У дома » Застраховка

Компоненти на инвестиционния план за предприятието. Инвестиционно планиране

Понятието "бизнес план" означава план за предприемаческа дейност, предприемачество. В пазарната икономика той помага за идентифициране на кръга от проблеми, пред които е изправено предприятие, фирма или предприемач в нестабилни, нестабилни и понякога трудни за прогнозиране пазарни ситуации.

Бизнес планът е документ, съдържащ кратко, точно и разбираемо описание на предложената предприемаческа дейност, необходимо при разглеждане на голям брой различни ситуации, което ви позволява да изберете най-рационалните решения и да определите средствата за тяхното изпълнение.

Бизнес план може да бъде разработен както за ново, новосъздадено предприятие, така и за действащи предприятия на следващия етап от тяхното развитие. За начинаещ предприемач това е документ, който помага да се привлече вниманието на инвеститорите. Нивото на съставения бизнес план показва надеждността и сериозността на предприемача и неговия бизнес.

Често се изготвя бизнес план за преговори между предприемач и потенциални инвеститори (напр. банки). Това е особено необходимо при преговори с чуждестранни компании.

Ако понятието "инвестиционен проект" се отнася до събитие (бизнес), тогава понятието "бизнес план" се отнася до предприятие, фирма. От една страна, бизнес плановете могат да бъдат част от инвестиционен проект, като документи, съдържащи планове за разработване и изпълнение на отделни части от инвестиционен проект. От друга страна може да се разработи бизнес план на предприятие или фирма, който да включва планираните резултати от проекта. Такъв бизнес план се разработва например, когато се изпълнява инвестиционен проект в действащо предприятие и предвижда неговото развитие. В този случай инвестиционният проект може да бъде включен в бизнес плана на предприятието и регламентира използването на собствени и привлечени средства в рамките на инвестиционния проект.

И накрая, за фирми, създадени за конкретен инвестиционен проект, бизнес планът е план за изпълнение на проекта, а понякога (особено в областта на малкия бизнес) може да замени инвестиционен проект. По този начин понятията „бизнес план“ и „инвестиционен проект“ могат да бъдат сходни по структура.

В международната практика планът за развитие на предприятието се представя под формата на специално разработен бизнес план, който по същество представлява структурирано описание на проект за развитие на предприятието. Ако даден проект е свързан с привличане на инвестиции, той се нарича „инвестиционен проект“. Обикновено всеки нов проект на предприятие е по един или друг начин свързан с привличането на нови инвестиции. В най-общ смисъл проектът е специално разработено предложение за промяна на дейността на предприятието, преследващо конкретна цел.

Проектите обикновено се подразделят на тактически и стратегически. Последните обикновено включват проекти, включващи промяна във формата на собственост (създаване на лизингово дружество, акционерно дружество, частно предприятие, съвместно предприятие и др.) или радикална промяна в характера на производството (пускане на нови продукти, преход към напълно автоматизирано производство и др.).

NS.). Тактическите проекти обикновено са свързани с промяна на обема на продуктите, подобряване на качеството на продуктите, модернизиране на оборудването.

За вътрешната практика концепцията за проект не е нова. Неговото отличително качество от по-ранни времена е, че основните насоки на развитие на предприятията, като правило, се определят на по-високо, по отношение на предприятието, ниво на управление на икономиката на отрасъла. В новите икономически условия предприятието, представлявано от своите собственици и висше ръководство, трябва само да се тревожи за бъдещата си съдба, като решава самостоятелно всички стратегически и тактически въпроси. Такива дейности в областта на инвестиционното планиране трябва да бъдат организирани по специален начин.

Инвестиционното планиране се състои в изготвяне на прогнози за най-ефективното инвестиране на финансови ресурси в земя, производствено оборудване, сгради, природни ресурси, разработване на продукти, ценни книжа и други активи.

Инвестиционното планиране е стратегическа и една от най-трудните задачи на управлението на предприятието. В този процес е важно да се вземат предвид всички аспекти на икономическата дейност на компанията, от околната среда, показателите за инфлация, данъчните условия, състоянието и перспективите за развитие на пазара, наличието на производствени мощности, материални ресурси и завършвайки с стратегия за финансиране на проекти.

Стандартната форма за представяне на инвестиционен проект е бизнес план. Представянето на бизнес план може да варира до известна степен по форма, но основното му съдържание е едно и също за всички. Като се има предвид, че страните с развита пазарна икономика са натрупали достатъчно опит в планирането и анализа на инвестициите, би било безсмислено да се пренебрегва този опит. Използваните днес методи за планиране и критерии за оценка на ефективността на инвестиционните проекти, общоприети за всички развити страни, са самият език, който осигурява диалог и взаимно разбирателство между инвеститори и предприемачи от различни страни. Те включват методи за оценка на ефективността на инвестиционни проекти на такива реномирани международни организации като UNIDO, Световната банка и Европейската банка за възстановяване и развитие. Общото между тях е, че всички те се основават на класическите принципи на инвестиционния анализ, базиран на метода на анализа на паричните потоци. Паричен поток - постъпления (положителен паричен поток) и разход (отрицателен паричен поток) на средства в процеса на извършване на икономическата дейност на предприятието.

Бизнес планирането е необходимо за привличане на капиталови инвестиции. Разработването на бизнес план е един от най-важните етапи при получаване и използване на инвестиции. Анализът на световната практика за привличане на партньори и инвеститори показва, че ако една организация се стреми да получи инвестиции, тя трябва да има ясна представа за планираното производство, неговия мащаб, пазарен потенциал, методи на продажби, бъдещи приходи и т.н. в допълнение към производствената и финансовата страна на въпроса, компанията трябва също да убеди вашия потенциален инвеститор в способността ви да компетентно и ефективно да създадете и управлявате бъдещия бизнес. Първото и необходимо условие за такава присъда е бизнес план.

Както знаете, инвестициите са всички видове активи (средства), инвестирани в икономически дейности с цел генериране на приходи, разходи за създаване, разширяване, реконструкция и техническо преоборудване на основен капитал, както и свързаните с това промени в оборотния капитал. В крайна сметка промените в материалните запаси до голяма степен се дължат на движението на разходите за дълготрайни активи.

В Русия понятието "капиталова инвестиция" включва разходите за ново строителство, реконструкция, разширяване и техническо преоборудване на съществуващи предприятия, разходите за комунално и културно-битово строителство. Капиталните ремонти не са включени в инвестицията.

Инвестиционният анализ е много разнообразен и включва:

1) анализ на инвестиционната динамика, изчистен от инфлацията, позволява да се прецени инвестиционната активност на фирмата;

2) анализ на структурата на инвестициите, чиито обекти могат да бъдат:

- производствената структура на инвестициите, която характеризира бъдещата картина на производствената диверсификация на фирмата;

- география на инвестициите, включително изразходваните капиталови инвестиции, характеризиращи териториалното разширение на дружеството;

- репродуктивната структура на инвестициите, тоест съотношението между инвестициите а) в ново строителство; б) разширяване на съществуващи предприятия; в) при техническо преоборудване и реконструкция на съществуващи предприятия („б“ и „в“ са по-евтини от новото строителство);

- технологичната структура на инвестициите, тоест съотношението на разходите за строително-монтажни работи и закупуване на оборудване, машини. Най-ефективна е структура, в която преобладава активната част;

- концентрация на инвестициите: колкото по-ниска е цената на незавършеното строителство спрямо годишния обем на инвестициите, толкова по-добре;

3) други области на инвестиционния анализ (на първо място, анализ на тяхната рентабилност).

Всички инвестиции имат три основни аспекта, които инвеститорът трябва да вземе предвид:

- зависимостта на стойността на парите от времето; фондовете в различно време имат различни стойности;

- последствията са несигурни (има риск);

- ролята на информацията (недефинираните й потоци са разпределени във времето, липсва информация за последствията).

Има пазари, които предоставят възможност на хората да търсят облаги за себе си във връзка с трите изброени точки. Може да има бизнесмени, чиито краткосрочни планове са напълно независими от реалните резултати от инвестициите и те няма да плащат нищо за информация, свързана с резултатите от инвестициите. Други може да са много заинтересовани да знаят какъв ще бъде резултатът от тяхната инвестиция след няколко години. Подобни различия между хората в отношението им към стойността на парите в зависимост от времето и наличието на риск убеждават, че тъй като има пазар за обмен на информация за пари, такъв обмен ще се осъществи.

Има много методи за инвестиционно планиране, използвани в различни форми, но почти всички от тях се основават на един от методите, описани по-долу. Най-широко използваният метод за вземане на инвестиционни решения е методът на „изплащане“. Изчислява се времето, необходимо за покриване на първоначалната инвестиция и този показател се сравнява с максималния период на изплащане. Например инвестиция от 1 милиард рубли, която носи 250 милиона рубли. годишно ще има период на изплащане от четири години. За съжаление ROI не е надежден индикатор за риск. Например, хазартът в казино има по-кратък период на изплащане от закупуването на държавни спестовни акции, но носи значително по-висок риск.

Вторият най-популярен метод за определяне на възвръщаемостта на инвестицията е възвръщаемостта на инвестицията, която се изразява чрез средната възвръщаемост на средната инвестиция. Тъй като приходите и инвестициите са обикновени счетоводни цифри, отсрочената стойност на парите не се взема предвид при определяне на възвръщаемостта на инвестициите. Възвръщаемостта на инвестирания капитал е много ненадежден критерий за оценка на инвестициите. Обичайна практика е да се изчислява възвръщаемостта на инвестирания капитал за първата пълна година. Тъй като този показател има тенденция да подценява действителната възвръщаемост на инвестицията, използването му води до погрешно заключение – да се отхвърли инвестицията, което всъщност трябва да бъде прието.

Други методи включват няколко мерки за дисконтирания паричен поток. Тези показатели са по-надеждни от описаните по-горе. По този начин е характерен методът на нетната настояща стойност, който се използва все по-широко при оценката на инвестициите през последните години. Сега е трудно да се намери компания, която да не използва този метод. Като първа стъпка при изчисляване на нетната настояща стойност на инвестицията се избира дисконтовият процент (процент). Втората стъпка е да се изчислят дисконтираните еквиваленти на всички потоци от средства, свързани с инвестицията (след данъци) и сумата на тези еквиваленти, за да се получи нетната настояща стойност на инвестицията. Нетната настояща стойност на инвестициите е сумата на средствата, които една фирма може да получи над стойността на инвестициите, като същевременно поддържа тяхната безупречност. Това също е настоящата стойност на всички бъдещи печалби, когато печалбите се изчисляват след разходите за капиталови инвестиции. Нетната настояща стойност е сумата, която една фирма може да получи над стойността на инвестицията. В допълнение, това е настоящата стойност след приспадане на амортизацията.

Някои хора предпочитат да използват процент, често наричан вътрешна норма на възвръщаемост. За този индикатор се използват други имена: дисконтиран паричен поток, възвръщаемост на инвестицията, индекс на рентабилност, дисконтирана стойност. Вътрешната норма на възвръщаемост може да се определи като дисконтов процент, при който настоящата стойност на всички парични потоци е нула. Тази дефиниция може да се приложи за изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост на инвестицията. Този индикатор е типичен при използване на метода проба и грешка. Ако доходите и инвестициите са правилно оценени, като се вземе предвид зависимостта на стойността на парите от времето, тогава възвръщаемостта на инвестицията за всяка година ще бъде равна на вътрешната норма на възвръщаемост на инвестицията. От метода на вътрешната норма на възвръщаемост следва правилото, че всички инвестиции с вътрешна норма на възвръщаемост, по-висока от необходимата възвръщаемост, са допустими (ако приемем, че паричните потоци са същите като при конвенционалните инвестиции, т.е. следват един или повече периоди на изтичане на пари по периоди на приток).

Нека се спрем на характеристиките на източниците на инвестиции. Руската икономика претърпя огромни загуби през последните години. За възстановяване на загубената почва са необходими големи капиталови разходи. Ако бъдат приложени, връзката им с инфлацията ще придобие нов характер. Инфлационният ефект на инвестициите се определя от състава и обема на техните икономически източници. Те включват амортизационния фонд, нетните спестявания на националната икономика (печалба на предприятията, преки бюджетни приходи), спестявания на населението, елементи на националното богатство (резервни, застрахователни и други подобни фондове, постъпления от продажба на дълготрайни активи и материални запаси от акции), емисията на кредитни пари и чужд капитал.

Организационно и финансово източниците на капиталови инвестиции се разделят на собствени средства на предприятията (амортизационни отчисления, постъпления от продажба на пенсионирано имущество, мобилизиране на вътрешни активи, неразпределена печалба и други парични спестявания), привлечени средства (банкови заеми, заеми от финансови и инвестиционни структури, средства от пласиране на емисия корпоративни ценни книжа, дългове към кредитори), централизирани ресурси (неотменяеми бюджетни средства и преференциални инвестиционни държавни заеми), чуждестранни инвестиции (вноски в уставните фондове и покупка на акции на предприятия, заеми от чуждестранни лица банки и международни организации и фондове на отделни граждани целенасочено влияят върху методите на държавното икономическо регулиране (бюджетно – данъчна и амортизационна политика, дейността на паричния и фондовия пазар, кредитна и емисионна политика на ЦБ). нка държава). Тези източници формират маса от финансови ресурси, контролирани по отношение на размера и посоките на движение. Тяхното влияние върху растежа на инфлацията може да бъде напълно изключено чрез изпълнението на държавни програми за структурна корекция, определяне на приоритетите на индустриалната и инвестиционната политика.

Привличането на чужд капитал, попълването на националния инвестиционен фонд създава двусмислени последици за икономиката. Първо, за разлика от чуждестранните заеми и заеми, преките чуждестранни инвестиции са в състояние да създадат допълнително производствено търсене на вътрешния пазар, като по този начин спомагат за стабилизиране на икономическото и финансово състояние на страната. Освен това преките чуждестранни инвестиции не са свързани с увеличаване на външния дълг на държавата. Второ, външните източници на капиталови инвестиции се контролират от чуждестранни партньори. Те отчитат малко националните интереси на производството, стремят се да прехвърлят производствени инвестиционни функции (строително-монтажни работи, монтаж и отстраняване на грешки на оборудване) на чуждестранни фирми. Тази практика води до намаляване на вътрешното производство на технологично оборудване, строителни машини и материали, специфичната заетост на населението, което в крайна сметка повишава инфлацията. Трето, външни източници на инвестиции внасят инфлация от други държави чрез внос на скъпи видове оборудване и други материални ресурси, платени от чуждестранни партньори.

Източниците на финансиране на инвестициите са с производствен или непроизводствен произход. В първия случай те се формират на базата на създаването на брутния вътрешен продукт, във втория – влизат в икономическия оборот на страната, без да са резултат от този процес. Първата група включва всички икономически източници на капиталови инвестиции, с изключение на емисиите на кредитни пари и чуждестранен капитал. Формирането на тази съвкупност от финансови ресурси е свързано с натрупването и преразпределението между фонда на потреблението и фонда за натрупване на паричното предлагане. Инвестирането от тези източници не увеличава или намалява насищането на пазара с пари и не влияе върху темпа на инфлация.

Емисията на кредитни пари и чуждестранен капитал увеличават паричното предлагане в обръщение. Ако в резултат на инвестициите нарастването на количеството пари надвишава общата нужда на икономиката от платежни средства, инфлацията ще се ускори. Колкото по-голям е делът и сумата на източниците от непроизводствен произход в общия обем на капиталовите инвестиции, толкова по-силно е влиянието на последните върху обезценяването на парите.

Амортизационният фонд представлява икономическото задължение на дружеството, изразено в парична форма, да възстанови изтеглените дълготрайни активи. Този фонд е източник на финансиране за интензивен път на обновяване на ДМА. Увеличаването на амортизационния компонент обикновено се свързва с намаляване на дела на нетните инвестиции, чието привличане показва преход към екстензивен път на развитие. Опитът на страните с пазарна икономика показва, че най-нисък дял на нетните инвестиции е характерен за масовото изтичане и обновяване на основен капитал. През периода на нарастващото му натрупване делът на нетните инвестиции нараства. В резултат на периодичното редуване на тези процеси настъпват съответни промени в дела на нетните инвестиции в общия обем на капиталовите инвестиции; в абсолютни стойности той непрекъснато намалява. В условията на текущата амортизационна и данъчна политика на държавата, амортизационният фонд, ако е правилно планиран, може да се превърне в основен източник на финансиране за обновяване на дълготрайните активи. При средни амортизационни норми, съответстващи на средния експлоатационен живот на средствата за труд, и стабилни цени на материалните ресурси, размерът на отчисленията за ремонт съвпада със стойността на дълготрайните активи, използвани за подмяна. Амортизационният фонд е много стабилен източник на инвестиции. Неговият размер се определя от обема на използваните дълготрайни активи, разходната оценка на средствата на труда и средния темп на обновяване на дълготрайните активи. Но потенциалът му като фактор за капиталови инвестиции зависи от стабилността на цените. Амортизационните отчисления не се облагат с данък. Те обаче също са подложени на инфлационни процеси и в случай на дългосрочно натрупване се амортизират, което води до несъответствието им с възстановителната стойност на изтеглените дълготрайни активи до края на стандартния експлоатационен живот.

Нека се спрем на особеностите на инвестиционната сфера. В тази област се формират най-важните структурни връзки между натрупване и потребление, натрупване и инвестиции, инвестиции и растеж на капиталови активи, разходи и възвръщаемост на инвестициите.

Инвестициите могат да бъдат класифицирани по различни критерии. От гледна точка на формата инвестициите могат да се класифицират в една от трите групи: финансови инвестиции; производствени инвестиции; инвестиции в други недвижими активи.

Въз основа на икономическата същност на финансовите документи те трябва да включват ценни книжа, изразяващи отношения на съсобственост (собствени ценни книжа), ценни книжа, посредници на кредитни отношения (дългови ценни книжа), и деривативни фондови инструменти. Дяловите ценни книжа (преки и непреки) са по-рискови от дълговите, тъй като не предполагат гарантиран доход (с изключение на привилегированите акции), но привличат инвеститори с възможност за получаване на увеличен доход, който може да се състои от сумата на дивиденти и капиталови печалби, инвестирани в акции, поради повишаване на цената им. Поради по-високата си доходност, акциите осигуряват по-добра защита на активите от влиянието на инфлацията в сравнение с дълговите ценни книжа.

Преките капиталови ценни книжа включват обикновени акции, които показват, че техният собственик е съсобственик на дружество, базирано на акции. Непреките инструменти на собствения капитал се придобиват от инвеститор чрез участие в създаването на фонд от фондове, които след това се влагат в други видове инвестиции, т.е. при формирането на инвестиционен портфейл. Характеристика на сътрудничеството с инвестиционен фонд е пасивността на инвеститора по отношение на процеса на формиране на инвестиционен портфейл.

Дълговите ценни книжа включват депозитни сертификати, облигации, държавни и общински ценни книжа, менителници и други форми на задължения, издадени от юридически лица. Този вид инвестиция се характеризира с фиксирана норма на възвръщаемост.

Индустриалните инвестиции са два основни вида: инвестиции в създаването и развитието на други предприятия, както и в развитието на собствените им дейности - репродуктивни инвестиции. Те могат да се осъществят под формата на кредитиране или под формата на финансиране на инвестиционен проект. Такъв проект, за разлика от финансирането, е връзка, основана на условията за спешност, изплащане и плащане.

Финансирането на инвестиционни проекти предполага установяването на малко по-различна връзка между доставчика и потребителя на ресурси, отколкото при кредитирането. На първо място, чрез финансиране на проект инвеститорът придобива правата на участие в новосъздаденото предприятие или в съществуващо. Правото на инвеститора да притежава дялова собственост върху имуществото на предприятието може да бъде обезпечено с акция или определен брой акции. В този случай той придобива всички права, които участниците и акционерите на предприятието са предоставени по закон, включително за реализиране на печалба. При дългосрочните индустриални инвестиции се разграничават две основни области - дялово участие в производствените дейности на стопанските субекти и инвестиции в създаването на междуселскостопански предприятия.

Лизингът е специален случай на продуктивна инвестиция. В същото време финансова и кредитна институция инвестира в придобиването на лизингови обекти, прехвърля ги на лизингополучателя за определен период и получава приходи под формата на лихви от лизинг, състоящи се от действителния наем, лизингов марж и рискова премия. Ядрото на всяка лизингова сделка е кредитна операция. Особеността на лизинговите операции е, че, от една страна, лизингът е инвестиция на възвръщаемост в основен капитал. В този случай са спазени условията за спешност, погасяване и плащане. От друга страна, участниците в сделката оперират с капитал не в парична, а в производствена форма. Следователно лизинговата операция може да се определи като производство по форма и кредит по съдържание, тоест присъща е на дългово естество.

Имайте предвид, че мащабът на развитие на лизинга в света е впечатляващ. Например през 2006 г. обемът на лизинговите договори в САЩ възлиза на около $130 млрд., в Европа - $123,5 млрд., в Япония - $39 млрд. Естествено Русия не може и не трябва да остава встрани от високоефективния инвестиционен лизинг бизнес. Сега нашето правителство се стреми да привлече 15 милиарда долара инвестиции в техническото преоборудване на предприятията. Около 3-4 милиарда долара ще минат през лизинг. Тази пропорция е проверена в световната практика (делът на лизинга в инвестициите във Великобритания е 30%, в други европейски страни - 15-17%).

Обичайно е основното съдържание на инвестиционните проекти да се отразява в бизнес плановете, където на първо място се дава подробно описание на инициатора на инвестиционния проект - предприятие, което предполага използването на обекти, създадени в резултат на изпълнението на инвестиционен проект. Основното тук е финансовата жизнеспособност на инициатора на проекта, устойчивостта на дейността му и предоставянето на собствено имущество за предоставените инвестиционни заеми.

Бизнес планът предоставя подробна обосновка за привлекателността на продукта: неговите предимства пред аналозите, съответствие с екологичните стандарти, способността да се заема определена ниша на пазарите. Показана е възможността едно предприятие да запази определен пазарен дял за този вид продукт. За целта се предоставя информация за дела на основните конкуренти на съответните пазари и средните цени на техните продукти, показани са пазарните стратегии на предприятието за получаване на предимства на пазарите: гъвкава система за ценообразуване, използване на различни канали за продажба, продуктова реклама, схема за заеми и отстъпки за купувачи на едро, обслужване и др.

Въз основа на това се определя годишната продукция на проекта, единичната цена и нейната рентабилност, както и обемът и структурата на финансовите ресурси, необходими за проекта. Като се има предвид, че постъпленията и плащанията трябва да се извършват по текущи цени, трябва да се обърне специално внимание на прогнозните оценки на инфлацията за различните компоненти на разходите и приходите. Освен това е препоръчително да се използват сценарни подходи за оценка на параметрите, съответстващи на оптимистичните и стандартни условия на проекта. Ако е необходимо да се използват заемни средства в бизнес плана, се дават изчисления на периода на изплащане на проекта и процедурата за изчисляване на предоставените заеми. В случай, че срокът на изплащане на проекта надвиши стойността, която е приемлива за инвеститора, са предвидени специални задължения от страна на инициатора на проекта.

В условията на липса на средства за инвестиции предприятията са принудени да жертват част от своята независимост, привличайки външни финансови ресурси чрез продажба на част от акциите си. Така възникват предпоставките за създаване на интеграционни структури, които най-лесно могат да бъдат създадени на базата на интереса на бъдещите партньори или към доходите, или към преките резултати от дейността. Предприятие инвеститор може да се интересува от:

- получаване на контрол върху предприятието, в което се правят инвестиции;

- способността да се влияе върху инвестиционния проект по такъв начин, че получените продукти да отговарят на обещаващите нужди на инвеститора;

- възможност за налагане, успоредно с инвестициите, споразумение за дългосрочно сътрудничество или други форми на дългосрочно сътрудничество;

- повишаване на рентабилността на временно свободните финансови ресурси на предприятието;

- намаляване на разходите за производство и реализация на продуктите в структурата на производството и продажбите, повишаване на конкурентоспособността на продуктите.

За финансовите структури стимулите за формиране на интеграционни структури могат да бъдат:

- възможността за получаване на стабилен доход от инвестирания капитал;

- управление на процесите на капитализация (при придобиване на контролен пакет акции) и повишаване на тази база пазарната стойност на притежаваните от инвеститора акции;

- възможност за достъп до транзакции в свободно конвертируема валута.

За компанията, в която се прави инвестицията:

- намаляване на данъчното облагане поради различни форми на съвместна дейност;

- наличие на гарантиран пазар за продажби на някои от продуктите;

- повишаване на конкурентоспособността на продуктите и увеличаване на нейната продукция поради трансформация на производството;

- повишаване нивото на рентабилност на производството.

В момента интеграционните процеси в Русия се извършват само в тесен кръг от бизнес области. То:

- експортно ориентирано производство с конкурентни продукти;

- нови високоефективни производствени мощности за производство на продукти, които са с високо и стабилно търсене;

- сферата на доставка и продажби - изпълнение на функциите на синдикатите в комбинация с паралелно интегриране на други инфраструктурни звена и финансови ресурси на участниците.

По време на прехода към пазара е важно да се създадат условия за появата на липсващите финансови механизми и организационни структури, на първо място формирането на големи корпорации и концерни. Те ще станат основа на големи междукорпоративни структури, включително финансови и индустриални групи (ФПГ). Както показва опитът на развитите страни, ФПГ осигуряват стабилност на икономиката и позволяват решаване на инвестиционни проблеми. Това е особено вярно за Русия, тъй като именно инвестиционният сектор е претърпял най-големи разрушения в хода на икономическите реформи. Това е особено важно за регионите, в които в структурата на производството преобладават инвестиционни отрасли (горивен и енергиен комплекс, металургия, химически и горски комплекс и др.) и преобразувани индустрии. МПГ могат да се превърнат в най-важното ни средство за прилагане на държавната избирателна структурна политика. Чрез тези големи интегрирани структури е по-лесно за държавата да провежда специална индустриална политика, да защитава вътрешния пазар от конкуренция от чуждестранни фирми и да регулира конкуренцията в страната в разумни граници на базата на намаляване на разходите и увеличаване на капиталовите инвестиции .

Всичко по-горе оставя отпечатък върху целенасоченото бизнес планиране, където за привличане на инвестиции трябва да се направят някои корекции в структурата на плана. На първо място, на първия етап от преговорите с инвеститор можете да използвате не пълен бизнес план, който има значителен обем, а неговата сбита версия. Съкратеният план, като правило, запазва основните характеристики на пълния план, но е много по-кратък (4–5 страници вместо 40–50). При интерес на инвеститора съкратеният план се допълва от подробния. По отношение на отделните раздели на бизнес плана е важно да се напише кратко резюме. Възможно е бъдещият инвеститор, с когото фирмата ще се свърже, да получи много предложения за сътрудничество, да прочете десетки бизнес планове, така че автобиографията трябва да дава кратък преглед на същността на бизнес предложението, което може да привлече вниманието на инвеститора и да стимулира той да се запознае допълнително с бизнес плана. За оптимални резултати е за предпочитане да подготвите автобиографията си след приключване на работата по останалата част от бизнес плана. Резюмето трябва да включва две до три изречения от всеки раздел и някои от най-впечатляващите цифрови данни. При съставянето на бизнес план за привличане на инвестиции предоставянето на статистическа информация играе специална роля. Тя трябва да бъде представена в най-удобната форма, тоест под формата на таблици и графики, и потвърдена с препратки към източници или авторитетни изявления на експерти. Ако бизнес планът се занимава с продукти, препоръчително е към него да прикачите чертеж, продуктова снимка или рекламна брошура. Ако говорим за предоставяне на услуги, тогава е необходимо да се разбере какво ще бъде предоставено от бизнеса и в този случай диаграмите помагат по-добре. Освен това може да е полезно да предоставите списък на потребителите, които са запознати с продукта или услугата и могат да дадат положителна обратна връзка за тях. Такива доказателства могат да бъдат докладвани или включени в приложение към плана.

При съставянето на бизнес план е важно да се въздържате от една много сериозна грешка - разкрасяване на реалността. Ако една фирма иска да се утвърди в индустрията за дълго време и сериозно, в никакъв случай не трябва да се изкушавате да преувеличавате собствените си достойнства, като мълчите за недостатъците или парадирайки с възприеманите слабости на конкурентите. Може би ръководството на компанията ще успее да заблуди бъдещите партньори и няма да се налага да отговаря за неуспешното използване на получените средства. Възможно е обаче такива предприемачи да придобият репутация на непрофесионалисти или, по-лошо, на измамници. Тогава получаването на нови кредитни ресурси ще бъде много по-трудно и скъпо. Ето защо е по-добре да оцените конкурентите като трезво, като посочите истинските пропуски в тяхната стратегия, които отварят пътя на компанията към успеха. Само в този случай компанията има гарантирано уважение от инвеститорите и по-високи шансове за получаване на капиталови инвестиции.

Има и друга потенциална опасност, която дебне фирмата и нейния план. Невъзможно е 100% да се гарантира, че изготвеният план ще достигне изключително добросъвестен инвеститор. Може да попадне в ръцете на конкуренти или просто нечестни хора, чиято цел е да получат добре проучена и подготвена бизнес информация, за която те няма да плащат за използването. В момента голям брой чуждестранни фирми търсят идеи и изследователски проекти, които са били осъществени в Русия и ОНД и се изпълняват в момента. Високото ниво на научни изследвания и разработки на руски учени е широко известно и признато в целия свят. От подобна информация се интересува и руската мафия. Следователно има голям шанс бизнес планът на фирмата да се използва независимо от нея, а не в нейни интереси. Това се утежнява от несъвършенството на руското законодателство за авторско право и защита на информацията, както и от общото объркване на вътрешния информационен пазар.

За да се избегне неразрешено използване на бизнес плана, препоръчително е при представяне на изчисления и цифрова информация в документите да не се навлиза в подробни описания на технологията, оборудването и процеса на производство на продуктите. Тоест информацията, представена в плана, трябва да бъде убедителна, сериозна, но в същото време разумно дозирана. Важно е също така да се отрази степента на правна защита на разглежданите в проекта въпроси, т.е. да се спомене наличието на патенти, лицензи, ноу-хау на компанията и как да бъдат защитени. Можете да посочите в края на бизнес плана списък на длъжностните лица, които имат право да разрешат на други лица да се запознаят с него.

Това се прави, ако документацията представлява особен интерес и е желателно да се предотврати изтичане на информация. Що се отнася до времевата рамка на планиране с цел привличане на инвестиции, колкото по-конкретно времевият аспект ще бъде отразен в бизнес плана, колкото по-точно се определят сроковете за изпълнение на определени задължения, толкова по-голямо доверие ще има инвеститорът в план.

Трябва също да се отбележи, че привличането на инвестиции, разбира се, е една от най-важните функции на бизнес планирането, но за да убеди инвеститор, партньор да инвестира в проект, е необходимо внимателно, критично да се работи бизнес план, като се вземат предвид горните препоръки, за представяне на убедителна и обоснована статистическа информация. При съставянето на план за привличане на инвестиции е препоръчително да потърсите помощ от консултантски фирми или да използвате специални компютърни програми. Опитът показва, че възвръщаемостта на некачествен бизнес план е твърде висока и не оправдава спестените пари при съставянето му.

Видове инвестиционни проекти. Реализирането на инвестиционните цели включва формирането на набор от изолирани или взаимосвързани инвестиционни проекти. Системата от взаимосвързани инвестиционни проекти с общи цели, общи източници на финансиране и органи на управление се нарича инвестиционна програма. Инвестиционният проект е комплекс от взаимосвързани дейности, включващи определено инвестиране на капитал за ограничен период от време с цел генериране на доходи в бъдеще. В същото време, в тесен смисъл, инвестиционният проект може да се разглежда като комплекс от организационно-правни, счетоводни и финансови и дизайнерски и технологични документи, необходими за обосноваване и извършване на подходяща работа за постигане на инвестиционните цели.

Инвестиционният проект включва поставяне на цели, планиране на изпълнението, управление и анализ.

Инвестиционните проекти, реализирани от предприятия (фирми), се различават:

- по съдържание: те се разделят на проекти за разширяване (развитие) на предприятието и проекти за рехабилитация (реорганизация). Проектите за развитие включват прилагане на мерки, насочени към увеличаване на броя на произвежданите продукти без промяна на номенклатурата или промяна на производствената програма чрез усвояване на нови продукти. Тези резултати могат да бъдат постигнати чрез инвестиране в производствени фактори. Инвестициите за рехабилитация са много важни за Русия. Те са отразени в бизнес плана за финансово оздравяване на предприятието;

- по мащаб: проектите са разделени на глобален, мащабен, регионален, секторен, градски мащаб и местен. Мащабът на проекта се определя не само от обема на инвестициите, но и от въздействието върху поне един от пазарите (финансови, материални продукти и услуги, труд), както и върху екологичната и социалната ситуация;

- по продължителност: краткосрочните проекти (до една година) са свързани с разработване на нови технологични процеси, с обновяване на оборудването и др. Дългосрочните проекти включват научно-технически разработки (нови технологии, нови продукти) и тяхното развитие.

Всеки инвестиционен проект е свързан с разходите за неговото изпълнение и е разработен за получаване на определени ползи (доход, печалба). Ограниченият период, за който се реализират поставените цели, се нарича жизнен цикъл на инвестиционния проект.

Често жизненият цикъл на проекта се определя от паричния поток: от първата инвестиция (разходи) до последните парични постъпления (ползи). Първоначалният етап от изпълнението на инвестиционен проект се характеризира като правило с отрицателна стойност на паричния поток, тъй като се извършва инвестирането на средства. Впоследствие с нарастването на приходите от проекта стойността му става положителна.

Величината (стойността) на разходите и ползите към момента на раждането на идеята за инвестиране в проекта и към момента на края на неговата експлоатация са различни. Възможни са конкретни изчисления на тяхната стойност въз основа на използването на теорията за стойността на парите във времето. Практиката на анализ на проекти ви позволява да обобщите опита от разработването на проекти и да изброите типични проекти. Основните видове инвестиционни проекти, които се срещат в чуждестранната практика, са както следва.

Подмяната на остаряло оборудване като естествен процес на продължаване на съществуващия бизнес в постоянен мащаб. Обикновено проекти от този вид не изискват много дълги и сложни процедури за обосноваване и вземане на решения. Възможно е да се появят множество алтернативи, когато има няколко вида подобно оборудване и е необходимо да се обосноват предимствата на един от тях.

Подмяна на оборудването с цел намаляване на текущите производствени разходи. Целта на подобни проекти е да се използва по-модерно оборудване за замяна на работещото, но сравнително по-малко ефективно оборудване, което напоследък е остаряло. Този тип проекти предполагат много детайлен анализ на рентабилността на всеки отделен проект, тъй като по-модерното оборудване в технически смисъл все още не е еднозначно по-изгодно от финансова гледна точка.

Увеличаване на производството на продукти и (или) разширяване на пазара на услуги. Този тип проекти изискват много отговорно решение, което обикновено се взема от висшето ръководство на предприятието. Най-подробният анализ на търговската осъществимост на проекта с точна обосновка за разширяване на пазарната ниша, както и финансовата ефективност на проекта, установяване дали увеличението на продажбите ще доведе до съответно увеличение на печалбите.

Разширяване на предприятието с цел пускане на нови продукти. Този тип проекти са резултат от нови стратегически решения и могат да повлияят на промяната в същността на бизнеса.

Всички етапи на анализа са еднакво важни за този тип проекти. Особено трябва да се подчертае, че грешка, допусната в хода на проекти от този тип, води до най-драматични последици за предприятието.

Проекти с въздействие върху околната среда. В хода на инвестиционното планиране анализът на околната среда е необходим елемент. Проектите с натиск върху околната среда по своето естество винаги са свързани със замърсяване на околната среда и затова тази част от анализа е критична. Основната дилема, която трябва да бъде разрешена и обоснована с помощта на финансови критерии, е кои от вариантите на проекта да се следват: 1) използване на по-модерно и скъпо оборудване, увеличаване на капиталовите разходи, или 2) закупуване на по-евтино оборудване и увеличаване на оперативните разходи.

Други видове проекти, които са по-малко важни от гледна точка на отговорността за вземане на решения. Проекти от този тип се отнасят до изграждане на нов офис, закупуване на нов автомобил и др.

Целите на бизнес плана. Определянето на целите е доста трудна задача, която трябва да бъде решена, преди да се изготви бизнес план. Целите могат да се разглеждат като желаното състояние, което управленският персонал на предприятието би искал да постигне. В настоящата практика около 95% от мениджърите не могат правилно да формулират целите на предприятието в пазарни условия.

Процедурата за определяне на целите включва определяне на общите цели на предприятието, посочване на конкретните му конкретни цели, които определят междинните етапи при постигане на общите цели, приоритизиране на целите и тяхното разпределение във времето.

Възможните цели за разработване на бизнес план за предприятие могат да бъдат:

- увеличаване на капитала на предприятието;

- увеличаване на нормата на възвръщаемост;

- насищане на пазара на услуги;

- разработване на нови видове стоки и услуги;

- достъп до нови пазари на продукти и услуги;

- развитие на други видове дейност (диверсификация на производството);

- други цели.

За да може бизнес планът да служи като инструмент за постигане на тези цели, той трябва ясно да формулира отговорите на следните въпроси:

1) какво е (или ще бъде) предприятието;

2) какви нови стоки и услуги се предлагат на потребителите, има ли ефективно търсене за тях;

3) какви пазари (местни, междурегионални, национални, външни) се планира да се обслужват;

4) как се планира да се надминат конкурентите и да се разшири обхвата на предприятието;

5) защо заемът или инвестицията ще направят компанията по-печеливша и конкурентоспособна?

Структурата на бизнес плана органично следва от предназначението му като документ, в който резултатите от прединвестиционно проучване са систематизирани по определена схема. Той описва организационната форма на предприятието, продуктите и услугите, които се планира да бъдат предоставени, предложеното или действителното местоположение на предприятието, плана за управление и контрол, необходимия брой персонал и възможния риск.

Почти невъзможно е да се създаде пазар за стоки и услуги без да се вземат предвид различните направления на маркетинга. Маркетинговият раздел на бизнес плана се занимава с целеви пазари, конкуренция, продажби, реклама, ценообразуване. Бизнес планът включва описание на индустрията и тенденциите в нейното развитие, както и данни за потенциала на предприятието. Схемата за систематизиране на разделите, използвани в руската и чуждестранната практика, е по същество една и съща и се различават само по формата на представяне и подреждане на частите.

Изчисляването на нетния поток от плащания и определянето на други финансови характеристики на инвестиционен проект изисква познаване на достатъчно голямо количество първоначални данни за проекта.

В съответствие с възприетата практика инвестиционен проект обикновено се изследва в динамика за период, обхващащ фазата на капитално строителство (с продължителност от три до пет години) и фазата на производство и до нейното съкращаване (с продължителност до 10-15 години). Първоначалните данни трябва да отразяват времевата динамика на изпълнението на проекта. Не е достатъчно например да се знаят общите капиталови инвестиции или годишния обем на производството, а е необходимо да има план за капитално строителство, развитието на производството и промените в неговия мащаб във времето.

Също така е необходимо да имате представа за икономическата ситуация, пряко свързана с производството и продажбата на продукти. Необходимо е да се вземат предвид вероятностните сценарии на общо икономическо развитие, които се изразяват в инфлация, тенденции в лихвения процент на банките по различни видове кредити, рублата спрямо долара и други показатели.

Инвестиционното планиране е разработването на програма от мерки или план за действие, който ще позволи на инвеститора да инвестира с максимална ефективност наличните средства в съществуващите на финансовия пазар активи.

Планирането на бъдещи инвестиции е една от най-трудните стратегически задачи, без която е невъзможно успешното извършване на инвестиционна дейност. Това твърдение работи не само на микро, но и на макроикономическо ниво. С други думи, всеки субект на инвестиционния процес трябва да изготви инвестиционен план: частен инвеститор, предприятие, община, регион и държава.

При планирането инвеститорът трябва да вземе предвид текущото състояние на икономиката, съществуващата инфлация, спецификата на данъчната система, перспективите за развитие на финансовите пазари и други значими показатели.

Изготвянето на инвестиционен план предвижда практическото решение на следните задачи:

  • определяне на необходимостта от привличане на допълнителни източници на финансиране към проекта;
  • дефиниране на стратегия за взаимодействие с трети инвеститори;
  • оценка на рентабилността на проекта и способността за плащане на привлечения капитал;
  • изготвят финансово изчисление на ефективността на инвестициите, като се вземат предвид възвръщаемостта на заетите пари;
  • разработете подробен бизнес план, който може да бъде предоставен на потенциалните инвеститори.

Висококачественото планиране ви позволява успешно да решите всички изброени задачи, в най-кратки срокове да привлечете липсващите средства и да стартирате инвестиционен проект.

Основни правила

За да направи планирането на бъдещи инвестиции наистина ефективно, инвеститорът трябва да се придържа към набор от основни правила.

  1. Преди да вземе конкретни решения за инвестиране на пари, инвеститорът трябва да разбере целта. С други думи, той трябва да формулира ясна, недвусмислена цел, към която ще бъде насочена инвестицията. Без това е невъзможно стартирането на успешен инвестиционен проект. В крайна сметка разбирането на целта ви позволява да изберете най-добрия начин за нейното изпълнение.
  2. Още в началния етап на инвестиционното планиране, преди началото на проекта, инвеститорът трябва не само да си представя разходите за придобиване на избрания актив. Трябва да погледнете в перспективата. По този начин можете точно да предвидите допълнителни разходи, които може да са необходими в бъдеще. Да вземем пример. Ако обектът на недвижими имоти бъде избран като инвестиционен актив, тогава в бъдеще ще е необходимо да се плащат данъци върху него ежегодно. Ако инвеститор инвестира пари в благородни метали или произведения на изкуството, той автоматично ще има разходи, свързани с тяхното безопасно съхранение. Например месечно плащане за сейф.
  3. Доходността на една дългосрочна инвестиция ще зависи от огромен брой променливи. Инвеститорът трябва да е наясно, че миналият успешен инвестиционен опит в която и да е област може да не донесе желания ефект върху следващия проект. В такава ситуация просто е необходимо да можете да правите висококачествено прогнозиране на инвестициите, като анализирате основните тенденции в развитието на икономиката.
  4. Неразделна част от всеки проект е инвестиционният график. Тоест инвеститорът трябва предварително да определи размера на изразходваните пари и да ги разпредели в определени периоди на инвестиция.
  5. Рисковете са неразделна част от инвестиционния процес. Колкото по-дълъг е срокът на изплащане на проекта, толкова по-рисков е той. Поради това е наложително да се вземе предвид факторът време на етапа на планиране.

Планиране на предприятието

Винаги има няколко паралелни инвестиционни проекта пред управлението на предприятието. В тази връзка работата по планирането на един проект трябва да вземе предвид всички останали. За успешното решаване на такъв проблем е необходимо да се създаде тяхната йерархия. Тоест, необходимо е да се определи кой проект е от първостепенно значение и ще се изпълнява по приоритетен ред. По правило повечето от инвестиционните ресурси на компанията ще бъдат насочени към него.

Във всеки случай се изготвя бизнес план. На базата на този вътрешен документ ще се реализира всеки един от проектите. Ако възвръщаемостта на инвестицията е по-ниска от средната за страната ставка на банков депозит, тогава бизнес планът подлежи на ревизия.

Класирането на инвестиционните проекти се извършва по няколко ключови параметъра. Основните са периодите на изплащане и нетната настояща стойност.

Бизнес план

Всеки инвестиционен проект трябва да има собствен бизнес план. Това е аналитичен документ с описателна и разходна част.

Описателната част включва характеристиките на компанията, спецификата на инвестиционния проект, текущото състояние на съответния пазар, производствената програма, особеностите на структурата на управление и други параметри.

Прогнозната част включва предвидения размер на проектното финансиране, изчисления на основните финансови показатели, показатели за икономическа целесъобразност и ефективност.

Непосредствено преди изчислителната част по правило се поставя таблица, съдържаща основните данни за въпросния проект. Той съдържа информация, отразяваща текущата и бъдещата инфлация, обменната динамика на цените за националната валута, основния лихвен процент на Централната банка, лихвения процент по кредита на банката, участваща във финансирането на проекта, сконтовия процент и други данни.

Бизнес планът завършва с конкретно заключение, което показва рентабилността и осъществимостта на реализирането на инвестиционен проект.

Ключът към успешното управление на инвестициите е планирането на инвестицията на компанията.

Всяка организация, независимо дали става дума за изпълнение на реален инвестиционен проект, стартиране на нови мощности или ново производство, инвестиции във финансови активи или само разглеждане и анализ на такива решения, всички тези аспекти на дейностите са пряко взаимосвързани и подлежат на инвестиции планиране.

Днес значението и ролята на инвестиционното планиране нараства. Това се случва поради факта, че резултатът от инвестиционното планиране е разработването и формулирането на конкретни задачи и критерии за инвестиционната дейност на предприятието, което от своя страна дава възможност да се определят начините за постигане на тези цели и допринася за болката на лесна и точна оценка на инвестиционната дейност на предприятието като цяло.

Инвестиционно планиране определя посоката на развитие на организацията, идентифицира източниците на финансиране, конкретизира маркетинговата политика, избира списък с необходими изследвания за подобряване на производството и т.н.


Инвестиционното планиране емеханизъм, който позволява на предприятието да развива и подобрява ефективността на собствената си инвестиционна дейност чрез разработване на система от планове и методи за извършване на инвестиции и открояване на най-значимите показатели и контрол върху тях.

Инвестиционно планиране и неговите етапи

  • прогнозиране на инвестициите
  • текущо инвестиционно планиране
  • оперативно планиране на инвестициите.

Прогнозирането, като част от инвестиционното планиране, е отражение на стратегията на организацията. Той отразява най-обещаващите и стратегически важни области на инвестиционна дейност за предприятието.

Текущо инвестиционно планиране като част от инвестиционно планиране, е неразривно свързан с оперативната и финансовата дейност на организацията и идентифицира:

  • форми на инвестиционна дейност и източници на тяхното финансиране
  • структурира приходите и разходите на предприятието
  • допринася за финансовата стабилност и платежоспособност на предприятието
  • ви позволява да оцените планирания доход и растеж на активите.

Оперативното инвестиционно планиране, като част от инвестиционното планиране, е насочено към най-печелившото и успешно разполагане на инвестиционни ресурси с цел постигане на целите и задачите, които са посочени в инвестиционната стратегия на предприятието.

Инвестиционно планиранесе състои от две основни части, стратегическо и тактическо планиране.

В стратегическото планиране участват ръководители на проекти и организации, водещи мениджъри и специалисти. Резултатът от стратегическото планиране е изготвянето на концепция за развитие на предприятието и определянето на неговите приоритетни задачи.

Тактическото планиране е насочено към намиране на методи, методи и насоки за осъществяване на инвестиционни дейности. Основната функция на тактическото планиране е разпределението на правомощията, разработването на планове и формулирането на конкретни задачи за производствените звена с цел изпълнение и изпълнение на стратегическите цели на предприятието.

Всяка дейност има етап на планиране, като във финансовата сфера се отделя специално внимание на този въпрос. Инвестиционният план е проект, който включва както описание на етапите на работа в даден бизнес, така и анализ на потенциалните рискове, сценарий на поведение в конкретен случай. Разработването на инвестиционен план е задължително изискване, независимо от обема на инвестициите, следователно всеки инвеститор трябва да притежава съответните умения за изготвянето му.

Какво е инвестиционен план и разликите му от бизнес плана

Същността на този документ е, че представлява цялостна стратегия за постигане на поставените цели и задачи, както и очакваните резултати от инвестициите. В широк смисъл всеки човек може да създаде инвестиционен план и не само във връзка с финансовата страна, но и във всяка друга област на живота.

На практика този документ се нарича още инвестиционен (стратегически) проект, стратегически инвестиционен план или бизнес план. Тези концепции практически съвпадат, тъй като във всички случаи става дума за планиране на инвестициите в предприятието, очакваните резултати от инвестицията и конкретното време за тяхното постигане. Има обаче някои разлики между инвестиция и бизнес план:

  1. Бизнес планът е конкретно проучване на новосъздадения или готов бизнес, описание на инвестициите, пълна оценка на прогнозните разходи, участници в процеса и описание на очакваната времева рамка за постигане на резултати.
  2. Инвестиционният план до голяма степен съвпада с него по структура, но е дългосрочно инвестиционно планиране както в един, така и в няколко вида бизнес едновременно.

Следователно планът е стратегически проект и описанието на развитието на бизнеса често е неразделна част от него. По този начин можем да кажем, че бизнес планът е най-важната част от стратегическия проект. И следователно понятията често се използват със същото значение, което не е грешка.

Предназначение, задачи и функции

Всеки план има свои собствени цели и задачи. В глобален смисъл целта на стратегическия проект е да определи инвестиционния обект, времето на печалбата и очакваните резултати от инвестиционното планиране. Тоест, когато си поставя цел, експертът трябва ясно да отговори на въпроса дали инвеститорът ще успее да постигне целите си в рамките на зададения срок, когато инвестира конкретна сума в предприятието. Съответно следват следните задачи:

  • привличане на инвестиции;
  • създаване на нови работни места;
  • подобряване на ключови икономически показатели, разширяване на бизнеса;
  • правилно приоритизиране, откроявайки основните и второстепенните насоки на развитие на бизнеса;
  • анализ на пазара на продажби (за това е необходимо да се изготви отделен маркетингов план).

Следователно разработването на стратегически проект изпълнява няколко функции наведнъж:

  • създаване на бизнес концепция, модел на нейното развитие;
  • практическо прилагане на този модел, анализ на възможните рискове;
  • привличане на нови финансови ресурси, търсене на източници;
  • изчисления и оценка на ефективността на направените по-рано инвестиции.

За да ги приложите, е необходимо да се вземат предвид няколко изисквания за изготвянето на този документ наведнъж. Той трябва да съдържа конкретни качествени и количествени показатели, реални цели, които се очаква да бъдат постигнати в даден период. Освен това всеки план трябва да съдържа пълен списък на своите силни и слаби страни. Всъщност анализът на рисковете прави възможно постигането на финансова стабилност на компанията, тъй като предимствата на бизнеса не трябва да отвличат вниманието на инвеститора от прогнозирането на възможни трудности.

Независимо от конкретния вид бизнес, структурата на плана изглежда приблизително еднаква за всички случаи. Включва уводна част с описание на проекта, основна част, където подробно са описани етапите, обемите на инвестициите и желаните резултати, както и завършване с проследяване на всички ключови индикатори, анализ на реалната пазарна ситуация.

Уводна част

Уводната част не е просто въведение, описващо планирането, а паспорт на проекта, който съдържа следните данни:

  1. Името на проекта, което отразява неговата същност. Често то съвпада с името на компанията, въпреки че може да се различава от него - например в случаите, когато една и съща компания изпълнява няколко стратегически проекта наведнъж.
  2. Подробно описание на предприятието. Дават се пълното му наименование, учредителни документи, подробности, основни и второстепенни направления на дейност. В увода са посочени длъжностите и имената на всички мениджъри на фирмата, нейните ключови служители (главен счетоводител, ръководители на продажби, реклама, охранителни служби и др.).
  3. Подробно описание на продуктите или услугите, които компанията предлага. Този раздел не само изброява продуктите, но и описва техните предимства и недостатъци от маркетингова гледна точка. Предоставете описание на конкурентните предимства (реални и потенциални).
  4. Описание на етапите на реализация на целите. Инвестиционен график се съставя за различни периоди от време. При прилагането му се вземат предвид очакваното търсене на продукт или услуга, темпът на нарастване на заплатите за различните служители, постоянните разходи (наем, амортизация, транспортни разходи и др.).

Маркетингов план

Това е анализ на характеристиките на продажбата на продукти:

  • пазарен анализ;
  • цели и стратегия за развитие на компанията в обозрим период (догодина);
  • тактика, детайлизиране на всеки етап (подробно описание на стратегията);
  • бюджет, анализ на разходите и приходите (постоянни и променливи);
  • система за контрол на изпълнението на плана, възможността за неговата корекция.

Организация на процеса на изпълнение на проекта

Това е един от най-важните компоненти на инвестиционния план. Тук подробно са описани самият проект, етапите на неговото изпълнение (срокове, обеми на продажби, разходи и очаквани резултати). Обикновено тази информация се представя под формата на графика, която се съставя, като се вземат предвид различни фактори:

  • намаляване или увеличаване на търсенето;
  • динамика на изкупните цени;
  • текущи пазарни условия;
  • прогноза за развитие.

На всеки етап от изпълнението на проекта се назначават отговорни лица, установяват се форми за контрол на тяхната работа и дейността на други подчинени служители.

Финансов план

Финансовият план по същество е бюджет с месечни (тримесечни, годишни) приходи и разходи на предприятието. Приходите се изчисляват въз основа на показатели за развитие на бизнеса (например обем на продажбите, търговски марж, среден чек). Разходи - базирани на постоянни и променливи разходи:

  • под наем;
  • покупка на стоки;
  • фонд работна заплата;
  • данъчно облагане;
  • транспортни разходи и др.

Заключение

Заключението трябва да съдържа разумни заключения за това дали си струва да се направи този проект в момента, как най-добре да влезете на пазара, например:

  • минимална инвестиция в началния период;
  • местоположение на фирмата (магазина);
  • ценова политика, агресивно завладяване на пазара.

Също така заключението трябва да съдържа конкретни отговори на всички въпроси от инвестиционния план, описание на етапите на неговото изпълнение. Следователно заключението е обобщение на проекта с кратко описание на всички негови точки.

Пример за инвестиционен план

Възможно е да разработите стратегически проект за развитие на фирма само ако имате съответните умения. Въпреки това, бизнес план за малка компания (малък бизнес), ако желаете, може да бъде съставен от всеки. Като пример можем да вземем откриването на магазин за играчки с кодово име „Приказен свят“.

На практика планът за конкретен проект може леко да се различава от теоретичната схема, но всъщност винаги ще включва оценка на разходите, анализ на риска, маркетингов и финансов план.

Въведение

Името на магазина е "Приказен свят". Основните продукти са играчки за деца, стоки за деца до 15 години. Предимства на продукта:

  • постоянно търсене;
  • психологически характеристики на потребителя (по-трудно е да се откаже покупка на деца);
  • клиентът закупува стоки не само във връзка с празника, но и в ежедневието (бебешка храна, дрехи, канцеларски материали и др.).

Слаби страни:

  • висока конкуренция;
  • наличието на големи компании, които могат да предложат по-ниска цена;
  • високи разходи за наем (обикновено е препоръчително да се намира такъв магазин в големи търговски центрове).

Изчисляване на първоначалната инвестиция

Първоначалната оценка на инвестицията е около 4 милиона рубли въз основа на следните изчисления:

  • наем на помещения за 1 месец 150 хиляди рубли;
  • ремонт на помещенията 600 хиляди рубли;
  • закупуване на оборудване за търговия 400 хиляди рубли;
  • покупка на първите стоки 2 милиона рубли;
  • реклама струва 300 хиляди рубли;
  • организационни разходи за регистрация на бизнес и изпълнение на други документи 100 хиляди рубли;
  • резервни средства за действия в непредвидени ситуации 250 хиляди - 400 хиляди рубли.

Избор на стая

Това е много важен момент, тъй като поне 50% от печалбата зависи от избора на конкретно място. В този случай те се ръководят от следните фактори:

  • местоположение в големи търговски центрове с постоянно висок поток от клиенти, включително семейства с деца.
  • местоположението на близките детски градини или училища, както и други образователни институции;
  • друг фактор е близостта на нови сгради (нови квартали), където обикновено живеят млади семейства.

подбор на персонал

Минимална нужда от наемане на 6 души:

  • мениджър (управител);
  • 3 продавачи консултанти, работещи на смени;
  • касиер счетоводител;
  • Началник склад.

Маркетингов план

Най-често избираният формат е самообслужване, т.е. пари в брой и носете. В този случай е необходимо особено внимателно да се анализира асортимента на магазина. Тя трябва да бъде доста разнообразна и предназначена за всеки семеен бюджет:

  • евтини пластмасови играчки (потребителски стоки) и скъпи стоки (настолни игри, колекционерски модели, игрови механизми);
  • трябва да има маркови продукти, свързани с детски филми, например поредицата "Смешарики", "Ядосни птици" и др .;
  • показване на стоки в строго съответствие с принципите на успешния мърчандайзинг (по цени, цвят, дизайн, в съответствие с зониране и др.).

Финансов план

Това изчислява фиксираните разходи, необходими за поддържане на нормалното състояние на бизнеса (в месечно изражение):

  • заплати и осигурителни вноски от 150 хиляди рубли;
  • месечен наем 150 хиляди рубли;
  • аутсорсинг (почистване, също по-късно счетоводният отдел се прехвърля към него) 15 хиляди рубли;
  • плащане за комунални услуги в помещението 30 хиляди рубли;
  • данъчно облагане струва 10 хиляди рубли;
  • рекламни разходи 50 хиляди рубли;
  • други (непредвидени) разходи 30 хиляди рубли.

Общо се оказва около 400 хиляди рубли. месечно.

Анализ на риска

Рисковете включват прояви на слабости в бизнеса, които бяха описани по-горе:

  • висока конкуренция между магазините в подобен сегмент (малък бизнес);
  • конкуренция от големи играчи (мрежови компании);
  • сезонна зависимост (най-голям обем на продажбите по време на новогодишните празници, спад през лятото);
  • увеличаване на плащанията за наем и други разходи (сметки за комунални услуги, покупни цени и др.).

Очаквано завръщане

Също така в инвестиционния план е необходимо да се предпише подробно очакваното ниво на доход. Тя трябва да се формира въз основа на конкретни показатели:

  • търговски марж е минимум 50%, максимум 200%, среден 100%;
  • средният чек (без маржа) е около 800-1000 рубли;
  • броят на проверките (продажбите) на ден - средно 50;
  • дневен доход от около 30 хиляди рубли;
  • месечен доход от около 900 хиляди рубли.

По този начин, в чисто изражение, магазинът може да донесе около 400-500 хиляди рубли. приходи месечно. Това е средна стойност, която може да варира значително в зависимост от сезона.

В заключение, трябва да направите информирано заключение дали си струва да правите такъв бизнес, както и къде точно да започнете, къде да отворите магазин. Тоест заключението е отговорите на всички въпроси, очертани в плана и съответните заключения.

Планирането на инвестициите е в основата на управлението на инвестициите на предприятието. Всички инвестиционни решения за реализиране на реални инвестиционни проекти и програми, инвестиране на средства във финансови активи, както и решенията за тяхното финансиране са обективно взаимосвързани, което означава, че не могат да се вземат поотделно и трябва да се използват инструменти за планиране за свързване на тези решения .

В новите икономически условия нараства значението на инвестиционното планиране. В хода на планирането се избира бизнес посока, разработват се планове за финансиране, производство, маркетингова политика, изследвания и др. Всички инвестиционни мерки и техните последици трябва да бъдат предварително изчислени, за да се избегнат негативни финансови последици. Планирането допринася за поставянето на много конкретни цели, които служат като начин за мотивиране на инвестиционните дейности и ви позволяват да установите критерии за оценка на резултатите от предприятието.

В условията на свободно предприемачество планирането се превръща в чисто вътрешнофирмено събитие и предприятията в една или друга степен обръщат внимание както на анализа на дейностите, така и на прогнозирането. Сериозен проблем обаче се крие в нестабилността и непредсказуемостта, резките промени и прекомерната политизация, които са толкова характерни за руската икономика. Тези предпоставки значително усложняват точните дългосрочни прогнози и планирането на дейностите.

Инвестиционното планиране е процесът на разработване на система от планове, планирани (нормативни) задачи и показатели, които осигуряват развитието на предприятието, използвайки необходимите инвестиционни ресурси, и допринасят за повишаване на ефективността на неговите инвестиционни дейности.

В процеса на инвестиционно планиране съществува тясна връзка между определянето на общата стратегическа посока на инвестиционното развитие на предприятието и тактическото планиране. Планирането на инвестициите в предприятието се състои от три най-важни етапа:

прогнозиране на инвестиционни дейности;

текущо планиране на инвестиционни дейности;

оперативно планиране на инвестиционните дейности.

Стратегическото планиране е най-пряко свързано с вземането на инвестиционни решения с цел извършване на инвестиционни дейности и като дейност, насочена към визията за бъдещето на предприятието, трябва да осигури координацията на дългосрочните цели на предприятието и използването на ресурси. Висшето ръководство на предприятието участва в стратегическото планиране, което определя концепцията за развитие, основните и основни цели на предприятието и стратегията за развитие за предстоящия перспективен период (5-10 години).

Прогнозирането, като елемент на планирането, се фокусира върху най-сериозните, стратегически важни, перспективни области и форми на инвестиционна дейност. Прогнозирането на инвестиционната дейност е свързано с разработването на обща инвестиционна стратегия и инвестиционна политика на предприятието.

Разработването на инвестиционната стратегия на предприятието се основава на концепцията за стратегическо управление, която се прилага широко от началото на 70-те години. миналия век в САЩ и Западна Европа. Основата на стратегическото управление е стратегическото планиране. Нещо подобно беше използвано и успешно разработено в СССР под формата на дългосрочно планиране. Въпреки това, ако традиционното дългосрочно планиране се основава на концепцията за екстраполиране на съществуващите тенденции на развитие, тогава стратегическото планиране също взема предвид системата от възможности и опасности от развитието на предприятието, които могат да променят съществуващите тенденции на развитие, и също така идентифицира най-вероятните събития и резултати и определя най-оптималните варианти за действие.

Търсенето на насоки и приемливи условия, които гарантират успешното изпълнение на стратегическите планове, уточняването на конкретни цели и числово измерими показатели, които обективно отразяват очакваните резултати от дейностите, принуждават ръководството и мениджърите на предприятието да извършват тактическо планиране. Основните му цели са поставяне на задачи за отделните отдели, делегиране на правомощия и разработване на текущи планове.

Текущото планиране се извършва във връзка с процеса на планиране на оперативната и финансовата дейност на предприятието, изчислява се като правило за период до една година и позволява:

определя всички форми на инвестиционна дейност на предприятието и източниците за неговото финансиране;

да формира структурата на приходите и разходите на предприятието;

осигуряват финансова стабилност и постоянна платежоспособност на предприятието;

да предопредели растежа и структурата на активите на дружеството в края на плановия период.

Компанията разработва няколко вида текущи инвестиционни планове. Основата е план за общия обем на инвестиционните дейности в контекста на отделните форми на реални и финансови инвестиции. Основната цел на този план е да осигури лесно и разширено възпроизвеждане на излезли дълготрайни активи и нематериални активи, както и растеж на финансовите активи на компанията.

^ Планът за приходи и разходи за инвестиционни дейности отразява всички разходи, свързани с реални инвестиции и увеличаване на обема на дългосрочните финансови инвестиции. Този план определя обема на изискванията за финансови средства за изпълнение на планираните инвестиционни проекти и програми, както и възможното получаване на тези ресурси в процеса на инвестиционна дейност.

Планът за получаване и изразходване на средства в хода на инвестиционните дейности характеризира резултатите от прогнозирането на паричните потоци от инвестиционни дейности и осигурява ясна връзка между показателите за парични потоци, тяхното изразходване в плановия период и размера на нетния паричен поток за инвестиционни дейности в края на периода. Целта на разработването на план е да се осигури финансова стабилност и платежоспособност на предприятието през целия планов период.

Балансът отразява резултатите от прогнозирането на състава на активите и структурата на използването на финансовите ресурси на дружеството. Той определя необходимото увеличение на определени видове активи, осигурява техния вътрешен баланс и допринася за формирането на оптимална капиталова структура, която осигурява достатъчна финансова стабилност на предприятието. При разработване на баланс се използва разширена схема на балансовите позиции на предприятието.

Оперативното планиране на инвестиционните дейности се разглежда като набор от мерки за ефективно разпределение на финансовите ресурси между алтернативни инвестиционни възможности.

Основните задачи на оперативното планиране са в разпределението и ефективното разпределение на финансовите ресурси за изпълнение на планираната стратегия, в разработването на координирани и координирани бюджети, както и контрол върху качеството на тяхното изпълнение. В този случай хоризонтът на планиране не надвишава 12 месеца.

В процеса на оперативно планиране се разработва инвестиционният бюджет на предприятието. Той отразява обема и състава на всички разходи, свързани с инвестиционната дейност, осигурява покриване на тези разходи от инвестиционни ресурси от различни източници и определя размера на финансирането, необходимо за реализиране на конкретни форми и възможности за инвестиране в предприятието. Инвестиционният бюджет на предприятието винаги детайлизира показателите на текущите инвестиционни планове и се разработва в рамките на една календарна година с разбивка по месеци и (или) тримесечия.

Инвестиционният бюджет не трябва да се бърка с бюджета на инвестиционен проект. Бюджетът на инвестиционен проект е финансов план (разчет), който детайлизира всички входящи и изходящи средства през целия жизнен цикъл на инвестиционния проект. Специално място в съдържанието на бюджета заема информацията за първоначалната инвестиция в проекта.

Предприятието може да разработва различни бюджети. Техните видове се определят от различни класификационни признаци (Таблица 3).

По видове инвестиционни дейности предприятията биват: бюджети на реални и финансови инвестиции, бюджети на инвестиционни дейности като цяло.