a) investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la administrarea întreprinderii; b) investiții de portofoliu, adică achiziție; hârtii valoroase;c) transferurile în plată a dreptului de proprietate asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți, inclusiv terenuri și subsolul acestuia, clasificate conform legislației țării în care se află locația sa imobiliare, precum și alte drepturi asupra bunurilor imobiliare d) furnizarea și primirea plății amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de bunuri (muncă, servicii, rezultate din activitate intelectuală); împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile f) toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente; Operațiuni valutare legate de circulația capitalului se efectuează de către rezidenți în modul stabilit Banca centrala Federația Rusă(Articolul 6 din legea de mai sus). Procedura de eliberare a permiselor de către Banca Rusiei pentru a efectua anumite tipuri de tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului este determinată de Regulamentele Băncii Rusiei din 20 iulie 1999 N 82-P și din 21 decembrie 2000 N. 129-P.
În același timp, se efectuează fără restricții următoarele tranzacții valutare: - plăți pentru exportul mărfurilor specificate în secțiunile XVI, XVII, XIX din Nomenclatorul mărfurilor. activitatea economică externă al Federației Ruse, cu condiția ca perioada de returnare a veniturilor în valută din vânzarea acestor mărfuri pentru export să nu depășească trei ani de la data trecerii efective a acestor mărfuri în frontiera vamală a Federației Ruse - plăți pentru lucrări de construcție și contract efectuate de rezidenți în afara teritoriului Federației Ruse, termene de plată pentru care, în conformitate cu termenii acordurilor încheiate, depășesc 90 de zile, cu condiția ca perioada de returnare a câștigurilor în valută străină pentru construcție și contract munca prestată nu va depăși cinci ani de la data încheierii unui astfel de acord - decontări aferente contribuțiilor și plăților pentru asigurare și reasigurare, efectuate în perioada de valabilitate a contractului respectiv, cu condiția ca perioada de valabilitate a contractului menționat să fie; nu depășește cinci ani de la data încheierii acesteia - transferuri de către o persoană fizică rezidentă; moneda straina către și dinspre Federația Rusă în sumă care nu depășește 75 de mii de dolari SUA, efectuate în cursul unui an calendaristic în scopul dobândirii de către un rezident a drepturilor individuale asupra titlurilor de valoare exprimate în valută străină sau în scopul exercitării de către o persoană fizică rezidentă a drepturile ce îi aparțin pentru titlurile de valoare specificate. Aceste transferuri sunt efectuate de o persoană fizică rezidentă printr-un cont într-o bancă autorizată, procedura de deschidere și menținere care este determinată de legislația Federației Ruse. Atunci când o persoană fizică rezidentă transferă valută străină pentru a dobândi drepturi asupra titlurilor de valoare denominate în valută străină, persoana specificată și banca autorizată prin care s-a efectuat transferul specificat sunt obligate să notifice organul fiscal despre transfer în termen de 10 zile lucrătoare de la data efectuării acestui transfer. transfer la locul de înregistrare a persoanei care a efectuat transferul individual- rezident, anexând extrase de cont pentru contul specificat - Legea Federației Ruse din 09.10.1992 nr. 3615-1 „La. reglementarea valutarăȘi controlul schimburilor„(Articolul 1, alineatul 10, articolul 6).
- 1) Investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii.
- 2) Investiții de portofoliu, adică achiziţia de valori mobiliare.
- 3) Transferurile în plată pentru proprietatea asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți, inclusiv terenurile și subsolul acestuia, clasificate drept bunuri imobiliare în conformitate cu legile țării în care se află sediul, precum și alte drepturi asupra bunurilor imobiliare.
- 4) Asigurarea și primirea plății amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de bunuri (muncă, servicii, rezultate ale activității intelectuale).
- 5) Acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile.
- 6) Toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente.
În raport cu alte grupe de operațiuni (pe obiect), o astfel de împărțire nu este aplicabilă, iar Legea stabilește reguli speciale pentru realizarea unor astfel de operațiuni.
Clasificarea tranzacțiilor valutare este de mare importanță nu numai pentru conceptul de esență a acestora. După cum arată practica judiciară și de arbitraj, „majoritatea litigiilor legate de utilizarea legislatia valutara, apare în ceea ce privește definirea unei tranzacții valutare ca curent sau capital și se reduce la aplicarea răspunderii unei persoane pentru efectuarea unei tranzacții de capital fără permisiunea corespunzătoare a Băncii Rusiei.”
S-a menționat anterior clasificarea tranzacțiilor valutare în funcție de modul de implementare. Există unele restricții privind tranzacțiile valutare efectuate de rezidenți și nerezidenți.
Rezidenți:
- - efectuați tranzacții valutare curente fără restricții;
- - efectuați tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse (este necesară permisiunea Băncii Rusiei pentru a efectua anumite tipuri de tranzacții valutare legate de circulația capitalului).
Nerezidenți:
- - au dreptul de a transfera, importa și redirecționează fără restricții valorile valutare către Federația Rusă sub rezerva regulile vamale;
- - au dreptul de a vinde și cumpăra valută străină pentru moneda Federației Ruse în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse;
- - au dreptul de a transfera, exporta și trimite liber valori în valută din Federația Rusă, sub rezerva regulilor vamale, dacă aceste valori în valută au fost anterior transferate, importate sau trimise în Federația Rusă sau achiziționate în Federația Rusă din motivele specificate în paragraful anterior și, în alte cazuri, în conformitate cu legislația Federației Ruse.
Clasificările de mai sus se bazează pe Legislația rusă si are Bază legală. Acestea servesc în mare parte în scopul reglementării și controlului valutar. Să prezentăm o altă clasificare, care, în opinia autorului, este mai justificată din punct de vedere economic. În conformitate cu acesta, operațiunile valutare ale băncilor comerciale pot fi împărțite în următoarele grupuri:
- 1) Deschiderea si mentinerea conturilor in valuta pentru clienti;
- 2) Cumpărarea și vânzarea de valută;
- 3) Tranzacții necomerciale Banca Comerciala;
- 4) Stabilirea relaţiilor de corespondent cu bănci străine si efectuarea de operatiuni pe plăți internaționale legate de exportul și importul de bunuri și servicii;
- 5) Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută de către bancă.
Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre aceste grupuri de tranzacții valutare bancare.
„Audit și fiscalitate”, 2005, N 5
Acest articol discută tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital în contextul părții 7 și al părții 8 din art. 7 Lege federala din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, în special calcule și transferuri:
- când rezidenții dobândesc de la nerezidenți acțiuni, capital) ale persoanelor juridice;
- atunci când rezidenții fac contribuții în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți.
Aceste operațiuni prezintă interes din punct de vedere al reglementării valutare și al controlului valutar al activităților băncilor autorizate și ale clienților acestora.
Reglementarea valutară
În partea 7 a art. 7 din Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (denumită în continuare Legea N 173-FZ) prevede că Guvernul Federației Ruse și Banca Rusiei au dreptul de a stabilesc restricții sub forma utilizării obligatorii a unui cont special de rezident și sub formă de rezervări Bani rezident
Până acum, astfel de restricții nu au fost stabilite de autoritățile de reglementare valutară.
Astfel, tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital atunci când un rezident achiziționează de la un nerezident acțiuni, aporturi la capitalul autorizat (social) al persoanelor juridice, precum și atunci când rezidenții fac aporturi în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți nu sunt supuse restricțiilor. privind reglementarea valutară.
Restrictii din punct de vedere al controlului schimburilor
Absența restricțiilor privind reglementarea valutară nu scutește rezidenții și nerezidenții, precum și banca autorizată, de obligația de a respecta alte restricții.
Restricțiile de control valutar înseamnă, de exemplu, următoarele cerințe:
- pentru întocmirea documentelor de decontare de către rezidenți și nerezidenți, prevăzute la alin. 2 și 4 clauzele 1.12 și în clauza 1.13 din Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 15 iunie 2004 N 117-I „Cu privire la procedura rezidenților și nerezidenților de a prezenta documente și informații băncilor autorizate atunci când efectuează tranzacții valutare, procedura de înregistrare a tranzacțiilor valutare și de pregătire a pașapoartelor de tranzacționare a băncilor autorizate” (denumită în continuare Instrucțiunea nr. 117-I);
- către banca autorizată, în calitate de agent de control valutar, să accepte document de decontare rezident sau nerezident numai dacă informațiile specificate în acesta sunt de încredere, conform prevederilor clauzei 1.14 din Instrucțiunea nr. 117-I;
- băncii autorizate să înregistreze tranzacțiile valutare în baza de date în conformitate cu codificarea tipurilor de tranzacții stabilită de Banca Rusiei, care este dezvăluită în Anexa 2 la Instrucțiunea nr. 117-I.
Tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital prevăzute în partea 7 a art. 7 din Legea N 173-FZ, sunt incluse în lista tranzacțiilor valutare sub codul general 50 din Anexa 2 la Instrucțiunea N 117-I.
În această Anexă, tranzacțiile valutare considerate ale mișcărilor de capital sunt sistematizate în detaliu și redenumite în calcule și transferuri asociate investițiilor sub forma investitii de capital.
Această redenumire, în opinia noastră, este asociată cu includerea în lista nu numai a tranzacțiilor valutare a mișcărilor de capital.
De exemplu, Banca Rusiei a atribuit un cod general de 50 unor astfel de tranzacții valutare, cum ar fi plăți de dividende (venituri) din investiții sub formă de investiții de capital și decontări legate de lichidare entitate legală, după cum se poate observa din tabelul de mai jos din Anexa 2 la Instrucțiunea nr. 117-I.
| Cod | Operațiuni | Conținutul operațiunii |
| 50 | 010 | parteneriat cu un nerezident |
| 50 | 020 | Plăți și transferuri de către rezidenți pentru bunurile achiziționate de la Nu sau capital social, fond reciproc de cooperare) efectuarea de depozite de către un rezident în baza unui simplu acord parteneriat cu un nerezident |
| 50 | 030 | Calcule și transferuri de rezidenți în plata acțiunilor, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau depozit persoană juridică nerezidentă la depunere rezident al depozitelor în baza unui simplu acord parteneriat cu un nerezident |
| 50 | 040 | acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau capital social, fond mutual cooperativ) persoană juridică creată - rezident la parteneriat cu un rezident |
| 50 | 050 | Decontari si transferuri de nerezidenti pentru bunuri achizitionate de la acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau capital social, fond mutual cooperativ) persoană juridică creată – nerezidentă când efectuarea de depozite de către un nerezident în baza unui simplu acord parteneriat cu un rezident |
| 50 | 060 | Calcule și transferuri de nerezidenți în plată de acțiuni, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau depozit capital, fond mutual al unei cooperative) creat persoană juridică rezidentă la depunere depozite nerezidente în baza unui simplu acord parteneriat cu un rezident |
| 50 | 070 | Decontări și transferuri de către un rezident în favoarea unui nerezident la lichidarea unei persoane juridice rezidente |
| 50 | 080 | Decontări și transferuri ale unui nerezident în favoarea unui rezident la lichidarea unei persoane juridice nerezidente |
| 50 | 090 | Plata dividendelor (veniturii) din investitii in forma investitii de capital |
Aspecte juridice ale tranzacțiilor valutare și ale mișcărilor de capital
Din art. 7 din Legea N 173-FZ rezultă că o operațiune valutară de mișcare a capitalului include o operațiune legată de achiziționarea de către un rezident de la un nerezident a unei părți din capitalul autorizat al unei persoane juridice. Prin urmare, în categoria entități juridice vom lua în considerare entitățile juridice înregistrate în Federația Rusă și în străinătate, ale căror concepte sunt dezvăluite în paragrafe. "c" clauza 6, partea 1, art. 1 și în paragrafele. "b" clauza 7, partea 1, art. 1 din Legea nr.173-FZ.
Astfel, un rezident și un nerezident pot fi considerați ca entitate juridică (vezi tabelul de mai sus).
În partea 7 a art. 7 din Legea N 173-FZ se menționează contractele simple de parteneriat cu nerezidenți, al căror concept nu este dezvăluit în prezenta lege.
Cu toate acestea, în partea a 2-a a art. 1 prevede că instituțiile, conceptele și termenii legislației civile a Federației Ruse utilizate în Legea menționată sunt aplicate în sensul în care sunt utilizate în aceste ramuri ale legislației Federației Ruse, cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel.
În acest sens, ar trebui să acordați atenție unor cerințe Cod Civil RF (partea întâi) către participanții la parteneriate înregistrate pe teritoriul Federației Ruse pentru a evalua posibilitățile legale de efectuare a tranzacției valutare specificate de mișcare a capitalului.
Astfel, conform acestor cerințe, răspunderea participanților la o societate în nume colectiv este maximă în comparație cu răspunderea în alte parteneriate și companii. Participanții la un parteneriat complet poartă în mod solidar răspunderea subsidiară cu proprietatea lor pentru obligațiile asociate. Această normă este imperativă și nu poate fi schimbată prin acordul participanților la parteneriat (articolul 75 din Codul civil al Federației Ruse).
Refuzul de a participa la un parteneriat în nume colectiv constituit fără precizarea unei perioade trebuie declarat de către participant cu cel puțin șase luni înainte de retragerea efectivă din parteneriat.
Retragerea anticipată de la participarea la o societate în nume colectiv constituită la data de anumită perioadă, este permis numai pentru un motiv întemeiat (articolul 77 din Codul civil al Federației Ruse).
Tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital și impactul acestora asupra situațiilor financiare ale băncii autorizate
Potrivit părții 8 a art. 7 din Legea N 173-FZ, acest articol nu se aplică tranzacțiilor valutare ale mișcărilor de capital efectuate între institutii de credit- rezidenți și nerezidenți.
În acest caz, un nerezident, dacă intenționează să devină membru al băncii autorizate, este supus unor restricții sub forma obținerii permisului prealabil de la Banca Rusiei în baza art. 18 din Legea federală din 2 decembrie 1990 N 395-1 „Cu privire la bănci și activități bancare”.
Dacă o bancă autorizată în capitală este considerată ca participant bancă străină, atunci un astfel de drept de a participa la capitalul unei bănci străine este deținut de o organizație de credit rezidentă care a primit o licență generală de la Banca Rusiei (clauza 14.1.5 din Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din ianuarie 14, 2004 N 109-I „Cu privire la procedura prin care Banca Rusiei să ia o decizie cu privire la înregistrare de stat instituțiile de credit și emiterea de licențe pentru operațiuni bancare”).
Să presupunem că banca autorizată deține acțiuni la capitalul unei bănci străine, care sunt înregistrate în contul 60203 „Fonduri contribuite la capitalurile autorizate ale băncilor nerezidente fără acțiuni”.
În acest caz, se întâmplă următoarele:
- consecințe din punct de vedere al capitalului băncii autorizate în conformitate cu clauza 2.2.6 din Regulamentul privind metodologia de determinare fonduri proprii(capital) instituțiilor de credit (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse la 10 februarie 2003 sub N 215-P). Dacă o bancă autorizată a achiziționat acțiuni ale unei bănci străine pentru investiții și această cotă depășește 20% capitalul autorizat banca straina, atunci investitiile specificate ale bancii autorizate in actiunile bancii straine sunt acceptate ca reducere a capitalului fix pe baza datelor din contul 60203 al bancii autorizate. Reducerea capitalului fix include investițiile în acțiuni de participare, inclusiv în acțiuni înstrăinate, minus rezerva formată pentru activele corespunzătoare, dacă formarea acestora este prevăzută de documentele interne ale băncii autorizate;
- obligația băncii autorizate de a lua în considerare factorii de risc pentru contul 60203, al căror sold nu reduce valoarea capitalului fix în conformitate cu cerințele Regulamentului Băncii Centrale a Federației Ruse N 215-P, în baza pe clauza 2.5 din Regulamentul privind procedura de constituire a rezervelor de către instituţiile de credit pt posibile pierderi(aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse la 07.09.2003 sub N 232-P). Cu alte cuvinte, dacă cota de participare a unei bănci autorizate este mai mică de 20% din capitalul autorizat al unei bănci străine, banca autorizată formează o rezervă pentru eventuale pierderi la apariția unor evenimente care sunt asociate cu factori precum:
- actual starea financiara organizații;
- probabilitatea lichidării (falimentului) organizației;
- prezența cerințelor pentru organizație din exterior autoritățile fiscale pentru transferul plăților către bugetele de toate nivelurile sistemul bugetar Federația Rusă și bugetele fondurilor extrabugetare de stat;
- consecinţe în ceea ce priveşte pozitia valutara ale unei bănci autorizate, atunci când activele bilanțului nu includ investiții în acțiuni ale nerezidenților, inclusiv filiale, în conformitate cu clauza 5.1 din Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 21.02.2000 N 744-U „Cu privire la introducerea modificări și completări la Instrucțiunea Băncii Rusiei din 22.05.1996 N 41 „Cu privire la stabilirea limitelor pozițiilor valutare deschise și monitorizarea respectării acestora de către băncile autorizate ale Federației Ruse”.
Este posibil ca tranzacțiile valutare considerate ale mișcărilor de capital să fie limitate de reglementarea valutară în viitor, dar numai până la 1 ianuarie 2007 (Partea 3 a articolului 26 din Legea nr. 173-FZ).
Cu toate acestea, o astfel de perioadă pentru încetarea restricțiilor de control valutar (articolele 20 și 26 din Legea nr. 173-FZ) și restricții legislatia bancara Nu există mișcări de capital pentru tranzacțiile valutare luate în considerare.
T. Mamuchadze
departamentul de audit bancar
Capital- sunt bani puși în circulație și care generează venituri din această circulație. Mișcarea capitalului în valută înseamnă investiția de valută de către investitor în obiecte de afaceri pentru a obține profit.
Tranzacțiile valutare legate de mișcările de capital includ:
a) investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii;
b) investiții de portofoliu, adică achiziție de valori mobiliare;
c) transferurile în plată pentru proprietatea asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți, inclusiv terenuri și subsolul acestuia, clasificate drept bunuri imobiliare conform legislației țării în care se află sediul, precum și alte drepturi asupra bunurilor imobiliare;
d) prestarea și primirea plății amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de bunuri (muncă, servicii, rezultate ale activității intelectuale);
e) acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile;
f) toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente.
Tranzacțiile de capital sunt efectuate în ordine stabilit de Banca Rusia. Instalat în prezent trei moduri efectuarea de operațiuni de capital:
Licențiat - pentru a efectua operațiuni licențiate, un rezident trebuie să obțină permisiunea (licența) de la Banca Rusiei pentru a efectua această operațiune;
Mixt - în funcție de termenii specifici ai tranzacției, rezidentul este obligat fie să notifice Banca Rusiei despre finalizarea acesteia, fie să obțină permisiunea de a o efectua;
Fără licență - astfel de operațiuni sunt efectuate fără a obține permisiunea Băncii Rusiei.
De regulă, un regim de licență se aplică operațiunilor de capital pentru exportul și importul de lucrări, servicii și rezultate ale activității intelectuale.
Excepție fac operațiunile specificate în regulamentul Băncii Rusiei privind modificarea procedurii de efectuare a anumitor tipuri de tranzacții valutare în Federația Rusă din 24 aprilie 1996 nr. 39, conform cărora următoarele operațiuni sunt efectuate fără permisiune (licență) a Băncii Rusiei:
Transferul de valută străină de către un rezident din Federația Rusă, precum și transferul de valută străină într-un cont în valută deschis pe numele unui nerezident într-o bancă autorizată, în plată pentru munca prestată importată, serviciile importate furnizate în caz după ce rezidentul a acceptat munca specificată prestată (etapa corespunzătoare de lucru) a prestat servicii indiferent de perioada care a trecut de la momentul acceptării acestora până la data plății efectuate de rezident;
Creditarea de către un rezident în contul său în valută deschis într-o bancă autorizată din Federația Rusă, a sumelor în plată pentru bunurile (lucrări, servicii) exportate de acesta înainte de vămuirea acestor mărfuri pentru export, acceptarea de către un nerezident a lucrărilor efectuate , serviciile prestate, indiferent de perioada de la data primirii plății de către rezident până la vămuirea mărfurilor, acceptarea de către un nerezident a lucrărilor efectuate și a serviciilor prestate.
Pentru a determina natura tranzacțiilor (determinarea faptului de export și import), este de o importanță fundamentală stabilirea locului de finalizare a acestora. Spre deosebire de exportul și importul de mărfuri, în ceea ce privește serviciile și lucrările, de regulă, este imposibil să se înregistreze faptul deplasării în spațiu. În consecință, apar dificultăți cu vămuirea care înregistrează importurile sau exporturile la frontieră și, în consecință, probleme cu calificarea tranzacției ca export sau import.
Unul dintre cele mai importante domenii ale legislației valutare este reglementarea activitati de investitii. Legea „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” include investițiile directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii, la tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului (tranzacții de capital).
Potrivit legii, tranzacțiile de capital includ nu numai investiții în capitalul autorizat al organizațiilor nerezidente, ci și persoane juridice ruse. În același timp, conceptul de „investiție în capital autorizat” nu este definit de lege, astfel încât sunt posibile interpretări diferite ale acestei norme. În primul rând, există "lat" interpretare conform căreia orice achiziție de drepturi de participare la administrarea unei persoane juridice este o tranzacție de capital. În conformitate cu interpretarea „îngustă” a acestei reguli, o tranzacție de capital este doar transferul de fonduri în valută pentru a plăti capitalul autorizat al unei persoane juridice în scopul de a genera venituri și, în același timp, de a obține drepturi de participare la conducerea acestei persoane juridice.
Tranzacțiile valutare curente includ:
transferuri către și dinspre Federația Rusă de valută străină pentru efectuarea de plăți fără plată amânată pentru exportul și importul de bunuri, lucrări, servicii, precum și pentru efectuarea plăților aferente creditării pentru operațiuni de export-import pentru o perioadă de cel mult 90 zile;
obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile;
transferuri către și dinspre Federația Rusă de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte operațiuni legate de circulația capitalului;
transferuri non-comerciale către și dinspre Federația Rusă, inclusiv transferuri de sume salariile, pensii, pensie alimentară, moștenire, precum și alte tranzacții similare.
Un punct important în studiul tranzacțiilor valutare asociate cu mișcarea capitalului este luarea în considerare a investițiilor. Investițiile străine se referă la toate tipurile de proprietăți și active intelectuale investite de investitorii străini în scopul generării de profit (venit).
În funcție de gradul de control asupra companiilor străine, investițiile sunt împărțite în directe și „de portofoliu”.
Investițiile directe reprezintă principala formă de export de capital antreprenorial privat, asigurând stabilirea unui control efectiv și dând dreptul de dispoziție directă asupra unei companii străine. Conform definiției FMI, investiția străină directă este cazul când un proprietar străin deține cel puțin 25% din capitalul autorizat. societate pe actiuni. Conform legislației americane - cel puțin 10%, în țările Comunității Europene - 20-25%, iar în Canada, Australia și Noua Zeelandă - 50%.
Investițiile „de portofoliu” sunt acele investiții de capital, cota de participare la capitalul companiilor este sub limita desemnată pentru investiții directe. Investițiile de portofoliu nu asigură controlul asupra companiilor străine, limitând prerogativele investitorului la primirea unei cote din profit (dividend).
O strategie de atragere a investițiilor străine în economia oricărei țări, inclusiv a Rusiei, ar trebui să se bazeze, în primul rând, pe studierea intereselor potențialului investitori strainiși posibilitățile de a le satisface fără a deteriora economia națională.
Politica investițională este un ansamblu de abordări și decizii guvernamentale care determină direcția de utilizare a investițiilor de capital în domenii și sectoare ale economiei, mobilizarea fondurilor întreprinderilor și crearea unui regim favorabil investitorilor străini prin introducerea de impozite și alte beneficii, certitudinea instituțională în gestionarea procesului de atragere, planificare și implementare a investițiilor și debirocratizarea activităților structurilor organizatorice relevante. De o importanță deosebită în acest sens este reglementare legală activitate de investiții, care implică de obicei legislația proprietății, inclusiv prevederi privind investitii straine; legislația fiscală, inclusiv în ceea ce privește investitorii străini; legislatia privind munca, protectia sociala a anumitor grupuri de populatie, legislatia antimonopol, legislatia privind protectia mediului in legatura cu activitatile de productie etc.