разрабатываются на основании положений ЦБ РФ. О том, как оценивается кредитоспособность клиентов в банках и для чего она нужна, читайте в нашей статье.

Для чего нужна оценка кредитоспособности клиентов банка?

Оценка кредитоспособности клиентов должна проводиться каждым коммерческим банком не только на момент рассмотрения кредитной заявки, но и после выдачи кредита заемщику (п. 2.1 положения ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 № 254-П).

В п. 3.1.5 положения ЦБ РФ № 254-П прописана следующая периодичность анализа кредитоспособности по выданным кредитам:

по физлицам - на конец каждого квартала;
по юридическим лицам - на конец квартала, года;
по кредитным организациям - на конец месяца.

По итогам проведения оценки кредитоспособности клиента банки рассчитывают размер резервов под обеспечение выданных ссуд и предоставляют отчетность в ЦБ РФ. Если при проведении проверки отчетности коммерческих банков ЦБ выявит, что сведения в отчетности заемщика недостоверные - коммерческому банку будет выписано предписание на формирование резерва в размере 50% от суммы выданной ссуды. Если же по выданной ссуде отсутствуют документы, подтверждающие уровень кредитоспособности заемщика, - будет выдано предписание по созданию резерва на всю сумму выданного кредита (п. 9.5 положения ЦБ РФ № 254-П).

Сформированные резервы коммерческие банки переводят на счета в ЦБ РФ, т. е. воспользоваться зарезервированными деньгами они не смогут, пока ссуда не будет погашена. Если же банк не выполнит предписания ЦБ и не перечислит резерв, то ему грозят принудительные меры воздействия, вплоть до лишения лицензии.

Учитывая вышеизложенные факты, становится понятным, почему банки стараются запросить максимальное количество финансовых отчетов от своих заемщиков и проводят тщательный мониторинг их кредитоспособности.

Как банки оценивают кредитоспособность клиентов?

Кредитоспособность клиентов банки проверяют несколькими способами, которые наглядно показаны на схеме ниже:

Рассмотрим подробнее каждый из методов оценки кредитоспособности.

Организационный анализ кредитоспособности клиентов банка

При рассмотрении кредитной заявки банк в первую очередь запрашивает у клиента разрешение на просмотр его кредитной истории. Если кредитная история клиента плохая - банк автоматически выставляет отказ. Если история хорошая - банк запрашивает у клиента копии документов:

решение о создании организации;
свидетельство о регистрации организации (ИП);
устав (с отметкой налоговой);
документы о полной оплате уставного капитала;
выписка из ЕГРЮЛ (ЕГРИП);
приказы о назначении директоров, главбуха и их паспортные данные;
информация об учредителях;
справка об аффилированных лицах.

Далее банки через базы налоговых, судебных, арбитражных и других органов проверяют достоверность предоставленных документов и наличие исков (задолженностей, судимостей, претензий) по организации (ИП), ее учредителям, директорам, главбуху и иным взаимосвязанным с ней лицам.

Наличие налоговых или судебных претензий, судимость учредителей, участие директора (учредителя) в большом количестве других организаций, небольшой период существования организации (менее года), выявление поддельных документов и др. - станет причиной отказа в выдаче кредита.

Если подлинность предоставленных документов подтверждена и сведения из них удовлетворяют банковским требованиям, то банк переходит к финансовому анализу кредитоспособности клиента.

Финансовый анализ кредитоспособности

Начальным этапом финансовой оценки кредитоспособности является запрос у заемщика финансовых отчетов и отчетности. Список запрашиваемых документов у каждого банка разный, но у большинства он соответствует рекомендуемому перечню, представленному в приложении № 2 положения ЦБ РФ № 254-П.

В частности, у организации по состоянию на последнюю отчетную дату запрашиваются следующие документы:

бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
декларации и оплаченные платежные поручения по налогу на прибыль (УСН, ЕНВД).

Полученную отчетность банки проверяют по следующим параметрам:

заполнение (пустая, полупустая или неправильно заполненная отчетность обычно приводит к отказу в выдаче кредита);
финансовый результат деятельности заемщика (при наличии убытка снижается вероятность получения кредита).

Если предоставленная отчетность удовлетворяет требованиям банка, то запрашивается дополнительный пакет документов за отчетный период:

ОСВ по всем счетам;
аналитические расшифровки по числящимся на балансе:

основным средствам (остаточная стоимость по каждому классу основных средств; по арендованным основным средствам - предоставляются договора аренды; по собственным средствам - документы на собственность);
товарам (сальдо в разрезе номенклатуры по счетам 41, 43, 45);
денежным средствам (движение и остатки по счетам 50, 51, 52, 55, 57 подтверждаются справками из банков и выписками из кассовой книги);
дебиторским и кредиторским задолженностям (сальдо по счетам 60, 62, 66, 67, 76 в разрезе контрагентов).

отчет о постоянных (существенных) затратах: арендных, транспортных, зарплатных и др.);
сведения о численности работников (расшифровки по численности управляющего состава (директора, главбух) и рабочего);
справки о состоянии расчетов (отсутствии задолженности) из ИФНС, ПФР, ФНС.

Эти документы, с одной стороны, выступают в качестве подтверждения достоверности финансовой отчетности организации, с другой - являются основанием для дополнительного организационного анализа (в части наличия основных средств, наемных работников и отсутствия долгов перед бюджетными и внебюджетными фондами).

После подтверждения достоверности финансовой отчетности заемщика банк проводит сравнительный анализ клиентской кредитоспособности.

Сравнительный анализ кредитоспособности

При сравнительном анализе на основании сведений из финансовой отчетности и отчетов рассчитываются показатели финансового состояния заемщика. Полученные показатели проверяются на соответствие нормативам, установленным положениями банков. Рекомендуемый список таких показателей представлен в п. 3 приложения № 2 положения ЦБ № 254-П. Коммерческие банки могут устанавливать собственный перечень контролируемых финансовых показателей.

Информация о порядке определения финансовых показателей представлена ниже в табличном варианте:

При изучении кредитоспособности клиента банки не только сравнивают финансовые показатели с нормативными значениями, но и проводят анализ динамики их роста (снижения). Для этого они запрашивают у клиента бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах не только на последнюю отчетную дату, но и за предыдущие 3 года.

Итоги

Оценка кредитоспособности клиента банком проводится для установления финансовой состоятельности заемщика и расчета суммы обязательных резервов, формируемых коммерческими банками под выданные ссуды. Банки в основном применяют 3 метода оценки кредитоспособности клиента: организационный (анализируются учредительные документы); финансовый (анализируются финансовые отчеты); сравнительный (рассчитываются и анализируются финансовые показатели).

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Способы оценки:

1.Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка. В мировой и российской банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп: коэффициенты ликвидности; коэффициенты эффективности, или оборачиваемости; коэффициенты финансового левеража; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга.

Письмом ЦБ от 30.07.99 г. №223-Т анализ фин.состояния п/п – заемщика рекомендовано осуществлять в соот. с распоряжением федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-Р от 12.08.94. Согласно указанного документа система критериев для определения неудлетворительной структуры баланса неплатежеспособных п/п-ий базируется на следующих показателях: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность п/п оборотными средствами для ведения хоз.деятельности и своевременного погашения срочных обязательств . Определяется по следующей формуле: К1 = II / (V – стр.640 – 650 – 660), где II, V – итоги соответствующих разделов баланса. (другими словами коэффициент показывает отношение оборотных средств к заемным)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие собственных ОбС у п/п, необходимых для его фин.устойчивости . К2 = (III - I) / II. Данный коэффициент – это соотношение собственных ОбС п/п и всех ОбС.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а п/п – неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из следующих условий: 1) К1 на конец отчетного периода имеет значение < 2; 2) К2 на конец отчетного периода имеет значение < 0,1.

2. Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности заемщика. Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборотов средств у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. 3.Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности клиента. Деловой риск-это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Применение новых банковских продуктов и услуг.

Новая банковская услуга – профессиональный интеллектуальный продукт, созданный на основе маркетинговых исследований потребностей рынка в целях реализации и извлечения прибыли. По экономическому содержанию нововведения в банковской сфере подразделяют на 2 вида: технологические и продуктовые. К технологическим инновациям относится прежде всего электронный перевод денежных средств. К продуктовым –новые банковские продукты, которые могут быть связаны как с новыми операциями и услугами, так и с традиционными.

Все новации можно разделить на 2 группы:

v сетевые, которые проходят только с помощью глобальных сетей;

v внесетевые, к которым относятся расчеты пластиковыми карточками через банкоматы, торговые терминалы и другие устройства.

К сетевымновациям можно отнести электронные расчеты через Интернет, информационные услуги и Интернет-трейдинг, а также обслуживание на дому посредством телефонной связи.

Информационное обслуживание включает в себя предоставление общей справочной информации финансового характера (курсы валют, ситуация на финансовом рынке), предоставление оперативной информации о состоянии счета клиента, а также возможность обмена с банком электронными сообщениями. Эти услуги не приносят банку непосредственной выгоды, однако позволяют клиенту экономить время, упрощают и повышают качество обслуживания, а также повышают привлекательность банка для клиентов. Интернет-трейдинг –это услуги, которые позволяют заключать различные сделки через Интернет.

Внесетевые новации.

Пластиковая карточка – это универсальное платежное средство, которое позволяет своему владельцу оплачивать товары и услуги безналичным путем, а также более безопасно хранить и перевозить свои денежные средства

Банковские пластиковые карты различаются по их назначению, по функциональным и техническим характеристикам. По назначению карты делятся на две укрупненные категории: кредитные; дебетовые.

Кредитная карта позволяет иметь владельцу постоянно возобновляемый кредит в банке-эмитенте, причем каждый банк-эмитент устанавливает собственные правила, регулирующие его взаимоотношения с клиентом.

Дебетовые карты можно назвать еще расчетными картами. Клиент вносит определенную сумму на свой счет в банке, с которого банк-эмитент перечисляет денежные средства для оплаты различных расходов.

По техническим характеристикам пластиковые карты делятся на: обыкновенные; магнитные; микропроцессорные.

Обыкновенная пластиковая карта - простая карта с фиксированной покупательной способностью, на ее лицевой стороне есть индекс (фамилия) изготовителя с его фирменным знаком, имя владельца и его идентификационный код, на обратной стороне может быть подпись владельца.

Магнитные карты с обратной стороны имеют магнитную полосу, которая способна хранить 100 байт информации. Перед выдачей такой карты владельцу на ее поверхности указывается: Ф.И.О. клиента, номер его банковского счета, срок годности карты, т. е. даты открытия и окончания срока действия карты.

Микропроцессорные карты - это карты со встроенной кремниевой микросхемой. Объем памяти таких карт в среднем не превышает 256 байт. Вместо магнитной полосы в них встроен микропроцессор, содержащий оперативную (для использования в процессе обработки) и постоянную (для хранения неизменяемых данных) память, а также внесена система безопасности данных. В память заложена информация о владельце карты, о его банковском счете, сведения о проведении со счетом клиента до 200 последних операций с использованием данной карты. Такие карты по своим техническим характеристикам делятся на следующие виды:

Обыкновенные карты памяти, в которых нет магнитной полосы, но встроена микросхема, содержащая память и устройство для записи или считывания информации. Наибольшее распространение в мире получили телефонные карты памяти. Эти карты применяются в контактном режиме, т. е. микросхема физически соприкасается с контактами считывающего устройства;

Смарт-карты – карты, содержащие микросхему с «компьютерной логикой». Она может обмениваться информацией с центральным компьютером, получать от банка необходимые сведения, хранить информацию о предыдущих сделках, производить платежи на ограниченную сумму без связи с эмитентом (карточка «заряжается» именно на эту сумму).

Наиболее распространенное приложение смарт-карт – их использование как «электронных» кошельков, или супер-смарт-карты (объединяют дебетовую и кредитную карты).

Супер-смарт-карты позволяют хранить в своей памяти определенную сумму, тратить которую можно уже без всякой авторизации, она необходима только тогда, когда «виртуальные» деньги закончились и карточку нужно «зарядить» новыми через терминалы типа банкоматов. Одна из самых известных в этой области фирм – фирма Mondex. Электронные деньги из этого кошелька можно передавать по каналам связи, т. е. «быстрые» платежи возможны между субъектами, находящимися в разных уголках земного шара. Карточка Mondex – это пятикошельковая микропроцессорная карта, для зачисления на нее средств используются специальные устройства – совместимые телефоны. В качестве каналов для передачи денег служат обычные телефонные линии. Т. о., телефоны могут выдавать электронные деньги как своеобразные банкоматы. Эти системы позволят дать или взять деньги взаймы, если операция производится между двумя клиентами-пользователями. От традиционной карточки карточка Mondex отличается наличием специального футляра, который внешне похож на микрокалькулятор-книжку. Футляр устроен так, что с одной стороны находится гнездо для собственно карты, а с другой стороны дисплей и миниатюрная клавиатура. Каждая карточка имеет свой введенный пользователем пароль.

Факторинг (Переуступка б-ку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации прод-ции, вып-я работ, оказания услуг. Явл. разновидностью торгово-комисс-ной операции, сочетающейся с кредитованием).

Лизинг (Предоставление на условиях аренды на долгосроч. период машин, оборуд-я, недвиж-ти и др. элем-тов основ-го кап-ла пр-ям-арендаторам. Участвуют 3 стороны: лизингодатель (собств-к имущ-ва - банк или лизингов. компания), лизингополучатель (пользователь имущ-ва), поставщик (продавец имущ-ва).

ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ

КУЧИЕВ А.З.,

аспирант,

Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова, г. Владикавказ,

e-mail: [email protected];

КУЧИЕВА И.Х.,

кандидат экономических наук, старший преподаватель, Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова, г. Владикавказ,

e-mail: [email protected]

К настоящему времени разработано множество методик оценки кредитоспособности заемщиков с позиций их финансового состояния и возможностей своевременного погашения кредита. Формирование единой, универсальной методики представляется весьма затруднительным. Авторами предложены пути совершенствования анализа кредитоспособности заемщиков.

Ключевые слова: экономика; банки; кредит; кредитный рейтинг; кредитный риск; Базель III; финансы; финансовое состояние; метод.

ORGANIZATION AND CREDIT RATING METHODS FOR CORPORATE CUSTOMERS APPLICABLE

graduate student,

e-mail: [email protected];

Ph.D., associate Professor,

The North Ossetian state university named after Khetagurov K.L., Vladikavkaz,

e-mail: [email protected]

In this article the authors examine the organization and methods of assessing the creditworthiness of corporate customers of commercial banks, their structure and features.

To date, developed a variety of methodologies for assessing the creditworthiness of borrowers in terms of their financial status and capacity for timely repayment. Formation of a single, universal method is very difficult. The authors suggest ways to improve the analysis of the creditworthiness of borrowers.

Keywords: economy; banks; credit; credit rating; credit risk; Basel III; finances; financial condition; method.

JEL classification: G32, G34.

В настоящее время тема банковских кредитных рисков, привлекает внимание исследователей из различных областей экономической науки. Развитие рынка банковских услуг для корпоративных клиентов является закономер-

ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2013 ^ Том 11 № 3 Часть 3

ным процессом, затрагивающим интересы многих субъектов хозяйственных взаимоотношений. Деятельность любого хозяйствующего субъекта направлена на решение проблемы максимизации прибыли посредством минимизации потерь. Однако объем прибыли непостоянен и зависит от внешних и внутренних факторов. Для покрытия нехватки средств предприятия вынуждены обращаться к банкам для получения кредитов.

И сегодня, когда кредитование корпоративной клиентуры банков развивается очень быстрыми темпами, перед банковским сектором встает ряд проблем. Наиболее важная из них - предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

Решением данной проблемы является качественная и эффективная оценка кредитоспособности клиента. Однако кредитная деятельность российских банков отмечается отсутствием у большинства из них отработанной организации и методики оценки кредитоспособности клиентов. Исследования в области оценки кредитоспособности позволят формализовать методику ее оценки банками, снизить кредитный риск и в итоге улучшить качество кредитного портфеля.

В сложившейся практике, основным критерием кредитоспособности заемщика признается его финансовое состояние, оценка которого определяется в процессе анализа:

Финансовых результатов (прибыль, убытки);

Ликвидности и платежеспособности предприятия;

Рыночной позиции (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

Движения денежных потоков и прогноз их развития и изменения направления в течение всего срока действия кредитного договора.

Этим объясняется и выбор основных количественных показателей деятельности заемщика для оценки кредитоспособности предприятия, в число которых включаются: коэффициенты ликвидности; коэффициенты деловой активности; коэффициенты рентабельности (прибыльности) и левереджа.

Дополнительные требования Банка России включают в себя также анализ и прогноз денежного потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, анализ бизнес-плана и технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита. Относительно недавней стала попытка ознакомления с кредитной историей заемщика через Бюро кредитных историй и присвоения заемщикам кредитного рейтинга.

В роли корректирующих показателей оценки могут применяться качественные характеристики деятельности заемщика: добросовестность выполнения обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами; уровень управления, включая личностные характеристики и компетентность руководства предприятия-заемщика; деловая репутация; степень зависимости от государственных дотаций; общее состояние рынка по отрасли; общие позиции предприятия в конкурентной среде его сектора или отрасли.

Результатом анализа финансового состояния заемщика становится отнесение его к одной и из групп финансового состояния: хорошее, среднее и плохое.

Ниже представлены основные характеристики групп заемщиков коммерческого банка по их финансовому состоянию (Бондаренко, 2008. С. 12-17).

1. Хорошее финансовое состояние:

1. Стабильность производства, положительная величина чистых активов, рентабельности и платежеспособности, отсутствие каких-либо негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе.

2. Среднее финансовое состояние:

2. Отсутствие прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений, которые в обозримой перспективе могут привести к появлению финансовых трудностей.

3. Плохое финансовое состояние:

3. Заемщик признан несостоятельным (банкротом) либо он является устойчиво неплатежеспособным или имеют место негативные явления, вероятным результатом которых могут явиться устойчивая неплатежеспособность заемщика.

Значительные различия предприятий по характеру производственной деятельности обусловливают некоторые различия в методах оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков, применяемых в разных коммерческих банках. Структура методов оценки и их группировка отражают индивидуальный подход банка и зависят не только от особенностей клиентуры, но и от других факторов, наиболее важными из которых являются:

Доступность информации;

Вид и срок кредита;

Размер кредита и чувствительность к риску;

Этап кредитного процесса.

К основным методам оценки кредитоспособности предприятий-клиентов банка, которые могут предоставить полную и подтвержденную аудитом финансовую отчетность, различные данные оперативного учета могут служить:

Метод финансовых коэффициентов;

Метод анализа денежного потока;

Метод анализа делового риска.

ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

A. Метод финансовых коэффициентов (Жарковская, 2004. С. 212-214)

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых показателей достаточно распространен в российской банковской практике. Данный метод построен на основе финансовой отчетности предприятия за несколько отчетных дат и позволяет оценить кредитоспособность заемщика по ряду финансовых показателей, в число которых входят следующие 5 групп показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты эффективности и оборачиваемости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты прибыльности, коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием, они представлены в трудах проф. И.Д. Мамоновой (Мамонова, www.elitarium.ru).

1. Коэффициенты ликвидности характеризуют способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его обязательств (Пешанская, 2003. С. 320).

2. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют эффективность использования средств, т. е. скорости перехода производственных запасов в готовую продукцию, а затем - денежную форму. Они дополняют показатели ликвидности.

3. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и позволяют оценить размер собственного капитала, а также степень зависимости клиента от привлеченных средств. Чем больше зависимость заемщика от привлеченных источников, тем ниже уровень его финансовой устойчивости и, следовательно, кредитоспособности.

4. Коэффициенты прибыльности характеризуют уровень доходности и рентабельности, показывая эффективность использования всего капитала, как собственного, так и заемного.

5. Коэффициенты обслуживания долга, показывают ту часть прибыли, которая используется на погашение процентных и фиксированных платежей:

Таким образом, совокупность финансовых коэффициентов позволяет характеризовать финансовое состояние заемщика.

К недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести, что, во-первых, выручка и реальный денежный поток из-за особенностей бухгалтерского учета не совпадают, во-вторых, достоверность отчетных данных не гарантирована.

Б. Метод анализа денежного потока (Мамонова, www.elitarium.ru).

Метод анализа денежного потока представляет собой способ оценки кредитоспособности клиента, при котором используются фактические показатели, характеризующие оборот средств у заемщика в отчетном периоде. Данный метод отличается от метода оценки кредитоспособности заемщика методом финансовых коэффициентов тем, что они рассчитываются на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежных потоков достаточно точно оценивает платежеспособность заемщика, поскольку показывает приток денежных средств из всех возможных источников и их расход по направлениям платежей.

Вместе с тем, необходим качественный анализ всех причин превышения оттока над притоком средств, поэтому анализ проводится по всем направлениям деятельности предприятия (текущей, инвестиционной и финансовой).

В России существует бухгалтерская форма отчетности № 3 «Отчет о движении денежных средств», которая появилась в 1993 г. и составляется прямым способом. Она характеризует валовые объемы поступлений и платежей по всем направлениям деятельности, разница между которыми формирует сальдо, которое называют чистым денежным потоком.

Прогнозные величины определяются путем экстраполяции тенденций прошлых периодов на будущие.

Анализ денежных потоков позволяет решить следующие задачи: определить финансовые возможности предприятия и их динамику; соизмерить инвестиционную, финансовую и текущую деятельность; оценить влияние денежных потоков финансирования на финансовую устойчивость предприятия.

В результате расчетов можно оценить величину положительного сальдо денежного потока за определенный период и сделать выводы в отношении способности заемщика «собрать» необходимую сумму денежных средств к наступлению срока погашения ссудной задолженности и процентов по ссуде, а также на стадии подготовки кредитной документации определить реальный срок кредитного договора с учетом интенсивности прогнозируемых денежных потоков заемщика..

B. Метод анализа делового риска (Мамонова, www.elitarium.ru).

Деловой риск представляет собой вероятность незавершения кругооборота средств заемщика в установленные сроки и с предполагаемым эффектом по различным причинам, приводящим к прерывности или задержки кругооборота фондов на отдельных стадиях. Анализ делового риска позволяет оценить вероятность непоступления необходимых для погашения кредита средств и дополняет другие методы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Выделяются несколько сфер формирования делового риска: вид деятельности заемщика; конкурентная позиция; операционная эффективность; качество менеджмента.

При оценке делового риска учитываются особенности и специфика отрасли, к которой принадлежит заемщик. В результате анализа заемщика можно отнести в одну из групп в зависимости от уровня делового риска.

С нашей точки зрения, в настоящее время в российских условиях этот метод дает наиболее точные результаты для принятия верного решения в отношении кредитования заемщика, несмотря на определенные сложности в получении необходимой информации.

ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2013 ^ Том 11 № 3 Часть 3

Но, к сожалению, методики анализа кредитных рисков не учитывают некоторые из вышеупомянутых факторов, оказывающие значительное влияние на величину кредитных рисков. Практика анализа кредитоспособности корпоративных заемщиков в российских коммерческих банках не вполне отвечает современной экономической ситуации и нуждается в приближении к мировым стандартам, иначе говоря, в совершенствовании методического обеспечения анализа и оценки кредитоспособности заемщиков.

Для создания условий для банков по внедрению методики анализа и оценки кредитоспособности заемщиков с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору, по нашему мнению, Банку России необходимо следующее:

1. Сформировать минимальный набор финансовых показателей, наличие которых будет является обязательным для включения во внутрибанковские документы, регламентирующие процедуры оценки кредитоспособности заемщиков. Принципы, на основе которых может быть сформирован минимальный набор финансовых показателей:

Максимальное влияние выбранного показателя на формирование оценки финансового положения заемщика;

Используемые показатели должны обеспечивать всестороннюю оценку деятельности предприятия.

2. Ввести как обязательное условие присвоение кредитного рейтинга каждому заемщику, расчет вероятности дефолта и построение матриц изменения кредитных рейтингов клиентуры.

3. Предложить банкам в качестве типовой систему рейтинга корпоративных заемщиков на основе программы «Мониторинг предприятий».

4. Ввести порядок, периодичность и определить центры повышения квалификации банковских специалистов, занятых в организации кредитного процесса.

Уроки мирового финансово-экономического кризиса 2009-2010 гг. в банковской сфере обусловили выход в середине 2010 г. в свет нового документа Базельского комитета по банковскому надзору Базель-Ш, существенно ужесточившего требования к оценке кредитного и других банковских рисков и достаточности собственного капитала.

С другой стороны, недостаточно применяется практика оценки самих инвестиционных проектов, под которые испрашиваются кредиты, т. е. практика проектного кредитования. В этой связи ограничиваться только формальными подходами в оценке кредитоспособности заемщика считаем недостаточным. В целях проектного кредитования необходимо проводить анализ конкретных рынков, в рамках которых предполагается реализация проекта, оценка рисков осуществления инвестиций, анализ бизнес планов, а также других факторов, связанных с проектом.

ЛИТЕРАТУРА

Бондаренко С. В., Сапрунова Е. А. (2008). Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. № 24. C. 12-17.

Жарковская Е.П., АрендсИ.О. (2004). Банковское дело. Курс лекций. М.: ОМЕГА-Л. C. 212-214.

Мамонова И.Д. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов // Элитариум. Доступно на: http:// www.elitarium.ru/2006/08/09/kak_banki_ocemvajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html.

Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П (действующая редакция от 01.01.2013) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

Bondarenko SV, Saprunova EA (2008). Comparative analysis of methodologies for assessing the creditworthiness of the borrower. Finance and credit. № 24, P. 12-17. (In Russian.)

Zharkovskaya EP, Arends I.O. (2004). Bankovskoe business. Course of lectures. M.: Omega-L. P. 212-214. (In Russian.)

Mamonov I.D. Kak banks estimate solvency of the clients. Elitarium. Available at: http://www.elitarium. ru/2006/08/09/kak_banki_ocenivajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html/ (In Russian.)

В современной международной практике отсутствуют твердые правила методов оценки кредитоспособности заемщика, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Однако все многообразие методов оценки кредитоспособности заемщика можно систематизировать по нескольким признакам. Итак, сгруппируем эти методы:

Причинами такого многообразия методов оценки кредитоспособности заемщика являются:

различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
особенности индивидуальной кредитной культуры и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы - некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие - присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

Методы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам: коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового левериджа ; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга .

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние дел организации в предыдущем периоде.

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков

Следующий метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков . Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за три последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы: I класс - 0,75; II класс - 0,30; III класс - 0,25; IV,V класс - 0,2; VI класс - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Метод оценки кредитоспособности основанный на анализе делового риска заемщика

Анализ делового риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

Надежность поставщиков.
Диверсифицированность поставщиков.
Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).
Наличие складских помещений и необходимости в них.
Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через
посредника).
Факторы экологии.
Мода на сырье и материалы.
Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
Соответствие транспортировки характеру груза.
Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.

Кроме методов оценки кредитоспособности существуют три способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:

модели, основанные на статистических методах оценки;
модели ограниченной экспертной оценки;
модели непосредственной экспертной оценки.

Статистические модели оценки кредитоспособности заемщика

Данные модели предполагают присвоение кредитного рейтинга исключительно на основе количественного, статистического анализа. Лишь небольшое количество банков полагаются на статистические модели. Такие модели основаны на расчете кредитного рейтинга по определенной формуле, включающей как количественные факторы - финансовые коэффициенты, так и некоторые качественные факторы, но стандартизированные и приведенные к количественному значению аспекты деятельности заемщика, к примеру, отраслевые особенности, кредитную историю.

Так, процесс функционирования статистической модели проходит три этапа:

определяются переменные (финансовые коэффициенты), оказывающие влияние на значение кредитного рейтинга.
на основе статистических данных прошлых периодов определяется влияние каждого фактора на уровень кредитоспособности, что находит отражение в весе коэффициента.
текущие переменные взвешиваются по степени влияния, и определяется значение рейтинга, выраженное в баллах. Различные баллы соответствуют различным классам кредитоспособности. Экономические расчеты в данном случае проводится с применением программных средств и минимальным действием человеческого фактора.

Модели оценки кредитоспособности основанные на ограниченной экспертной оценке

Модели ограниченной экспертной оценки основаны на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании неких качественных параметров. Например, балльное значение рейтинга может быть скорректировано на несколько баллов в зависимости от мнения кредитного инспектора.

Модели оценки кредитоспособности заемщика основанные на экспертной оценке

Модели непосредственно экспертной оценки используются 50% банков при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков . При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не возможно. Экономисты рассчитывают финансовые коэффициенты, но значения обозначаются индивидуально по каждому заемщику. Тем не менее, в некоторых случаях на начальном этапе оценки используются именно статистические модели, задавая направления дальнейшего анализа.

Таким образом, каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков.

Итак, проанализировав теоретические аспекты можно сделать вывод, что кредитоспособность - это комплексная проверка и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Также, выше приведенные группы коэффициентов позволяют оценить кредитоспособность клиентов не только на основе соответствия коэффициентов их нормативу, но и выявляет складывающиеся тенденции в их изменении за период. Все эти показатели взаимосвязаны между собой и образуют единую систему оценки кредитоспособности.

Одним из важнейших составляющих методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования которой заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе кредитоспособности информация должна располагать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.

дипломная работа

1.2 Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика. Кроме того, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Рассмотрим классификацию подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, предложенную профессором И.В. Вишняковым О методах оценки кредитоспособности заемщика [Текст] / И.И. Казакова // Деньги и Кредит. - 2007. - № 6 (Табл. 1).

Согласно данной классификации, подходы к оценке кредитоспособности заемщиков можно разделить на классификационные модели и модели на основе комплексного анализа.

Таблица 1

Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков профессора И.В. Вишнякова

1.2.1 Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика

Из классификационных моделей выделяют:

Прогнозные, которые позволяют дифференцировать заемщиков в зависимости от вероятности банкротства;

Рейтинговая оценка Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, [Текст]: учебное практическое пособие / Д.А. Ендовицкая. - М.: КНОРУС, 2005. - 272с. (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности обслуживания долга.

Американский ученый Э. Рид предложил следующую систему показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств, прибыльности. Эта система позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость, а также возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Другая группа ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон) предложила использовать группы показателей, характеризующих ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. В отличие от методики Э. Рида этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента).

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Модификацией рейтинговой оценки является кредитный скоринг-технический прием Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, [Текст]: учебное практическое пособие / Д.А. Ендовицкая. - М.: КНОРУС, 2005. - 272с.; , предложенный в начале 40-х годов ХХ в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определятся несколько интервалов значений, каждому интервалу приписыется определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена.

Рейтинговая оценка позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее состояние фирмы и ее устойчивость, а также дает возможность определения границ снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, принять во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика), возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как использует показатели, отражающие различные стороны деятельности организации).

Прогнозные модели Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, [Текст]: учебное практическое пособие / Д.А. Ендовицкая. - М.: КНОРУС, 2005. - 272с. , получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z - оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслями масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, включающие следующие показатели: отношение собственных оборотных средств к сумме активов; отношение реинвестируй прибыли к сумме активов; отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; отношение объема продаж (выручки от реализации к сумме активов; отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов.

При классификации кредитов возможно использование модели CART, что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая ель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели -- около 90%. Пример «классификационного дерева» представлен в Прил. 1.

В дополнение к выделенным И.В. Вишняковым моделям необходимо добавить методику, широко используемую в отечественной практике -- методику на основе анализа денежных потоков.

Денежный поток Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с. - это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Эта методика, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период. Разница между притоком и оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться в качестве предела выдачи новых кредитов, так как показывает размер средств с помощью которых клиент имеет возможность погашать долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых сторонах управления предприятия. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и основе прогнозных данных на планируемый период.

1.2.2 Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа

В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си», в основе которого лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с.; .

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявки необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике «CAMPARI» Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с.; , заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов: С (Character) -- репутация, характеристики клиента; А (Ability) -- способность к возврату кредита; М (Margin) -- доходность; Р (Purpose) -- целевое назначение кредита; A (Amount) -- размер кредита; R (Repayment) -- условия погашения; I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при даче ссуд заемщикам, является «PARTS» Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с.; : P (Purpose) -- назначение, цель получения кредита; А (Amount) -- сумма, размер кредита; R (Repayment) -- оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) -- срок предоставления кредита; S (Security) -- обеспечение погашения кредита.

Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщика применяются многими коммерческими банками, однако эти методики недостаточно теоретически проработаны и в них мало использован математический аппарат.

Основными недостатками системы отбора заемщиков коммерческими банками на сегодняшний день являются:

1. Субъективизм -- зачастую решения, принимаемые кредитными инспекторами, основаны только на интуиции и личном опыте;

2. Негибкость и нестабильность качество оценки являет случайной величиной, которую невозможно улучшить или ухудши и зависит от эмоционального состояния и предпочтений эксперта;

3. Отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации -- прежде чем стать высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;

4. Ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого -- упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемы заявок.

В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков. По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» -- ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» -- предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, [Текст]: учебное практическое пособие / Д.А. Ендовицкая. - М.: КНОРУС, 2005. - 272с. . Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев российские банки на практике для достоверной оценки финансового состояния заемщика применяют экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков О методах оценки кредитоспособности заемщика [Текст] / И.И. Казакова // Деньги и Кредит. - 2007. - № 6 . При этом наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним и внутренним факторам, влияющим на бизнес. Главной проблемой при оценке финансового состояния является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванных отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.

1.2.3 Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска

Практика показывает, что целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска О методах оценки кредитоспособности заемщика [Текст] / И.И. Казакова // Деньги и Кредит. - 2007. - № 6 , часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке заемщика.

Деловой риск Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с.; - риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых).

Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится в стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Значение показателей производственной деятельности (при обеспеченности информацией) и методики балльной оценки позволит дополнять оценку кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов (см. пп. 1.2.4).

1.2.4 Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов

Традиционной методикой анализа кредитоспособности заемщика является методика анализа на основе финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с. :

1. Коэффициенты ликвидности;

2.Коэффициенты эффективности использования активов;

3. Коэффициенты финансового левеража;

4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия;

2. Баланс отчет о прибылях и убытках;

3. Расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

4. Плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Ликвидность предприятия это способность своевременно погасить долговые обязательства.

Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) быстрореализуемые активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения из 2-го раздела баланса;

2) среднереализуемые активы - дебиторская задолженность сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса;

3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты из 2-го раздела баланса;

4) постоянные активы -- внеоборотные активы из его раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

Нормативное значение коэффициента абсолютной (быстрой) ликвидности принято на уровне 0,2- 0,25 (или 20 - 25%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) принято на уровне 0,7 - 0,8 (или 70 - 80%).

Нормативное значение коэффициента покрытия (общей ликвидности) принято на уровне 2,0 (или 200%).

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной (при оценке предприятия на степень его несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

1. Продолжительность одного оборота активов дней;

2. Число оборотов активов за период;

3. Коэффициент оборачиваемости активов.

Также рассчитывают коэффициенты:

1) финансового левеража (леверидже). Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом Коробова Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. - М.: Экономист, 2005. - 751с.; . Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

Коэффициент финансового левеража ()

ЗК - заемный капитал;

СК- Собственный капитал.

Оптимальным считается соотношение на уровне единице. Чем значение ниже единице, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

2) коэффициент автономии (независимости):

ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше, тем ниже, тем лучше для предприятия.

3) коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий), %:

Прибыль от реализации одного изделия

Р = _______________________________________________________________

Себестоимость этого изделия

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% (при темпах инфляции не выше 5-7% в год).

Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказание услуг), %:

Прибыль от реализации всей продукции

Р = __________________________________________________________

Себестоимость реализованной продукции

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторых источниках экономической литературы указывается стандартные цифры оптимальной рентабельности - 15%.

Рентабельность всех активов предприятия, %:

Прибыль отчетного года

Р = ___________________________________

Средняя сумма активов

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели (как и коэффициенты других групп) за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты. Из трех коэффициентов рентабельности при оценке кредитоспособности чаще используют второй или третий, поскольку данных по рентабельности отдельных видов продукции не имеется в открытой информации.

Кредитование малого бизнеса Тульским отделением № 8604/0117 ОАО Сбербанка России

В настоящее время необходимо совершенствование методов анализа кредитоспособности...

II. Анализ кредитоспособности заёмщика III. Основные направления совершенствования методики по оценке кредитоспособности заемщика В первой главе рассмотрены различные методики оценки кредитоспособности заемщика...

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика и основные показатели, используемые при ее оценке В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть коммерческих банков...

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы...

Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка

Определение особенностей кредитования физических лиц в КБ "ПриватБанк"

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы. Существуют разные способы оценки кредитоспособности...

Оценка кредитоспособности заемщика

В условиях рыночной экономики банковский кредит объективно необходим. Потребность в нем обусловлена действием экономических законов, наличием товарно-денежных отношений и государственной политикой...

Оценка кредитоспособности заемщика в банке на примере ОАО АКБ "Росбанк"

При кредитовании физических лиц характерны небольшие размеры ссуд, что порождает большой объем работы по их оформлению и достаточно дорогостоящая процедура оценки кредитоспособности относительно получаемой в результате прибыли...

Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ООО "Транссклад")

Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов Банковское дело. А. М. Тавасиев. Издательство: Дашков и Ко. 2011 г. - 656 стр....

Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

Методы коэффициентов Табл.1 Основные показатели финансовой деятельности предприятия № Коэффициент Формула Содержание Норматив 1.1 К абсолютной ликвидности Активы быстрореализуемые (стр...

Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

Эффективность методик оценки качества потенциальных заемщиков, применяемые коммерческим банками в процессе кредитного анализа

Для определения кредитоспособности заемщика проводиться количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков . Цель проведения анализа рисков - определение возможности размера и условий предоставления кредита...