formă de înțeles conform unei forme auto-dezvoltate, care este aprobată de șef. Este permisă utilizarea documentului valabil anterior pentru determinarea AN (Ordin nr. 10n al Ministerului Finanțelor). Formularul specificat conține toate câmpurile obligatorii de completat.

Cum se calculează activele nete pe un bilanţ - Formula scurtă

Valoarea activelor nete din bilanţ - formula 2016 poate fi determinată printr-o altă metodă, nouă, care este cuprinsă în Ordinul nr. 84n:

NA = Capital propriu/rezerve (linia 1300) + DBP (linia 1530) – Datorii fondatorilor

Analiza si controlul

Mărimea activelor nete (NA) este una dintre principalele aspecte economice și indicatori de investiții munca oricărei întreprinderi. Succesul, stabilitatea și fiabilitatea afacerii se caracterizează prin valori pozitive. O valoare negativă arată neprofitabilitatea companiei, posibila insolvență în viitorul apropiat, riscuri probabile de faliment.

Conform rezultatelor acțiunilor de decontare în dinamică, se estimează valoarea activelor nete, care nu trebuie să fie mai mică decât valoarea capitalului autorizat (UK) al companiei. Dacă totuși scăderea a avut loc, conform legislației Federației Ruse, întreprinderea este obligată să reducă Codul penal și să înregistreze oficial modificările efectuate în Registrul Unificat (legea nr. 14-FZ, articolul 20, alineatul 3). Excepție fac organizațiile nou create care funcționează pentru primul an. În cazul în care valoarea activelor nete este mai mică decât dimensiunea Regatului Unit, întreprinderea poate fi lichidată forțat prin decizie a Serviciului Fiscal Federal.

În plus, există o relație între valoarea NA și plata dividendelor datorate participanților/acționarilor. În cazul în care, după acumularea veniturilor/dividendelor, valoarea activelor nete scade la un nivel critic, se impune reducerea cuantumului angajaților către fondatori sau anularea completă a operațiunii până la atingerea ratelor specificate. Puteti mari NA prin reevaluarea resurselor de proprietate ale intreprinderii (PBU 6/01), primind asistenta imobiliara de la fondatorii societatii, inventarierea obligatiilor in termeni termen de prescripțieși alte metode practice.

Valoarea activului net pe bilanţ - linie

Situațiile financiare ale organizației conțin toți indicatorii necesari calculelor matematice, exprimați în termeni monetari. În acest caz, datele sunt preluate la sfârșitul perioadei de raportare. Atunci când este necesară determinarea valorii pentru o altă dată, rapoartele intermediare trebuie întocmite la sfârșitul trimestrului/lunii sau jumătate a anului.

Atenţie! Valoarea activelor nete este afișată și pe rândul 3600 al formularului 3 (Situația modificărilor capitalurilor proprii). Dacă se primește o valoare negativă, exponentul este cuprins între paranteze.

A). Standardul stabilește raportul limitativ dintre activele pe termen scurt (creanțe pe termen scurt aferente împrumuturilor acordate de cooperativă) rambursate în termen de douăsprezece luni de la data curentă și valoarea pasivului cooperativei (asupra economiilor personale ale acționarilor transferate către cooperativă, împrumuturile lor atrase de la acționari și persoane care nu sunt acționari ai cooperativei) scadente în următoarele douăsprezece luni.

Standardul se calculează prin formula:

FN8 \u003d SDT / LMS * 100%

SMT - suma creanțe bănești cooperativă de credit, a cărei scadență este în termen de 12 luni de la data raportării.
LMS – suma datoriilor bănești ale unei cooperative de credit, care scade în termen de 12 luni de la data raportării.

B). Valoarea minimă admisibilă a standardului FN8 pentru cooperativele de credit, a căror perioadă de activitate este de 180 de zile sau mai mult de la data înființării acestora, se stabilește la rata de:

30 la sută - până la 30 iunie 2016 inclusiv;
40 la sută - de la 1 iulie 2016;
60 la sută - de la 1 ianuarie 2017;
75 la sută - de la 1 ianuarie 2018.

Pentru cooperativele de credit, a căror perioadă de activitate este mai mică de 180 de zile de la data înființării lor, valoarea minimă admisă a standardului financiar FN8 este stabilită la 50%.

5.2.2. Sensul economic al standardului

Din punct de vedere economic, raportul financiar FN8 este similar cu indicatorul general de lichiditate, care reglementează riscul de pierdere a lichidității în următoarele douăsprezece luni. Raportul caracterizează capacitatea cooperativei de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în detrimentul activelor circulante. Activele curente ale unei cooperative de credit sunt reprezentate de creanțe pe împrumuturi acordate acționarilor și cooperativelor de al doilea nivel, iar cea mai mare parte a pasivelor sunt formate din economii personale transferate de acționari și împrumuturi atrase de la acționari - persoane juridice și persoane care nu sunt acționari. a cooperativei. Prin urmare, standardul reglementează de fapt relația dintre fondurile care urmează să fie primite și obligațiile care trebuie îndeplinite în următoarele douăsprezece luni.

Standardul financiar este implementat în termen de doi ani, cu o înăsprire treptată a ponderii activelor pe termen scurt în pasive. Dacă în prima jumătate a anului 2016 se presupune că doar 30% din obligațiile asupra fondurilor atrase de cooperativă, a căror scadență cade în anul următor, vor fi îndeplinite pe cheltuiala împrumuturilor returnate de acționari, atunci până în ianuarie. 1, 2018 această cotă ar trebui să fie deja de 75%. Astfel, nivelul de lichiditate al cooperativei în raport cu obligațiile asupra fondurilor atrase va crește constant. Aceasta nu înseamnă că structura creanțelor și pasivelor aferente fondurilor împrumutate se va muta pe segmentul pe termen scurt. Alături de creditarea pe termen scurt și mediu, cooperativa poate dezvolta și practica creditării pe termen lung, motivând în același timp acționarii să transfere economii și împrumuturi pe termen lung.

5.2.3. Datele inițiale și procedura de calcul a standardului FN8.

Cuantumul creanțelor la împrumuturile acordate de cooperativă, rambursate în termen de 12 luni de la data raportării, fondurile aflate la dispoziția cooperativei este determinată de indicatorii conturilor:

Valoarea pasivelor aferente fondurilor atrase, rambursate în termen de 12 luni de la data raportării, este determinată de indicatorii conturilor:

66.1 „Împrumuturi pe termen scurt”;
66.3 „Împrumuturi pe termen scurt”.

Nu toate activele pot fi rambursate în timp util, unele dintre ele fiind formate din datorii neperformante în a căror rambursare au existat întârzieri. În conformitate cu Directiva Băncii Rusiei din 14 iulie 2014 N 3322-U, cooperativa formează o rezervă pentru astfel de datorii pentru posibile pierderi pe împrumuturi. În vederea evaluării adecvate a resurselor de lichiditate ale Cooperativei, este indicat să se țină seama, alături de obligațiile cu scadență în următoarele 12 luni, cuantumul rezervei formate de cooperativă pentru eventualele pierderi la credite în cote majorate succesiv, întrucât prevăzute la paragraful 9 din Directiva nr. 3322-U.

Cuantumul rezervei formate de cooperativa pentru eventuale pierderi la credite se reflecta in contul 59 „Rezerve pentru deprecierea investitiilor financiare”.

Raportul dintre valoarea creanțelor și pasivelor bănești ale unei cooperative de credit cu scadență în următoarele 12 luni se calculează folosind următoarea formulă:

FN8 = ∑(scor 58,3; scor 58,2)/∑(scor 66,1; scor 66,2; scor 63(scor 59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

Pentru a evalua standardul FN8 în sistemul de conturi contabilitateîn NFO introdus din 01.01.2018, alături de conturile descrise anterior, pot fi utilizate următoarele conturi:

Contul 48501 „Imprumuturi emise entitati legale»;
Contul 48510 „Provizioane pentru depreciere la creditele acordate persoanelor juridice”;
Contul 48601 "Imprumuturi acordate persoanelor juridice";
Contul 48610 „Provizioane pentru depreciere la creditele acordate persoanelor juridice”;
Contul 48701 „Microcredite (inclusiv microcredite vizate) acordate persoanelor juridice”;
Contul 48710 „Provizioane pentru depreciere la creditele acordate persoanelor juridice”;
Contul 48801 „Microcredite (inclusiv microcredite vizate) acordate persoanelor fizice”;
Contul 48810 „Provizioane pentru depreciere la creditele acordate persoanelor fizice”;
Contul 49301 „Împrumuturi acordate întreprinzătorilor individuali”;
Contul 49310 „Provizioane pentru depreciere la creditele acordate întreprinzătorilor individuali”;
Contul 49401 „Microcredite (inclusiv microcredite vizate) acordate întreprinzătorilor individuali”;
Contul 49410 „Provizioane pentru depreciere pentru microcredite (inclusiv microcredite vizate) acordate întreprinzătorilor individuali”;
Contul 49501 „Imprumuturi acordate unei cooperative de consum de credit de nivelul II”;
Contul 49510 „Provizioane pentru depreciere la credite acordate unei cooperative de consum de credit de nivelul II”;
Contul 42316 „Fonduri strânse indivizii»;
Contul 43708 „Fonduri atrase de la organizații financiare nestatale”;
Contul 43808 „Fonduri atrase de la organizații comerciale neguvernamentale”;
Contul 43908 „Fonduri atrase de la organizații non-guvernamentale nonprofit”;
Contul 50104 „Datoria valori mobiliare Federația Rusă»;
Contul 50105 „Titlurile de creanță ale entităților constitutive ale Federației Ruse și ale autorităților locale”.

5.2.4. Indicatori de raportare în formatul stabilit prin instrucțiunile Băncii Rusiei nr. 3357-U, care controlează conformitatea cu standardul FN8, care reglementează raportul dintre creanțele pe termen scurt și pasivele pe termen scurt

Pentru a evalua conformitatea cu standardul FN8, se folosesc următorii indicatori de raportare:

Din formularul de rezumat „Raport asupra activităților”:

Pagină 1.1.1 „Conturi de creanță pentru împrumuturi acordate acționarilor persoanelor fizice (care se așteaptă să ajungă la scadență în termen de un an de la data raportării)”.
Pagină 1.1.2. „Conturi de creanță pentru împrumuturi acordate acționarilor persoanelor juridice (a căror scadență este preconizată în termen de un an de la data raportării)”.
Pagină 1.1.3. „Conturi de încasat din împrumuturi către cooperativele de credit de nivelul doi (care se preconizează să ajungă la scadență în termen de un an de la data raportării)”.
Pagină 3.1.1.1. „S-au atras fonduri de la acționari – persoane fizice pe o perioadă de până la un an”.
Pagină 3.1.2.1. „S-au atras fonduri de la acționari – persoane fizice pe o perioadă de până la un an”.
Pagină 3.1.3. „Fonduri strânse de la persoane care nu sunt acționari ai cooperativei”.

Standardul se calculează din următorul raport de indicatori ai formularului de raportare consolidată „Raport de activitate”:

FN8 = ∑ activități de raportare p.1.1.1; p.1.1.2; p.1.1.3/∑ activități de raportare p.3.1.1.1; p.3.1.2.2; p.3.1.3 * 100%

La generarea rapoartelor, cooperativa poate verifica în mod independent conformitatea cu standardul pe foaia „Standarde”. Dacă standardul FN8 nu este respectat în parametrii stabiliți pentru data corespunzătoare a perioadei de tranziție, coloana „Verificarea conformității cu standardul FN8” va afișa codul „eroare”. Dacă raportul dintre active și pasive pe termen scurt este menținut la un nivel normalizat, se afișează codul „normă”.

Luați în considerare conceptul, formula de calcul și sens economic activele nete ale companiei.

Activele nete

Activele nete (EnglezăNetactive) - reflectă valoarea reală a proprietății întreprinderii. Activul net este calculat de către societățile pe acțiuni, societățile cu răspundere limitată, întreprinderile de stat și autoritățile de supraveghere. Modificarea activelor nete vă permite să evaluați starea financiaraîntreprinderi, solvabilitate și nivelul riscului de faliment. Metodologia de evaluare a activelor nete este reglementată de acte legislative și servește ca instrument de diagnosticare a riscului de faliment al companiilor.

Valoarea activului net este? Formula de calcul

Compoziția activelor include active imobilizate și curente, cu excepția datoriilor fondatorilor la contribuțiile la capitalul autorizat și a costului de răscumpărare a acțiunilor proprii. Datoriile includ datorii pe termen scurt și pe termen lung, excluzând veniturile amânate. Formula de calcul este următoarea:

NA - valoarea activului net al întreprinderii;

A1 - active imobilizate ale întreprinderii;

A2 - active circulante;

ZU - datorii ale fondatorilor la aporturi la capitalul autorizat;

ZVA - costul răscumpărării propriilor acțiuni;

P2 - pasive pe termen lung

P3 - pasive pe termen scurt;

DBP - venit amânat.

Un exemplu de calcul al valorii activelor nete a unei afaceri în Excel

Luați în considerare un exemplu de calcul al valorii activelor nete pentru organizația OAO Gazprom. Pentru a evalua valoarea activelor nete, este necesar să se obțină situațiile financiare de pe site-ul oficial al companiei. Figura de mai jos evidențiază liniile de bilanț necesare pentru evaluarea valorii activelor nete, datele sunt prezentate pentru perioada cuprinsă între T1 2013 și T3 2014 (de regulă, activul net este evaluat anual). Formula de calcul a activelor nete în Excel este următoarea:

Activele nete=C3-(C6+C9-C8)

Lecție video: „Calculul valorii activelor nete”

Analiza activelor nete se realizează în următoarele sarcini:

Evaluarea situației financiare și a solvabilității companiei (vezi → “ “).
Comparația activelor nete cu capitalul autorizat.

Evaluarea solvabilității

Solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile în timp util și integral. Pentru a evalua solvabilitatea, în primul rând, se efectuează o comparație a valorii activelor nete cu dimensiunea capitalului autorizat și, în al doilea rând, o evaluare a tendinței de schimbare. Figura de mai jos prezintă dinamica modificărilor activelor nete pe trimestru.

Analiza dinamicii modificărilor activelor nete

Solvabilitatea și bonitatea ar trebui separate, astfel încât bonitatea arată capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile cu ajutorul celor mai lichide tipuri de active (vezi →). În timp ce solvabilitatea reflectă capacitatea de a rambursa datorii atât cu ajutorul celor mai lichide active, cât și cu cele care se vând lent: mașini-unelte, echipamente, clădiri etc. Ca rezultat, acest lucru poate afecta sustenabilitatea dezvoltării pe termen lung a întregii întreprinderi în ansamblu.

Pe baza analizei naturii modificării activelor nete se face o evaluare a nivelului situației financiare. Tabelul de mai jos arată relația dintre tendința activelor nete și nivelul situației financiare.

Comparația activelor nete cu capitalul autorizat

Pe lângă evaluarea dinamică, valoarea activelor nete pentru un OJSC este comparată cu mărimea capitalului autorizat. Acest lucru vă permite să evaluați riscul de faliment al întreprinderii (vezi → ). Acest criteriu de comparație este definit în legea Codului civil al Federației Ruse ( paragraful 4 al art. 99 din Codul civil al Federației Ruse; paragraful 4 al art. 35 din Legea cu privire la societățile pe acțiuni ). Nerespectarea acestui raport va duce la lichidarea întreprinderii în instanță. Figura de mai jos arată raportul dintre activele nete și capitalul autorizat. Activele nete ale OAO Gazprom depășesc capitalul său autorizat, ceea ce elimină riscul ca societatea să intre în faliment în instanță.

Activul net și venitul net

Activul net este analizat și cu alți indicatori economici și financiari ai organizației. Deci, dinamica de creștere a activelor nete este comparată cu dinamica modificărilor veniturilor din vânzări și . Venitul din vânzări este un indicator care reflectă eficacitatea sistemelor de vânzări și producție ale întreprinderii. Profitul net este cel mai important indicator al rentabilității unei afaceri; în detrimentul acestuia, activele întreprinderii sunt finanțate în primul rând. După cum se poate observa din figura de mai jos, profitul net a scăzut în 2014, ceea ce a afectat, la rândul său, valoarea activelor nete și situația financiară.

Analiza ratei de creștere a activelor nete și a ratingului internațional de credit

V munca stiintifica Zhdanova I.Yu. arată existența unei relații strânse între rata de modificare a activelor nete ale întreprinderii și valoarea ratingului internațional de credit al unor agenții precum Moody’s, S&P și Fitch. Încetinirea ritmului de creștere economică a activelor nete duce la scăderea ratingului de credit. Aceasta, la rândul său, duce la o scădere atractivitatea investițiilorîntreprinderi pentru investitori strategici.

rezumat

Valoarea activelor nete este un indicator important al valorii proprietatii imobiliare a intreprinderii. Analiza dinamicii acestui indicator vă permite să evaluați starea financiară și solvabilitatea. Valoarea activelor nete este utilizată în mod reglementat documente normativeși acte legislative pentru diagnosticarea riscului de faliment al companiilor. O scădere a ratei de creștere a activelor nete ale companiei duce la o scădere nu numai stabilitate Financiară dar şi nivelul de atractivitate pentru investiţii. Abonați-vă la buletinul informativ privind metodele expres de analiză financiară a întreprinderii.

Instrumentele financiare sunt relații contractuale dintre două persoane juridice (fizice), în urma cărora una are un activ financiar, iar cealaltă are datorii financiare sau instrumente de capitaluri proprii asociate capitalului.

Relațiile contractuale pot fi atât bilaterale, cât și multilaterale. Este important ca acestea să aibă obligatoriu clar consecințe economice, de la care părțile nu se pot sustrage în virtutea legislației în vigoare. După cum putem vedea, conceptul instrument financiar definite în termeni de alte concepte, cum ar fi active financiare și pasive financiare. Fără a le cunoaște esența, este imposibil să înțelegem caracteristicile instrumentelor financiare.

Instrumentele financiare includ conturile de încasat și creanțe v forme tradiționaleși sub formă de cambii, obligațiuni, alte titluri de creanță, titluri de capital, precum și forme derivate, diferite opțiuni financiare, contracte futures și forward, swap-uri de dobândă și valută*, indiferent dacă acestea sunt reflectate în bilanț sau în afara bilantul organizatiei. Avali pe cambie, alte garanții pentru îndeplinirea obligațiilor de către alte persoane sunt clasificate drept instrumente financiare contingente. Instrumentele financiare derivate și contingente dau naștere la transferul de către o parte către alta a unor anumite riscuri financiare determinat de instrumentul financiar suport, deși instrumentul financiar suport în sine nu este transferat emitentului de instrumente financiare derivate.

IAS-32 și IAS-39 se aplică și contractelor de cumpărare și vânzare de active nefinanciare, deoarece acestea sunt decontate prin contraprestație în numerar sau prin transferul altor instrumente financiare.

* Swap - o tranzacție de cumpărare (vânzare) de valută străină cu transferul imediat al acesteia și cu înregistrarea simultană a achiziției (vânzării) aceleiași valute pe o perioadă la cursul stabilit la momentul tranzacției.

Factorul decisiv care determină recunoașterea instrumentelor financiare nu este forma juridică, ci conținutul economic al unui astfel de instrument.

Activele financiare sunt bani gheata sau drepturi contractuale de a cere plata unor fonduri, sau transferul de instrumente financiare profitabile de la o altă companie, sau schimbul reciproc de instrumente financiare în condiții favorabile pentru ei înșiși. Activele financiare includ, de asemenea, instrumente de capitaluri proprii ale altor companii. În toate cazurile, beneficiul activelor financiare constă în schimbul acestora cu bani sau alte instrumente financiare profitabile.

Activele financiare nu includ:

datoria la avansuri emise furnizorilor de bunuri materiale, precum si la plata lucrarilor si serviciilor ce urmeaza a fi executate. Ele nu dau naștere dreptului de a primi numerar și nu pot fi schimbate cu alte active financiare;

drepturi contractuale, cum ar fi contracte futures care se așteaptă să fie îndeplinite în bunuri sau servicii, dar nu și în active financiare;

active necontractuale care decurg din legislație, cum ar fi debitorii fiscali;

active corporale și necorporale, a căror deținere nu dă naștere unui drept valabil de a primi fonduri sau alte active financiare, deși dreptul de a le primi poate apărea atunci când activele sunt vândute sau în alte situații similare.

Bunuri financiare

Numerar Drepturi contractuale de a cere bani și alte active financiare Drepturi contractuale la un schimb favorabil de instrumente financiare Instrumente de capitaluri proprii ale altor companii

Caracteristicile după care sunt clasificate activele financiare sunt prezentate în diagrama de mai jos.

Activele financiare se numesc monetare dacă, în condițiile contractului, prevăd primirea de sume de bani fixe sau ușor identificabile.

Se referă la active financiare

Cash în numerar, bănci, carduri de plată, cecuri, scrisori de credit

Imobilizari, stocuri, imobilizari necorporale

Creanțe contractuale pentru bunuri și servicii plătibile în numerar și alte active financiare ale contrapărților

Bilete la ordin, obligațiuni, alte titluri de creanță, cu excepția celor la care datoria este rambursată în material și active necorporale, precum și servicii

Acțiuni și alte instrumente de capitaluri proprii ale altor companii și organizații

Conturi de creanță pentru avansuri plătite, leasing pe termen scurt, contracte futures pe mărfuri

Debitori sub opțiuni, pentru achiziționarea de instrumente de capitaluri proprii ale altor companii, swap valutar, warrant

Conturi de creanță în baza contractelor de împrumut și leasing finanțat

Garanții financiare și alte drepturi condiționate

Debitori pentru impozite și alte plăți necontractuale obligatorii

| Nu se aplică activelor financiare |

Datoriile financiare provin din relații contractuale și necesită plata în numerar sau transferul altor active financiare către alte companii și organizații.

Datoriile financiare includ, de asemenea, un schimb viitor de instrumente financiare în baza unui acord cu o altă companie în condiții potențial nefavorabile. Atunci când se clasifică datorii financiare, trebuie să se țină seama de limitările asociate cu faptul că pasivele care nu implică transferul de active financiare la răscumpărare nu sunt instrumente financiare. Pe de altă parte, opțiunile pe acțiuni sau alte obligații de a transfera propriile instrumente financiare de capital propriu către o altă companie nu sunt datorii financiare. Sunt contabilizate ca instrumente financiare de capitaluri proprii.

Datoriile financiare includ conturi de plătit către furnizori și contractori, în baza contractelor de împrumut și credit, inclusiv datorii la biletele la ordin emise și acceptate, obligațiuni plasate, garanții emise, avale și alte datorii contingente. Datoriile financiare includ datoria chiriașului în cadrul unui contract de leasing financiar, spre deosebire de un leasing operațional, care implică restituirea în natură a proprietății închiriate.

Obligații financiare

Obligația contractuală de a transfera active financiare către o altă entitate

Obligație contractuală pentru un schimb nefavorabil de instrumente financiare

Veniturile amânate încasate în perioadele de raportare viitoare, obligațiile de garantare pentru bunuri, lucrări, servicii, rezervele constituite pentru a reglementa costurile pentru perioadele de raportare nu sunt datorii financiare, deoarece nu implică schimbul acestora cu numerar și alte active financiare. Orice obligații contractuale care nu implică transferul de bani sau alte active financiare către cealaltă parte, prin definiție, nu pot fi clasificate ca datorii financiare. De exemplu, obligațiile din contractele futures pe mărfuri trebuie decontate prin livrarea de bunuri sau servicii contingente care nu sunt active financiare. Este imposibil să se considere drept obligații financiare cele care apar neconforme cu contracte și tranzacții, din alte circumstanțe. De exemplu, obligațiile fiscale care decurg din legislație nu se califică drept datorii financiare.

Datoriile financiare nu trebuie confundate cu instrumentele financiare de capitaluri proprii, care nu se așteaptă să fie decontate în numerar sau alte active financiare. De exemplu, opțiunile pe acțiuni sunt satisfăcute prin transferul unui anumit număr de acțiuni către proprietarii lor. Aceste opțiuni sunt instrumente de capitaluri proprii și nu datorii financiare.

Un instrument de capitaluri proprii este un contract care acordă dreptul la o anumită cotă-parte din capitalul unei entități, care este exprimată în termeni de valoare a activelor sale, neîmpovărate cu datorii. Valoarea capitalului unei organizații este întotdeauna egală cu valoarea activelor sale minus suma tuturor pasivelor acestei organizații. Datoriile financiare diferă de instrumentele de capitaluri proprii prin aceea că dobânzile, dividendele, pierderile și câștigurile aferente datoriilor financiare sunt contabilizate în contul de profit și pierdere, în timp ce veniturile din instrumentele de capitaluri proprii alocate proprietarilor lor sunt debitate din capitaluri proprii. Instrumentele de capitaluri proprii includ acțiuni ordinare și opțiuni ale emitentului de a emite acțiuni ordinare. Ele nu dau naștere obligației emitentului de a plăti bani sau de a transfera alte active financiare către proprietarii lor. Plata dividendelor este distribuirea unei părți din activele care compun capitalul organizației; aceste distribuții și plăți nu sunt obligatorii pentru emitent. Obligațiile financiare ale emitentului iau naștere numai după decizia de a plăti dividende și numai pentru suma datorată a fi plătită în numerar sau alte active financiare. Dividendele care nu sunt plătibile, cum ar fi cele refinanțate în acțiuni nou emise, nu pot fi clasificate ca o datorie financiară.

Acțiunile proprii achiziționate de la acționari reduc capitalul propriu al companiei. Cuantumul deducerii se reflectă în bilanţ sau într-o notă specială la acesta. Orice tranzacție cu instrumente de capitaluri proprii și rezultatele acestora - emisiune, răscumpărare, vânzare nouă, răscumpărare - nu pot fi reflectate în conturile de profit și pierdere.

Plățile bazate pe capitaluri proprii se bazează pe tranzacții în care o entitate primește bunuri și servicii ca contraprestație pentru instrumentele sale de capitaluri proprii sau decontări pentru care numerarul este plătit pe baza capitalurilor proprii.

Tratamentul lor contabil este stabilit în IFRS-2 „Plăți în instrumente de capitaluri proprii”, care ia în considerare acest caz special ținând cont de IAS-32 și IAS-39.

O entitate trebuie să recunoască bunurile și serviciile la valoarea lor justă atunci când sunt primite, recunoscând în același timp creșterile capitalurilor proprii. Dacă tranzacția implică plăți în numerar în locul instrumentelor de capitaluri proprii, atunci entității trebuie să recunoască o datorie corespunzătoare pe această bază. Dacă bunurile și serviciile primite nu pot fi recunoscute ca active, costul acestora este recunoscut ca o cheltuială. Bunurile și serviciile primite în cadrul unor astfel de tranzacții sunt evaluate indirect la valoarea justă a instrumentelor de capitaluri proprii acordate.

Plățile de capital propriu se fac mai des pentru serviciile angajaților sau în legătură cu condițiile de angajare a acestora, astfel încât aceste aspecte sunt discutate în detaliu în § 13.7 din acest manual.

Acțiunile preferate sunt clasificate drept instrumente de capitaluri proprii numai în cazurile în care emitentul nu își asumă obligația de a le răscumpăra (răcumparare) în anumită perioadă sau la cererea proprietarului într-un anumit termen. În caz contrar, atunci când emitentul este obligat să transfere orice active financiare, inclusiv numerar, către proprietarul acțiunilor preferențiale într-o perioadă determinată și, în același timp, să înceteze relația contractuală cu aceste acțiuni preferențiale, acestea sunt clasificate ca datorii financiare ale emitentului. organizare.

Un interes minoritar în capitalurile proprii ale unei entități care apare în bilanțul său consolidat nu este nici o datorie financiară, nici un instrument de capitaluri proprii. Filialele ale căror bilanţuri sunt incluse în bilanţul consolidat al entităţii includ instrumente de capitaluri proprii care sunt răscumpărate la consolidare dacă sunt deţinute de societatea-mamă sau rămân în bilanţul consolidat dacă sunt deţinute de alte societăţi. Interesul minoritar caracterizează valoarea instrumentelor de capitaluri proprii ale filialelor sale care nu sunt deținute de societatea-mamă.

Atributele după care datoriile financiare și instrumentele de capitaluri proprii sunt clasificate sunt prezentate în graficul de mai jos.

Instrumentele financiare compuse constau din două elemente: o datorie financiară și un instrument de capitaluri proprii. De exemplu, obligațiunile convertibile în acțiuni ordinare ale emitentului constau în esență dintr-o obligație financiară de a răscumpăra obligațiunea și o opțiune (instrument de capitaluri proprii) care oferă deținătorului său dreptul de a primi acțiuni ordinare pe care emitentul este obligat să le emită într-o perioadă specificată. Două acorduri contractuale coexistă într-un singur document. Aceste relații ar putea fi formalizate prin două contracte, dar sunt cuprinse într-unul singur. Prin urmare, standardul impune raportarea separată în bilanț a sumelor care caracterizează o datorie financiară și un instrument de capitaluri proprii separat, în ciuda faptului că acestea au fost originare și există ca un singur instrument financiar. Clasificarea primară a elementelor unui instrument financiar complex este păstrată indiferent de posibilele schimbări în circumstanțe viitoare și de intențiile deținătorilor și emitenților acestuia.

Referitor la pasivele financiare

Se referă la instrumentele de capitaluri proprii

Conturi comerciale de plătit Billete la ordin și obligațiuni de plătit în active financiare

Conturi de plătit pentru avansuri primite pentru bunuri, lucrări și servicii

Conturi de plătit în baza contractelor de împrumut și a leasingului finanțat

Venituri amânate și garanții pentru bunuri și servicii

Conturi de plătit pentru acțiunile companiei emise și transferate cumpărătorilor

Conturi de plătit pentru obligațiuni și cambii supuse răscumpărării la o anumită dată sau într-o anumită perioadă

Obligații pentru impozite și alte plăți necontractuale

Datorii la termen și futures la scadență active nefinanciare

Datoriile contingente din garanții și alte baze condiționate de orice evenimente viitoare

Acțiuni ordinare, opțiuni și warrants pentru cumpărarea (vânzarea) de acțiuni

Acțiunile preferențiale supuse răscumpărării obligatorii

Acțiunile preferate nu fac obiectul răscumpărării obligatorii

Legat de alte obligații

Instrumente financiare complexe pot apărea și pentru datorii nefinanciare. Deci, de exemplu, pot fi emise obligațiuni care sunt răscumpărate prin active nefinanciare (petrol, cereale, automobile), dând simultan dreptul de a le converti în acțiuni ordinare ale emitentului. În bilanţurile emitenţilor, astfel de instrumente complexe ar trebui, de asemenea, clasificate în pasive şi capitaluri proprii.

Derivatele sunt definite de trei caracteristici principale. Acestea sunt instrumente financiare: a căror valoare se modifică sub influența dobânzii

ratele, ratele titlurilor de valoare, cursurile de schimb și prețurile mărfurilor, precum și ca urmare a fluctuațiilor indicilor de preț sau de credit, a ratingului de credit sau a altor variabile subiacente;

dobândite în condițiile unor mici investiții financiare în comparație cu alte instrumente financiare care răspund și la schimbările condițiilor pieței;

care se preconizează a fi calculate în viitor. Un instrument financiar derivat are o condiție

o sumă care caracterizează conținutul cantitativ al acestui instrument, de exemplu, suma monedei, numărul de acțiuni, greutatea, volumul sau altă caracteristică a mărfii etc. Dar investitorul, precum și persoana care a emis acest instrument, nu sunt obligați să investească (sau să primească) suma desemnată la momentul încheierii contractului. Un instrument financiar derivat poate conține o sumă noțională plătibilă la apariția unui viitor eveniment specific, iar suma care trebuie plătită nu depinde de cea specificată în instrumentul financiar. Este posibil ca suma condiționată să nu fie indicată deloc.

Exemple tipice de instrumente financiare derivate sunt futures, forward, opțiuni, swap-uri, contracte forward „standard” etc.

Un instrument derivat încorporat este un element al unui instrument financiar complex care constă dintr-o componentă financiară derivată și un contract gazdă; fluxurile de numerar care decurg din fiecare dintre acestea se modifică în mod similar, în conformitate cu rata dobânzii specificată, Rata de schimb sau alți indicatori din cauza condițiilor de piață.

Un instrument derivat încorporat trebuie contabilizat separat de instrumentul financiar gazdă (contractul gazdă), cu condiția ca:

caracteristici economice iar riscurile instrumentului financiar încorporat nu sunt asociate cu aceleași caracteristici și riscuri ale instrumentului financiar subiacent;

un instrument separat și un instrument financiar derivat încorporat cu aceiași termeni și condiții îndeplinesc definiția instrumentelor financiare derivate;

un astfel de instrument financiar complex nu poate fi evaluat la valoarea justă și modificările valorii nu trebuie recunoscute în venitul (pierderea) netă.

Instrumentele derivate încorporate includ: opțiuni de vânzare și de cumpărare pe instrumente financiare de capitaluri proprii care nu sunt strâns legate de instrumentul de capitaluri proprii; opțiuni de a pune sau de a cumpăra instrumente de datorie la o reducere sau o primă semnificativă care nu sunt strâns legate de instrumentul de datorie în sine; contracte pentru dreptul de a prelungi scadența sau scadența unui instrument de datorie care nu sunt strâns legate de contractul gazdă; un drept contractual încorporat într-un instrument de datorie de a-l converti în titluri de capital etc.

Instrumente financiare derivate

Valoarea instrumentului fluctuează ca răspuns la schimbările condițiilor de piață Investiție inițială relativ mică pentru cumpărare Instrumentul este decontat în viitor La recunoașterea inițială în bilanț, suma valorilor contabile ale elementelor individuale trebuie să fie egală cu valorile contabile ale întregul instrument financiar complex, întrucât elementele instrumentelor financiare complexe nu sunt prezentate separat.trebuie să conducă la unele rezultate financiare- profit sau pierdere.

Standardul prevede două abordări pentru separarea elementelor de pasiv și capitaluri proprii: metoda reziduală de evaluare prin scăderea din valoarea contabilă a întregului instrument a costului unuia dintre elemente, care este mai ușor de calculat; o metodă directă de evaluare a ambelor elemente și de ajustare proporțională a valorii acestora pentru a aduce suma evaluării părților la valoarea contabilă a instrumentului complex în ansamblu.

Prima abordare de evaluare presupune că, pentru o obligațiune convertibilă în acțiuni, valoarea contabilă a datoriei financiare este mai întâi determinată prin actualizarea dobânzilor viitoare și a plăților de principal la rata de piață. dobândă. Valoarea contabilă a unei opțiuni de transformare a unei obligațiuni în acțiuni ordinare este determinată prin scăderea valorii actualizate estimate a datoriei din valoarea totală a instrumentului compus.

Condiții pentru emiterea a 2 mii de obligațiuni, fiecare dintre acestea putând fi convertită în 250 de acțiuni ordinare oricând în decurs de trei ani: 1)

valoarea nominală a obligațiunii este de 1 mie de dolari pe unitate; 2)

încasări totale din emisiunea de obligațiuni: 2000 x 1000 = = 2.000.000 de dolari; 3)

rata anuală a dobânzii declarate la obligațiuni este de 6%. Dobânda se plătește la sfârșitul fiecărui an; 4)

la emiterea de obligațiuni, rata dobânzii de piață pentru obligațiunile fără opțiune este de 9%; 5)

pretul din magazin acțiuni la momentul emiterii - 3 USD; 6)

dividendele așteptate în perioada pentru care sunt emise obligațiunile - 0,14 USD per acțiune la sfârșitul fiecărui an; 7)

rata anuală a dobânzii fără risc pentru o perioadă de trei ani - 5%.

Calculul costului elementelor după metoda reziduală 1.

Valoarea actuală a sumei principale a Obligațiunilor (2.000.000) plătibilă la sfârșitul perioadei de trei ani, ajustată până în prezent (1.544.360 USD). 2.

Valoarea actuală a dobânzii plătibile la sfârșitul fiecărui an (2.000.000 x 6% = 120.000 USD), ajustată până în prezent, plătibilă pentru întreaga perioadă de trei ani (303.755 USD). 3.

Valoarea estimată a pasivului (1.544.360 + 303.755 = = 1.848.115). 4.

Valoarea estimată a instrumentului de capitaluri proprii - opțiune pe acțiuni (2.000.000 - 1.848.115 = 151.885 USD). Valoarea estimată a elementelor unui instrument financiar complex în care să le reflecte raportare financiară este egală cu suma totală a veniturilor primite din vânzarea unui instrument complex.

Valoarea actualizată a elementului de pasiv este calculată din tabelul de actualizare folosind o rată de actualizare de 9%. În condițiile de mai sus, țintele sunt rata dobânzii de pe piață pentru obligațiunile fără opțiune, adică fără dreptul de a le converti în acțiuni ordinare.

Valoarea actuală a plății care urmează să fie efectuată în n ani, la o rată de actualizare r, este determinată de formula:

P = -^_, (1 + 1)n

unde P este întotdeauna mai mic de unu.

Conform tabelului de reduceri al costului curent (prezent) al unuia unitate monetara pentru o plată unică găsim factorul de reducere la o dobândă de 9% și o perioadă de plată de 3 ani. Este egal cu 0,772 18. Înmulțim coeficientul găsit cu întreaga sumă monetară de 2 milioane USD și obținem valoarea actualizată dorită a obligațiunilor la sfârșitul perioadei de trei ani: 2.000.000 x 0,772 18 \u003d 1.544.360 USD.

Folosind același tabel, găsim factorul de actualizare pentru suma dobânzii datorate la sfârșitul fiecărui an la o rată de actualizare de 9%. La sfarsitul anului I, factorul de discount conform tabelului este 0,917 43; la sfârşitul anului 2 - 0,841 68; la finele anului 3 - 0,772 18. Știm deja că suma anuală a dobânzii declarate la o rată de 6% este: 2.000.000 x 6% = 120.000 dolari Prin urmare, la sfârșitul anului următor, actualul discount suma plăților dobânzii va fi egală cu:

la sfârșitul primului an - 120.000 x 0,91743 = 110.092 USD; la sfârșitul celui de-al 2-lea an - 120.000 x 0,84168 = 101.001 USD; la sfârșitul anului 3 - 120.000 x 0,772 18 = 92.662 USD

Total 303.755 USD

Combinată pentru cei trei ani, suma actualizată a plăților de dobândă este estimată la 303.755 USD.

A doua abordare a evaluării unui instrument financiar complex presupune evaluarea separată a elementelor datoriei și ale opțiunii de acțiuni (instrument de capitaluri proprii), dar în așa fel încât suma evaluării ambelor elemente să fie egală cu valoarea contabilă a instrument complex în ansamblu. Calculul s-a făcut în conformitate cu termenii emisiunii a 2 mii de obligațiuni cu opțiune încorporată pe acțiuni, care au fost luate ca bază pentru prima abordare a evaluării prin metoda reziduală.

Calculele se fac pe modele și tabele de evaluare pentru a determina valoarea opțiunilor utilizate în calculele financiare. Tabelele necesare pot fi găsite în manualele de finanțare și analiză financiară. Pentru a utiliza tabelele de prețuri ale opțiunilor, este necesar să se determine abaterea standard a modificărilor proporționale ale valorii reale a activului suport, în acest caz, acțiunile ordinare în care sunt convertite obligațiunile emise. Modificarea randamentului acțiunilor care stau la baza opțiunii este estimată prin determinarea abaterii standard a randamentului. Cu cât abaterea este mai mare, cu atât valoarea reală a opțiunii este mai mare. În exemplul nostru, se presupune că deviația standard a câștigului anual pe acțiune este de 30%. După cum se știe din condițiile problemei, termenul dreptului de transformare expiră în trei ani.

Abaterea standard a modificărilor proporționale ale valorii reale a acțiunilor, înmulțită cu rădăcina pătrată a valorii cantitative a perioadei de opțiune, este egală cu:

0,3 Chl/3 = 0,5196.

Al doilea număr care trebuie determinat este raportul dintre valoarea reală a activului-suport (acțiune) și valoarea actuală a prețului de exercitare al opțiunii. Acest raport raportează valoarea actualizată a unei acțiuni de prețul pe care deținătorul de opțiuni trebuie să-l plătească pentru a primi acțiunea. Cu cât această sumă este mai mare, cu atât valoarea reală a opțiunii call este mai mare.

În conformitate cu termenii problemei, valoarea de piață a fiecărei acțiuni la momentul emiterii obligațiunilor era de 3 USD. Din această valoare, trebuie să scădeți suma redusă a dividendelor pentru acțiunile plătite în fiecare an din cei trei ani specificati. Actualizarea se realizează la rata dobânzii fără risc, care în problema noastră este echivalată cu 5%. Conform tabelului deja familiar, găsim factorii de actualizare la sfârșitul fiecărui an al perioadei de trei ani și suma actualizată a dividendelor pe acțiune:

la sfârșitul anului I - 0,14 x 0,95238 = 0,1334; la sfârșitul anului 2 - 0,14 x 0,90703 = 0,1270; la sfârșitul anului 3 - 0,14 x 0,86384 = 0,1209;

Total 0,3813 USD

Prin urmare, valoarea actuală actuală a acțiunilor care stau la baza opțiunii este 3 - 0,3813 = 2,6187 USD.

Prețul actual al unei acțiuni a opțiunii este de 4 USD, pe baza faptului că obligațiunile de o mie de dolari pot fi convertite în 250 de acțiuni comune. Decontând această valoare la o rată a dobânzii fără risc de 5%, aflăm că la sfârșitul a trei ani, o astfel de acțiune poate fi evaluată la 3,4554 USD, deoarece factorul de actualizare pentru tabel de 5% și trei ani este 0,86384. valoarea actualizată a acțiunii: 4 x 0,86384 = 3,4554 USD

Raportul dintre valoarea reală a unei acțiuni și valoarea actuală curentă a prețului de exercitare a opțiunii este:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

Tabelul pentru determinarea prețului unei opțiuni call, iar o opțiune de conversie este una dintre formele unei opțiuni call, arată că pe baza celor două valori obținute de 0,5196 și 0,7579, valoarea reală a opțiunii se apropie de 11,05% din valoarea reală a acțiunilor în curs de achiziție. Este egal cu 0,1105 x 2,6187 = 0,2894 USD per acțiune. O obligațiune este convertită în 250 de acțiuni. Valoarea opțiunii încorporate în obligațiune este de 0,2894 x 250 = 72,35 USD.Valoarea de evaluare a opțiunii ca instrument de capitaluri proprii, calculată pe întreaga gamă de obligațiuni vândute, este de 72,35 x 2000 = 144.700 USD.

Valoarea estimată a elementului de pasiv, obținută prin calcul direct la prima abordare a evaluării, a fost determinată în valoare de 1.848.115 USD. valori estimate din ambele elemente ale unui instrument financiar complex, obținem: 1.848.115 + 144.700 = 1.992.815 dolari, adică cu 7.185 dolari mai puțin decât încasările primite din vânzarea obligațiunilor. În conformitate cu IAS-32 § 29, această diferență este ajustată proporțional între costul ambelor elemente. Dacă ponderea abaterii în valoarea totală a elementelor unui instrument complex este: 7185: 1.992.815 = 0,003.605 4, atunci ponderea proporțională a elementului de pasiv este: 1.848.115 x 0.003.605 4 = 6.663 dolari, iar elementul instrumentului de capitaluri proprii (opțiune) este 144 700 x 0,003605 4 = 522 USD. Prin urmare, în versiunea finală, o evaluare separată atât a datoriilor, cât și a opțiunii ar trebui recunoscută în situațiile financiare în următoarele sume:

Costul elementului de răspundere

1.848.115 + 6.663 = 1.854.778 USD Valoarea instrumentului de capitaluri proprii

144.700 + 522 = 145.222 USD

Cost total 2.000.000 USD

Compararea rezultatelor calculelor în două abordări metodologice diferite ale evaluării arată că valorile obținute diferă foarte puțin unele de altele, literalmente cu câteva sutimi de procente. Și nimeni nu poate spune care dintre metode oferă un rezultat cu adevărat de încredere. Prin urmare, motivul pentru a alege una sau alta abordare a calculelor nu poate fi decât simplitatea și comoditatea lor aplicație practică. În acest sens, prima abordare este cu siguranță mai avantajoasă.