«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы.

Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам. Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании. Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Как трактовать значения?

«Коэффициентом текущей ликвидноcти» (или как его еще называют «общим коэффициентом покрытия долговых обязательств») называется аналитический показатель, который базируется на расчете соотношения между текущими активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Рассчитав показатель текущей ликвидноcти, необходимо правильно его толковать.

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

На любом предприятии важно проводить мониторинг эффективности вложенных средств и оценку конечного результата деятельности. Для этого проводятся специальные расчеты. и виды рентабельности (оборотных активов, основных средств и т.д.).

Прибыль от продаж – это конечный результат деятельности фирмы. Здесь вы узнаете, как рассчитать прибыль и как можно увеличить дохоность предприятия.

Формула расчета

Расчет коэффициента текущей ликвидноcти проводится в соответствии с данной формулой: К лт =ОК/ТО ,

ОК – размер оборотных ресурсов (капитала) компании;
ТО – величина краткосрочных обязательств, которые должны быть выплачены фирмой в течение одного года с момента их получения.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

Где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула: К лт = строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660) ,

где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: К лт = А к1 +А к2 +А к3 /(П а1 +П а2) ,

где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
А к1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
А к2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
А к3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
П а1 – приоритетные (срочные) обязательства;
П а2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги.

Нормативное значение

Нормативные значения коэффициентов текущей ликвидноcти определяются, исходя из методических указаний для проведения финансового анализа компании.

Нормальное значение показателя ликвидноcти, которое принято большинством предприятий, лежит в пределах 1,5-2,5.

Значение коэффициента меньше единицы указывает на проблемы со своевременностью оплаты краткосрочной задолженности предприятия (для преимущественного большинства компаний). Если взять фирму, работающую в сфере розничных продаж или общепита, то значение коэффициента, равное 1, будет считаться нормальным, поскольку для данных видов деятельности характерен высоких уровень краткосрочного кредитования.

Для промышленных компаний, цикл производства на которых занимает порядка недели, нормальным значением коэффициента принято считать 3, поскольку данные фирмы имеют достаточный объем запасов и продукции незавершенного производства.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Наряду с коэффициентом текущей ликвидноcти, аналитики в своей деятельности применяют еще один показатель – коэффициент абсолютной ликвидноcти. Что же это такое?

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).

На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.

Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: К лт =(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение К лт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти. Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель К лт должен составлять не менее 0,5.

Трудоемкость помогает максимально точно определить соотношение затрат сил и времени. и нормативы удельного индекса, читайте внимательно.

Возможно, будет для вас полезной: расчет среднесписочной численности работников и штрафы за непредоставление документа в налоговую службу.

Видео на тему

В статье мы разберем основные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.

Платежеспособность предприятия. Определение

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.

Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:

наличия активов у предприятия различных видов;
уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.

Структура активов предприятия

Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:

Высоколиквидные ликвидные активы (А1)

Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.

Быстро реализуемые активы (А2)

Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.

Медленно реализуемые активы (А3)

Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.

Труднореализуемые активы (А4)

Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.

Отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия

Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:

(аналог: срочная ликвидность ) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности К бл >0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:

Нормативное значение для К абл >0,2.

– показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.

Если общий показатель ликвидности К ол >1 – уровень ликвидности оптимальный.

Законом «О несостоятельности (банкротстве)» выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.

– отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:

К вп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;

Нормативным значением показателя считается К вп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев. Если К вп <1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности – отражает возможность ухудшения платежеспособности предприятия в течение 3-х месяцев. Формула расчета данного показателя следующая:

К уп – коэффициент утраты платежеспособности предприятия;

К тл – коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативное коэффициента утраты платежеспособности К уп > 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала. К уп < 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

Резюме

В данной статье мы рассмотрели различные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета. Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.

;
МЗ - материальные запасы;
КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).Или по формуле:Ктл=ТА/КО,где ТА - текущие активы (2-ой раздел баланса).

По результатам вычисления установите нормативное значение данного показателя, которое должно быть не меньше 2-х.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных оборотных средств.

Если структура баланса по результатам вычисления удовлетворительна, то в этом случае расчитайте коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие три месяца по формуле:Ктл на конец года + 3/12*(Ктл на конец года - Ктл на начало года)/2,где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
3 - квартал (3 месяца);
12 - год (12 месяцев).
Нормативное значение должно быть не менее 1.

Обратите внимание

Коэффициент текущей ликвидности определяется из соображения, что ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.
Расчеты необходимо производить по состоянию на начало и конец года для установления нормативного значения.

Полезный совет

Для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, финансовые вложения.

Источники:

коэффициент текущей ликвидности нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, именуемый также коэффициентом покрытия, используется для определения того, как предприятие будет реагировать на быстротечные изменения рынка. Он рассчитывается на основании данных бухгалтерского баланса за отчетный период. Анализ производится сравнением с показателями предыдущих периодов.

Вам понадобится

- бухгалтерский баланс;
- калькулятор.

Инструкция

Определите величину денежных средств предприятия, которые находятся на расчетном счете и в кассе, а также стоимость ценных бумаг, материальных запасов и сумму дебиторской задолженности. Просуммируйте данные величины и разделите на общую сумму кредиторской задолженности, займов и кредитов компании. Получившаяся величина и является коэффициентом текущей ликвидности. Для его расчета необходимо предварительно заполнить бухгалтерский баланс по форме №1.

Найдите сумму текущих активов предприятия, которая необходимо для расчета коэффициента текущей ликвидности. Данная величина определяется на основании раздела 1 и 2 бухгалтерского баланса. Возьмите значение строки 290 «Оборотные активы» и вычтите из нее показатели строк 220 «Задолженность учредителей по взносам» и 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность». Если последние две величины отсутствуют, то текущие активы предприятия равны итогу по разделу 2 баланса.

Рассчитайте текущие краткосрочные обязательства предприятия. Для этого необходимо полностью заполнить раздел 5 «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса и определить итог по нему. Возьмите значение строки 690 и вычтите из нее значение строк 650 «Резервы предстоящих расходов» и 640 «Доходы будущих периодов».

Вычислите отношения текущих активов к текущим краткосрочным обязательствам, чтобы определить коэффициент текущей ликвидности. Проанализируйте полученную величину, чтобы охарактеризовать ликвидность состояния предприятия. Чем выше коэффициент покрытия, тем лучше платежеспособность компании. Оптимальной величиной данного показателя является значение в пределах от 1 до 3. Если коэффициент выше 3, возможно, на предприятии нерационально используется капитал. Если ниже 1, то это свидетельствует о высоком финансовом риске.

Видео по теме

Чтобы оценить финансовую надежность предприятия, необходимо тщательно проанализировать объемы его активов и пассивов. Из их соотношения можно определить коэффициент текущей ликвидности, один из трех показателей платежеспособности.

Вам понадобится

- баланс компании.

Инструкция

Расчет финансовых показателей ликвидности предприятия позволяет оценить его способность погашать текущие задолженности только за счет оборотных активов. Это позволяет объективно определить возможность финансового риска в непредвиденных .

Чтобы определить коэффициент текущей ликвидности, следует воспользоваться формулой:K = (ОА – ДЗ – Зук)/ТП, где:ОА – оборотные активы;ДЗ – дебиторская ;Зук – задолженность учредителей по взносам в капитал компании;ТП – текущие пассивы.

Возьмите данные, используемые для расчета этого показателя, из бухгалтерского баланса. Оборотные активы – строка 290, где учитываются основные средства труда (сырье, материалы, оборудование со сроком службы не больше года, незавершенное на данном этапе строительство и т.д.)

Оборотные активы проходят три стадии процесса, который обеспечивает непрерывность движения капитала. Это денежная, производственная и снова денежная стадии. На первом этапе вложенные деньги обращаются в запасы сырья и исходных материалов, на втором – в готовую продукцию, а на третьем – в денежную выручку.

Дебиторская задолженность, строка 230 баланса, это совокупность долговых требований предприятия. Она включает в себя денежные суммы, которые причитаются данной компании со стороны других компаний и/или физических лиц. Задолженность учредителей по взносу в общий капитал – это строка 220.

Текущие пассивы – кредиторская задолженность предприятия. Для вычисления этой величины возьмите разность строк 690, 650 и 640. Это, соответственно, суммарные пассивы, резервы предстоящих расходов и будущие доходы.

Существуют нормы, которым должно соответствовать полученное значение. Если этот показатель колеблется в пределах от 1,5 до 2,5, то предприятие обладает стабильными финансовыми возможностями. Если коэффициент ниже 1, то компания подвергается большому финансовому риску. Если же он больше 2,5, то это может быть следствием нерационального использования капитала.

Видео по теме

Совет 4: Какие отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Ликвидность - это способность активов легко превращаться в денежные средства. В широком смысле слова ликвидность представляет собой платежеспособность организации, т.е. ее способность вовремя отвечать по своим долгам. Для оценки состоятельности предприятия рассчитывают показатели абсолютной и текущей ликвидности.

Текущая ликвидность

В процессе оценки ликвидности и кредитоспособности предприятия рассчитывают показатель текущей ликвидности. Этот коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского баланса и отражает процент погашения краткосрочных обязательств фирмы ее оборотными активами. Чем выше коэффициент покрытия долгов, тем более привлекательной является предприятие для потенциальных заемщиков.

Показатель текущей ликвидности рассчитывается путем деления суммы всех текущих активов на величину текущих пассивов. Величина текущих активов определяется по показателям второго раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы» и включает в себя денежные средства, запасы, обязательства дебиторов, краткосрочные финансовые вложения. К текущим пассивам относят краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и сумму прочих привлеченных средств.

Нормативное значение коэффициента погашения долгов должно быть больше 2. Расчет этого показателя представляет особый интерес для кредиторов, т.к. его величина отражает способность предприятия полностью рассчитаться со своими долгами в случае снижения рыночной цены активов.

Показатель абсолютной ликвидности

Рассчитывают как отношение высоколиквидных активов к величине наиболее срочных пассивов. В качестве высоколиквидных активов в расчет принимается сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Под текущими обязательствами понимают краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Из расчета показателя абсолютной ликвидности можно определить величину срочных обязательств, которую организация может погасить в кратчайшие сроки. Оптимальным является значение коэффициента больше 0,2. Величина этого показателя наиболее важна для будущих поставщиков и кредиторов, предоставляющих краткосрочные займы.

Отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Расчет коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности дает возможность оценить платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе. В отличие от показателя абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия отражает возможность предприятия отвечать по своим долгам в долгосрочной перспективе.

Абсолютная ликвидность показывает способность организации погашать свои наиболее срочные обязательства своими денежными средствами и взысканной дебиторской задолженностью. При определении показателя текущей ликвидности к расчету принимаются не только деньги, полученные от продажи готовой продукции и реализации дебиторской задолженности, но и средства от продажи оборотных активов.

Для акционеров и потенциальных инвесторов большую значимость представляет показатель текущей ликвидности, а для поставщиков и кредиторов, предоставляющих средства на небольшой срок - показатель абсолютной ликвидности.

Прежде чем вкладывать деньги, инвестор должен решить, на какой срок будут сделаны инвестиции. И определить возможность быстро получить деньги обратно в заданный срок. Именно показатель ликвидности отражает способность вернуть вложенные деньги по первому требованию.

Сохранить деньги и уберечь их от инфляции помогают инвестиции. К самому простому методу относится банковский вклад. Получить деньги в банке можно в любое время. Поэтому можно сказать, что вклад в банке относится к высоколиквидным инструментам.

Вклад в обезличенный металлический счёт (ОМС) позволяет получать прибыль на изменении курса стоимости драгоценного металла. Обналичить счёт ОМС можно при первой необходимости. Однако нужно учитывать срок инвестиций и быть уверенным в том, что в ближайший год эти деньги вам не понадобятся. При срочном выводе денежных средств можно потерять часть капитала из-за разницы цены покупки и цены продажи.

Вкладывать деньги в недвижимость выгодно было в любое время. В долгосрочной перспективе недвижимость является самым надёжным вложением. Чтобы вернуть деньги, вложенные в квадратные метры, недвижимость нужно продать. Вот тут могут возникнуть сложности. Как правило, для быстрой продажи нужно будет выставить цену немного ниже рыночной. Многое будет зависеть от месторасположения недвижимости. Следовательно, вложение денег обладает низкой ликвидностью.

К самым доходным и рискованным инвестициям относятся акции. Высоколиквидные акции всегда востребованы на рынке и могут быть проданы быстро и выгодно. На низколиквидные активы спрос ниже и при срочной продаже можно проиграть в цене.

Ликвидность активов может меняться в зависимости от экономической ситуации в стране и во всём мире. Выбирая инструменты для приумножения денег, рассматривайте несколько финансовых показателей, тогда инвестиции принесут хороший доход и увеличат ваш капитал.

Видео по теме

Любому руководителю предприятия известна ситуация, когда возникает напряженная ситуация с расчетами (поставщики, налоги, кредиты и так далее). Это означает кризис платежеспособности. Во избежание или минимизации таких ситуаций используются различные расчетные показатели, одним из которых является коэффициент платежеспособности. Его используют как текущий инструмент и в целях прогнозирования.

Расчет достаточно прост. В общем виде коэффициент общей платежеспособности:

Кп = СК/(Пс+Пкс+Пдс)

Кп – коэффициент платеж-ти;

СК – собственный капитал фирмы;

Пс – наиболее срочные пассивы (в том числе просроченные);

Пкс – пассивы по краткосрочным обязательствам (обычно со сроками погашения до года);

Пдс – объем долгосрочных обязательств (обязательства на срок один год и более с учетом графика их погашения).

Чаще всего Пс и Пкс не разделяют и учитывают вместе.

Коэффициент платежеспособности формула по балансу:

Кп=(стр.1100+стр.1200)/(стр.1400+стр.1500)

Полученное в результате расчета значение Кп характеризует финансовую устойчивость предприятия/фирмы.

Если его значение выше 0.5, то принято считать ситуацию достаточно устойчивой и контролируемой. Если эта величина более единицы, это означает, что активы предприятия полностью покрывают его обязательства и положение весьма устойчивое в долгосрочной перспективе. Такие величины характерны для успешно работающих промышленных предприятий. При Кп менее 0.2 банкротство может наступить в любой момент, если не принимать срочных мер.

Приведенные цифры не являются догмой и организации с высокой оборачиваемостью капитала, особенно в торговле, успешно функционируют при Кп<0.5.

Однако, для получения полной картины текущей и общей ситуации на предприятии следует принимать во внимание и другие показатели.

Коэффициент текущей платежеспособности

Эта величина (Ктп) это отношение оборотных активов (ОА) к сумме Пс+Пкс:

Ктп = ОА/(Пс+Пкс)

Читайте также: Оффшорные зоны: что это такое, перечень

Этот коэффициент следует рассматривать в динамике, так как его значение на конкретную дату не информативен или, даже, искажает картину.

Коэффициент утраты платежеспособности

Значение этого коэффициента (Куп), используется при арбитражном управлении и позволяет оценить способность предприятия потерять платежеспособность:

Куп=0.5(Ктлик+3(Ктлик+Кнтлик)/П)

Ктлик – текущая ликвидность (коэффициент) в данный момент;

Кнтлик – значение Ктлик на начало анализируемого периода;

П – анализируемый период в месяцах;

3 – принятый в нормативных документах период утраты платежеспособности.

Значение Куп<1 означает высокую вероятность для предприятия потерять свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Данный показатель (Квп) рассчитывают по следующей формуле.

Коэффициенты платежеспособности компании выступают в качестве показателей ее устойчивости в финансовом плане. Они отражают возможности фирмы погашать обязательства. Снижение ряда показателей может указывать на приближающееся банкротство. Рассмотрим далее, какие существуют коэффициенты платежеспособности предприятия.

Особенности формирования

Платежеспособность предприятия образуется за счет:

Наличия активов. Они могут быть представлены в разных видах.
Степени ликвидности активов. Она определяется по уровню реализуемости средств.

Активы предприятия разделяются на текущие и постоянные. Первые - это те, которые можно превратить в деньги на протяжении производственного периода (12 месяцев). К постоянным относят основные средства, не участвующие в непосредственном выпуске товара. Все активы ранжируются по уровню ликвидности. При анализе определяется скорость их продажи и трансформации в деньги. Чем больше у компании высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность.

Классификация средств

В зависимости от скорости реализации разделяют:

Отличия от кредитоспособности

Платежеспособность тесно связана с этой категорией. Однако между ними есть существенная разница. Как выше было сказано, платежеспособность отражает возможности предприятия погашать обязательства с использованием любых активов. По кредитоспособности оценивается состояние выплачивать задолженность с помощью кратко- и среднесрочных средств. При анализе в этом случае не учитываются постоянные активы (сооружения, земля, здания, транспорт и пр.). Если компания для погашения обязательств будет использовать постоянные и медленно-реализуемые средства, это может привести к падению производственной мощности. В долгосрочной перспективе это, в свою очередь, вызовет снижение финансовой устойчивости.

Ключевые показатели

Платежеспособность предприятия оценивается по следующим коэффициентам:

Текущая ликвидность имеет значение Ктл>2. Оптимальный уровень находится под влиянием отраслевой принадлежности компании и особенностей ее основной деятельности. Этот коэффициент платежеспособности, таким образом, необходимо всегда сопоставлять не только с выявленными общими нормативными показателями, но и со средними отраслевыми значениями. Расчет осуществляется так: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Быстрая (срочная) ликвидность

Этот коэффициент платежеспособности отражает возможность компании погашать краткосрочные обязательства посредством быстро- и высоколиквидных активов. Нормативное значение для нее Кбл >0,7-0,8. Расчет проводится по формуле: Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Показатель абсолютной ликвидности

Этот коэффициент платежеспособности иллюстрирует возможность компании погашать свои краткосрочные долги с использованием высоколиквидных активов. Оптимальное значение Кабл >0,2. Как рассчитывается данный коэффициент платежеспособности? Формула для него следующая: Кабл = А1 / (П1 + П2)

Общий показатель

Общий коэффициент платежеспособности по балансу отражает возможности компании погасить полностью обязательства всеми видами имеющихся активов. Этот показатель включает в себя не только кратко-, но и долгосрочные задолженности. Оптимальным считается уровень Кол>1.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Этот показатель иллюстрирует возможность возврата текущей ликвидности в нормальное значение на протяжении полугода от отчетной даты. Значение определяется по соотношению расчетного уровня к установленному: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф - К1н)] / К1норм

Фактическое значение (на конец периода) текущей ликвидности - К1ф.
Уровень на начало отчетного срока - К1н.
Нормативное значение - К1норм (равно 2).
Период возврата ликвидности к оптимальному значению (в месяцах) - 6.
Отчетный период (в мес.) - Т.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы при расчете на полгода, то это указывает о наличии возможности у компании вернуть ликвидность на оптимальный уровень. При значении, меньшем 1, ситуация для фирмы неблагоприятная на ближайшие три месяца с отчетного дня.

Коэффициент утраты платежеспособности

Он отражает вероятность снижения значения уровня текущей ликвидности к установленному нормативу. Расчет осуществляется так: Куп = [К1ф + 3/T(К1ф - К1н)] / К1норм.

Если коэффициент утраты платежеспособности больше единицы при расчете на период в три месяца, то компания в ближайшее время может не потерять ликвидность активов. Если величина меньше 1 на тот же срок, то высока вероятность потери.

Заключение

В Законе, регламентирующем процедуру и порядок признания несостоятельности (банкротства), выделено три основных показателя, которые используются при оценке платежеспособности компании:

Уровень текущей ликвидности.
Коэффициенты восстановления и потери платежеспособности.

В настоящее время эти величины применяются на практике в качестве информационных показателей. Тем не менее при проведении финансового анализа в компании значение имеют все приведенные выше элементы. Только при их комплексном исследовании можно составить четкую картину по возможностям компании и ликвидности ее активов. При этом расчет и анализ можно сделать на конкретные сроки. В зависимости от итогов принимаются те или иные управленческие решения. В таких случаях они будут иметь математическое обоснование. Кроме того, расчеты важны и для заинтересованных лиц, в числе которых и кредиторы.