В тази статия ще разгледаме коефициента на капиталоемкост. Ще разберем какво влияе на коефициента и ще анализираме изчисляването на възвръщаемостта на активите. Нека поговорим за грешките в изчисленията.
Често за бизнес план е необходимо да се изчисли такъв коефициент като „капиталовото съотношение“. Тази статия ще подчертае подробно този въпрос, което ще позволи на предприемача да направи най-точните изчисления на необходимите производствени разходи.
Какво е включено в концепцията за съотношението на капитала?
Капиталоемкостта е финансов показател, който отразява ефективността на използването на дълготрайни активи от предприятието. Този показател е себестойността на дълготрайните активи за единица продукция.
Съществуването на предприятие е невъзможно без дълготрайни активи - благодарение на тях предприятието има възможност да произвежда и продава продукти. Дълготрайните активи включват:
- сграда;
- производствено оборудване;
- превозни средства и др.
Благодарение на стойността на този показател мениджърът решава дали е препоръчително да увеличи производствения капацитет.
Този индикатор не е ефективен във всички индустрии. Целесъобразността на използването на съотношението на капитала е подходяща в онези области, където производственият процес не зависи изцяло от интелектуални инвестиции:
- дърводобив производство;
- капитално строителство;
- добивна промишленост и др.
Фактори, влияещи върху съотношението на капитала
Капиталовото съотношение на предприятието се влияе от:
- натовареността на производствените мощности;
- средногодишна стойност на дълготрайните активи;
- обема на продуктите, произведени от предприятието.
Коефициент на капиталова интензивност: формула за изчисление
За изчисляване на коефициента на капитала се използва счетоводна и счетоводна документация, съдържаща обемите на произведените от предприятието продукти.
Коефициентът се изчислява по формулата:
| Коефициент на капиталова интензивност | = | 1 | / | Възвръщаемост на активите | = | Стойност на дълготрайния актив | / | Обем на производството |
Но на практика често се използват средногодишните показатели, отразени във финансовите отчети. За да се изчисли коефициентът на капитала, трябва да се вземат предвид следните критерии:
- дълготрайни активи към 1 януари на отчетната година;
- дълготрайни активи към 31 декември на отчетната година;
- приходи, получени от дружеството през отчетната година.
Изчислението се прави по следната формула:
Изчисляване на балансовия коефициент
За да се изчисли съотношението на капитала, е много удобно за използване баланса... За да извършите изчислението, трябва да вземете следните показатели:
- ред 1150 в началото на годината (Приложение № 1 към Заповедта на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2010 г. № 66n);
- ред 1150 в края на годината (Приложение № 1 към Заповедта на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2010 г. № 66n);
- ред 2110 (Приложение № 2 към Заповедта на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2010 г. № 66n).
Изчислението ще се извърши по следната формула:
Например:
LLC "ABV", която извършва дърводобивни операции, има следните показатели в счетоводния отчет:
- ред 1150 в началото на годината - 3 560 380 рубли;
- линия 1150 в края на годината - 4 180 360 рубли;
- линия 2110 - 13 200 000 рубли.
Коефициентът на капитала ще бъде:
3560380 + 4180360 * 0,5 / 1320000 = 0,29.
Как да тълкуваме стойността на съотношението на капитала?
Необходимо е да се разбере, че колкото по-висок е капиталовият коефициент, толкова по-малко ефективно се използва производственият капацитет. V в такъв случаймениджърът трябва да търси възможности за рационално използване на оборудването, за да оптимизира производствения процес.
Какво показва анализът на коефициента на капиталоемкост?
Коефициентът на капитал на предприятието не може да бъде анализиран чрез получаване на обема на индикатора за 1 година - за качествен анализ са необходими резултати от няколко години. В резултат на извършената работа можете да видите доста интересна картина:
| Стойността на съотношението на капитала | Коментар |
| Коефициентът на капитал се увеличава | Тази тенденция показва, че ефективността на производството намалява. Това означава, че някои дълготрайни активи не участват изцяло в производствения процес. По правило това може да бъде неактивно оборудване, неизползвани производствени площи и др. |
| Коефициентът на капитала намалява | Тази тенденция предполага, че ефективността на производството нараства, т.е. дълготрайните активи напълно изпълняват предназначението си при производството на продукти. |
| Коефициентът на капитала на предприятието надвишава средният размерсъотношение на капитала по отрасли | В този случай можем да говорим за намаляване на ефективността на използване на производствените мощности от конкретно предприятие в сравнение с конкурентни предприятия, които формират средния показател за индустрията. |
| Съотношението на капиталовия коефициент на предприятието е под средния размер на съотношението на капитала в отрасъла | В този случай съотношението на капитала показва високата ефективност на използването на средствата за производство от даденото предприятие в сравнение с конкурентите. Този показател ни позволява да разглеждаме компанията като конкурентен играч на производствения пазар. |
Например:
LLC "ABV", която извършва сечове, има следните показатели:
| Индикатори | 2015 година | 2016 година | Промени |
| Дълготрайни активи | 3165740 | 4184540 | +1017000 |
| Приходи | 10160000 | 12580000 | +2420000 |
| Коефициент на капитал | 0,31 | 0,33 | +0,02 |
Въз основа на получените показатели може да се твърди, че въпреки проблемите при рационалното използване на производствените мощности, в контекста на средния показател за индустрията, ABV LLC може да се счита за сериозен конкурент.
Как е полезен анализът на капиталоемкостта на отраслите?
Коефициентът на капитала ни позволява да оценим рационалността на използването на производствените мощности както на самото предприятие като интроспекция, така и сравнителен анализпредприятия в контекста на производствената индустрия като цяло.
В случай на изчисляване на секторния капиталов коефициент, за основа се приема следното:
- производствени фондове;
- брутен продукт.
Обичайно е да се разглеждат два вида капиталова интензивност:
| Тип капиталов капацитет |
Роля икономически анализефективност на използване дълготрайни активиневъзможно е да се надцени за успешното функциониране на цялото предприятие. В този случай обикновено се използват три основни показателя - капиталопроизводство, капиталоемкост и съотношение капитал-труд. Като правило се взема предвид тяхната промяна в динамиката.
Въз основа на резултатите от изследването се правят изводи за рационалността или нерационалността на използването на наличните средства, разкриват се грешки и проблеми, разкриват се резерви за повишаване на ефективността на използването на дълготрайните активи.
Средногодишна стойност на дълготрайните активи
За изчисляване на показателите за капиталоемкост, капиталова производителност и съотношение капитал-труд се използва стойността "Средногодишна цена на дълготрайните активи"... Формулата за определяне на този показател е както следва:
ОC среда = ОC ng + ОC int * N1 / 12 - ОC изберете * N2 / 12
- OC ng- себестойността на дълготрайните активи в началото на годината,
- ОС влезе- себестойността на дълготрайните активи, въведени в експлоатация през годината,
- Изберете ОС- себестойността на дълготрайните активи, излезли от употреба през годината,
- N1- броя на месеците на използване на въведените ДМА,
- N2- броят на месеците, през които не са били използвани пенсионираните ДМА.
Стойността на дълготрайните активи в началото на годината може да се вземе от баланса. За да определите стойността на въведените в експлоатация дълготрайни активи, трябва да се запознаете с дебитния оборот по сметка 01 „Дълготрайни активи“ (балансът за тази сметка може да служи като източник на информация). За да се изчисли стойността на отписаните от баланса средства, е достатъчно да се разгледат кредитните обороти за същата сметка.
Възвръщаемост на активите
Коефициентът на възвръщаемост на активите се изчислява, както следва:
Възвръщаемост на активите = Обем на всички продукти / Средна годишна ценадълготрайни активи
Възвръщаемостта на активите показва колко от готовия продукт попада върху 1 рубла дълготрайни активи.Тоест, колкото по-висока е стойността на възвръщаемостта на активите, толкова по-ефективно предприятието използва своите дълготрайни активи. Съответно увеличението на показателя в динамиката се оценява положително.
Ако се случи обратната ситуация, това е сериозна причина да се замислим за причините за нерационалното използване на съществуващото оборудване. Всъщност с течение на времето проблемите могат да доведат самата компания до значителни загуби.
Капиталова интензивност
Индикаторът за капиталова интензивност е обратен на индикатора за капиталова производителност и се изчислява по формулата:
Капиталоемкост = Средногодишна стойност на ДМА / Обем на произведените продукти.
Стойността на капиталоемкостта показва каква сума на дълготрайните активи пада върху всяка рубла готова продукция. Естествено, колкото по-нисък е този показател, толкова по-ефективно се използва оборудването на предприятието. Намаляването на показателя във времето е положителна тенденция в развитието на предприятието.
Капиталоемкостта (PU) и капиталовата производителност (FO) са двойки, взаимосвързани показатели. Ако едната величина е известна, другата може да се намери чрез изваждане на известния индикатор от едно.
Ако предприятието има ситуация, в която PU се увеличава, а FD пада, това означава, че производствените мощности се използват нерационално, тяхното натоварване не е достатъчно пълно. Съответно търсенето на допълнителни резерви трябва да започне възможно най-скоро.
Например, може да си струва да увеличите броя на смените или да направите работната седмица шест дни (което не означава, че всеки отделен работник ще работи 6 дни в седмицата, това е просто преразпределение трудови ресурси).
Съотношение капитал-труд
Съотношението капитал-труд отразява осигуряване на служителипредприятия с дълготрайни активи и се изчислява по следната формула:
Съотношение капитал/труд = средна годишна цена на дълготрайни активи / среден брой служители.
Възможно е да се направят изводи за промяната на този показател само по отношение на стойността на производителността на труда. Ако темпът на растеж на производителността на труда изостава от темпа на нарастване на съотношението капитал-труд, това показва нерационално използване на ресурсите на предприятието. Може би говорим за множествеността на управленския апарат на организацията или за немотивирания растеж на пасивната част от дълготрайните активи.
Анализът на тези три прости индикатора ще ви позволи да разпознаете навреме проблемите, които застрашават рентабилността на предприятието, и да намерите начини за тяхното отстраняване.
В статията ще анализираме такъв икономически коефициент като капиталоемкостта, както и формулата за изчисляване на индикатора за бизнес план.
Капиталова интензивност
Капиталова интензивност- финансов показател, който показва ефективността на управлението на дълготрайните активи и показва размера на ДМА на единица произведена (продадена) продукция. Дълготрайните производствени активи включват: сгради, конструкции, оборудване, машини, транспорт, производствено оборудване, т.е. което осигурява производствения процес на предприятието. Този показател се използва активно в страни със социалистическа икономика за обосноваване на производствените планове в контекста на цялата страна.
Формулата за изчисляване на съотношението на капиталоемкостта
Коефициентът на капиталова интензивност е обратно пропорционален на възвръщаемостта на активите и формулата за изчисление е, както следва:
За изчисляване на това съотношение се използват както счетоводни, така и производствени отчети, показващи обема на произведените продукти.
На практика се използва модификация на коефициента на капиталоемкост, при която се използва средногодишната стойност на дълготрайните активи, както и приходите от продажба на произведени продукти. Този индикатор се изчислява само за баланса и формулата е както следва:
Тази формула за капиталоемкост отразява степента на възвръщаемост на дълготрайните активи.
Анализ на коефициента на капиталоемкост. Стандартно
Този коефициент няма общоприет нормативна стойности се анализира в динамика за няколко години. Таблицата по-долу показва анализа на капиталоемкостта на предприятието в динамика.
|
Стойност на индикатора |
Анализ на динамиката на коефициента |
|
За финансиране.е ↗ |
Увеличаването на съотношението на капитала показва намаляване на ефективността на производството. |
|
За да финансирате.e ↘ |
Намаляването на коефициента на капиталоемкост показва повишаване на ефективността от използването на производствено оборудване и мощности при производството на продукти. |
|
K fond.e> K * fond.e |
Превишението на нивото на капиталоемкост над средната стойност за отрасъла (*) показва намаляване на ефективността на производството по отношение на подобни компании в бранша. |
|
За финансиране на д< К * фонд.е |
Намаляването на нивото на капиталоемкостта спрямо средната стойност за индустрията (*) показва повишаване на ефективността на използване на дълготрайни производствени активи. |
Капиталова интензивност на индустриите
Коефициентът на капиталоемкост характеризира нивото на оптимизация на целия производствен процес и се използва при оценка на ефективността както на предприятията, така и на отраслите. Капиталоемкостта на индустрията показва съотношението на производствените активи към брутната търгуема продукция.
Един от важните показатели за ефективността на използването на дълготрайни активи на предприятие (отрасъл) е капиталоемкостта ( ДА СЕлюбим е). Извършването на планово-действителен анализ на тази стойност за избрания период ще ни позволи да преценим колко ефективно се използва основният капитал.
Капиталовата интензивност е финансов и икономически коефициент, който характеризира рационалността на използването на въведените производствени активи на предприятието (нематериални обекти, които осигуряват производството на стоки). Той отразява имоти, машини и съоръжения в стойностно изражение, които се отнасят към една рубла издадени стоки.
При определяне на коефициента за отрасъла, неговата стойност показва стойността на производствените активи (OPF) на индустрията за една рубла брутна търгуема продукция.
Тази стойност характеризира степента на оптимизиране на производствения процес на продукта като цяло.
Има 2 вида ДА СЕ fund.e:
1. Право,което отразява ефективността използване на OPFпряко участващи в производството на продукти;
2. Завършен,въз основа на което се определя ефективността на операцията не само на ОПФ, но и на средствата, които са косвено свързани с производствения процес.
Разглежданият коефициент няма стандарти и се препоръчва да се разглежда в динамика в продължение на няколко години, за да се определи оптималното ниво за организацията. Увеличението на показателя отразява намаляване на възвръщаемостта на производственото оборудване. А намаляването му в сравнение с предходния период показва, че предприятието е станало по-ефективно в използването на производствените мощности и увеличава оборота си.
Тоест, колкото по-малка е получената стойност, толкова по-добре за компанията. Сравнявайки стойността на коефициента със средната за индустрията, се определя до каква степен резултатът от дейността на организацията изостава или изпреварва други предприятия.
Капиталовото интензитет е обратното.По този начин, ако е видима динамиката на неговото увеличаване, трябва рационално да се подходи към организацията на производствения процес, да се търсят начини за оптимизирането му.
Фактори, влияещи върху капиталоемкостта
Фактори, които имат значително влияние върху коефициента:
1. Обем на емисията и обем на продажбите;
2. Качествени и структурни характеристики на дълготрайните активи, техните параметри (въвеждане на ново оборудване, продължителност и брой престои, принудителни разходи за ергономичност и безопасност, брой смени на оборудването);
3. Ниво на износване на OPF;
4. Коефициент, показващ колко оптимално е натоварена производствената площ;
5. Производителен капацитет.
Начини за намаляване на капиталоемкостта
Възможните решения за намаляване на индикатора включват:
1. Обновяване на производствени мощности с цел поддържане на оптималното им състояние;
2. Въвеждане на ново високотехнологично оборудване с увеличени мощности;
3. Подобряване на качествените характеристики и конкурентните свойства на продуктите с цел увеличаване на приходите. Изучаване и навлизане на нови пазари за продажби.
(Fw)отразява степента, в която служителите са снабдени с дълготрайни активи.
С други думи, FV определя стойността на дълготрайните активи на един служител. За обективна оценка се прави сравнение на темповете на растеж на съотношението капитал/труд и производителността на труда (PT). Изоставането в темпа на растеж на PT отразява неефективното използване на организационните ресурси и показва необходимостта от мерки за подобряване на ситуацията.
Анализирайки в съвкупност стойностите на три показателя - капиталоемкост, капиталопроизводство и съотношение капитал-труд - ръководството може навреме да идентифицира проблемите на компанията, които застрашават функционирането на компанията и да отстрани тези недостатъци.
Стойността се определя чрез разделяне на себестойността на производствения фонд на обема на произведените (продадените) продукти или като коефициент, обратно пропорционален на възвръщаемостта на активите:
На практика стойността се изчислява по счетоводни отчетиорганизации, използващи формуляри № 1 (баланс) и № 2 (отчет за финансовите резултати):
или ДА СЕ fund.e = (ред 1150n + ред 1150k) * 0,5 / ред 2110
Подводни камъни при анализа
С въвеждането на модерни видове оборудване и технологии, които допринасят за опазването на ресурсите на предприятието, темпът на растеж на съотношението капитал-труд може да изпревари темпа на растеж на производителността на труда. По този начин това води до повишаване на капиталоемкостта (намаляване на капиталовата производителност). Намаляването на степента на използване на OPF със значителни спестявания на материални и трудови ресурси не означава намаляване на ефективността на компанията.
В този случай се увеличава темпът на растеж на Kfond. Икономически е изгодно, тъй като има увеличение на други показатели за състоянието на предприятието и има икономия на материални и трудови активи, която компенсира загубите. Изпреварване на темпа на растеж на нетната печалба спрямо темпа на растеж на Kfond. e ви позволява да компенсирате загубите от увеличаване на капиталоемкостта.
Недостатъкът на коефициента е, че изчислението не отчита себестойността на производството. Оценката на състоянието на предприятието въз основа на една изчислена стойност не е достатъчно обективна. Анализът на икономическото състояние на фирмата се извършва на базата на група показатели в съвкупност и на тази база се прави обективен извод.
Въз основа на информацията по-горе може да се обобщи.
Капиталова интензивност- важен показател Финансово състояниедружество, което е по-правилно да се изчисли въз основа на финансовите отчети. По-добре е полученият резултат да се анализира във връзка с други коефициенти (съотношение капитал-труд, капиталова производителност, производителност на труда и други), за да се получи по-ясна картина на състоянието на компанията.
определение: Възвръщаемост на активите - това е стойността на произведените продукти за 1 рубла. себестойността на основните производствени активи на предприятието.
Този индикатор се използва за определяне на ефективността на използването на целия набор от дълготрайни активи на предприятието.
цена на ОПФ;
FD- възвръщаемост на активите;
вицепрезидент- изход.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
Определение
Капиталова интензивност - …………… ..
FE- капиталоемкост;
FD- възвръщаемост на активите;
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
Определение
Съотношение капитал/труд - …………………………
средногодишната стойност на дълготрайните активи;
PV- съотношение капитал-труд;
Х ср- средният брой работници
Може да се заключи, че нормата на възвръщаемост на активите през отчетната година е по-висока от тази през базовата година, т.к ОПФ и ВП през отчетната година са повече.
Показателят за капиталова интензивност, съответно, през отчетната година е по-малък от базовата година. нормата на възвръщаемост на активите е по-висока.
Съотношението капитал/труд през отчетната година е почти 2 пъти повече от базовата година. и броят на работниците е по-малък и средногодишната стойност е по-висока през отчетната година.
2. Изчисляване на производителността на труда
определение: Производителност на труда – …………………………………..
П Р- производителност на труда;
вицепрезидент - изход;
Х ср- средната численост на служителите на предприятието.
Заключение: Производителността на труда през отчетната година е по-висока с 6,96 хиляди рубли на човек. от през отчетната година са произведени повече продукти и броят на служителите в предприятието е по-малък в сравнение с базовата година.
3. Изчисляване на показатели за използване на оборотни средства
определение: Коефициент на оборот –
ДА СЕ относно
вицепрезидент- изход;
операционна система- остатък оборотен капитал.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
определение: Среден период на оборот – ….
д- среден период на оборот;
т- броят на дните в годината;
ДА СЕ относно- коефициент на оборот.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
(дни)
(дни)определение: Коефициент на използване на оборотния капитал –……..
…………………………………………………………………………………………
ДА СЕ относно- коефициент на оборот;
ДА СЕ с- коефициент на използване на оборотни средства.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
Заключение: При определяне на коефициента на натоварване на оборотния капитал се вижда, че през базовата година той е по-висок, т.к. коефициентът на оборот е по-малък.
4. Изчисляване на себестойността на продукцията и нейния дял в себестойността на продадената продукция
определение: Производствена цена –…………………..
----
П- печалба от продажби на продукти;
V- приходи от продажба на продукти;
С- производствена себестойност.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
С = 225-55 = 170 (хиляда рубли) |
С = 275-75 = 200 (хиляда рубли) |
специфично тегло- делът на себестойността на продадените стоки;
С- производствена себестойност;
вицепрезидент- изход.
|
Основна година |
Отчетна година |
|
|
|
При определяне на себестойността и специфичното тегло може да се види, че себестойността през базовата година е по-малка с 30 хиляди рубли, а специфичното тегло на себестойността на продадените продукти е повече с около 3%.