Эксперты любят рассуждать, куда вложить деньги. Но хорошо заработать получится, только если вы уже скопили достаточно. А что делать с небольшими сбережениями - скажем, тысячей долларов? Многие не делают нечего: пусть лежат дома в конверте. Но это самый неудачный вариант.
Во-первых, любые сбережения нужно защитить от обесценивания из-за инфляции. Ему подвержен не только белорусский рубль, но и любая валюта, в том числе доллар и евро, - поясняет Александр Сабодин, директор по развитию компании «ФТМ Брокерс ». - Во-вторых, ошибочно думать, что хранить деньги под подушкой безопасно. Квартиру могут обокрасть, а бывают и курьезные ситуации, когда люди забывают, куда спрятали заначки.
Что же делать с небольшими сбережениями? Выбираем один из трех вариантов.
Делаем вклад в двух валютах
Депозит - это самый распространенный вариант хранения сбережений. Если речь идет о небольших деньгах, он подойдет практически идеально.
Это самый безопасный вариант, хоть доход он принесет и небольшой, - комментирует Александр Сабодин.
Максимальные ставки по рублевым вкладам, которые предлагают сейчас банки, - это 12,5% годовых. Если положите вашу тысячу долларов (они же - 2139 рублей) на такой вклад, то уже через год вы заберете 2406 рублей. Разница - 267 рублей! И не забывайте, что выгоднее сделать вклад на срок от года и больше, чтобы не платить подоходный налог. По вкладам в долларах максимум - 2,75%. Если положить деньги на два года (чтобы, опять же, не платить налог), за это время получится дополнительно заработать 55 долларов. Или по 27,5 доллара за год.
Оптимальный вариант - это распределить денежные средства на вклады в разных валютах, - советует Александр Сабодин.
На облигациях можно заработать до 7% годовых
Для белорусов облигации пока еще темный лес. Есть они мало у кого, но при этом заработать на них можно больше, чем на вкладе. Облигация - это ценная бумага, которая подтверждает то, что вы одолжили деньги какому-нибудь предприятию (или даже государству), а оно обязуется вернуть их вам спустя определенное время и с процентами.
Самые безопасные облигации - банковские, ведь шанс банкротства банка мизерный. При этом проценты по банковским облигациям могут превышать проценты по вкладам, - отмечает Александр Сабодин. - Более рискованный вариант - это корпоративные облигации, то есть выпущенные частными компаниями. Но и проценты здесь выше: например, ставка по валютным корпоративным облигациям может доходить до 7% годовых. Я рекомендую при выборе такой облигации руководствоваться тем же принципом, которым руководствуется знаменитый инвестор и миллиардер Уоррен Баффет : вкладывайте деньги в ценные бумаги только хорошо известных вам компаний.
Скопили тысячу? Вложите в себя, чтобы заработать 10 тысяч
А может, деньги и вовсе лучше не хранить, а потратить? Но потратить их нужно с умом!
Если мы говорим об относительно небольшой сумме, я бы рекомендовал вложить деньги в свое развитие. Например, посещать курсы иностранного языка, пройти повышение квалификации, изучить какое-то новое направление в бизнесе для применения своих способностей. Полученные знания позволят накопить не 1000 долларов, а гораздо больше, - говорит Александр Сабодин.
Что в такой ситуации лучше делать белорусам — менять рубли на валюту и складывать ее под матрац или нести в банк? Что лучше покупать — доллары или евро?Как считает старший аналитик форекс-брокера «Альпари» Вадим Иосуб , если хранить деньги на валютном вкладе, то лучше это делать в долларах, а не в евро.
«Сейчас разумно менять евро на доллар. Вероятнее всего, год и более евро будет падать по отношению к доллару. Денежная политика Федеральной резервной системы США и европейского Центробанка разнонаправлена. ФРС нацелена на ужесточение денежной политики. Европейский Центробанк, наоборот, — на политику смягчения» , — сказал эксперт.
По его мнению, падение евро не связано с драматическими событиями последнего времени в Европе, а вызвано тем, что экономика США становится сильнее:
«Тренд укрепления доллара начался летом 2014 года, когда за евро давали 1,4 доллара. Эта тенденция продолжится, хотя скачки будут, так как процесс не будет линейным» .
Финансовый аналитик Исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха более оптимистично оценивает перспективы евро: «Скорее всего, процесс снижения курса евро к доллару не растянется на несколько лет» .
Белорусам, которые думают над тем, переводить или нет вклады из евро в доллары, экономист советует ничего не предпринимать:
«В этом нет необходимости. И это влечет слишком большие убытки с учетом разницы в курсе покупки. Важно также понимать, что американцам не выгодно, чтобы евро был очень низким, так как это негативно отражается на экспорте товаров и услуг из США в ЕС. Как только появятся первые признаки замедления роста экономики США, там будут пытаться выровнять курс» .
Александр Муха рекомендует вкладчикам не делать резких движений: «В случае, если евро покупался при большем кросс-курсе, например, 1:1,3, люди понесут большие убытки, поменяв вклад на доллары. К тому же, всё может развернуться в противоположном направлении, хотя не завтра, конечно. Чтобы заработать на курсе, надо иметь значительные средства» .
Менять евро на доллары или белорусские рубли эксперт советует только в том случае, если сбережения понадобятся в ближайшие несколько месяцев. Если есть возможность держать деньги в банке в течение продолжительного времени, эксперт советует, по меньшей мере, полгода-год сохранить текущую структуру валютных сбережений.
Как считает эксперт Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра (BEROC) Дмитрий Крук , рост курса доллара по отношению к евро мало что меняет для большинства белорусов.
«На людях с небольшими суммами сбережений уменьшение курса евро к доллару значительно не отразится. Если вы хотите потратить деньги в Европе, цены в евро там остались те же. Другое дело, если вы распоряжаетесь миллионами. Тогда нанимайте финансового консультанта» , — отметил Дмитрий Крук в комментарии для Naviny.by.
«В целом это нормальное состояние, когда курсы колеблются» , — подчеркнул эксперт.
Что касается рублевых вкладов, то, по мнению Вадима Иосуба, процентные ставки сейчас достаточно привлекательны: «Однако доходность по ним можно оценить только постфактум. Если человек ожидает, что девальвация не превысит доход по рублевым вкладам, можно выбирать рубль. Тот, у кого высокие инфляционные ожидания, этого не сделает» .
«Большая доходность подразумевает большие риски и наоборот. Минимизировать риски можно только при минимальной доходности, — подчеркнул эксперт «Альпари». — Надежнее всего хранить деньги под подушкой — если их не съедят мыши, не повредит плесень, это позволит исключить призрачные и маловероятные риски, что банк может лопнуть или вклады заморозят» .
Вариантов, как сберечь деньги, в нашей стране никогда не было много. По большому счёту, выбор всегда делался между банком и банкой. В последнее время стало хуже: проценты по валютным депозитам стремятся к нулю, по рублёвым тоже не блещут, при том что доллар и евро растут. Исследуя условия банковских вкладов, сайт заметил ещё одну проблему: практически невозможно найти безотзывные валютные депозиты с фиксированной ставкой.
«Стараемся не понижать, но обещать не можем»
Что это значит? Если вы ищете вариант размещения валюты под ставку выше 1,5% годовых, то вам придется выбирать между безотзывными депозитами. Однако же ни один из них (сайт искал через агрегаторы банковской информации и не нашёл) не гарантирует сохранение ставки. Обычная практика: банки, набрав нужное количество денег, снижают ставки. В случае с отзывным вкладом клиент волен забрать деньги, как только ставка перестала его устраивать, в случае с безотзывным его деньги фактически оказываются в заложниках.
Допустим, выбираешь топовый долларовый депозит под 2,6% годовых на 24 месяца без права отзыва, кладёшь всю заначку, а через месяц банк понижает ставку до 1,5%. Несправедливо?.
В коммерческих банках сайт подтвердили, что никаких гарантий по ставке даже в «долгих» безотзывных валютных депозитах дать не могут (в рублевом сегменте есть предложения с фиксированной ставкой).
«Заранее установить, будет ли изменяться ставка, к сожалению, нет возможности», - в частном порядке на вопрос клиента ответили в БелВЭБ.
«Мы стараемся не понижать ставку по длинным депозитам, но обещать не можем», - сказала оператор в БНБ.
Также в банках не могут пообещать, что расторгнут договор досрочно, если клиент будет недоволен новой ставкой. Основаниями для расторжения являются серьёзная болезнь вкладчика или его близких родственников, смерть, сокращение на работе.
Да, действительно на рынке банковских депозитов большая часть отзывных и безотзывных вкладов в иностранной валюте не имеют фиксированную ставку, - сказал сайт директор департамента розничного бизнеса Банка Москва-Минск Денис Спариш . - В настоящее время законодательно не определен порядок изменения банком в одностороннем порядке процентных ставок по вкладам в иностранной валюте. В соответствии с Банковским кодексом РБ размер процентов по вкладу (депозиту) может быть изменен по соглашению сторон, если иное не предусмотрено договором банковского вклада (депозита).
Вместе с тем, после вступления в силу изменений и дополнений в Банковский кодекс РБ вкладчики будут более защищены, поскольку банки не смогут в одностороннем порядке изменить процентную ставку по вкладам.
С 29 октября всё станет на свои места
На норму банковского кодекса, что ставка может быть изменена по соглашению сторон, обращают внимание и в Нацбанке.
Банковское законодательство содержит единый подход к формированию процентной ставки по вкладам (депозитам) в белорусских рублях и в иностранной валюте, - прокомментировали вопрос сайт в Управлении информации и общественных связей Нацбанка. - В соответствии со статьей 184 Банковского кодекса РБ размер процентов по вкладу является существенным условием договора банковского вклада (депозита).
Статьей 187 Банковского кодекса определено, что вкладополучатель выплачивает вкладчику проценты по вкладу (депозиту) в размере, определяемом договором банковского вклада (депозита). Размер процентов по вкладу (депозиту) может быть изменен по соглашению сторон, если иное не предусмотрено договором банковского вклада (депозита).
Таким образом, изменение размера процентов по вкладам (депозитам) находится в рамках договорных отношений банка и вкладчика. В этой связи перед подписанием договора банковского вклада (депозита) следует внимательно его изучить и ознакомиться со всеми его условиями.
Одновременно отмечаем, что в целях защиты прав вкладчиков изменяются подходы к формированию процентных ставок по вкладам (депозитам) и порядок их изменения. С 29 октября 2018 года банки должны будут использовать в договорах банковского вклада (депозита) процентные ставки в абсолютном числовом выражении (фиксированная годовая процентная ставка) либо исходя из расчетной величины, привязанной к базовому показателю, в порядке, согласованном сторонами при заключении договора банковского вклада (депозита) (переменная годовая процентная ставка).
При этом вкладополучатель не вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процентов по вкладу (депозиту). Условия договора банковского вклада (депозита), позволяющие вкладополучателю уменьшить размер процентов по вкладу (депозиту) в одностороннем порядке, ограничивают права вкладчика и считаются ничтожными.
Указанные нововведения предусмотрены изменениями и дополнениями в статью 187 Банковского кодекса, вступают в силу 29 октября 2018 года и позволят максимально защитить права вкладчиков, - отметили в Нацбанке.
Расчётная величина, к которой может быть привязана ставка депозита, для каждой валюты своя: для белорусского рубля - ставка рефинансирования, а также ставка овернайт, для доллара - ключевая ставка ФРС США, для евро - базовая ставка Европейского центрального банка, для российского рубля - кредит овернайт Банка России.
Таким образом, неопределённость, на которую решается клиент, открывая безотзывный депозит, через два месяца станет чуть определённее. Правда, это может привести к понижению и без того низких ставок.
«Всё к чёрту растеряешь. Хотя поначалу может повезти, заработаешь +ХХ%»
О депозитах и альтернативных возможностях сохранения денег сайт попросил высказаться соучредителя компании Aheadworks, известного бизнес-ангела Кирилла Голуба .
Вопрос хороший, но ответ на него не имеет практического смысла, - прокомментировал вопрос о «неправедных» депозитах Кирилл Голуб, - потому что на депозите в банке можно хранить только очень небольшую часть своих сбережений, её можно назвать «подушкой безопасности». Долларовая инфляция за последние десятилетия составляет в среднем 2,75% в год, теоретики (и практики) считают, что нужно не сберегать (когда сберегаешь средства, их съедает инфляция, неважно где они лежат - дома под подушкой или на депозите с минимальным процентом), а инвестировать.
Классическая система инвестиций для молодого человека (или семьи), намеренного именно инвестировать с долгосрочным и устойчивым ростом (а не играть в сомнительные или несомненно рисковые спекуляции) выглядит примерно так:
10% ежемесячного дохода откладываются с целью будущего инвестирования (а не просто копятся на какую-то крупную покупку - нет, это должны быть осознанные деньги для инвестирования). Когда у вас есть достаточная сумма, которой хватит на 6 месяцев усреднённого потребления («подушка безопасности» на случай потери работы или трудоспособности), можно приступать собственно к инвестированию. Наиболее простой, удобный и доступный способ - это услуга доверительного управления в одном из банков Беларуси.
Минимальная сумма вложений - от $10 000. Банк получает свою комиссию - чуть более 1% в год от суммы ваших инвестиций - и комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами.
Многие банки предлагают различные продукты с гарантией сохранности капитала, но они сложны для понимания и не блещут высокой доходностью. Для начинающего инвестора проще и разумнее всего купить в свой портфель один-два индексных фонда и один-два фонда облигаций, после чего довериться рынку.
У любого начинающего инвестора поначалу есть желание активно управлять своим портфелем, и у некоторых это даже может некоторое время получаться. Но на дистанции в два-три года (а на меньший срок инвестировать в инструменты фондового рынка бессмысленно) при активном управлении портфелем все (все! исключений не бывает!) начинающие инвесторы проигрывают среднерыночной доходности.
Доходность этот способ инвестирования не гарантирует.
Не гарантируется не просто доходность: не гарантируется и сохранность капитала. Вы можете купить рыночные бумаги, а они упадут в цене вдвое.
Поэтому неопытному инвестору лучше покупать бумаги индексных ETF, один-два индексных фонда (например, индексный фонд SPY, следующий динамике индекса S&P500) и один-два фонда облигаций, а не отдельные акции и облигации.
И всё же, какой доходности можно ждать от доверительного управления? Можно ли отдать бразды правления менеджеру и забыть о деньгах на 2-3 года?
Только не менеджеру. Есть разные варианты доверительного управления, например, «полное ДУ», когда клиент только согласовывает с управляющим стратегию инвестирования, а дальше управляющий проводит сделки в рамках стратегии по своему усмотрению. Это тупиковый путь в нашей реальности - надеяться, что кто-то позаботится о твоих деньгах лучше, чем ты сам. При инвестировании в инструменты, отражающие динамику широкого рынка, вы получаете доходность, соответствующую средней динамике всего рынка.
Рынок акций растёт уже 10-й год.
Да, 22 августа текущий период роста («бычий рынок») побил рекорд 90-х (113 месяцев) и стал самым продолжительным таким периодом в истории современного фондового рынка.
Индекс S&P500 с марта 2009 года вырос в 4,14 раза. Это соответствует среднегодовой доходности в 16,33% (при таких расчетах используется формула сложного процента). Но в периоды спада индекс может и падать на десятки процентов.
За последний год реально было получить 16,33% доходности?
Можно было и больше. Индекс NASDAQ за 12 месяцев (на 24 августа 2018 года к этой же дате прошлого года) вырос на 25,74%.
Но чтобы управлять своим портфелем, надо постичь азы фондового рынка. Без знаний в ДУ и соваться нечего.
Всё к чёрту растеряешь. Хотя поначалу может повезти, заработаешь +ХХ%.
Другие варианты сохранения денег в Беларуси есть? Как вы относитесь к облигациям частных компаний?
Для инвестирования способа лучше, чем фондовый рынок, не придумали.
Облигации - инструмент для специалистов, а не для частного инвестора. В этом нужно разбираться профессионально. Если бы с покупкой облигаций всё было так просто и безопасно: любой желающий купил облигацию и гарантированно заработал свои 7% годовых в валюте, - никто не продавал бы такие облигации «в розницу», всю эмиссию выкупали бы банки.
Для сохранения деньги можно спрятать под подушку или положить в госбанк на длинный депозит.
Круг замкнулся, и мы снова вернулись к депозитам.
Если спросить у белорусов, в какой валюте они обычно хранят сбережения, ответ будет «доллар». Между тем многие отметят, что на $100 несколько лет назад могли купить больше, чем сейчас: американская валюта сама тоже постепенно обесценивается. Может, стоит вложиться в швейцарские франки? Или золото, которое резко подскочило в цене?
- В мире достаточно надежных валют, которые могут защитить сбережения от девальвационных рисков, - объясняет эксперт-аналитик официального партнера компании TeleTrade в Беларуси Жанна Кулакова. - Сейчас стоит остерегаться инвестиций в сырьевые валюты, такие как, например, канадский доллар или норвежская крона, поскольку сырьевой рынок по-прежнему нестабилен.
А вот швейцарский франк или иена выглядят довольно заманчиво. К концу этого года может стать привлекательным китайский юань - включение юаня в список резервных валют, скорее всего, приведет к росту спроса на эту валюту, т. к. центробанки начнут формировать валютные резервы в юанях. На этом фоне юань укрепится. Однако в ближайшие несколько месяцев не исключена постепенная девальвация юаня, поэтому сейчас не очень удачный момент для покупки. Лучше сделать это ближе к концу текущего года.
- Какие есть опасности хранить средства в таких, скажем, экзотичных для белорусов валютах?
- У инвестиций в такие экзотические валюты есть оборотная сторона - непонятно, куда размещать средства. В наших банках нет депозитов в юанях или иенах, поэтому деньги придется хранить «в чулке», а значит, они не будут защищены от инфляции. Можно попытаться разместить их в зарубежном банке, но это довольно хлопотно и затратно. Эти валюты могут быть интересны тем, кто увлекается инвестициями и старается задействовать как можно больше различных финансовых инструментов, чтобы минимизировать риски. А если человек стоит перед выбором - или привычный доллар, или экзотический юань - то, конечно, лучше выбрать доллар.
С экзотичными валютами понятно. Сейчас резко выросло в цене золото. Если в декабре прошлого года ценник был на уровне $1100 за тройскую унцию, то сейчас цена колеблется на уровне $1280. Стоит ли вкладываться в него?
- Инвестиции в золото, на мой взгляд, могут быть особенно интересны тем, кто в первую очередь стремится сохранить капитал, а не получить дополнительный доход. Особенность золота заключается в том, что это материальный актив, который не может полностью обесцениться ни при каких условиях. При этом инвестиции в золото обязательно должны быть долгосрочными.
Дело в том, что банки продают слитки гораздо дороже, чем покупают. Разница между ценой покупки и продажи часто достигает 20-30%, а значит, чтобы металл принес прибыль, нужно, чтобы он подорожал как минимум на те же 20-30%. Такое возможно только в долгосрочной перспективе.
Также нужно понимать, что инвестиция может и вовсе не принести прибыли: цены на золото могут не только расти, но и падать. С 2011 года металл упал в цене на 35%,поэтому те, кто вложился в золото 5 лет назад, сейчас получили значительный убыток.
С другой стороны, золото принесло значительную прибыль тем, кто купил его перед началом мирового финансового кризиса в 2007 году. За период с 2007 до 2011 года золото подорожало почти в 3 раза. Рост цен был обусловлен тем, что напуганные вкладчики, потерявшие доверие к валютам, активно инвестировали в металл. Золото имеет славу «тихой гавани», которая всегда защитит сбережения от кризисов.
Последние несколько месяцев золото постепенно дорожает, однако перспектив для бурного роста я не вижу. Мировая экономика восстанавливается после кризиса, валюты выглядят достаточно надежными, потому ажиотажного спроса на золото на рынке нет. Думаю, что в ближайший год-два металл не принесет высокой прибыли. Однако для долгосрочных инвестиций золото - интересный инструмент, в который можно направить до 10-20% сбережений.
В последнее время белорусский рубль ведет себя нестабильно. сайт вместе с экспертом разбирался, как сохранить деньги и куда лучше инвестировать личные сбережения.
Фото носит иллюстративный характер. Фото: Вадим Замировский, TUT.BY
Куда вложить маленькую сумму
Если сумма сбережений меньше 10 тысяч долларов, есть два варианта: выбрать валютный депозит или купить облигацию с маленьким номиналом, считает предприниматель Виктор Подгайский .
— Эти варианты лучше, чем хранить деньги дома в чулке. Там они не зарабатывают ничего. Депозит поможет не потерять средства и чуть-чуть заработать, облигации способны принести 6−7 процентов годовых. Главное, найти ценную бумагу с маленьким номиналом, например, в тысячу долларов, — рассказывает предприниматель Виктор Подгайский .
В Беларуси сберегательными средствами до сих пор являются инвестиции в валюте, подмечает эксперт. Что касается депозитов или облигаций в белорусских рублях, то здесь «невозможно предсказать, получится ли заработать».
— Предположим, мы воспользовались в январе рублевым депозитом со ставкой десять процентов. На сегодняшний день курс доллара вырос на шесть процентов с начала года. По прогнозам экспертов, в декабре эта цифра составит восемь-десять процентов. Если курс достигнет прогнозной величины, в итоге заработаем всего два процента, как и на валютном вкладе.
А если денег больше? Куда инвестировать?
Для пассивных инвестиций нужна сумма от 10 тысяч долларов. Оптимальный портфель будет состоять из четырех инструментов — валютного депозита, валютных облигаций, недвижимости и криптовалюты.
— Мы можем рассматривать любую сумму и при необходимости отказываться от каких-то инструментов. Формируя оптимальный портфель, я бы отдал 60% под облигации, 20% — под недвижимость, по 10% соответственно заняли бы валютные депозиты и криптовалюта.
Стоит ли вкладываться в криптовалюту
Эксперт предостерегает, что это самая высокорискованная инвестиция.
— С января криптовалюта подешевела по отношению к доллару примерно на 40 процентов. То есть человек, который вложился в нее в начале года, потерял почти половину денег. С другой стороны, резкое падение уже было, и на сегодняшний день криптовалюта нашла свою нишу, ниже которой вряд ли опустится. Скорее всего, она будет либо расти, либо находиться в таком состоянии, — объясняет Виктор Подгайский.
Человеку, который решит инвестировать в криптовалюту, эксперт советует выбрать пять разных валют (биткоин, эфир и др.) и вложиться в них равномерно.
— Бессмысленно искать наиболее выгодный вариант и выбирать только его. В то же время, чтобы искать неизвестную, но прибыльную криптовалюту, нужно быть профессионалом в этой теме и разбираться в тонкостях. Если мы говорим о пятерке лидеров, с ней никаких глобальных изменений не происходит.
Какой валютный депозит выбрать
Валютный депозит поможет получить до двух процентов прибыли.
— С начала года этот инструмент никак не поменялся. Впереди, возможно, будет небольшой рост. Как только экономика начнет более активно расти, для нее понадобятся дополнительные финансы. Тогда произойдет небольшое подорожание кредитного ресурса, а следом за ним на несколько десятых поднимутся проценты по депозитам, — объясняет эксперт.
С какой суммы вкладываться в недвижимость
С начала года недвижимость выросла в цене примерно на пять процентов, поэтому в этом году инвестиция в данный инструмент оправдана, отмечает эксперт. Однако в большинстве случаев для него нужна определенная сумма, от ста тысяч долларов.
— За 20 тысяч можно купить торговое место или небольшую комнату в бизнес-центре. Некоторые люди так и делают — берут 50 тысяч, приобретают "однушку" и сдают ее в аренду. Но в долгосрочной перспективе в один инструмент вкладываться не стоит. К тому же недвижимость по рискованности находится на втором месте после криптовалюты.
Чтобы получить необходимую доходность, также стоит рассматривать более длительный срок инвестирования — от года.
— Если срок будет меньше, он не даст ожидаемого эффекта. Как минимум нужно совершить саму сделку и зарегистрировать недвижимость, что несет определенные временные и денежные затраты. Возможно, придется платить за постороннюю помощь. Если эти затраты положить на короткий период, они съедят практически всю прибыль.
Рост порядка 5−6% получается при условии, что человек купил недвижимость в январе по средней цене и продал ее в конце года тоже по средней цене. При этом доход складывается из двух составляющих — роста стоимости и денег за сдачу жилья в аренду. От полученной суммы нужно отнять эксплуатационные расходы и налоговую нагрузку на сумму дохода.
Валютные облигации — самый выгодный инструмент?
Валютные облигации приносят доход в 6−7% годовых. На сегодняшний момент это самый выгодный инструмент инвестирования, отмечает эксперт. По надежности он занимает второе место после депозита. Если общая сумма накоплений до ста тысяч долларов, лучшим решением будет сформировать портфель, состоящий на 20−30% из депозитов и на 70−80% из облигаций.
— С начала года стабильная ситуация по облигациям практически не поменялась. Эмитентами являются государство, банки и корпоративный сектор, поэтому ценные бумаги можно найти на всякий вкус. Государственная и банковская облигации принесут 3,5−4% годовых, корпоративная — 6−7% годовых.
Единственная угроза состоит в том, что в стране ожидается запрет на выпуск таких облигаций, объясняет Виктор Подгайский.
— Информация о том, что планируется запрет выпуска валютных облигаций, появилась в СМИ в конце июля. Буквально в начале августа председатель правления Нацбанка высказался о том, что выработана позиция по ограничению эмиссии для всех субъектов хозяйствования, включая банки.
То есть из всего этого можно понять, что запрет точно будет. Когда это случится, мы точно не знаем, объясняет эксперт.
— Допустим, мы можем в любой день услышать, что с такой-то даты, например, с 1 января 2019 года вводится запрет на выпуск валютных облигаций. Если привязываться к этой дате, получается, что у нас осталось только три месяца, если мы хотим в свой портфель приобрести самый высокодоходный инструмент в валюте, которые на сегодняшний день есть в республике.
Облигации, которые выпустят до запрета, никак не изменятся — владельцы все так же будут получать с них доход. Однако выпустить новые валютные облигации будет невозможно.
— Останутся только белорусские рубли. Но если мы хотим сохранить свои средства и немного заработать, это позволяют делать только валютные инструменты. Я не сторонник резких движений, но в связи с ожидаемым запретом более внимательно посмотрел бы на облигации банков и коммерческих компаний и отдал бы им 60% своего портфеля, чтобы еще долгий период получать вот эти 6−7% годовых.
Если человек решит вкладывать свои деньги и формировать портфель уже после запрета на валютные облигации, нужно будет оценить «массу факторов», — объясняет эксперт.
— Скорее всего, самым простым методом будет покупка облигаций в белорусских рублях. Но все будет зависеть от курса доллара и его стабильности. Из валютных инструментов также останутся депозиты либо государственные ценные бумаги с доходностью в 2−3 процента.