Обладатели валютных сбережений, своевременно обменявшие рубли на доллары и евро, задаются вопросом: что будет с их валютными вкладами в 2019 году? Стоит ли ожидать роста или снижения процентных ставок, или их значение останется на уровне, характерном для 2017 года?
Валютные вклады сегодня
По данным ведущих банковских организаций, в начале 2019 года наблюдается повышенная активность граждан, имеющих валютные вклады, открытые в начале 2017 года в период действия повышенных процентных ставок. Владельцы таких вкладов в настоящее время либо закрывают их в связи с истечением срока, на который был оформлен депозит, получая средства, либо открывают новый депозит, но уже на менее привлекательных условиях.
Второй вариант развития событий встречается гораздо реже – граждане предпочитают потратить наличность на приобретение крупных покупок вместо того, чтобы вкладывать их под невысокий процент в банк. Тем не менее, число досрочных закрытий вкладов в 2017 году сократилась – это связано с тем, что во многих случаях действие ставок, установленных договорами, заключенными год назад, еще не закончилось.
Перспективы валютных вкладов
Очевидно, что массовый перевод сбережений из рублей в доллары и евро, и последующее сохранение и приумножение их на депозите, негативно влияет на национальную валюту. Этот фактор становится основополагающей причиной снижения банковскими организациями . Все чаще в прессе мелькают заявления о том, что в ближайшем времени такие виды депозитов будут запрещены.
Так, советник президента по Интернету Г. Клименко предложил запретить на территории России не только валютные вклады, но и валютную ипотеку. Впрочем, в свете последних событий, происходящих с курсом доллара и евро, желающих получить кредит в иностранной валюте, находится немного.
Кроме того, высказываются предложения о необходимости установления дополнительных налоговых сборов для владельцев валютных депозитов. По мнению экспертов, такой исход событий маловероятен. Введение фискальной нагрузки на таких вкладчиков приведет к оттоку средств из банков, ударив по их ликвидности. Снижение процентных ставок по валютным вкладам также не будет существенным – их текущий уровень является предельно низким.
Специалисты предполагают, что количество вкладов, открываемых в валюте, в 2019 году существенно снизится. Это связано со снижением количества свободных денежных средств у граждан, которые они могут обменять на доллары или евро, с невыгодным курсом обмена, а также с надеждами на то, что в ближайшей перспективе серьезного ослабления рубля не будет.
Аналитики указывают и на высокий уровень рисков, связанных с валютными вкладами. За последний год на осуществление своей деятельности. В этом случае держатели вкладов, открытых в такой банковской организации, получают компенсацию в размере, исчисленном исходя из валютного курса, установленного на дату отзыва лицензии. С учетом стремительного роста стоимости доллара и евро, зачастую такие выплаты не приносят выгоды владельцам депозитов.
2019 год станет не самым благоприятным для вложения валюты на банковские депозиты. Во-первых, процентные ставки по таким вкладам существенно снизились, прежде всего, по причине стремительного роста курса доллара и евро, а также в связи с необходимостью поддержки национальной валюты. Во-вторых, стремительный рост цен на товары и услуги подталкивает потребителей к осуществлению крупных покупок, а не к вложению имеющихся свободных средств на депозит.
Специалисты прокомментировали ситуацию с надвигающимися санкциями со стороны США. Эксперты полагают, что держателей валютных вкладов ожидает неприятная ситуация.
Новые санкции со стороны США, как известно, поделены на два пакета. Один из них предполагает новый ряд ограничений в отношении к государственным банкам РФ. Самый худший сценарий в экономическом плане – запрет российским банкам выполнять операции в долларах. Это, соответственно, может затронуть и граждан РФ, которые держат в банках вклады в американской валюте.
В связи со сложившейся ситуацией стал актуальным вопрос заморозки валютных вкладов 2018 года в России. Мнения экспертов на этот счет расходятся. Аналитик Максим Осадчий заявил, что ситуация больше всего повлияет на клиентов Промсвязьбанка, Сбербанка, ВЭБа и ВТБ.
Если у клиентов указанных кредитных учреждений имеются валютные вклады, специалист видит только два пути дальнейшего развития ситуации. Первый – конвертировать депозиты в рубли. Однако это не очень привлекательный вариант, учитывая государственный курс. Второй путь – заморозка валютных вкладов.
Руководитель ВТБ заявил, что у банка разработана программа действий даже на самые жесткие сценарии. По словам Андрея Костина, в распоряжении кредитного учреждения есть хороший запас долларов. Специалист заявил, что ВТБ сможет направить клиентов в другие банки, если им понадобится американская валюта. При этом Костин надеется, что дело не дойдет до полного отказа России от доллара.
Что произойдет в случае заморозки валютных вкладов в России в 2018-м году
Осадчий заявил, что пять банков, в отношении которых США могут ввести санкции, держат 50 процентов валютных вкладов граждан. В общей сложности это около 40 млрд долларов. Во всех кредитных учреждениях содержится 87,4 миллиарда.
В случае если держатели долларовых вкладов захотят забрать деньги, понадобится 20 тыс. чемоданов, в каждом из которых должно быть по 2 млн долларов. Специалист не знает, хватит ли у государства денег в американской валюте, чтобы вкладчики ничего не потеряли. По предварительным подсчетам экспертов, наличной валюты в стране всего на 20 млрд долларов.
Ужесточение санкций повышает риски валютных вкладов.
20 января 2016 года была опубликована «Могут ли валютные вклады преподнести сюрприз?». В ней были рассмотрены, с учетом международного и исторического опыта, возможные угрозы валютным вкладчикам: заморозка и принудительная конвертация валютных вкладов по заниженному курсу. Также сделан вывод о том, что «валютные вклады в нестабильной развивающейся экономике более опасны, чем вклады в национальной валюте».
В тот же день депутат Анатолий Аксаков назвал высказывания некоторых аналитиков о возможности принудительной заморозки или конвертации вкладов «полным бредом». Хотелось бы еще услышать мнение депутата Валуева, но он, увы, не высказывался по данному вопросу. Этот «полный бред» по мере ужесточения санкций превращается во все более явную угрозу. Посмотрим на факты.
В апреле и мае в ответ на очередную волну санкций Банк России интенсивно распродавал казначейские бумаги США. Если на конец марта 2018 года вложения России в эти бумаги составляли 90,6 млрд долларов, то на конец апреля - 48,7 млрд, а на конец мая - 14,9 млрд долларов. Цель этих распродаж - избежать заморозки российских активов в случае ужесточения санкций.
Саммит Путин - Трамп в Хельсинки способствовал усилению антироссийской кампании. Основное обвинение - вмешательство России в американские выборы. Американские законодатели вновь обсуждают законопроект DETER, который внесли в январе 2018 года сенаторы Марко Рубио и Крис ван Холлен. Новые санкции можно будет вводить автоматически, не согласуя с президентом США. Достаточно лишь заявления главы американской разведки о вмешательстве в выборы. Если в числе подозреваемых окажется Россия, будут заморожены активы и корсчета ее госбанков, энергетических компаний и лиц из «кремлевского списка», а американским инвесторам запретят вложения в российские бумаги.
Кроме того, сенатор Кори Гарднер составил законопроект, обязывающий Госдепартамент включить Россию в список стран - спонсоров терроризма, в который сейчас входят только четыре страны: Иран, Северная Корея, Сирия и Судан. Попадание в список подразумевает полное экономическое эмбарго.
Активизация американских парламентариев отчасти связана с приближающимися выборами в конгресс и сенат, которые состоятся 6 ноября.
В случае принятия этих законов особенно сильно пострадает российский банковский сектор. Можно вспомнить жесткость санкций первой волны, которая ударила по банку «Россия» и СМП Банку. То, что происходило тогда, будет происходить с госбанками. Если процесс пойдет очень быстро, может возникнуть кризис вроде того, который случился в 2014 году.
Кроме того, существенная часть ОФЗ находится в руках иностранцев, и это может привести к обвалу на рынке российского госдолга. Также реализация этого сценария будет способствовать дальнейшей девальвации рубля.
Операции российских банков с безналичными долларами станут практически невозможными. В этих условиях заморозка или конвертация долларовых вкладов станет неизбежной. К новым антироссийским санкциям может, как и ранее, присоединиться Евросоюз. Тогда аналогичная судьба будет ждать и вклады в евро. Как говорится, с подводной лодки не убежишь.
ЦБ пытается «убежать с подводной лодки» с помощью инвестиций в золото (за 2017 год повысил долю золота в активах с 15,1% до 17,2%) и юаней (за IV квартал 2017-го увеличил свои инвестиции в активы в юанях с 0% до 2,8%). Но как-то неудачно. Золото с середины весны падает. Равно как и юань, слабеющий из-за торговой войны с США.
ЦБ пытается дестимулировать рост валютных депозитов. С 1 августа нормативы обязательных резервов кредитных организаций для обеспечения обязательств в иностранной валюте вырастут на 1 процентный пункт - для физлиц до 7%, для юрлиц до 8%. Это повышение будет способствовать снижению объема валютных вкладов. Для справки: на 1 июля 2018 года доля валютных вкладов физлиц составила 20,3% от общего объема вкладов.
Заморозка или принудительная конвертация валютных вкладов будет дефолтом по этим обязательствам. Последний суверенный дефолт случился не так давно, в августе 1998 года, скоро будем отмечать его 20-летие. Сгоревшие в начале 90-х сбережения также должны нас чему-то научить. Пойдет ли государство вновь на аналогичные крутые меры? Если не побоится принять непопулярную пенсионную реформу, то без угрызений совести пойдет и на дефолт по валютным вкладам.
Могут ли валютные вклады преподнести сюрприз? Могут, и еще как. В этой колонке я объясню, почему валютные вклады опаснее рублевых.
Рубль-дауншифтер стремительно пикирует вниз вслед за падающей нефтью. А цена нефти из Северной Дакоты и вовсе опустилась ниже нуля. Эдак скоро исполнится пророчество, приписываемое Салтыкову-Щедрину: «Это еще ничего, что в Европе за наш рубль дают один полтинник, будет хуже, если за наш рубль станут давать в морду». Плюс санкции отнюдь не способствуют укреплению деревянного.
Доходы бюджета, существенно состоящие из нефтегазовых поступлений, падают. Нарастающий дефицит бюджета надо как-то финансировать. Можно, конечно, повышать налоги, резать расходы, распродавать имущество, пока еще не все украдено. Но рост налогов и сокращение расходов на социальные статьи чреваты социальным взрывом. А масштабная приватизация, как это ни парадоксально, возможна только за счет бюджета. Поэтому государству придется поскрести по карманам вкладчиков, в которых завалялось около 22 трлн рублей. Для сравнения: ВВП России в 2014 году составил 71,4 трлн рублей.
Люди поопытнее не льстятся на более высокие проценты рублевых вкладов и предпочитают им валютные депозиты. Но, как мы знаем, на каждого хитрого вкладчика есть винт с резьбой. На самом деле валютные вклады в нестабильной развивающейся экономике более опасны, чем вклады в национальной валюте. Потому что помимо заморозки, которая применима как к вкладам в национальной валюте, так и к валютным вкладам, возможна еще и специфическая засада: принудительная конвертация валютных вкладов во вклады в национальной валюте по курсу, весьма далекому от рыночного.
Заморозку вкладов мы уже проходили. О замораживании вкладов в СССР во время Великой Отечественной войны можно почитать в моей колонке «Войны и вклады» на Банки.ру. А вот принудительной конвертации вкладов у нас пока не было. Есть примеры только из иностранной практики. Так, в январе 2002 года в Аргентине долларовые депозиты были принудительно конвертированы в депозиты в песо по официальному курсу 1,4 за доллар, притом что все депозиты, и в валюте, и в песо, были заморожены. 25 июня 2002 года курс снизился до уровня 3,86 песо за доллар. «Попали» все вкладчики, но валютные – особенно.
Есть ли у государства стимулы принудительно конвертировать валютные вклады? Безусловно, есть. Во-первых, эта конвертация будет означать резкое снижение обязательств банков, в том числе государственных. Во-вторых, в условиях набега вкладчиков на банки валютные вкладчики особенно опасны для государства: навес валютных вкладов может рухнуть на экономику, ведь в условиях резкого сокращения экспорта валюту для расчета с валютными вкладчиками банки в конечном итоге возьмут из международных резервов ЦБ. А они и без того изрядно опустели: 8 августа 2008 года валютные резервы РФ достигли исторического максимума в 598,1 млрд долларов, а по состоянию на 8 января 2016 года они сократились до 368,1 млрд долларов. Рублевые вкладчики не столь опасны для финансовой стабильности – рубли для расчета с ними можно и напечатать.
О каком давлении на международные резервы может идти речь? Сумма валютных вкладов в российских банках на 1 декабря 2015 года составила 6,1 трлн рублей, или 91,8 млрд долларов.
Разумеется, «мягкая» экспроприация может вызвать возмущение ограбленных вкладчиков, что вряд ли нужно перед выборами. Но эта экспроприация будет принята спокойно, если станет реакцией на какой-нибудь очередной военный конфликт. Например, с Турцией.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакцииКогда «замораживали» вклады?
Практика ограничения на выдачу наличных является довольно экстремальной мерой по отношению к собственным гражданам. В российской истории последние 2 раза это случалось в 1991 году и в давние времена — с 1941 по 1944 годы.
В 1991 году по некоторым оценкам россияне потеряли примерно $600 млрд. Даже без учета инфляции и 1998 года в текущем выражении это составляет невероятную сумму в 46 трлн. рублей, или сразу 3 бюджета Российской Федерации. Нынешняя сумма (практически 23 трлн. рублей), которая хранится у россиян во вкладах, в сегодняшних условиях дефицита бюджета, тоже становится очень лакомым куском. Но вероятность замораживания вкладов в этом году хоть и не равна нулю, однако и не велика. Почему?
— При нынешних темпах расходования средств из бюджета, денег Резервного фонда и Фонда национального благосостояния хватит еще, по крайней мере, на 2 года. К тому же планируется провести секвестр бюджета, а долгосрочный тренд стоимости нефти будет искать опору несколько выше сегодняшних уровней. Поэтому можно утверждать, что еще есть неплохая «денежная подушка».
— Не нужно забывать и об осенних выборах. Возможное «замораживание», наряду с уже случившимся 2-х кратным обесцениванием российского рубля, не прибавит оптимизма избирателям. Голосование в таком случае может закончиться достаточно не без сюрпризов. Хотя, у 2/3 граждан России вообще нет никаких накоплений, поэтому все же место для маневра присутствует и здесь.
— Утверждать о невозможности выполнить рублевые обязательства нашим государством довольно наивно. Делая выбор между «заморозкой» вкладов, и инфляцией посредством включения «печатного станка», власти с большой долей вероятности отдадут предпочтение последнему варианту. Это означает, что проблема рублевых долгов является довольно условной – для ее разрешения всегда существует Госзнак. Совсем другое дело валютные вклады.
А что с вкладами в валюте?
Евро и доллары, в отличие от национальной валюты, нельзя напечатать. В общей структуре доля валютных депозитов составляет 30%, это 90 млрд. в долларовом эквиваленте. Сама по себе это не критически большая сумма – ее можно сопоставить с величиной выплат РФ по внешним займам в 2016 году. Но даже если произойдет наплыв валютных вкладчиков в банки, то можно будет прибегнуть к принудительной конвертации иностранной валюты в российские рубли по нынешнему курсу ЦБ. Подобную схему можно наблюдать с валютными вкладами при отзыве банковских лицензий. А рубли, как уже было сказано ранее – не такая уж и огромная проблема для нашего правительства.
В резерве присутствует и так называемый «кипрский вариант». В этом случае обязательства банков можно будет принудительно конвертировать в долгосрочные облигации или в акции. Введение такого (более 100 млн. рублей) уже обсуждается в Минфине.
В каких случаях может произойти «заморозка» вкладов?
Следует отметить, что кратковременно заморозить вклады или ввести ограничение суммы к выдаче могут в случае панических настроений среди вкладчиков. Чаще всего для этого нужно несколько определенных факторов, как в декабре 2014 года. В то время, после ночного повышения Центральным Банком ключевой ставки сразу на 6,5%, курсы доллара и евро подпрыгнули в течение суток на 23%. Тогда, на фоне общей паники из Сбербанка за один день клиенты вывели более 300 млрд. рублей. Глава банка Герман Греф назвал это «беспрецедентным оттоком средств». Наряду с такими резкими изменениями курса, поводами для заморозки вкладов может стать введение жестких мер валютного регулирования или же банкротство одного из системообразующих банков.
