Усердный новичок, пришедший на Форекс, освоивший основы технического анализа, отработавший свою стратегию и тактику на и добившийся стабильного прироста виртуального депозита, в предвкушении уже реального заработка открывает торговый счет у понравившегося форекс брокера и начинает торговать, даже не подозревая, что на Форекс существует множество «подводных камней», одни из которых – реквоты и проскальзывания .
Реквоты и проскальзывания в практике трейдинга на Форекс
Понятия реквоты и проскальзывания на Форекс неразрывно связаны друг с другом. Традиционно, используем простой пример. Трейдер открывает по валютной паре EUR/USD в точке 1 на уровне 1,29442. Цена идет в нужном направлении, трейдер решает зафиксировать прибыль в точке 2 на уровне 1,29874.
Однако, за время обработки ордера брокером, цена опустилась ниже точки 2, и, вместо того, чтобы насладиться приростом денег на депозите, трейдер наблюдает приблизительно такую картину.
Трейдер снова пытается зафиксировать прибыль и это ему удается только в точке 3 на уровне 1,29755, что почти на 12 пунктов меньше предполагаемой. Стоит ли напоминать, что в паре евро/доллар при торговле стандартным лотом 12 пунктов это 120 долларов? Возможен и другой вариант, когда приносит убыток порою на несколько десятков пунктов больше, чем планировалось.
Что произошло на самом деле?
На самом деле, трейдер познакомился с проскальзыванием и реквотами. Под проскальзыванием (slippage) на Форекс понимают разницу между ценой, по которой трейдер заявлял исполнение ордера, и фактическую цену, по которой брокер этот ордер исполнил. То есть проскальзывание возникает в том случае, когда за время обработки ордера от трейдера до исполняющего его провайдера ликвидности (а это доли секунды) цена меняет свое значение и исполнение по заявленой цене становится невозможно. Проскальзывание может быть положительным или отрицательным, в зависимости от того, куда устремилась цена.
Причиной возникновения проскальзывания может быть несколько:
- Высокая валютного рынка, особенно во время публикации важных экономических релизов, таких как решение по процентной ставке или NonFarm Payrolls;
- Медленное исполнение ордеров, возникающее из-за сбоев в связи при передаче ордера на стороне трейдера или брокера;
- И, как это не печально – мошенничество самого брокера. Стоит отметить, что этим грешат так называемые или «кухни», которые умышленно задерживают исполнение ордеров, поскольку убыток трейдера – их заработок.
С реквотами все намного проще. Реквота (от англ. «re-quote») – это перезапрос брокера об исполнении ордера по новой цене. Происходит такая задержка в связи с теми же причинами, что описаны нами выше. Если цена движется быстро, а исполнение заявлено брокером только по цене (Instant Execution), указанной в ордере, то реквоты могут быть значительной проблемой при торговле, например, на хорошей новости.
Рис. 3. Пример повторного запроса цены.
Исполнение ордеров по Instant Execution и Market Execution и проскальзывания
Для более глубокого понимания процесса стоит понимать разные способы исполнения приказов. Существуют системы Instant Execution и Market Execution. В чем их отличие?
В системе исполнения ордеров Instant Execution брокер исполнит ордер точно по запрашиваемой цене или же выдаст реквоту в случае ее изменения, как в примере выше.
Допустим, трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Обработка ордера не является мгновенной и может занимать до 20 секунд. За это время возможны следующие варианты:
- Цена не изменилась – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
- Цена ушла вниз – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
- Цена ушла вверх – вместо исполнения ордера трейдер получит сообщение о реквоте.
Преимущество системы Instant Execution состоит в выполнении входа с заранее установленными трейдером требованиями.
В системе исполнения ордеров Market Execution брокер исполнит ордер не по запрашиваемой, а по текущей цене на рынке.
Та же ситуация: трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Возможны следующие варианты:
- Цена осталась на месте – брокер исполнит ордер по запрашиваемой цене.
- Цена ушла вверх или вниз – брокер откроет сделку по текущей цене.
Преимуществом системы Market Execution является быстрое исполнение приказов. Недостатком является исполнение ордера по текущей цене. В случае повышенной волатильности, цена может изменяться скачкообразно и существует большой риск получить ордер, открытый по цене, имеющей большое расхождение с запрашиваемой.
Способы борьбы с проскальзыванием на Форекс
На самом деле, проскальзывание на Форекс – мало того, что неприятная, так часто еще и убыточная вещь. Для борьбы с проскальзыванием существует несколько способов. Они не дают стопроцентной гарантии устранения проскальзывания, однако позволят минимизировать риск получения убытка в случае его возникновения.
Способ №1: Корректировка ордеров в терминале MetaTrader 4
При открытии нового ордера в торговом терминале MetaTrader 4 трейдер может выставить максимальное отклонение от запрашиваемой цены, в случае превышения которого ордер исполнен не будет, а трейдер получит сообщение о реквоте.
Способ №2: Использование отложенных ордеров
Использование групп Limit и Stop, а также StopLoss и TakeProfit позволит в большинстве случаев избежать проскальзывания, хотя при очень резких скачках цен они не дадут должного эффекта.
Способ №3: Выбор правильного брокера
При выборе форекс брокера стоит внимательно прочитать технические условия исполнения ордеров, которые, кстати говоря, новички частенько игнорируют, больше обращая внимания на всякого рода бонусы. Большинство же проверенных временем используют скорость исполнения ордеров в качестве конкурентного преимущества.
16.10.2011
Доброе утро, друзья!
Сегодня мы поговорим о таком таинственном для многих понятии, как «проскальзывание», и узнаем, почему его НЕ может НЕ быть на рынке. Давайте разбираться.
На самом деле, проскальзывание – это нормальное явления для фондового рынка. Проскальзыванием называется разница между вашей ценой, которую вы устанавливаете для своего стоп-приказа и ценой, по которой этот стоп-приказ исполнился на рынке. Как правило, стоп-приказ исполняется по худшим для нас ценам, и это не прихоть брокера, а следствие очерёдности исполнения заявок.
Всё дело в том, что наш стоп-лосс является условной заявкой, а условные заявки сначала попадают на сервер брокера, а только потом выводятся на биржу. Это связано с тем, что цена, указанная в приказе, хуже рыночной цены, и если бы мы сразу вывели этот приказ на рынок, то такой приказ был бы моментально исполнен, так как всегда найдутся желающие продать вам дороже текущей рыночной цены или купить у вас дешевле текущей рыночной цены.
При установке стоп-лосса мы задаём условие его исполнения. Мы задаём ту цену, по которой нам бы хотелось выйти из рынка и ту цену, которая для нас максимально допустимая для выхода из рынка. Давайте более подробно рассмотрим процесс формирования условной стоп-заявки.
Если мы открыли лонговую позицию по цене 135 000 пунктов и хотим, в случае движения против нас, закрыться по цене 134 000 пунктов, нам нужно установить стоп-приказ на желаемый уровень 134 000 и указать условие на случай проскальзывания (самая худшая цена, по которой мы хотим закрыться – 133 000 пунктов). Таким образом, мы как бы задаём интервал, в котором должна закрыться наша позиция. То есть мы говорим, что очень хотим закрыться по 134 000, но если это невозможно, то готовы терпеть эту несправедливость и закрыться по любой цене в пределе до 133 000 пунктов.
Как только мы задали такое условие, заявка отправляется на сервер брокера и ждёт своей очереди. При достижении рынком нашей желаемой цены 134 000 пунктов, заявка отправляется на биржу и если после того, как она туда попадёт, по этой цене ещё останутся контракты, то нас успешно закроют по желаемой цене. Если же контракты по 134 000 уже успели расхватать без нас, то мы будем собирать контракты по имеющимся худшим ценам до установленного предела, то есть до 133 000 пунктов.
Аналогичным образом формируется условная стоп-заявка и для шортовой позиции, если по продавали, например, по цене 136 000 пунктов.
Наша заявка может не успеть схватить нужное нам число контрактов (в результате чего и происходит проскальзывание), потому что могут быстро захватывать крупные партии контрактов с рынка, в результате чего цена будет быстро убегать от нас. Наша заявка будет ждать счастливого случая втиснутся в эту торговлю. На самом деле это не так долго, как я это расписываю, все эти процессы проходят за считанные секунды.
Не стоит устанавливать огромные интервалы в 10 000 пунктов, потому что при торговле ликвидными инструментами, в частности фьючерсом на Индекс РТС, проскальзывание обычно бывает в рамках разумного. Например, если вы хотите купить 100 контрактов во время дневной сессии, то проскальзывание будет составлять пунктов 30. В вечернюю сессию это же количество может уйти с проскальзыванием 50 пунктов. Просто перед открытием позиции нужно смотреть в стакан заявок и выжидать такие моменты, в которых крупные встречные объемы приближаются к рыночной цене. Только в таком случае открыть позицию получится с минимальным проскальзыванием.
Слишком маленький интервал для проскальзывания тоже не советую ставить, потому что в этом случае вы вообще рискуете не закрыть свою убыточную позицию, потому что рынок быстро преодолеет ваш заданный ценовой интервал. Я обычно ставлю интервал в 1000 пунктов. Он позволяет закрыться даже при сильных рывках цен.
Стоит отметить, что такой порядок исполнения сделок распространяется только для условных заявок. Лимитированные заявки выставляются сразу на биржу, но это уже совсем другая история.
Скажу лишь то, что лимитированные в отличии от условных заявок содержат в себе желание купить или продать по цене лучше, чем сейчас на рынке, и которые в прямом смысле являются заявками на покупку или продажу, собственно поэтому они и исполняются по своей цене, то есть без проскальзывания. Такие заявки не могут выступать в роли стоп-лосса, а могут быть только тейк-профитами, то есть служат для фиксации прибыли, а не убытков.
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что брокер не может гарантировать вам исполнение ваших заявок без проскальзывания. В противном случае, то есть при выполнении всех ваших заявок по вашим ценам, брокер должен будет принимать на себя убыток, равный разнице между ценой, по которой он исполнит вашу заявку и реальной ценой, которая в момент исполнения этой заявки будет на рынке. А это, как вы уже догадались, совсем не логично с коммерческой точки зрения. Поэтому проскальзывания были, есть и будут, и это нормальное явлении при торговле на бирже. Этого не нужно бояться, к этому нужно быть готовым!
В этой связи, если какой-то брокер, даёт гарантии исполнения сделок без проскальзывания, то стоит задуматься с чего такое самопожервование?
С уважением Александр Шевелев.
Здесь мы рассмотрим понятие проскальзывания на Форекс. Стоит отметить, что это самое проскальзывание на Форекс происходит достаточно часто. К примеру, трейдер наблюдает восходящую тенденцию и на откате собирается войти купить GBPUSD по цене 1.2395. Сделка открывается, но не по этой цене, а совсем по другой 1.2398. Откуда взялось плюс три пункта?
Возможно, в это время вышла, какая-нибудь важная новость на финансовом рынке либо брокер Форекс специально создаёт такую ситуацию. Абсолютно нет. Это проскальзывание на Форекс.
Что такое проскальзывание на рынке Форекс?
Итак, здесь мы разберем, что такое проскальзывание в трейдинге, из-за чего оно происходит и как с этим бороться. Таким образом, проскальзыванием на Форекс (на англ. slippage ) можно назвать разницу между ценой, которая бралась во внимание при открытии ордера и ценой, по которой сделка была исполнена .
Предположим, что нужно купить актив по цене 1.2395. Мы нажимаем на “Buy”, однако ордер Форекс был открыт по цене на 3 пункта больше, то есть, по цене 1.2398. Как раз эти три пункта это размер проскальзывания на Форексе.
Кстати, проскальзывание Форекс может быть не только отрицательным, но и положительным.
Помимо проскальзывания по цене, slippage или проскальзывание может произойти с приказами тейк-профит и стоп-лосс . Даже отложенные ордера могут демонстрировать проскальзывание, но это отклонение незначительное.
Итак, мы выяснили, что проскальзывание на Форекс может случиться в любой момент. Чтобы запомнить, что такое проскальзывание – это когда цена “скользит” .
Отдельно от понятия проскальзывания существует реквота (requote ) – это отсутствие цены во время запроса со стороны трейдера. К примеру, возникло сообщение, что купить актив можно, но уже по новым ценам. Трейдер жмет купить, но ему отвечают, что такой цены уже нет. Именно это называют реквотой. Если правильно установить параметры проскальзывания, во время трейдинга можно и не иметь дело с реквотой .
Плохо ли проскальзывание на Форекс?
Большинство трейдеров думают, что проскальзывание на Форексе – это плохо. Таким образом, складывается впечатление, что брокер проводит махинации со счётом трейдера. На самом же деле в проскальзывании нет ничего плохого. Наоборот это указывает на реальность рынка . То есть, торговля ведется на межбанке. Зачастую проскальзывания можно наблюдать на счетах Standart, STP , ECN , NDD иди других торговых счетах, которые зависят от величины позиции трейдера.
Подытожив, можно с уверенностью заявить, что наличие проскальзывания на рынке Форекс – это нормально.
Из-за чего возникают проскальзывания?
Из-за повышенного спроса на текущую цену, лота для нас уже не осталось. Наш брокер предоставляет нам новую цену. А мы, в свою очередь, покупаем по ней либо нет. К примеру, если лоты по цене 1.2395 будут проданы, то брокер автоматом предложит нам купить по следующей цене 1.2396, 1.2397, пока она нас не устроит.
Как победить проскальзывание на Форекс?
С проскальзыванием бороться не нужно, с ним необходимо смириться и работать.
- Технический аспект – это первое, на что следует обращать внимание каждому трейдеру Форекс . Хороший Интернет и проводное соединение. Wi-Fi не всегда предоставляет пользователю качественное соединение. Помимо терминала нужно стараться не запускать никаких сторонних программ, которые могут повлиять на сеть. Особенно это актуально для профессиональных скальперов. Не трудно представить насколько сильно отвлекают от торговли программы типа скайпа, вайбера, разных торрентов, игр и т.д. Если рынок не скальпируется, значит, хватит стабильного подключения к Интернету.
- Настройки в терминале МТ4 . Если нажать на F9, чтобы открыть новый ордер, то в окне снизу можем наблюдать значение «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены ». Там можно установить максимально допустимое значение проскальзывания в пунктах. Если проскальзывание будет больше установленного значения, ордер не откроется. Важно отметить, что эта опция работает не всегда. Это связано с некоторыми техническими особенностями MetaTrader 4 и серверов брокеров.
- Лимитные отложенные ордера . Всем нам известно, что существует несколько видов отложенных ордеров (Buy Limit /Sell Limit и Buy Stop /Sell Stop). Отложенные ордера с приставкой “Stop”, проскальзывания на них случаются очень редко, чего не скажешь об ордерах с приставкой “Limit”.
- Трейдинг на старших таймфреймах . Проскальзывание на Форекс даже на 1 пункт будет хорошо ощущаться на М5. Однако при торговле на графиках Форекс D1 (дневках) проскальзывание даже в размере 5 пунктов, какой-то роли для трейдера не сыграет.
- Не входить в рынок во время новостей . Зачастую ликвидность значительно растёт во время новостей, та вместе с ней и увеличивается проскальзывание на Форекс. Поэтому, если хотите избежать проскальзывания, лучше воздержаться от торговли за 30 минут и полчаса после выхода новостей. Именно так, мы решаем вопрос с ликвидностью.
- Смена брокера либо торгового счёта . Здесь можно пойти двумя путями: сменить Форекс-брокера либо тип торгового счёта. Данный пункт не лишен некоторого скептицизма. Если часто менять типы счетов и брокеров, то можно потратить время и средства.
- Фильтруем волатильность . Во время выхода волатильность Форекс увеличивается, а вместе с ней и проскальзывание на Форекс. Поэтому, чтобы избежать большого проскальзывания или наличия реквотов, лучше такие моменты пропускать. Если известно, что среднее проскальзывание во время отсутствие каких-либо новостей составляет примерно 2 пункта, тогда лучше всего торговать, когда новости отсутствуют.
Заключение
В этом материале мы рассмотрели понятие проскальзывания на рынке Форекс, узнали хорошо это или плохо. Бороться с проскальзыванием не стоит, лучше адаптировать трейдинг под это явление. На старших временных интервалах проскальзывание на Форекс не ощущается. Однако при торговле на мелких таймфреймах можно применить ряд действий, о которых мы рассказали выше.
Мани менеджментДень добрый, читатели блога о трейдинге. Проскальзывание или слиппедж – это термин, который хорошо известен как трейдерам форекс, так и фондового рынка. Мы о нем говорим тогда, когда получаем исполнение нашего ордера не по той цене, которую указывали. Большинство трейдеров боятся его, как огня. Но стоит ли? В этом посте мы детально рассмотрим, что такое слиппедж (или slippage, что с англ. значит проскальзывание), можно ли с ним бороться, и стоит ли его всегда бояться.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание на бирже возникает тогда, когда ваша сделка открывается не по той цене, что вы ожидали. Другими словами, вы получаете либо небольшой стартовый бонус в виде прибыли, либо убыток. Но, многие трейдеры видят в этом только убыток, что не отвечает реальности.
Давайте рассмотрим пример. Вы отсылаете брокеру ордер на покупку какой-то акции по цене $45 (ваши ожидания). Цена исполнения ордера может иметь три варианта:
Краткие выводы: всякий раз, когда ваши ожидания по цене разбегаются с реальностью ее исполнения, возникает проскальзывание, которое может приносить вам приятные бонусы при использовании правильных ордеров (о них мы поговорим ниже).
Почему возникает слиппедж?
Главный вопрос таков: почему мы не получаем ту цену, которую хотим, и от чего это зависит? Чтобы получить ответ, нам необходимо обратиться к основам трейдинга.
На каждого продавца есть свой покупатель. Если вы хотите купить 100 акций по $45, то должен быть продавец, который предлагает не менее 100 акций по $45. Когда между участниками рынка возникает дисбаланс, то цена начинает двигаться в сторону преобладающей силы. Почему? Чтобы уравновесить спрос и предложение.
Рассмотрим пример. Трейдеру нужно купить 10,000 акций (100 лотов) по рыночной цене (market order) $50. По этой цене продавцы предлагают всего 3,000 акций, по $50.01 – 2,000, по $50.02 – никто вообще не продает, по $50.03 – 500, по $50.04 – 1,500, по $50.05 – 3,000. Таким образом, заявка будет оформляться постепенно с ростом стоимости акции.
От чего зависит слиппедж? Как вы уже поняли, чем больше бумаг торгуется по каждой определенной цене, тем меньше у вас шанс получить проскальзывание. Другими словами, нужно искать адекватные среднедневные торговые объемы. Лично для меня это не менее 300,000 акций за день. Более подробно об этом читайте в статье: «Ликвидность и риск ликвидности ».
Можно ли контролировать слиппедж?
Нет. Но вы можете разделить позитивный и негативный слиппедж, используя правильные ордера. К ним относятся:
- Лимитный ордер – применяется как для открытия позиции, так и для закрытия (так называемый тейк профит), если она, конечно, прибыльная. Вы получаете либо ту цену, что указали в заявке, либо лучше. Если акция не отвечает этим критериям, то ордер просто остается не исполненным. Пример вы видели чуть выше на этой странице.
- Стоп лимит ордер – объединяет в себе преимущества стоп и лимит ордера. Вообще, стоп заявки выступают в роли спускового крючка. То есть, как только цена достигает уровня стопа, он превращается в какой-то другой вид ордера: лимитный или рыночный. Стоп лимит ордер вы можете применять для торговли пробоев ценовых уровней.
Заключение
Слиппедж или проскальзывание – это нормальное рыночное явление. Оно зависит от уровня ликвидности бумаги (торговых объемов). Его негативные последствия проявляются только при использовании маркет ордеров (и связанных с ним, например, стоп лосс). Если вы хотите получить контроль над ценой, то применяйте лимитные заявки для открытия позиции (закрывать ими сделки лично я не люблю). Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Проскальзывание на бирже – это исполнение сделки по цене отличной от той, что была заявлена трейдером. Рассчитывается как разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и ценой, по которой сделка исполнилась на самом деле.
Проскальзывание может быть как положительным (доп. прибыль), так и отрицательным (доп. убыток).
Проскальзывание чаще всего возникают при увеличении амплитуды (волатильности) движения рынка.
На практике проскальзывание выглядит таким образом: вы выставили стоп лосс на таком уровне, где ваш убыток будет равен 20$. Но в момент закрытия сделки волатильность повысилась и цена «проскользила», тем самым закрыв вашу сделку с убытком 22$ вместо 20$.
Проскальзывание – это хорошо или плохо?
Исходя из написанного выше, можно подумать что проскальзывание это очень плохо, т.к. оно приносит дополнительные убытки.
В принципе, большинство новичков так и думают, поэтому стараются найти себе брокера «без проскальзывания».
Но правильно ли они делают? Чтобы это узнать, надо понять природу проскальзывания:
Представьте, что в какой-то момент на рынке остались только желающие купить и вы один из них. Каждый новый продавец, видя эту ситуацию будет выставлять цену все выше и выше, но удовлетворить всех покупателей он не сможет.
Такие продавцы будут по очереди удовлетворять спрос покупателей и пока эта очередь дойдет до вас, цена может значительно измениться. Таким образом, ваша заявка исполнится по цене хуже, чем было заявлено.
Такая природа рынка и избежать этих ситуаций невозможно.
Проскальзывание это нормально!
Соответственно и брокеры, которые предлагают условия торговли «без проскальзывания» где-то лукавят, т.к. в реальности таких условий не может существовать.