Este foarte posibil ca miliardarul să nu fi greșit în previziunile sale, mulți experți sunt de acord că există condiții prealabile pentru o criză. De exemplu, Konstantin Balabushko, CEO al Sky Bond Group, subliniază că indicii mari NASDA provoacă prudență.
„Este dificil de spus când exact se va întoarce piața, conform evaluării mele subiective, poate dura încă 2-3 ani ratele dobânzilor Rezerva Federală, piața americană este în creștere. Dificultățile vor începe cel mai probabil în tari in curs de dezvoltare Oh. Dacă se declară un default, aceasta ar putea provoca o reacție în lanț și ar putea duce la trecerea investitorilor de la obligațiuni și acțiuni lungi la cele pe termen scurt. Apoi randamentul obligațiunilor pe un an va începe să scadă, iar diferența dintre titlurile pe 10 ani și un an va reveni la normal. Piață largă poate scădea semnificativ, indicele NASDAQ al companiilor de înaltă tehnologie, care arată o creștere exponențială, este deosebit de precaut în acest sector, trebuie să fiți deosebit de atenți sau să folosiți opțiunile ca acoperire”, a spus el.
Roman Tkachuk, analist senior la „”, consideră, de asemenea, că o criză în următorii ani este destul de probabilă. „O serie de factori indică faptul că o criză financiară globală este destul de probabilă în următorii ani - bule pe bursa americană, piețele imobiliare și de credit din China, tensiunile geopolitice din lume, încetarea treptată a programelor de stimulente ale băncilor centrale. În plus, există magia numerelor - crizele financiare anterioare au avut loc în 1998 și 2008”, explică Roman Tkachuk.
Expertul notează că, la fel ca acum 10 și 20 de ani, în 2018 motivul Criza financiară Ar putea exista o creștere a ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA. Acest proces va duce la un flux de resurse financiare de la active riscante (piețe de acțiuni, de mărfuri și piețe emergente) la cele fără riscuri. De exemplu, în 1998, au apărut probleme în țările din Districtul Administrativ de Sud-Est, iar în 2008 - în piata americana ipoteci.
„Noua criză ar putea fi destul de comparabilă ca amploare cu criza din 2008. Dar este deja dificil de prezis mai detaliat – aceasta este ghicitoare”, glumește expertul Konstantin Balabushko.
Cine altcineva va fi lovit?
O criză îl lovește întotdeauna pe cel mai slab primul. Tkachuk subliniază că acum astfel de „găuri” sunt piețele țărilor în curs de dezvoltare, în primul rând Turciei și Argentina, care, împreună cu alte țări în curs de dezvoltare, au luat multe împrumuturi în valută. Acum, pe fondul ieșirii de fonduri și slăbirii monede naționale se pot confrunta cu probleme financiare. Acest lucru poate duce la ieșirea investitorilor din toate activele riscante, iar apoi multe piețe pot fi afectate într-o reacție în lanț.
„O altă amenințare potențială este piața imobiliară și piata creditului Hong Kong, pe care sunt umflate bule. Dacă aceste bule ar izbucni, criza s-ar putea răspândi în China, iar de acolo în întreaga lume”, crede expertul.
Konstantin Balabushko subliniază că Rusia este în mult mai mult poziție avantajoasă iar criza cu siguranță nu o va afecta mai întâi. În comparație cu Turcia, țara are rezerve mult mai mari și, de asemenea, are una dintre cele mai mici datorii din lume. Pentru comparație: datoria Rusiei este de 12,34% din PIB, datoria Turciei este de 54,8%, iar rezervele sale de aur și valută sunt de 5 ori mai mici decât ale Rusiei.
„Creșterea dobânzilor Fed pune mai multă presiune asupra țărilor care au o povară mare a datoriilor Rusia nu are o astfel de problemă, dar nici nu există o creștere, adică starea noastră a economiei este o stagnare stabilă, o creștere a PIB-ului de 1%. pe an, în timp ce Turcia - aceasta este o creștere proastă a PIB-ului de aproximativ 4%”, spune Konstantin Balabushko.
Totodată, el atrage atenția că exportatorii ruși, chiar și într-un scenariu foarte prost și la debutul hiperinflației, pot câștiga pentru că primesc venituri în valută și suportă cheltuieli în ruble.
Ce să fac
Pentru a nu rămâne în roșu în timpul crizei așteptate, experții sfătuiesc să nu vă concentrați activele în Rusia. Potrivit lui Balabushko, există trei căi de ieșire: mergeți la cache (dar nu la banca ruseasca), cumpărați obligațiuni cu un rating de cel puțin BBB cu scadență până în 2021 sau produse cu protecție a capitalului de 100% timp de 3 ani.
„În primul caz, aș recomanda imediat să deschideți un aerodrom alternativ în străinătate și să nu concentrați capitalul în țară obligațiuni cu un rating de cel puțin BBB, veți continua să primiți cupoane, iar mai aproape de data scadenței nu numai că veți avea banii dvs., dar veți câștiga și puțin în plus În acest scenariu, puteți conta pe un randament de 3,5-. 4% USD pe an până în 2020-21. În al treilea caz, ideea se bazează pe o „structură”: 90% este pentru a cumpăra o opțiune dreptul investitorului de a cumpăra un activ la un preț prestabilit Adică, dacă piața continuă să crească, atunci primiți venituri la sfârșitul unei astfel de structuri, atunci după 3-4 ani corpul investiției, deci vei câștiga bani în orice caz”, ne sfătuiește el.
Analistul Alpari Roman Tkachuk sfătuiește să mergi în valută străină. Obligațiunile, în opinia sa, nu vor deveni un instrument de încredere: „Un investitor ar trebui să-și amintească că în vremuri de criză nu există active de protecție pe piața de valori, inclusiv chiar și cum ar fi aurul și obligațiunile. Prin urmare, cea mai fiabilă modalitate ar fi remediați toate activele riscante și accesul la un coș de valute format din dolarul american și euro”.
Vadim Merkulov, analist la IC „”, atrage atenția că piața americană se tranzacționează acum cu o ușoară reducere din cauza riscurilor unui război comercial între SUA și China, așa că investitorii, în opinia sa, ar trebui să-și păstreze investițiile în Piața americană: „Investiția pe piața americană va permite rușilor să se protejeze de o creștere a monedei și de riscurile neașteptate de inflație ale rublei. În cazul unei crize care se apropie, nu recomand investitorilor să folosească levier. Prin vânzarea propriilor active, investitorii începători, chiar și ținând cont de panică, vor avea timp să-și vândă activele și nu vor pierde mult instrumente lichide - profitabilitatea acolo este mai mică, dar în caz de panică, investitorul le va putea vinde la un nivel mai favorabil. preț comparativ cu acțiunile nelichide”.
El, ca și Balabushko, îi sfătuiește pe investitorii începători să acorde atenție acoperirii poziției lor. „O acoperire este o poliță de asigurare negativă dacă toate acțiunile dumneavoastră sunt cumpărate pentru creștere. În acest caz, un investitor începător poate lua opțiuni de vânzare pe SPDR S&P 500 ETF (SPY). SPY este un fond care copiază mișcările S&P 500. Ca urmare, dacă începe o criză, SPY va scădea, iar opțiunile de vânzare vor crește, ceea ce va compensa o parte din scădere. O astfel de asigurare va costa investitorului aproximativ 1% până la 5%.
Criza nu este azi
Analistul Group of Companies, Serghei Drozdov, consideră că tensiunile din relațiile comerciale dintre Statele Unite și China și datoriile corporative ale companiilor americane sunt principalii catalizatori ai tulburărilor financiare globale. Dar, potrivit expertului, este prea devreme să vorbim despre o criză globală.
„Este probabil ca, după creșterea și corecția din vară, toamna lui 2018 să se încheie într-o notă pozitivă și chiar să stabilească maxime istorice Dar în 2019, când efectul reformei fiscale a lui Trump se va estompa și rata autorității americane de reglementare. Apropiindu-se de pragul de trei procente din PIB, Statele Unite riscă să piardă aproximativ 0,5%, ceea ce ar putea stârni discuțiile despre o recesiune iminentă și declanșează un colaps pe piețele mondiale”, crede el.
Vadim Merkulov nu crede deloc în apropierea crizei globale: „Economia este acum într-o stare excelentă: creșterea PIB-ului a fost de 4,2%, inflația de 2,7%, șomajul de 3,9%, creșterea salariilor 2,9% etc., Prin urmare, acum este un o bază proastă pentru declanșarea unei crize Desigur, un scenariu de lebădă neagră nu poate fi exclus, când criza financiară vine brusc și neașteptat, dar se poate spune că indicatori macroeconomici buni vor atenua criza financiară globală.
El este de acord cu Drozdov că ar trebui să ne ferim de instabilitatea în creșterea economiei americane la sfârșitul anului 2019, care va fi cauzată de politicile protecționiste și de un război comercial cu Statele Unite. Și acest lucru ar putea duce la o criză în viitor, deși acum, în opinia sa, nu există premise pentru aceasta.
Selectați fragmentul cu textul de eroare și apăsați Ctrl+Enter
După ce au fost arși de lapte, finanțatorii adunați la summitul Forumului Economic Mondial de la Davos suflă apă. Șefii băncilor de top și fondurilor de investiții sunt îngrijorați nu atât de creșterea rapidă a piețelor de valori, cât de mulțumirea investitorilor. De asemenea, se tem de o creștere rapidă a ratelor dobânzilor de către băncile centrale, care i-ar surprinde pe mulți din economie. „De obicei, când oamenii sunt fericiți și încrezători, se întâmplă ceva rău”, se îngrijorează David Rubenstein, cofondatorul fondului de capital privat Carlyle Group.
„Mă simt un pic de parcă ne-am întors în 2006, când ne întrebam cu toții dacă am rezolvat puzzle-ul crizelor economice”, a spus Jes Staley, directorul executiv al Barclays, într-o sesiune intitulată „Următoarea criză financiară?” . – Situația economică pare acum foarte bună. Dar politică monetară parcă suntem încă deprimați”.
Dacă băncile centrale încep să majoreze agresiv dobânzile în anul următor, „mulți dintre cei care au contractat împrumuturi nu vor putea să le ramburseze”, a avertizat Anna Richards, CEO al M&G Investments: „Piețele nu stabilesc prețuri în această posibilitate”. Guvernele au prea multe datorii și șocuri geopolitice neașteptate sunt posibile, a adăugat Rubenstein. O probabilă accelerare a inflației și creșteri mai rapide ale ratelor ar putea provoca probleme pentru țările cu creștere scăzută și cu datorii mari, cum ar fi Italia și Japonia, a avertizat profesorul de economie de la Universitatea Harvard Kenneth Rogoff.
Creșterea sincronizată a economiei mondiale a început anul trecut. Potrivit FMI, toate cele șapte dintre cele mai mari economii ale lumii - SUA, China, Germania, Japonia, Franța, Marea Britanie, India - au crescut cu peste 1,5%. Și pentru prima dată de la criza financiară, toate cele 45 de țări urmărite de OCDE au crescut. FMI și-a ridicat prognoza pentru creșterea PIB-ului la 3,9% în 2018 și 2019, remarcând „cea mai bună accelerare sincronizată a creșterii globale din 2010”.
În trecut, perioadele de astfel de creștere sincronizată au durat câțiva ani. Economia mondială a crescut cu aproximativ 4% pe an în perioada 1984-1989. iar în 2004-2007. Dacă situația geopolitică nu se deteriorează, redresarea economică rapidă ar putea continua cel puțin încă câțiva ani, spune Jay Bryson, economist la Wells Fargo Securities (citat de The Wall Street Journal).
Dar există și diferențe serioase. În trecut, redresarea din recesiune a fost mai activă, au subliniat experții WEF într-un raport privind riscurile globale. În ciuda creșterii PIB-ului și comerțului mondial, investițiile străine directe (ISD) au scăzut cu 16% în 2017, la 1,52 trilioane de dolari, de la 1,81 trilioane de dolari, a raportat Conferința Națiunilor Unite pentru Comerț și Dezvoltare (UNCTAD); în luna iunie a acelui an, a fost prognozată o creștere de 5%. Valoarea noilor proiecte anunțate a scăzut cu 32%, până la 571 de miliarde de dolari, cea mai mică din 2003. Acesta este un indicator negativ pe termen lung, se arată în raport. În 2018, UNCTAD se așteaptă ca ISD să crească la 1,8 trilioane de dolari.
O altă diferență: de obicei economia devine mai deschisă atunci când situația se îmbunătățește, dar în 2017, conform Global Trade Alert, guvernele au introdus 642 de măsuri protecționiste - aproape dublu față de numărul din 2010. În același timp, Statele Unite au reprezentat 143 de măsuri, Cu 59 % mai mult decât în 2016. Democrația s-a îndepărtat și de situația economică: în 2017, în clasamentul „Freedom in the World” alcătuit de Freedom House, pozițiile a 71 de țări s-au înrăutățit și doar 35 s-au îmbunătățit. Nivelul de libertate este în scădere din 2006, iar procesul s-a accelerat mai ales în ultimii ani.
Michael Corbat director general Citigroup este îngrijorat de ambiguitatea situației economice, unde, printre altele, nu este clar cum va afecta dispariția banilor ușori de la băncile centrale atât economia, cât și piețele, precum și lipsa de reacție a acestora din urmă la evenimente grave precum precum problemele bugetare actuale din Statele Unite (am fost închise de sâmbătă până luni multe agenții guvernamentale, deoarece Congresul nu a găsit finanțare pentru ele), victoria electorală a lui Donald Trump și votul Brexit. „Când va veni următoarea recesiune (și va fi), probabil că va fi mai ascuțită decât dacă am fi capabili să ne avântăm pe parcurs”, a spus Corbat la o sesiune la Davos.
Președinte-acționist
Tweeturile constante ale președintelui Donald Trump despre bursa a atins noi culmi, ar putea submina dorința autorităților de reglementare americane de a lupta împotriva exceselor și exceselor în sistem financiar, a avertizat Fan Xinghai, vicepreședintele Comisiei de Reglementare a Pieței Chinei hârtii valoroase. Dacă există un balon, autoritățile de reglementare „s-ar putea să nu acționeze la fel de repede” dacă președintele împinge piața mai sus cu declarațiile sale, a adăugat Fan. Preocupările lui sunt împărtășite de Kenneth Rogoff. „Va pune el [Trump] presiune asupra autorităților de reglementare?” – a pus o întrebare retorică.
Legătura dintre stabilitatea politică și creșterea economică care a caracterizat ultimele decenii s-a rupt, a declarat Tina Fordham, analist șef al politicii globale la Citi, la o conferință organizată la Londra în noiembrie anul trecut. Riscurile geopolitice au crescut brusc, dar volatilitatea pieței este scăzută, iar economia se accelerează. Liderii politici nu văd că piețele reacționează într-un mod care să-i facă să-și facă griji, așa că nu sunt deosebit de preocupați de atenuarea acestor riscuri, a avertizat Fordham.
Indicele MSCI World al cotelor de piețe dezvoltate a crescut cu 20,1% anul trecut, în timp ce indicele MSCI Emerging Markets a crescut cu 34,3%. De la începutul acestui an și până la închiderea de luni, aceștia au câștigat 5,6%, respectiv 6,9%. Americanul S&P 500 și japonezul Nikkei 225 au câștigat peste 19% în 2017, iar anul acesta Nikkei-ul a atins un maxim din ultimii 26 de ani. Indicele Dow Jones a depășit 1.000 de puncte luna aceasta, de la 25.000 la 26.000, în doar opt zile de tranzacționare, cea mai mare din istoria sa. Indicele Russian Moscow Exchange, care a pierdut 5,5% cu un an mai devreme, a crescut cu 9,4% în ianuarie.
Întârziere proprie criză economică este puțin probabil să salveze Rusia de consecințele globale
Suntem cu adevărat în pragul unei noi crize economice globale, cât de greu va lovi Rusia și cum ne putem salva?
Octombrie trecută a fost cel mai rău pentru bursa americană de la sfârşitul ultimei crize. În câteva săptămâni, indicele Dow Jones a privat investitorii de câștigurile unui an. În ultima vineri a lunii, Nasdaq-ul a scăzut cu 2%, Dow Jones cu 1,2%, S&P 500 cu 1,7%, dând jucătorilor, potrivit estimărilor mass-media occidentale, o „baie de sânge”.
Aceste evenimente au făcut să se vorbească despre abordarea unei alte crize globale. Poate acestea sunt primele semne? Mai mult, la începutul anului, George Soros a avertizat deja despre apropierea crizei financiare, dând vina pe seama președintelui american Donald Trump și a problemelor din UE, iar în vară, șefa FMI, Christine Lagarde, a vorbit despre problemele tot mai mari ale economiei globale.
Mai a mai rămas un an
Va fi o criză, desigur. Intrebare: cand? O criză economică globală poate fi cauzată fie de o scădere ciclică a economiei sau a piețelor, fie de schimbări geopolitice majore. Economia națională, piețele financiare și de mărfuri trec prin faze ciclice de creștere și declin, așa că după o fază lungă de creștere este logic să așteptăm debutul unei recesiuni - acest lucru este firesc, ca și schimbarea anotimpurilor.
„Din a doua jumătate a secolului al XIX-lea, crizele ciclice au avut loc la intervale de 7-12 ani”, spune Serghei Khestanov, consilier macroeconomie al directorului general al Otkrytie Broker. „Din păcate, intervalul de timp exact al crizei este greu de determinat.”
Cu toate acestea, economiștii sunt deja familiarizați cu semnele care avertizează asupra abordării sale.
„De obicei, crizele grave apar fie ca urmare a formării de bule pe piețele financiare, cum a fost cazul creditelor ipotecare subprime, fie, așa cum a fost cazul la începutul anilor 2000, când a existat o bulă dot-com, fie, așa cum a fost cazul. cazul în 1997, când piețele asiatice s-au supraîncălzit , - explică directorul departamentului de analiză al Loko-Invest, Kirill Tremasov. - Crizele pot fi provocate și de unele șocuri externe. De exemplu, o creștere bruscă, de câteva ori, a prețului petrolului.”
Din a doua jumătate a secolului al XIX-lea, crizele ciclice au avut loc la intervale de 7-12 ani.
„Conform observațiilor noastre, o criză financiară începe fie cu o bulă foarte umflată (de exemplu, creditele ipotecare), fie cu o creștere frenetică a piețelor urmată de un colaps neplanificat. Nu vedem nici una, nici alta în prezent”, notează șeful secției. strategii de tranzacționare Dukascopy Bank SA Daniil Egorov.
Mai este un semn. Acela despre care se spune: „Când America strănută, întreaga lume se îmbolnăvește”. „Dacă vorbim despre faptul că declinul economiei americane poate provoca un declin în întreaga lume, atunci în ceea ce privește economia americană totul pare destul de pozitiv”, spune Tremasov. - Nu există semnale că economia SUA nu este doar în ajunul unei crize, ci chiar s-a întors spre recesiune. economia americană iunie viitor va înregistra cea mai lungă perioadă crestere economicași este clar că timpul declinului ciclic se apropie.”
„Istoria arată că eșecurile pieței globale nu apar pe fundalul unei creșteri a ratei Fed, care este, de fapt, un organism de reglementare global, ci apar la aproximativ un an sau doi după ce atinge un maxim local și se oprește”, spune deputatul. Președintele Consiliului de administrație al Loko-Bank Andrey Lyushin. „În mediul actual, cu Fed-ul gata să majoreze ratele de cel puțin patru ori înainte de sfârșitul anului 2019, aceasta înseamnă că o piață ursar ar putea începe undeva la începutul până la mijlocul anului 2021.”
„Cea mai devreme când ar putea avea loc o scădere ciclică a economiei SUA este a doua jumătate a anului 2020, 2021”, sugerează Tremasov. „Până acum, atât americani, cât și economie mondială nu dau semne de criză, spune Serghei Khestanov. - Prin urmare, dacă se întâmplă, este puțin probabil mai devreme decât peste un an sau doi. Cel mai probabil, inerția va fi suficientă pentru aproximativ această perioadă de timp.”
Să spunem că o nouă criză începe într-adevăr nu anul viitor, ci cel mai devreme în 2020. Dar ce anume o poate declanșa?
Cinci riscuri: care dintre ele este mai rău?
Bloomberg a enumerat recent cinci riscuri cheie care, potrivit economiștilor intervievați, ar putea declanșa o criză. Aceasta este o cantitate gigantică de datorie globală, care a ajuns la 182 de trilioane de dolari (datoria în creștere a Chinei și a altor țări în curs de dezvoltare este o preocupare deosebită); aceasta este creșterea prețurilor la petrol, care au crescut deja cu 15% de la jumătatea lunii august; aceasta este o datorie corporativă uriașă rezultată din politica monetară laxă din ultimii zece ani; aceasta este o bulă pe piața imobiliară din Australia, care nu a fost afectată de crizele anterioare și a cărei economie crește de 27 de ani la rând; aceasta este venirea la putere a euroscepticilor care au creat deja Brexitul și acum împing Italia să părăsească UE.
Experții intervievați de Banki.ru au evaluat diferit aceste riscuri. Cea mai mică amenințare, într-un fel sau altul, este Australia: este puțin probabil ca problemele sale să poată provoca o recesiune în întreaga economie globală.
Un alt lucru sunt războaiele comerciale, în primul rând între Statele Unite și China. Acest factor este cel care provoacă cea mai mare îngrijorare astăzi. „Statele Unite au stabilit un curs pentru o politică protecționistă complet pragmatică, al cărei rezultat ar trebui să fie „noua industrializare”, spune directorul general al companiei de investiții Algo-Capital, Mikhail Khanov. - Având în vedere creșterea taxelor de import, produsele chineze devin mai puțin competitive pe piața atractivă din America de Nord. Cu toate acestea, apar mult mai multe probleme pentru producătorii de mărfuri europene în mod tradițional scumpe. Piețele financiare sunt adesea în fața proceselor reale care abia apar în economie. Prin urmare, acțiunile și obligațiunile companiilor europene și chineze încep deja să-și piardă atractivitatea.”
„Confruntarea dintre Statele Unite și China este o potențială amenințare atât pentru piețele emergente, cât și pentru Europa”, spune Daniil Egorov. „Această confruntare a perturbat deja o serie de lanțuri de aprovizionare vechi de zeci de ani, ceea ce ar putea duce în cele din urmă la o redistribuire majoră a pieței și a relațiilor de producție. Și acest lucru creează toate premisele pentru o posibilă criză financiară prelungită.” Războaiele comerciale sunt, de asemenea, periculoase, deoarece sunt greu de prezis și pot escalada, adaugă Kirill Tremasov.
Un alt declanșator ar putea fi ciclul actual de înăsprire a politicii monetare de către Rezerva Federală a SUA, ceea ce înseamnă o creștere a costului banilor împrumuți. „Motivul cel mai probabil este politica monetară a SUA, care va fi ușor supraajustată, iar acest lucru va duce la o aterizare destul de grea pentru acele sectoare. atractivitatea investițiilor pe care piața a supraestimat-o, sugerează directorul de proiect Frank RG, Dmitri Tarasov. „Acestea sunt tot felul de startup-uri digitale și tehnologii noi neterminate.”
Confruntarea dintre SUA și China este o potențială amenințare atât pentru piețele emergente, cât și pentru Europa.
Afluxul de bani împrumutați pe piețele financiare ar trebui să scadă pe termen mediu, spune Mikhail Khanov. „Având în vedere importanța continuă a finanțării în dolarul american, acest factor poate avea un impact semnificativ asupra piețelor financiare la scară globală”, spune expertul.
Îngrijorări serioase sunt cauzate și de datorii „recuperate”, care cresc atât în rândul băncilor, cât și în rândul statelor. Serghei Khestanov consideră că povara mare a datoriei din China și din alte țări în curs de dezvoltare este principalul risc. Mihail Khanov atrage atenția asupra problemelor europene sistem bancar, care, în opinia sa, sunt mai grave decât problema datoriilor chineze. Sunt puse sub semnul întrebării datorii „rele” din bilanţurile băncilor europene stabilitate Financiară sectoare bancare din țări precum Grecia, Italia, Spania, Irlanda, explică Khanov. „Este necesar să înțelegem că potențialul colaps al sistemului bancar din aceste țări ar putea declanșa o „reacție în lanț” până la nivelul unei crize financiare regionale, care ar determina o scădere a valorii unei game largi de instrumente de investiții. ”
Cauza crizei poate fi și șocuri. De exemplu, o creștere bruscă prețurile energiei. „În ultimul an și jumătate, costul petrolului și al resurselor energetice în general a crescut semnificativ”, continuă Khanov. - Aceasta înseamnă o creștere a costurilor de producție în țările dezvoltate. În combinație cu altele probleme economice creșterea prețurilor la materiile prime de hidrocarburi poate înrăutăți starea piețelor lor financiare. Acest lucru ar putea fi deosebit de dureros dacă există o creștere bruscă a prețului petrolului din cauza escaladării riscurilor geopolitice în regiuni producătoare de petrol pace."
Cu toate acestea, orice se poate întâmpla deodată. „Din păcate, toți acești factori acționează simultan”, avertizează Nikolai Kashcheev, șeful departamentului de analiză și marketing strategic al Promsvyazbank. - Această paradigmă economică - creștere bazată pe expansiunea nesfârșită a creditului - trebuie fie să repornească prin deleveraging, fie să fie înlocuită cu o nouă paradigmă despre care încă nu se știe suficient. Dar și, aparent, prin „distrugere creativă”. Astăzi nu cunoaștem, probabil, multe dintre firmele care vor constitui nucleul Dow Jones în 20 de ani.”
Cum va fi noua criză?
Noua criză va fi mai puțin distructivă decât cea anterioară, au scris analiștii JP Morgan în octombrie. Conform modelului pe care l-au prezentat, scăderea bursei americane va fi de 20% (în ultima criză, S&P a scăzut cu 54%). Piețele din țările în curs de dezvoltare, conform acestei prognoze, vor scădea cu 48%, iar valutele cu 14,4%.
Piețele nu se vor scufunda la fel de mult, deoarece acum există mult mai puțină lichiditate pe ele decât era înainte de criza din 2008. Adevărat, aceeași lipsă de lichiditate nu va permite o revenire rapidă de jos. Mai mic, dar mai lung - aceasta va fi criza viitoare, potrivit JP Morgan.
„Acest punct de vedere se bazează pe investiții relativ atente în industriile în curs de dezvoltare și pe răcirea regulată a piețelor supraîncălzite”, spune Daniil Egorov. - Cu toate acestea, cea mai mare parte a banilor și a investițiilor a migrat de mult în țările din regiunea Asia-Pacific, iar capacitățile țărilor suprapopulate din această regiune sunt foarte greu de prezis. În plus, bursa globală s-a comportat extrem de imprevizibil în ultimii doi ani. Suntem de acord că, în cazul unei crize financiare globale, nu va exista o revenire ca la sfârșitul anului 2009. Cu toate acestea, piețele emergente vor avea de suferit mai mult decât în 2008.”
„Tocmai din cauza volumului mai mic de lichiditate, criza poate deveni mai acută – dacă nu erau deja suficiente resurse, atunci o scădere suplimentară a rezervelor va duce la moarte”, este sigur Dmitri Tarasov. „În timp ce cel gras se usucă, cel slab va muri!” În opinia sa, faza acută va dura aproximativ două trimestre, apoi va începe recuperarea.
Este prea devreme pentru a prezice acum exact adâncimea și durata crizei, consideră Nikolai Kashcheev, „pentru că, în primul rând, mulți factori funcționează simultan și, în al doilea rând, nu știm încă care este răspunsul autorităților la o nouă provocare pentru ei. va fi, în condițiile „triumfului populismului”.
„Profunzimea și durata crizei depind de cât de lungă va fi perioada de creștere, de cât de puternică va fi accelerația economică și de supraîncălzirea piețelor financiare în ultima fază, adică de amploarea bulelor care se formează”, spune. Kiril Tremasov. „Până nu sunt acolo, este dificil de prezis profunzimea și motivele care vor provoca criza”. Cel puțin previziuni oarecum sigure vor apărea nu mai devreme de două sau trei sferturi de la începutul crizei, spune Serghei Khestanov.
Nikolai Kashcheev sugerează că aceasta va fi cel mai probabil o criză prelungită, deși mai „minoră” decât în 2008. „Reducerea reală de îndatorare care trebuie făcută (pentru unele țări aceasta este de până la 100% din PIB) nu poate fi de scurtă durată”, explică el. „În caz contrar, vom provoca o nouă criză într-un timp mai scurt de zece ani, dar exact pe aceleași motive.”
Această opinie este împărtășită de Andrey Lyushin. „Problemele, într-adevăr, pot fi destul de prelungite, deoarece ieșirea din criză necesită fie o injecție de bani reali, fie o creștere bruscă a unei noi industrii (a se citi: o nouă structură tehnologică), fie o creștere bruscă a cererii pentru produse din vechea industrie (de obicei provizii militare)” - explică bancherul.
Rusia: „Nu vor înrăutăți lucrurile pentru noi?”
Nu ar exista fericire, dar nenorocirea ar ajuta - așa putem descrie impactul viitoarei crize asupra țării noastre.
„Stabilitatea țărilor în curs de dezvoltare într-o perioadă de tulburări globale depinde de volumul capitalului străin: de îndată ce situația începe să se deterioreze, banii fug acasă”, amintește Kirill Tremasov. - Adică ce mai multă țară depinde de volum capital international, cu atât sunt mai puțin rezistenți la șocurile financiare. Acum ducem o politică izolaționistă, datoria noastră a scăzut semnificativ, în ultimul trimestru s-a înregistrat chiar o reducere a directă. investitii straine. Vă rugăm să rețineți: nu o reducere a fluxului de intrare, ci o reducere a volumului, care nu a fost observată anterior în istoria modernă Rusia. Capitalul străin părăsește în mod constant Rusia, așa că devenim mai puțin sensibili la șocurile globale.”
Economia Rusiei este din ce în ce mai izolată de economia globală, cu excepția aprovizionării cu materii prime, notează Dmitri Tarasov. " Datoria externă este în scădere rapidă, iar acesta este aproape singurul canal prin care problemele pot pătrunde”, spune economistul. - Criza va duce la o scădere a prețurilor la materiile prime și pot apărea temporar dificultăți cu serviciul datoriei. Dar statul va proteja activele strategice prin absorbția lor. Ei bine, va exista un fel de devalorizare până când prețurile materiilor prime vor reveni la un nivel de aproximativ 50%, adică la 80-90 de ruble per dolar. Cu restaurarea ulterioară la 70-75.”
Capitalul străin părăsește în mod constant Rusia, așa că devenim mai puțin sensibili la șocurile globale.
Daniil Egorov este mult mai puțin optimist. „Rusia și-a păstrat dependența de prețurile resurselor energetice și ale materiilor prime străine, astfel încât devalorizarea rublei poate duce la o varietate de consecințe, inclusiv penuria de mărfuri pe piața internă, este sigur. - Economia Rusiei, în ciuda stabilității aparente asociate cu lipsa creșterii, este destul de vulnerabilă la șocurile externe. Politicile actuale nu pot decât să amâne consecințele negative ale crizei. Cu toate acestea, a spune că Rusia va putea cumva să evite consecințele crizei globale este prea nesăbuit.”
Scăderea prețurilor la materiile prime va provoca o recesiune în stilul anului 2015 în Rusia, prezice Nikolai Kashcheev. De aceea, spune economistul, autoritățile sunt acum ocupate să acumuleze rezerve pentru a umple mai strâns „perna de siguranță”. Deci, stabilitatea va fi asigurată pentru finanțele statului, dar va fi deosebit de dificil pentru afaceri și cetățeni, crede Khestanov.
Totuși, apărând poziția că criza viitoare nu va fi la fel de dureroasă ca cele anterioare, Kirill Tremasov aduce următorul argument: ne-am confruntat cu toate crizele anterioare după o creștere foarte încrezătoare. Acum economia nu crește, afacerile nu investesc, veniturile stagnează - totul este deja rău, așa că nu ne vor înrăutăți situația.
Cum vom fi mântuiți?
Dar dacă, după cum cred experții noștri, o criză ne amenință nu mai devreme de un an și jumătate, mai este timp să luăm o decizie înțeleaptă (dacă este posibil) de investiții. Ce trebuie făcut pentru a nu pierde măcar ceea ce ai acumulat prin surmenaj? Opiniile experților diferă în funcție de cât de optimiști sunt cu privire la starea actuală a economiei. De exemplu, atâta timp cât economia SUA continuă să crească, este logic să cumpărați acțiuni de pe piața americană, ne sfătuiește Tremasov.
Economii maxime în valută și un minim de proiecte împovărătoare, recomandă Serghei Khestanov. Dmitri Tarasov sfătuiește, de asemenea, să intre în dolari. „În orice caz, aș crește ponderea activelor în dolari, dar nu uitați risc de credit, spune Tarasov. „Adică, fie în depozite la o rată mare a dolarului în băncile de stat, fie în obligațiuni guvernamentale și poate nu în ale noastre.”
Protecția parțială poate fi, ca întotdeauna, aur fizic, este foarte posibil ca argintul să facă acest lucru - în aceeași măsură sau chiar într-o măsură puțin mai mare, crede Andrei Lyushin.
Principalul lucru este să înțelegeți clar unde veți investi banii.
„Ceea ce nu poți face este să nu folosești instrumente posibile piata financiara, spune Daniil Egorov. - Nu este momentul să așteptați turbulențele și să așteptați stabilitatea: cel mai probabil nu va veni. De asemenea, nu merită să vă asumați riscuri excesive și să jucați cu poziții lungi - în condițiile actuale Declinul pieței poate dura mai mult decât orice prognoză. Sunt șanse bune pentru piata valutara, pe măsură ce monedele piețelor emergente devin din ce în ce mai populare. Cu toate acestea, nu trebuie să ne așteptăm la creșterea lor în raport cu monedele mondiale în viitorul apropiat. În orice caz, vremea banilor „liniștiți” și a dividendelor bune în Rusia a trecut cu siguranță și nu se va întoarce curând.”
Criza financiară din 2018 a sosit oficial! Acesta este motivul pentru care ai ajuns pe această pagină, nu-i așa? Să-ți fie frică, să-ți faci griji, să te pregătești mental pentru cel mai rău caz, astfel încât să poți pur și simplu să-l înduri și să mergi mai departe cu viața ta. În cele din urmă, 2008 nu a fost atât de groaznic pe cât se crede și „ Marea Criză„a supraviețuit. Ar putea fi ceva mai rău? Poate, dar nu de data asta. Mass-media adoră să sperie oamenii, dar de ce? Pentru că este lizibil.
Sau poate putem face o evaluare obiectivă și spune adevărul? Ceea ce de fapt există astăzi. Va exista un implicit? Cum merg lucrurile în Europa și America? Ce se întâmplă cu cursul de schimb al dolarului? Care sunt riscurile și previziunile reale? Să ne dăm seama.
De ce s-ar putea întâmpla o criză economică
În primul rând, trebuie să înțelegeți următoarele: o criză poate apărea doar atunci când sunt mai mulți oameni interesați de ea decât cei care nu sunt. Și nici măcar cantitatea influențează, ci puterea financiară a acestei persoane. Oamenii inteligenți sunt responsabili pentru economia țării și știu exact cum să conducă țara pentru ca din cauza lor să nu se producă o criză financiară globală.
A început o nouă criză? Nu încă. Dar orice este posibil. Există câteva fapte istorice. În trecut, după ei, a apărut o criză. Este probabil ca de data aceasta sa ne confruntam cu un scenariu similar. Ultimele stiri ei spun următoarele:
Volatilitatea pieței este în scădere. Putem spune că nu mai există nicio teamă sau îngrijorare pe bursă, iar aceasta este o afecțiune destul de dureroasă. Cert este că comercianții, în special jucătorii mari, nu mai sunt atât de profitabili pentru a tranzacționa. Pur și simplu vor amorsa această mașină de loterie și o vor agita bine, pornind procesul într-un cerc. Pe baza analizei grafice, o consolidare pe termen lung este urmată de o erupție puternică, iar aici nu poate decât să urce.
În Rusia, după alegeri, situația s-a stabilizat, iar rubla a crescut încet, dar sigur. Pe fundalul acestor evenimente, putem spune că criza globală din 2018 este o glumă mediatică nefastă.
Petrolul a crescut constant în ultima vreme. Până în iulie 2018, situația a fost destul de normală, în ciuda faptului că se prevedea că se va prăbuși până la această dată în 2017. După iulie, va avea loc o scădere prelungită, deși nu foarte intensă, a cotațiilor. După august, este probabil să înceapă o nouă tendință ascendentă. În orice caz, prețurile aurului negru vor trage cel mai probabil rubla în jos cu ele.
Cele mai recente știri relatează o explozie recentă la Beijing, lângă ambasada americană. Potrivit zvonurilor, acest lucru a fost aranjat de Statele Unite. Nu merită să-i asculți oricine ar putea face asta. Și nimeni nu va fi surprins dacă acest incident este legat de activitățile rusești. Într-un fel sau altul, războiul comercial dintre Statele Unite și China nu va duce la nimic bun pentru aceste țări și va avea, de asemenea, un efect negativ asupra economiilor altor țări.
Schimbările globale pot afecta Statele Unite. Da, lucrurile nu merg bine pentru americani de mult timp. Pe parcursul mai multor ani datoria de stat continuă să crească, iar creșterea sa este de multe ori mai rapidă decât creșterea PIB-ului. Chiar și implicit este posibil aici. Trump a menționat că refinanțarea a fost posibilă pentru a reduce presiunea asupra economiei țării. Default s-ar putea întâmpla încă din 2019, dar astăzi există mecanisme care o pot preveni.
Se dovedește că în economie internationala nu se intampla nimic iesit din comun. D . Soros a prezis că se așteaptă o criză încă din 2017. Și unde este? Pe de altă parte, ceea ce a început în 2008 încă nu s-a încheiat. Oamenii încă își amintesc de el cu un zâmbet dureros.
Criza financiară din 2018 și cum să ne pregătim pentru ea
Să presupunem că criza financiară globală din 2018 a sosit deja. Cotațiile la ruble au scăzut, Banca Centrală nu poate ține situația sub control. Fiecare expert prezice un colaps complet al întregii economii mondiale. Ce să faci într-o astfel de situație?
Prima întrebare pe care o au oamenii este unde să-și depoziteze economiile. Investițiile sunt bune. Dar dacă criza este cu adevărat globală, atunci toate monedele se vor grăbi în jos. Finanțele tale vor fi consumate, într-un fel sau altul. Criza care a început este necesară pentru ca bogații să continue să se îmbogățească și săracii să continue să devină mai săraci. Resursele reale nu vor merge nicăieri, se vor deprecia bancnote. Este inutil să investești în oricare dintre valute.
- Antichitati. Vor fi întotdeauna valoroși. După criză, își vor câștiga din nou valoarea, iar tu le vei putea vinde profitabil, economisindu-ți banii. Dar amintiți-vă că există o mulțime de falsuri pe această piață, trebuie să înțelegeți bine.
- Criptomonedă. Un lucru care este în general în afara economiei în cea mai mare parte. Dar va fi influențat de jucători puternici. Este probabil ca acesta să câștige rapid avânt în timpul crizei. Dar poate scădea dacă apar oportunități de investiții mai atractive pentru jucătorii puternici. Și aici trebuie să înțelegi bine, altfel piața te va mesteca și te va scuipa, lăsându-te fără bani.
- Cumpărarea de active care au scăzut în preț. În timpul unei crize, afacerile și imobilele devin rapid mai ieftine. Acesta este un motiv pentru a cheltui fondurile acumulate pentru achiziția lor. În timp, își vor reveni în preț, iar cu un management adecvat vor aduce și profit.
Cea mai bună investiție rămâne una - în tine. Și aici nu contează dacă criza financiară din 2018 poate începe sau nu. Indiferent de rubla, vei câștiga în continuare. Investește bani în tine, în antrenamente în domeniul în care ești implicat sau care îți place. Odată ce primești informații noi, le vei putea folosi în avantajul tău.
Afaceri profitabile în timpul unei crize
O criză este exact momentul în care este timpul să profitați de oportunități. Amintiți-vă de cei care au reușit să se îmbogățească în anii 90. Au prins acest val de schimbare și au reușit să facă avere din el. Și asta în ciuda faptului că oamenii nu aveau bani, putere de cumpărare s-a străduit pentru zero, iar întreaga familie a cheltuit bani pe Snickers doar din salariile lor. Astăzi este greu de imaginat o astfel de situație.
În timpul unei crize, oamenii intră în panică. Există o mare zonă de afaceri care operează pe temerile oamenilor. Acestea includ alarme de securitate, companii private de securitate, asigurări, producție de sisteme de securitate auto și multe altele. Acestea sunt afaceri foarte profitabile. Oamenii nu vor să le fie frică, au nevoie de încredere în viitor. Și în timpul unei crize, această nevoie devine și mai acută.
Pe lângă aceste direcții, există și altele care sunt mai accesibile. Deși nu se poate să nu recunoască că ei necesită și un anumit curaj de la o persoană.
Internet
Acum, acesta este o adevărată comoară de bani, oamenii câștigă bani din informații. Există o mulțime de oportunități aici. Antreprenorii sunt dispuși să plătească bani serioși pentru publicitate pe un canal, comunitate sau blog popular.
În primul rând, acordați atenție rețelelor sociale. Da, astăzi această nișă este deja destul de umplută, dar idei originale va fi mereu un loc. Cel mai interesant lucru este să începi să scrii un blog sincer în numele tău despre criza care a început. Este banal, simplu și va atrage oamenii. Aceasta este doar una dintre miile de idei nedescoperite.
Canalele YouTube aduc câștiguri foarte bune. Pentru doar 1000 de vizualizări, agenții de publicitate vor fi dispuși să vă plătească de la 1,50 USD. Ce se întâmplă dacă sunt sute de mii? Gândește-te la această direcție. Același lucru este valabil și pentru blogurile personale, comunitățile și cluburile de interese de pe diferite rețele sociale. Creați o bază de abonați și vindeți publicitate.
Freelancerul merită o atenție specială. Lucrul la distanță nu este încă atât de popular pe cât cere industria. Poți câștiga bani frumoși aici, mai ales dacă devii un maestru în domeniul tău. Desigur, nimic nu va funcționa imediat. Un freelancer bun trebuie să aibă un portofoliu impresionant, un CV formatat corespunzător, care să-și facă publicitate serviciilor și va trebui cu siguranță să lucreze câteva luni doar în nume propriu. Astfel de oameni chiar câștigă foarte mult și nu le este frică de crizele financiare.
Indiferent de calea alegi, investește în tine. Nu vă bazați pe aur, criptomonede sau alte oportunități de investiții. Cel mai valoros lucru astăzi sunt informațiile pe care le poți obține și din care poți câștiga bani. Este logic să investești cât mai mult posibil în el. Nu contează deloc dacă apare sau nu o criză financiară. Cu informații în cap, vei câștiga întotdeauna mai mult decât fără ea.
Știri recreative
Știri recreative
Publicitate
Știri Oblivki
Newshunter News
Ultimele știri din secțiunea „Economie”.
11 septembrie în Centru artă contemporană Winzavod a găzduit conferința Moscow Fashion Summit dedicată dezvoltării modei. Principalul ei...
Analiștii Bank of America au studiat tendințele financiare globale și au ajuns la concluzia că dinamica lor amintește de perioada antecriză din 1997-1998.
„Dezangajarea SUA, aplatizarea curbei randamentelor, prăbușirea piețelor emergente - toate acestea sunt precondiții pentru criza financiară globală de acum 20 de ani”, a declarat Michael Hartnett, strateg șef la Bank of America.
Criza din 1998 – cum s-a întâmplat?
Ceea ce se numește în mod obișnuit criza din 1998 în Rusia se numește criza financiară asiatică în lume. A izbucnit în 1997 în Asia de Sud-Est și a devenit cea mai gravă problemă a economiei mondiale la sfârșitul anilor '90.
Condițiile crizei financiare din 1997-1998 au inclus: a) creșterea rapidă a economiilor tigrilor asiatici, însoțită de un aflux de capital, creșterea datoriilor guvernamentale și corporative și un boom pe piața imobiliară și b) un dolar puternic, care s-a întărit cu 25% în trei ani.
Până la sfârșitul anilor 1990, piețele în plină expansiune din Asia erau înfundate în datorii și efectul de levier. În același timp, Statele Unite au ieșit dintr-o altă rundă de recesiune, care, desigur, a fost însoțită de o întărire serioasă a dolarului pe piața internațională. În același timp, prețurile la electronice, unul dintre principalele articole de export ale țărilor asiatice, au început să scadă. Astfel, la începutul anului 1997, a apărut următoarea situație: într-o perioadă de creștere explozivă, „tigrii asiatici” au acumulat împrumuturi în dolari, dar din cauza întăririi rapide a acestora din urmă, nu au putut să le ramburseze. În același timp, principala sursă de aflux de dolari în trezorerie - veniturile din vânzarea de electronice - începe să se usuce. Adăugați la aceasta nivelul ridicat de corupție, iar rezultatul sunt condiții ideale pentru o criză financiară.
Thailanda a fost prima care a coborât, și-a devalorizat bahtul, al cărui curs de schimb era legat de dolar. Imediat după aceasta, bursa thailandeză s-a scufundat cu 75% (!). după aceasta a mers în Malaezia, apoi Indonezia, Coreea de Sud, Japonia, Hong Kong, Laos, China, India, Filipine și Vietnam. Singapore și Taiwan au suferit mai puțin decât altele.
Un an mai târziu, criza financiară a ajuns în Rusia, a cărei stabilitate economică nu era nici măcar aproape de nivelul „tigrilor asiatici”. Ultimul ecou al crizei financiare asiatice s-a auzit în 2001 în Argentina, care a fost nevoită să declare un default tehnic.
Criza financiară globală 2018 – a fi sau a nu fi?
Experții Bank of America avertizează că situația de pe piața mondială, tendințele și tendințele, politica SUA etc., etc. – toate acestea amintesc dureros de criza notorie din 1998.
Avem de-a face cu creșterea explozivă a economiilor Chinei și Indiei, înglobate în datorii și credite, care este însoțită de politica anti-globalizare a lui Donald Trump, care disociază în mod deliberat Statele Unite de restul lumii.
Nu numai Bank of America, ci și Banca Mondială. Ei ne amintesc că criza financiară globală din 2008 a trecut în urmă, dar recesiunile tind să revină la fiecare zece ani, iar următoarea ar putea să ne lovească în orice moment.
De ce este criza financiară globală un lucru bun?
Pentru că criza financiară este rezultatul împodobirii problemelor economiei globale, iar singura cale de ieșire este rezolvarea acestor probleme. Am scris deja, și voi scrie de mai multe ori, că economia și populismul sunt incompatibile. Și economia globală este, de asemenea, incompatibilă cu naționalismul.
Recitiți fundalul crizei din 1998, amintiți-vă de criza din 2008 - au început într-o singură țară, dar după câteva luni acest patinoar i-a călcat pe toți pe care i-a lovit. Aceasta este o lecție pe care economia ne-a învățat-o de două ori în ultimii 20 de ani, dar nu am învățat-o niciodată. În secolul 21, conceptul de „ economie nationala” și „politica națională” sunt extrem de condiționate. Economia aproape oricărei țări este legată de bunăstarea vecinilor, aliaților și partenerilor economici și politici. Și nu vorbim despre dependența de euro și dolar.
Prin urmare, Italia condiționată trebuie să rezolve problemele Greciei condiționate, iar statele condiționate vor trebui să țină cont de nevoile Chinei. Pentru că dacă Grecia începe să se prăbușească, nu există nicio garanție că nu va îngropa Italia sub dărâmăturile sale.
Dar nu am învățat niciodată această lecție. Știm că dacă violatorii locuiesc în casa din dreapta, iar criminalii locuiesc în casa din stânga, atunci nu poate fi vorba de nicio securitate în propria noastră casă. Știm că, dacă garajul vecinului este în flăcări, există o mare probabilitate ca propriul nostru garaj să ardă. Dar când vine vorba de economie, toată lumea își pierde memoria și se grăbește să voteze pentru o Marie Le Pen condiționată, care, spumegând la gură, demonstrează că problemele Greciei sunt problemele Greciei și ea nu înțelege de ce ar trebui să-și îngrijoreze Franța. .
Permiteți-mi să vă reamintesc încă o dată că ultimul ecou al crizei financiare globale din 1998 a fost implicit tehnic în Argentina în 2001! A fost criza asiatică care a început în Thailanda, care a lovit Argentina trei ani mai târziu! Și oamenii încă nu înțeleg de ce ar trebui să le pese de bunăstarea economică a unora [inserați orice țară].
Asta este în ordine. Economia este o doamnă cu caracter. Va fi necesar să o repete - ea o va repeta. Unu, doi, cinci. Și tot așa până vine.