Descrierea prezentării prin diapozitive individuale:
1 tobogan
Descrierea diapozitivei:
2 tobogan
Descrierea diapozitivei:
Politica monetară se referă la un set de măsuri luate de guvern pentru a reglementa suma de bani din economie. Pentru implementarea politicii monetare, statul folosește un set de instrumente monetare (parametrii masei monetare, normele rezervelor, nivelurile dobânzii, termenii împrumuturilor, ratele de refinanțare etc.) și instituții de reglementare monetară (Banca Centrală a Federației Ruse, Trezorerie, Ministerul Finanțelor). etc.).
3 slide
Descrierea diapozitivei:
Obiectele politicii monetare sunt cererea și oferta de pe piața monetară. Subiectele politicii monetare sunt băncile, în primul rând banca centrală în conformitate cu funcțiile sale inerente de conducător al politicii monetare a statului și băncile comerciale.
4 slide
Descrierea diapozitivei:
Principal obiective strategice politica monetară se exprimă în creşterea bunăstării populaţiei şi asigurarea maximului de ocupare a forţei de muncă. Obiectivele finale ale politicii monetare a Băncii Rusiei sunt formulate în conformitate cu obiectivele politicii macroeconomice adoptate pentru anul în curs. Sarcina principală Scopul Băncii Rusiei pe termen mediu este reducerea treptată a inflației.
5 slide
Descrierea diapozitivei:
Principala direcție a politicii monetare a Băncii Centrale a Federației Ruse este reducerea ratei inflației. În condiţiile moderne, statele cu modele de piata economiile folosesc unul dintre cele două concepte de politică monetară: 1. politica de expansiune a creditului, sau bani „ieftini” (Extinderea creditului Băncii Centrale mărește resursele băncilor comerciale, care, ca urmare a împrumuturilor acordate, măresc suma totală de bani în circulaţie) 2. politică restricție de credit, sau bani „scusitori” (Restricția de credit presupune limitarea capacității băncilor comerciale de a emite împrumuturi și, prin urmare, de a satura economia cu bani).
6 slide
Descrierea diapozitivei:
Metodele de politică monetară reprezintă un ansamblu de tehnici și operațiuni prin care subiecții politicii monetare – Banca Centrală ca agenție guvernamentală reglementarea monetară și băncile comerciale ca „conductori” ai politicii monetare – influențează obiectele (cererea de bani și oferta de bani) pentru a-și atinge obiectivele. Metodele de desfășurare a politicii monetare de zi cu zi sunt numite și obiective tactice ale politicii monetare.
7 slide
Descrierea diapozitivei:
Clasificarea metodelor de politică monetară: 1. Reglementarea directă și indirectă a sferei monetare Metodele directe au natura unor măsuri administrative sub forma diferitelor directive Banca centrala legat de volum aprovizionare de bani si preturi pt piata financiara. Metodele indirecte de reglementare a sferei monetare afectează motivarea comportamentului entităților de afaceri cu ajutorul mecanismelor de piață.
8 slide
Descrierea diapozitivei:
2. Metode generale și selective de reglementare monetară Metodele generale sunt predominant indirecte, influențând piața monetară în ansamblul său. Metodele selective reglementează anumite tipuri de credit și sunt în principal de natură prescriptivă.
Slide 9
Descrierea diapozitivei:
Influența subiecților politicii monetare asupra obiectelor acesteia se realizează cu ajutorul unui set de instrumente specifice. Instrumentele de politică monetară sunt înțelese ca un mijloc, o modalitate de influențare a Băncii Centrale ca autoritate de reglementare monetară asupra obiectelor politicii monetare.
Banii sunt o colecție de active utilizate în tranzacții. Există numerar (monede, bancnote) și bani fără numerar (bani în conturile curente ale persoanelor fizice și juridice din bănci). Banii (activele) includ nu numai bancnote și monede, ci și depozite ( depozituri bancare), certificate bancare, obligațiuni de stat etc. Întregul volum de bancnote emise în țară care se află în mâinile populației, întreprinderilor, băncilor, organizațiilor în numerar și forme fără numerar, există o masă monetară.
Agregatele monetare Pentru a măsura masa monetară, folosim agregate monetare: M0, M1, M2, MZ. Dacă banii sunt un activ lichid, spre deosebire de active precum casele, clădire industrială, echipamente, atunci unitățile diferă prin gradul de lichiditate. Agregatul M0 - numerar în afara sistemului bancar: bani în mâinile populației și solduri de numerar în casele de marcat ale întreprinderilor și organizațiilor. Agregat M1 - MO agregat plus depozite la vedere (cecuri) ale populației, întreprinderilor și organizațiilor din băncile comerciale în moneda națională; fonduri în decontări și solduri pe conturile de decontare ale persoanelor juridice și cetățenilor. Agregat M2 - agregat M1 plus depozitele la termen și de economii ale populației în băncile comerciale. Unitatea MZ - unitate M2 plus certificate de depozit și titluri de stat.
Masa monetară M2, miliarde de ruble. Rata de creștere a banilor Mase k, în % DataTotalCash Money Bani fără numerar,74038,1 (26%) 11659,7 (74%) ,84477,8 (25%) 13185,9 (75%) 12,5 Masa monetară M2 în 2010 în Rusia
Monetizarea economiei MONETIZAREA ECONOMIEI - raportul dintre masa monetară (numerar și fonduri în conturile întreprinderilor și depozitele gospodăriilor la bănci) la volumul brut produs intern(PIB). Oferă o idee despre gradul de asigurare a economiei cu banii necesari pentru efectuarea plăților și decontărilor, plăților salariile, beneficii, burse etc. Dinamica monetizării este legată de inflație. Pe măsură ce crește, nivelul de monetizare scade, iar pe măsură ce ratele inflației scad și se atinge stabilitatea financiară, acest nivel se stabilizează și crește.
Exemple de VME Un nivel ridicat de monetizare este caracteristic doar țărilor cu economii foarte dezvoltate. Media VME în țările din zona euro a crescut de la 72,5% din PIB la 89,2% în mai mult de 10 ani (din 1995). De exemplu, în Marea Britanie, în 1986, VME era de 46,2%, iar apoi a crescut la 116,5% în 20 de ani. În același timp, rata inflației a rămas destul de scăzută. Țări a Europei de Estîn ultimii ani, masa monetară a crescut cu 17-20%, ceea ce nu duce la o inflație mare - economia este saturată de resurse de credit și investiții. Nivelul de monetizare a economiei în Rusia în 2008 este puțin peste 30%, în Polonia - peste 40%, în Ungaria - aproximativ 50%, în Cehia - 70%, în Japonia - 136%. Mai trebuie luat în considerare un aspect. Nivelul de monetizare poate fi considerat, într-o anumită măsură, drept nivelul de încredere în economie. Economiile cu un nivel ridicat de monetizare sunt asociate cu prezența împrumuturi pe termen lung, în timp ce în economiile cu monetizare scăzută predomină capitalul pe termen scurt.
Venitul monetar Este necesar să se facă distincția între bani și venit. Venitul este un flux. Banii sunt o rezervă, o cantitate statică de active lichide. M*v = P*Q – Ecuația Fisher Unde M este cantitatea de bani, v este viteza de circulație, P este nivelul prețurilor, Q este cantitatea de bunuri produsă. P*Q – PIB nominal PIB= M*v
Masa monetară Masa monetară (Ms) în majoritate țările dezvoltate iar piețele emergente este o funcție a unuia dintre organele de stat - banca centrală (în SUA - Sistemul Rezervelor Federale, în Rusia - Banca Centrală). Include numerar în afara sistemului bancar (M0) și depozite (D): Ms = M0 + D.
Rata de echilibru Rata de echilibru este un regulator piata monetara. Dacă rata dobânzii este mare, atunci agenții de piață se vor strădui să-și transforme banii în foarte profitabili Bunuri financiare(depozite la termen, acțiuni, obligațiuni) și cererea de bani va scădea. Băncile, atunci când oferta de bani depășește cererea pentru aceasta, vor reduce ratele dobânzilor, ceea ce va crește cursul de schimb hârtii valoroase(cumpărarea lor va deveni mai puțin profitabilă) și va crește cererea de bani. La o rată scăzută a dobânzii, procesele vor merge în direcția opusă. Acest lucru restabilește echilibrul pe piața monetară.
Cei mai importanți factori care cauzează dezechilibru: 1. oferta de bani 2. volumul producției. Creștere a producției cu aprovizionare constantă bani adevarati va crește rata dobânzii, iar o creștere a ofertei, cu volumul producției nemodificat, va reduce rata dobânzii.
Funcțiile Băncii Centrale - emiterea de bancnote ( problema banilor); - formarea și stocarea rezervelor de aur și valutar ale țării; - acumulare si depozitare rezervele necesare banci comerciale; - creditarea si efectuarea tranzactiilor de decontare pentru agentiile guvernamentale; - eliberarea si revocarea licentelor (avizelor) de ocupare activitati bancare; - determinarea standardelor bancare.
Funcțiile CB Băncile comerciale îndeplinesc gamă largă operațiuni: menținerea conturilor curente pentru clienți, împrumuturi persoanelor fizice și juridice, atragerea de depozite, cumpărarea și vânzarea de titluri de stat și corporative și multe altele. Una dintre cele mai importante funcții ale unei bănci este creditarea, pentru care banca acumulează temporar fonduri disponibile clientii.
Politica monetară Statul este capabil să influențeze sistemul monetar, și deci rata dobânzii și, prin aceasta, investițiile și PIB-ul real. Această politică de stat se numește monetară (politică monetară). Scopul politicii monetare este de a asigura durabilitatea sistem monetar, moneda nationala.
1. Rezerve Depozitele (depozitele) sunt folosite de bănci pentru a acorda împrumuturi și alte tranzacții active. Dar o parte din depozite rămâne sub formă de rezerve. Suma totală a rezervelor este împărțită în două părți: rezerve obligatorii, a căror normă este stabilită de banca centrală (r). Rezervele obligatorii sunt cele mai lichide active pe care toată lumea trebuie să le aibă. institutii de credit, de regulă, fie sub formă de numerar la casieria băncii, fie sub formă de deportări la banca centrală sau în alte forme foarte lichide determinate de banca centrală. rezervele în exces constituite chiar de băncile comerciale.
Rezerve obligatorii în Federația Rusă Începând cu 1 noiembrie 2009, rata rezervei obligatorii stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse este: Pentru pasive institutii de credit persoanelor juridice nerezidente în valută Federația Rusă iar în valută 2,5% Pentru obligaţii către indiviziiîn moneda Federației Ruse și în valută străină 2,5% Pentru alte obligații ale instituțiilor de credit în moneda Federației Ruse și în valută străină 2,5% Coeficient de medie (pentru instituțiile de credit, cu excepția instituțiilor de credit nebancare de decontare, RC ORTS) 0,6 Coeficient de medie (pentru instituțiile de credit nebancare de decontare, RC ORTSB) 1 Astfel, dintr-un depozit plasat într-o bancă comercială de către un cetățean al Federației Ruse sau entitate legală, banca păstrează 2,5% în Banca Centrală a Federației Ruse ca rezervă. În plus, rata rezervelor obligatorii afectează volumul creditelor acordate de băncile comerciale. Adică, pentru fiecare rublă depusă în rezerva Băncii Centrale, băncile comerciale pot acorda împrumuturi pentru o sumă totală de cel mult 65,66 ruble.
Excesul de rezerve în SUA și Marea Britanie Excesul de rezerve ale băncilor americane (banii pe care îi păstrează la Rezerva Federală peste rezervele obligatorii) ajung la 800 de miliarde de dolari, aceeași cifră în Marea Britanie depășește 120 de miliarde de lire sterline. (aceasta este de aproximativ 200 de miliarde de dolari). În SUA, Rezerva Federală a început să plătească băncilor dobândă pentru rezervele în exces plasate. În Anglia, așa-numita „capcană a lichidității” provoacă o îngrijorare din ce în ce mai mare. Stimularea creșterii economice nu ar trebui să se transforme în crearea de lichiditate în exces în sistem bancar, care nu se distribuie sub formă de împrumuturi. Guvernatorul Băncii Angliei, Mervyn King, a recunoscut săptămâna trecută că ar fi dispus să încerce experiența Suediei dacă băncile din Marea Britanie nu încep să acorde împrumuturi companiilor în decurs de câteva luni. Rezultă că în urmă cu două luni Banca Suediei a stabilit o rată negativă a depozitelor: -0,25%. Adică, dacă o bancă depune 100 de coroane în Banca Centrală Suedeză, atunci după un an vor returna 99,75 de coroane. Până acum, ratele negative au fost mai mult o glumă pentru o perioadă scurtă de timp în tranzacționarea cu obligațiuni în Japonia sau în Statele Unite, se putea vedea -0,01%. Dar înainte, nimeni nu a oferit băncilor să depună bani la o dobândă în minus de mult timp și era greu de imaginat că acest serviciu va fi popular. Acum, mai ales dacă britanicii îi urmează pe suedezi, acesta poate deveni un semn al vremurilor.
2. Rata de refinanțare Funcția tradițională a Băncii Centrale este de a acorda împrumuturi banci comerciale. Rata dobânzii la care sunt emise aceste împrumuturi se numește rata de actualizare. Prin modificarea acestei rate, banca centrală poate influența rezervele băncilor, extinzând sau reducând capacitatea acestora de a acorda credit gospodăriilor și întreprinderilor. În funcție de nivelul dobânzii contabile, se construiește un sistem ratele dobânzilor băncilor comerciale, costul creditului în general devine mai scump sau mai ieftin, creând astfel condiții pentru limitarea sau extinderea masei monetare în circulație. Începând cu acest an, rata de refinanțare a fost de 7,75%, în conformitate cu instrucțiunile Băncii Rusiei din „Cu privire la valoarea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei”. În Banca centrală japoneză a urmat o politică de dobânzi zero. Acum Japonia a redus rata de la 0,15% pe an la 0,1%. Din cauza crizei, SUA au redus rata de la 6,5% pe an la 0-0,25% (martie 2009).
3. Operațiunile de piață deschisă sunt tranzacțiile oficiale ale băncii centrale pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare în sistemul bancar. Atunci când banca centrală cumpără valori mobiliare de la băncile comerciale, sumele corespunzătoare sunt transferate în conturile lor corespondente. Dacă banca centrală vinde titluri băncilor comerciale, dimpotrivă, valoarea rezervelor lor libere scade, iar în sistemul bancar în ansamblu are loc o reducere a resurselor de credit și o creștere a valorii acestora, care se reflectă în totalul valoarea masei monetare. Operațiunile de piață deschisă ale băncilor centrale, spre deosebire de alte instrumente economice, au un efect corectiv rapid asupra nivelului de lichiditate al băncilor comerciale și asupra dinamicii masei monetare.
Tipuri de politică monetară Politica monetară poate fi strânsă, atunci când masa monetară este menținută la un anumit nivel, și flexibilă, atunci când guvernul încearcă să mențină rata dobânzii la un anumit nivel. Politică monetară strictă Politică monetară flexibilă
Eficienţa politicii monetare Politica monetară a statului este strâns legată de politica fiscală şi economică externă. Trebuie să țină cont de relația dintre principalele variabile macroeconomice (oferta monetară, ratele dobânzilor, cererea agregată, volumul producției) și așteptările investitorilor și ale populației (cumpărători), precum și gradul de încredere al rezidenților și nerezidenților în acțiunile guvernului. Eficacitatea politicii monetare depinde de gradul de independență al Băncii Centrale ca ramură a guvernului și de calificările și arta conducerii acesteia. De regulă, politicile de stabilitate a prețurilor și Rata de schimb incompatibil cu soft politica fiscalași cu o politică de curs valutar fix, atunci când sunt interne politică monetară va depinde de fluxul de intrare și de ieșire moneda straina la tara.
Concluzii 1. Banii sunt o marfă care variază ca grad de lichiditate. 2. Echilibrul pieței este atins atunci când cererea este egală cu oferta. 3. Scopul politicii monetare este asigurarea unui sistem monetar stabil și a monedei naționale, care se realizează prin: 3.1. modificări de normă rezervare obligatorie 3.2. modificări ale ratei de actualizare a Băncii Centrale 3.3. operațiuni de piață deschisă 4. Eficacitatea politicii monetare depinde de politicile fiscale și economice externe. 1. Scopul principal al politicii monetare moderne în Rusia A) reducerea inflației B) creșterea ponderii băncilor comerciale în volumul total al tranzacțiilor monetare C) extinderea ponderii întreprinderilor private în timpul privatizării D) cresterea economica 2. În condiții de supraîncălzire a economiei, Banca Centrală poate utiliza următoarele instrumente de politică monetară... A) creșterea ratei de actualizare B) creșterea ratei rezervei minime C) vânzarea de bonuri de trezorerie către public D) toate răspunsurile sunt corecte 3. O creștere a cantității de bani în circulație duce... A ) vânzarea de titluri obligațiuni de stat populației B) o creștere a ratei dobânzii Băncii Centrale C) populația care depune numerar la depozite la vedere D) niciunul dintre operațiuni specificate 4. Termenul „operațiuni de piață deschisă” înseamnă... A) activitățile băncilor comerciale în acordarea de credite către firme și persoane fizice B) activitățile băncii centrale în acordarea de împrumuturi băncilor comerciale C) operațiunile băncii centrale care conduc la o creștere sau scădere a valorii totale a conturilor curente ale băncilor comerciale D) activitatea unei bănci centrale de cumpărare sau vânzare de titluri de stat 5. Termenul de rată de actualizare înseamnă... A) nivelul de reducere a prețului pentru banca centrală atunci când cumpără titluri de stat B) gradul de presiune exercitat de banca centrală asupra băncilor comerciale pentru a reduce volumul creditelor acordate acestora C) rata dobânzii la creditele acordate băncilor comerciale D) gradul de influență a băncii centrale asupra creșterii a masei monetare si a volumului PNB
Politica bani-credit(politica monetara, politica monetara) - politica de stat de reglementare monetara nationala sistemul de creditare. Împreună cu politica fiscala(politica fiscală, politica fiscală) este una dintre cele două componente ale politicii macroeconomice.
Justificarea necesității PrEP în teorie economică instabilitate macroeconomică economie de piata, problema creșterii eficienței și competitivității economiei naționale, problema informației asimetrice, problema concurenței și monopolului.
Stimularea politicii monetare (continuare) 1. Banca Centrală cumpără guvern. titluri de valoare, reduce rata rezervelor obligatorii, reduce rata de actualizare 2. se extinde baza monetară (H) 3. rezervele excedentare ale băncilor comerciale cresc 4. crește masa monetară 5. scade rata dobânzii 6. cresc cheltuielile de investiții 7. cerere agregată crește 8. PIB-ul crește 9. șomajul scade
Conținerea politicii monetare 1. Banca Centrală vinde guvern. valori mobiliare, reduce rata rezervelor obligatorii, reduce rata de actualizare 2. scade baza monetară (H) 3. scade rezervele excedentare ale băncilor comerciale 4. scade masa monetară 5. crește rata dobânzii 6. scade cheltuielile de investiții 7. scade cererea agregată 8. rata de crestere PIB scade 9. scade inflatia
Mecanism monetar (cont.) – Banca Centrală mărește (sau scade) baza monetară folosind instrumente de politică monetară. –Masa monetară crește (descrește). –Rata dobânzii scade (crește). –Creșterea (scăderea) a investițiilor și a cererii agregate. -PIB, venit national, ocuparea forței de muncă este în creștere (în scădere).
Avantajele politicii monetare sunt un decalaj administrativ mai puțin semnificativ în comparație cu BFP, un mecanism de implementare mai subtil, complex, dar flexibil, mai puțină dependență de politică și grupuri de presiune, un efect pozitiv al exporturilor nete, mai eficient în ceea ce privește stabilizarea macroeconomică într-un economie de piaţă dezvoltată.
3. Dereglementare institutii financiare eliminarea unor restricții legislative privind activitățile băncilor comerciale și ale altor instituții financiare în scopul creșterii concurenței pe piața financiară și creșterii eficienței sistemului monetar.
Banca Nationala Republica Kazahstan, pe baza analizei factorilor externi și interni, precum și în conformitate cu sarcinile care îi sunt atribuite, îndeplinește principalele funcții: 1. realizarea politicii monetare de stat în Republica Kazahstan 2. emiterea de bancnote și monede pe teritoriul Republicii Kazahstan 3. îndeplinirea funcției de bancă a băncilor 4 . îndeplinirea funcțiilor de bancă, consilier financiar, agent al Guvernului Republicii Kazahstan 5. organizarea funcționării sistemelor de plată 4. implementare reglementarea valutarăȘi controlul schimburilorîn Republica Kazahstan 5. gestionarea activelor în aur și valutar Național. Banca Kazahstanului 6. controlul și supravegherea activităților financiare. organizatii.
Politica de stat de stabilizare dezvoltare economică. Instrumentele politicii economice de stat Bugetul de stat Direcții de politică de stat ale Băncii Centrale Bugetar și financiar Obiectivele monetare ale statului politică economică Stabilizarea ritmului de dezvoltare economică Prevenirea recesiunilor ciclice Prevenirea inflației galopante și a hiperinflației Realizare angajat cu normă întreaga
Mecanism de politică monetară Creșterea masei monetare în timpul unei recesiuni pentru a crește cheltuielile Restricționarea masei monetare în timpul inflației pentru a reduce cheltuielile Mecanism Modificarea masei monetare Obiectivele politicii monetare Atingerea deplinei locuri de muncă Fără inflație
Mecanism de politică monetară Limite de creditare, reglementare directă a ratelor dobânzii (reglementare directă) Reglementare indirectă – Modificări ale ratei rezervelor obligatorii – Modificări ale ratei de actualizare a Băncii Centrale – Operațiuni de piață deschisă
Modificări ale ratei rezervelor obligatorii Rezervă bancară- fonduri ale băncilor comerciale, pe care acestea sunt obligate să le păstreze la Banca Centrală ca garanție pentru operațiunile lor Norma de rezervă - raportul dintre suma rezervelor și valoarea depozitelor constituite de Banca Centrală
Modificarea ratei rezervelor obligatorii Modificarea ratei rezervelor Creșterea ratei rezervelor Scăderea masei monetare în băncile comerciale Reducerea capacității de credit a băncilor Reducerea masei monetare Scăderea ratei rezervelor Creșterea masei monetare în băncile comerciale Creșterea capacitatea de creditare a băncilor Creşterea masei monetare
Modificarea ratei de actualizare a Băncii Centrale Rata de actualizare (rata de refinanțare) - rata la care Banca Centrală emite împrumuturi băncilor comerciale Modificarea ratei de actualizare - Informații importante pentru afaceri cu privire la direcția politicii Băncii Centrale
Modificarea ratei de actualizare Creșterea ratei de actualizare Scăderea volumului împrumuturilor de la Banca Centrală Creșterea dobânzii la împrumuturile de la băncile comerciale Scăderea ofertei de bani Scăderea ratei de actualizare Creșterea volumului împrumuturilor de la Banca Centrală Reducerea în dobânzi la împrumuturile de la băncile comerciale Creșterea ofertei de bani
Operațiuni de piață deschisă O piață deschisă este o piață în care orice entitate poate tranzacționa și ale cărei prețuri sunt determinate doar de cerere și ofertă bursa
Operațiuni de piață deschisă Cumpărare de valori mobiliare - de la public - de la bănci comerciale Fonduri suplimentare în conturile băncilor comerciale Creșterea tranzacțiilor active Creșterea ofertei de bani Vânzarea de valori mobiliare - către public - bănci comerciale Scădere Baniîn conturile bancare comerciale Scăderea tranzacţiilor active Scăderea masei monetare
